Phân tích mã cổ phiếu GMD của Công ty cổ phần Gemadept

GVHD: TS.Phan Trần Trung Dũng Mục lục LỜI MỞ ĐẦU .3 CHƯƠNG I: KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẠI LÝ LIÊN HIỆP VẬN CHUYỂN ( GEMADEPT) 1.1 Khái quát Công ty cổ phần Gemadept 1.1.1 Thông tin hoạt động Gemadept 1.1.2 Cơ cấu sở hữu Công ty Gemadept 1.2 Sơ đồ máy tổ chức 1.3 Lĩnh vực kinh doanh 1.4 Tầm nhìn 1.5 Sứ mệnh CHƯƠNG II: PHÂN TÍCH VÀ ĐÁNH GIÁ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH VÀ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẠI LÝ LIÊN HIỆP VẬN CHUYỂN (GEMADEPT) 2.1.Phân tích mơi trường vĩ mơ 2.1.1 Chính trị .9 2.1.2 Kinh tế .9 2.1.3 Pháp luật 12 2.1.4 Hệ thống sở hạ tầng 13 2.1.5 Con người .17 2.2 Phân tích môi trường vi mô .19 2.2.1 Khách hàng .19 2.2.2 Đối thủ cạnh tranh .19 2.2.3 Đối thủ cạnh tranh tiềm ẩn 21 2.2.4 Nhà cung cấp 22 2.2.5 Nhà phân phối 22 2.3 Phân tích ngành 23 2.3.1 Thực trạng triển vọng ngành Logistics Việt Nam 23 2.3.2 Thực trạng triển vọng ngành khai thác cảng 26 2.4 Phân tích tính cạnh tranh Cơng ty Cổ phần Gemadept .33 Phạm Đức Minh- Lớp Cao học TCNH 19D STT: 52 GVHD: TS.Phan Trần Trung Dũng 2.4.1 Thị phần 33 2.4.2 Tập trung đầu tư vào cảng biển 34 2.4.3 Bất động sản 34 2.4.4 Về lĩnh vực cao su 36 2.5 Đánh giá chất lượng nhân Công ty Gemadept .36 2.6 Đánh giá tiêu tài Cơng ty Gemadept 38 2.6.1 Phân tích tình hình kết sản xuất kinh doanh .38 2.6.2 Phân tích tiêu Cân đối kế tốn 40 2.6.3 Nhóm số khả tài Gemadept 41 2.6.4 Nhóm tiêu khả tốn Gemadept 43 2.6.5 Nhóm số hiệu hoạt động .44 2.6.6 Nhóm số vè khả sinh lợi 46 2.6.7 Nhóm số khả tăng trưởng .47 2.7 Đánh giá cổ phiếu Công ty cổ phần Gemadept .48 2.7.1 Chỉ số EPS .48 2.7.2 Chỉ số P/E 49 CHƯƠNG III: KẾT LUẬN ĐẦU TƯ/KHÔNG ĐẦU TƯ VÀO CỔ PHIẾU CỦA CÔNG TY GEMADEPT (GMD) 51 3.1 Đánh giá chung công ty cổ phần đại lý liên hiệp vận chuyển (Gemadept) 51 3.2.Xác định đầu tư/không đầu tư vào cổ phiếu GMD .51 Danh mục tài liệu tham khảo………………………………………………… 52 Phạm Đức Minh- Lớp Cao học TCNH 19D STT: 52 GVHD: TS.Phan Trần Trung Dũng LỜI MỞ ĐẦU Năm 2013 đầy khó khăn thử thách qua kinh tế vĩ mô nước tiềm ẩn khơng bất ổn Nguy tái lạm phát cao kèm theo trì trệ thị trường làm cho tình hình khó khăn thêm Mặc dù năm 2013 CPI tăng 6,04% nguy lạm phát “rình rập” mà nguyên nhân bên kinh tế chưa giải quyết.Đối với doanh nghiệp, đặc biệt doanh nghiệp vừa nhỏ Số liệu thống kê Phòng Thương mại Công nghiệp Việt Nam cho thấy, vịng năm 2011 2012, nước có đến 100.000 doanh nghiệp phá sản ngừng hoạt động Trong năm 2013 số doanh nghiệp gặp khó khăn phải giải thể ngừng hoạt động 60.737 doanh nghiệp, tăng 11,9% so với năm trước, cho thấy khó khăn lớn kinh tế mà doanh nghiệp phải chống chọi Năm 2014, Chính phủ đưa raNghị 01 với nhiều biện pháp hỗ trợ doanh nghiệpnhư: Sớm đưa Quỹ phát triển doanh nghiệp nhỏ vừa vào hoạt động, miễn thuế VAT, thuế thu nhập doanh nghiệp cho số đối tượng Chính sách tiền tệ Ngân hàng Nhà nước hướng theo mục tiêu ổn định vĩ mơ kiểm sốt lạm phát mức 7% Với kỳ vọng mục tiêu thực thi cách kiên mạnh mẽ; việc tái cấu trúc kinh tế nhiều khả đẩy mạnh thông qua qua giải pháp tái cấu hệ thống ngân hàng, tái cấu doanh nghiệp nhà nước, tăng hiệu đầu tư cơng, minh bạch đơn giản hóa thủ tục hành Những thay đổi đánh giá tích cực cho kinh tế có lẽ dài hạn Dự báo ngắn hạn kinh tế có xáo trộn thay đổi định, theo thị trường chứng khốn phải hứng chịu tác động xấu không mong muốn bù lại điều cần thiết cho tảng phát triển bền vững lâu dài Nhằm tìm hiểu sâu thị trường chứng khốn đưa chiến lược đầu tư hiệu thị trường chứng khốn, qua nghiên cứu tìm hiểu Phạm Đức Minh- Lớp Cao học TCNH 19D STT: 52 GVHD: TS.Phan Trần Trung Dũng tơi định tìm hiểu đề tài: “Phân tích tiêu tài quan trọng Cơng ty Gemadept” Nội dung gồm: - Chương I : Khái quát Công ty cổ phần đại lý liên hiệp vận chuyển (Gemadept) - Chương II: Phân tích đánh giá tình hình tài hoạt động kinh doanh Cơng ty cổ phần đại lý liên hiệp vận chuyển (Gemadept) - Chương III: Kết luận đầu tư/không đầu tư vào cổ phiếu công ty Gemadept (GMD) Phạm Đức Minh- Lớp Cao học TCNH 19D STT: 52 GVHD: TS.Phan Trần Trung Dũng CHƯƠNG I: KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẠI LÝ LIÊN HIỆP VẬN CHUYỂN ( GEMADEPT) 1.1 Khái quát Công ty cổ phần Gemadept 1.1.1 Thông tin hoạt động Gemadept Công ty Gemadept, tiền thân doanh nghiệp nhà nước, thành lập năm 1990 Cùng với sách đổi kinh tế Chính phủ, năm 1993, Gemadept trở thành ba công ty cổ phần hóa niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam từ năm 2002 Với bước phát triển triển nhanh, mạnh bền vững, Gemadept ngày cờ đầu lĩnh vực kinh doanh cốt lõi Tập đoàn bao gồm Khai thác cảng Logistics.Cùng với chiến lược đa dạng hóa ngành nghề kinh doanh có chọn lọc, Tập đồn gặt hái thành công định lĩnh vực Trồng rừng Kinh doanh bất động sản Gemadept không ngừng vươn lớn mạnh với qui mơ 30 cơng ty con, cơng ty liên kết, có trụ sở đặt Thành phố Hồ Chí Minh, mạng lưới trải rộng cảng chính, thành phố lớn Việt Nam số quốc gia lân cận - Tên gọi Cơng ty: CƠNG TY CỔ PHẦN ĐẠI LÝ LIÊN HIỆP VẬN CHUYỂN - Tên giao dịch đối ngoại: GENERAL FORWARDING & AGENCY CORPORATION- Tên viết tắt: GEMADEPT - Vốn điều lệ: 1000.000.000.000 đồng (một ngàn tỷ đồng) - Trụ sở chính: Số Lê Thánh Tơn, Phường Bến Nghé, Quận 1, thành phố Hồ Chí Minh - Điện thoại: (84-8) 38 236 236 - Fax: (84-8) 38 235 236 - Website: www.gemadept.com.vn - Mã cổ phiếu: GMD Phạm Đức Minh- Lớp Cao học TCNH 19D STT: 52 GVHD: TS.Phan Trần Trung Dũng 1.1.2 Cơ cấu sở hữu Công ty Gemadept Cơ cấu cổ đông Sở hữu nhà nước : 9,20% Sở hữu NĐT nước :22,24% Sở hữu khác : 68,56% Phạm Đức Minh- Lớp Cao học TCNH 19D STT: 52 GVHD: TS.Phan Trần Trung Dũng 1.2 Sơ đồ máy tổ chức 1.3 Lĩnh vực kinh doanh  Tổ chức kinh doanh đa phương thức, kinh doanh vận tải khai thác bến bãi container dịch vụ liên quan, thực nhiệm vụ đại lý môi giới hàng hải  Kinh doanh dịch vụ đại lý vận tải giao nhân hàng hóa hàng không  Xây dựng cầu cảng, bến bãi, công trình dân dụng-cơng nghiệp  Dịch vụ vận chuyển hàng hóa đường sơng  Dịch vụ xếp dỡ hàng  Dịch vụ vận chuyển hàng hóa hàng khơng  Đóng mới, sửa chữa phương tiện vận tải thủy-biển (đối với đóng mới, sửa chữa phương tiện vận tải đường biển hoạt động có điều kiện kinh doanh theo quy định pháp luật không hoạt động trụ sở) Phạm Đức Minh- Lớp Cao học TCNH 19D STT: 52 GVHD: TS.Phan Trần Trung Dũng  Kinh doanh khu du lịch vui chơi giải trí: khu du lịch sinh thái, sân golf, khách sạn (không hoạt động trụ sở)  Trồng rừng khai thác rừng  Sản xuất sản phẩm khác từ cao su  Dịch vụ vận chuyển hàng hóa đường biển  Đầu tư khai thác cảng biển; Kinh doanh bất động sản; Đầu tư xây dựng kinh doanh khu công nghiệp, khu dân cư; Đầu tư xây dựng khu du lịch vui chơi giải trí;  Cho thuê tàu - container - máy móc - thiết bị hàng hải 1.4 Tầm nhìn Trở thành Tập đồn đa ngành hàng đầu Việt Nam Khai thác cảng, Logistics số lĩnh vực tiềm khác nhằm tối đa hóa lợi ích bên hữu quan, cộng đồng xã hội 1.5 Sứ mệnh Sở hữu khai thác hiệu hệ thống cảng biển trải dài từ Bắc chí Nam Hồn thiện chuỗi cung ứng, cung cấp cho khách hàng giải pháp logistics hiệu với chất lượng dịch vụ cạnh tranh thị trường.Nắm bắt tốt hội đầu tư nhằm tạo giá trị gia tăng…đưa Gemadept trở thành Tập đồn đa ngành dẫn đầu nước Tối đa hóa lợi nhuận cho công ty cổ đông sở đẩy mạnh sản xuất kinh doanh, ứng dụng công nghệ mới, quản trị tốt nguồn lực Mở rộng mạng lưới hoạt động sản xuất kinh doanh thị trường giới.Phát triển nguồn nhân lực, đảm bảo quyền lợi đáng tạo mơi trường làm việc tốt cho người lao động.Thực đầy đủ nghĩa vụ với nhà nước, góp phần vào phát triển thịnh vượng đất nước 1.6 Mục tiêu Top thị trường Logistics Việt Nam 2015.Nhà khai thác cảng phục vụ tốt nhất.Dẫn đầu thị trường vận tải hàng siêu trường siêu trọng.Đứng đầu lĩnh vực vận tải biển nội địa Campuchia.Tốp ngành thu nhập đãi ngộ Tốp 30 công ty niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Phạm Đức Minh- Lớp Cao học TCNH 19D STT: 52 GVHD: TS.Phan Trần Trung Dũng CHƯƠNG II: PHÂN TÍCH VÀ ĐÁNH GIÁ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH VÀ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẠI LÝ LIÊN HIỆP VẬN CHUYỂN (GEMADEPT) 2.1 Phân tích mơi trường vĩ mơ 2.1.1 Chính trị Với trị ổn định, vị Việt Nam ngày nâng cao thị trường quốc tế từ tạo niềm tin cho doanh nghiệp nước yên tâm đầu tư, hoạt động sản xuất kinh doanh Ngày xu hướng tồn cầu hóa lan rộng khắp nơi,Việt Nam ngày hội nhập sâu vào kinh tế giới tạo hội bình đẳng cho doanh nghiệp nước đầu tư vào Việt Nam, tạo áp lực mạnh mẽ cho doanh nghiệp nước phải cạnh tranh, từ có thêm kinh nghiệm để hoạt động tốt lĩnh vực 2.1.2 Kinh tế Giao nhận vận chuyển hàng hóa lĩnh vực hoạt động thiết yếu, phục vụ cho nhiều ngành nhiều lĩnh vực khác nhau, đặc biệt phục vụ cho hoạt động xuất nhập khẩu.Hàng năm tỷ trọng sản lượng hàng hóa xuất nhập đường biển chiếm khoảng 80% tồn lượng hàng hóa xuất nhập Do thay đổi khối lượng hàng hóa xuất nhập ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh Gemadept Sự tăng trưởng xuất nhập gắn liền với sách phát triển kinh tế Khi sách xuất nhập thay đổi, đặc biệt cấu ngành hàng có tác động trực tiếp đến kim ngạch xuất nhập ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh Gemadept Khi khối lượng mặt hàng xuất thủy sản, dệt may, giày dép, thủ công mỹ nghệ mặt hàng nhập nguyên liệu gia công, thiết bị máy móc biến đổi ảnh hưởng đến sản lượng Gemadept Bởi nguồn hàng loại dịch vụ mà Gemadept cung cấp Phạm Đức Minh- Lớp Cao học TCNH 19D STT: 52 GVHD: TS.Phan Trần Trung Dũng Theo số liệu từ Tổng cục thống kê, kim ngạch hàng hóa xuất năm 2013 đạt 132,2 tỷ USD, tăng 15,4% so với năm 2012 (năm 2011 tăng 34,2%; năm 2012 tăng 18,2%) Trong năm 2013, kim ngạch xuất khu vực kinh tế nước đạt 43,8 tỷ USD, tăng 3,5%; khu vực có vốn đầu tư nước ngồi (gồm dầu thô) đạt 88,4 tỷ USD, tăng 22,4% Kim ngạch hàng hóa xuất năm tăng cao chủ yếu khu vực có vốn đầu tư nước ngồi với mặt hàng như: Điện tử, máy tính linh kiện; điện thoại loại linh kiện, hàng dệt may, giày dép Xuất khu vực năm gần có xu hướng tăng mạnh chiếm tỷ trọng cao tổng kim ngạch xuất khẩu: Năm 2011 chiếm 56,9% tăng 41%; năm 2012 chiếm 63,1% tăng 31,1%; năm 2013 chiếm 61,4% tăng 22,4% Về nhập khẩu, kim ngạch hàng hóa nhập năm 2013 đạt 131,3 tỷ USD, tăng 15,4% so với năm trước (năm 2011 tăng 25,8%; năm 2012 tăng 6,6%) Trong năm 2013, kim ngạch nhập khu vực kinh tế nước đạt 56,8 tỷ USD, tăng 5,6%; khu vực có vốn đầu tư nước ngồi đạt 74,5 tỷ USD, tăng 24,2% Nếu loại trừ yếu tố giá, kim ngạch hàng hóa nhập năm 2013 tăng 18,3% so với năm 2012 Cũng hoạt động xuất khẩu, hoạt động nhập khu vực có vốn đầu tư nước ngồi năm gần có xu hướng tăng mạnh kim ngạch chiếm tỷ trọng cao tổng kim ngạch nhập khẩu: Năm 2011 nhập khu vực chiếm 45,7% tăng 32,1%; năm 2012 chiếm 52,7% tăng 22,7%; năm 2013 chiếm 56,7% tăng 24,2% Cơ cấu kim ngạch hàng hóa xuất năm nay: Tỷ trọng nhóm hàng cơng nghiệp nặng khống sản đạt 58,6 tỷ USD, tăng 21,5% chiếm 44,3% (Năm 2012 đạt 48,2 tỷ USD chiếm 42,1%) Nhóm cơng nghiệp nhẹ tiểu thủ công nghiệp đạt 50,3 tỷ USD, tăng 16,3% chiếm 38,1% (Năm 2012 đạt 43,3 tỷ USD chiếm 37,8%) Nhóm hàng nơng, lâm sản đạt 16,5 tỷ USD, giảm 1,9% chiếm 12,5% (Năm 2012 đạt 16,8 tỷ USD chiếm 14,7%) Nhóm hàng thuỷ sản đạt 6,7 tỷ USD, tăng 10,6% chiếm 5,1% (Năm 2012 đạt 6,1 tỷ USD chiếm 5,3%) 10 Phạm Đức Minh- Lớp Cao học TCNH 19D STT: 52 ... Đánh giá cổ phiếu Công ty cổ phần Gemadept .48 2.7.1 Chỉ số EPS .48 2.7.2 Chỉ số P/E 49 CHƯƠNG III: KẾT LUẬN ĐẦU TƯ/KHÔNG ĐẦU TƯ VÀO CỔ PHIẾU CỦA CÔNG TY GEMADEPT (GMD) ... Dũng CHƯƠNG I: KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẠI LÝ LIÊN HIỆP VẬN CHUYỂN ( GEMADEPT) 1.1 Khái quát Công ty cổ phần Gemadept 1.1.1 Thông tin hoạt động Gemadept Công ty Gemadept, tiền thân doanh nghiệp... tình hình tài hoạt động kinh doanh Công ty cổ phần đại lý liên hiệp vận chuyển (Gemadept) - Chương III: Kết luận đầu tư/không đầu tư vào cổ phiếu công ty Gemadept (GMD) Phạm Đức Minh- Lớp Cao học