Luận văn thạc sĩ Quản trị kinh doanh: Một số biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần Đầu tư và Xây dựng 899

Thấy rõ được tầm quan trọng của vấn đề sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp tôi quyết định tìm hiểu và nghiên cứu đề tài “Một số biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tạ

- -

TRẦN NGỌC ANH

MỘT SỐ BIỆN PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN

KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ

VÀ XÂY DỰNG 899

LUẬN VĂN THẠC SỸ QUẢN TRỊ KINH DOANH

Chuyên ngành: Quản trị kinh doanh

Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS Nguyễn Văn Sơn

BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO UBND THÀNH PHỐ HẢI PHÒNG

TRƯỜNG ĐẠI HỌC HẢI PHÒNG

HẢI PHÒNG, NĂM 2015

LỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của riêng tôi

Các số liệu, kết quả nêu trong luận văn là trung thực và chưa từng được ai công bố trong bất kỳ công trình nào khác

Tác giả luận văn

Trần Ngọc Anh

LỜI CẢM ƠN

Trước hết, tôi xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc tới thầy giáo hướng dẫn, PGS.TS Nguyễn Văn Sơn, người đã tận tình hướng dẫn và đưa ra những gợi ý hết sức quý báu giúp tôi hoàn thành bản luận văn này

Tôi xin chân thành cảm ơn các Thầy, Cô khoa kinh tế quản trị kinh doanh, Phòng Quản lý sau đại học – Trường ĐH Hải Phòng đã trang bị cho tôi nhiều kiến thức và kinh nghiêm quý báu trong suốt khoá học vừa qua

Cuối cùng, tôi xin cảm ơn Ban Giám đốc và các anh, chị tại Công ty Cổ phần Đầu tư và Xây dựng 899 đã giúp đỡ và tạo điều kiện thuận lợi cho tôi trong việc thu thập số liệu và hoàn thiện bản luận văn này

Hải phòng, ngày tháng năm 2015

Tác giả luận văn

Trần Ngọc Anh

MỤC LỤC

LỜI CAM ĐOAN i

LỜI CẢM ƠN ii

MỤC LỤC iii

DANH MỤC VIẾT TẮT v

DANH MỤC BẢNG BIỂU vi

MỞ ĐẦU 1

CHƯƠNG 1 - CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ VỐN KINH DOANHVÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH 4

1.1 Vốn kinh doanh 4

1.1.1 Khái niệm 4

1.1.2 Vốn cố định của doanh nghiệp 5

1.1.3 Vốn lưu động của doanh nghiệp 6

1.1.4 Nguồn hình thành vốn kinh doanh của doanh nghiệp 9

1.1.5 Vai trò của vốn kinh doanh 11

1.2 Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp 12

1.2.1 Hiệu quả sử dụng vốn 12

1.2.2 Sự cần thiết nâng cao hiệu quả sử dụng vốn 14

1.2.3 Một số chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh: 16

1.2.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp: 18

1.2.5 Một số biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp 21

CHƯƠNG 2 - THỰC TRẠNG VỐN KINH DOANH VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẨN ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG 899 25

2.1 Khái quát về tình hình Công ty Cổ phần Đầu tư và Xây dựng 899 25

2.1.1 Sự hình thành và phát triển của Công ty Đầu tư và Xây dựng 899 25

2.1.2 Kết quả hoạt động kinh doanh trong những năm gần đây 28

2.1.3 Những khó khăn và thuận lợi của Công ty Cổ phần Đầu tư và Xây dựng

899 trong giai đoạn hiện nay 29

2.2 Thực trạng quản lý và sử dụng vốn tại Công ty Cổ phần Đầu tư và Xây dựng 899 30

2.2.1 Cơ cấu vốn kinh doanh : 30

2.2.2 Tình hình quản lý và sử dụng vốn: 34

2.2.3 Thực trạng tình hình tài chính của Công ty 39

2.3 Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Công ty: 44

2.3.1 Hiệu quả sử dụng vốn cố định: 44

2.3.2 Hiệu quả sử dụng vốn lưu động: 48

2.4 Đánh giá khả năng sinh lãi của Công ty 50

2.5 Nhận xét khái quát về hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần đầu tư và xây dựng 899 51

2.5.1 Những thành tựu đạt được 53

2.5.2 Những mặt tồn tại 53

2.5.3 Nguyên nhân của những hạn chế: 54

CHƯƠNG 3 - MỘT SỐ BIỆN PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG 899 56

3.1 Định hướng phát triển Công ty trong thời gian tới: 56

3.2 Một số biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh 60

3.2.1 Xây dựng kế hoạch huy động vốn 60

3.2.2 Cần tạo được cơ cấu vốn hợp lý 62

3.2.3 Nâng cao hiệu quả sử dụng TSCĐ 64

3.2.4 Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động 67

3.2.5 Nâng cao năng lực nhận thầu các công trình 70

3.2.6 Tăng cường công tác quản lý chi phí 70

3.2.7 Một số biện pháp khác 70

KẾT LUẬN 73

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 75

DANH MỤC BẢNG BIỂU

2.8 Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn

MỞ ĐẦU

1 Tính cấp thiết của đề tài

Trong nền kinh tế thị trường, mỗi doanh nghiệp được coi là tế bào của nền kinh tế với nhiệm vụ thục hiện các hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm tạo ra các sản phẩm hàng hóa dịch vụ cung cấp cho xã hội, từ đó đạt được mục đích tối

đa hóa lợi nhuận của mình Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp buộc phải có một lượng vốn nhất định Như vậy vốn là điều kiện không thể thiếu cho việc hình thành và phát triển của doanh nghiệp Mặt khác trong điều kiện của nền kinh tế hiện nay, các doanh nghiệp đang tồn tại trong môi trường cạnh tranh và tự chủ thì vấn đề vốn ngày càng trở nên quan trọng, nó quyết định sự thành công hay thất bại của doanh nghiệp

Nhu cầu về vốn cho nền kinh tế nói chung và cho các doanh nghiệp nói riêng là một vấn đề mang tính cấp thiết và đòi hỏi sự quan tâm của các doanh nghiệp và Nhà nước Nếu như doanh nghiệp làm ăn không hiệu quả và không đảm bảo được nhu cầu về vốn thì khó có thể tồn tại và phát triển được Ngược lại, khi đã đảm bảo được nhu cầu về vốn rồi thì việc sử dụng làm sao cho hiệu quả cũng không phải là vấn đề đơn giản

Trên thực tế khi bước vào nền kinh tế thị trường đã có nhiều doanh nghiệp thích nghi được và kinh doanh có hiệu quả, song bên cạnh đó nhiều doanh nghiệp sức ì lớn đã không có sự thay đổi kịp thời dấn đến tình trạng thua lỗ, phá sản Tuy nhiên một lý do phải kể đến và là một trong những nguyên nhân chính

là do công tác quản lý, sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp còn nhiều hạn chế Chính vì vậy vấn đề rất quan trọng đặt ra với các doanh nghiệp hiện nay là phải xác định và đáp ứng được đầy đủ nhu cầu về vốn và sử dụng đồng vốn đó sao cho có hiệu quả

Thấy rõ được tầm quan trọng của vấn đề sử dụng vốn kinh doanh của

doanh nghiệp tôi quyết định tìm hiểu và nghiên cứu đề tài “Một số biện pháp

nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần đầu tư và xây dựng 899”

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

a Đối tượng nghiên cứu

Biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần Đầu tư và Xây dựng 899

b Phạm vi nghiên cứu

Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần Đầu tư và Xây dựng 899 qua các năm 2010, 2011, 2012, 2013, 2014 từ đó đưa ra một số các biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cho Công ty trong thời gian tới

4 Phương pháp nghiên cứu

Để thực hiện mục tiêu và nhiệm vụ đề ra tác giả đã sử dụng kết hợp các phương pháp thống kê, phân tích, tổng hợp để tìm hiểu, thu thập số liệu từ các phòng ban của Công ty Cổ phần Đầu tư và Xây dựng 899 Sau đó tiến hành nghiên cứu, phân loại và xử lý số liệu để từ đó đánh giá thực trạng hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty

5 Ý nghĩa khoa học và thực tiễn

Nắm được những lý luận cơ bản về vốn và hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp

- Về Khoa học: Luận văn đã hệ thống hóa được cơ sở lý luận cơ bản về

vốn và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh

- Về thực tiễn: Đề xuất được một số biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử

dụng vốn trong Công ty Cổ phần Đầu tư và Xây dựng 899

6 Kết cấu luận văn

Luận văn ngoài phần mở đầu, kết luận, luận văn gồm 3 chương:

Chương 1: Cơ sở lý luận về vốn kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh

Chương 2: Thực trạng vốn kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần Đầu tư và Xây dựng 899

Chương 3: Một số biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần Đầu tư và Xây dựng 899

CHƯƠNG 1 - CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ VỐN KINH DOANH

VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH

1.1 Vốn kinh doanh

1.1.1 Khái niệm

Mỗi doanh nghiệp đều có những đặc thù riêng, song quá trình sản xuất kinh doanh đều có điểm chung là bắt đầu bằng các yếu tố đầu vào và kết thúc là các yếu tố đầu ra

Để tạo ra các sản phẩm đầu ra thì trước hết doanh nghiệp cần phải có các yếu tố đầu vào là tư liệu lao động và đối tượng lao động Căn cứ vào các đặc điểm của chúng, người ta gọi tư liệu lao động là tài sản cố định và đối tượng lao động là tài sản lưu động Muốn có những tài sản đó, doanh nghiệp phải ứng ra một số vốn tiền tệ nhất định để mua sắm, lượng vốn tiền tệ đó gọi là vốn sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

Như vậy: Vốn kinh doanh của doanh nghiệp được hiểu là số tiền ứng

trước về toàn bộ tài sản hữu hình và tài sản vô hình phục vụ cho sản xuất - kinh doanh của doanh nghiệp nhằm mục đích kiếm lời

Để quản lý và sử dụng vốn kinh doanh có hiệu quả cần nắm vững các đặc điểm của vốn kinh doanh:

- Vốn kinh doanh trong các doanh nghiệp là một loại quỹ tiền tệ đặc biệt Mục tiêu của quỹ là để phục vụ cho sản xuất - kinh doanh tức là mục đích tích luỹ, không phải là mục đích tiêu dùng như một vài quỹ khác trong doanh nghiệp

- Vốn kinh doanh của doanh nghiệp có trước khi diễn ra hoạt động sản xuất kinh doanh

- Vốn kinh doanh của doanh nghiệp sau khi ứng ra, được sử dụng vào kinh doanh và sau mỗi chu kỳ hoạt động phải được thu về để ứng tiếp cho kỳ hoạt động sau

- Vốn kinh doanh không thể mất đi Mất vốn đối với doanh nghiệp đồng nghĩa với nguy cơ phá sản

Số vốn bỏ ra phải được sử dụng có hiệu quả và được bảo toàn thì mới đảm bảo cho sự phát triển lành mạnh của doanh nghiệp Vì vậy, việc nhận thức đầy đủ về những đặc trưng của vốn trong quá trình sản xuất kinh doanh sẽ giúp cho doanh nghiệp quản lý và sử dựng vốn có hiệu quả

1.1.2 Vốn cố định của doanh nghiệp

1.1.2.1 Khái niệm vốn cố định

Theo quy định hiện hành của Việt Nam thì “Vốn cố định là biểu hiện bằng tiền của tài sản cố định, hay vốn cố định là toàn bộ giá trị bỏ ra đề đầu tư vào tài sản cố định nhằm phục vụ hoạt động kinh doanh”

Trước đây trong nền kinh tế tập trung quan niệm về tài sản cố định theo nghĩa hẹp hơn tức là chỉ có tài sản cố định hữu hình Nhưng hiện nay, trong nền kinh tế thị trường thì quan niệm về vốn cố định được mở rộng hơn Vốn cố định của doanh nghiệp là một bộ phận của vốn đầu tư ứng trước về tài sản cố định gồm cả tài sản hữu hình, tài sản cố định vô hình và tài sản cố định tài chính

Quy mô của vốn cố định sẽ quyết định đến quy mô của tài sản cố định (TSCĐ) Song ngược lại, những đặc điểm kinh tế kỹ thuật của tài sản cố định trong quá trình sử dụng lại chi phối đến đặc điểm tuần hoàn và chu chuyển của vốn cố định.TSCĐ có đặc điểm là thời gian thu hồi trên một năm hay ngoài một chu kỳ kinh doanh của doanh nghiệp Đặc điểm này của TSCĐ đã quyết định đến đặc điểm luân chuyển của vốn cố định

1.1.2.2 Đặc điểm của vốn cố định

VCĐ tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất sản phẩm, điều này do đặc điểm của TSCĐ được sử dụng lâu dài trong nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh và vẫn giữ được hình thái ban đầu Vốn cố định là biểu hiện bằng tiền giá trị tài sản cố định

VCĐ được luân chuyển dần dần từng phần trong các chu kỳ sản xuất Khi tham gia vào quá trình sản xuất, một bộ phận VCĐ được luân chuyển và cấu thành chi phí sản xuất sản phẩm tương ứng với phần giá trị hao mòn của TSCĐ (dưới hình thức chi phí khấu hao)

Qua nhiều chu kỳ sản xuất nối tiếp nhau, giá trị chuyển dịch được thu hồi ngày càng tăng lên thì giá trị của VCĐ ngày càng giảm đi Nếu không tính đến

biến động của giá cả thì khi thu hồi tương ứng với vốn ứng ra ban đầu thì TSCĐ hoàn thành một vòng luân chuyển

1.1.3 Vốn lưu động của doanh nghiệp

1.1.3.1 Khái niệm vốn lưu động

Mỗi một doanh nghiệp muốn tiến hành sản xuất kinh doanh ngoài TSCĐ còn phải có các tài sản lưu động (TSLĐ) Tuỳ theo loại hình doanh nghiệp mà

cơ cấu của TSLĐ khác nhau Tuy nhiên đối với doanh nghiệp sản xuất TSLĐ được cấu thành bởi hai bộ phận là TSLĐ sản xuất và TSLĐ lưu thông

- TSLĐ sản xuất bao gồm những tài sản ở khâu dự trữ sản xuất như nguyên vật liệu chính, nguyên vật liệu phụ, nhiên liệu và tài sản ở khâu sản xuất như bán thành phẩm, sản phẩm dở dang, chi phí chờ phân bổ

- TSLĐ lưu thông của doanh nghiệp bao gồm sản phẩm hàng hóa chưa được tiêu thụ (hàng tồn kho), vốn bằng tiền và các khoản phải thu

Để đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh được tiến hành thường xuyên, liên tục đòi hỏi doanh nghiệp phải có một lượng tài sản lưu động nhất định Do vậy, để hình thành nên tài sản lưu động, doanh nghiệp phải ứng ra một

số vốn đầu tư vào loại tài sản này, số vốn đó được gọi là vốn lưu động

Tóm lại, vốn lưu động của doanh nghiệp là số vốn ứng ra để hình thành nên tài sản lưu động nhằm đảm bảo cho quá trình kinh doanh của doanh nghiệp được thực hiện thường xuyên, liên tục Vốn lưu động chuyển toàn bộ giá trị của chúng vào lưu thông và từ trong lưu thông toàn bộ giá trị của chúng được hoàn lại một lần sau một chu kỳ kinh doanh

1.1.3.2 Vốn lưu động có đặc điểm chu chuyển về mặt giá trị như:

- VLĐ hoàn thành một vòng tuần hoàn sau một chu kỳ sản xuất Trong quá trình đó, vốn lưu động chuyển toàn bộ, một lần giá trị vào giá trị sản phẩm, khi kết thúc quá trình sản xuất, giá trị hàng hóa được thực hiện và vốn lưu động được thu hồi

- Trong quá trình sản xuất, VLĐ được chuyển qua nhiều hình thái khác nhau qua từng giai đoạn Các giai đoạn của vòng tuần hoàn đó luôn đan xen với nhau mà không tách biệt riêng rẽ Vì vậy trong quá trình sản xuất kinh doanh,

quản lý vốn lưu động có một vai trò quan trọng Việc quản lý VLĐ đòi hỏi phải thường xuyên nắm sát tình hình luân chuyển vốn, kịp thời khắc phục những ách tắc sản xuất, đảm bảo đồng vốn được lưu chuyển liên tục và nhịp nhàng

- Trong cơ chế tự chủ và tự chịu trách về nhiệm tài chính, sự vận động của VLĐ được gắn chặt với lợi ích của doanh nghiệp và người lao động Vòng quay của vốn càng được quay nhanh thì doanh thu càng cao và càng tiết kiệm được vốn, giảm chi phí sử dụng vốn một cách hợp lý làm tăng thu nhập của doanh nghiệp, doanh nghiệp có điều kiện tích tụ vốn để mở rộng sản xuất, không ngừng cải thiện đời sống của công nhân viên chức của doanh nghiệp

 Các khoản phải thu: Chủ yếu là các khoản phải thu từ khách hàng, thể hiện số tiền mà khách hàng nợ doanh nghiệp phát sinh trong quá trình bán hàng hóa, dịch vụ dưới hình thức bán trước trả sau

+ Vốn vật tư, hàng hóa: Bao gồm 3 loại gọi chung là hàng tồn kho

 Nguyên liệu, vật liệu, công cụ và dụng cụ;

 Sản phẩm dở dang;

 Thành phẩm

Việc phân loại vốn lưu động theo cách này tạo điều kiện thuận lợi cho việc xem xét, đánh giá khả năng thanh toán của doanh nghiệp

- Dựa theo vai trò của vốn lưu động đối với quá trình sản xuất kinh doanh

có thể chia vốn lưu động thành các loại chủ yếu sau:

+ VLĐ trong khâu dự trữ sản xuất, gồm các khoản: Vốn nguyên liệu, vật liệu chính + Vốn phụ tùng thay thế; Vốn công cụ, dụng cụ + Vốn nhiên liệu; Vốn vật liệu phụ;

+ VLĐ trong khâu sản xuất: Vốn sản phẩm dở dang; Vốn về chi phí trả trước; + VLĐ trong khâu lưu thông: Vốn thành phẩm; Vốn bằng tiền; Vốn đầu

tư ngắn hạn về chứng khoán và các loại khác; Vốn trong thanh toán: những khoản phải thu và tạm ứng

+ Nguồn vốn liên doanh, liên kết;

+ Nguồn vốn huy động thông qua phát hành cổ phiếu;

+ Nguồn vốn đi vay

Đây là nguồn vốn quan trọng mà doanh nghiệp có thể sử dụng để đáp ứng nhu cầu về vốn lưu động thường xuyên trong kinh doanh Tuỳ theo điều kiện cụ thể mà doanh nghiệp có thể vay vốn của ngân hàng các tổ chức tín dụng khác hoặc có thể vay vốn của tư nhân các đơn vị tổ chức trong và ngoài nước

1.1.3.4 Vai trò của vốn lưu động

Để tiến hành sản xuất, ngoài tài sản cố định như máy móc, thiết bị, nhà xưởng doanh nghiệp phải bỏ ra một lượng tiền nhất định để mua sắm hàng hóa, nguyên vật liệu phục vụ cho quá trình sản xuất Như vậy vốn lưu động là điều kiện đầu tiên để doanh nghiệp đi vào hoạt động hay nói cách khác vốn lưu động là điều kiện tiên quyết của quá trình sản xuất kinh doanh

Ngoài ra vốn lưu động còn đảm bảo cho quá trình tái sản xuất của doanh nghiệp được tiến hành thường xuyên, liên tục Vốn lưu động còn là công cụ phản ánh đánh giá quá trình mua sắm, dự trữ, sản xuất, tiêu thụ của doanh nghiệp

VLĐ còn có khả năng quyết định đến quy mô hoạt động của doanh nghiệp Trong nền kinh tế thị trường doanh nghiệp hoàn toàn tự chủ trong việc

sử dụng vốn nên khi muốn mở rộng quy mô của doanh nghiệp phải huy động một lượng vốn nhất định để đầu tư ít nhất là đủ để dự trữ vật tư hàng hóa Vốn lưu động còn giúp cho doanh nghiệp chớp được thời cơ kinh doanh và tạo lợi thế cạnh tranh cho doanh nghiệp

VLĐ còn là bộ phận chủ yếu cấu thành nên giá thành sản phẩm do đặc điểm luân chuyển toàn bộ một lần vào giá trị sản phẩm Giá trị của hàng hóa bán

ra được tính toán trên cơ sở bù đắp được giá thành sản phẩm cộng thêm một phần lợi nhuận Do đó, vốn lưu động đóng vai trò quyết định trong việc tính giá

cả hàng hóa bán ra

1.1.4 Nguồn hình thành vốn kinh doanh của doanh nghiệp

Để bảo toàn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp cần phải nắm rõ các nguồn hình thành vốn, phương án huy động, biện pháp quản lý, sử dụng thích hợp đem lại hiệu quả cao

1.1.4.1 Căn cứ vào phạm vi huy động vốn

Vốn kinh doanh của doanh nghiệp được chia ra thành nguồn vốn bên trong và nguồn vốn bên ngoài của doanh nghiệp

- Nguồn vốn bên trong là số vốn được huy động từ bên trong doanh nghiệp bao gồm vốn tự bổ sung từ lợi nhuận sau thuế, các khoản dự phòng, thu

từ thanh lý nhượng bán tài sản cố định, tiền khấu hao tài sản cố định, vốn trong các quỹ

- Nguồn vốn từ bên ngoài là số vốn mà doanh nghiệp có thể huy động từ bên ngoài doanh nghiệp để đáp ứng cho nhu cầu về vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh bao gồm vốn vay của các tổ chức tín dụng, tổ chức kinh tế khác, nợ người cung cấp, phát trái phiếu và các khoản nợ khác,…

1.1.4.2 Căn cứ vào hình thức sở hữu của vốn

Vốn kinh doanh được hình thành từ hai nguồn: vốn chủ sở hữu và vốn vay

- Vốn chủ sở hữu: Là phần vốn thuộc quyền sở hữu của chủ doanh nghiệp, doanh nghiệp có quyền chiếm hữu, sử dụng và định đoạt, bao gồm: vốn điều lệ, vốn tự bổ sung, vốn doanh nghiệp nhà nước tài trợ (nếu có) Trong đó:

+ Nguồn vốn điều lệ: Trong các doanh nghiệp tư nhân vốn đầu tư ban đầu

do chủ sở hữu đầu tư Trong các doanh nghiệp Nhà nước vốn đầu tư ban đầu do Nhà nước cấp một phần (hoặc toàn bộ);

+ Nguồn vốn tự bổ sung: bao gồm tất cả các nguồn vốn mà doanh nghiệp

tự bổ sung từ nội bộ doanh nghiệp như từ lợi nhuận để lại, quỹ khấu hao, các quỹ dự phòng tài chính và quỹ đầu tư phát triển

Nguồn vốn chủ sở hữu là một nguồn vốn quan trọng và có tính ổn định cao, thể hiện quyền tự chủ về tài chính của doanh nghiệp Tỷ trọng của nguồn vốn này trong cơ cấu nguồn vốn càng lớn, sự độc lập về tài chính của doanh nghiệp càng cao và ngược lại

- Nợ phải trả: Là tất cả các khoản nợ phát sinh trong quá trình kinh doanh mà doanh nghiệp có trách nhiệm phải thanh toán cho các tác nhân kinh tế, bao gồm:

+ Nguồn vốn chiếm dụng hợp pháp: Trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp đương nhiên phát sinh các quan hệ thanh toán giữa doanh nghiệp với các tác nhân kinh tế khác như với Nhà nước, với cán bộ công nhân viên, với khách hàng, với người bán từ đó mà phát sinh vốn chiếm dụng và vốn

bị chiếm dụng Thuộc về vốn chiếm dụng hợp pháp có các khoản vốn sau:

 Các khoản nợ khách hàng chưa đến hạn trả;

 Các khoản phải nộp Ngân sách Nhà nước chưa đến hạn nộp;

 Các khoản phải thanh toán với cán bộ công nhân viên chưa đến hạn thanh toán

Nguồn vốn chiếm dụng chỉ mang tính chất tạm thời, doanh nghiệp chỉ có thể

sử dụng trong thời gian ngắn nhưng vì nó có ưu điểm nổi bật là doanh nghiệp không phải trả chi phí sử dụng vốn, đòn bẩy tài chính luôn dương, nên trong thực tế doanh nghiệp nên triệt để tận dụng nguồn vốn này trong giới hạn cho phép nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn mà vẫn đảm bảo kỷ luật thanh toán

+ Các khoản nợ vay: bao gồm toàn bộ vốn vay ngắn - trung - dài hạn ngân hàng, nợ trái phiếu và các khoản nợ khác Thông thường, một doanh nghiệp phải phối hợp cả hai nguồn vốn chủ sở hữu và nợ phải trả để đảm bảo nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh Sự kết hợp giữa hai nguồn này phụ thuộc

vào đặc điểm của ngành mà doanh nghiệp đang hoạt động cũng như quyết định tài chính của người quản lý trên cơ sở điều kiện thực tế của doanh nghiệp

1.1.4.3 Căn cứ vào thời gian huy động và sử dụng vốn

Nguồn vốn của doanh nghiệp chia làm 2 loại: nguồn vốn thường xuyên và nguồn vốn tạm thời

- Nguồn vốn thường xuyên: đây là nguồn vốn có tính chất ổn định mà doanh nghiệp có thể sử dụng trong thời gian dài, bao gồm: Nguồn vốn chủ sở hữu và các khoản nợ dài hạn Nguồn vốn này thường được sử dụng để đầu tư tài sản cố định và một bộ phận tài sản lưu động thường xuyên, cần thiết

- Nguồn vốn tạm thời: Là nguồn vốn có tính chất ngắn hạn (dưới 1 năm)

mà doanh nghiệp có thể sử dụng để đáp ứng các nhu cầu về vốn có tính chất tạm thời, bất thường phát sinh trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Cách phân loại này giúp cho người quản lý doanh nghiệp xem xét huy động các nguồn vốn một cách phù hợp với thời gian sử dụng, lập kế hoạch tài chính và hình thành những dự định về tổ chức vốn một trong tương lai

1.1.5 Vai trò của vốn kinh doanh

Tất cả các doanh nghiệp hoạt động sản xuất kinh doanh trong nền kinh tế thị trường đòi hỏi phải có một lượng vốn nhất định Vì nó là điều kiện, là tiền đề cho sự ra đời và phát triển của doanh nghiệp Doanh nghiệp mà không có vốn sẽ không thể tiến hành bất cứ một hoạt động sản xuất kinh doanh nào Nói một cách khác vốn có vai trò đặc biệt quan trọng để bắt đầu, duy trì và phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

Trong quá trình sản xuất kinh doanh vốn đóng vai trò đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh được tiến hành thuận lợi theo mục tiêu đã định Nó là một trong các yếu tố đầu vào cơ bản của sản xuất: vốn, sức lao động, tài nguyên

và kỹ thuật công nghệ Tuy nhiên khi có vốn doanh nghiệp có thể sử dụng để mua tài nguyên và công nghệ, thuê lao động Vì vậy vốn được coi là yếu tố quan trọng nhất để tiến hành sản xuất kinh doanh

Vốn kinh doanh giúp các doanh nghiệp hoạt động liên tục, có hiệu quả Tương ứng với mỗi quy mô sản xuất kinh doanh đòi hỏi phải có một lượng vốn

nhất định Lượng vốn này thể hiện nhu cầu thường xuyên mà doanh nghiệp cần

có để đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ra liên tục, tránh gián đoạn Nếu doanh nghiệp thiếu vốn thì quá trình sản xuất sẽ bị đình trệ, không đảm bảo được hợp đồng đã ký với khách hàng…dẫn đến bị mất thị phần, mất khách hàng, doanh thu và lợi nhuận giảm sút và các mục tiêu khác đề ra không thực hiện được

1.2 Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp

Nói đến hiệu quả có nghĩa là đề cập đến mối quan hệ giữa kết quả đạt được và chi phí bỏ ra, nó bao gồm hai mặt: hiệu quả kinh tế và hiệu qủa xã hội

- Hiệu quả kinh tế: Hiệu quả kinh tế của việc thực hiện mỗi nhiệm vụ kinh

tế xã hội biểu hiện ở mối tương quan giữa kết quả thu được và chi phí bỏ ra Nếu xét về tổng lượng, người ta chỉ thu được hiệu quả kinh tế khi nào kết quả lớn hơn chi phí , chênh lệch giữa hai đại lượng này càng lớn thì hiệu quả kinh tế càng cao và ngược lại

- Hiệu qủa xã hội: Mức độ hiệu quả kinh tế cao thu được phản ánh sự cố gắng nỗ lực, trình độ quản lý ở mỗi khâu mỗi cấp trong hệ thống công việc và sự gắn bó của việc giải quyết những yêu cầu và mục tiêu kinh tế với những yêu cầu

Thông qua quan điểm tổng quát đã đưa ra ở trên có thể kết luận: Hiệu quả

sử dụng vốn của doanh nghiệp là một phạm trù kinh tế phản ánh trình độ khai thác, sử dụng nguồn vốn của doanh nghiệp vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lợi tối đa với chi phí thấp nhất

Để hiểu rõ hơn về khái niệm này cần phải xem xét một số chỉ tiêu phản ánh kết quả và chi phí hoạt động của doanh nghiệp:

- Chỉ tiêu phản ánh kết quả có 3 chỉ tiêu:

+ Chỉ tiêu lợi nhuận ròng: là chỉ tiêu quan trọng nhất, nó là chỉ tiêu chất lượng thể hiện rõ ràng nhất tình hình kinh doanh của doanh nghiệp Chỉ tiêu này phản ánh được một phần các chỉ tiêu khác như doanh thu và thu nhập Khi chỉ tiêu này tăng thì thông thường các chỉ tiêu khác cũng được thực hiện tương đối tốt Nhưng trong nhiều trường hợp điều này không phải là luôn luôn đúng

+ Chỉ tiêu doanh thu: mang tính chất của chỉ tiêu khối lượng, phản ánh quy mô hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Tuy nhiên khi xem xét chỉ tiêu này phải luôn so sánh với các chỉ tiêu khác, đặc biệt là chỉ tiêu lợi nhuận của doanh nghiệp mới có thể nhận xét đánh giá chính xác được chỉ tiêu doanh thu là tích cực hay hạn chế, bởi vì rất nhiều doanh nghiệp thực hiện chỉ tiêu doanh thu trong kỳ lớn nhưng chúng ta biết trong nền kinh tế thị trường ngày nay việc kinh doanh thanh toán trước hoặc chậm trả là thường xuyên xảy ra giữa các doanh nghiệp với nhau do đó số tiền thu hồi bán hàng, thu hồi công nợ nhanh trên cơ sở thực hiện doanh thu thì doanh thu mới là thực tế, nếu không chỉ

là doanh thu trên danh nghĩa, sau đó trừ đi một khoản chi phí bất thường khác làm giảm doanh thu thực hiện

+ Chỉ tiêu thu nhập: là chỉ tiêu phản ánh toàn bộ thu nhập của công ty đạt được, tuy nhiên khi xem xét chỉ tiêu này phải căn cứ vào lợi nhuận ròng để lại của doanh nghiệp trong từng thời kỳ nhất định để xem xét sự phân chia tổng số thu nhập doanh nghiệp để lại đã hợp lý chưa Thông thường các doanh nghiệp mới hoạt động thì lợi nhuận ròng để lại chiếm một tỷ trọng rất lớn cho đầu tư sản xuất

Qua 3 chỉ tiêu trên ta thấy rằng doanh thu thực hiện lớn cũng chưa phản ánh đầy đủ hoạt động kinh doanh cũng như hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp, mà nó chỉ phản ánh được quy mô hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp trên thị trường Vì vậy ta phải căn cứ vào thu nhập và lợi nhuận ròng để lại doanh nghiệp, so sánh chỉ tiêu này với khoản chi phí đầu vào để đánh giá hiệu quả sản xuất kinh doanh

- Chỉ tiêu phản ánh chi phí: chi phí cho các hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp là vốn sản xuất kinh doanh bao gồm vốn cố định và vốn lưu động Ngoài ra có thể đánh giá hiệu quả từng bộ phận vốn khác nhau Vấn đề đặt ra là xác định phạm vi từng loại vốn, bộ phận nào trực tiếp tạo ra doanh thu thì mới trực tiếp tính vào chi phí đầu vào

Hiệu quả sử dụng vốn được lượng hoá thông qua hệ thống các chỉ tiêu về khả năng hoạt động, khả năng sinh lời, tốc độ luân chuyển vốn Nó phản ánh quan hệ giữa đầu ra và đầu vào của quá trình sản xuất kinh doanh thông qua thước đo tiền tệ hay cụ thể là mối quan hệ giữa kết quả thu được với chi phí bỏ

ra để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh Kết quả thu được càng cao so với chi phí vốn bỏ ra thì hiệu quả sử dụng vốn càng cao Do đó doanh nghiệp muốn đạt được mục tiêu tăng trưởng và tối đa hoá giá trị doanh nghiệp cần phải đặt vấn đề nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lên hàng đầu

1.2.2 Sự cần thiết nâng cao hiệu quả sử dụng vốn

Hoạt động của doanh nghiệp là hoạt động kinh tế nhằm mang lại lợi nhuận thông qua sản xuất kinh doanh, thành bại của một doanh nghiệp phụ thuộc vào nhiều yếu tố trong đó quan trọng nhất là ba yếu tố: khả năng cung ứng tích luỹ, đổi mới sử dụng vốn, trình độ quản lý và thị trường Kinh doanh hiện đại ngày nay là sự tập hợp cả ba thế lực: Nhà kinh doanh, bạn hàng - khách hàng

và các nhà khoa học gồm cả nhà làm luật về kinh doanh Doanh nghiệp vừa là người bán vừa là người mua Khi là người mua họ bị giới hạn bởi nguồn lực tài chính, do vậy vấn đề cốt lõi là làm sao sử dụng nguồn lực hiệu quả chứ không phải đòi thêm nguồn lực Khi là người bán họ bị giới hạn bởi nhu cầu sức mua, thị hiếu , nếu hàng không bán được, khó bán sẽ khó có khả năng tái tạo nguồn

lực tài chính ban đầu Do vậy hoạt động của doanh nghiệp là hoạt động tạo ra và tái tạo lại nguồn lực tài chính

Hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh là một trong những nguyên nhân trực tiếp ảnh hưởng đến lợi nhuận, đến quyền lợi đến mục đích cao nhất của doanh nghiệp Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cũng có nghĩa là nâng cao lợi nhuận, chẳng có một lý do nào để doanh nghiệp có thể từ chối việc làm đó Như vậy ta có thể nhận thấy nâng cao hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh là một việc làm thiết yếu của bất kỳ một doanh nghiệp nào, người ta không thể từ chối thu một khoản lợi nhuận hay doanh thu nhiều hơn trên một đồng vốn bỏ ra

mà ngược lại họ muốn thu ngày càng nhiều từ việc bỏ ra một cùng một lượng vốn ban đầu của mình hay với cùng một lượng tiền thu về từ hoạt động sản xuất kinh doanh như năm trước nhưng năm nay doanh nghiệp phải bỏ ra cho nó một lượng chi phí ít hơn Có thể tổng quát một số lý do cơ bản, cụ thể làm nên sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp như sau:

- Thứ nhất: Do sự tác động của cơ chế mới, cơ chế thị trường có sự điều

tiết của nhà nước Kinh tế thị trường theo đuổi một mục đích lớn và cốt yếu là lợi nhuận và lợi nhuận ngày càng cao Tiền đề của quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh trong các doanh nghiệp là vốn, đồng vốn sản xuất kinh doanh phải

có khả năng sinh lời mới là vấn đề cốt lõi liên quan trực tiếp đến sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp bởi thiếu vốn thì mọi hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp sẽ bị “chết”

- Thứ hai: Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh có ý nghĩa

hết sức quan trọng đối với quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Giờ đây người định đoạt số phận của doanh nghiệp chính là thị trường

mà không phải là ai khác, song nhà nước cũng có vai trò nhất định của nó Nếu

sử dụng đồng vốn hiệu quả thì việc đáp ứng nhu cầu thị trường là điều không khó khăn đối với doanh nghiệp nữa

- Thứ ba: Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cũng là một nội dung cạnh

tranh giữa các doanh nghiệp, trong giai đoạn cạnh tranh gay gắt hiện nay thì

điều này càng được khẳng định chắc chắn hơn Doanh nghiệp muốn tồn tại và phát triển được thì điều kiện tiên quyết không thể thiếu được là doanh nghiệp phải xem xét vấn đề chất lượng sản phẩm, mẫu mã sản phẩm và phải quan tâm đến hiệu quả sản xuất kinh doanh, vấn đề này quyết định lớn đến khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp

- Thứ tư: Tình hình chung trong các doanh nghiệp hoạt động sản xuất

kinh doanh ở nước ta thì hiệu qủa sử dụng vốn sản xuất kinh doanh còn chưa cao Thậm chí ngày càng giảm Do đó nâng cao hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh là một yêu cầu chung đối với các doanh nghiệp không riêng trong giai đoạn hiện nay Việc sử dụng vốn có hiệu quả trở thành một yêu cầu khách quan của cơ chế hạch toán, đó là: kinh doanh tiết kiệm, có hiệu quả trên cơ sở tự chủ về mặt tài chính

Tóm lại, việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn là một tất yếu trong cơ chế

thị trường cạnh tranh gay gắt Nó góp phần nâng cao khả năng hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, mở rộng quy mô hoạt động sản xuất, tăng nhanh tốc độ hoạt động của doanh nghiệp nhằm đem lại cho doanh nghiệp lợi nhuận và lợi nhuận ngày càng cao, góp phần tăng trưởng kinh tế xã hội

1.2.3 Một số chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh:

Hiệu quả sử dụng vốn sau cùng thường được xét về mặt lợi nhuận Điều

đó đúng và cần thiết nhưng hiệu quả sử dụng không chỉ đánh giá bằng lợi nhuận

mà còn dùng nhiều phương pháp khác nhau, theo các góc độ khác nhau mới có thể nhìn toàn diện Sau đây là một số chỉ tiêu thường được sử dụng để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp

1.2.3.1 Chỉ tiêu đặc trưng tài chính:

Phân tích mức độ độc lập về tài chính của doanh nghiệp và khả năng rủi

ro về tài chính có thể xảy ra, được xem xét thông qua các chỉ tiêu sau đây:

- Tỷ suất tài trợ là chỉ tiêu tài chính đo lường sự góp vốn của chủ sở hữu trong tổng vốn hiện của của doanh nghiệp

Nguồn vốn chủ sở hữu Tổng nguồn vốn

Tỷ suất tài trợ càng lớn chứng tỏ vốn tự có của doanh nghiệp càng nhiều,

có tính độc lập cao với các chủ nợ, do đó không bị ràng buộc hoặc bị sức ép của chủ nợ

- Hệ số nợ là chỉ tiêu tài chính phản ánh trong một đồng vốn hiện nay doanh nghiệp đang sử dụng có mấy đồng vốn vay

Tổng nguồn vốn Khi hệ số nợ cao thì doanh nghiệp có lợi vì được sử dụng một lượng tài sản lớn mà chỉ phải đầu tư một lượng vốn chủ sở hữu nhỏ, nhưng khả năng kiểm saot của chủ sở hữu bị hạn chế

- Tỷ suất đầu tư là tỷ lệ giữa tài sản cố định (giá trị còn lại) và vốn đầu tư dài hạn với tổng tài sản của doanh nghiệp

Tỷ suất đầu tư = Giá trị còn lại tài sản cố định và đầu tư dài hạn

Tổng tài sản

Tỷ suất này càng lớn thẻ hiện mức độ quan trọng của tài sản cố định trong tổng số tài sản của doanh nghiệp, phản ánh tình hình trang bị cơ sở vật chất kỹ thuật, năng lực sản xuất và xu hướng phát triển lâu dài cũng như khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp

1.2.3.2 Chỉ số sinh lời:

Chỉ số sinh lời là cơ sở quan trọng để đánh giá kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh trong một thời kỳ nhất định và là một luận cứ quan trọng để các nhà hoạch định đưa ra các quyết định tài chính trong tương lai

- Vòng quay vốn thể hiện mỗi đồng vốn sử dụng bình quân làm ra bao nhiêu đồng doanh thu

Tổng số vốn sử dụng bình quân

- Tỷ suất doanh lợi doanh thu thể hiện trong một đồng doanh thu mà doanh nghiệp thực hiện trong kỳ có mấy đồng lợi nhuận

Doanh lợi doanh thu = Lợi nhuận thực hiện

Doanh thu thuần

- Tỷ suất doanh lợi tổng vốn là chỉ tiêu đo lường mức độ sinh lời của đồng vốn, phản ánh một đồng vốn bình quân được sử dụng trong kỳ tạo ra mấy đồng lợi nhuận

- Môi trường tự nhiên: là toàn bộ các yếu tố tự nhiên tác động đến doanh

nghiệp như khí hậu, thời tiết… nếu làm việc trong môi trường tự nhiên thích hợp sẽ giúp tăng năng suất lao động và tăng hiệu quả công việc, do đó ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn

- Môi trường kinh tế - tài chính: Bao gồm các nhân tố sau:

+ Cơ sở hạ tầng của nền kinh tế: Nếu cơ sở hạ tầng phát triển thì sẽ giảm bớt được nhu cần vốn đầu tư của doanh nghiệp, đồng thời tạo điều kiện tiết kiệm được chi phí trong kinh doanh

+ Sự ổn định của nền kinh tế: Đây là một trong những nhân tố mà các nhà đầu tư rất quan tâm Nền kinh tế ổn định tạo điều kiện cho doanh nghiệp phát triển sản xuất kinh doanh, tăng lợi nhuận, đảm bảo được hiệu quả sử dụng vốn

kỳ vọng của doanh nghiệp Nền kinh tế bất ổn sẽ gây ra những rủi ro không lường trước được trong kinh doanh, tạo tâm lý thiếu an toàn cho nhà đầu tư, ảnh hưởng đến mục tiêu lợi nhuận Vì thế, bên cạnh các điều kiện cần thiết cho việc phát triển hoạt động kinh doanh (như: thị trường, nguyên vật liệu, nhân công, chính sách khuyến khích đầu tư), các nhà đầu tư luôn chú ý tìm kiếm môi trường đầu tư có sự ổn định vĩ mô

+ Chính sách kinh tế vĩ mô của Nhà nước: Nhà nước điều tiết nền kinh tế chủ yếu thông qua các chính sách cơ bản là chính sách thuế, giá cả và lãi suất

Chính sách thuế: Thuế là công cụ quan trọng của Nhà nước để điều tiết nền

kinh tế vĩ mô nói chung và điều tiết hoạt động của doanh nghiệp nói riêng Chính sách thuế của Nhà nước có tác động trực tiếp đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Mức thuế cao hay thấp sẽ làm cho lợi nhuận sau thuế

ít hay nhiều, do đó ảnh hưởng trực tiếp đến thu nhập và hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp

Chính sách tỷ giá: Tỷ giá hối đoái vừa phản ánh sức mua của đồng nội tệ

vừa biểu hiện quan hệ cung cầu về ngoại tê Tỷ giá có tác động điều tiết cung cầu ngoại tệ, điều tiết sản xuất qua việc thúc đẩy hoặc hạn chế sản xuất hàng hóa xuất khẩu hay nhập khẩu Khi tỷ giá tăng, hàng hóa nhập khẩu sẽ rẻ tương đối

so với hàng hóa sản xuất trong nước, điều đó sẽ khuyến khích nhập khẩu, hạn chế xuất khẩu và tác động đến thu nhập của các doanh nghiệp xuất khẩu Mặt khác, bản thân tỷ giá hối đoái cũng tác động đến thu nhập của doanh nghiệp, khi

tỷ giá thay đổi, có những doanh nghiệp được lợi nhưng cũng có những doanh nghiệp bị thua lỗ

Chính sách lãi suất: Lãi suất tín dụng là một công cụ chủ yếu điều hành

lượng cung cầu tiền tệ, ảnh hưởng trực tiếp đến việc huy động vốn và hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp Khi lãi suất tăng làm tăng chi phí sử dụng vốn, nếu doanh nghiệp không có cơ cấu vốn hợp lý, kinh doanh không hiệu quả thì hiệu quả sử dụng vốn nhất là phần vốn vay sẽ bị giảm sút

- Môi trường chính trị, pháp lý: Là hệ thống các chủ trương, chính sách, hệ

thống pháp luật tác động đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Trên cơ sở pháp luật kinh tế và các biện pháp kinh tế, Nhà nước tạo môi trường hoạt động cho các doanh nghiệp phát triển sản xuất kinh doanh và hướng các hoạt động đó theo kế hoạch vĩ mô Bất kỳ sự thay đổi nào trong chế độ chính sách hiện hành đều có ảnh hưởng lớn đến hoạt động của các doanh nghiệp Sự

ổn định về chính sách kinh tế sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp sử dụng vốn kinh doanh hiệu quả

- Môi trường khoa học công nghệ: Ngày nay, khoa học công nghệ ngày càng

phát triển với tốc độ chóng mặt Doanh nghiệp muốn kinh doanh có hiệu quả cần nắm bắt kịp thời công nghệ hiện đại, có như vật doanh nghiệp mới tăng được năng suất, giảm chi phí, hạ giá thành, nâng cao chất lượng sản phẩm, tạo ra những sản phẩm có tính cạnh tranh cao trên thị trường, từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Hơn nữa, những tiến bộ về khoa học kỹ thuật cũng sẽ kéo theo những hao mòn vô hình về TSCĐ và đòi hỏi doanh nghiệp cũng phải quan tâm đến những nhân tố này để bảo toàn vốn kinh doanh

b Về chủ quan: có nhiều nhân tổ chủ quan thuộc về bản thân doanh

nghiệp ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp như:

+ Đặc điểm sản phẩm và chu kỳ sản xuất sản phẩm: sản phẩm của doanh nghiệp ảnh hưởng rất lớn đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiêp Vị thế của sản phẩm trên thị trường, tính cạnh tranh,… ảnh hưởng đến sản lượng sản phẩm tiêu thụ, qua đó ảnh hưởng đến lợi nhuận của doanh nghiệp Sản phẩm mà doanh nghiệp lựa chọn kinh doanh có các đặc tính riêng của nó Nếu chu kỳ sản xuất dài, doanh nghiệp sẽ bị ứ đọng vốn gây khó khăn cho các hoạt động sản xuất kinh doanh làm giảm hiệu quả sử dụng vốn lưu động Nếu chu kỳ sản xuất ngắn, thời gian luân chuyển vốn nhanh, vòng quay vốn cao, hiệu quả sử dụng vốn tăng lên Do vậy, doanh nghiệp cần phải nghiên cứu thị trường, đồng thời không ngừng đổi mới công nghệ sản xuất làm giảm chu kỳ sản xuất sản phẩm

+ Các yếu tố về vốn của doanh nghiệp: Việc bố trí cơ cấu vốn đầu tư: nếu

sự bố trí giữa vốn cố định và vốn lưu động và tỷ trọng của từng khoản mục trong từng loại vốn chưa hợp lý, chưa phù hợp với đặc điểm kinh doanh của doanh nghiệp thì hiệu quả sử dụng vốn kém là không tránh khỏi

+ Việc xác định nhu cầu vốn: nếu xác định nhu cầu vốn không chính xác thì dẫn tới tình trạng thừa vốn hoặc thiếu vốn, cả hai trường hợp đều ảnh hưởng không tốt tới quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp và làm giảm hiệu quả sử dụng vốn

+ Việc tổ chức sử dụng vốn kinh doanh trong từng khâu: hiệu quả sử dụng vốn sẽ cao nếu như vốn kinh doanh trong từng khâu được tổ chức hợp lý và sử

dụng có hiệu quả Ngược lại, nếu doanh nghiệp sử dụng vốn lãng phí, chẳng hạn như: mua các loại vật tư không đúng tiêu chuẩn kỹ thuật, kém phẩm chất hay không huy động cao độ tài sản cố định vào sản xuất kinh doanh,… sẽ làm giảm hiệu quả sử dụng vốn

+ Trình độ quản lý của doanh nghiệp: nếu trình độ quản lý yếu kém có thể dẫn tới tình trạng vốn bị ứ đọng, vật tư hàng hóa chậm luân chuyển, hoạt động kinh doanh thua lỗ kéo dài, vốn bị thâm hụt sau mỗi chu kỳ sản xuất,…

1.2.5 Một số biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp

1.2.5.1 Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định

Để nâng cao hiệu quả việc sử dụng vốn cố định doanh nghiệp phải sử dụng tiết kiệm và hợp lý vốn cố định bằng cách giảm tuyệt đối những tài sản cố định thừa, không cần dùng, bảo đảm tỷ lệ cân đối giữa tài sản cố định tích cực

và tài sản cố định tiêu cực, phát huy và khai thác triệt để năng lực hiện có của tài sản cố định

Do đặc điểm tài sản cố định là tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh song vẫn giữ nguyên hình thái vật chất và đặc tính sử dụng ban đầu, còn giá trị lại chuyển dịch dần vào giá trị sản phẩm Vì vậy, cần phải chú ý tới các vấn đề sau:

- Phải đánh giá đúng giá trị của tài sản cố định tạo điều kiện phản ảnh chính xác tình hình biến động của vốn cố định, quy mô vốn phải bảo toàn Điều chỉnh kịp thời giá trị của tài sản cố định để tạo điều kiện tính đúng, tính đủ chi phí khấu hao, không để mất vốn cố định

- Tổ chức tốt công tác đầu tư xây dựng, mua sắm tài sản cố định, xem xét

kỹ hiệu quả của dự án đầu tư Chỉ nên tiến hành đầu tư, mua sắm máy móc thiết

bị khi thực sự cần thiết Máy móc thiết bị đầu tư phải đảm bảo đáp ứng được yêu cầu công nghệ sản xuất sản phẩm đồng thời phù hợp với trình độ phát triển của khoa học kỹ thuật

- Quản lý chặt chẽ và sử dụng có hiệu quả tài sản cố định trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

- Thực hiện phân loại cũng như phân cấp tài sản cố định, tiến hành giao tài sản cố định cho từng bộ phận, từng cá nhân một cách rõ ràng và có chế độ thưởng phạt hợp lý nhằm nâng cao tinh thần trách nhiệm của người lao động trong quá trình bảo quản, quản lý và sử dụng

- Thực hiện tốt chế độ bảo dưỡng, sửa chữa thường xuyên và sửa chữa lớn tài sản cố định, tránh tình trạng tài sản cố định bị hỏng hóc trước thời hạn hoặc

hư hỏng bất thường gây thiệt hại cho công tác sản xuất

- Huy động tối đa tài sản cố định hiện có vào sản xuất kinh doanh Không ngừng nâng cao cường độ sử dụng máy móc thiết bị, tăng khối lượng sản phẩm sản xuất nhằm tăng nhanh vòng quay vốn đồng thời giảm chi phí tài sản cố định trên một sản phẩm, từ đó góp phần hạ giá thành, trên cơ sở đó mà giảm giá bán

và nâng cao sức cạnh tranh

- Có kế hoạch đào tạo, bồi dưỡng nâng cao trình độ tay nghề cho công nhân sử dụng, vận hành máy móc thiết bị Các bộ phận tăng cường kiểm tra, giám sát đối với việc thực hiện nghiêm chỉnh quy trình công nghệ sản xuất sản phẩm, nâng cao thời gian làm việc của máy móc thiết bị

- Thực hiện khấu hao tài sản cố định và sử dụng quỹ khấu hao một cách hợp lý: lựa chọn phương pháp khấu hao tài sản cố định phù hợp và tính đúng, tính đủ hao mòn hữu hình và hao mòn vô hình của tài sản cố định

- Đối với quỹ khấu hao: Mục đích chính của quỹ khấu hao là dùng để thực hiện tái đầu tư tài sản cố định, nhưng khi chưa có nhu cầu, doanh nghiệp có thể linh hoạt sử dụng nguồn vốn này vào hoạt động đầu tư tài chính ngắn hạn như cho vay, mua cổ phiếu, trái phiếu, gửi ngân hàng,… nhằm tăng thêm thu nhập

và mở rộng quỹ khấu hao

1.2.5.2 Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động

- Xác định chính xác nhu cầu vốn lưu động thường xuyên, cần thiết phục

vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh Việc xác định chính xác nhu cầu vốn lưu động thường xuyên, cần thiết có ý nghĩa quan trọng nhằm bảo đảm cung ứng đầy đủ, kịp thời cho nhu cầu sản xuất kinh doanh, hạn chế tình trạng thiếu vốn

gây gián đoạn sản xuất hoặc thừa vốn đẫn đến ứ đọng, gây lãng phí, kém hiệu quả,…

- Tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động cả ở 3 khâu: dự trữ, sản xuất và lưu thông Xây dựng cơ cấu vốn lưu động hợp lý theo xu hướng tăng cường vốn lưu động cho khâu sản xuất, giảm vốn ở khâu dự trữ và tiêu thụ

+ Ở khâu dự trữ: đảm bảo chặt chẽ ngay từ khâu ký kết hợp đồng cung ứng nguyên vật liệu sao cho đúng chất lượng, đủ số lượng và giá cả hợp lý, thực hiện tốt chế độ bảo quản nhằm đảm bảo phẩm chất và tránh thất thoát Nếu nguồn cung cấp nguyên vật liệu phong phú và tương đối ổn định thì nên giảm số ngày dự trữ và mức dự trữ nguyên vật liệu

+ Trong khâu sản xuất: rút ngắn chu kỳ sản xuất, cụ thể là rút ngắn thời gian làm việc trong quy trình công nghệ và thời gian gián đoạn trong chu kỳ sản xuất Cần tăng cường kỷ luật sản xuất, có những biện pháp sử dụng đòn bẩy kinh tế để khuyến khích người lao động nâng cao năng suất lao động, phát huy sáng kiến và tích cựu tìm ra các giải pháp để tận dụng phế liệu, giảm đến mức thấp nhất tỷ lệ vật tư hao hụt trong quá trình sản xuất và tỷ lệ phế phẩm

+ Trong khâu lưu thông: tổ chức tốt công tác tiêu thị và thanh toàn tiền hàng Định kỳ tháng, quý, năm, doanh nghiệp xác định khoản chênh lệch giá trị tài sản lưu động thực tế tồn kho, lập quỹ dự phòng giảm giá hàng tồn kho Chú trọng đến công tác Marketing, tìm hiểu kỹ nhu cầu thị trường và ước lượng khả năng tiêu thụ

để đảm bảo sản xuất luôn ăn khớp với quá trình tiêu thụ sản phẩm, tránh tình trạng

ứ đọng vốn thành phẩm Tăng cường công tác tiếp thị, thông tin quảng cáo giới thiệu sản phẩm và có chính sách khuyến khích tiêu thụ như thực hiện khuyến mại, chiết khấu, giảm giá đối với khách hàng, đặc biệt là khách hàng mua với khối lượng lớn và khách hàng quen,… Áp dụng các biện pháp tích cực để thu hồi công

nợ, trành tình trạng vốn bị ứ đọng quá lớn trong khâu thanh toán

- Thường xuyên kiểm tra việc thực hiện hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp Việc kiểm tra phải được tiến hành thường xuyên và có hệ thống ngay từ khâu mua săm, dự trữ nguyên vật liệu cho đến khâu tiêu thụ sản phẩm và theo dõi khả năng chi trả của khách hàng,… nhằm giúp doanh nghiệp

phát hiện kịp thời và sớm khắc phục những thiếu sót, yếu kém trong công tác quản lý và sử dụng vốn lưu động

- Cuối cùng, đối với bộ phận vốn nhàn rỗi, cần được sử dụng một cách linh hoạt thông qua các hình thức đầu tư ra bên ngoài như đầu tư góp vốn liên doanh, đầu tư vào tài sản tài chính hoặc cho vay nhằm thu lợi tức tiền vay,…

CHƯƠNG 2 - THỰC TRẠNG VỐN KINH DOANH VÀ HIỆU QUẢ

SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẨN ĐẦU TƯ

VÀ XÂY DỰNG 899

2.1 Khái quát về tình hình Công ty Cổ phần Đầu tư và Xây dựng 899

2.1.1 Sự hình thành và phát triển của Công ty Đầu tư và Xây dựng 899

- Công ty Cổ phần Đầu tư và Xây dựng 899 được thành lập theo quyết định số: 209 GP/TLDN của UBND TP Hải Phòng ngày 21/09/1999 với tên doanh nghiệp ban đầu là: Công ty TNHH Thi công Cơ giới và Xây lắp 899 Đăng ký kinh doanh khi thành lập doanh nghiệp số 070677 do Sở Kế hoạch đầu

tư cấp ngày 23/9/1999 Được chuyển đổi thành Công ty Cổ phần đầu tư và xây

dựng 899 theo Giấy phép đăng ký kinh doanh số 0200373418 ngày 04 tháng 10

năm 2005 của Sở Kế hoạch và Đầu tư Thành phố Hải Phòng

- Trụ sở chính: Số 8 – 10 Nguyễn Tri Phương – Minh Khai – Hồng Bàng – Hải Phòng

+ Hoạt động xây dựng chuyên dụng khác: Chi tiết: Dịch vụ khoan nổ mìn

để khai phá đá, nạo vét luồng lạch, sông ngòi;

+ Hoạt động tư vấn quản lý: Chi tiết: Tư vấn lập hồ sơ dự án đầu tư xây dựng công trình;

+ Nuôi trồng thủy sản;

+ Xây dựng công trình công ích;

+ Chăn nuôi lợn, gia cầm

- Vốn điều lệ: 120.000.000.000 đồng

Sơ đồ Tổ chức bộ mỏy Cụng ty

- Cơ cấu tổ chức:

+ Giỏm đốc: ễng Nguyễn Văn Tỳ

+ Phú Giỏm đốc: Bà Nguyễn Thị Nga

ễng Phạm Văn Vượng

+ Trưởng Phũng Kế toỏn: Bà Phạm Thị Thu Đụng

+ Trưởng Phũng Kế hoạch – Kỹ thuật: ễng Trần Văn Khiờm

- Khi mới thành lập Cụng ty chỉ cú 8 cỏn bộ cụng nhõn viờn với số vốn điều lệ là 5 tỷ đồng Nhưng sau 15 năm với sự chỉ đạo sỏng suốt của Ban giỏm đốc cụng ty và ý chớ đoàn kết trờn dưới một lũng Cụng ty đó đạt được những thành quả đỏng kể

Phó Giám đốc Phó Giám đốc

Kiêm Giám đốc

Bảng 2.1 Tổng số năm kinh nghiệm trong hoạt động xây dựng

3 Xây dựng các công trình: dân dụng, công

4 Khoan, nổ mìn phá đá Sản xuất kinh

6 Kinh doanh và cho thuê văn phòng nhà

7 Trồng trọt cây nông nghiệp, lâm nghiệp,

(Nguồn: Công ty Cổ phần Đầu tư và Xây dựng 889)

Các công trình tiêu biểu của Công ty: Xây dưng cơ sở hạ tầng nội bộ nhà máy xi măng Phúc Sơn: 20,5 tỷ; Xây dựng trường học Võ Thị Sáu: 6 tỷ; Xây dựng hạ tầng nhà thi đấu thể thao đa năng thành phố Hải Phòng: 12 tỷ; San lấp mặt bằng khu liên hợp Thể dục thể thao Hải Phòng: 22 tỷ; Thi công đường trục chính ngã năm sân bay Cát Bi: 30 tỷ; Nạo vét luồng sông Bạch Đằng dự án cải tạo Cảng Hải Phòng: 21,012 tỷ; San lấp mặt bằng dự án đầu tư xây dựng đà tàu 50.000 DWT Công ty Công nghiệp tàu thủy Nam Triệu: 25,734 tỷ; San lấp mặt bằng, xây dựng khu công nghiệp Nam Sơn: 68,436 tỷ; Gói thầu số 1: Hệ thống đường cần trục thuộc dự án nâng cao năng lực thiết bị nâng của đà tàu 50.000 tấn – Công ty công nghiệp tàu thủy Nam Triệu: 41,674 tỷ; Nạo vét luồng tàu từ Tổng Công ty công nghiệp tàu thủy Nam Triệu đến Ngã ba Đông Vàng Chấu và vũng quay tàu: 52,83 tỷ; Nạo vét luồng ngoài dự án xây dựng cảng Cái Lân – Quảng Ninh: 37,35 tỷ; Nạo vét luồng phục vụ đóng tàu 53.000DWT của Tổng Công ty Công nghiệp tàu thủy Nam Triệu: 84,209 tỷ; San lấp mặt bằng – Dự án

nhà máy đóng tàu Sông Cấm cơ sở 2: 77,942 tỷ; Thi công nạo vét luồng phục vụ

kéo kho nổi chưa dầu FSO5 – Công ty TNHH MTV tổng Công ty Công nghiệp

tàu thủy Nam Triệu: 45,352 tỷ; San lấp cát gia tải nền mặt bằng dự án của Công

ty TNHH đóng tàu Damen – Sông Cấm: 25,487 tỷ; Thi công đường cao tốc Hà

Nội - Hải Phòng gói thầu số 7 giai đoạn 1 + giai đoạn 2: 96 tỷ; Thi công đường

vào nhà máy sản xuất tấm trần thạch cao – Công ty TNHH Saint Gobain Việt

Nam: 25,541 tỷ…

2.1.2 Kết quả hoạt động kinh doanh trong những năm gần đây

Bảng 2.2 Kết quả hoạt động kinh doanh giai đoạn từ 2010 đến 2014

Chênh lệch 2012/2011

Chênh lệch 2013/2012

Chênh lệch 2014/2013

(Nguồn: Công ty CP đầu tư và xây dựng 899)

Nhìn vào bảng 2.2 ta thấy các chỉ tiêu doanh thu, chi phí, lợi nhuận năm

2010, 2011, 2012 của doanh nghiệp có hướng giảm dần, đặc biệt là vào năm

2013 giảm một cách đáng kể Song sang đến năm 2014 đã có dấu hiệu tăng trở

lại Tuy năm 2014 các chỉ tiêu tuy tăng không bằng các năm 2010, 2011, 2012

trước đó nhưng cũng cho thấy một tín hiệu tích cực cho doanh nghiệp trên đà

tăng trưởng phát triển trở lại

Chỉ tiêu doanh thu năm 2010, 2011, 2012, 2013 giảm mạnh, đặc biệt vào năm 2013 giảm 27.712 triệu đồng so với năm 2010 tương ứng tỉ lệ giảm 41,5%

Tình trạng giảm doanh thu là do các năm gần đây các cuộc khủng hoảng kinh tế cùng với chính sách thắt chặt tài chính làm ảnh hưởng rất lớn đến ngành xây dựng Công ty không có được những công trình lớn mà chỉ đi vào thực hiện nốt những công trình dở dang và một vài công trình nhỏ Năm 2014 tình hình đã được cải thiện đáng kể Mức doanh thu đã tăng 12.191 triệu đồng so với năm

2013 điều này cho thấy tình hình kinh doanh của Công ty đang có dấu hiệu phục hồi rõ rệt

Tương tự như vậy với chỉ tiêu chi phí và lợi nhuận Do trong các năm gần đây, số lượng các công trình lớn Công ty nhận được không nhiều Mặc khác các chi phí cho hoạt động xây dựng không ngừng tăng dẫn đến thực tế lợi nhuận từ các hoạt động sản xuất kinh doanh tương đối thấp

2.1.3 Những khó khăn và thuận lợi của Công ty Cổ phần Đầu tư và Xây dựng 899 trong giai đoạn hiện nay

- Thuận lợi:

+ Hiện nay, trên địa bàn Hải Phòng nói riêng và các tỉnh thành phố trên cả nước nói chung việc quy hoạch cũng như xây dựng đang có xu hướng tăng nhanh, mà Công ty Cổ phần Đầu tư và xây dựng 899 là một công ty chuyên về xây dựng công trình, san lấp mặt bằng, nạo vét nên có rất điều kiện phù hợp với các công việc được đưa ra

+ Công ty có một đội ngũ cán bộ công nhân viên, kỹ sư xây dựng được đào tạo đúng ngành nghề, nhiều kinh nghiệm thực tế, giỏi chuyên môn, nhiệt tình và luôn có trách nhiệm với công việc Đội ngũ lãnh đạo sáng suốt biết nắm bắt thời cơ, bộ máy kế toán nhanh nhạy

+ Có sự quan tâm của các ngành, các cấp từ thành phố đến địa phương + Nội bộ Công ty luôn có tinh thần đoàn kết, xây dựng Công ty ngày càng phát triển

+ Đội ngũ cán bộ công nhân viên của Công ty luôn có tinh thần nhiệt tình,

có phẩm chất và năng lực tốt đáp ứng được yêu cầu, nhiệm vụ trong thời kỳ mới

- Về khó khăn:

+ Tình hình kinh tế tài chính trong nước gặp nhiều khó khăn, lạm phát tăng cao, tín dụng thắt chặt, khiến các doanh nghiệp gặp khó khăn về nguồn vốn vay, các doanh nghiệp vừa và nhỏ khó tiếp cận với các nguồn tín dụng uy tín Điều đó làm ảnh hưởng đến khả năng thanh toán của khách hàng, cũng như quyết định hợp tác của Công ty với các khách hàng nhỏ để tránh những rủi ro về nguồn vốn kinh doanh do đó cũng ảnh hưởng đáng kể đến hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty

+ Do đặc thù của ngành xây dựng cơ bản là nhiệm vụ không cố định một nơi Vì vậy cán bộ công nhân viên của Công ty hoạt động rất phân tán, nên việc chỉ huy và điều hành sản xuất trực tiếp của Công ty đến các đơn vị gặp không ít khó khăn, nhất là các công trình ở vùng biển, vùng cao, vùng sâu, thông tin liên lạc còn nhiều hạn chế, nhất là trong mùa mưa lũ

+ Công ty có hợp tác chủ yếu với Tập đoàn Vinashin, nên do biến động về kinh tế cả nước nói chung và sự thay đổi của tập đoàn Vinashin nói riêng đã ảnh hưởng không nhỏ đến hoạt động của công ty, đặc biệt là trong việc thu hồi công

nợ đối với đối tác này

+ Nhiều công trình thiếu vốn, chậm vốn ảnh hưởng đến kế hoạch sản xuất, kế hoạch đầu tư chiều sâu và thu nhập của người lao động

2.2 Thực trạng quản lý và sử dụng vốn tại Công ty Cổ phần Đầu tư

và Xây dựng 899

2.2.1 Cơ cấu vốn kinh doanh :

Để xem xét công tác quản lý, sử dụng vốn cũng như hiệu quả sử dụng vốn của Công ty trong những năm gần đây, ta không thể không quan tâm đến tỷ trọng của từng bộ phận vốn và công dụng kinh tế của chúng Muốn thuận lợi trong công tác quản lý và đánh giá, người ta thường phân chia vốn kinh doanh thành hai bộ phận: Vốn cố định và vốn lưu động Cơ cấu vốn kinh doanh của Công ty thể hiện qua bảng 2.3

Qua bảng 2.3 ta thấy:

* Cơ cấu vốn kinh doanh:

Qua số liệu trên cho thấy, trong các năm gần đây, tỷ trọng vốn lưu động của Công ty luôn chiếm khoảng trên 80% tổng số vốn kinh doanh, còn vốn cố định chỉ chiếm gần 20% Kết cấu vốn này được giải thích là hợp lý bởi vì sản phẩm của ngành xây dựng chính là công trình và hạng mục công trình nên cần

sử dụng tỷ trọng lớn các khoản dự trữ, nguyên vật liệu và giá trị các công trình đang thi công còn vốn cố định chỉ cần một lượng nhất định nào đó Tuy vậy, tác động của 2 bộ phận vốn trên đối với kết quả kinh doanh của Công ty là không thể coi nhẹ bất cứ bộ phận nào bởi vì:

- Tài sản cố định của Công ty ngoài bộ phận nhà kho, trụ sở chính, các thiết bị văn phòng, thiết bị phục vụ cho quản lý và đi lại thì phần lớn chính là các máy móc, thiết bị, dụng cụ sử dụng cho thi công các công trình như: máy xúc, máy lu, máy ủi, máy đầm, máy trộn bê tông,… Mà như ta biết, một Công ty xây dựng nếu thiếu các thiết bị máy móc này thì hoạt động của Công ty sẽ bị đình trệ Mặt khác, nếu vốn lưu động không đủ đáp ứng cho nhu cầu về các khoản: nguyên vật liệu, chi phí lương cho công nhân, tiến hành thủ tục làm hồ

sơ thầu, mua thầu xây dựng,… đối với các công trình thì dù có máy móc và thiết

bị hiện đại cũng không thể tiến hành sản xuất kinh doanh có hiệu quả được Chính vì vậy, việc tìm các giải pháp để tăng hiệu quả sử dụng từng bộ phận vốn góp phần tăng hiệu quả sử dụng tổng vốn kinh doanh cũng như tăng hiệu quả kinh doanh nói chung của Công ty là rất cần thiết

- Đối với tài sản cố định, cần nâng cao dần tỷ trọng vốn cố định trong tổng vốn kinh doanh bằng cách đổi mới một số máy móc đã lạc hậu, chất lượng thi công kém bởi những máy móc hiện đại hơn, có chất lượng thi công các công trình cao hơn Biện pháp này sẽ giúp cho những công trình và hạng mục công trình do Công ty thi công có chất lượng tốt hơn, nâng cao uy tín của Công ty trên thị trường Đây chính là một trong những vấn đề cần quan tâm của Công ty trong những năm tới

* Nguồn hình thành vốn kinh doanh:

Qua số liệu trên, ta thấy nguồn vốn nợ phải trả chiếm tỷ nhỏ trong tổng số nguồn vốn cụ thể năm 2010 là 43%, năm 2011 là 39%, năm 2012 là 35%, năm

2013 là 31% và năm 2014 là 25%, còn nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng tương đối lớn trên 60% Như vậy, vốn kinh doanh của Công ty chủ yếu bằng nguồn vốn chủ sở hữu điều này phản ánh nhu cầu về vốn vay của Công ty là không lớn Trong các năm gần đây nguồn vốn chủ sở hữu có xu hướng giảm nhưng mức giảm không đáng kể Nguyên nhân dẫn đến việc này là do doanh nghiệp đầu tư thêm máy móc nhập từ nước ngoài Nhưng Công ty vẫn có thể chủ động được nguồn vốn của chính mình, như vậy là rất tốt

Điều này chứng tỏ Công ty vẫn và sẽ ngày càng nâng cao năng lực và uy tín trên thị trường Công ty đạt hiệu quả và từ hiệu quả đạt được, Công ty lại tiếp tục đầu tư để mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh nhằm làm tăng hiệu quả sản xuất kinh doanh trong kỳ tới Để thấy được mức độ độc lập hay phụ thuộc của Công ty với các chủ nợ, Công ty đã sử dụng hệ số nợ để phản ánh

Trong các khoản vay này, chủ yếu là vay ngắn hạn Điều này cho thấy vốn vay chủ yếu được bổ sung là vốn lưu động Như vậy, trên phương diện lý thuyết, thì hệ số nợ càng gần 1 thì rủi ro về tài chính của Công ty càng lớn Thực

tế cho thấy số nợ của Công ty thấp Bước đầu có thể khẳng định, Công ty có thể độc lập tự chủ về mặt tài chính Có điểm đáng chú ý là các khoản vay nợ của Công ty đa số là các khoản nợ ngắn hạn, điều này có thể được giải thích công ty vay vốn để sử dụng lưu động trong trường hợp đang đầu tư tài sản cố định bằng

cả vốn vay dài hạn và vốn chủ sở hữu Đây là một vấn đề cần khắc phục trong thời gian tới để có hướng đi mới có thể áp dụng được các nhu cầu của khách hàng về chất lượng công trình, hạng mục công trình nhờ thay đổi máy móc, nâng cao công nghệ thi công Mặt khác, điều này cũng thể hiện rằng lượng vốn

mà Công ty cần ngày càng tăng, do vậy phải dùng nợ ngắn hạn để bù đắp Do

đó, nguồn vốn ngắn hạn do vay nợ có vị trí hết sức quan trọng trong cơ cấu nguồn vốn sản xuất kinh doanh của Công ty Việc quản lý và sử dụng số vốn này phải được phân bổ cho hợp lý để có thể thu hồi vốn trả nợ, thanh toán các khoản chi phí sử dụng vốn, nộp nghĩa vụ thuế cho Nhà nước mà vẫn thu được lợi nhuận cho doanh nghiệp thì mới là sử dụng vốn có hiệu quả

Bảng 2.3: Cơ cấu vốn kinh doanh

Chỉ tiêu

2011/2010

Chênh lệch 2012/2011

Chênh lệch 2013/2012

Chênh lệch 2014/2013