Đề tài phân tích tài chính tập Đoàn hòa phát

Là doanh nghiệp sản xuất công nghiệp hàng đầu tại Việt Nam, báo cáo tài chính của Tập đoàn Hòa Phát được nhiều người quan tâm.. Các hoạt động phân tích báo cáo tài chính trong những năm

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGUYÊN TẤT THÀNH KHOA TÀI CHÍNH - KẾ TOÁN

NGUYEN TAT THANH

DE TAI: PHAN TICH TÀI CHÍNH TAP DOAN HOA

PHAT

MÔN : PHẢN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

GV : TS PHAN BUI GIA THỦY

TP.HCM, tháng 09 năm 2022

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGUYÊN TẤT THÀNH KHOA TÀI CHÍNH - KẾ TOÁN

NGUYEN TAT THANH

DE TAI: PHAN TICH TÀI CHÍNH TAP DOAN HOA

PHAT

MÔN : PHẢN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

GV : TS PHAN BUI GIA THỦY

TP.HCM, tháng 09 năm 2022

LỜI CẢM ƠN

Lời nói đầu tiên em xin gửi lời cảm ơn chân thành đến Trường Đại học Nguyễn Tất Thành đã đưa môn Phân tích tài chính doanh nghiệp vào chương trình giảng dạy, tạo điều kiện cho em có thể hiểu rõ các Tỷ số tài chính, xếp hạng rủi ro Đặc biệt em xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến giảng viên bộ môn Thầy Phan Bùi Gia Thủy đã

hướng dẫn cũng như giải đáp thắc mắc cho chúng em những khúc

mắc đối với nghành mà em đang theo học Trong thời gian tham gia lớp học Phân tích tài chính doanh nghiệp, em đã có thêm cho mình nhiều kiến thức bổ ích, tỉnh thần học tập hiệu quả, nghiêm

túc Đây chắc chắn sẽ là những kiến thức quý báu, là hành trang

để em có thể vững bước sau này

Bộ môn Phân tích tài chính doanh nghiệp là môn học thú vị, vô cùng bổ ích và có tính thực tế cao Đảm bảo cung cấp đủ kiến thức, gắn liền với nhu cầu thực tiễn của sinh viên Tuy nhiên, do vốn kiến thức còn nhiều hạn chế và khả năng tiếp thu thực tế còn

nhiều bỡ ngỡ Mặc dù em đã cố gắng hết sức nhưng chắc chắn bài nghiên cứu khó có thể tránh khỏi những thiếu sót và nhiều chỗ còn chưa chính xác, kính mong thầy xem xét và góp ý để bài tiểu luận

của em được hoàn thiện hơn

NHAN XET CUA GVHD

y tén

ll

TRUONG DAI HOC NGUYEN TAT KY THI KET THUC HQC PHAN

THANH HQC KY 2 NAM HOC 2022 - 2023 TRUNG TAM KHAO THi

PHIEU CHAM THI TIEU LUAN/BAO CAO

Môn thi: Phân tích tài chinh doanh nghiép Lop hoc phan: 21DTC2C BM-

Sinh viên thực hiện: Nguyễn Thị Thu Huệ

Mssv: 2100006389

Neay thi: 04/10/2023 ceeeeeeecnsenetecteeeens Phong thi: L.604

Đề tài tiểu luận/báo cáo của sinh viên: Phân tích tài chính tập đoàn hòa phát

Phần đánh giá của giảng viên (căn cứ trên thang rubrics của môn học):

PHIẾU CHÁM ĐIỂM TIỂU LUẬN

Câu trúc của

bảo cáo Nội dung

Các nội dung

thành phân

Lập luận

Kết luận

Trinh bay

TONG DIEM

Giảng viên chấm thi

(, ghỉ rõ họ tên)

MỤC LỤC

LỚI CẢM ƠN S20 HH 02t 111121 1n 11 11 12111 rra i )J?.09.40907 061/295 Zdảảả ii DANH MUC CAC BANG BIEU, SO DO, BIEU DO eccccccccccsessessessesesesseeeees Vv

KI HIEU CÁC CỤM TỪ VIẾT TẮTT - s2 21211111211 11112111121 111 ng rau vi LỜI NÓI ĐẦU - 1S 1211 1121111121 1211212110121 11g 1n kg te vii Chương 1: CƠ SỞ LÝ THUYÊTT - s22 112215 12111111211211211211 21111 11a 1

Vi

TÀI LIỆU THAM KHẢO - 22223 S13 11515511151551112121111 15112551211 ree 20

Bảng xếp hạng tài chính DN 5 S221 121211 111111121111 1 E6 17 Bảng điểm xếp hạng tài chính DN 5-52 S22 2215111112 1E 6 17 Bảng 4.4:

vn

KÍ HIỆU CÁC CỤM TỪ VIẾT TẮT

V kpt Vong quay cac khoan phai thu

DE Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu DLE Tỷ số nợ dài hạn trên vốn chủ

P/E Hệ số giá cô phiếu trên thu nhập

vill

LỜI NÓI ĐẦU

Phân tích tài chính là một việc vô cùng cần thiết không những đối với chủ sở hữu doanh nghiệp mà còn cần thiết đối với tất cả cả đối tường bên ngoài doanh nghiệp

có quan hệ về kinh tế Đanh giá được đúng tình trạng tài chính, doanh nghiệp sẽ đưa

ra các quyết định kinh tế thích hợp, sử dụng tiết kiệm hiệp quả vốn và các nguồn nhân lực về quyết định của mình

Là doanh nghiệp sản xuất công nghiệp hàng đầu tại Việt Nam, báo cáo tài chính của Tập đoàn Hòa Phát được nhiều người quan tâm Các hoạt động phân tích báo cáo tài chính trong những năm gần đây chưa đủ vì nó chưa rõ ràng khiến người quan tâm chưa hiểu rõ về thực trạng hoạt động tài chính, các rủi ro triển vọng và xu hướng phát truyền của doanh nghiệp Bản báo cáo phân tích tài chính này sẽ đi sâu

đề cho người quan tâm hiệu rõ hơn về Hòa Phát

Bài tiểu luận này gồm 3 chương:

Chương I: Cơ sở lí thuyết

Chương 2: Tổng quát về công ty

Chương 3: Kết quả.

Chương 1: CƠ SỞ LÝ THUYẾT

1.1 Tỷ số tài chính

Phân tích tài chính là quá trính vận dụng tổng thể các phương pháp phân tích khoa học để đánh giá tài chính của doanh nghiệp, giúp cho các nhà quản lý có lợi ích gắn với doanh nghiệp nắm được thực trạng và an ninh tài chính của DN, có thể dự đoán chính xác tài chính của DN trong tương lai cũng như rủi ro tài chính mà DN

có thẻ gặp phải

1.1.1 Tỷ số thanh toán

a) — Tỷ số thanh toán hiện hành: Tỷ số thanh thể hiện khả năng thanh toán các nghĩa vụ tài chính hiện tại của công ty Nói cách

khác, nhóm Tỷ số này liên quan đến sự sẵn có về tiền mặt và các

tài sản khác để trang trải các khoản phải trả, nợ ngắn hạn và các khoản nợ khác

Tỷ số thanh toán = Tổng tài sản ngắn hạn

Nợ ngắn hạn

b) Tỷ số thanh toán nhanh: Tỷ số tài chính này đo lường khả

năng của một công ty thanh toán các nghĩa vụ ngắn hạn của mình

Tỷ số thanh toán nhanh = (Tài sảnngắn hạn~ hàng tồn kho)

Nợ ngắnhạn 1.1.2 Tỷ số hoạt động

a) — Vòng quay các khoản phải thu: Tỷ số tài chính này đo lường doanh thu hàng năm của các khoản phải thu

Vie= Doanhthuthuần

kpt — Té nse Ống tại sản

b) Số ngày bình quân vòng quay các khoản phải thu: Tỷ số tài chính này đo lường bình quân số ngày mà các khoản phải thu chưa được thanh toán

Vong quay khodn phdithu

c) Vong quay hang tồn kho: chỉ số tài chính dùng để đánh giá khả năng quản lý kho của doanh nghiệp, là số lần doanh nghiệp bán hoặc thay thế hàng tồn kho của mình trong một khoảng thời gian nhất định

Vir = Giá vốn bán hàng

Hàng tồnkho d) Vòng quay vốn lưu động: Tỷ số tài chính này phản ánh kha

năng tài chính của công ty để thực hiện các hoạt động hiện tại

— Doanhthuthuần

` Vốnlưu động 1.1.3 Tỷ số lợi nhuận

a) — Tỷ số lợi nhuận trên doanh thu (ROS):Tỷ số ROS thể hiện một đồng doanh thu thuần từ hoạt động bán hàng và cung cấp dịch vụ

sẽ tạo ra ra bao nhiêu đồng lợi nhuận nhằm phản ứng kết quả kinh doanh

Lợi nhuận sau thuế

ROS = Doanh thu thuần

Tỷ số kỳ này cao hơn kỳ trước là dấu hiệu tốt Tỷ số này khác nhau

đối với các ngành kinh doanh, thường thấp ở lĩnh vực kinh doanh ít rủi ro hoặc không có hàm lượng công nghệ cao, và có thể cao đối với ngành kinh doanh độc quyền, hoặc những lĩnh vực sản phẩm mới

b) — Tỷ số lợi nhuận ròng trên tổng tài sản (ROA): Tỷ số ROA cho biết cứ 1 đồng đầu tư vào tài sản thì sinh ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận ròng Đo lường mức hiệu quả sử dụng tài sản để tạo ra lợi nhuận của doanh nghiệp

pom = Hain

Tỷ số kỳ này cao hơn kỳ trước là dấu hiệu tốt Tỷ số này có thể

thấp khi công ty đang trong giai đoạn đầu tư lớn Trong điều kiện kinh doanh bình thường, nếu ROA giảm liên tục và thấp hơn lãi

suất ngân hàng thì đây là dấu hiệu công ty đang lâm nguy, cần có

những giải pháp chữa bệnh quyết liệt để vực dậy

c) — Tỷ số lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu (ROE): Tỷ số ROE

đo lường mức hiệu quả của việc sử dụng nguồn vốn để tạo ra lợi nhuận

d) ROE ( Dupont): M6 hinh Dupont la ky thuat dugc str dung dé

phân tích mối liên hệ giữa các chỉ tiêu tài chính của doanh nghiệp và từ đó đưa ra quyết định đầu tư

ROE = Tỷ suất lợi nhuần thuần x Số vòng quay tổng tài sản x (Hệ

số TS)/(Vốn Chủ sở hữu) e) Tỷ suất sinh lợi trên vốn đầu tư (ROC): ROC là một Tỷ số

trong phân tích tài chính cho biết tỷ suất lợi nhuận được tạo ra là bao nhiêu trên mỗi đồng vốn đầu tư của doanh nghiệp

ROC = (Lợi nhuận sau thuế)/(Vốn đầu tư bình quân) f) Tỷ số vòng quay tổng tài sản: Tỷ số tài chính này đo lường khả năng sử dụng tài sản của công ty để tạo doanh thu

c) Tỷ số nợ dài hạn trên vốn chủ sở hữu: Tỷ số này tăng cho thấy nhu cầu đầu tư dài

"

1.1.5 Tỷ số giá thị trường

Thu nhập ròng trên cổ phiếu ( EPS): là phần lợi nhuận mà công ty

phân bổ cho mỗi cổ phần thường đang được lưu hành trên thị

trường

crs = ina

Hệ số giá cô phiếu trên thu nhập (P⁄E): Phản ánh nhà đầu tư hay thị trường tra giá bao nhiêu cho một đồng thu nhập hiện tại của công ty Nhìn chung, hệ số này cao là tốt, thé hiện sự đánh giá cao triển vọng công ty của nha dau tư

P/E= Mệnh giá cỗ phiếubình quân Thunhập ròng trêncổ phiếu

Tỷ số chỉ trả cô tức: là tỷ lệ giữa tông số cô tức được trả cho cô đông so với thu nhập ròng của công ty Nó là tỷ lệ phần trăm thu nhập được trả cho cổ đông thông qua cổ tức Tý lệ chỉ trả cô tức cho biết thu nhập sau thuế của một công ty được trả cho các cô đông là bao nhiêu

Tỷ lệ chỉ trả cô tức = Thu nhập ròng/ Cô tức đã trả

1.2 Phương pháp phân tích tài chính Dupont

Phân tích Dupont là kỹ thuật được dùng để đánh giá khả năng sinh lời của một

DN đựa trên các chỉ số tài chính Là một biểu thức chia ROE thành các thành phần khác nhau đề phân tích biển đôi trong cấu trúc làm thay đổi ROE của DN

Lợi nhuận sau thuế VốnCSH ROE =

1.3 Xép hang tai chinh

Xếp hạng doanh nghiệp để đánh giá năng lực tài chính và khả năng trả nợ vay của doanh nghiệp Phương pháp xếp hạng dựa trên sự phân tích và cho điểm 10 nhóm thông tin liên quan đến hoạt động sản xuất của doanh nghiệp để xếp hạng từ tối ưu (AAA)

đến rất xấu (D)

Đánh giá các tỷ số tài chính: Tỷ số tài chính doanh nghiệp là chỉ

tiêu đầu tiên được đánh giá, thực hiện lần lượt như sau:

- Tính các Tỷ số tài chính

- So sánh với bảng tiêu chuẩn để cho điểm

- Cộng các điểm lại vàso sanh với bảng xếp hạng để cho điểm tổng hợp từ 1 đến 5

Có sự khác biệt giữa các ngành, quy mô công ty, thời kỳ kinh

doanh Dưới đây là bảng tiêu chuẩn đề nghị theo ngành sản xuất

và ngành thương mại

Chương 2: TỔNG QUÁT VỀ CÔNG TY

2.1 Lịch sử hình thành và phát truyển

2.1.1 Giới thiệu về công ty

Hòa Phát là Tập đoàn sản xuất công nghiệp hàng đầu Việt Nam hởi đầu từ một Công ty chuyên buôn bán các loại máy xây dựng

từ tháng 8/1992, Hòa Phát lần lượt mở rộng sang các lĩnh vực khác như Nội thất, ống thép, thép xây dựng, điện lạnh, bất động sản và nông nghiệp

Năm 1992, Công ty đầu tiên mang thương hiệu Hòa Phát ra đời

là Công ty TNHH Thiết bị Phụ tùng Hòa Phát Đến năm 1995, Chủ tịch Hội đồng quản trị đã quyết định gia nhập thị trường nội thất và

thành lập công ty Cổ phần nội thất Hòa Phát

Tập đoàn Hòa Phát kinh doanh đa nghề, xuất pháp điểm năm

1992 HP lần lượt mở rộng sang các lĩnh vực nội thất (1995), ống

thép (1996), tháp (2000), điện lạnh (2001), bất động sản (2001),

nông nghiệp (2016) Năm 2007, HP tái cấu trúc theo mô hình tập

đoàn, trong đó Công ty Cổ phần Tập đoàn Hòa Phát là công ty mẹ

và các công ty thành viên, công ty liên kết Hiện nay, Tập đoàn Hòa Phát có 11 Công ty thành viên với 25.424 cán bộ công nhân viên, hoạt động trải rộng trên phạm vi cả nước và tại Singapore có

1 văn phòng

15/11/2017 cổ phiếu với mã chứng khoán là HPG được niêm yết

trên sàn chứng khoán Số vốn của Công ty không ngừng tăng

trưởng, từ 1.320 tỷ đồng năm 2007 thì đến năm 2021 đã lên tới

2.2 Lĩnh vực hoạt động

Lĩnh vực kinh doanh chính của Tập đoàn Hòa Phát là: thép xây dựng, ống thép, tôn mạ; công nghiệp điện lạnh, nội thất, máy móc thiết bị; bất động sản, bao gồm bất động sản khu công nghiệp, bất động sản nhà ở; và lĩnh vực nông nghiệp bao gồm sản xuất thức

ăn chăn nuôi và chăn nuôi chăn nuôi Tính đến thời điểm hiện tại, sản xuất thép là mảng sản xuất cốt lõi của tập đoàn, chiếm hơn 80% doanh thu và lợi nhuận của tập đoàn

Trong lĩnh vực sản xuất thép xây dựng, Tập đoàn Hòa Phát là

chủ đầu tư dự án Cơ sở sản xuất thép Hải Dương Tổ hợp có công suất sản xuất 1,7 triệu tấn/năm, bắt đầu từ quý 1 năm 2016, 3 giai đoạn sẽ được đưa vào vận hành đồng thời, nâng tổng công suất

sản xuất của HP lên 2 triệu tấn/năm Hiện Hòa Phát là doanh nghiệp sản xuất thép xây dựng và ống thép lớn nhất Việt Nam với

thị phần lần lượt là 22% và 26% Nội thất Hòa Phát giữ vị trí dẫn đầu về thị phần nội thất văn phòng

2.3 Bảng cân đối kế toán năm 2018 - 2022

Bảng 2.1: Bảng cân đối kế toán

38.107.320

66.585

1.755.774 78.223.009

30.436.936 4.544.900 1.374.340 3.561.397 19.411.923 1.544.376

37.435.320

45.794

2.004.150 101.776.028

56.747.258 13.696.099 8.126.993 6.124.790 26.286.822 2.512.554

6.247.213

171.085

1.914.758

94.154.861 22.471.376 18.236.153 7.662.681 42.134.494 3.650.157

9.698.699

6.716

3.737.860

80.514.712 8.324.589 26.268.247 9.892.870 34.491.111 1.537.895

13.363.275

700

4.100.324 131.511.434 178.236.423 170.335.522

8.706.913

2.434.518 14.963.908

1.647.092

451.100

36.481 12.810.997

18.238

40.622.957 21.239.072 3.211.569

276

53.989.391 26.984.196 16.837.653

7.507.198

2.639.345 27.005.195 6.652.492

427.329

3.369

58.387 19.842.099 1.105

20.414

47.786.635 27.610.741 3.211.560

565

72.291.645 51.975.215 36.798.466

10.915.753

4.260.996 20.316.430 2.637.988

223.664

16.127

68.736 17.343.248

666

26.001

59.219.786 33.132.827 3.211.560 5.568

87.455.793 73.459.312 43.747.643

23.729.142

5.982.527 13.996.481

410.408

8.803

63.027 13.464.932

49.311

90.780.625 44.729.227 3.211.560

1.926

74.222.579 62.385.391 46.748.670

11.107.163

4.529558 11.837.188

531.620

4.109

61.033 11.151.651 31.207

57.508

96.112.939 58.147.857 3.211.560

20.652