Luận văn thạc sĩ Quản lý kinh tế: Hoàn thiện công tác quản lý vốn tại Công ty Cổ phần Dược - Vật tư y tế Thanh Hóa

Tính cấp thiết của đề tài Trong nền kinh tế thị trường, bất kỳ doanh nghiệp nào muốn hoạt động sản xuất kinh doanh phát triển và tồn tại lâu dài cần luôn luôn phải nâng cao được hiệu qu

TRƯỜNG ĐẠI HỌC HẢI PHÒNG

ĐỒNG XUÂN THẮNG

LU ẬN VĂN THẠC SỸ QUẢN LÝ KINH TẾ

HẢI PHÒNG - 2019

TRƯỜNG ĐẠI HỌC HẢI PHÒNG

ĐỒNG XUÂN THẮNG

LU ẬN VĂN THẠC SỸ QUẢN LÝ KINH TẾ

CHUYÊN NGÀNH : QUẢN LÝ KINH TẾ

Người hướng dẫn khoa học: TS Đỗ Minh Thụy

HẢI PHÒNG - 2019

LỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan luận văn này là công trình nghiên cứu khoa học độc lập của riêng tôi Các số liệu, kết quả nêu trong luận văn này là hoàn toàn trung thực, khách quan, có nguồn gốc rõ ràng Các kết quả nghiên cứu đề tài tại đơn vị này chưa từng được công bố trong bất kỳ nghiên cứu nào khác

Hải Phòng, ngày … tháng … năm 2019

Tác giả luận văn

Đồng Xuân Thắng

LỜI CẢM ƠN

Qua quá trình học tập, nghiên cứu, thu thập tài liệu và tìm hiểu thông tin về Công ty cổ phần Dược – Vật tư Y tế Thanh Hóa, được sự hướng dẫn nhiệt tình của các thầy cô giáo Trường Đại học Hải Phòng, tôi đã hoàn thành luận văn thạc sỹ chuyên ngành Quản lý kinh tế

Tôi trân trọng gửi lời cảm ơn đến TS Đỗ Minh Thụy đã tận tình hướng dẫn và giúp đỡ tôi trong quá trình học tập và nghiên cứu thực hiện luận văn này

Xin trân trọng cảm ơn các thầy cô giáo Phòng Quản lý sau đại học, Trường Đại học Hải Phòng đã quan tâm và tạo điều kiện cho tôi trong quá trình học tập

Xin trân trọng cảm ơn các anh chị em tại Công ty cổ phần Dược – Vật

tư Y tế Thanh Hóa đã giúp đỡ tôi trong quá trình nghiên cứu thực hiện luận văn này

Mặc dù đã rất cố gắng, nhưng do thông tin và nhận định ngành chưa thật đầy đủ nên chắc chắn luận văn này không thể tránh khỏi những thiếu sót

Do vậy tôi mong nhận được góp ý, chỉ dẫn của các thầy cô giáo và bạn bè, đồng nghiệp

Xin trân trọng cảm ơn!

Hải Phòng, ngày … tháng … năm 2019

Tác giả luận văn

Đồng Xuân Thắng

MỤC LỤC

LỜI CAM ĐOAN i

LỜI CẢM ƠN ii

MỤC LỤC iii

DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT vi

DANH MỤC CÁC BẢNG vii

DANH MỤC CÁC HÌNH viii

MỞ ĐẦU 1

CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN VÀ QUẢN LÝ VỐN CỦA DOANH NGHIỆP 4

1.1 Khái quát về vốn và nguồn vốn của doanh nghiệp 4

1.1.1 Khái niệm vốn 4

1.1.2 Đặc trưng vốn 5

1.1.3 Phân loại vốn 6

1.1.4 Nguồn hình thành vốn của doanh nghiệp 7

1.2 Công tác quản lý vốn của doanh nghiệp 9

1.2.1 Khái niệm quản lý vốn 9

1.2.2 Vai trò công tác quản lý vốn của doanh nghiệp 9

1.2.3 Các chỉ tiêu đánh giá tình hình quản lý vốn của doanh nghiệp 10

1.3 Các nhân tố chủ yếu ảnh hưởng đến công tác quản lý vốn của doanh nghiệp 13

1.3.1 Nhóm nhân tố khách quan 13

1.3.2 Nhóm nhân tố chủ quan 14

1.4 Một số biện pháp lý luận về hoàn thiện công tác quản lý vốn của doanh

nghiệp 16

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG CÔNG TÁC QUẢN LÝ VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC - VẬT TƯ Y TẾ THANH HÓA 18

2.1 Khái quát về Công ty 18

2.1.1 Quá trình thành lập và phát triển của Công ty 18

2.1.2 Đặc điểm kinh tế - kỹ thuật của Công ty 19

2.2 Thực trạng công tác quản lý vốn tại Công ty 24

2.2.1 Thực trạng vốn và nguồn vốn của Công ty 24

2.2.2 Thực trạng công tác quản lý vốn chung 34

2.2.3 Thực trạng công tác quản lý vốn lưu động 35

2.2.4 Thực trạng công tác quản lý vốn cố định 41

2.3 Đánh giá thực trạng công tác quản lý vốn của Công ty 42

2.3.1 Những kết quả 42

2.3.2 Những hạn chế 43

2.3.3 Nguyên nhân của hạn chế 44

CHƯƠNG 3: PHƯƠNG HƯỚNG VÀ BIỆN PHÁP HOÀN THIỆN CÔNG TÁC QUẢN LÝ VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC VẬT TƯ Y TẾ THANH HÓA 46

3.1 Phương hướng công tác quản lý vốn của công ty trong thời gian tới 46

3.1.1 Dự báo ngành dược trong thời gian tới 46

3.1.2 Phương hướng công tác quản lý vốn của Công ty 47

3.2 Một số biện pháp hoàn thiện công tác quản lý vốn tại Công ty 47

3.2.1 Tăng cường đầu tư, mở rộng quy mô kinh doanh ở cả thị trường nội tỉnh và ngoại tỉnh 48

3.2.2 Xác định chính sách tài trợ, xây dựng cơ cấu nguồn vốn hợp lý theo hướng

tăng tỷ trọng vốn chủ sở hữu, giảm bớt vốn vay 49

3.2.3 Quản lý chi phí sản xuất kinh doanh một cách hiệu quả 50

3.2.4 Tăng cường các biện pháp quản lý công nợ, cải thiện khả năng thanh toán 51

3.2.5 Tăng cường hiệu quả công tác quản lý hàng tồn kho 53

3.2.6 Quản lý, khai thác và sử dụng hiệu quả tài sản cố định 54

3.2.7 Hoàn thiện công tác quản lý nhân sự 55

KẾT LUẬN 56

TÀI LIỆU THAM KHẢO 58

PHỤ LỤC 1 CƠ CẤU VÀ BIẾN ĐỘNG CƠ CẤU VỐN VÀ NGUỒN VỐN CỦA CÔNG TY GIAI ĐOẠN 2014 - 2018 60

PHỤ LỤC 2 BIẾN ĐỘNG VỐN VÀ NGUỒN VỐN CỦA CÔNG TY GIAI ĐOẠN 2014 - 2018 63

DANH MỤC CÁC BẢNG

2.2 Chi tiết hàng tồn kho năm 2014 - 2018 32

2.3 Thực trạng công tác quản lý vốn năm 2014 -

2.4 Chỉ tiêu ROA và ROE trung bình của ngành

2.5 Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên dự kiến và

vốn lưu động thường xuyên thực tế 35 2.6 Chỉ tiêu khả năng thanh toán năm 2014 - 2018 36

2.7 Chỉ tiêu khả năng thanh toán của ngành dược

2.8 Chỉ tiêu đánh giá tình hình quản lý các khoản

2.9 Chỉ tiêu quản lý khoản phải thu của ngành dược

DANH MỤC CÁC HÌNH

2.1 Cơ cấu tổ chức và quản lý của Công ty 20

2.8 So sánh tỷ trọng nợ phải trả trong tổng nguồn vốn 28

MỞ ĐẦU

1 Tính cấp thiết của đề tài

Trong nền kinh tế thị trường, bất kỳ doanh nghiệp nào muốn hoạt động sản xuất kinh doanh phát triển và tồn tại lâu dài cần luôn luôn phải nâng cao được hiệu quả kinh tế trong sản xuất kinh doanh Mà trước hết muốn tiến hành sản xuất kinh doanh thì cần phải có một lượng vốn nhất định để đầu tư mua sắm máy móc thiết bị, nguyên vật liệu, thuê nhân công… Quá trình quản

lý vốn như thế nào luôn là vấn đề quan tâm hàng đầu để hoạt động của doanh nghiệp được tiến hành liên tục và tối đa hóa lợi nhuận

Trong tình hình thực tế hiện nay, với nền kinh tế có nhiều những diễn biến phức tạp, đã không có ít doanh nghiệp gặp khó khăn trong vấn đề huy động vốn và sử dụng vốn, sản xuất kinh doanh kém hiệu quả thậm chí không bảo toàn được vốn ảnh hưởng đến tình hình tài chính của doanh nghiệp

Vì vậy để thực hiện sản xuất được ổn định và ngày càng phát triển thì công tác quản lý vốn có hiệu quả hay không luôn được các doanh nghiệp đặt

ra như là một vấn đề sống còn, là một điều tất yếu, khách quan

Vốn trong doanh nghiệp thông thường được chia thành: vốn cố định và vốn lưu động Vốn cố định là số vốn đầu tư ứng trước để mua sắm, xây dựng tài sản cố định tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh, thông thường vốn cố định của doanh nghiệp ít biến động hơn so với vốn lưu động Còn vốn lưu động là số vốn ứng ra để hình thành nên các tài sản lưu động nhằm đảm bảo cho quá trình kinh doanh của doanh nghiệp được thực hiện liên tục, được thu hồi sau mỗi chu kỳ sản xuất Vì vậy công tác quản lý vốn sẽ tác động trực tiếp tới quá trình tái sản xuất của doanh nghiệp, ảnh hưởng lớn đến kết quả kinh doanh từng kỳ của doanh nghiệp Hoàn thiện công tác quản lý vốn sẽ giúp cho doanh nghiệp giữ vững được sức mua của đồng vốn trong điều kiện kinh tế có lạm phát và nhiều rủi ro, nâng cao được năng lực hoạt động của đồng vốn đồng thời đánh giá được chất lượng quản lý và sử dụng vốn của

doanh nghiệp, giúp cho doanh nghiệp ngày càng vững mạnh trọng nền kinh tế thị trường

Nhận thức rõ được vai trò của công tác quản lý vốn trong quá trình hoạt động của doanh nghiệp và qua tiếp cận thực tiễn trong công tác quản lý vốn tại Công ty cổ phần Dược – Vật tư Y tế Thanh Hóa, tôi đã lựa chọn đề tài:

“Hoàn thiện công tác quản lý vốn tại Công ty cổ phần Dược - Vật tư Y tế Thanh Hóa”

2 Mục đích nghiên cứu

Hệ thống hóa cơ sở lý luận về quản lý vốn của doanh nghiệp, từ đó hoàn thiện và đưa ra biện pháp quản lý vốn nói chung tại doanh nghiệp

Phân tích thực trạng quản lý vốn tại Công ty cổ phần Dược – Vật tư Y

tế Thanh Hóa, từ đó đánh giá những kết quả đạt được, những hạn chế và nguyên nhân Đề xuất một số biện pháp nhằm hoàn thiện công tác quản lý vốn tại Công ty

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

- Đối tượng nghiên cứu: công tác quản lý vốn tại Công ty cổ phần Dược - Vật tư Y tế Thanh Hóa

- Phạm vi nghiên cứu: công tác quản lý vốn tại Công ty về các chỉ tiêu đánh giá tình hình quản lý vốn và các nhân tố ảnh hưởng đến công tác quản lý vốn tại Công ty trong giai đoạn 2014 - 2018

4 Phương pháp nghiên cứu

Luận văn sử dụng các phương pháp nghiên cứu các vấn đề kinh tế như: thu thập số liệu (khảo sát, thu thập tài liệu, tham khảo chuyên gia), thống kê,

so sánh, phân tích diễn giải, tổng hợp quy nạp, đánh giá đối chiếu dựa trên các tài liệu sưu tập

5 Ý nghĩa nghiên cứu và thực tiễn của đề tài

- Nghiên cứu có tính hệ thống lý luận về quản lý vốn của doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường

- Phân tích thực trạng và các nguyên nhân ảnh hưởng tới công tác quản

lý vốn tại Công ty

- Kết quả nghiên cứu có thể hữu ích cho việc giải quyết các vấn đề quản lý và phát triển tại Công ty cổ phần Dược – Vật Tư Y Tế Thanh Hóa và các đơn vị tương tự

6 Kết cấu của luận văn

Ngoài phần mở đầu và kết luận, luận văn gồm 3 chương:

Chương 1: Những vấn đề lý luận chung về vốn và quản lý vốn của doanh nghiệp

Chương 2: Thực trạng công tác quản lý vốn tại Công ty cổ phần Dược – Vật tư Y tế Thanh Hóa

Chương 3: Phương hướng và biện pháp hoàn thiện công tác quản lý vốn tại Công ty cổ phần Dược – Vật tư Y tế Thanh Hóa

CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN VÀ

QUẢN LÝ VỐN CỦA DOANH NGHIỆP

1.1 Khái quát về vốn và nguồn vốn của doanh nghiệp

1.1.1 Khái niệm vốn

DN là tổ chức kinh tế có tên riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch ổn định, được đăng ký kinh doanh theo quy định của pháp luật nhằm mục đích thực hiện các hoạt động kinh doanh Không những trong nền kinh tế thị trường hiện nay mà bất kỳ trong điều kiện nền kinh tế nào đi nữa, một DN muốn tồn tại và phát triển thì điều kiện đầu tiên cần đến là phải có vốn

Tư liệu lao động, đối tượng lao động và sức lao động là 3 yếu tố của một quá trình SXKD Trong nền kinh tế hàng hoá tiền tệ, để có được các yếu

tố cần thiết đó cho quá trình SXKD đòi hỏi DN phải có một lượng vốn nhất định Vốn là điều kiện tiên quyết, có ý nghĩa quyết định của quy trình SXKD Vốn là một phạm trù kinh tế trong lĩnh vực tài chính, nó gắn liền với nền sản xuất hàng hoá Vốn là tiền nhưng tiền chưa hẳn đã là vốn Tiền chỉ trở thành vốn khi nó được đưa vào hoạt động trong quá trình sản xuất và lưu thông Có được tiền vốn DN mới có thể đầu tư mua sắm các tài sản cần thiết cho hoạt động SXKD, trả lương cho người lao động Sau khi tiêu thụ sản phẩm, làm dịch vụ, DN thu được tiền từ bán sản phẩm, cung cấp dịch vụ đó Từ số tiền này, DN phải dành một phần để bù đắp giá trị TSCĐ hao mòn, bù đắp các khoản chi phí, một phần để lập quỹ dự trữ, đầu tư mua sắm, mở rộng quy mô cho quá trình SXKD tiếp theo

Như vậy, có thể thấy một cách rõ ràng rằng: để tiến hành SXKD thì bất

kỳ một doanh nghiệp nào cũng phải có vốn Vốn là điều kiện đầu tiên và có ý nghĩa quyết định đặc biệt là trong nền kinh tế thị trường hiện nay Hiểu theo nghĩa chung nhất thì vốn của doanh nghiệp là toàn bộ số tiền ứng trước mà doanh nghiệp bỏ ra để đầu tư hình thành các tài sản cần thiết cho hoạt động SXKD của DN Nói cách khác, đó là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ giá trị

các tài sản mà DN đã đầu tư và sử dụng vào hoạt động sản SXKD nhằm mục đích thu lợi nhuận

1.1.2 Đặc trưng vốn

Việc quản lý và sử dụng vốn như thế nào lại có ý nghĩa quan trọng ảnh hưởng trực tiếp đến sự sống còn của doanh nghiệp Do đó, để quản lý nguồn vốn của DN, ta phải nhận thức đầy đủ các đặc trưng cơ bản sau về vốn:

Thứ nhất: vốn được biểu hiện bằng một lượng giá trị có thực Vốn là một lượng tiền đại diện cho một lượng hàng hóa nhất định, tức là được đảm bảo bằng một lượng tài sản có thực Nghĩa là vốn được biểu hiện bằng giá trị của tài sản hữu hình và vô hình của DN Chỉ có những tài sản có giá trị và giá trị sử dụng phục vụ cho hoạt động SXKD của doanh nghiệp mới được coi là vốn

Thứ hai: vốn phải gắn liền với chủ sở hữu Do quyền sở hữu và quyền

sử dụng vốn có sự tách biệt vì vậy mà người sử dụng vốn chưa chắc là người

sở hữu vốn Chính vì vậy, đòi hỏi người sử dụng phải có trách nhiệm với đồng vốn mình nắm giữ và sử dụng

Thứ ba: trong nền kinh tế thị trường, vốn là một hàng hoá đặc biệt Sở

dĩ ta nói vốn là một hàng hoá vì nó có giá trị và giá trị sử dụng như mọi hàng hoá khác Giá trị sử dụng của vốn là để sinh lời Tuy nhiên vốn lại khác những hàng hoá khác Đó là quyền sở hữu vốn và quyền sử dụng vốn có thể gắn với nhau nhưng cũng có thể tách rời nhau, có thể mua hoặc bán quyền sử dụng vốn trên thị trường

Thứ tư: vốn có giá trị về mặt thời gian Điều này thể hiện rất rõ trong nền kinh tế thị trường hiện nay Vốn của doanh nghiệp tại các thời điểm khác nhau có giá trị khác nhau, vì vốn luôn chịu ảnh hưởng của nhiều yếu tố như lạm phát, giá cả, tiến bộ khoa học kỹ thuật, rủi ro tỷ giá hối đoái…

Thứ năm: vốn phải được tích tụ và tập trung đến một lượng nhất định

Có như vậy vốn mới có thể phát huy tác dụng, giúp doanh nghiệp tồn tại và phát triển, mở rộng quy mô kinh doanh Vì thế đòi hỏi doanh nghiệp phải huy

động tối đa mọi nguồn vốn có thể có và sử dụng một cách hợp lý để đạt được mục đích của doanh nghiệp

Thứ sáu: vốn phải được vận động để sinh lời, đạt được mục tiêu kinh doanh của DN Vốn được biểu hiện bằng tiền và tiền là dạng tiềm năng của vốn, để tiền biến thành vốn thì tiền đó phải vận động sinh lời Trong quá trình vận động đồng vốn có thể chuyển đổi thành nhiều hình thái biểu hiện khác nhau nhưng điểm xuất phát và điểm cuối cùng của vòng tuần hoàn phải là giá trị, là tiền Đồng thời phải quay về điểm xuất phát với giá trị lớn hơn giá trị ban đầu, đó cũng chính là nguyên lý đầu tư sử dụng và bảo toàn vốn

1.1.3 Phân loại vốn

1.1.3.1 Phân loại theo kết quả của hoạt động đầu tư

Theo tiêu thức này vốn của doanh nghiệp được chia thành vốn đầu tư vào TSCĐ, TSLĐ và tài sản tài chính của doanh nghiệp

Vốn đầu tư vào TSLĐ là số vốn đầu tư để hình thành các TSLĐ phục

vụ cho hoạt động SXKD của DN, bao gồm các loại vốn bằng tiền, vốn vật tư, hàng hóa, các khoản phải thu, các loại TSLĐ khác của DN

Vốn đầu tư vào TSCĐ là số vốn đầu tư để hình thành các TSCĐ hữu hình và vô hình, như nhà xưởng, máy móc thiết bị, phương tiện vận tải, thiết

bị truyền dẫn, thiết bị, dụng cụ quản lý, các khoản chi phí mua bằng phát minh, sáng chế, nhãn hiệu sản phẩm độc quyền, giá trị lợi thế về vị trí địa điểm kinh doanh của doanh nghiệp…

Vốn đầu tư vào tài sản tài chính là số vốn DN đầu tư vào các tài sản như cổ phiếu, trái phiếu doanh nghiệp, trái phiếu Chính phủ, kỳ phiếu ngân hàng, chứng chỉ quỹ đầu tư và các giấy tờ có giá khác

1.1.3.2 Phân loại theo đặc điểm luân chuyển của vốn

Dựa vào đặc điểm luân chuyển của vốn khi tham gia vào quá trình SXKD thì vốn của doanh nghiệp bao gồm 2 loại là VCĐ và VLĐ

a Vốn cố định

Vốn cố định của doanh nghiệp là số vốn đầu tư để xây dựng hoặc mua sắm các TSCĐ sử dụng trong kinh doanh Là số vốn tiền tệ ứng trước để xây dựng, mua sắm TSCĐ nên quy mô của vốn cố định nhiều hay ít sẽ quyết định quy mô, năng lực và trình độ kỹ thuật của TSCĐ Ngược lại, các đặc điểm về kinh tế - kỹ thuật của TSCĐ lại chi phối đặc điểm luân chuyển của vốn cố định Trong đó những đặc điểm cơ bản của vốn cố định là: tốc độ luân chuyển chậm, giá trị được chuyển dịch dần từng phần vào giá trị sản phẩm trong mỗi chu kỳ

kinh doanh, sau nhiều năm mới hoàn thành một vòng tuần hoàn, chu chuyển

b Vốn lưu động

Vốn lưu động của doanh nghiệp là số vốn tiền tệ ứng trước dùng để mua sắm, hình thành các TSLĐ dùng trong sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp như nguyên nhiên vật liệu dự trữ sản xuất, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm chờ tiêu thụ, các khoản vốn bằng tiền, vốn trong thanh toán Đặc điểm cơ bản của vốn lưu động là thời gian luân chuyển nhanh, hình thái biểu hiện của vốn lưu động luôn thay đổi, giá trị của nó được chuyển dịch toàn bộ, một lần vào giá trị sản phẩm sau mỗi chu kỳ kinh doanh

1.1.4 Nguồn hình thành vốn của doanh nghiệp

Vốn của doanh nghiệp được hình thành từ nhiều nguồn khác nhau tùy thuộc vào loại hình, điều kiện và mục đích kinh doanh của từng DN

1.1.4.1 Theo quan hệ sở hữu

Vốn được chia thành hai loại:

- Vốn chủ sở hữu phản ánh số vốn thuộc quyền sở hữu của chủ DN có cả quyền sở hữu và quyền sử dụng, vì vậy DN được quyền chi phối và sử dụng lâu dài vào các hoạt động SXKD của mình Tuỳ theo từng loại hình DN thuộc các thành phần kinh tế khác nhau mà VCSH là vốn nhà nước, vốn tự bổ sung từ lợi nhuận sau thuế và từ các quỹ của DN Loại vốn này được đánh giá là ổn định và mang lại hiệu quả kinh tế rất cao cho người nắm giữ nếu biết sử dụng hợp lý

- Nợ phải trả là loại vốn thuộc quyền sở hữu của người khác, DN được quyền sử dụng trong một thời gian nhất định NPT là biểu hiện bằng tiền

những nghĩa vụ mà DN có trách nhiệm phải thanh toán cho các tác nhân kinh

tế khác bao gồm nợ vay và các khoản chiếm dụng Nợ vay được hình thành từ các khoản vay ngân hàng, cá nhân và các tổ chức tín dụng khác, sử dụng khoản nợ này DN phải hoàn trả cả gốc và lãi đúng hạn Các khoản chiếm dụng gồm phải trả cho người bán, phải trả cho cán bộ công nhân viên, thuế và các khoản phải nộp nhà nước…

1.1.4.2 Theo thời gian huy động và sử dụng vốn

Theo tiêu thức này, vốn được hình thành từ hai nguồn:

- Nguồn vốn thường xuyên bao gồm: VCSH và các khoản vay dài hạn Đây là nguồn vốn có tính chất ổn định mà DN có thể sử dụng lâu dài Thông thường nguồn vốn này được đầu tư cho TSCĐ và một bộ phận nhỏ cho TSLĐ thường xuyên cần thiết cho hoạt động SXKD của DN

- Nguồn vốn tạm thời là nguồn vốn có tính chất ngắn hạn mà DN có thể

sử dụng để đáp ứng nhu cầu về vốn có tính chất tạm thời, bất thường phát sinh trong hoạt động kinh doanh của DN Nguồn vốn này gồm các khoản vay ngắn hạn ngân hàng, các tổ chức tín dụng và các khoản nợ ngắn hạn khác

1.1.4.3 Theo phạm vi huy động vốn

Nguồn vốn của doanh nghiệp được chia thành hai nguồn:

- Nguồn vốn bên trong DN là nguồn vốn có thể huy động được từ hoạt động của bản thân DN Nguồn vốn này có ý nghĩa rất quan trọng đối với sự phát triển của DN Huy động vốn và sử dụng nguồn vốn bên trong tạo điều kiện cho DN tự chủ trong SXKD Bao gồm khấu hao TSCĐ, lợi nhuận để lại của DN, các quỹ dự phòng, các khoản thu do nhượng bán thanh lý TSCĐ…

- Nguồn vốn bên ngoài doanh nghiệp là nguồn vốn mà DN có thể huy động từ bên ngoài đáp ứng nhu cầu SXKD của đơn vị mình Bao gồm nguồn vốn liên doanh, liên kết, vốn vay ngân hàng và các tổ chức tín dụng, phát hành trái phiếu và các khoản nợ khác

1.2 Công tác quản lý vốn của doanh nghiệp

1.2.1 Khái niệm quản lý vốn

Để hiểu được một cách chính xác khái niệm quản lý vốn, ta cần tìm hiểu xem quản lý là gì? Xét trên phương diện nghĩa của từ, quản lý thường được hiểu là chủ trì hay phụ trách một công việc nào đó

Bản thân khái niệm quản lý có tính đa nghĩa nên có sự khác biệt giữa nghĩa rộng và nghĩa hẹp Quản lý là một quá trình do một người hay nhiều người thực hiện nhằm phối hợp các hoạt động của những người khác để đạt được kết quả mà một người hành động riêng rẽ không thể nào đạt được Quản

lý là tiến trình hoạch định, tổ chức, lãnh đạo và kiểm soát những hoạt động của các thành viên trong tổ chức và sử dụng tất cả các nguồn lực khác của tổ chức nhằm đạt được mục tiêu đã đề ra

Từ những cách tiếp cận khác nhau, có nhiều khái niệm về quản lý như: Quản lý là nghệ thuật nhằm đạt được mục đích thông qua nỗ lực của người khác; Quản lý là hoạt động của các cơ quan quản lý nhằm ra các quyết định; Quản lý là quá trình phối hợp các nguồn lực nhằm đạt được mục đích của tổ chức… Theo cách tiếp cận hệ thống, mọi tổ chức (cơ quan nhà nước, đơn vị

sự nghiệp, doanh nghiệp) đều có thể được xem như một hệ thống gồm hai phân hệ: chủ thể quản lý và đối tượng quản lý

Từ đó có thể đưa ra khái niệm: Quản lý là sự tác động có tổ chức, có hướng đích của chủ thể quản lý lên đối tượng và khách thể quản lý nhằm sử dụng có hiệu quả nhất các nguồn lực, các thời cơ của tổ chức để đạt mục tiêu trong một môi trường luôn biến động

Từ khái niệm về vốn và quản lý ta rút ra được khái niệm quản lý vốn: Quản lý vốn là quá trình lập kế hoạch, theo dõi, kiểm soát, đánh giá và sử dụng các nguồn lực về vốn một cách hợp lý nhằm thực hiện mục tiêu đã đề ra

1.2.2 Vai trò công tác quản lý vốn của doanh nghiệp

Mục đích của mọi doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường là sản xuất kinh doanh đem lại lợi nhuận hay nói cách khác là nhằm mục đích tối đa hóa

lợi nhuận, lấy kết quả kinh doanh làm thước đo cho mọi hoạt động của doanh nghiệp Lợi nhuận được coi là một trong những đòn bẩy quan trọng, là điểm

nhấn đảm bảo cho tình hình tài chính của doanh nghiệp được vững chắc

Xuất phát từ vai trò của vốn trong quá trình sản xuất kinh doanh Vốn

là điểm xuất phát của mọi hoạt động sản xuất kinh doanh Trong nền kinh tế hàng hóa, để có được các yếu tố cần thiết cho quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh đòi hỏi doanh nghiệp phải có một lượng vốn nhất định Ngoài ra vốn kinh doanh còn là điều kiện để sử dụng, khai thác tốt nhất mọi tiềm năng

và lợi thế của doanh nghiệp phục vụ cho quá trình phát triển kinh doanh, tái sản xuất mở rộng

Hiệu quả quản lý vốn có ảnh hưởng quyết định đến sự tồn tại và phát triển của một doanh nghiệp Từ các góc độ nhìn nhận khác nhau, quan điểm

về hiệu quả quản lý vốn cũng có những cách hiểu khác nhau

Hiệu quả quản lý vốn của DN đứng trên góc độ kinh tế là tối đa hóa lợi nhuận Như vậy có thể hiểu là với một lượng vốn nhất định bỏ vào hoạt động SXKD sẽ đem lại lợi nhuận cao nhất và làm cho đồng vốn không ngừng sinh sôi nảy nở không ngừng

Nếu xét trên góc độ tài chính DN thì ngoài mục tiêu lợi nhuận, quản lý vốn có hiệu quả còn phải đảm bảo an toàn, lành mạnh về mặt tài chính, tăng cường khả năng cạnh tranh của DN trước mắt và lâu dài

Dù đứng trên quan điểm nào thì về bản chất hiệu quả quản lý vốn là chỉ tiêu biểu hiện một mặt của hiệu quả kinh doanh, phản ánh trình độ các nguồn nhân lực, vật tư, tài lực của DN để đạt được kết quả cao nhất trong quá trình sản xuất kinh doanh với chi phí bỏ ra thấp nhất

1.2.3 Các chỉ tiêu đánh giá tình hình quản lý vốn của doanh nghiệp

Thông thường khi đánh giá tình hình quản lý vốn của doanh nghiệp, việc sử dụng tổng hợp nhiều chỉ tiêu sẽ làm cho việc đánh giá trở nên chính xác và rõ ràng hơn Chúng ta có thể chia thành các nhóm chỉ tiêu chính như sau:

1.2.3.1 Các chỉ tiêu đánh giá tình hình quản lý vốn

* Vòng quay toàn bộ vốn:

Doanh thu thuần trong kỳ

Vòng quay toàn bộ vốn = (1.1) Vốn bình quân sử dụng trong kỳ

Chỉ tiêu này phản ánh vốn kinh doanh trong kỳ chu chuyển được bao nhiêu vòng hay mấy lần Chỉ tiêu này đạt cao, hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh càng cao

* Tỉ suất sinh lời kinh tế của tài sản:

Lợi nhuận trước lãi vay và thuế

Tỉ suất sinh lời kinh tế của tài sản = (1.2) (BEP) Vốn bình quân sử dụng trong kỳ

Chỉ tiêu này cho phép đánh giá khả năng sinh lời của một đồng vốn kinh doanh, không tính đến ảnh hưởng của thuế thu nhập doanh nghiệp và nguồn gốc của vốn kinh doanh

* Tỉ suất lợi nhuận vốn kinh doanh:

(ROA) Vốn bình quân sử dụng trong kỳ

Chỉ tiêu này phản ánh mỗi đồng vốn kinh doanh bình quân sử dụng trong kỳ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế

* Tỉ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu:

Lợi nhuận sau thuế

Tỉ suất lợi nhuận VCSH = (1.4) (ROE) VCSH bình quân sử dụng trong kỳ

Chỉ tiêu này phản ánh một đồng vốn chủ sở hữu bình quân sử dụng trong kỳ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế cho chủ sở hữu

1.2.3.2 Các chỉ tiêu đánh giá tình hình quản lý vốn lưu động

* Vòng quay vốn lưu động:

Doanh thu thuần trong kỳ

VLĐ bình quân sử dụng trong kỳ

Chỉ tiêu này phản ánh số lần luân chuyển vốn lưu động hay số vòng quay của vốn lưu động thực hiện được trong một thời kỳ nhất định (thường là một năm)

* Kỳ luân chuyển vốn lưu động:

Kỳ luân chuyển VLĐ = (1.6) Vòng quay VLĐ

Chỉ tiêu này phản ánh số ngày bình quân cần thiết để VLĐ thực hiện được một lần luân chuyển hay độ dài thời gian một vòng quay của VLĐ trong kỳ

* Số vòng quay hàng tồn kho:

Chỉ tiêu này phản ánh số vòng quay hàng tồn kho luân chuyển trong kì

Giá vốn hàng bán

Số vòng quay hàng tồn kho = (1.7)

Số hàng tồn kho bình quân trong kỳ

* Kỳ luân chuyển hàng tồn kho:

Kỳ luân chuyển HTK = (1.8)

Vòng quay HTK

* Số vòng quay khoản phải thu:

Chỉ tiêu này phản ánh tốc độ chuyển đổi các khoản phải thu thành tiền mặt của doanh nghiệp Chỉ tiêu này càng lớn cho thấy tốc độ thu hồi các khoản phải thu nhanh, doanh nghiệp ít bị chiếm dụng vốn và ngược lại:

Doanh thu thuần trong kỳ Vòng quay các khoản phải thu = (1.9)

Số dư bình quân các khoản phải thu

* Kỳ luân chuyển khoản phải thu:

Kỳ thu tiền trung bình = (1.10)

Vòng quay khoản phải thu

* Tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động:

Lợi nhuận trước thuế

Tỷ suất lợi nhuận VLĐ = (1.11)

Vốn lưu động bình quân

1.2.3.3 Các chỉ tiêu đánh giá tình hình quản lý vốn cố định

* Hiệu suất sử dụng vốn cố định:

Doanh thu thuần trong kỳ

Hiệu suất sử dụng VCĐ = (1.12) VCĐ bình quân trong kỳ

Chỉ tiêu này phản ánh cứ một đồng VCĐ có thể tham gia tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần bán hàng trong kỳ

* Hàm lượng vốn cố định:

Hàm lượng VCĐ = (1.13) Doanh thu thuần trong kỳ

Chỉ tiêu này phản ánh số VCĐ cần thiết để tạo ra một đồng doanh thu thuần trong kỳ Hàm lượng VCĐ càng thấp, hiệu quả sử dụng VCĐ càng cao

* Hiệu suất sử dụng tài sản cố định:

Hiệu suất sử dụng TSCĐ = (1.14) Nguyên giá TSCĐ bình quân trong kỳ

Chỉ tiêu này phản ánh một đồng TSCĐ trong kỳ tham gia tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần Thông qua chỉ tiêu này cũng cho phép đánh giá trình độ sử dụng VCĐ của doanh nghiệp

* Tỷ suất lợi nhuận vốn cố định:

Lợi nhuận trước thuế

Tỷ suất lợi nhuận VCĐ = (1.15)

Vốn cố định bình quân 1.3 Các nhân tố chủ yếu ảnh hưởng đến công tác quản lý vốn của doanh nghiệp

1.3.1 Nhóm nhân tố khách quan

- Môi trường kinh doanh:

+ Môi trường kinh tế: mọi nhân tố có tác động đến việc tổ chức và huy động vốn từ bên ngoài đều ảnh hưởng đến hiệu quả công tác quản lý vốn của doanh nghiệp

+ Môi trường Chính trị - Văn hoá - Xã hội: chế độ chính trị quyết định nhiều đến cơ chế quản lý kinh tế, các yếu tố văn hoá, xã hội như phong tục tập quán, thói quen, sở thích… của khách hàng

+ Môi trường pháp lý: các chính sách vĩ mô của Nhà nước, cơ chế giao vốn, đánh giá TSCĐ, thuế lợi tức… đều có thể làm tăng hay giảm hiệu quả công tác quản lý TSCĐ

+ Môi trường kỹ thuật công nghệ: sự phát triển mạnh mẽ của tiến bộ khoa học kỹ thuật cho ra đời hàng loạt các tài sản cùng loại với các tài sản hiện có trong DN với tính năng cao hơn đã làm cho TSCĐ của DN bị hao mòn vô hình dẫn đến tình trạng DN bị mất vốn

+ Môi trường tự nhiên: là toàn bộ các yếu tố tự nhiên tác động đến doanh nghiệp như thời tiết, khí hậu

- Thị trường: các doanh nghiệp khi tham gia kinh doanh trong môi trường nào thì phải thích ứng với môi trường kinh doanh ấy Khi hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp phải đối mặt với những bất ổn của thị trường như sự tăng giảm của lãi suất ảnh hưởng tới quyết định tăng giảm quy

mô vốn vay của doanh nghiệp, cạnh tranh, giá cả và cung cầu như những biến động của thị trường đầu ra như: khủng hoảng thừa, giảm đột ngột nhu cầu, sự mất uy tín của sản phẩm cùng loại… Vì vậy sự ổn định của thị trường sẽ tạo

ra một môi trường kinh doanh thuận lợi, góp phần tạo ra sự phát triển ổn định vững chắc, nâng cao hiệu quả công tác quản lý vốn của doanh nghiệp

1.3.2 Nhóm nhân tố chủ quan

- Nhân tố con người: đây là nhân tố đầu tiên ảnh hưởng đến hiệu quả công tác quản lý vốn Con người được đề cập ở đây là bộ máy quản lý và lực lượng lao động trong doanh nghiệp mà trước hết là Giám đốc doanh nghiệp Giám đốc doanh nghiệp là người toàn quyền quản lý và sử dụng toàn bộ tài sản, tiền vốn của doanh nghiệp và là người chịu trách nhiệm, quyết định mọi vấn đề tài chính trong doanh nghiệp Quyết định quản lý vốn của Giám đốc có đúng đắn, phù hợp với xu hướng phát triển thì doanh nghiệp mới kinh doanh

có lãi Ngược lại nếu quyết định đó sai lầm thì sẽ dẫn đến thua lỗ trong kinh doanh, công tác quản lý vốn không có hiệu quả, thậm chí mất vốn

Đội ngũ cán bộ quản lý doanh nghiệp có ảnh hưởng rất lớn đến hiệu quả kinh doanh, hiệu quả công tác quản lý vốn của doanh nghiệp Một đội ngũ cán

bộ quản lý có trình độ chuyên môn vững vàng, tinh thông nghiệp vụ, năng động sáng tạo phản ánh đầy đủ chính xác kịp thời tình hình sản xuất kinh doanh, tình hình quản lý vốn của doanh nghiệp sẽ giúp cho Giám đốc doanh nghiệp có những quyết định kịp thời, đúng đắn trong quá trình kinh doanh

Bên cạnh đó lực lượng lao động trực tiếp trong dây chuyền sản xuất là một nhân tố quan trọng bởi đây là nhân tố tạo năng suất, chất lượng sản phẩm, tiết kiệm chi phí nhằm nâng cao hiệu quả công tác quản lý vốn của doanh nghiệp

- Chu kỳ sản xuất (tác động của ngành nghề kinh doanh): nếu chu kỳ sản xuất ngắn, DN sẽ thu hồi vốn nhanh nhằm tái đầu tư mở rộng SXKD Ngược lại, nếu chu kỳ sản xuất dài, DN sẽ có một gánh nặng là ứ đọng vốn và trả lãi các khoản phải trả

- Tính khả thi của dự án đầu tư: nếu doanh nghiệp có dự án đầu tư khả thi, sản xuất ra các sản phẩm dịch vụ có chất lượng tốt, giá thành thấp thì doanh nghiệp sẽ sớm thu hồi được vốn và có lãi và ngược lại

- Cơ cấu vốn đầu tư: đây là nhân tố ảnh hưởng tương đối lớn đến hiệu quả công tác quản lý vốn bởi vì vốn đầu tư vào các tài sản không cần sử dụng chiếm tỷ trọng lớn thì không những nó không phát huy được tác dụng trong quá trình SXKD mà còn bị hao hụt mất mát dần làm giảm hiệu quả công tác quản lý vốn của doanh nghiệp Chính sách cơ cấu vốn liên quan tới mối quan

hệ giữa lợi nhuận và rủi ro Việc tăng sử dụng nợ làm tăng rủi ro đối với thu nhập và tài sản của chủ sở hữu, do đó các cổ đông có xu hướng đòi hỏi một tỷ

lệ lợi tức đền bù cao hơn, điều này làm giảm giá cổ phiếu Do vậy nhiệm vụ của các nhà quản lý là xác định và đảm bảo kết cấu vốn tối ưu bằng việc phối hợp giữa nợ vay và phát hành cổ phiếu sao cho chi phí trung bình của vốn nhỏ

nhất khi đó có hiệu quả công tác quản lý vốn là cao nhất, tức là đạt tới một cơ cấu vốn tối ưu nhất

- Nhân tố chi phí vốn: muốn có vốn để sử dụng doanh nghiệp phải bỏ ra những chi phí nhất định Những chi phí phải trả cho việc huy động vốn này được gọi là chi phí vốn Đó là chi phí cơ hội của việc sử dụng vốn, nó được tính bằng tỷ lệ sinh lời cần thiết của khoản tiền mà người sở hữu yêu cầu, nó phụ thuộc vào mức độ rủi ro có thể xảy ra đối với khoản đầu tư Chi phí vốn là nhân tố ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả công tác quản lý vốn Việc sử dụng lãng phí vốn nhất là vốn lưu động trong quá trình sản xuất kinh doanh cũng tác động không nhỏ đến hiệu quả công tác quản lý vốn của doanh nghiệp

Như vậy, tùy thuộc vào từng loại hình, lĩnh vực kinh doanh cũng như môi trường kinh hoạt động của từng doanh nghiệp mà việc quản lý vốn và phương hướng, chiến luợc kinh doanh có thể khác nhau Nắm bắt được các nhân tố này sẽ giúp cho các doanh nghiệp kịp thời đưa ra các biện pháp nhằm hạn chế tối đa ảnh hưởng của chúng tới hoạt động của doanh nghiệp từ đó

nâng cao hiệu quả công tác quản lý vốn

1.4 Một số biện pháp lý luận về hoàn thiện công tác quản lý vốn của doanh nghiệp

- Xác định đúng nhu cầu vốn kinh doanh: xác định đúng nhu cầu vốn tối thiểu cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, trên

cơ sở đó lập các kế hoạch huy động các nguồn tài trợ, tránh tình trạng thiếu vốn gây gián đoạn quá trình sản xuất kinh doanh

- Lựa chọn hình thức, phương pháp huy động vốn: nhằm chủ động khai thác triệt để các nguồn vốn bên trong để đáp ứng kịp thời nhu cầu sản xuất kinh doanh và giảm chi phí sử dụng vốn

- Lập và lựa chọn phương án đầu tư có hiệu quả: doanh nghiệp phải nắm chắc hiệu quả đầu tư, nguồn tài trợ, quy trình công nghệ, tình hình cung cấp nguyên vật liệu và thị trường tiêu thụ sản phẩm trước khi bắt đầu một quá

trình đầu tư để đảm bảo cho sự phù hợp về máy móc thiết bị, sự hợp lý về kết cấu TSCĐ

- Tổ chức tốt quá trình kinh doanh và đẩy mạnh công tác tiêu thụ sản phẩm: không ngừng nâng cao năng suất lao động nhằm nâng cao hiệu quả công tác quản lý vốn Mở rộng thị trường tiêu thụ, tăng khối lượng sản phẩm tiêu thụ, hạn chế mức thấp nhất sản phẩm tồn kho, tăng nhanh vòng quay vốn

- Quản lý chặt chẽ các hoạt động vay nợ trong doanh nghiệp: chủ động phòng ngừa rủi ro trong kinh doanh và thực hiện tốt công tác thanh toán nợ

- Phát huy mạnh mẽ vai trò quản trị tài chính doanh nghiệp trong quản

lý và sử dụng vốn: doanh nghiệp phải thực hiện các công tác kiểm tra tài chính đối với việc sử dụng tiền vốn trong tất cả các khâu từ dự trữ đến tiêu thụ sản phẩm và đầu tư mua sắm TSCĐ

Trên đây là một số biện pháp cơ bản nhằm nâng cao hiệu quả công tác quản lý vốn của doanh nghiệp Tuy nhiên trong thực tế, mỗi doanh nghiệp tuỳ thuộc vào đặc điểm sản xuất kinh doanh riêng trên cơ sở những biện pháp cơ bản để áp dụng và có phương pháp điều chỉnh hợp lý sao cho mang lại hiệu quả quản lý vốn cao nhất cho doanh nghiệp mình Điều này đòi hỏi nhà quản

lí tài chính doanh nghiệp ngoài kiến thức nghề nghiệp phải thật mềm dẻo, linh hoạt, năng động, nhạy bén với thực tế bởi lẽ quản lý tài chính không chỉ là khoa học mà còn là “ nghệ thuật” - nghệ thuật quản lý

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG CÔNG TÁC QUẢN LÝ VỐN TẠI CÔNG TY

CỔ PHẦN DƯỢC - VẬT TƯ Y TẾ THANH HÓA

2.1 Khái quát về Công ty

2.1.1 Quá trình thành lập và phát triển của Công ty

- Tên tiếng Việt: Công ty cổ phần Dược – Vật tư Y tế Thanh Hóa;

- Tên viết tắt: THEPHACO;

Trải qua hơn 58 năm xây dựng và trưởng thành, Công ty luôn giữ vững thành tích tăng trưởng và mục tiêu phát triển bền vững Từ năm 2007 đến nay Công ty luôn nằm trong tốp 10 doanh nghiệp Dược phẩm có doanh thu cao nhất ngành Dược Việt Nam, tốp 500 doanh nghiệp cổ phần có doanh thu lớn nhất và tốp 1000 doanh nghiệp đóng thuế thu nhập doanh nghiệp lớn nhất cả nước “Phát triển bền vững”, “Chất lượng – Niềm tin” là mục tiêu xuyên suốt quá trình hoạt động và phát triển của Công ty, Chất lượng sản phẩm Công ty ngày càng được khẳng định trên thị trường Thương hiệu THEPHACO ngày càng được nhiều người tiêu dùng biết đến

- Hình thức sở hữu hiện tại: công ty cổ phần

- Quy mô vốn điều lệ: 74.716.140.000 VND

- Số lượng cổ phiếu đăng ký phát hành: 7.471.614 cổ phiếu

- Số lượng cổ phiếu đang lưu hành: 7.467.221 cổ phiếu

- Mệnh giá cổ phiếu: 10.000 VND/ cổ phiếu

2.1.2 Đặc điểm kinh tế - kỹ thuật của Công ty

2.1.2.1 Lĩnh vực kinh doanh của Công ty

Sản xuất các mặt hàng thuốc đông dược, tây dược Kinh doanh thuốc tân dược, cao đơn hoàn tán Kinh doanh hóa chất dược dụng, hóa chất xét nghiệm, mỹ phẩm Kinh doanh sản xuất và sửa chữa thiết bị vật tư y tế Kinh doanh thuốc nam, bắc Kinh doanh nhập khẩu thuốc, nguyên liệu làm thuốc

và thiết bị vật tư y tế Kinh doanh thiết bị khoa học kỹ thuật, vật tư dân dụng, văn phòng phẩm, công nghệ phẩm Đầu tư hoạt động phòng khám đa khoa – phòng mạch Sản xuất kinh doanh thuốc, thực phẩm chức năng, sản xuất dinh dưỡng

2.1.2.2 Mạng lưới phân phối hoạt động kinh doanh

- Mô hình quản lý: tổ chức hạch toán tập trung tại Công ty; 31 chi nhánh nội, ngoại tỉnh là đơn vị hạch toán phụ thuộc

- Mạng lưới phân phối: Công ty có mạng lưới phân phối thuốc trong toàn quốc

+ Ngoại tỉnh có 03 chi nhánh: Chi nhánh Hà Nội; Chi nhánh Hải Phòng

và Chi nhánh Thành phố Hồ Chí Minh và đại lý phân phối ở hầu hết các tỉnh thành trên toàn quốc

+ Nội tỉnh: Công ty có hệ thống phân phối phủ khắp tất cả các huyện, thị trong tỉnh với 28 Chi nhánh trực thuộc Tất cả các Chi nhánh Công ty

đã xây dựng đạt tiêu chuẩn GDP “thực hành tốt phân phối thuốc” và các quầy thuốc đạt tiêu chuẩn GPP “thực hành tốt nhà thuốc” theo tiêu chuẩn của Bộ y tế Trong nhiều năm qua đã đáp ứng đầy đủ nhu cầu thuốc cho tất

cả các Bệnh viện, các cơ sở y tế trong toàn tỉnh và có mạng lưới đại lý các quầy trực thuộc có khả năng cung ứng thuốc đến tận các vùng sâu vùng xa của tỉnh Thanh Hóa

2.1.2.3 Tổ chức bộ máy quản lý Công ty

Hoạt động theo hình thức công ty cổ phần theo Luật doanh nghiệp và điều lệ Công ty, Công ty cổ phần Dược – Vật tư y tế Thanh Hóa có cơ cấu tổ chức bao gồm: Đại hội đồng cổ đông, Hội đồng quản trị, Tổng giám đốc, Ban kiểm soát và các phòng ban chức năng phục vụ hoạt động của Công ty

(Nguồn: Phòng Tổ chức Hành chính Công ty)

Hình 2.1 Cơ cấu tổ chức và quản lý của Công ty

ĐẠI HỘI ĐỒNG CỔ ĐÔNG

- Phòng Đảm bảo chất lượng

- Phòng Kiểm tra chất lượng

Phó TGĐ kinh doanh OTC, ETC

Giám đốc kinh doanh

Giám đốc truyền thông

- Phòng Kế hoạch kinh doanh

- 28 chi nhánh dược phẩm nội tỉnh

- 3 chi nhánh dược phẩm ngoại tỉnh

- Phòng Marketing

- Bộ phận Chăm sóc khách hàng

Phó TGĐ sản xuất

- Phòng Kế hoạch sản xuất

- Phòng Cơ điện

- 2 nhà máy sản xuất

- Tổng kho dược

Kế toán trưởng

- Phòng Tài chính

kế toán

- Kế toán chi nhánh

2.1.2.4 Đặc điểm hoạt động kinh doanh

a Về lực lượng lao động

Cơ cấu lao động trong Công ty tại thời điểm 31/12/2018:

Bảng 2.1 Cơ cấu lao động trong Công ty

1

Phân theo trình độ lao động

Hiện tại, Công ty đang sử dụng các quy trình sản xuất với công nghệ

hiện đại, phù hợp với các tiêu chuẩn WHO GMP/GLP/GSP, ISO 9001:2000

Hệ thống thiết bị thuộc thế hệ mới trong lĩnh vực công nghiệp dược, phần lớn được nhập khẩu từ Tây Ban Nha, Hàn Quốc, Trung Quốc Bên cạnh các máy móc thiết bị ngoại nhập, Công ty còn sử dụng máy móc thiết bị trong nước và máy móc thiết bị do đội ngũ kỹ sư của Phòng Cơ điện chế tạo Tiếp thu trình độ công nghệ hiện đại của nước ngoài, máy móc thiết bị tự chế của Công ty cổ phần Dược – Vật tư Y tế Thanh Hóa có chức năng phù hợp với điều kiện hoạt động, vừa đảm bảo được chất lượng của sản phẩm, vừa góp phần tiết kiệm chi phí sản xuất

Hệ thống kho đảm bảo điều kiện bảo quản tối ưu giúp cho chất lượng nguyên liệu, thành phẩm luôn ổn định trong quá trình lưu trữ

Công ty đã triển khai các phần mềm quản lý sản xuất, cung ứng, quản lý bán hàng, marketing, quản trị tài chính đáp ứng được nhu cầu tin học hóa hệ thống quản trị điều hành

2.1.2.5 Về quy trình sản xuất của công ty

Quy trình sản xuất của Công ty được thể hiện qua sơ đồ sau:

(Nguồn: Phòng Tổ chức Hành chính Công ty)

Hình 2.2 Quy trình sản xuất của Công ty

PHƯƠNG PHÁP KIỂM TRA

CÁC GIAI ĐOẠN SẢN XUẤT

CẤP PHÁT

PHA CHẾ

KIỂM SOÁT CẢM QUAN,

CÂN ĐONG

KIỂM SOÁT, KIỂM NGHIỆM

Viên nang

cứng

Dung dịch, hỗn dịch, thuốc nhỏmắt

Viên nén, viên bao, thuốc

bột, cốm

Thuốc nước, thuốc ống uống

2.1.2.6 Vị thế của Công ty cổ phần Dược – Vật tư Y tế Thanh Hóa so với các doanh nghiệp khác cùng ngành

Thị trường Dược Việt Nam vẫn tiếp tục tăng trưởng kể cả trong thời kỳ kinh tế khó khăn, diễn biến khó lường Một số doanh nghiệp Dược nổi bật như: Công ty Cổ phần Dược Hậu Giang, Dược phẩm Traphaco, là những đơn

vị dẫn đầu trên thị trường với doanh thu trên 1.000 tỷ đồng Ngoài ra còn rất nhiều công ty khác, tuy chỉ tập trung chính trong lĩnh vực dược phẩm, nhưng cũng đạt được mức lợi nhuận sau thuế hàng chục tỷ đồng Cụ thể như: Dược phẩm Imexpharm, Cổ phần S.P.M và Dược phẩm OPC Nếu xét trong giai đoạn 2014 - 2018, lợi nhuận sau thuế trung bình của Công ty cổ phần Dược – Vật tư Y tế Thanh Hóa đã đạt xấp xỉ 10.309 triệu đồng Có thể thấy, quy mô lợi nhuận sau thuế của Công ty còn khá khiêm tốn so với các doanh nghiệp cùng ngành Mặc dù vậy, tình hình hoạt động của Công ty có những thành công nhất định, sẽ là động lực để Công ty phát triển hơn nữa trong tương lai

- Các mục tiêu chủ yếu của Công ty:

+ Phát huy hiệu quả 2 nhà máy: nhà máy thuốc Tân dược: thuốc viên cốm bột Non - βlactam; thuốc viên cốm kháng sinh Blactam dòng Penicilin đạt tiêu chuẩn GMP - WHO và nhà máy sản xuất thuốc đông dược đạt tiêu chuẩn GMP - WHO

+ Phấn đấu đảm bảo công ăn việc làm và đời sống của cán bộ người lao động, nộp ngân sách đầy đủ, kịp thời cho Nhà nước và bảo đảm quyền lợi về

cổ tức cho các cổ đông

+ Hoàn thiện đưa vào sử dụng kho GSP thành phẩm số 3 diện tích

700 m2 với giá trị xây dựng cơ bản của công trình dự toán khoảng 5.700 triệu đồng

+ Cải tạo Nhà máy đông dược, lắp đặt mới dây chuyền sản xuất viên nang mềm công nghệ Hàn Quốc, sản xuất thực phẩm chức năng và thuốc

+ Lắp đặt và đưa dây chuyền sản xuất ống nhựa uống Biofil vào hoạt động

+ Hoàn thành và đưa vào hoạt động dây chuyền sản xuất thuốc nước tân dược

2.2 Thực trạng công tác quản lý vốn tại Công ty

2.2.1 Thực trạng vốn và nguồn vốn của Công ty

Thực trạng cơ cấu và biến động vốn và nguồn vốn của Công ty trong giai đoạn 2014 - 2018 được thể hiện trong Phụ lục 1 và Phụ lục 2

2.2.1.1 Thực trạng cơ cấu và biến động nguồn vốn của Công ty

Nhìn vào Phụ lục 1 ta thấy trong 5 năm 2014 - 2018, nguồn vốn của Công ty giảm từ 423.965 triệu đồng xuống 408.875 triệu đồng Nguyên nhân

do nợ phải trả của Công ty giảm từ 306.423 triệu đồng năm 2014 còn 284.613 triệu đồng năm 2018, tương ứng với mức giảm 21.810 triệu đồng (giảm 7,12%), đồng thời VCSH cũng tăng nhẹ từ 117.541 triệu đồng lên 124.262 triệu đồng Sự biến động này làm cho tỷ trọng VCSH trong tổng nguồn vốn giai đoạn 2014 - 2018 tăng từ 24,8% lên 30,4%, khả năng độc lập tự chủ về tài chính của Công ty có xu hướng cải thiện Có thể nhận thấy sự biến động

cơ cấu nguồn vốn qua biểu đồ sau:

(Nguồn: BCTC năm 2014 Công ty)

Hình 2.3 Cơ cấu nguồn vốn năm 2014

(Nguồn: BCTC năm 2015 Công ty)

Hình 2.4 Cơ cấu nguồn vốn năm 2015

(Nguồn: BCTC năm 2016 Công ty)

Hình 2.5 Cơ cấu nguồn vốn năm 2016

(Nguồn: BCTC năm 2017 Công ty)

Hình 2.6 Cơ cấu nguồn vốn năm 2017

(Nguồn: BCTC năm 2018 Công ty)

Hình 2.7 Cơ cấu nguồn vốn năm 2018

Qua biểu đồ cơ cấu nguồn vốn của Công ty qua 5 năm 2014 - 2018 trên, ta có thể thấy Công ty duy trì chính sách huy động vốn chủ yếu từ nợ phải trả Tỷ lệ nợ phải trả trong 5 năm đều xấp xỉ khoảng 70-75% Để có 1 cái nhìn cụ thể hơn ta cần xem xét rõ các khoản nợ phải trả và VCSH như sau

a Nợ phải trả

Theo Phụ lục 1 và Phụ lục 2 ta thấy cơ cấu nợ phải trả của Công ty bao gồm nợ ngắn hạn và nợ dài hạn Trong 5 năm từ 2014 đến 2018, nợ ngắn hạn giảm 52.930 triệu đồng, trong khi đó nợ dài hạn tăng 31.121 triệu đồng Như vậy nợ phải trả của Công ty giảm đi chủ yếu là do sự giảm đi của nợ ngắn

hạn Một số khoản mục chính đáng lưu ý như sau:

- Vay và nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng số nợ phải trả của Công ty và hầu hết các khoản vay nợ này đều sử dụng để bổ sung vốn lưu động phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh Đến thời điểm cuối năm 2018, khoản vay nợ ngắn hạn giảm 55.028 triệu đồng, tương ứng giảm 25,5% so với cuối năm 2017 và tăng 6.584 triệu đồng tương ứng tăng 4,26% so với cuối năm 2014 Các khoản vay này đến từ Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam – chi nhánh Thanh Hóa, Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam – chi nhánh Thanh Hóa và Ngân hàng TMCP Đầu tư và phát triển Việt Nam – chi

nhánh Thanh Hóa

+ Phải trả người bán ngắn hạn cuối năm 2018 giảm 15.576 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ giảm là 23,2% so với cuối năm 2017; giảm 33.620 triệu đồng tương ứng giảm 39,5% so với cuối năm 2014 Khoản phải trả cho các nhà cung cấp nguyên vật liệu phục vụ cho việc sản xuất dược phẩm luôn chiếm phần lớn trong khoản phải trả người bán ngắn hạn của Công ty trong suốt các năm

+ Người mua trả tiền trước ngắn hạn cuối năm 2014 là 3.857 triệu đồng, năm 2015 là 1.690 triệu đồng, năm 2016 là 259 triệu đồng, năm 2017 là

415 triệu đồng và năm 2018 là 253 triệu đồng Khoản mục này cuối năm 2018

so với cuối năm 2017 giảm 161 triệu đồng tương ứng giảm 38,9%; so với cuối năm 2014 giảm 3.604 triệu đồng tương ứng giảm 93,4% Do trong giai đoạn 5 năm qua Công ty thay đổi chính sách thanh toán nhằm tăng ưu đãi cho khách hàng, thúc đẩy doanh thu nên khoản mục người mua trả tiền trước ngắn hạn giảm là hợp lý

+ Chi phí phải trả ngắn hạn cuối năm 2018 đã được Công ty thanh toán toàn bộ, cụ thể giảm 9.499 triệu đồng so với cuối năm 2017 Cụ thể chi phí phải trả ngắn hạn đã được thanh toán trong năm 2018 gồm khoản trích trước chi phí

bổ sung lương năng suất lao động 7.697 triệu đồng và chi phí bán hàng cho các đại lý đã hoàn thành doanh số 1.802 triệu đồng Đây đều là những khoản chi phí phải trả hợp lý nhằm thúc đẩy hiệu quả sản xuất kinh doanh và bán hàng

+ Phải trả ngắn hạn khác cuối năm 2018 là 4.771 triệu đồng, giảm 17.604 triệu đồng tương ứng giảm 78,7% so với cuối năm 2017 và giảm 15.394 triệu đồng so với cuối năm 2014 Trong đó chiếm phần lớn là chênh lệch giá xuất nội bộ và các khoản khác cho các chi nhánh

+ Quỹ khen thưởng phúc lợi cuối năm 2018 còn 213 triệu đồng, giảm 1.073 triệu đồng tương ứng giảm 83,4% so với cuối năm 2017; giảm 1.374 triệu đồng tương ứng giảm 86,5% so với cuối năm 2014 Việc sử dụng quỹ khen thưởng phúc lợi trong năm 2018 phù hợp với mục tiêu cải thiện đời sống cán bộ công nhân viên của Công ty và là bước đệm để khích lệ tinh thần lao động trong những năm tới

+ Nợ dài hạn: vay và nợ thuê tài chính dài hạn của Công ty cuối năm

2014 là 34.600 triệu đồng, năm 2015 là 59.582 triệu đồng, năm 2016 là 52.152 triệu đồng, năm 2017 là 49.022 triệu đồng và năm 2018 là 65.721 triệu đồng Khoản mục này cuối năm 2018 tăng 16.699 triệu đồng tương ứng tăng 34,1% so với cuối năm 2017 và tăng 31.121 triệu đồng so với cuối năm 2014 Nguyên nhân biến động qua các năm chủ yếu do sự thay đổi của khoản vay trung dài hạn tại ngân hàng và các khoản vay huy động từ cán bộ công nhân viên Đây là các khoản vay cá nhân với lãi suất huy động thả nổi thấp hơn lãi vay ngân hàng và cao hơn lãi tiền gửi ngân hàng trong năm, khoản mục này cuối năm 2018 đã tăng hơn 26.349 triệu đồng so với cuối năm 2017 Ngoài ra Công ty còn có khoản vay dài hạn tại Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam – chi nhánh Thanh Hóa giảm 1.959 triệu đồng, khoản vay dài hạn tại Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam – chi nhánh Thanh Hóa giảm 766 triệu đồng trong năm 2018 So với năm 2014, ngoài nguồn vốn vay huy động từ cán bộ công nhân viên trong nội bộ, Công ty đã sử dụng đến các khoản vay vốn dài hạn với thời hạn từ 4 - 5 năm nhằm bổ sung vốn phục vụ hoạt động đầu tư mở rộng nhà xưởng, nhà kho, máy móc thiết bị SXKD