Như vậy, quy mô huy động vốn của Doanh nghiệp tăng lên đây là cơ sở để mở rộng quy mô hoạt động sản xuất kinh doanh b Cơ cấu Trong tổng nguồn vốn thi tỷ trọng nợ phải trả so với tổng ng
Trang 1TRUONG DAI HQC THAI BINH DUONG KHOA KINH TE & QUAN TRI
CHỦ DE: CONG TY CO PHAN DAU TU SAN XUAT & THUONG MAI HCD
Môn học Phân tích bảo cáo tài chính
Tên sinh viên: Lé Thao Van
Mã số sinh viên 210160
Ngành/Lớp Kế toán /KT21DHI
Nha Trang, ngày 24 tháng 04 năm 2024
Trang 2
MUC LUC
Trang 3PHAN I: GIOI THIEU CONG TY CO PHAN DAU TU SAN XUAT & THUONG MAI HCD
Company: HCD INVESTMENT PRODUCING AND TRADING JOINT STOCK COMPANY Xép hang VNR500: 475(B2/2017)
Mã số thuế: 0800940115
Mã chứng khoán: HCD
Trụ sở chính: Số nhà 122B, Phố Quang Trung, Phường Quang Trung, Thành phố Hải Dương, Tỉnh Hải Dương
Tel: 024-33518419
Fax: 024-33518430
E-mail: info@hcdgroup.com.vn
Website: http://www.hcdgroup.com.vn/ Nam thanh lập: 01/01/2011
Cé phan Luyén kim HCD duoc thanh lap ngay 06/12/2011 tai tỉnh Hải Dương dựa trên
ý tưởng hợp nhất và định hướng rõ ràng của các cô đông sáng lập là những chuyên gia Quản trị, Thương mại, Tài chính và Luật pháp hàng đầu tại Việt Nam có bề dày kinh nghiệm và thâm niên lâu năm trong lĩnh vực cung ứng nguyên liệu hạt nhựa và vật liệu xây dựng Để có thể thực thí và kiểm soát tốt định hướng chiến lược đó thì vào tháng 1/2016 công ty quyết định nâng tầm hoạt động của công ty lên thành công ty đại chúng vào đầu năm 2016 đề thu hút thêm các kênh huy động vốn từ các nhà đầu tư, tạo động lực cho HCD thực hiện được sứ mệnh tầm nhìn của mình và luôn cam kết đáp lại sự
tin tưởng khi đồng hành cũng như hợp tác của các nhà đầu tư đã dành cho HCD
Trang 4PHAN 2: PHAN TICH BAO CAO TAI CHINH CUA CONG TY CO PHAN
DAU TU SAN XUAT & THUONG MAI HCD
Ty trong
38.828.200.000 ⁄ 68.181.112.000 Me ~9.352.912.000
Trả trước cho bán
Cổc khoản nhải tha 1.145.505.018 : 1.186.382.761 J -40.877.743
kho 277.903.394.861 290.841.720.370 ~12.938.325.509 kho
9.800.459.903 Y 16.751.111.830 ~6.930.651.927 TÀI 203.053.913.850 230.892.037.003 -27,838.123,153
san
L Tài sản cố hữu hình 185.144.099.644 52.672.239.484 M 132.471.860.160
Tai san vô hình 11.817.968.254 „82% 11.817.968.254
tư tài chính đài 0 -20.000.000.000
0 ~20 000.000.000
0 0 ‘ 0
Đầu tư vào liên doanh, liên kết
đầu tư tài
Tài sản đài han khác 4.954.128.997 5.096.068.584 -141.939.587
Chi phi tra trước dai 4.954.128.997 5.096.068 584 -141.939,587
Phai tra ban 131.967.708.389 144.895.386.624 ~12.927.678.235
trả tiên trước
và các khoản Nhà nước
- Chỉ phí trả 184.168.576 M 184.168.576 ¿ 0
271.520.007 M 238.755.046 0 32.764.961 tài chính
và nợ thuê tải chỉnh dài VÓN CHỦ SỞ HỮU 452.466.569.749 415.559.397.166 36.907.172.583
Vốn chủ sở hữu 396.588.160.000 315.898.020.000 80.690.140.000
4lla
421 sau thuê chưa
421b |- LNST chưa
440 NGUON VON 300 + 775.434.132.454 755.615.504.831 100% 19.818.627.623
Trang 5tai san tai dai han (VCSH + No
ài sản dài tài sản chủ sở hữu tai sẩn trên chủ sở tai san
tra
775.434.132.454
452.466.569.749 202.951.019.092 775.434.132.454 452.466.569.749
775.434.132.454 322.967.562.705
755.615.504.831
419.269.856.562 230.892.037.003 755.615.504.831 415.559.397.166
755.615.504.831 340.056.107.665
22.851.074.618
33.196.713.187
-27.941.017.911
19.818.627.623 36.907.172.583
19.818.627.623 -17.088.544.960 kha nang thanh toan
I PHAN TICH TINH HINH HUY DONG VON VA TINH HiNH SU DUNG
VON
“ Phan tích khái quát
a) Biến động
Tổng nguồn vốn cuỗi kỳ 4 năm 2023 tăng 19 tý VNĐ, tương ứng tăng 3%, so với cuối
kỳ 3 năm 2023 Như vậy, quy mô huy động vốn của Doanh nghiệp tăng lên đây là cơ
sở để mở rộng quy mô hoạt động sản xuất kinh doanh
b) Cơ cấu
Trong tổng nguồn vốn thi tỷ trọng nợ phải trả so với tổng nguồn vốn giảm -4% trong
khi tỷ trọng VCSH trong tong nguon von chi tang 1% Nhu vậy chính sách huy động vốn của công ty cuối năm so với đầu kỳ thiên về xu hướng tăng tỷ trọng nguồn vốn
huy động từ bên ngoài
Nếu Nợ phải trả giảm hơn Vốn chủ sở hữu, điều nảy có thê gol y rang doanh nghiệp
đang phải đối mặt với nhiều nghĩa vụ trả nợ hơn so với nguồn vốn mà họ sở hữu Điều này có thê tạo áp lực tài chính và yêu cầu quản lý cần thận để đảm bảo khả năng thanh
toán nợ
4% Phân tích chỉ tiết
a) Nợ phải trả: cuối kỳ giảm 17 ty VND so véi dau ky, trong do no ngan hạn giam 13 ty VND, no dai han giam 3,7 tỷ VNĐ Trong nợ phải trả thi ty trong nợ ngắn hạn cuối kỳ là 42% (giảm -3% so với dau ky), ty trong ng dai han cudi ky
là 0% (giảm -1% so với đầu kỳ)
Nợ ngắn hạn giảm 13 tý VNĐ chủ yếu đến từ việc giảm Vay và nợ thuê tài sản
tài chính ngắn hạn (6 tý VNĐ), giảm Phải trả người bán ngắn hạn (12 tý VNĐ),
tăng Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước (6 tỷ VNĐ) và Chi phí phải trả ngan han (0 ty VND)
Phải trả người bán ngắn hạn: giảm 12 tỷ VNĐ: có thể giúp doanh nghiệp chiếm dụng được nguồn vốn với chi phí thấp, đây cũng là khoản vay đựa vào
3
Trang 6tin chấp, không cần tài sản đảm bảo, đồng thời việc thương lượng với nhà cung cấp trong trường hợp cần giãn nợ hay trả chậm cũng dễ dàng hơn Tuy nhiên doanh nghiệp cũng cần xem xét rõ nguồn gốc và chất lượng của hàng hóa nhận
về, tránh tình trạng nhập hàng tôn kém phẩm chất ảnh hưởng đến quá trình sản
xuất của doanh nghiệp
Nợ đài hạn: giảm 4 tỷ VNĐ chủ yếu tới từ Vay và nợ thuê tài chính dài hạn b) Vốn chủ sở hữu: tăng 9% so với đầu kỳ, khoản tăng này chủ yếu đến từ lợi nhuận sau thuế chưa phân phối Vốn chủ sở hữu giảm mạnh Tỷ trọng VCSH
cuối kỳ là 58% (tăng 3% so với đầu kỷ)
H PHẦN TÍCH TÌNH HÌNH SỬ DỤNG VÓN
“ Phan tích khái quát
Biến động:
Tổng tài sản cuối ky tăng 20 tý VND so với đầu kỳ, trong đó tài sản dai han giam 27 ty VND, tai san ngan han ting 48 ty VND Nhu vay, trong năm nguồn tài sản ngắn hạn tăng thể hiện doanh nghiệp đáp ứng kịp thời nhu cầu kinh doanh và sản xuất trong thời
gian ngắn hơn
Về cơ cầu:
Trong tông tài san thi ty trọng tài sản ngắn hạn cuối kỳ chiếm 74% (tăng 4% so với
đầu kỳ), trong khi tỷ trọng tài sản đài hạn chiếm tới 26% (giảm 4% so với đầu kỳ)
Như vậy, chính sách đầu tư của Doanh nghiệp chủ yếu thiên về đầu tư tài sản ngắn hạn (và ty trọng thay đôi không đáng kế giữa đầu năm và cuối năm)
Tỷ trọng tài sản ngắn hạn cao giúp doanh nghiệp có khả năng thanh toán nhanh chóng các khoản nợ, tiền lương, thuế, và các khoản phải trả khác Duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh một cách liên tục và hiệu quả Tạo long tin cho đối tác
$% Phân tích chỉ tiết
a) Tài sản ngắn hạn
Tài sản ngắn hạn cuối kỳ tăng 48 ty VND so với đầu kỳ Việc tăng này chủ yếu do:
- _ Tiền và các khoản tương đương tiền: tăng 26 tỷ VNĐ Việc tăng này Thể hiện doanh nghiệp có đòng tiền mạnh mẽ, tính thanh khoản cao và sẵn sàng đối mặt với biến cô có thê xảy ra
- _ Phải thu khách hàng: tăng 138 tỷ VNĐ (tương đương 24% so với đầu kỳ) Về mặt tý trọng trong tải sản ngắn hạn, Phải thu khách hàng cuối kỳ chiếm 24% (tăng 3% so với đầu kỳ), có thê thấy xu hướng doanh nghiệp bị khách khách
hàng chiếm dụng vốn tăng lên
- >DN cần có chính sách thu hồi nợ tốt hơn từ khách hàng (chiết khấu thanh toán, đối chiếu rà soát công nợ, )
- Hàng tồn kho: giảm 13 tý VNĐ, thể hiện rằng công ty mọi mặt hàng trong kho đều
thê hiện số vốn mà doanh nghiệp đã bỏ ra Và số vốn nảy không chỉ bao gồm chi phí
4
Trang 7mua ban đầu mà còn cả chỉ phí nhân sự, tiện ích và bất kỳ chỉ phí nào khác trong quy
trình vận hành Vì vậy giảm hàng tôn kho nghĩa là đang cắt giảm tat cả những chi phi
đó
b) Tài sản dài hạn:
Tài sản dài hạn cuối kỳ giảm 28 tỷ VND so với đầu năm, trong đó giảm chủ yếu là giảm cho thây doanh nghiệp đã đâu tư tài sản dài hạn băng những nguôn vôn có kỳ hạn ngắn (Ví dụ: như vay ngắn hạn) dòng tiền sẽ trở nên không ôn định, tiềm ân sự bất
ôn định trong điều hành tài chính của doanh nghiệp
H PHẦN TÍCH TÌNH HÌNH CÔNG NỢ VÀ KHẢ NĂNG THANH TOÁN
1 Phân tích tỉnh hình công nợ
BẰNG TÌNH HÌNH CÔNG NỢ |
So sanh
Chênh lệch Tỷ lệ
Hạng mục Cuối ky Đầu năm
Các khoản phải thu ngắn hạn 164.041.970.800 113.397.437.840
Tong tài sản 775.434.132.454 755.615.504.831
1 Hệ số các khoản phải thu:
Các khoản phải trả
(tổng NPT-vay ngắn hạn- vay DH) 322.696.042.698 336.106.893.223
Tổng tài sản 778.466.579.449 755.615.504.831
DTTBH 258.369.948.100 182.862.246.591
Các khoản phải thu ngắn hạn bình quân
(phải thu ngan han KH DK+CK)/2
uay cac khoan phai thu
90 ngay (qui dinh) theo quy
Số vòng quay phải thu
4.Thời gian thu tiền bình quân
GVBH&CCDV
Các khoản phải trả ngắn hạn bình quân
(phải trả ngăn hạn ĐK+CK)/2
5 Số vòng quay các khoản phải trả
90 ngày (qui định) theo quý
Số vòng quay phải trả người bán
6 Thời gian thanh toán bình quân
194.995.703.157 194.995.703.157
90 1,325003289
230.008.749.476 166.316.325.790
204.415.401.701 204.415.401.701
1,125202639 90
a) Hệ số các khoản phải thu thê hiện trong 1 đồng tài sản của Doanh nghiệp thì có bao nhiêu đồng bị chiếm dụng bởi đối tượng được Doanh nghiệp cho nợ mà không
tính lãi Hệ số các khoản phải thu tại cuối kỳ là 0,21 tức là mỗi 1 đồng tài sản thì
DN bị chiếm dụng 0,21 đồng Hệ số nảy tăng 0,06 so với tại thời điểm đầu kỷ thé
hiện tỷ trọng tài sản của DN bị chiếm dụng cuỗi kỳ tăng so với đầu kỳ
b) Hệ số các khoản phải trả thê hiện trong 1 đồng tài sản của Doanh nghiệp thì có bao nhiêu đồng được tài trợ bởi nguồn vốn đi chiếm dụng từ các đối tượng cho DN
nợ mà không tính lãi Hệ số các khoản phải trả tại cuỗi ky là 0,41 tức là trong mỗi 1
đồng tài sản thì có 0,41 đồng được tài trợ bởi nguồn vốn đi chiếm dụng Hệ số nảy
tại cudi kỳ giảm 0,03 so với đầu kỳ
Vốn chiếm dụng thực chất là các khoản phải trả nhà cung cấp, khách hàng ứng trước,
phải trả phải nộp nhà nước, các khoản phải trả khác mà doanh nghiệp vẫn chưa
Trang 8hoàn thành Đây là nguồn vốn mà doanh nghiệp có thể chiếm dụng tạm thời và không phải trả chỉ phí sử dụng vốn
c) Số vòng quay khoản phải thu khách hàng cuối kỳ là 1,325 vòng, tăng 0,38 vòng
so với đầu kỳ (0,93 vòng) Số vòng quay tăng thể hiện khả năng thu tiền của DN cuối kỳ cao hơn so với đầu kỳ
d) Thời gian thu các khoản phải thu cuối kỳ là 68 ngày ít hơn so với đầu kỳ là 96
ngày Điều này nói lên rằng cuối kỳ thời gian Doanh nghiệp bị khách hàng chiếm
dụng khoản phải thu là dài hơn so với đầu kỳ
e) Số vòng quay khoản phải trả người bán cuối kỳ là l vòng, tăng 0,3 vòng so với đầu kỳ (0,8 vòng) Số vòng quay tăng thế hiện khả năng thu tiền của DN cuỗi kỳ
cao hơn so với đầu kỳ Điều này nói thời gian thanh toan cua doanh nghiép tai cudi
kỳ kéo ngắn hơn so với đầu kỳ
f) Thời gian thanh toán cho các nhà cung cấp cuối kỳ là 80 ngày ít hơn so với đầu
kỷ là 111 ngày
2 Phân tích khả năng thanh toán
PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TOÁN
Tông tài sản _775.434.132.454 _755.615.504.831 19.818.627.623
Nợ phải trả 322.967.562.705 340.056.107.665 -17.088.544.960
Tai san ngăn hạn 572.380.218.604 524.723.467.828 47.656.750.776
No ngan han 322.967.562.705 336.345.648.269 -13.378.085.564
Tài sản ngăn han
(tiền và các khoản tương
đương tiền + TS ngắn hạn
Khác) 71.606.652.943.00 52.303.197.618,00 19.303.455.325
Tong no ngan han 322.967.562.705 336.345.648.269 -13.378.085.564
EBIT = ( lợi nhuận trước thuê
+ chỉ phí lãi vay ) 31.511.816.161 18.075.851.930 13.435.964.231 Chỉ phí lãi vay 3.014.756.029 4.120.398.339 -1.105.642.310
Dòng tiền thuan từ hoạt động
kinh doanh 258.369.948.100 182.862.246.591 75.507.701.509
Nợ ngắn hạn bình quân= ( 2
kỳ cộng lại)/2 4,9114E+11 4,9114E+11 0
tiền mặt + các khoản tương
đương tiên 61.806.193.040 35.552.085.788 26.254.107.252
các khoản nợ ngắn hạn 322.967.562.705 336.345.648.269 -13.378.085.564
a) Hệ số khả năng thanh toán tổng quát cuối kỳ là 2,4 nói lên rằng tại cuối kỳ
DN có khả năng thanh toán 2,4 lần nợ phải trả bằng tông tài sản Hệ số này tăng
8% so với tại đầu kỳ, có nghĩa là khả năng thanh toán tông quát của DN tại cuối
kỳ đã tăng so với thời điểm đầu kỳ
Trang 9b) Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn cuối kỳ là 1,7 cho biết DN có khả năng thanh toán được 1,7 lần nợ ngắn hạn bằng tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn là những
khoản nợ mà doanh nghiệp phải thanh toán trong vòng một năm hay một chu kỷ
kinh doanh Hệ số nảy tại cudi ky la 1,7 va tai dau ky la 1,5 nói lên rằng tại cả thời điểm đầu năm và cuối năm thì DN đều đảm bảo đáp ứng được các khoản
nợ ngắn hạn
c) Hé sé kha nang thanh toán nhanh nói lên khả năng thanh toán các khoản nợ phải trả ngắn hạn của Doanh nghiệp bằng tiền và tương đương tiền Hệ số này
tại cuối kỳ là 0,22 suy giảm đáng kế so với tại đầu kỳ (0,15)
d) Hệ số khả năng thanh toán lãi vay cho biết bằng toàn bộ lợi nhuận trước lãi vay và thuế sinh ra trong kỳ có thể đảm bảo cho doanh nghiệp thanh toán được bao nhiêu lần tổng lãi vay phải trả trong kỳ từ huy động nguồn vốn nợ Chỉ tiêu này càng lớn thì chứng tỏ hoạt động kinh doanh có khả năng sinh lời cao và đó
là cơ sở đảm bảo cho tình hình tài chính của doanh nghiệp lành mạnh Hệ số này công ty không phát sinh
EBIT (viết tắt của Earnings Before Interest and Taxes) la loi nhuận trước lãi vay
và thuế Tức là tất cả những khoản lợi nhuận của doanh nghiệp trước khi trừ chi phí lãi
vay và thuế thu nhập doanh nghiệp
Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh (Operating cash flow - viết tắt: OCF) là số tiền
thu vào vả chi ra liên quan đến thu nhập và chi phi cua doanh nghiệp trong quá trình
sản xuất và kinh doanh hàng ngày
Chi phí lãi vay là khoản chi phí phát sinh khi doanh nghiệp đi vay các khoản vay để
phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh, bao gồm:
- Lãi tiền vay ngan han, dai han
- Chi phi tai chinh của tài sản thuê tài chính
e) Hệ số khả năng chỉ trả cho biết dòng tiền thuần tạo ra trong kỳ từ hoạt động kinh doanh có thé dam bao hoan trả được bao nhiêu lần tong du no ngan han
bình quân Hệ số này cuối kỳ là 0,52 không giảm so với năm 2022 (0,3)
f) Hệ số thanh toán tức thời: cho biết tiền mặt và các khoản tương đương tiền
tạo ra trong kỳ từ hoạt động kinh doanh có thê đảm bảo hoàn trả bao nhiêu lần tong cac khoan no ngan hạn Hệ số nảy cudi ky la 0,2 không giam so voi nam
2022 1a 0.15
II PHAN TICH TINH HiINH DAM BAO VON CHO HOAT DONG KINH
DOANH
1 Phân tích tình hình đảm bảo vốn theo quan điểm luân chuyển von
Trang 10
$0 cudi ky So dau năm Chênh lệch VE Tong nguon yon 775.434.132.454 | 755.615.504.831 19.818.627623| 3%
Vốn chủ sở hữu 452.466.569.749 | 415.559.397.166 | 36.907.172.583 9% Vốn vay ngắn hạn 164.245.442.215 | 171.091.582.040 | -6.846.139.825] -4%
Von vay dai han 0} 3.710.459.396 -3.710.459.396] -100%
Nguồn vốn thanh toán 158.722.120.490] 165.254.066.229| -6.531.945.739] -4% Tong tai san 775.434.132.454 | 755.615.504.831 | 19.818.627.623] 3%
Tai san thanh toan 196.456.434.751] 146.652.929.842] 49.803.504.909 34%
~ Các khoản phải thu ngan hạn 164.041.970.800 | 113.397.437.840 | 50.644.532.960| 45%
- Thuê GTGT được khâu trừ 9.800.459.903 | 16.751.111.830 -6.050.651.927| -41%
-Thuê và các khoản khác phải thu Nhà nước | 22.614.004.048 16.504.380.172 6.109.623.876} 37%
Tài sản kinh doanh 578.977.697.703] 60§.962.574.989| -29.984.877.286| -5%
Tài sân thanh toán - Nguôn vốn thanh
(toán 37.734.314.261| -18601.136.387| 56.335.450.648 -303% Phân tích:
Tại cuối kỳ, tông nguồn vốn thanh toán là 159 tỷ VNĐ, trong khi tài sản thanh toán là
196 tỷ VNĐ Điều nảy nói lên rằng cuối kỳ Công ty cổ phân đầu tư sản xuất và thương mai HCD dang di chiém dung vốn là 38 tỷ VNĐ Trong khi đó, số vốn Công ty đi
chiếm dụng đầu kỳ là giảm 19 tý VNĐ Việc số vốn đi chiếm dụng cuối ky tăng so với
đầu kỳ chủ yếu do Công ty cho khách hàng nợ quá nhiều, đồng thời nói lên việc Công
ty chưa đàm phán đủ tốt với nhà cung cấp để gia tăng thời gian trả nợ Công ty cần phải kiểm soát tốt hơn tỉnh hình thu nợ và giảm số vốn bị chiếm dụng bằng cách áp dụng các biện pháp thu hồi như chiết khấu thanh toán, áp chỉ tiêu thu nợ,
2 Phân (ích tình hình đảm bảo vốn theo tính ốn định của nguồn tài trợ
yee AE ad So sanh Cuôi kỳ Đâu năm Chênh lệch T? lệ
L Nguôn vồn tài trợ dài hạn (1+2) 452.466.569.749| 419.269.856.562| 33.196.713.187| 8%
1 Nơ dài hạn 0} 3.710.459 396 -3.710.459 396] -100%%
2 Ưốn chủ sở hữu 452.466.569.749 | 415.559.397.166 36.907.172.583| 9%
I Tai san dai han 203.053.913.850 | 230.892.037.003 | -27.838.123.153| -12% A.Vốn lưu chuyền (I-II) 249.412.655.899| 188.377.819.559| 61.034.836.340| 32%
I Tai san ngăn han 572.380.218.604 | 524.723.467.828 47.656.750.776| 9%
H Nợ ngắn hạn 322.967.562.705 | 336.345.648.269 | -13.378.085.564| -4% A.Von luu chuyên d-ID 249.412.655.899] 188.377.819.559| 61.034.836.340| 32%
Phân tích
VLC cuối ky là 249 ty VND (dau ky 1a 188 ty VND), ca dau nim và cuối năm Công ty đều
đạt được nguyên tắc cân bằng về tài chính VLC dương chứng tỏ tài sản ngắn hạn đang lớn hơn các khoản nợ ngắn hạn Trong điều kiện bình thường, Công ty có thê đễ dàng chuyên đổi