Phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần dược vật tư y tế thanh hóa

MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Ngành Dược phẩm ngành quan trọng kinh tế quốc dân Ngành Dược Việt Nam mức độ 2,5 thang phân loại mức độ xếp hạng WHO Đây mức đánh giá có cơng nghiệp Dược, sản xuất thuốc generic (thuốc có gốc hóa học giống thuốc phát minh) Triển vọng ngành Dược Việt Nam đánh giá cao, ngành Dược nói riêng tồn kinh tế nói chung xuất nhiều gương mặt tiêu biểu, đại diện cho hệ doanh nghiệp Trong số có Cơng ty Cổ phần Dược vật tư y tế Thanh Hóa Vì ngày có nhiều tổ chức, cá nhân quan tâm đến tình hình hoạt động Cơng ty Tuy nhiên q trình sàng lọc cạnh tranh lẫn doanh nghiệp tất yếu xảy Để thắng cạnh tranh, doanh nghiệp phải hoạt động sản xuất kinh doanh hiệu Muốn vậy, nhà lãnh đạo phải đưa định tối ưu sở thơng tin tài phân tích đầy đủ, kịp thời Nhận thức tầm quan trọng đó, Cơng ty cổ phần Dược vật tư y tế Thanh Hóa quan tâm tới cơng tác phân tích tài chính, xem yêu cầu thiết Em chọn đề tài “Phân tích tình hình tài Cơng ty cổ phần Dược vật tư y tế Thanh Hóa” làm đề tài nghiên cứu cho khóa luận nhằm phần đáp ứng đòi hỏi thực tiễn Mục đích nghiên cứu - Nghiên cứu hệ thơng lý luận phân tích tài doanh nghiệp - Nghiên cứu tình hình tài Cơng ty cổ phần Dược vật tư y tế Thanh Hóa Trên sở đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, đưa nguyên nhân ảnh hưởng tới tình hình tài doanh nghiệp Đối tượng nghiên cứu phạm vi nghiên cứu 3.1 Đối tượng nghiên cứu Tình hình tài doanh nghiệp 3.2 Phạm vi nghiên cứu Phân tích tình hình tài Công ty cổ phần Dược vật tư y tế Thanh Hóa giai đoạn 2011 – 2013 Phương pháp nghiên cứu Để thực mục tiêu nghiên cứu, đề tài sử dụng phương pháp nghiên cứu sau: - Phương pháp quan sát thống kê: tìm hiểu thực trạng kinh doanh, thực tế tình hình tài Công ty - Phương pháp so sánh: so sánh, đối chiếu tình hình tài Cơng ty qua năm, thời kì, giai đoạn để rút nhận xét - Phương pháp thu thập số liệu: số liệu phục vụ cho khóa luận thu thập từ tài liệu bảng cân đối kế toán, báo cáo thường niên Công ty - Phương pháp phân tích, đánh giá Bố cục đề tài Ngồi phần mở đầu kết luận, chuyên đề gồm chương Chương 1: Những lý luận phân tích tài doanh nghiệp Chương 2: Phân tích tình hình tài Cơng ty cổ phần Dược vật tư y tế Thanh Hóa Chương 3: Một số giải pháp nâng cao lực tài Cơng ty cổ phần Dược vật tư y tế Thanh Hóa CHƯƠNG NHỮNG LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Những vấn đề tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm Tài doanh nghiệp quỹ tiền tệ trình tạo lập, phân phối, sử dụng vận động gắn liền với hoạt động doanh nghiệp Xét chất, tài doanh nghiệp quan hệ kinh tế hình thức giá trị nảy sinh gắn liền với việc tạo lập, sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp trình hoạt động doanh nghiệp 1.1.2 Đặc điểm - Tài doanh nghiệp gắn liền phục vụ cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp - Mọi vận động nguồn tài doanh nghiệp nhằm đạt tới mục tiêu kinh doanh doanh nghiệp - Tài doanh nghiệp gắn liền với hình thức sở hữu doanh nghiệp - Tài doanh nghiệp gắn với chế độ hạch tốn kinh doanh doanh nghiệp 1.1.3 Vai trò - Đảm bảo đầy đủ kịp thời vốn cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp cách xác định đắn nhu cầu vốn cần thiết lựa chọn hình thức huy động thích hợp với chi phí thấp - Tổ chức sử dụng vốn tiết kiệm có hiệu thơng qua việc đánh giá lựa chọn dự án đầu tư tối ưu, huy động tối đa số vốn có vào hoạt động kinh doanh, phân bổ hợp lý nguồn vốn, sử dụng biện pháp để tăng nhanh vòng quay vốn, nâng cao khả sinh lời vốn kinh doanh - Là địn bẩy kích thích điều tiết kinh doanh, thể qua việc tạo sức mua hợp lý để thu hút vốn đầu tư, lao động, vật tư, dịch vụ, xác định giá bán hợp lý phát hành cổ phiếu, hàng hóa bán, dịch vụ… - Giám sát, kiểm tra chặt chẽ hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Thơng qua tiêu tài chính, nhà quản lý doanh nghiệp dễ dàng nhận thấy thực trạng trình kinh doanh doanh nghiệp, phát kịp thời vướng mắc, tồn để từ đánh giá khái qt, kiểm sốt mặt hoạt động doanh nghiệp đưa định điều chỉnh nhằm đạt tới mục tiêu định 1.2 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Phương pháp phân tích tài doanh nghiệp Trên thực tế, để tiến hành phân tích tài doanh nghiệp, nhà phân tích thường sử dụng kết hợp nhiều phương pháp khác để hiểu rõ tối đa khía cạnh tranh hoạt động doanh nghiệp Dưới số phương pháp thường dùng: Phương pháp so sánh: phương pháp sử dụng rộng rãi phân tích tài nói riêng phân tích kinh tế nói chung Mục tiêu phương pháp xác định mức biến động tuyệt đối tương đối xu hướng biến động tiêu tài Tuy nhiên nguyên tắc, để áp dụng phương pháp cần phải đảm bảo điều kiện so sánh được, là: tiêu phân tích cần thống với khơng gian, thời gian, nội dung tính chất kinh tế, đơn vị phương pháp tính tốn Nội dung so sánh bao gồm: - So sánh số thực kì số thực kì trước số tuyệt đối số tương đối để thấy xu hướng biến động tài doanh nghiệp + So sánh số tuyệt đối: kết phép trừ trị số tiêu kỳ phân tích so với trị số tiêu kỳ gốc Kết so sánh biểu khối lượng, quy mô biến động tiêu kinh tế + So sánh số tương đối: kết phép chia trị số kỳ phân tích so với kỳ gốc điều chỉnh theo tỷ lệ hoàn thành kế hoạch tiêu có liên quan theo hướng định quy mô chung tiêu phân tích - So sánh số thực kì với số kế hoạch nhằm đánh giá mức độ hoàn thành mục tiêu doanh nghiệp - So sánh với số liệu doanh nghiệp khác ngành để thấy tình hình vị tài doanh nghiệp nghiên cứu lĩnh vực mà hoạt động - So sánh theo chiều dọc để xem xét tỷ trọng mức độ ảnh hưởng tiêu riêng biệt tiêu tổng thể Ví dụ: So sánh tiêu tổng quỹ lương với kết doanh thu tiêu thụ doanh nghiệp năm với kết sau: Chỉ tiêu Kế hoạch Thực 500 50 Doanh thu tiêu thụ sản phẩm (trđ) Tổng quỹ lương Chênh lệch trđ % 600 +100 +20 55 +5 +10 So sánh tiêu ta có: - So sánh số tuyệt đối: Doanh thu tiêu thụ sản phẩm tăng: 600 – 500 = +100 trđ Tổng quỹ lương tăng: 55 – 50 = trđ - So sánh số tương đối: Doanh thu tiêu thụ sản phẩm tăng: (100/500) x 100 = + 20% Tổng quỹ lương tăng: (5/50) x 100 = + 10% Nhận xét: xét riêng tiêu tổng quỹ lương ta thấy, so với kì kế hoạch, doanh nghiệp vượt quỹ lương 10% tương ứng trđ Điều chưa cho biết tính hợp lý việc chi trả tiền lương Bởi cần xem xét tiêu tổng quỹ lương mối quan hệ với tiêu doanh thu tiêu thụ sản phẩm Doanh thu tiêu thụ sản phẩm thực tế tăng so với kế hoạch 20% Tương ứng với mức độ quỹ lương phép chi: 50 x 120% = 60 trđ, thực tế doanh nghiệp chi 55trđ Điều có nghĩa doanh nghiệp tiết kiệm 5trđ tiền lương Phương pháp thay liên hoàn: sử dụng để xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố đến kết kinh tế nhân tố ảnh hưởng có quan hệ tích thương số với tiêu kinh tế Phương pháp thay liên hoàn thực theo nội dung trình tự sau: Thứ nhất, xác định công thức phản ánh mối liên hệ nhân tố đến tiêu kinh tế Thứ hai, xếp nhân tố theo trình tự định khơng đổi q trình phân tích Theo quy ước, nhân tố số lượng đứng trước nhân tố chất lượng, nhân tố vật đứng trước nhân tố giá trị Trường hợp có nhiều nhân tố số lượng ảnh hưởng xếp nhân tố chủ yếu trước nhân tố thứ yếu Thứ ba, xác định đối tượng phân tích Đối tượng phân tích mức chênh lệch tiêu kỳ phân tích (kỳ thực hiện) với tiêu kỳ gốc (kỳ kế hoạch năm trước) Giả sử có tiêu kinh tế Y chịu tác động nhân tố, quan hệ nhân tố quan hệ tích số xếp sau: Y = a.b.c Ta quy ước: kỳ kế hoạch kí hiệu số 1, cịn tế kí hiệu số Do đó, ta có: Y1 = a1.b1.c1 Đối tượng phân tích kí hiệu ∆Y: ∆Y = Y1 – Y0 Thứ tư, xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố: Ta thay số kế hoạch nhân tố số thực tế Sau lần thay thế, lấy kết tìm trừ kết trước Kết phép trừ ảnh hưởng nhân tố thay Cụ thể ta có: - Thay lần thứ ta có: Ya = a1 b0.c0 Mức độ ảnh hưởng nhân tố a, kí hiệu ∆a ∆a = Ya – Y0 = a1 b0.c0 – a0.b0.c0 - Thay lần thứ hai ta có Yb = a1.b1.c0 Mức độ ảnh hưởng nhân tố b kí hiệu ∆b ∆b = Yb – Ya = a1.b1.c0 – a1.b0.c0 - Thay lần thứ ba ta có: Y c = a1.b1.c1 Mức độ ảnh hưởng nhân tố c kí hiệu là: ∆c ∆c = Yc – Yb = a1.b1.c1 – a1.b1.c0 Thư năm, tổng hợp ảnh hưởng nhân tố, tổng hợp mức độ ảnh hưởng nhân tố xác định phải đối tượng phân tích: ∆Y = ∆a + ∆b + ∆c Phương pháp số chênh lệch: Là dạng đặc biệt phương pháp thay liên hồn Về mặt tốn học, phương pháp số chênh lệch hình thức rút gọn phương pháp thay liên hoàn cách đặt thừa số chung Vì thực phương pháp số chênh lệch phải tuân thủ đầy đủ nội dung, bước tiến hành phương pháp thay liên hoàn Phương pháp số chênh lệch khác bước thứ tư: - Mức độ ảnh hưởng nhân tố a: ∆a = (a1 – a0).b0.c0 - Mức độ ảnh hưởng nhân tố b: ∆b = a1(b1 – b0).c0 - Mức độ ảnh hưởng nhân tố c: ∆c = a1.b1( c1 – c0) Phương pháp cân đối: sử dụng nhiều cơng tác lập kế hoạch phân tích kinh tế để nghiên cứu mối liên hệ cân đối q trình kinh doanh, sở đó, xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố tác động Khác với phương pháp trên, phương pháp cân đối sử dụng xác định ảnh hưởng nhân tố điều kiện nhân tố có quan hệ tổng (hiệu) với tiêu phân tích Như vậy, xét mặt toán học, mức độ ảnh hưởng nhân tố độc lập với Cụ thể, giả sử có nhân tố a, b, c ảnh hưởng đến tiêu kinh tế Y theo mối quan hệ sau: Y=a+b–c Cũng quy ước ta có: Y0 = a0 + b0 – c0 Y1 = a1 + b1 – c1 Đối tượng phân tích là: ∆Y = Y1 – Y0 Ảnh hưởng nhân tố xác định sau: - Ảnh hưởng nhân tố a: ∆a = a1 – a0 - Ảnh hưởng nhân tố b: ∆b = b1 – b0 - Ảnh hưởng nhân tố c: ∆c = -(c1 – c0) Tổng hợp ảnh hưởng nhân tố: ∆Y = ∆a + ∆b + ∆c Ngoài phương pháp trên, cịn sử dụng phương pháp nhiều phương pháp khác phương pháp số, phương pháp tỷ lệ 1.2.2 Chỉ tiêu phân tích tài doanh nghiệp Trong phân tích tài doanh nghiệp, tiêu tài xác định để mối liên hệ khoản mục tài liệu phân tích Các tiêu báo cáo tổng hợp nhất, ngắn gọn nhất, cho phép so sánh tất mặt khác tình hình tài doanh nghiệp Nhờ chúng mà nhà phân tích cần xem qua đưa nhận xét, đánh giá, kết luận dự đoán cách khái quát Các tiêu tài phân thành nhóm có đặc trưng phản ánh với Trong đó, có bốn nhóm số là: * Nhóm số toán: sử dụng để đánh giá khả toán nghĩa vụ phải trả doanh nghiệp chúng đến hạn Tài sản ngắn hạn Chỉ số toán ngắn hạn = Tổng tài sản Khả toán ngắn hạn cho biết đồng nợ ngắn hạn trang trải tài sản chuyển thành tiền giai đoạn tương đương với thời hạn khoản nợ Tỷ lệ cao doanh nghiệp chiếm tin tưởng chủ nợ nhà đầu tư * Nhóm tiêu luân chuyển vốn doanh nghiệp: cho biết khả chuyển đổi tài sản, chuyển đổi vốn thành thu nhập ngược lại từ thu nhập tạo điều kiện tài cho việc bù đắp chi phí, tạo vốn, tích lũy vốn phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh Tổng doanh thu Vòng quay tổng tài sản = Tổng tài sản Chỉ tiêu cho biết đồng tài sản tạo đồng doanh thu Tuy đại lượng phản ánh khái quát hiệu suất sử dụng khả quản trị tổng tài sản doanh nghiệp lại chưa xem xét tới hiệu cơng tác quản lý chi phí Tỷ số thường tỷ lệ thuận với khả sinh lợi doanh nghiệp * Nhóm tiêu phản ánh khả sinh lời: bao gồm tiêu phản ánh mức độ đạt mục tiêu doanh nghiệp Thực chất, nhóm tiêu quan tâm lợi nhuận ln đích đến cuối cao doanh nghiệp Thông qua tiêu nhận xét hiệu hoạt động, hiệu sử dụng tài sản, nguồn vốn… khả phát triển doanh nghiệp tương lai Tỷ số lợi nhuận ròng = tổng tài sản (ROA) Lợi nhuận sau thuế Tổng tài sản Cũng giống tiêu vòng quay tổng tài sản, tiêu cho biết hiệu sử dụng tổng tài sản tính tới tác động sách quản lý chi phí doanh nghiệp, ROA cao chứng tỏ tài sản doanh nghiệp sử dụng tốt Tỷ số chủ nợ nhà đầu tư quan tâm * Nhóm tiêu tăng trưởng: nhóm tiêu có ý nghĩa với cổ đơng nhà đầu tư để đánh giá xem doanh nghiệp đáng đầu tư đến đâu Thực tế, tiêu hình thành thơng qua số liệu q khứ nên tính xác mang tính tương đối Quyết định đầu tư hay khơng cịn phải phụ thuộc vào kết phân tích khía cạnh khác dựa nhận định người Lợi nhuận giữ lại Tỷ số lợi nhuận tích lũy = Lợi nhuận sau thuế Cho biết mức tái đầu tư mà chủ sở hữu đồng ý giảm bớt cổ tức để mở rộng sản xuất kinh doanh Nó cho thấy kì vọng họ phát triển doanh nghiệp Các nhà quản trị phải luôn cân nhắc việc trả cổ tức cao để làm vừa lòng chủ sở hữu hay giữ lại nhiều lợi nhuận để phục vụ nhu cầu vốn cho sản xuất kinh doanh Ngồi cịn nhiều tiêu phân tích tài quan trọng khác như: Tổng nợ phải trả Chỉ tiêu cấu vốn = Tổng nguồn vốn Chỉ tiêu phản ánh sách tài trợ sách sử dụng địn bẩy tài doanh nghiệp Bên cạnh đó, thơng qua tiêu người phân tích cịn đánh giá rủi ro khoản khả chiếm dụng vốn doanh nghiệp Chỉ tiêu giá trị thị trường P/E cho biết vị doanh nghiệp thị trường Chỉ tiêu phản ánh rủi ro kinh doanh rủi ro tài doanh nghiệp, cho biết mức độ rủi ro mà doanh nghiệp phải đối mặt có thay đổi thu nhập hay rủi ro xuất phát từ cấu trúc tài doanh nghiệp Chỉ tiêu vốn lưu động ròng nhu cầu vốn lưu động ròng: Vốn lưu động ròng = Tài sản ngắn hạn – Nợ ngắn hạn Nhu cầu vốn lưu động ròng = Hàng tồn kho + Phải thu ngắn hạn – Nợ ngắn hạn Dùng để đánh giá khả cân tài Khả đáp ứng nghĩa vụ tốn, mở rộng quy mơ sản xuất kinh doanh khả nắm bắt thời thuận lợi nhiều doanh nghiệp phụ thuộc phần lớn vào tiêu Do vậy, phát triển khơng doanh nghiệp thể tốc độ tăng trưởng vốn lưu động rịng Trong q trình phân tích, nhà phân tích ln phải kết hợp phân tích tiêu chủ đạo với việc phân tích tiêu trung gian như: Lãi gộp = Doanh thu – Giá vốn hàng bán 10 * Xác định sách tài trợ, xây dựng cấu vốn hợp lý Mục tiêu, sách kinh doanh doanh nghiệp rong giai đoạn định khác nhau, song tựu chung lại mục tiêu tài tối đa lợi ích chủ sở hữu - tức tối đa tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu phạm vi mức độ rủi ro cho phép Chính thế, xây dựng - thiết lập cấu tài tối ưu đảm bảo cho mức độ rủi ro tài Cơng ty nhỏ Cơng ty khỏi nguy phá sản Với cấu vốn Công ty qua phân tích chưa thực hợp lý, Công ty nên cân đối lại, đồng thời trang thiết bị, máy móc Cơng ty cần đầu tư đổi thời gian tới Để thực điều này, Công ty cần huy động lượng vốn trung dài hạn Trong chủ nợ thường xem xét hiệu kinh doanh cấu tài Cơng ty để định có cho vay vốn hay khơng Vì muốn có vốn để đầu tư đổi công nghệ năm tới, từ Công ty cần phải thực biện pháp cần thiết nhằm làm cho cấu vốn Công ty hợp lý Để tránh tình trạng bị phụ thuộc vào chủ nợ Cơng ty cần xác định khả huy động vốn chủ sở hữu bao gồm: - Sử dụng linh kiện tiết kiệm nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi quỹ trích lập chưa sử dụng đến - Vốn Ngân sách nhà nước nguồn có nguồn gốc Ngân sách nhà nước khoản Nhà nước trực tiếp cung cấp hay khoản đáng Công ty phải nộp cho Nhà nước giữ lại để mở rộng sản xuất kinh doanh - Lợi nhuận giữ lại Cơng ty: nguồn vốn hình thành từ lợi nhuận Cơng ty sau kì kinh doanh có lãi Nguồn vốn có ý nghĩa lớn Cơng ty làm ăn có lãi bổ sung cho nguồn vốn cịn làm ăn thua lỗ khơng khơng bổ sung mà làm giảm nguồn vốn Để tăng lợi nhuận giữ lại, Công ty cần tăng nguồn thu giảm thiểu chi phí khơng cần thiết 53 Tuy nhiên nguồn vốn chủ sở hữu số khiêm tốn so với lượng vốn mà Cơng ty cần đáp ứng Vì Công ty cần phải huy động từ nguồn khác như: • Nguồn lợi tích lũy: khoản phải trả khác chưa đến hạn toán nợ lương cán công nhân viên, nợ thuế, phải trả đơn vị nội bộ… Đây hình thức tài trợ “miễn phí” Cơng ty sử dụng mà khơng phải trả lãi ngày toán Tuy nhiên, phạm vi ứng dụng khoản nợ có thời hạn lẽ Cơng ty trì hỗn nộp thuế thời hạn định, cịn chậm trễ trả lương cho công nhân viên làm suy giảm tinh thần làm việc họ Các khoản nợ tích lũy nguồn tài trợ tự động, phụ thuộc vào quy mô kinh doanh Công ty thời điểm Chúng tự phát thay đổi với hoạt động kinh doanh Công ty: Công ty thu hẹp sản xuất, khoản giảm theo, ngược lại chúng tự động tăng lên sản xuất mở rộng Như để tận dụng sử dụng hiệu nguồn tài trợ việc mở rộng sản xuất, đầu tư hướng, tiết kiệm, đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm thị trường giải pháp tối ưu • Chiếm dụng vốn nhà cung cấp: mua chịu hình thức phổ biến môi trường kinh doanh Một Cơng ty nhỏ khơng đủ tiêu chuẩn vay Ngân hàng mua chịu Để tận dụng tốt nguồn tài trợ này, Công ty cần ý mua chịu nhà cung cấp lớn, tiềm lực tài mạnh họ đủ khả bán chịu với thời hạn dài cho doanh nghiệp nhỏ khác Ngồi ra, Cơng ty cần tận dụng tối đa thời hạn thiếu chịu: muốn hưởng chiết khấu, Cơng ty nên tốn vào ngày cuối thời hạn chiết khấu Cịn khơng đủ khả nên để đến ngày hết hạn hóa đơn tốn có lợi Cơng ty nên tránh việc trì hỗn tốn khoản tiền mua trả chậm vượt thời hạn phải trả, việc gây tác động tiêu cực làm tổn hại đến uy tín, vị mối quan hệ Cơng ty, Cơng ty cịn phải gánh chịu chi phí tín dụng cao, chí cịn cao lãi suất vay ngắn hạn 54 • Nguồn vốn từ tổ chức tài tín dụng: Ngân hàng có vai trị quan trọng việc bổ sung vốn kịp thời cho doanh nghiệp Thực tế ba năm qua Công ty thành công việc huy động khoản nợ ngắn hạn song lần vay vốn trung dài hạn để sử dụng Hiện khoản vay ngắn hạn Công ty dư thừa, khoản vay ngắn hạn thường có thời gian đáo hạn ngắn nên việc gia tăng nguồn tài trợ dễ dẫn đến tình trạng nợ đến hạn chồng chất lên tương lai khơng xa Trong đó, Cơng ty cần nguồn tài trợ có thời gian dài để đầu tư cho tài sản cố định Vì Cơng ty nên giảm nợ ngắn hạn, thay nợ dài hạn Mặc dù khoản vay dài hạn phải chịu phí lớn nên ảnh hưởng tới kết kinh doanh Công ty xét mục tiêu lâu dài điều cần thiết Ưu điểm khoản vay dài hạn giao dịch vay mượn tương đối linh hoạt, người cho vay thiết lập lịch trả nợ phù hợp với dòng tiền thu nhập người vay, thân Cơng ty có thời gian để thực kế hoạch trả dần tiền vay ngắn hạn Trong thời gian tới để huy động nguồn tài trợ nhằm đáp ứng nhu cầu vốn dài hạn Công ty, biện pháp quan trọng phải tính tốn, lựa chọn, thiết lập phương án kinh doanh có khả thi cao Đồng thời phải lựa chọn cấu sản phẩm hợp lý để sản xuất cho Công ty vừa đảm bảo chi phí sản xuất cộng thêm lãi suất ngân hàng mà có lãi Nếu Cơng ty áp dụng thực tốt hết biện pháp nêu chắn nợ ngắn hạn giảm lượng tương đối lớn, Cơng ty có điều kiện vay vốn trung dài hạn đồng thời có khả sử dụng hiệu nguồn vốn ngắn hạn dài hạn nhằm đem lại lợi ích thiết thực, sản phẩm Cơng ty có khả tiêu thụ tốt, trình sản xuất diễn liên tục từ đảm bảo vốn luân chuyển đặn, tạo điều kiện bảo toàn phát triển vốn * Sử dụng hợp lý sách bán chịu để tăng doanh thu Khách hàng có nhu cầu sản phẩm Công ty sử dụng nguồn vốn Ngân sách Nhà nước cấp vốn tổ chức tài trợ Mà nguồn vốn thường có tốc độ giải ngân chậm, phải qua nhiều cấp đến 55 tay người sử dụng Do đó, việc Cơng ty buộc phải cho khách hàng chịu nợ toán nợ chậm thường xuyên xảy Trên thực tế, ba năm qua khoản vốn bị chiếm dụng Công ty cao buộc Công ty phải tìm khoản vay ngắn hạn để bù đắp chi phí hoạt động tài Cơng ty cao thu nhập hoạt động tài Một phần lãi vay tăng lên, phần chi phí địi nợ tăng Tuy nhiên, Cơng ty muốn tiêu thụ hàng hóa, muốn có việc làm cho Cơng nhân viên phải chấp nhận tất điều Chính vậy, Cơng ty cần chủ động thực sách bán chịu để tiếp tục sản xuất kinh doanh bình thường mà khơng chịu thiệt hại nhiều Mặt khác, kinh doanh chế thị trường, việc bán chịu hàng hóa trở thành thứ cơng cụ khuyến mại nguời bán mà vai trị phủ nhận việc thu hút thêm khách hàng tăng doanh thu bán hàng Vì Công ty cần phải: - Xác định mục tiêu bán chịu: nhằm thúc đẩy tăng doanh thu, giải tỏa hàng tồn kho, gây uy tín lực tài cho doanh nghiệp - Xây dựng điều kiện bán chịu: thông thường vào mức giá, lãi suất nợ vay thời hạn bán chịu - Tính tốn hiệu sách bán chịu: thực chất so sánh chi phí phát sinh bán chịu với lợi nhuận mà chúng mang lại Trong chế thị trường nay, bán chịu coi biện pháp để đẩy nhanh tiêu thụ Tuy nhiên trường hợp này, đẩy nhanh tiêu thụ lại làm chậm kỳ luân chuyển vốn, giảm số vòng quay vốn lưu động Chính để tính tốn hiệu sách bán chịu, Cơng ty cần phải vào tiêu lợi ích tài bán chịu, từ tính tốn lợi ích sách bán chịu so với khơng bán chịu Điều quan trọng nhất, Công ty cần gắn liền cách chặt chẽ việc bán chịu với sách thu hồi cơng nợ hình thức chiết khấu, giảm giá phù hợp, mềm dẻo, linh hoạt nhằm giúp cho Cơng ty nhanh chóng thu lại phần vốn bị chiếm dụng, tăng khối lượng sản phẩm hàng hóa tiêu thụ, đẩy mạnh tốc độ luân chuyển vốn lưu động 56 Nhờ bán chịu hàng hóa, sản phẩm cho khách hàng, Cơng ty tiêu thụ lượng hàng lớn so với không bán chịu cho khách hàng Do doanh thu tiêu thụ tăng thêm làm cho tiêu có liên quan đến doanh thu tiêu thụ cải thiện vòng quay tiền, vòng quay hàng tồn kho, hiệu suất sử dụng vốn cố định Tuy nhiên mặt trái sách làm giảm số tiêu vòng quay vốn lưu động, kỳ thu tiền bình quân, doanh lợi tiêu thụ Nhưng sách bán chịu đem lại lợi ích thực tế cho Cơng ty, số nhỏ bé góp phần cải thiện tiêu khả sinh lợi Cơng ty Để thực sách Cơng ty cần: - Giao trách nhiệm cho phận phòng kinh doanh chuyên giải vấn đề xung quanh sách bán chịu - Có phương án xử lý cụ thể khoản bán chịu cho giảm chi phí thu tiền, nợ khó địi… đồng thời phải đảm bảo bù đắp rủi ro Cơng ty phải gánh chịu áp dụng việc bán chịu - Thời hạn bán chịu khơng q dài - Khách hàng có khả toán nợ tương lai - Lãi suất nợ vay thấp - Mức giá bán chịu phải cao mức giá bán toán * Quản lý tốn Ta thấy Cơng ty thường bị khách hàng chiếm dụng vốn nên Công ty thường phải vay nợ để bù đắp cho khoản vay này, làm ảnh hưởng tới tình hình sản xuất kinh doanh Cơng ty Do đó, Cơng ty cần phải có sách tốn hợp lý Trước hết cần quản lý tốt khoản phải thu, nhanh chóng thu hồi công nợ - Giảm giá, chiết khấu hợp lý với khách hàng mua số lượng lớn toán hạn - Thực sách thu tiền linh hoạt,mềm dẻo nhằm mục đích vừa khơng thị trường vừa thu hồi khoản nợ dây dưa khó đòi Bởi lẽ, thực 57 tế, rõ ràng Công ty áp dụng biện pháp cứng rắn hội thu hồi nợ lớn khiến cho khách hàng khó chịu dẫn đến việc họ cắt đứt mối làm ăn với Cơng ty Vì vậy, hết thời hạn tốn, khách hàng chưa trả tiền Cơng ty tiến hành thu hồi nợ theo cấp độ khác Mặt khác khoản nợ bị khách hàng chiếm dụng cũ, Công ty cần phải dứt điểm theo dõi chặt chẽ tuân thủ theo nguyên tắc: khoản nợ cũ phải dứt điểm so với khoản nợ phát sinh Ngoài ra, kinh tế thị trường nước ta ngày phát triển, Cơng ty nghiên cứu xem xét sách thay tín dụng đáo nợ Thực chất sách việc doanh nghiệp giảm thiểu khoản phải thu, phải trả cân đối tài nhằm tạo tranh tài thuận lợi cho hoạt động kinh doanh thông qua loại Cơng ty tài trung gian Các khoản phải thu, phải trả xuất Cơng ty có việc mua chịu bán chịu Khi đó, Cơng ty tài trung gian đáp ứng việc toán khoản với tỷ lệ chiết khấu thỏa thuận (thông thường cao lãi suất vay tín dụng ngắn hạn) * Đầu tư đổi công nghệ Trong chế thị trường nay, khả cạnh tranh định chất lượng hàng hóa đơn vị chi phí thấp Những năm qua, máy móc thiết bị không theo kịp nhu cầu thị trường nên chất lượng sản phẩm Công ty chưa cao Vài năm trở lại đây, Công ty bước đại hóa cơng nghệ sản xuất mang lại nhứng hiệu kinh tế định Tuy nhiên, số vốn dùng cho đổi cơng nghệ cịn hạn chế nên Công ty tiến hành đổi công nghệ phần dẫn đến máy móc thiết bị Cơng ty thiếu đồng bộ, hạn chế hiệu suất tài sản cố định Vì vậy, nhiệm vụ trước mắt Cơng ty đẩy mạnh đổi cơng nghệ, nhanh chóng nắm bắt ứng dụng khoa học công nghệ kỹ thuật đại vào sản xuất kinh doanh 58 Để thực có hiệu nhiệm vụ đổi cơng nghệ nhằm góp phần thiết thực vào việc nâng cao kết hiệu kinh doanh, công ty cần ý đổi đồng yếu tố cấu thành cơng nghệ: từ máy móc thiết bị, ngun nhiên vật liệu, lượng đến nâng cao trình độ, kỹ kỹ xảo người lao động, đổi tổ chức sản xuất quản lý Trong thời gian tới, Công ty nên thực đồng nhiều giải pháp, cụ thể sau: - Cơng ty cần tính tốn để đầu tư vào phận thiết yếu trước Từng bước thay cách đồng thiết bị cho phù hợp với nhu cầu thị trường việc đầu tư có hiệu vào cơng nghệ đại Việc đổi công nghệ phải đảm bảo cân đối phần cứng phần mềm để phát huy hiệu cơng nghệ Khi mua máy móc thiết bị bí cơng nghệ cơng ty thương lượng với đối tác để toán theo phương thức trả chậm - Tận dụng trang thiết bị máy móc có Cơng ty, ngồi phải tiến hành bảo dưỡng máy móc theo định kỳ thay cho việc phát sinh cố cử cán kỹ thuật đến sửa chữa nhằm đảm bảo trục trặc sử chữa kịp thời giúp cho dây chuyền sản xuất hoạt động liên tục tiết kiệm thời gian, công sức cho người trực tiếp lao động sản xuất - Đẩy mạnh phong trào phát huy sáng kiến, cải tiến kỹ thuật, hợp lý hóa sản xuất - Để nâng cao lực công nghệ, công ty cần phải xây duwngjmoois quan hệ với quan nghiên cứu, ứng dụng khoa học kỹ thuật nước để phát triển công nghệ theo chiều sâu bước hồn chỉnh cơng nghệ đại - Tích cực đào tạo đội ngũ cán khoa học kỹ thuật, khoa học quản lý, công nhân lành nghề sở đảm bảo bồi dưỡng vật chất thỏa đáng cho họ - Nâng cao trình độ quản lý, trọng đến vai trò quản lý kỹ thuật - Tiến hành nghiên cứu, phân tích thị trường, nhu cầu thị trường, lực công nghệ công ty để lựa chọn máy móc thiết bị cơng nghệ phù hợp nhằm đem lại hiệu cao cho Công ty 59 Hiệu đổi công nghệ hoạt động sản xuất kinh doanh nói chung tình hình tài Cơng ty nói riêng khó định lượng Bởi lẽ cấu sản phẩm Công ty đa dạng, giá trị loại sản phẩm chênh lệch nhiều, mộ loại thiết bị Công nghệ đáp ứng cho hầu hết loại sản phẩm Công ty Nhưng thực tế chứng minh từ thực việc nâng cấp đồng hệ thống trang thiết bị phục vụ trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp vốn cố định giảm xuống hiệu suất sử dụng tài sản cố định lại tăng lên Đó số phản ánh hiệu việc đổi công nghệ, trang thiết bị Công ty Qua ta thấy rõ hiệu việc đổi công nghệ hoạt động Công ty: Quy mô sản xuất tăng lên, tăng doanh thu, tăng lợi nhuận Do khả hoạt động Công ty cải thiện, sản phẩm sản xuất có chất lượng cao nên tiêu thụ tốt khả sinh lợi Cơng ty cải thiện, sản phẩm sản xuất có chất lượng cao khả sinh lợi Cơng ty tăng lên Ngồi đổi cơng nghệ cịn làm cho cấu vốn Cơng ty hợp lý hơn, để thực tốt giải pháp này, Công ty cần: - Công ty phải tiến hành nghiên cứu, phân tích đánh giá xem đầu tư vào thiết bị công nghệ cụ thể có khả thi khơng, có thật cần thiết khơng, có đem lại hiệu khơng - Cơng ty có đủ khả huy động nguồn vốn trung dài hạn để tài trợ cho hoạt động đổi thiết bị cơng nghệ - Công ty phải thiết lập mối quan hệ với công ty tư vấn công nghệ để lựa chọn thiết bị đại với giá phải - Cơng ty cần tăng cường nâng cao trình độ cho đội ngũ cán công nhân kỹ thuật để có đủ kiến thức điều khiển, làm chủ cơng nghệ * Đào tạo bồi dưỡng đội ngũ lao động Đội ngũ lao động yếu tố có ý nghĩa định đến hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh Doanh nghiệp Ngày cho dù giới tạo nhiều loại thiết bị tự động, Rô bốt thay người hoạt động 60 sản xuất Tuy nhiên máy móc cho dù đại đến đâu thiếu điều khiển người vô tác dụng Trong trình sản xuất kinh doanh lao động tác động đến mợi khâu, trình hoạt động, từ khâu thu mua nguyên vật liệu, chế tạo sản phẩm đến trình tiêu thụ sản phẩm, hay nói cách khác lao dộng nguồn gốc sáng tạo cải vật chất cho xã hội Do Cơng ty cần phải phát huy sức mạnh đội ngũ lao động, khơi dậy họ tiềm to lớn tạo cho họ động lực để phát huy hết khả Khi cơng việc giao cho họ đạt hiệu cao Tiêu chuẩn tối ưu lao động địi hỏi phải có trình độ kỹ thuật cao chun mơn phải đào tạo có hệ thống Vì vậy, để nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh, Công ty cần phải có kế hoạch đào tạo bồi dưỡng đội ngũ cán lao động: Thứ nhất, Công ty cần nâng cao tiêu chuẩn tuyển chọn lao động, đảm bảo chất lượng lao động tuyển thêm Mặt khác yêu cầu đổi cơng nghệ nên Cơng ty cần khuyến khích người lao động không ngừng học hỏi nâng cao kiến thức để đáp ứng yêu cầu kỹ thuật Thứ hai, người lao động phát huy có hiệu khả trình độ họ khuyến khích đánh giá khả bên cạnh sách đào tạo bồi dưỡng trình độ, Công ty cần phải ý đến việc phân phối thù lao lao động thu nhập với khả công sức người lao động Làm tạo động lực thúc đẩy người lao động tự nâng cao trình độ lực để tiến hành cơng việc có chất lượng hiệu cao góp phần tăng kết sản xuất kinh doanh cơng ty Nhìn chung Cơng ty nhận thức vai trò quan trọng vấn đề phát triển nguồn nhân lực thông qua đào tạo nâng cao trình độ người lao động thể hiện: Cơng ty có chương trình đào tạo đội ngũ cơng nhân trực tiếp sản xuất kiến thức có liên quan đến kỹ thuật công nghệ, tổ chức công tác thi nâng bậc, nâng cấp cho công nhân lao động, bồi dưỡng kiến thức quản lý cho đội ngũ quản đốc, tổ trưởng sản xuất Hình thức đào tạo chưa phong phú dùng lại hình thức truyền thống cử cán học trường đại học Vì Cơng ty cần mở rộng nội dung đào tạo kết hợp nâng cao 61 lực chuyên môn kỹ thuật với nâng cao lực quản trị Số lượng cơng nhân viên có trình độ địa học Cơng ty cịn Cơng ty thi tuyển để tuyển chọn người có trình độ cao tuyển chọn người trẻ tuổi, có lực để đào tạo đại học đại học, đặc biệt chuyên ngành Quản trị kinh doanh để nâng cao lực quản lý Bên cạnh Cơng ty cần đào tạo phận chun trách Marketing Ngồi Cơng ty cần tranh thủ giúp đỡ nhà cung cấp công nghệ để nâng cao trình độ người lao động làm chủ công nghệ Hiệu việc bồi dưỡng đội ngũ lao động lớn Việc Công ty quan tâm đến đào tạo người chắn ảnh hưởng tốt đến trình sản xuất kinh doanh, từ góp phần quan trọng vào việc nâng cao lực tài cho Cơng ty - Người lao động trực tiếp sản xuất sau đào tạo, nâng cao tay nghề cơng ăn việc làm chuẩn xác hơn, giảm tỷ lệ phế phẩm nâng cao chất lượng sản phẩm, thời gian hồn thành cơng việc rút ngắn Do người lao động làm tăng suất giảm chi phí sản xuất tồn Cơng ty nghĩa hoạt động sản xuất Cơng ty đạt hiệu - Nâng cao trình độ đội ngũ cán quản lý Công ty nghĩa nâng cao hiệu công tác quản lý Cán quản lý có lực biết bố trí người việc, góp phần vào việc sử dụng có hiệu nguyên vật liệu, thiết bị máy móc, sức lao động Cơng ty qua tác động tích cực đến việc nâng cao kết hiệu kinh doanh Công ty Nhà quản trị kinh doanh trình độ cao biết cách động viên khuyến khích huy động nguồn lực Cơng ty để biến hội kinh doanh thành khả sinh lợi cao Tóm lại: việc đào tạo đội ngũ cán cơng nhân viên Cơng ty đem lại hiệu vô lớn việc nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh Công ty Đặc biệt đội ngũ cán quản lý có vai trị người chèo lái thuyền Cơng ty, đào tạo bồi dưỡng có đủ lực trình độ đưa thuyền đến đích chiến lược vạch đường ngắn nhất, sóng gió thời gian ngắn 62 Để làm vậy, Công ty cần: - Trích lập ngân quỹ phục vụ cho cơng tác đào tạo bồi dưỡng đội ngũ lao động - Có sách khuyến khích hỗ trợ cán cơng nhân viên có điều kiện tự đào tạo nâng cao trình độ chun mơn - Có sách sử dụng hợp lý cán công nhân viên qua đào tạo trình độ nâng cao lên đề bạt tăng bậc lương, tun chuyển vị trí cơng tác đến nơi phù hợp có trình độ cao hơn… 63 KẾT LUẬN Hoạt động phân tích tài có vai trị quan trọng cơng tác định quản trị nói riêng định đối tượng quan tâm nói chung, ảnh hưởng trực tiếp tới hiệu hoạt động phương hướng phát triển tương lai doanh nghiệp Trong q trình thực tập Cơng ty Cổ phần Dược vật tư y tế Thanh Hóa, em nhận giúp đỡ nhiệt tình Ngơ Việt Hương tồn thể cán cơng nhân viên Công ty, đặc biệt thành viên phịng Tài – Kế tốn tạo điều kiện cho em thực tập hoàn thành báo cáo Do kiến thức kinh nghiệm hạn chế nên báo cáo em cịn nhiều thiếu sót, mong nhận đóng góp ý kiến thầy để báo cáo em hồn chỉnh Em xin chân thành cảm ơn Thanh Hóa, ngày 02 tháng 06 năm 2014 Giáo viên hướng dẫn Sinh viên thực Ngơ Việt Hương Lê Thị Hồi Linh 64 MỤC LỤC MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài Mục đích nghiên cứu CHƯƠNG NHỮNG LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Những vấn đề tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm 1.1.2 Đặc điểm 1.1.3 Vai trò 1.2 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Phương pháp phân tích tài doanh nghiệp 1.2.2 Chỉ tiêu phân tích tài doanh nghiệp 1.3 Những nhân tố ảnh hưởng đến cơng tác phân tích tài doanh nghiệp 11 1.3.1 Nhân tố chủ quan 11 1.3.2 Nhân tố khách quan 12 CHƯƠNG 13 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN DƯỢC VẬT TƯ Y TẾ THANH HÓA 13 2.1 Tổng quan Công ty 13 2.1.1 Sơ lược lịch sử hình thành trình phát triển Công ty 13 2.1.2 Mục tiêu, nhiệm vụ ngành nghề kinh doanh Công ty 14 2.1.3 Tổ chức máy Công ty 16 2.2 Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Dược vật tư y tế Thanh Hóa 18 2.2.1 Khái qt tình hình tài Cơng ty cổ phần Dược vật tư y tế Thanh Hóa 18 2.2.2 Phân tích số tiêu tài Cơng ty 30 2.3 Đánh giá tình hình tài Công ty Cổ phần Dược vật tư y tế Thanh Hóa 40 2.3.1 Những kết đạt 40 2.3.2 Những mặt hạn chế 42 CHƯƠNG 44 MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA 44 CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC VẬT TƯ Y TẾ THANH HÓA 44 3.1 Định hướng phát triển Công ty năm tới 44 3.1.1 Phương hướng phát triển sản xuất kinh doanh Công ty 44 3.1.2 Phương hướng nâng cao lực tài Cơng ty 45 3.2 Giải pháp hoàn thiện cơng tác phân tích tài 46 3.2.1 Tổ chức tốt cơng tác phân tích tài 46 3.2.2 Hồn thiện hệ thống số phân tích tài doanh nghiệp 47 3.2.3 Nâng cao chất lượng nhân lực trực tiếp phục vụ công tác phân tích tài doanh nghiệp 49 3.2.4 Nâng cao hiệu thơng tin phân tích tài Cơng ty 50 3.3 Một số đề xuất kiến nghị 51 3.3.1 Một số kiến nghị với Nhà nước 51 3.3.2 Một số kiến nghị giải pháp Công ty 52 KẾT LUẬN 64 DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức Công ty cổ phần Dược vật tư y tế Thanh Hóa 17 Bảng 2.1: So sánh tài sản nguồn vốn Công ty 18 Bảng 2.2: Phân tích biến động tài sản 21 Bảng 2.3: Cơ cấu tài sản Công ty 24 Bảng 2.4: Cơ cấu nguồn vốn Công ty 27 Bảng 2.5: Bảng tỷ lệ toán ngắn hạn Công ty 31 Bảng 2.6: Bảng tiêu vòng quay tổng tài sản 33 Bảng 2.7: Bảng tiêu ROA 35 Bảng 2.8: Phân tích lợi nhuận tích lũy 37 Bảng 2.9: Phân tích tiêu vốn lưu động rịng 38 Bảng 2.10: Chỉ tiêu nhu cầu vốn lưu động ròng 40