Tiểu luận tài chính doanh nghiệp 2 tên Đề tài phân tích báo cáo tài chính của công ty cổ phần tasco

Một số kết quả đạt được Năm 2022: Chinh phục nhiều cột mốc quan trọng : 1 Tái cấu trúc mạnh mẽ, kiện toàn HĐQT và hoàn thiện tầm nhìn: Năm 2022 là năm thành công lớn với Tasco khi đã k

BO CONG THUONG TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG THƯƠNG THÀNH PHÓ HÒ CHÍ MINH

KHOA TAI CHÍNH-KẺ TOÁN

TIỂU LUẬN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 2 TEN DE TAI : PHAN TICH BAO CAO TAI CHINH CUA CONG TY CO

5 Nguyễn Thi Cam Xuan -2023210658

Tp Hồ Chí Minh, ngày 27, thủng 10, năm 2023

Muc Luc

Chung 1: GIGI THIEU VE CONG TY .cccccscssscsssesessessssessesssssesssssseesssssesssessessessesssssssssssessesss 1 1.1, LICH SU HINH THANH VA PHAT TRIEN ccccccssccsssessssesssessssssssesssecssecsssssesssseessesseanessses 1

1.1.1 Lịch sử hình thành 5ó 5 5 2 11111 19010091 01 0u gu HH KH TH T0 000 0k h3ờ 1

1.2 Mục tiêu hoạt động của công (y Là HH HH HH HH TH TH TH Tế 3

1.2.2 Mục tiêu cụ thể 4

1.4.Những thuận lợi và khó khăn của công ty - SH HH Tin kh, 4

CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY 5c 555552 7 2.1 PHAN TICH TINH HINH TAI CHINH THONG QUA BANG CAN DOIKE TOAN 7 2.1.1 Phân tích biến động, cơ cấu chỉ ti€u tai SAN cscs eessessessseesseessessessessssssssssssssstses 13 2.1.2 Phân tích kết cấu 15 2.2, PHAN TICH TINH HINH TAI CHINH THONG QUA BANG BAO CAO THU NHAP 16 1N r9 09:0)0970) 00.2000 20 2.2.2 PHÂN TÍCH CHI PHIÍ - 5© 5° 552224 923392139211121311111111111111011011 11011111 16 21

; 99:00 (0:8979)0 7.0000 8 ôÔỎ 21

2.3 PHÂN TÍCH BẢO CÁO LƯU CHUYÊN TIỀN TỆ 55225522212 22132213221222 1x2 22

2.3.1 Phân tích lưu chuyến tiền từ hoạt động kinh đoanh 5 25 222223222 27

2.3.2 Phân tích lưu chuyến tiền từ hoạt động đầu tư ó5 2n 1221 ke 27 2.3.3 Phân tích lưu chuyến tiền từ hoạt động tài chính 27 2.4, PHAN TICH TINH HINH TAI CHINH THONG QUA CAC TY SO TAI CHINH 28

2.4.1 Phan tich cdc t¥ s6 than toan cccccccssssessessesssesssssssessessssessessessesssesssssesssssssesssssssssssssssssess 28 2.4.1.1 Tỷ sé thanh todn ngan Wam cccccccscssssssssessssssseesssssessessssessssssssssssssessssssssessssesssssessssessssssess 28

2.4.1.2 Tỷ số thanh toán nhanh 28 2.4.1.3 Tỷ số thanh toán bằng tiền s52 2 222 222131213 1212711713213171.11111.11 11111 29

2.4.2 Phân tích tỷ số hoạt động - 5-52 sàn v2 2211112113121 11111171111.171.111.11TE101 1.1 re 29 2.4.2.1 Vòng quay khoản phải thu - Gà 1211101401120 HT TT 9g 6h 29 2.4.2.2 Vòng quay tồn kho s- 5+ 2s+ t2 32131235111271121322171113111171E11111111.171.1.11 1 0 29 2.4.2.3 Vòng quay tài sán cố định s52 5+ 2s 2 139233171321371E171111711111121 11111.111.111 30

2.4.3 Phân tích eơ cấu tài chính -s- se tt +Ex4SEEE1E13111111111111111711111111e 1712101 crerrveg 30

2.4.3.2 Phân tích tỷ số nợ so với vốn chủ sở hữu 2-52 25+ 2s 2222223 tr Etrrrrrrrrkee 31

2.4.3.3 TY 86 trang c6 na na Ầ Ả 31

CHƯƠNG 3: NHẬN XÉT GIẢI PHÁP VÀ KIÊN NGHỊ

3.1 Nhận xét tình hình tài chính tại công ty

3.1.2 Những mặt còn tỒn tại 5: cà n2 2 1221221111211 111.11.1111.171.111.11.11E1.1111 tre 35

CHƯƠNG 4: ĐỊNH GIÁ CÔ PHIẾU CÔNG TY 2 5+ 222232212 21222121321E1 tr rrrre 37

4.1 Một số phương pháp định giá - 52 5+ 2+ 22 S2 122132213 111.1111111 re 37

4.2 Định giá cố phiếu công ty 5+ 5+ 2 222 22 112213171 1171121.111E1111.11E11.1111E11111e 1xx 38

4.2.1 Định giá theo chỉ số P/E 38

CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý QUẢN TRỊ . 5-5552 12214211221211211.1 11.2 39

th chì i'i¡1345 39

Chương 1: GIỚI THIỆU VẺ CÔNG TY 1.1 LỊCH SỬ HÌNH THANH VA PHAT TRIEN

Nam thanh lap: 01/01/2000

Lịch sử hình thành: Công ty Cổ phần Tasco (gọi tắt là “Công ty”) tiền thân là

đội cầu Nam Hà, được thành lập năm 1971 Công ty chính thức được thành lập ngày

27/3/1976 với tên gọi Công ty Cầu Hà Nam Ninh, trên cơ sở sáp nhập đội cầu Nam

Hà và Xí nghiệp Xây dựng Cầu đường Ninh Bình Tháng 11 năm 2000, Công ty đã

tiến hành cổ phần hoá, từ doanh nghiệp Nhà nước chuyên sang hoạt động theo mô

hình Công ty cô phần, theo Quyết định số 2616/2000/QĐ-UB ngày 20/11/2000 của

UBND tỉnh Nam Định và mang tên Công ty Cô phần Xây dựng Giao thông và Cơ sở

Hạ tầng Nam Định

Ngày 26/12/2007, Công ty đôi tên thành Công ty Cổ phần Tasco Năm 2008,

Công ty chính thức chuyên đăng ký kinh doanh và trụ sở chính từ thành phố Nam

Định, tỉnh Nam Định đến thành phố Hà Nội

Céng ty Cé phan Tasco hoat déng theo Giay chime nhan dang ky doanh nghiép

số 0600264117 do Sở Kế hoạch và Đầu tư Thành phố Hà Nội cấp lần đầu ngày

26/12/2007, thay đổi lần 27 ngày 04/01/2022

1.1.2 Một số kết quả đạt được

Năm 2022: Chinh phục nhiều cột mốc quan trọng :

(1) Tái cấu trúc mạnh mẽ, kiện toàn HĐQT và hoàn thiện tầm nhìn: Năm 2022

là năm thành công lớn với Tasco khi đã kiện toàn bộ máy HĐQT, hoàn thiện tầm nhìn

trở thành “Sự lựa chọn số l của người Việt Nam về địch vụ ô tô và hạ tầng giao théng

thông minh”, thực hiện tái cầu trúc mạnh mẽ, tỉnh son bộ máy, hoàn thành thoái vốn

tại một số công ty trong lĩnh vực không trọng tâm (Công ty TNHH THospital — sở

hữu Bệnh Viện Mắt Hà Nội 2 và dự án bệnh viện 500 giwong tại Pháp Vân, Hà Nội và

Tổng Công ty Thăng Long - CTCP là 02 đơn vị thuộc các lĩnh vực không trọng tâm

như y tế, xây dựng), đầu tư nguồn lực cải thiện các hoạt động kinh đoanh cốt lõi góp

phần đem lại kết quả hợp nhất tăng trưởng đáng kể Doanh thu thuần từ hoạt động

kinh doanh hợp nhất của Công ty dat 1.073,2 ty, tang 23,30% Lợi nhuận sau thuế đạt

143,8 tỷ, tăng 225,8% so với năm 2021

(2) Thành lập Tasco Academy và Giải thưởng Nhà tuyến dụng: Xác định đầu

tư vào con người sẽ trở thành động lực chính kiến tạo tương lai đột phá cho doanh

nghiệp, Tasco đã hiện thực hóa định hướng này thông qua việc thành lap Tasco

Academy đầu tiên tại Hà Nội Đồng thời, phối hợp với Savico thành lập trung tâm đào

tạo phía nam vào những tháng cuối năm Tasco đã vinh dự nhận giải thưởng “Top 50

doanh nghiệp có thương hiệu nhà tuyến dụng hấp dẫn 2022” Giải thưởng là sự khẳng

định chiến lược đầu tư phát triển nguồn nhân lực bền vững và xây dựng thương hiệu

nhả tuyến dụng hấp dẫn của Tasco đã được các tô chức tư vấn nhân sự hàng đầu công

nhận Theo đó, Công ty cũng đã tuyển dụng được nhiều nhân sự tải năng, nhiều kinh

nghiệm, bổ sung nguồn nhân lực cho quá trình phat trién cua Tasco

(3) VETC phát triển đột phá, kết quả phát triển khách hàng bằng 5 năm trước

đó: Một trong những dâu mốc đáng nhớ nhất cần nhắc đến trong năm 2022 là sự kiện

Tasco hóa giải bài toán thu phí không dừng (ETC), góp phần tạo nên bước ngoặt lịch

su nganh ETC Viét Nam Sau 50 ngay dém thị công không ngừng nghỉ, Tasco va

VETC đã hoàn thành và đưa vào khai thác hệ thông ETC toàn bộ 4 tuyến cao tốc do

Tổng công ty phát triển cao tốc Việt Nam (VEC) quản lý, vượt tiến độ cam kết với

Chính phủ đề thu phí tự động từ ngảy 01/08/2022 Dự án có ý nghĩa xã hội to lớn,

đóng góp vào tiến trình đồng bộ hạ tầng giao thông quốc gia, mang lại giá trị thiết

thực cho khách hàng và xã hội Dự án đã phục vụ 615 làn cao tốc trên toàn quốc thông

qua mạng lưới 104 trạm thu phí, đã xử lý thu phí cho 2,7 triệu chủ sở hữu ô tô (năm

2021 là 1,3 triệu khách hàng), chiếm 80% số làn thu phí và 65% số người sử dụng,

bình quân xử lý 1,2 triệu giao địch/ngày và địp lễ tết xử lý khoảng 1,7 triệu giao

dich/ngay

(4) Thanh lap Céng ty TNHH Tasco Land, dau tu vao NVT Holdings: duoc

thành lập với định hướng tập trung quản lý và phát triển chuỗi khách sạn, khu nghỉ

dưỡng 5 sao hàng đầu Việt Nam, nâng cao hiệu quả khai thác quỹ đất có sẵn của

Tasco và cac don vi trong hé sinh thai Theo d6, Tasco Land đã thực hiện đầu tư vào

Công ty TNHH NVT Holdines - Công ty mẹ của Công ty Cổ phân Bắt động sản du

lịch Ninh Vân Bay, hiện đang sở hữu những khu resort nối tiếng bậc nhất tại Việt

Nam như: Six Senses Ninh Van Bay, khu Biệt thự Pháp cô Ana Mandara Đà Lạt, sẽ

triển khai một dự án tại Mũi Né trong nam 2023

(5) Đầu tư công ty bảo hiểm, khai thác tối đa hệ sinh thái: Cuối năm 2022,

Tasco đã hoàn thành việc mua lại Công ty bảo hiểm từ Groupama của Pháp và chuyên

thành Công ty Bảo hiểm Tasco (TIC), một trong những công ty đóng góp vào hệ sinh

thái dich vụ của Tasco trong tương lai khi cung cấp dịch vụ bảo hiểm phi nhân thọ

chuyên biệt hóa và cá nhân hóa cho lĩnh vực xe cơ giới

1.2 Mục tiêu hoạt động của công ty

1.2.1 Mục tiêu tổng quát

Mục tiêu tong quat: Tasco theo dudi str ménh kién tao hé sinh thai toan dién,

đẳng cấp cho khách hàng Hệ sinh thái được phát trién boi Tasco nham phuc vu phan

lớn các nhu cầu chỉ tiêu cho đầu tư của người Việt Nam s Nhụ cầu đi lại và sở hữu, sử

dụng ô tô với hệ thống cơ sở hạ tầng - dịch vụ lớn nhất tại Việt Nam

1.2.2 Mục tiêu cụ thể

Mục tiêu cụ thể : Mục tiêu của Tasco là tăng lượng khách hàng lên 5 triệu

người vào năm 2025 và duy tri 80% thi phan chủ xe trong những năm tới Năm 2022,

mang thu phí ghi nhận doanh thu đi lên nhưng vẫn lỗ 132 tỷ đồng nhưng con số này

đã được cải thiện so với mức lỗ 260 tý đồng vào năm 2021.25 thg 9, 2023

Năm 2022, doanh thu thuần của Tasco từ hoạt động kinh doanh hợp nhất của

công ty đạt 1.073,2 tỷ đồng, tăng 23,30% Lợi nhuận sau thuế đạt 143,8 tý, tăng

225.,8% so với năm 2021

Ngày 26/4/2023, hội đồng quản trị Tasco đã trình đại hội đồng cô đông thường

niên 2023 thông qua kế hoạch kinh doanh và các định hướng quan trọng để hoản thiện

hé sinh thai giau ø1á trị và xây dựng Tasco noày cảng lớn mạnh

Năm 2022, Tasco đã kiện toàn bộ máy HĐQT, hoàn thiện tầm nhìn trở thành

“Sư lựa chọn số l của người Việt Nam về địch vụ ô tô và hạ tầng giao thong thong

minh”, dau tu nguồn lực cải thiện các hoạt động kinh doanh cốt lỗi gop phan dem lai

kết quả hợp nhất tăng trưởng đáng kế Doanh thu thuần từ hoạt động kinh doanh hợp

nhất của công ty đạt 1.073,2 tỷ đồng, tăng 23,30% Lợi nhuận sau thuế đạt 143,8 tỷ

đồng, tăng 225,8% so với năm 2021

Cũng trong năm 2022, Tasco đã thành lập Tasco Academy và Giải thưởng Nhà

tuyến dụng: hóa giải bài toán thu phí không đừng (ETC), góp phần tạo nên bước ngoặt

lịch sử ngành ETC Việt Nam Sau 50 ngày đêm thị công không ngừng nghỉ, Tasco va

VETC đã hoàn thành và đưa vào khai thác hệ thông ETC toàn bộ 4 tuyến cao tốc do

Tổng công ty phát triển cao tốc Việt Nam (VEC) quản lý, vượt tiến độ cam kết với

Chính phủ để thu phí tự động từ ngày 01/08/2022

Dự án có ý nghĩa xã hội to lớn, đóng góp vảo tiến trình đồng bộ hạ tầng giao

thông quốc gia, mang lai 214 tri thiết thực cho khách hàng và xã hội Dự án đã phục vụ

615 làn cao tốc trên toàn quốc thông qua mạng lưới 104 trạm thu phí, đã xử lý thu phí

cho 2,7 triệu chủ sở hữu ô tô (năm 2021 là 1,3 triệu khách hàng), chiếm 80% số làn

thu phí và 65% số người sử dụng, bình quân xử lý 1,2 triệu giao dịch/ngày và dip lễ

tết xử lý khoảng 1,7 triệu giao dịch/ngày

Đồng thời cũng mở ra nhiều hướng kinh doanh mới như thành lập Công ty

TNHH Tasco Land, đầu tư vào NVT Holdings; đầu tư công ty bảo hiểm, khai thác tối

đa hệ sinh thái Cuối năm 2022, Tasco đã hoàn thành việc mua lại công ty bảo hiểm từ

Groupama của Pháp và chuyên thành Công ty Bảo hiểm Tasco (TIC), một trong

những công ty đóng góp vào hệ sinh thái dịch vụ cua Tasco trong tương lai khi cung

cấp dịch vụ bảo hiểm phi nhân thọ chuyên biệt hóa và cá nhân hóa cho lĩnh vực xe cơ

giới; thành lập văn phòng Singapore, tiếp cận gần hơn với thị trường quốc tế: năm

2022, công ty đã thành lập Văn Phòng đại diện Tasco tai Sineapore với mục tiêu mở

rộng phạm vi kinh doanh và quy tụ được đội ngũ nhân sự cao cấp đa quốc gia, tiếp cận

các kênh huy động vốn, góp phần đưa Tasco nâng tầm, tiếp cận gần hơn với thị trường

quôc tê

Năm 2023, nền kinh tế Việt Nam vẫn chịu ảnh hưởng khi bối cảnh kinh tế thế

giới dự báo sẽ gặp nhiều khó khăn Trên cơ sở phân tích những mặt thách thức vả

thuận lợi, HĐỌT đã trình ĐHĐCĐ kế hoạch kinh doanh năm 2023, trong đó mục tiêu

tông doanh thu hợp nhất đạt 22.500 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 600 tỷ đồng

*Khó khăn

Khó khăn trước hết là việc lấy lòng tin của Ban lãnh đạo tỉnh Nhưng chính sự

ủng hộ, tin cậy để cảng có niềm tin để vực dậy TASCO

Gặp phải giải quyết tình trạng nợ nần vừa phải tô chức lại nhân sự và cải thiện

tình trạng mắt đoàn kết nội bộ.Năm 2000, tông tài sản của công ty chỉ là 600 triệu

đồng Cô phần hóa trong thời gian ấy là một quyết định đúng đắn đối với tôi và

TASCO Sau đó số vốn huy động được là 7 tý đồng, đơn vị từng bước khắc phục được

khó khăn

CHUONG 2: PHAN TICH TINH HINH TAI CHINH TAI CONG TY

2.1 PHAN TICH TINH HÌNH TAI CHINH THONG QUA BANG CAN DOI KE

BANG CAN DOI KE TOAN

2 Các khoản tương đương tiền | 112 10,000,000,000 | 221,000,000,000

II Cac khoan dau tir tai 120 | v.02 309,530,000,000 | 73,389,607,184 chinh ngan han

(120=121+129)

2 Du phong giam gia chứng 122 - -

khoan kinh doanh (*)

2 Trả trước cho người bán 132 88.293.426.041 30.598.750.423 ngắn hạn

1 Hang ton kho 141 | V.04 29,679,029,542 23,586,452,857

2 Dự phòng giảm giá hang ton | 149 - -

phải thu nhà nước

4 Giao dịch mua bán lại trái 154 - -

4 Phải thu dài hạn nội bộ 214 |V.06 - -

5 Phải thu về cho vay dàihạn | 215

4 Phải thu dài hạn khác 216 | V.07 324,279,578,977 | 380,253,106,319

5 Dự phòng phải thu daihan | 219 - -

kho doi (*)

H Tài sản cô định (220 = 221 | 220 174,649,235,526 | 9,827,590,552 +224+227+ 230)

1 Tài sản cố định hữu hình |221 | V.08 174,649,235,526 | 9,827,590,552 (221 = 222 + 223)

- Nguyén gia 222 192,872,804,842 | 31,844,262,669

- Gia tri hao mon luy ké (*) 223 (18,223,569,316) | (22,016,672,117)

IV Tai san dé dang daihan | 240 | V.11 897,970,673,562 | 997,063,360,533

1 Chỉ phí sản xuất, kinh doanh | 241 610,782,218,159 | 691,597,917,895

1 Đầu tư vào công ty con 251 2,468,785,733,953 | 2,088,221,316,160

2 Đầu tư vào công ty liên kết, | 252 69,000,000,000 | 309,567,505,000 liên doanh

3 Đầu tư góp vốn vào đơnvjị |253 | V.13 23,800,000,000 | 22,800,000,000 khác

4 Dự phòng giảm giá đầutư | 254 (281,660,453,842) | (279,793,000,000) tai chinh dai han

5 Đầu tư nắm giữ đến ngảy 255 - -

dao han

(260 = 261 + 262 + 268)

1 Chỉ phí trả trước đài han 261 |V.14 23,870,285,897 | 891,022,898

lai

thay thé dai han

1 Phải trả người ban ngắn hạn |311 | V.15 137,275,943,551 149,893 533,516

2 Người mua trả tiền trước 312 121,748,442,838 | 45,356,768,146 ngan han

3 Thué va cac khoan phải nộp | 313 99 602,055,827 21,891,741,797 Nhà nước

4 Phải trả người lao động 314 | V.16 5,125,763,048 2,076,925,816

5 Chi phi phai tranganhan | 315 47,894,966,084 | 64,229,774,966

hoạch hợp đồng xây dựng

8 Doanh thu chưa thực hiện 318 - -

ngan han

9 Phai tra ngan hạn khác 319 136,734,095,176 | 42,990,598 ,097

10 Vay và nợ thuê tài chính 320 | V.18 109,808,863,485 138,335,866,355 ngan han

hạn

12 Quỹ khen thưởng phúc lợi | 322 21,850,255,781 21,334,355,781

14 Giao dich mua ban lại trái | 324 - -

phiếu Chính phủ

II Ng đài hạn (330 = 331 + 330 730,208,990,896 | 735,703,126,585

332 + + 338 + 339)

1 Phải trả người bán dàihạn | 331 - -

2 Người mua trả tiền trước đài | 332 94.565.298.415 -

doanh

dai han

7 Phai tra dai han khac 337 | V.20 604,483,246,339 | 638,876,516,477

8 Vay và nợ thuê tài chính dài | 338 30,564,177,277 | 95,859.600,000 hạn

1 Vốn đầu tư của chủ sởhữu | 411 3,486,3 19,650,000 | 3,486,319,650,000

2 Thặng dư vốn cô phân 412 84,146,444,796 — | 84,541,583,395

3 Quyên chọn chuyền đôi trái | 413 - -

phiéu

4 Vốn khác của chủ sở hữu 414 - -

sản

7 Chênh lệch tỷ giáhỗi đoái | 417 - -

§ Quỹ đầu tư phát triển 418 123,011,473,161 | 119,932,273,161

9 Quy hé tro sap xép doanh 419 - -

12

2.1.1 Phân tích biến động, cơ cấu chỉ tiêu tài sản

CAU TÀI SẢN C.NAM

PHAN TICH CO CAU CHI TIEU TAI SAN

A.TAI SAN NGAN HAN 2,105,111,255,555 | 1,917,395,978,406 | (187,715,277,149)

I TIEN VA CAC KHOAN 63,714,651,972 | 381,325,460,207 | 317,610,808,235

TRUONG DUONG TIEN

II PHAI THU NGAN HAN 1,699,151,580,233 | 1,438,991,785,164 | (260,159,795,069) Ill HANG TON KHO 29,679,029,542 | 23,586,452,857 | (6,092,576,685)

KHAC

V.CAC KHOAN DAU TU TAI | 309,530,000,000 | 73,389,607,184 | (236,140,392,816) CHINH NGAN HANG

B TAI SAN DAI HAN 3,700,695,054,073 | 3,528,830,901,462 | (171,864,152,611)

I CAC KHOAN PHAITHU |324.279/578977 | 380,253,106,319 | 55,973,527,342

DAI HAN KHAC

II TAI SAN CO DINH 174,649,235,526 | 9,827,590,552 (164,821,644,974) Ill TAISAN DG DANG DAI | 897,970,673,562 | 997,063,360,533 | 99,092,686,971

PHAN TICH BIEN DONG CHI TIEU TAI SAN

TRONG NAM 2021 | NAM 2022 CUOI NAM 2021

DAU NAM 2022

CHINH NGAN HANG

HAN KHAC

CHÍNH DÀI HẠN

2.1.2 Phân tích kết cấu

NGUON VON C.NAM

A PHAN TICH CO CAU NGUON VON

II NO DAI HAN 730,208,990,896 | 735,703,126,585 | 5,494,135,689

B VON CHU SO HUU 4,395,556,932,94 | 4,224,414,188,80 | (171,142,744,133

B PHAN TICH BIEN DONG CHI TIEU NGUON VON

TRONG NAM 2021 | NAM 2022 CUOI NAM 2021 DAU

NAM 2022

BAO CAO KET QUA HOAT DONG KINH DOANH

17

18