Phân tích các chỉ số CAMELS của ngân hàng VietcomBank có file excel phân tích đính kèm

1.Phân tích nhóm chỉ tiêu Camels của VietcombankMột khung phân tích chung nhất để đánh giá sức khoẻ của các định chế tài chính riêng rẽ là khung phân tích được gọi là khung CAMELS, nó liên quan đến phân tích 6 nhóm các chỉ tiêu có tác động đến sức khỏe của các định chế tài chính gồm: Đảm bảo vốn đầy đủ (Capital adequacy); Chất lượng tài sản (Asset quality); Quản Trị lành mạnh (Management soundness) ; Thu nhập (Earnings); Tính thanh khoản (Liquidity); và Độ nhạy rủi ro thị trường (Sensitivity to market risk).

Hồng Thị Thu Hằng- Phân tích các chỉ số Camels NHTMCP Ngoại Thương VN

PHÂN TÍCH CÁC CHỈ SỐ CAMELS CỦA NGÂN HÀNG

TMCP NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM

1 Tổng quan về ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam(Vietcombank)

Thành lập ngày 01/04/1963, Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam- Vietcombank được Nhà nước xếp hạng là một trong 23 doanh nghiệp đặc biệt Vietcombank luơn giữ vai trị chủ lực trong hệ thống ngân hàng Việt Nam, với uy tín trong các lĩnh vực ngân hàng bán buơn, kinh doanh vốn, tài trợ thương mại, thanh tốn quốc tế và ứng dụng cơng nghệ tiên tiến trong hoạt động ngân hàng Sau 45 năm hoạt động, Vietcombank

đã phát triển thành một ngân hàng đa năng

Bên cạnh vị thế vững chắc trong lĩnh vực ngân hàng bán buơn với nhiều khách hàng truyền thống là các tổng cơng ty và doanh nghiệp lớn,Vietcombank đã xây dựng thành cơng nền tảng phân phối rộng và đa dạng, tạo đà cho việc mở rộng hoạt động ngân hàng bán lẻ và phục vụ doanh nghiệp vừa và nhỏ với các sản phẩm, dịch vụ ngân hàng hiện đại và chất lượng cao Ngân hàng cịn đầu tư vào nhiều lĩnh vực khác như chứng khốn, quản lý quỹ đầu tư, bảo hiểm nhân thọ, kinh doanh bất động sản, phát triển cơ sở hạ tầng v.v thơng qua các cơng ty con và cơng ty liên doanh Vietcombank đã tập trung áp dụng phương thức quản trị ngân hàng hiện đại, mở rộng

và nâng cấp mạng lưới chi nhánh và phịng giao dịch Cho đến nay, mạng lưới của Vietcombank đã vươn rộng ra nhiều địa bàn và lĩnh vực, bao gồm: 01 Sở giao dịch,

75 chi nhánh và 106 Phịng giao dịch trên tồn quốc; Cơng ty con ở trong nước (Cơng

ty Cho thuê Tài chính Vietcombank - VCB Leasing, Cơng ty TNHH Chứng khốn Vietcombank –VCBS, Cơng ty Quản lý Nợ và Khai thác Tài sản Vietcombank - VCB AMC, Cơng ty TNHH Cao ốc Vietcombank 198 -VCB Tower, 1 Cơng ty con ở nước ngồi: Cơng ty Tài chính Việt Nam – Vinafico Hongkong, 2 Văn phịng đại diện tại Singapore và Paris, 3 Cơng ty liên doanh (Cơng ty Quản lý Quỹ Vietcombank –

VCBF, Ngân hàng Liên doanh ShinhanVina, Cơng ty Liên doanh TNHH Vietcombank – Bonday - Bến Thành)

Hoạt động của Vietcombank cịn được hỗ trợ bởi mạng lưới giao dịch quốc tế lớn nhất trong số các ngân hàng Việt Nam với trên 1.300 ngân hàng đại lý tại hơn 90 quốc gia và vùng lãnh thổ Bên cạnh các hoạt động kinh doanh, Vietcombank cịn tích cực tham gia các hiệp hội ngành nghề như Hiệp hội Ngân hàng Châu Á, Asean Pacific Banker’s Club và là một trong những thành viên đầu tiên của Hiệp hội Ngân hàng Việt Nam

Năm 2008, sẽ mở ra một chương mới trong lịch sử hoạt động của Vietcombank với việc chuyển đổi hoạt động sang cơ chế cổ phần Những thay đổi về quản trị ngân hàng hiện đại theo thơng lệ quốc tế, mở rộng loại hình kinh doanh, phát triển các sản phẩm, dịch vụ ngân hàng hiện đại, đầu tư vào cơng nghệ sẽ gĩp phần trong việc Vietcombank thực hiện mục tiêu trở thành một trong những tập đồn tài chính đa năng hàng đầu trong khu vực trong giai đoạn năm 2015 – 2020

2 Phân tích nhóm chỉ tiêu Camels của Vietcombank

Một khung phân tích chung nhất để đánh giá sức khoẻ của các định chế tài chính

riêng rẽ là khung phân tích được gọi là khung CAMELS, nó liên quan đến phân tích 6 nhóm các chỉ tiêu có tác động đến sức khỏe của các định chế tài chính

gồm:

- Đảm bảo vốn đầy đủ (Capital adequacy);

- Chất lượng tài sản (Asset quality);

- Quản trị lành mạnh (Management soundness) ;

- Thu nhập (Earnings);

- Tính thanh khoản (Liquidity); và

- Độ nhạy rủi ro thị trường (Sensitivity to market risk)

2.1 Nhóm chỉ tiêu về an toàn vốn “C”(Capital adequacy ratio)

Hồng Thị Thu Hằng- Phân tích các chỉ số Camels NHTMCP Ngoại Thương VN

Nhìn chung, hệ số an tồn vốn của ngân hàng VCB luơn trên mức quy định của Ngân hàng Nhà Nước (8%), hơn nữa đang cĩ xu hướng tăng dần qua các năm, và nếu so sánh với mức trung bình chung của nhĩm ngân hàng TM quốc doanh thì VCB cũng khá cao, tương đương và năm 2009 cao hơn mức trung bình ngành Đây là một dấu hiệu tốt về mức độ an tồn vốn của ngân hàng Tuy nhiên, hệ số này vẫn thấp hơn so với chuẩn yêu cầu quốc tế đối vơí những nước đang phát triển(14-16%)

Về hệ số vốn chủ sở hữu/tổng tài sản tăng vào năm 2008 nhưng có xu hướng giảm vào năm 2009 Tuy nhiên, mức biến động của hệ số an toàn vốn cũng như tỷ lệ giữa vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản không nhiều qua các năm, ngân hàng luôn cân đối giữa vốn vay và vốn tự có một cách hợp lý và an toàn

2.2 Chỉ số chất lượng tài sản “A”(Asset quality)

Chất lượng tài sản được đánh giá theo nhĩm chỉ tiêu: tín dụng hĩa khu vực tín dụng, điều này đồng nghĩa với tập trung rủi ro vào một khu vực nếu xảy ra khủng hoảng cục

bộ một ngành mà nghành đĩ lại là ngành ngân hàng đang cho vay sẽ gây ra rủi ro hệ thống ngân hàng hoặc cũng tương tự vậy theo loại hình doanh nghiệp, thành phần kinh tế nếu xảy ra khĩ khăn trong một loại hình hoặc thành phần kinh tế nào đĩ do chính sách qui định của nhà nước thì rủi ro mất vốn của ngân hàng tăng cao Tỷ lệ đầu

tư chứng khốn trên tổng tài sản đây là mức rủi ro tiềm ẩn của các ngân hàng vì các hoạt động trên thị trường khĩ mà điều chỉnh được vì hoạt động thị trường theo quan

hệ cung cầu Ngồi ra tỷ lệ địn bẩy tài chính thể hiện khả năng sử dụng vốn vay của

hệ thống, địn bẩy cao đồng nghĩa với khả năng trả nợ nhiều và rủi ro cao nếu kinh

CHỈ SỐ ĐẢM BẢO VỐN ĐẦY

ĐỦ

VCB

doanh không hiệu quả, ngược lại tỷ lệ này thấp sẽ gây lãng phí vốn vì khả năng chiếm dụng vốn kém

Qua bảng số liệu cho thấy tổng tài sản, dư nợ tín dụng, vốn chủ sở hữu, thu lãi

và lợi nhuận sau thuế đều tăng dần qua các năm Tổng tài sản năm 2008 tăng 11% so với năm 2007và năm 2009 so với năm 2008 tăng 13% Dư nợ tín dụng năm 2008 tăng 12% so với năm 2007 và năm 2009 tăng 21% so với năm 2008, cho thấy khả năng huy động vốn, quản trị vốn, hoạt động tín dụng …của ngân hàng ngày càng được nâng cao khẳng định vai trò chủ lực trong hệ thống ngân hàng Việt Nam

2.2.1 Phân tích dư nợ cho vay theo đối tượng khách hàng và theo loại hình doanh nghiệp :

Hồng Thị Thu Hằng- Phân tích các chỉ số Camels NHTMCP Ngoại Thương VN

Vì khách hàng chủ yếu của VCB là các doanh nghiệp nhà nước, tổng công

ty, công ty cổ phần nên nhìn vào bảng chỉ số trên ta có thể thấy: Phần lớn dư nợ của VCB là tập trung vào dạng khách hàng là Doanh nghiệp nhà nước (chiếm 48%),

kế đến là khu vực công ty TNHH, công ty Cổ Phần (chiếm 15%) và công ty có vốn đầu tư nước ngoài 12%, cịn lại là hợp tác xã, công ty tư nhân và cá nhân chiếm tỷ trọng thấp nhất trong cơ cấu dư nợ tín dụng của VCB

2.2.2 Phân tích dư nợ cho vay cho vay theo ngành kinh tế :

triệu

Doanh nghiệp nhà nước

Tỷ trọng trong tổng dư nợ

cho vay

47,123,489

52,91 9,287

56,2 28,609

Cơng ty cổ phần, TNHH,

Doanh nghiệp tư nhân

Tỷ trọng trong tổng dư nợ

14,232,112

15,78 0,959

21,9 92,871

Đối tượng Khác

Tỷ trọng trong tổng dư nợ

cho vay

12,637,623

19,919,189

32,036,012

Cơng ty cĩ vốn đầu tư

nước ngồi

Tỷ trọng trong tổng dư nợ

11,675,679

9,64 0,296

11,4 95,821

Hợp tác xã,cơng ty tư nhân

Tỷ trọng trong tổng dư nợ

cho vay

2,715,917

3,673,869

6,190,863

Cá nhân

Tỷ trọng trong tổng dư nợ

cho vay

9,246,674

10,85 9,365

13,6 76,950

DƯ NỢ CHO VAY THEO

THÀNH PHẦN KINH TẾ NĂM 2007 NĂM 2008 NĂM 2009 Tổng dự nợ cho vay

97,631,

494

112,792 ,965

141,621

,126

Thương mại

Tỷ trọng trong tổng dư nợ

cho vay

18,660,

051

24,990 ,989

35,928

,224

Nơng lâm nghiệp

Tỷ trọng trong tổng dư nợ

cho vay

3,614,

146

2,414 ,403

1,944

,886

Sản xuất và gia cơng chế

biến

Tỷ trọng trong tổng dư nợ

37,569,

013

44,831 ,131

54,568

,332

Xây dựng

Tỷ trọng trong tổng dư nợ

cho vay

6,351,

442

7,552 ,473

11,144

,304

Kho bãi, giao thơng vận tải

và thơng tin liên lạc

Tỷ trọng trong tổng dư nợ

5,923,

301

7,434 ,487

10,416

,625

Sản xuất,phân phối điện, khí

đốt và nước

5,112,

208

4,734 ,813

8,125

,594

Tỷ trọng trong tổng dư nợ

3,305,

780

2,843 ,598

3,042

,568

Tỷ trọng trong tổng dư nợ

Khai khống

Tỷ trọng trong tổng dư nợ

cho vay

9,271,

668

8,176 ,716

8,831

,119

Các ngành nghề khác

Tỷ trọng trong tổng dư nợ

cho vay

7,823,

885

9,814 ,355

7,619

,474

Nếu phân tích theo ngành kinh tế thì phần lớn dư nợ cho vay của ngân hàng tập trung ở sản xuất và gia công chế biến (chiếm 38%), kế đến là thương mại (chiếm 22%).Việc tập trung quá nhiều vào một lĩnh vực cũng gây rủi ro cho hệ thống ngân hàng khi có khủng hoảng xảy ra Dự nợ tín dụng trong ngành khai khoáng chiếm 9%, xây dựng là 7%, vận tải kho bãi là 6%, cịn lại các ngành khác là 8.5% Như vậy tín dụng của ngân hàng tương đối trãi rộng giữa các ngành, và giảm dần ở các ngành chịu ảnh hưởng nặng của khủng hoảng trong thời gian vừa qua, do đĩ ngân hàng ít sẽ gặp rủi ro về mặt tín dụng hơn

Chiến lược cấp tín dụng của VCB là nhắm vào lĩnh vực thương mại, sản xuất, tiêu dùng và hướng tới là ngân hàng bán lẻ hàng đầu Việt Nam, do đĩ tỷ trọng dư nợ tín dụng của 2 lĩnh vực cho vay sản xuất thương mại và cho vay doanh nghiệp, công

ty chiếm tỷ trọng cao trong tổng dư nợ, các ngành nghề cịn lại như xây dựng, bất động sản…chiếm tỷ lệ rất thấp (xem bảng tính camels chi tiết đính kèm)

Như vậy:

- Chất lượng tín dụng của VCB là an tồn

- Phân bổ tín dụng dàn trải, khơng tập trung quá nhiều vào bất kỳ ngành nghề kinh doanh nào vượt 45% trên tổng dư nợ cho vay Riêng ngành bất động sản

là ngành đang cĩ rủi ro cao, VCB cấp tín dụng cho ngành này thấp

- Tỷ lệ nợ xấu rất thấp (dưới chuẩn qui định về nợ xấu 5% rất xa) Kết hợp với

tỷ lệ an tồn vốn (CAR) và tỷ lệ nợ xấu của VCB, cĩ thể kết luận rủi ro phá sản của VCb là rất nhỏ

Hồng Thị Thu Hằng- Phân tích các chỉ số Camels NHTMCP Ngoại Thương VN

2.2.3 Phân tích các hệ số địn bẩy tài chính

Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009

Qua bảng trên cĩ thể thấy, tỉ lệ vốn chủ sở hữu so với tổng tài sản biến động

không nhiều và cĩ xu hướng giảm dần qua các năm

Tuy nhiên , Dự phịng trên tổng dư nợ khá ồn định điều này thể hiện ngân hàng

đã nâng cao chất lượng tín dụng nhằm giảm tỷ lệ nợ quá hạn, tỷ lệ nợ xấu đảm bảo

hoạt động của ngân hàng ngày vững chắc

2.3 Quản trị lành mạnh “M” (Management soundness)

Tổng chi phí hoạt động kinh doanh 10,193,860

11,177,421

13,460,512

Tổng thu nhập từ hoạt động kinh doanh 13,342,585

13,048,500

18,464,886

Mức chênh lệch giữa chi phí và thu nhập năm 2008 so với năm 2007 thay

đổi không đáng kể Đến năm 2009, Tổng chi phí hoạt động kinh doanh của ngân

hàng 17% so với năm 2008, cộng thêm vào đĩ là thu nhập hoạt động kinh doanh tăng

(29%) cao hơn tốc độ tăng của chi phí nên đã làm cho hệ số tổng chi phí/ tổng thu

nhập hoạt động năm 2009 so với năm 2008 giảm 12.76%

Như vậy, tổng chi phí/tổng thu nhập của VCB có xu hướng giảm dần qua các năm

thể hiện công tác kiểm soát chi phí vốn của VCB khá tốt

Stt Chỉ tiêu Đơn vị tính 2007 2008 2009

1 Thu nhập trên một lao

động/nhân viên (triệu

đồng/tháng)

VND

7,563,000

10,630,00

0

14,700,000

2 Gia tăng số lượng các định

chế tài chính (Chi Nhánh và

P giao dịch)

Với mức tăng chi phí lương nhân viên, số lượng phòng giao dịch, chi nhánh như trên chúng ta có thể thấy với hiệu quả hoạt động và khả năng quản lý tốt thì

VCB mới có thể tăng với số lượng và mức lương như trên được Khả năng quản trị

của Ngân hàng TMCP Ngoại Thương được nâng dần qua các năm thể hiện qua chi phí giảm, lương bình quân CBCNV tăng và gia tăng số lượng chi nhánh và phịng giao dịch

2.4 Thu nhập (Earning)

Chỉ tiêu thu nhập luơn luơn được đánh giá dựa vào ROA và ROE, tuy nhiên các chỉ tiêu khác cũng cần quan tâm như thu nhập lãi cận biên (NIM), tỷ lệ thu nhập ngồi lãi cận biên để đánh giá nguồn doanh thu chủ yếu xuất phát từ đâu cho vay hay các dịch

vụ khác; tỷ lệ hiệu suất sử dụng tài sản cố định tức là suất sinh lợi của tài sản cố định chỉ tiêu này phản ảnh suất sinh lãi của tài sản cố định, tỷ lệ tài sản sinh lời xem xét hiệu quả sử dụng tài sản để tạo ra lợi nhuận của Ngân hàng Cuối cùng cơ cấu doan thu và cơ cấu lãi cho thấy nguồn thu của ngân hàng đến từ đâu

CHỈ SỐ VỀ THU NHẬP VÀ LỢI

NHUẬN

VCB

Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản

Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu

Hồng Thị Thu Hằng- Phân tích các chỉ số Camels NHTMCP Ngoại Thương VN

Thu nhập lãi rịng / Tổng thu nhập

Về chỉ số tỷ suất lợi nhuận trên tài sản ROA : tỷ số này đang cĩ xu hướng

phục hồi sau khủng hoảng (năm 2009 tăng 0.86% so với năm 2008) Đây là một dấu hiệu tốt cho thấy ngân hàng đang sử dụng tài sản của mình ngày càng hiệu quả hơn, và tỷ lệ này cao hơn so với mức trung bình chung của nhĩm ngân hàng quốc doanh

Về chỉ số tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu ROE : tương tư như chỉ số

ROA, chỉ số ROE cũng cĩ xu hướng tăng dần(năm 2009 tăng 0.93% so với năm 2008), cho thấy ngân hàng sử dụng vốn chủ sở hữu ngày càng hiệu quả hơn, và tỷ lệ ROE của VCB luôn cao hơn nhiều so với mức trung bình chung của nhĩm ngân hàng quốc doanh

Về chỉ số Tổng chi phí / Tổng thu nhập : như đã nĩi ở trên chỉ số này giảm

dần qua các năm là một dấu hiệu tốt, cho thấy khả năng kiểm sốt chi phí của ngân hàng ngày càng hiệu quả

Về tài sản sinh lời / tổng tài sản : chỉ số này không biến động nhiều qua các

năm nhưng luơn cao hơn mức trung bình chung của nhĩm ngân hàng quốc doanh, cho thấy ngân hang sử dụng rất tốt tài sản trong việc tạo ra thu nhập

Về thu nhập lãi rịng / tổng thu nhập : đạt tỷ lệ khá cao qua các năm và đạt

mức tương đương với trung bình ngành

Nhìn chung, năm 2008 là năm nền kinh tế cĩ nhiều biến động, khủng hoảng tài chính thế giới, trong nước đầu năm 2008 thực thi chính sách tiền tệ thắt chặt, cuối năm thực thi chính sách tiền tệ nới lỏng, lãi suất cơ bản thay đổi liên tục với biên độ lớn “giật cục” (lãi suất cơ bản vào tháng 06/2008 là 14%, tháng 12/2008 là 8,5%) Với tình hình kinh doanh đầy rủi ro nêu trên, VCB định hướng chiến lược ưu tiên số 1 là

an tồn , lợi nhuận và tăng trưởng là mục tiêu theo sau, tỷ lệ an toàn vốn đạt mức cao hơn năm 2007 và tăng lên vào năm 2009

2.5 Tính thanh khoản “L” (Liquidity)

Tính thanh khoản được xét trên 2 chỉ tiêu: tỷ lệ cho vay/ tiền gửi xác định số tiền khách hàng gửi tại ngân hàng được ngân hàng cho vay hết bao nhiêu trên tổng số tiền gửi, nếu ngân hàng cho vay ít hơn số tiền này thì ngân hàng sẽ bị lỗ, nếu cho vay quá cao ngân hàng sẽ gặp rủi ro thanh khoản, khả năng thanh toán ngay thể hiện khả năng thanh toán ngắn hạn của ngân hàng nếu tỷ số này thấp tức ngân hàng đang gặp rủi ro thanh khoản, nếu nhỏ hơn 1 tức đang đối mặt với khả năng mất khả năng thanh khoản

KHẢ NĂNG THANH

KHOẢN

VCB

Tài sản thanh khoản/ Tổng nợ

Tiền gửi khách hàng/Tổng nợ

Cả hai chỉ số tài sản thanh khoản / tổng nợ phải trả và tiền gửi khách hàng / tổng nợ phải trả tăng qua các năm, thể hiện khả năng thanh khoản của ngân hàng ngày càng tốt hơn, và đặc biệt khả năng thanh khoản của VCB cao hơn so với trung bình nhóm ngân hàng quốc doanh

2.6 Rủi ro thị trường “S” (Sensitivity to market risk)

Rủi ro thị trường được đo bằng rủi ro lãi suất và rủi ro chứng khoán; rủi ro lãi suất được tính là số tiền ngân hàng cho vay và số tiền ngân hàng đi vay giữa hai số tiền này có chênh lệch nhau nhiều không nếu chênh lệch nhiều là sẽ gặp rủi ro do lãi suất thay đổi, tỷ số này lớn hơn 1 nếu lãi suất cao ngân hàng sẽ gặp rủi ro khi lãi suất giảm, nếu nhỏ hơn 1 sẽ gặp rủi ro khi lãi suất tăng Rủi ro chứng khoán thể hiện rủi ro của ngân hàng do cho vay và đầu tư vào chứng khoán khi thị trường chứng khoán tăng hay giảm