TỔNG QUAN VỀ NỀN KINH TẾ EU
Quá trình hình thành và phát triển của EU
Từ giữa thập kỷ 1980 đến nay, xu thế toàn cầu hóa nền kinh tế thế giới phát triển mạnh mẽ Cùng với xu thế này, quá trình khu vực hóa với sự hình thành của các nền kinh tế và thị trường khu vực diễn ra ngày càng sôi động, trong đó, sự ra đời của liên minh châu Âu là dấu mốc khởi đầu cho quá trình này.
1.1 Cộng đồng than thép châu Âu – một thị trường chung của sáu nước.
Ngày 9/5/1950, Ngoại trưởng Pháp Robert Schuman đã đưa ra đề nghị:
“đặt toàn bộ việc sản xuất than thép của Đức và Pháp dưới một cơ quan quyền lực tối cao chung trong một tổ chức mở cửa cho các nước châu Âu khác tham gia” 1 Sáng kiến này đã được năm nước Tây Âu khác ngoài Pháp hưởng ứng, đó là: Đức, Italia, Bỉ, Hà Lan và Luxembourg.
Ngày 18/4/1951, tại Pari, sáu nước Pháp, Đức, Italia, Bỉ, Hà Lan và Luxembourg đã ký Hiệp ước thành lập Cộng đồng than thép châu Âu (European Coal and Steel Community – ECSC) để “đưa ra những quy định cụ thể nhằm xây dựng một thị trường chung than, sắt thép; đưa ra các điều kiện để khuyến khích cạnh tranh công bằng; đẩy mạnh sản xuất, hạ thấp giá cả và đẩy mạnh buôn bán quốc tế.” 2 Hiệp ước này chính thức có hiệu lực từ ngày 23/7/1952 Từ tháng 5/1953, một thị trường chung than, sắt, thép cho sáu nước đã hình thành Ngành luyện kim đã có điều kiện phát triển mạnh mẽ, kéo theo sự phát triển của cả nền kinh tế sáu nước.
Tháng 6/1955, Hội nghị Messine đã được tổ chức, ra nghị quyết nhằm khẳng định việc liên kết châu Âu phải được thực hiện trước hết thông qua liên kết kinh tế, đồng thời nhất trí về nguyên tắc thành lập từng bước một thị trường chung thống nhất Thị trường này có nhiệm vụ trước hết là xóa bỏ các
1, 2 Học viện Quan hệ Quốc tế (1995), Liên minh châu Âu, NXB Chính trị Quốc gia, Hà Nội, tr.16, tr.18.
2 hàng rào thuế quan và đặc biệt là điều hòa các chính sách kinh tế – xã hội của các nước tham gia.
Không chỉ dừng lại ở việc thành lập ECSC, ngày 25/3/1957, tại Roma, dưới sáng kiến của khối Bênêlux, Hiệp ước thành lập Cộng đồng kinh tế châu Âu (European Economic Community – EEC) và Cộng đồng năng lượng nguyên tử châu Âu (European Atomic Energy Community – Euratom) đã được ký kết và ngày 1/1/1958, hai Cộng đồng này chính thức ra đời Nhiệm vụ đầu tiên của EEC là xây dựng một “thị trường chung” Hiệp ước thành lập EEC đã chính thức khởi đầu quá trình xây dựng thị trường chung cho sự lưu thông tự do hàng hóa, con người, dịch vụ và tư bản Hiệp ước khẳng định “thị trường chung là một mục tiêu rộng lớn hơn nhiều so với một khu vực mậu dịch tự do hay một liên minh thuế quan thuần túy.” 3 So với Euratom và ECSC thì EEC bao hàm những lĩnh vực kinh tế rộng hơn Có thể nói, ngoài hai lĩnh vực cụ thể thuộc hai Hiệp ước ECSC và Euratom là than, thép và hạt nhân nguyên tử, các lĩnh vực kinh tế còn lại đều nằm trong phạm vi hiệu lực của Hiệp ước EEC
Năm 1967, các cơ quan hành pháp của ba cộng đồng: Cộng đồng than thép châu Âu, Cộng đồng năng lượng nguyên tử châu Âu và Cộng đồng kinh tế châu Âu đã sát nhập thành Ủy ban Châu Âu và Hội đồng bộ trưởng châu Âu Từ đó, người ta thường gọi ba cộng đồng dưới cái tên chung là Cộng đồng châu Âu (European Community – EC).
Hoạt động của EC cho đến đầu những năm 1970 nhìn chung là tương đối suôn sẻ EC đã nhanh chóng trở thành một trong ba trung tâm kinh tế tư bản chủ nghĩa đầu tàu của thế giới Thành tích lớn nhất mà cộng đồng đạt được là lập ra được Liên minh thuế quan (ngày 1/7/1968) – giai đoạn đầu của quá trình xây dựng thị trường chung.
3 Học viện Quan hệ Quốc tế (1995), Liên minh châu Âu, NXB Chính trị Quốc gia, Hà Nội, tr.71.
Việc hoàn tất liên minh thuế quan đã thúc đẩy mạnh mẽ thương mại trong cộng đồng Từ 1958 - 1968, tỷ lệ khối lượng xuất khẩu giữa các nước trong cộng đồng trong tổng số xuất khẩu của cộng đồng tăng từ 37% lên 50%, các chỉ số tương ứng đối với nhập khẩu là 30% và 47%.
Sang đầu những năm 1970 cho đến những năm 1980, kinh tế thế giới lâm vào khủng hoảng Cộng đồng châu Âu rơi vào khủng hoảng do chậm đổi mới Hậu quả là các nước Tây Âu nói chung, EC nói riêng đã gặp rất nhiều khó khăn Cộng đồng thoát ra khỏi khủng hoảng chậm hơn Mỹ, Nhật Bản và so với các trung tâm kinh tế này thì địa vị cạnh tranh của cộng đồng đã sa sút một cách tương đối Từ những năm 1970 đến những năm 1985, tỷ trọng GNP của EC trong thế giới giảm từ 30,5% xuống còn 27,3%, trong khi Nhật Bản tăng từ 7,5% lên 9,1% 4 Để khắc phục tình hình đó, một loạt các đề nghị, kế hoạch đã được đưa ra xem xét và thông qua nhằm thúc đẩy nhanh thêm tiến trình liên kết châu Âu Tổng quát và quan trọng nhất là Đạo luật châu Âu thống nhất, ký tháng 2/1986 và có hiệu lực bắt đầu từ ngày 1/7/1987 Đạo luật này bổ sung cho Hiệp định thành lập Cộng đồng kinh tế châu Âu.
1.2 Hiệp ước Maastricht – một thị trường nội địa châu Âu đã hình thành.
Bước vào đầu thế kỷ 1990, tình hình kinh tế thế giới biến đổi một cách cơ bản: sự sụp đổ của Liên Xô và các nước Xã hội Chủ nghĩa Đông Âu đã chấm dứt tình trạng chiến tranh lạnh và cục diện thế giới hai cực Tuy nhiên, trật tự mới chỉ đang hình thành Các thế lực kinh tế và chính trị đều đang cố gắng dốc hết sức chuẩn bị lực lượng để chiếm vị trí tối ưu cho mình trong tương lai Trước cuộc cạnh tranh khốc liệt đó, các nước Tây Âu đã phải thống nhất lại, đẩy nhanh công cuộc xây dựng cộng đồng, tạo ra sức mạnh tập thể để đối phó với hai đối thủ lớn của mình: Mỹ và Nhật Bản Hơn thế nữa, chính
4 Học viện Quan hệ Quốc tế (1995), Liên minh châu Âu, NXB Chính trị Quốc gia, Hà Nội, tr.25. quá trình hơn 40 năm liên kết, tự bản thân nó cũng sinh ra một nhu cầu từ bên trong hết sức mạnh mẽ, thúc đẩy tiến trình thống nhất, thể chế hóa Tây Âu. Đứng trước những cơ hội và thách thức mới, các nước trong Cộng đồng châu Âu đã phải chuẩn bị cho mình một hướng đi mới phù hợp với tình hình Hiệp ước Maastricht đã ra đời trong hoàn cảnh đó.
Hiệp ước Maastricht theo tên chính thức là Hiệp ước về Liên minh châu Âu, được 12 nước trong EC ký kết ngày 7/2/1992 và có hiệu lực từ ngày 1/11/1993 sau khi tất cả các nước đã phê chuẩn.
Hiệp ước Maastricht vừa có tính kế thừa, vừa có sự phát triển so với quá trình xây dựng các cộng đồng của châu Âu với mục tiêu chính là: “xây dựng một thị trường nội địa châu Âu và đặc biệt là một liên minh kinh tế và tiền tệ châu Âu với một đồng tiền chung.” 5
Ngày 1/1/1993, một thị trường nội địa duy nhất của cộng đồng châu Âu đã chính thức ra đời Đó là ngày toàn thể cộng đồng châu Âu chính thức trở thành một thị trường duy nhất được giải phóng khỏi các đường biên giới nội địa Thị trường duy nhất có thể được hiểu là: “Một không gian rộng lớn bao trùm lãnh thổ của tất cả các nước thành viên cộng đồng mà ở đó hàng hóa, con người, dịch vụ và tư bản được lưu chuyển hoàn toàn tự do giống như khi chúng ở trong một thị trường quốc gia.” 6
Ngày 1/1/1994, Cộng đồng châu Âu (EC) đã chính thức đổi tên thành Liên minh châu Âu (European Union - EU) sau khi Hiệp ước Maastricht được ký kết giữa 12 nước (Ailen, Anh, Bỉ, Bồ Đào Nha, Đan Mạch, Đức, Hà Lan,
Nền kinh tế EU trước và trong thời kỳ khủng hoảng tài chính Mỹ
Khu vực EU có tiềm lực kinh tế ngang bằng với Mỹ - cường quốc thương mại đứng đầu thế giới Đồng Euro cho đến nay đã tự khẳng định là đồng tiền chiếm vị trí thứ hai trên thế giới Vị trí của các nước thành viên EU về các khía cạnh như khoa học và công nghệ, tiền tệ – tài chính … cũng rất nổi bật.
2.1 Trước thời kỳ khủng hoảng tài chính Mỹ.
7 http://www.tapchicongsan.org.vn , Đồng ơ-rô sau chặng đường 10 năm lưu hành, http://www.tapchicongsan.org.vn/details.asp?Object=6&news_ID#1262979
8 http://www.baomoi.com , Đằng sau sự lớn mạnh của EU, http://www.baomoi.com/Home/TheGioi/www.sggp.org.vn/Dang-sau-su-lon-manh-cua-EU/2468743.epi
Là khu vực kinh tế phát triển cao, EU với 27 nước thành viên có tổng diện tích khoảng 4 triệu km2, GDP khoảng 13.000 tỷ USD, thu nhập bình quân đầu người là 29.000 USD/năm.
Chính sách thương mại chung trong toàn khối của Liên minh châu Âu đã đạt được những thành tựu nhất định Đặc biệt khi bản Hiệp ước Maastricht chính thức có hiệu lực (1993), bốn yếu tố cơ bản, đó là tự do lưu chuyển vốn, hàng hóa, lao động và dịch vụ giữa các nước thành viên EU tiếp tục được thúc đẩy, thực hiện mạnh mẽ Điều này đã làm thay đổi diện mạo của nền kinh tế các nước thành viên nói riêng và EU nói chung Ông Fritse Bolkestein, Cao ủy châu Âu phụ trách vấn đề thị trường nội khối đã nhận định: “Thị trường nội khối đã làm thay đổi hoàn toàn bộ mặt châu Âu trong 10 năm qua Nó đã tạo ra hàng triệu việc làm và hàng trăm tỷ Euro tài sản Nó đã dỡ bỏ các rào cản và mở cửa thị trường Người dân châu Âu có thể sống, nghiên cứu, làm việc hoặc nghỉ hưu bất cứ ở đâu nếu họ thích Người tiêu dùng có thể lựa chọn các sản phẩm hàng hóa chất lượng cao Các công ty có thể thâm nhập thị trường rộng lớn hơn Châu Âu được bảo vệ tốt hơn, chống lại sự suy giảm về kinh tế Nhưng chúng ta vẫn tiếp tục phải làm cho thị trường nội khối hoàn thiện hơn.” 9
Tốc độ tăng trưởng kinh tế, tỷ lệ thất nghiệp là những chỉ số quan trọng trong kinh tế vĩ mô Chúng cho biết “sức khỏe” của nền kinh tế đó như thế nào Chính vì thế, phân tích các số liệu của thất nghiệp và tăng trưởng kinh tế sẽ giúp có cái nhìn toàn cảnh về nền kinh tế khu vực EU.
2.1.1 Tốc độ tăng trưởng kinh tế.
Trong giai đoạn 1992 – 2006, GDP của EU trung bình tăng khoảng 2,15%/năm Đặc biệt năm 2000, tốc độ tăng trưởng GDP của cả khu vực EA
15 và EU đều đạt mức kỷ lục 3,9% Năm 2006 có thể nói là một năm thành công của cả nền kinh tế EA 15 nói riêng và EU nói chung so với năm
9 Ths Đặng Minh Đức, Hồ Thanh Hương (Viện nghiên cứu châu Âu), Phát triển thị trường nội khối ở liên minh châu Âu: Những thành tựu và hạn chế, Tạp chí nghiên cứu châu Âu, số 3(90)2008, tr.11. trước với tốc độ tăng trưởng kinh tế là 2,9% (khu vực EA 15) và 3,1% (khu vực EU) Tuy nhiên, sang đến năm 2007, tốc độ tăng trưởng GDP chỉ là 2,7% đối với EA 15 và 2,9% đối với EU (xem bảng 1)
Bảng 1: Tốc độ tăng trưởng GDP thực tế hàng năm (Đơn vị: %).
Năm 2007, EA 15 đã đóng góp 16,1% tổng sản phẩm thế giới với tổng thu nhập quốc nội là 12.277,625 tỷ USD (xem biểu đồ 1) và thu nhập bình quân đầu người là 21.746 USD (xem biểu đồ 2)
Biểu đồ 1: Tổng thu nhập quốc nội của khu vực EA 15
Nguồn: The World Bank Group 11
Biểu đồ 2: Thu nhập bình quân đầu người của khu vực EA 15 (USD)
10 http://epp.eurostat.ec.europa.eu/tgm/table.do?tab=table&init=1&plugin=1&language=en&pcode=tsieb020
11 http://www.tradingeconomics.com/Economics/GDP.aspx?Symbol=EUR
Nguồn: The World Bank Group 12
Có thể nói, từ khi thành lập đến nay, nền kinh tế khu vực EA 15 nói riêng và EU nói chung luôn khẳng định vị trí là những đầu tàu kinh tế của thế giới Đặc biệt, từ năm 2003 đến nay, tốc độ tăng trưởng kinh tế hàng năm của
EU luôn cao hơn Mỹ, đã giúp EU chiếm giữ vị trí là nền kinh tế lớn nhất thế giới
Kể từ khi Hiệp ước Maastricht chính thức có hiệu lực đến nay, hiệu quả của nền kinh tế EU tăng lên rõ rệt Điều này đã được thể hiện qua “bức tranh” đầy triển vọng về tỷ lệ thất nghiệp của EU Tính từ 1992 đến 2006: 2,75 triệu người tìm được việc làm mới, đã góp phần làm giảm tỷ lệ thất nghiệp của khu vực EU Từ năm 2002 – 2004 tỷ lệ thất nghiệp của khu vực EA 15 nói riêng và EU nói chung luôn dao động từ 8 – 9% Tuy nhiên, từ năm 2005 – 2007, số lượng người thất nghiệp ở EU đã giảm đáng kể với tỷ lệ thất nghiệp ở mức dưới 7% vào quí IV/ 2007 (xem biểu đồ 3)
Biểu đồ 3: Tỷ lệ thất nghiệp của EA 15 và EU 27
12 http://www.tradingeconomics.com/Economics/GDP-Per-Capita.aspx?Symbol=EUR
Nguồn: Eurostat newsrelease, Euro area unemployment up to 8.5%, Euroindicators, 45/2009 – 1 April 2009 13
2.2 Trong thời kỳ khủng hoảng tài chính Mỹ.
Năm 2008 là một năm hết sức khó khăn đối với nền kinh tế của EA 15 nói riêng và khu vực EU nói chung Một bức tranh u ám đã bao trùm toàn bộ nền kinh tế EU ngay từ quý I/2008 Các chỉ số kinh tế vĩ mô như tốc độ tăng trưởng kinh tế, tỷ lệ thất nghiệp thay đổi nhanh chóng, góp phần đưa nền kinh tế khu vực EU giảm sút mạnh.
2.2.1 Tốc độ tăng trưởng kinh tế.
Trong những tháng cuối 2008, EU lại đứng trước một nguy cơ mới, đó là sự lan rộng của khủng hoảng tài chính khởi nguồn từ Mỹ Cuộc khủng hoảng với sự phá sản của hàng loạt ngân hàng đã khiến nhiều nước EU lâm vào tình trạng suy thoái kinh tế Tính cả năm 2008, dưới tác động của cuộc khủng hoảng tài chính lan rộng sang các nước khu vực EU, tăng trưởng kinh tế nói chung của châu Âu suy giảm đáng kể, đặc biệt là từ cuối tháng 9 và đầu tháng 10/2008
Trong quý I/2008, khu vực EA 15 nói riêng và EU nói chung đã có sự tăng trưởng chút ít so với quý IV/2007 (0,5% trong EU và 0,7% trong khu
13 http://ec.europa.eu/portugal/pdf/imprensa/indicadores_estatisticas_2009/20090401_45_eurostat_en.pdf
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I
EU 27 EU 15 vực EA 15) Từ quý II/2008, nhiều quốc gia như Pháp, Đức, Ý, Hà Lan, Thụy Điển… đã có tăng trưởng âm Đến quý IV/2008, cả khu vực EA 15 và EU đã tăng trưởng âm với tốc độ tăng trưởng của EA 15 và EU chỉ đạt -1,5% (xem bảng 2) Liên tiếp trong cuối tháng 11 và đầu tháng 12/2008, hàng loạt “đầu tàu kinh tế” của khu vực như Anh, Đức, Pháp đã phải chính thức công bố tình trạng suy thoái kinh tế.
Bảng 2: Tốc độ tăng trưởng kinh tế của khu vực EA 15 và EU 27.
So với quý trước (%) So với cùng kỳ năm ngoái (%)
Quý I Quý II Quý III Quý IV Quý I Quý II Quý III Quý IV
Nguồn: Eurostat newsrelease, Euro area and EU 27 GDP down by 1.5%,
Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng kinh tế diễn ra rất khác nhau trong khu vực EU Ở Anh, suy thoái kinh tế đã thực sự diễn ra trong quý III và quý IV/2008, sau một thời gian dài tăng trưởng ngoạn mục Theo Eurostate, tốc độ tăng trưởng kinh tế Anh năm 2008 chỉ đạt khoảng 0,7% Trong khi đó, tốc độ tăng trưởng kinh tế ở Pháp còn sụt giảm hơn những nước khu vực EA 15, trong năm 2008, tốc độ này chỉ còn khoảng 0,4% Kinh tế Tây Ban Nha thì suy giảm ở mức trung bình trong khu vực EA 15 Trong nửa năm đầu tiên, kinh tế nước này phát triển chậm lại, đến nửa năm sau thì suy thoái thực sự. Tính trong cả năm, tốc độ tăng trưởng kinh tế của Tây Ban Nha đạt khoảng 1,2% Trong khu vực EA 15, sự sụt giảm tăng trưởng diễn ra ở Đức là ít hơn trong so sánh với các nước khác Trong quý I/2008, kinh tế Đức vẫn đạt tốc độ tăng trưởng khá cao: 1,5% so với quý IV/2007 và so với cùng kỳ năm
2007, tăng 2,8%; nhưng từ quý II trở đi, tăng trưởng kinh tế bắt đầu tụt giảm
14 http://ec.europa.eu/portugal/pdf/imprensa/indicadores_estatisticas_2009/20090305_28_eurostat_en.pdf
Theo Eurostat, tính chung cả năm 2008, tốc độ tăng trưởng kinh tế ở Đức vẫn đạt 1,3% 15
Tóm lại, kinh tế khu vực EU đã suy thoái với mức độ trầm trọng nhất trong vòng hơn một thập kỷ qua Nhìn chung cả năm 2008, tốc độ tăng GDP thực tế của khu vực EA 15 là 0,7% ; của EU là 0,9% Đây là sự suy giảm nghiêm trọng nhất sau 5 năm tăng trưởng liên tục của EU và cũng là sự suy giảm tăng trưởng lần thứ hai sau sự đình trệ kinh tế EU 2001 – 2002.
HOẠT ĐỘNG THƯƠNG MẠI CỦA EU DƯỚI TÁC ĐỘNG CỦA KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH MỸ
Nguyên nhân khủng hoảng tài chính Mỹ tác động đến EU
Ngày nay toàn cầu hóa đã làm gia tăng mạnh mẽ những mối liên kết, tác động tương hỗ và phụ thuộc lẫn nhau giữa các nền kinh tế Quan hệ kinh tế quốc tế phát triển mạnh mẽ đã khiến cho các nền kinh tế xâm nhập vào nhau ngày càng sâu rộng trong tiến trình hợp tác và cạnh tranh, làm cho sự phụ thuộc lẫn nhau giữa chúng ngày càng chặt chẽ Biến động kinh tế của một nước tất yếu sẽ có những tác động nhất định đối với các nền kinh tế khác, tùy thuộc vào mức độ gắn bó, mật thiết giữa chúng Không một quốc gia nào có thể đứng ngoài “sân chơi” kinh tế thế giới Chính vì lẽ đó, trong thời gian qua, cuộc khủng hoảng trên thị trường cho vay thế chấp nhà đất dưới chuẩn ở Mỹ đã nhanh chóng lan rộng ra toàn thế giới và có những tác động tiêu cực đến thị trường tài chính thế giới Châu Âu vốn có quan hệ mật thiết với Hoa Kỳ nên tất yếu sẽ chịu ảnh hưởng nghiêm trọng cả về tài chính lẫn thương mại.
Cuộc khủng hoảng tài chính bắt nguồn từ hoạt động “cho vay dưới chuẩn” có phần dễ dãi và ồ ạt của các ngân hàng Mỹ đối với người vay tiền mua nhà trả góp với hy vọng sau đó bán đi để kiếm lời Chỉ tính riêng giai đoạn 2004-2006, cho vay thế chấp dưới chuẩn ở Mỹ chiếm khoảng 21% tổng các khoản vay thế chấp Sự phát triển mạnh của hình thức cho vay thế chấp dưới chuẩn đi kèm với sự bùng nổ thị trường nhà đất của Mỹ là hệ quả của việc lãi suất giảm xuống mức kỷ lục, các tiêu chuẩn cho vay nới lỏng và hội chứng “thích mua nhà” của dân Mỹ.
Thị trường lúc nào cũng chịu tác động của quy luật cung cầu Khi việc mua nhà không phải vì nhu cầu chỗ ở mà sử dụng nó như một công cụ đầu tư thì sau một thời gian xây thêm nhà để bán, thị trường chắc chắn thừa nhà.Trong khi đó, các ngân hàng Mỹ vì chạy theo lợi nhuận đã cho vay mua nhà ngay cả với những người trước đó đã được vay nhiều lần nhưng không có khả năng thanh toán (có tiền sử tín dụng xấu) để hưởng những khoản lãi suất cao.Khi lãi suất trong những năm gần đây liên tục tăng cao thì món nợ vay mua nhà bỗng tăng vọt Nhiều người mất khả năng chi trả trong khi nhà lại không dễ dàng bán như trước vì thị trường địa ốc Mỹ rơi vào tình trạng đóng băng. Điều này đã dẫn đến số lượng nợ xấu, nợ khó đòi tăng vọt, đẩy các tổ chức cho vay vào cảnh thua lỗ
Không chỉ có thế, các khoản vay tín dụng xấu này đã được chứng khoán hóa thành các loại cổ phiếu, chẻ nhỏ ra và rồi đem lên giao dịch trên thị trường chứng khoán – đó là chứng khoán đảm bảo bằng nợ địa ốc (MBS). Chính sự mất giá nghiêm trọng của các loại chứng khoán này đã dẫn tới đổ vỡ của thị trường tín dụng – sự cố châm ngòi cho suy thoái Để “sản xuất” MBS, đầu tiên, các công ty tài chính phải mua lại một lượng lớn những khoản vay địa ốc đã có từ các ngân hàng, rồi dùng danh mục nợ đó để phát hành các loại chứng khoán này Khi phát hành MBS, các công ty tài chính thiết lập những mô hình toán học về các dòng tiền được tạo ra trong tương lai từ các khoản nợ mà họ đã mua, trong đó có các khoản mà người vay chi trả hàng tháng
MBS được chia làm nhiều gói, mỗi gói được đánh giá bằng khả năng bao nhiêu khoản vay sẽ được trả đúng hạn và bao nhiêu khoản vay không được trả đúng hạn Như vậy, gói MBS loại A là loại độ rủi ro thấp nhất, tiếp theo là gói B, C… và cuối cùng là gói Z với độ rủi ro cao nhất Sau khi những tính toán này được hoàn tất, MBS được bán cho các ngân hàng, các công ty môi giới và các tổ chức tài chính khác như một dạng trái phiếu đầu cơ.
Khi người vay mất khả năng thanh toán thì những dòng tiền được sinh ra từ danh mục nợ mà công ty phát hành MBS đã mua để dựa vào đó phát hành các loại chứng khoán này bắt đầu teo lại nhanh chóng Bởi thế, giá trị của các MBS cũng “bốc hơi” với tốc độ đáng sợ, đẩy các loại chứng khoán này vào vị thế những tài sản “độc hại”, thay vì các loại chứng khoán được xếp hạng AAA như trước Các tổ chức nắm giữ lúc này tìm cách bán tháo MBS,nhưng giao dịch MBS đã gần như đóng băng, khiến giá trị của chúng càng lao dốc mạnh hơn.
Châu Âu là một trong những nhà đầu tư nắm giữ MBS của Mỹ nhiều nhất Do vậy, khủng hoảng tài chính Mỹ đã nhanh chóng lan sang châu Âu qua trung gian là các quỹ đầu tư rủi ro chuyên buôn bán các cổ phiếu nợ tín dụng nhà đất MBS. Đó chính là những lý do vì sao cuộc khủng hoảng tài chính Mỹ nhanh chóng lan rộng sang châu Âu và có những tác động nghiêm trọng đến kinh tế khu vực EU nói chung và hoạt động thương mại nói riêng.
Không chỉ dừng lại ở biên giới nước Mỹ, mà ngay trong khu vực EU, khủng hoảng nhà đất ở một số nước châu Âu như Anh, Ai-len, Tây Ban Nha, Pháp cũng nghiêm trọng không kém Trong đó, khủng hoảng nhà đất và khủng hoảng tài chính diễn ra ở Anh trầm trọng nhất châu Âu, vì Anh không chỉ chịu ảnh hưởng trực tiếp từ cuộc khủng hoảng của Mỹ mà còn do, hệ thống ngân hàng của Anh khá lỏng lẻo và có cơ chế cho vay thế chấp dưới chuẩn gần như ở Mỹ.
Bên cạnh đó, Pháp cũng bị tấn công bởi cơn lốc địa ốc Chỉ trong
6 tháng đầu năm 2008, khối lượng mua bán trên thị trường địa ốc đã giảm khoảng 34% so với cùng kỳ năm 2007 Trong 4, 5 tháng đầu năm 2008, các cơ quan tài chính chuyên cấp tín dụng đã gặp phải khó khăn lớn do bị rơi vào vòng xoáy của cuộc khủng hoảng tài chính thế giới Sau đó, kể từ tháng 6/2008, lãi suất cho vay để mua nhà đã tăng đáng kể Điều đó làm cho thị trường địa ốc bị chững lại, thị trường bất động sản nhanh chóng đóng băng. Đến tháng 9 và 10/2008, giá những chỉ số chứng khoán mạnh blue-chíp của Pháp sụt giảm đáng kể, từ 25 - 30%, đẩy nhanh diễn biến của cuộc khủng hoảng thị trường chứng khoán và kéo theo nó là sự khủng hoảng của hệ thống ngân hàng.
Chỉ có Đức là khác biệt Thật ra, Đức không thực sự xảy ra khủng hoảng nhà đất như các nước Anh, Pháp, Tây Ban Nha, Ai-len vì ở Đức, luật lệ về ngân hàng chặt hơn, hầu như rất ít có hiện tượng cho vay dưới chuẩn đối với bất động sản Tuy nhiên, Đức vẫn phải gánh chịu ảnh hưởng từ cuộc khủng hoảng tài chính do một số ngân hàng Đức và Mỹ có quan hệ rất chặt chẽ, nhiều chủ ngân hàng Mỹ là người Đức.
Không dừng tại đó, cuộc khủng này đã làm chao đảo thị trường tài chính Mỹ cũng như thị trường tài chính khu vực EU Lúc đầu, mức độ ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng này chưa lớn lắm Nhưng từ khi cơn chấn động tài chính lớn diễn ra ở Mỹ vào cuối tháng 9/2008, với sự sụp đổ của hàng loạt ngân hàng và tập đoàn ngân hàng lớn nhất nước Mỹ như Lehman Brother, Merrill Lynch, AIG…, với sự giảm giá thảm hại của chứng khoán trên phố Wall vào ngày 15/9/2008, thì khủng hoảng tài chính đã thực sự lan sang châu Âu
Sự gắn kết “không biên giới” trong ngành tài chính đã khiến các ngân hàng ở EU cũng nhanh chóng gặp khó khăn Bóng đen khủng hoảng đã tấn công vào các ngân hàng tại EU như Northern Rock của Anh hay UBS của Thụy Sỹ Danh sách các tổ chức tài chính ở EU bị cuộc khủng hoảng tác động đến ngày càng dài thêm Điển hình là các ngân hàng như:
- Tập đoàn ngân hàng hàng đầu Thụy Sỹ UBS đã thông báo kết quả lỗ vốn trong quý III/2008 (lần đầu tiên kể từ 9 năm tài chính gần đây) Giá trị thua lỗ này vào khoảng 510 – 680 triệu USD 18
- Ngân hàng BNP Paribas của Pháp đã thua lỗ quý IV/2008 lên tới 1.366 tỷ Euro (tương đương 1,7 tỷ USD), giảm 61,5% so với thu nhập thuần năm trước BNP cũng cho biết các đơn vị tài chính và đầu tư của họ đã thiệt hại tới 2 tỷ Euro sau khi bị ảnh hưởng nặng nề bởi vụ ngân hàng thương mại Lehman Brother của Mỹ bị phá sản hồi tháng 9/2008 19
- Tại Đức, trong quý IV/2008, Commerzbank đã thua lỗ tới 809 triệu Euro, ngược lại với mức lợi nhuận 201 triệu Euro cùng kỳ năm 2007 Lợi nhuận cả năm 2008 chỉ đạt 3 triệu Euro, thấp kỷ lục so với mức lợi nhuận 1,9 tỷ Euro năm 2007 20
Hoạt động xuất khẩu của EU
2.1 Trước thời kỳ khủng hoảng tài chính Mỹ.
Kể từ khi thành lập đến nay, EU luôn là một trong những đối tác thương mại quan trọng của các nước và các khu vực trên thế giới, luôn là một trong những nền kinh tế chiếm tỷ lệ lớn trong đóng góp, trao đổi thương mại quốc tế So với những năm gần đây, năm 2007 được coi là năm thành công của hoạt động thương mại khu vực EU EU tiếp tục là một trong những nhà xuất khẩu quan trọng nhất của thế giới
Tổng kim ngạch xuất khẩu (KNXK) ngoại khối của EU năm 2007 đạt 1.240 tỷ Euro Trong các đối tác thương mại chính, Mỹ vẫn giữ vị trí là nhà nhập khẩu số một của EU Năm 2007, KNXK của EU với Mỹ chiếm tỷ lệ 21% tổng KNXK ngoại khối của cả khu vực EU (tương đương với 261,7 tỷ Euro) Mỹ được đánh giá là điểm đến an toàn, hấp dẫn nhất của các nhà xuất khẩu EU Kể từ năm 2000, xuất khẩu của EU sang Nga và Ukraina đã tăng trưởng nhanh chóng với tốc độ tăng trưởng trung bình hàng năm là 22% Đến năm 2007, xuất khẩu của EU sang thị trường Nga là 89,1 tỷ Euro (chiếm 7% tổng KNXK ngoại khối của EU) Đứng vị trí thứ tư là Trung Quốc với KNXK của EU với nước này đạt 71,8 tỷ Euro (tương đương 6% tổng KNXK ngoại khối của EU) Giá trị EU xuất khẩu sang bốn quốc gia này đã chiếm hơn 40% tổng khối lượng hàng hóa được xuất khẩu sang các nước ngoài khu vực.
Trong tất cả các nước thành viên, với vai trò là nền kinh tế lớn nhất châu Âu và lớn thứ ba thế giới, Đức đã có những đóng góp quan trọng trongKNXK nội khối cũng như ngoại khối Năm 2007, Đức là quốc gia thành viên xuất khẩu hàng hóa nhiều nhất sang các nước ngoài khu vực, ước tínhKNXK đạt 340,3 tỷ Euro (chiếm 27,4% tổng giá trị xuất khẩu trong trao đổi thương mại ngoại khối) Xếp sau Đức là Italia với KNXK sang các nước ngoài khu vực đạt 143,2 tỷ Euro (tương đương với 11,5% tổng KNXK ngoại khối của EU) và Pháp chiếm 11,4% tổng KNXK ngoại khối của EU, đạt 141,1 tỷ Euro 21
Trong quan hệ thương mại nội khối, Đức vẫn đóng vai trò là quốc gia xuất khẩu cho cả khu vực EU 24% hàng hóa được xuất khẩu sang các quốc gia thành viên EU đều có nguồn gốc từ Đức Năm 2007, giá trị xuất khẩu của Đức sang các quốc gia thành viên khác đạt khoảng 627,5 tỷ Euro Do “hiệu ứng Rotterdam”, xuất khẩu của Hà Lan sang các quốc gia thành viên đã vượt qua nước Pháp KNXK nội khối của Hà Lan năm 2007 đạt 313,9 tỷ Euro – chiếm 12% tổng KNXK nội khối của EU; trong khi đó, Pháp chỉ đạt 262,7 tỷ Euro (chiếm 10%) Tuy nhiên, phần lớn những mặt hàng xuất khẩu của Hà Lan trên thực tế là những hàng hóa tái xuất khẩu – những hàng hóa muốn vào lãnh thổ của EU phải qua Rotterdam Điều này cũng giải thích tại sao KNXK nội khối của Bỉ chiếm khoảng 9%, do ở đó có cảng Antwerp – một cảng hết sức quan trọng trong khu vực EU 22
2.2 Trong thời kỳ khủng hoảng tài chính Mỹ.
Suy thoái kinh tế toàn cầu bắt nguồn từ nước Mỹ đã lan rộng sang châu Âu từ giữa năm 2008 và dự báo còn kéo dài đến cuối năm 2009 Tình hình đó đã, đang và sẽ tác động trực tiếp với quy mô và mức độ khác nhau đến hoạt động thương mại nói chung và hoạt động xuất khẩu nói riêng của khu vực EU
21, 22 Eurostat – Statistics in focus, International trade of the European Union in 2007, European Commission, 92/2008, http://epp.eurostat.ec.europa.eu/cache /ITY_OFFPUB/KS-SF-08-092/EN/KS-SF-08-092-EN.PDF
22 và các quốc gia thành viên Với tư cách là đối tác kinh tế quan trọng nhất của Mỹ - quốc gia gánh chịu nhiều thiệt hại nhất trong cuộc khủng hoảng tài chính hiện nay - hoạt động xuất khẩu của EU đã nhanh chóng bị tác động, đặc biệt là những tháng cuối năm 2008, khi khủng hoảng tài chính ở Mỹ lan rộng sang các nước khu vực EU.
2.2.1.1 Kim ngạch xuất khẩu.
Tính cả năm 2008, KNXK ngoại khối của khu vực EU đạt 1.308,6 tỷ Euro nhưng tốc độ tăng trưởng xuất khẩu rất thấp so với năm 2007, chỉ vào khoảng 5,4% Những tháng đầu năm, KNXK của EU vẫn tăng trưởng đều so với các tháng trước đó và so với cùng kỳ năm 2007 Tuy nhiên, bắt đầu từ cuối tháng 9, đầu tháng 10/2008, với sự sụp đổ của hàng loạt hệ thống ngân hàng trên đất nước Mỹ cũng như EU, cuộc khủng hoảng tài chính nhanh chóng lan rộng trên thế giới thì hoạt động xuất khẩu của EU bắt đầu gặp khó khăn KNXK của khu vực EU liên tục giảm mạnh
Tháng 9/2008, KNXK đạt 115,1 tỷ Euro, tăng 15,8% so với tháng 8 nhưng đến tháng 10/2008 tăng trưởng xuất khẩu đã giảm 12,2%, chỉ đạt 3,6% so với tháng 9/2008 với KNXK đạt khoảng 119,3 tỷ Euro Đặc biệt, tháng 11/2008, KNXK đã sụt giảm đáng kể, chỉ đạt 100,2 tỷ Euro với mức tăng trưởng là -16%; và đến tháng 12/2008, KNXK chỉ còn 99,2 tỷ Euro Đây là tháng có KNXK thấp nhất trong năm 2008 (xem biểu đồ 5)
Sang đến năm 2009, tình hình xuất khẩu cũng không sáng sủa hơn so với quý IV/2008 Tháng 1/2009, KNXK đã sụt giảm 25% so với cùng kỳ năm 2008,đạt 75,9 tỷ Euro Sang đến tháng 2/2009, sau những giải pháp, nỗ lực cố gắng giải cứu nền kinh tế vượt qua suy thoái của các nhà lãnh đạo EU, tình hình có vẻ khả quan hơn chút với KNXK đạt 85,3 tỷ Euro, nhưng so với cùng kỳ năm 2008 – kim ngạch đạt 109 tỷ Euro, tăng trưởng xuất khẩu vẫn giảm 22%
Biểu đồ 5: Kim ngạch xuất khẩu ngoại khối của EU 27 năm 2008 và tháng 1/2009.
Nguồn: Eurostat (2009), External and intra-European Union trade, European Commission, monthly statistics – issue number 4/2009, pp.35 23
2.2.1.2 Các đối tác thương mại lớn.
KNXK của EU với các đối tác thương mại lớn so với năm 2007 đều tăng, đặc biệt là với Brazil tăng 23,5%, Nga tăng 18% và Trung Quốc là 9,1% Tuy nhiên, đối với Mỹ - đối tác thương mại lớn nhất của EU, cũng là nước nhập khẩu nhiều nhất hàng hóa từ EU - KNXK của EU sang Mỹ đã giảm 4,6% so với năm 2007, đạt 249,4 tỷ Euro (chiếm 19% KNXK ngoại khối của EU, con số này đã giảm đi 2% so với tỷ lệ năm 2007) Ngay từ những tháng đầu năm 2008, KNXK của EU sang Mỹ đã giảm dần Tính chung 8 tháng đầu năm 2008, KNXK của EU sang Mỹ đã giảm 5% so với cùng kỳ năm 2007 Mặc dù EU tiếp tục xuất siêu sang thị trường Mỹ trong 8 tháng đầu năm 2008, nhưng giá trị đã giảm 18,6% so với cùng kỳ năm 2007 (42,5 tỷ Euro so với 52,2 tỷ Euro) Đặc biệt, từ tháng 9, KNXK của EU sang Mỹ liên tục giảm mạnh “không phanh” (xem bảng 4)
23 http://epp.eurostat.ec.europa.eu/cache/ ITY_OFFPUB/KS-AR-09-004/EN/KS-AR-09-004-EN.PDF
T.1/08 T.3/08 T.5/08 T.7/08 T.9/08 T.11/08 T.1/09 tháng/năm Điều này hoàn toàn dễ hiểu khi năm 2008 được đánh giá là năm khó khăn, năm suy thoái của nền kinh tế Mỹ Mặc dù KNXK của EU sang Mỹ giảm nhiều nhất so với các đối tác thương mại quan trọng khác của EU thì Mỹ vẫn giữ vị trí số một trong bảng xếp hạng các nước nhập khẩu nhiều hàng hóa nhất từ khu vực EU Tiếp sau đó là Nga với KNXK đạt 105,2 tỷ Euro - chiếm 8% KNXK ngoại khối của EU và Thụy Sỹ đạt 97,7 tỷ Euro – chiếm 7,5% KNXK ngoại khối của EU
Mỹ đã có những đóng góp rất lớn vào quan hệ thương mại của NAFTA với khu vực EU, đưa NAFTA trở thành khu vực có KNXK với EU lớn nhất – chiếm 22,7% KNXK ngoại khối của EU, đạt 297,6 tỷ Euro Tuy nhiên con số này đã giảm mạnh so với năm 2007 với tốc độ tăng trưởng xuất khẩu âm, đạt - 3,5% Dễ dàng thấy rằng, cuộc khủng hoảng tài chính Mỹ có tác động rất lớn đến hoạt động xuất khẩu của EU với Mỹ nói riêng và với khu vực mậu dịch tự do NAFTA nói chung, đã khiến cho không chỉ có KNXK của EU sang Mỹ giảm sút mà cũng làm cho giá trị xuất khẩu giữa EU và NAFTA suy giảm 24
Sang đến tháng 1/2009, dưới tác động của khủng hoảng tài chính lan rộng khắp thế giới, tình hình trở nên ngày càng tồi tệ, trao đổi thương mại giữa các nước giảm sút rõ rệt: KNXK của EU với Mỹ chỉ còn 15,6 tỷ Euro – giảm 23,3% so với cùng kỳ năm 2008, với Nga chỉ đạt 4,4 tỷ Euro – giảm 36,5% so với cùng kỳ năm 2008, với Thụy Sỹ khoảng 6,7 tỷ Euro – giảm 14,2% so với cùng kỳ năm 2008 và Trung Quốc là 4,1 tỷ Euro – giảm 34,3% so với cùng kỳ năm 2008 (xem bảng 4)
Bảng 4: Kim ngạch xuất khẩu giữa EU 27 với các đối tác thương mại chính ngoài khu vực năm 2008 và tháng 1/2009 Đối tác thương mại
Tỷ lệ năm 2008 Giá trị năm 2008 Giá trị tháng 1/2009
Tỷ euro Thay đổi so với
Tỷ euro Thay đổi so với 1/2008(%)
24 Eurostat (2009), External and intra-European Union trade, European Commission, monthly statistics – issue number 4/2009, pp.25. chính
Nguồn: Eurostat (2009), External and intra-European Union trade, European Commission, monthly statistics – issue number 4/2009, pp.25 25
Trong các quốc gia thành viên, Đức vẫn xứng đáng là “con chim đầu đàn” của nền kinh tế khu vực EU với KNXK sang các quốc gia ngoài khu vực đạt 360,96 tỷ Euro – chiếm 27,58% KNXK của EU sang các quốc gia ngoài khu vực, tăng 6,1% so với năm 2007 Tiếp đến là Pháp với kim ngạch đạt 152,18 tỷ Euro – chiếm 11,62% KNXK ngoại khối của EU và Italia đạt 151,89 tỷ Euro – chiếm 11,6% KNXK ngoại khối của EU, và Anh đứng ở vị trí thứ tư với KNXK đạt 134,42 tỷ Euro (tương đương 10,27% KNXK ngoại khối của EU) nhưng lại có tốc độ tăng trưởng xuất khẩu so với năm
2007 tương đối thấp, chỉ đạt 0,3% 26
Mặc dù trong quan hệ thương mại ngoại khối, KNXK năm 2008 của EU nói chung và của các nước thành viên nói riêng đều tăng so với năm 2007 Tuy nhiên, từ khi cuộc khủng hoảng tài chính ở Mỹ bắt đầu trầm trọng, kinh tế Mỹ rơi vào tê liệt và đặt biệt, từ tháng 9/2008, khủng hoảng tài chính lan rộng ở châu Âu thì hoạt động xuất khẩu của EU nói chung và của các nước thành viên nói riêng với các đối tác thương mại chính đều giảm sút Ví dụ ở Đức, KNXK ngoại khối
25 http://epp.eurostat.ec.europa.eu/cache/ ITY_OFFPUB/KS-AR-09-004/EN/KS-AR-09-004-EN.PDF
Hoạt động nhập khẩu của EU
3.1 Trước thời kỳ khủng hoảng tài chính Mỹ.
Năm 2007, EU tiếp tục duy trì vị trí là nhà nhập khẩu lớn thứ hai thế giới, sau Mỹ Năm 2007, kim ngạch nhập khẩu (KNNK) ngoại khối của EU đạt 1425,5 tỷ Euro, tăng 5,4% so với năm 2006 Mặc dù Trung Quốc là nước nhập khẩu hàng hóa lớn thứ tư từ EU (năm 2007, KNXK của EU sang Trung Quốc chỉ chiếm 6% KNXK của EU, tương đương 71,8 tỷ Euro) nhưng lại là nước cung cấp hàng hóa xuất khẩu cho EU lớn nhất (KNNK từ Trung Quốc của EU chiếm 16% KNNK của EU) Năm 2007, ước tính nhập khẩu của EU từ Trung Quốc đạt 231,4 tỷ Euro Tiếp đến, KNNK của EU từ Mỹ đứng vị trí thứ hai, đạt 181,2 tỷ Euro – chiếm 13% tổng KNNK ngoại khối của EU Theo sau đó là Nga với KNNK của EU từ nước này chiếm 10% tổng KNNK ngoại khối của EU, đạt khoảng 143,6 tỷ Euro 33
Kể từ năm 2000, giá trị hàng hóa nhập khẩu của EU từ Trung Quốc đã tăng gấp 3 lần (từ 74,6 tỷ Euro năm 2000 tăng lên 231,4 tỷ Euro năm 2007) với tốc độ tăng trưởng KNNK trung bình hàng năm đạt 18% Trong khi đó,
33, 34 Eurostat – Statistics in focus, International trade of the European Union in 2007, European Commission,92/2008, http://epp.eurostat.ec.europa.eu/cache/ ITY_OFFPUB/KS-SF-08-092/EN/KS-SF-08-092-EN.PDF tốc độ tăng trưởng KNNK trung bình hàng năm của Nga trong giai đoạn 2000-2005 đạt 12% nhưng trong hai năm gần đây (2006 và 2007) thì tốc độ tăng trưởng này chỉ đạt ở mức rất khiêm tốn 2%/năm Điều đáng chú ý nhất là Nhật Bản, KNNK từ Nhật Bản năm 2007 (đạt khoảng 78,1 tỷ Euro) có giảm chút ít so với KNNK năm 2000 (đạt 92,1 tỷ Euro).
Tính riêng các quốc gia thành viên, Đức vẫn tiếp tục giữ vị trí nước nhập khẩu số một với KNNK ngoại khối năm 2007 đạt 267,7 tỷ Euro, chiếm 18,8% KNNK ngoại khối của EU Tiếp sau đó là Anh và Hà Lan, lần lượt chiếm 14,4% và 12,5% KNNK ngoại khối của EU với KNNK năm 2007 lần lượt đạt: 206 tỷ Euro và 178,6 tỷ Euro 34
Trong quan hệ thương mại nội khối, KNNK nội khối của EU nói chung và của các nước thành viên nói riêng bao giờ cũng cao hơn so với KNNK ngoại khối Đức luôn xứng đáng là nền kinh tế “anh cả” của châu Âu với KNXK nội khối lớn nhất EU và đồng thời KNNK nội khối cũng đạt ở mức cao nhất EU (năm 2007, KNNK nội khối đạt 504,7 tỷ Euro, gấp gần 2 lần KNNK ngoại khối). Tiếp đến là KNNK nội khối của Anh và Hà Lan, nhưng so với KNNK ngoại khối của hai nước này thì sự chênh lệch không lớn lắm: KNNK nội khối của Anh và Hà Lan lần lượt là 248,2 tỷ Euro và 180,1 tỷ Euro so với KNNK ngoại khối của hai nước lần lượt là: 206 tỷ Euro và 178,6 tỷ Euro 35
3.2 Trong thời kỳ khủng hoảng tài chính Mỹ.
Năm 2008, KNNK của EU tăng 4,02% so với năm 2007, đạt 4.172,61 tỷ Euro (tính chung cả quan hệ ngoại khối và quan hệ nội khối) Tuy nhiên, bắt đầu từ cuối tháng 9, đầu tháng 10, khi khủng hoảng tài chính Mỹ thực sự lan rộng sang châu Âu, làm lung lay hệ thống ngân hàng cũng như các ngành sản xuất ở châu Âu thì lúc này, nhập khẩu bắt đầu giảm mạnh liên tục qua các tháng.
35 Eurostat – Statistics in focus, International trade of the European Union in 2007, European Commission,92/2008, http://epp.eurostat.ec.europa.eu/cache/ ITY_OFFPUB/KS-SF-08-092/EN/KS-SF-08-092-EN.PDF
3.2.1.1 Kim ngạch nhập khẩu.
Năm 2008, KNNK ngoại khối của EU đạt 1.550,69 tỷ Euro, tăng 8,14% so với năm 2007 Nói chung, KNNK ngoại khối từng tháng của EU đều tăng so với cùng kỳ năm 2007, nhưng tốc độ tăng trưởng nhập khẩu ngoại khối không cao Tuy nhiên, từ quý IV/2008, KNNK ngoại khối từng tháng đều liên tục giảm so với các tháng trước đó cũng như so với cùng kỳ năm 2007, ngoại trừ tháng 10/2008, KNNK ngoại khối đã giảm so với tháng 9/2008 nhưng so với cùng kỳ năm 2007 thì tăng chút ít với tốc độ tăng trưởng KNNK ngoại khối đạt 4%. Đáng lẽ, những tháng cuối năm, nhu cầu tiêu dùng trong nước phải tăng mạnh, nhưng bắt đầu từ quý IV/2008, nền kinh tế khu vực EU phải chịu những ảnh hưởng nặng nề từ cuộc khủng hoảng tài chính Mỹ lan rộng trên toàn thế giới khiến tỷ lệ thất nghiệp gia tăng, sản xuất đình trệ, vì thế KNNK liên tục sụt giảm do nhu cầu tiêu dùng trong nước giảm mạnh.
Tháng 9/2008, KNNK ngoại khối của EU ước tính đạt 138,4 tỷ Euro nhưng đến tháng 10/2008, KNNK ngoại khối đã giảm 1,2%, chỉ đạt 136,8 tỷ Euro Tăng trưởng nhập khẩu ngoại khối tháng 11/2008 đạt -9,2% khiến KNNK ngoại khối giảm chỉ còn 124,2 tỷ Euro Và đặc biệt, tháng 12/2008, KNNK ngoại khối chỉ còn 110,2 tỷ Euro (đã giảm 11,3%) Sang đến tháng 1/2009, tăng trưởng nhập khẩu ngoại khối so với cùng kỳ năm 2008 thấp ở mức kỷ lục: -22,1%, đưa KNNK ngoại khối giảm xuống mức 102,2 tỷ Euro. (xem biểu đồ 7).
Biểu đồ 7: Kim ngạch nhập khẩu ngoại khối của EU 27 năm 2008 và tháng 1/2009.
Nguồn: Eurostat (2009), External and intra-European Union trade, European Commission, monthly statistics – issue number 4/2009, pp.35 36
3.2.1.2 Các đối tác thương mại lớn.
Tính chung cả năm, trao đổi thương mại của EU với hầu hết các đối tác lớn đều tăng so với cùng kỳ năm 2007 Ngoại trừ nhập khẩu từ Hàn Quốc giảm 4,8% và từ Nhật Bản giảm 4,5%, Thổ Nhỹ Kỳ giảm 2,3% so với cùng kỳ năm 2007 Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng của những đối tác quan trọng nhất tăng không nhiều như Trung Quốc – nhà xuất khẩu hàng hóa lớn nhất cho EU – chỉ tăng 6,5% so với năm 2007 Năm 2008, KNNK của EU từ Trung Quốc đạt 247,6 tỷ Euro, chiếm 16% tổng KNNK của EU, nhưng tỷ lệ này đã giảm 0,3% so với năm 2007 KNNK của EU từ Mỹ - nhà nhập khẩu hàng hóa từ EU lớn nhất và là nhà xuất khẩu hàng hóa lớn thứ hai cho EU - chỉ tăng 2.6%, đạt 186,3 tỷ Euro, chiếm 12% tổng KNNK của EU, giảm 0,6% so với tỷ lệ năm 2007 (xem bảng 5)
Riêng thị trường Na Uy và thị trường Nga, mức nhập siêu của EU tăng khá mạnh, lần lượt là 20,1% (năm 2008, KNNK của EU từ Na uy đạt 92 tỷ
36 http://epp.eurostat.ec.europa.eu/cache/ ITY_OFFPUB/KS-AR-09-004/EN/KS-AR-09-004-EN.PDF
Euro) và 20,2% (năm 2008, KNNK của EU từ Nga đạt khoảng 173,3 tỷ Euro) so với cùng kỳ năm 2007 Nhưng sang đến tháng 1/2009, KNNK từ các thị trường lớn đều giảm, đặc biệt là Nga với tăng trưởng nhập khẩu giảm mạnh nhất, đạt -37,2% so với cùng kỳ năm 2008, Mỹ chỉ đạt -11% và Trung Quốc là -7,4% so với cùng kỳ năm 2008 (xem bảng 5)
Bảng 5: Kim ngạch nhập khẩu giữa EU 27 và các đối tác thương mại chính ngoài khu vực năm 2008 và tháng 1/2009. Đối tác thương mại chính
Tỷ lệ năm 2008 Giá trị năm 2008 Giá trị tháng
2007 (%) tỷ euro Thay đổi so với
Tỷ euro Thay đổi so với tháng
Nguồn: Eurostat (2009), External and intra-European Union trade, European Commission, monthly statistics – issue number 4/2009, pp.25 37
Tính riêng từng nước thành viên, Đức là quốc gia xuất khẩu nhiều nhất và đồng thời cũng là nước nhập khẩu nhiều nhất từ các đối tác ngoài khu vực, đạt 291,74 tỷ Euro – chiếm 18,81% tổng KNNK ngoại khối của EU, tăng 7,05% so với năm 2007 Anh là quốc gia đứng thứ hai có KNNK từ các quốc gia ngoài khu vực chiếm 12,96% tổng KNNK ngoại khối của EU, đạt 201,12 tỷ Euro, nhưng lại có tăng trưởng nhập khẩu âm: -2,22% so với năm 2007 Điều này cũng hoàn toàn dễ hiểu, do ở Anh, khủng hoảng nhà đất và khủng hoảng tài chính diễn ra trầm trọng nhất trong khu vực EU Tiếp đến là Hà Lan, KNNK ngoại khối đạt
37 http://epp.eurostat.ec.europa.eu/cache/ ITY_OFFPUB/KS-AR-09-004/EN/KS-AR-09-004-EN.PDF
198,78 tỷ Euro – tăng 10,87% so với năm 2007 và KNNK ngoại khối của Italia đạt 173,31 tỷ Euro, tăng 9,39% so với năm 2007 và Pháp với 155,58 tỷ Euro có KNNK ngoại khối tăng 10,41% so với năm 2007 38
Tuy nhiên, dễ dàng nhận thấy rằng, từ quý IV/2008, KNNK ngoại khối của tất cả các nước thành viên đều giảm so với cùng kỳ năm 2007, cũng như so với tháng trước đó Ví dụ Pháp, KNNK ngoại khối tháng 10/2008 đạt 13.869 triệu Euro, tăng 7,1% so với cùng kỳ năm 2007, nhưng đến tháng 11/2008 đã giảm đi 10,6% so với tháng 10/2008, nhưng so với cùng kỳ năm
Cán cân thương mại của EU
4.1 Trước thời kỳ khủng hoảng tài chính Mỹ.
Năm 2007, cán cân thương mại của EU thâm hụt khoảng 185 tỷ Euro, mặc dù có giảm nhẹ so với năm 2006 (193 tỷ Euro) nhưng vẫn ở mức cao hơn so với năm 2005 (127 tỷ Euro) Nguyên nhân chính là do nhập khẩu nhiều năng lượng có giá trị lớn Tuy nhiên, giá năng lượng nhập khẩu đã giảm chút ít so với năm 2006 (năm 2007, trị giá nhập khẩu năng lượng là 332 tỷ Euro so với năm 2006 là 340 tỷ Euro) Đó là lý do vì sao thâm hụt thương mại năm
2007 của EU đã giảm nhẹ so với năm 2006 Năm 2007, trao đổi thương mại hai chiều giữa Mỹ và EU ước tính đạt 443 tỷ Euro, tiếp đó là đến Trung Quốc với 303 tỷ Euro và Nga với 233 tỷ Euro 47
Thặng dư cán cân thương mại:
Trong các đối tác thương mại chính ngoài khu vực, Mỹ là nước mà EU có thặng dư thương mại lớn nhất, năm 2007 là 80,5 tỷ Euro Ngoài ra, cán cân thương mại của EU cũng thặng dư với Thụy Sỹ, Thổ Nhỹ Kỳ và Ấn Độ – những đối tác thương mại quan trọng nhất của EU Thặng dư thương mại của
EU với những nước này lần lượt là: 16,1 tỷ Euro với Thụy Sỹ; 5,7 tỷ Euro với Thổ Nhỹ Kỳ và với Ấn Độ là 3,2 tỷ Euro.
Trong các quốc gia thành viên, Đức là quốc gia có thặng dư thương mại cả nội khối và ngoại khối lớn nhất (thặng dư thương mại năm 2007 đạt 195,4 tỷ Euro, trong đó thặng dư thương mại ngoại khối đạt 72,6 tỷ Euro và thặng dư thương mại nội khối đạt khoảng 122,8 tỷ Euro) Một điều đặc biệt là, mặc dù Hà Lan thâm hụt thương mại ngoại khối khoảng 90,3 tỷ Euro nhưng lại có thặng dư thương mại nội khối lớn nhất, khoảng 133,8 tỷ Euro đã làm cho tổng cán cân thương mại của Hà Lan thặng dư 43,5 tỷ Euro 48
Thâm hụt cán cân thương mại:
Ngược lại với quan hệ thương mại giữa Mỹ và EU, Trung Quốc là đối tác mà EU có thâm hụt thương mại lớn nhất (năm 2007 là 159,6 tỷ Euro) Sau Trung Quốc là thâm hụt thương mại của EU với Nga: 54,5 tỷ Euro; với Nhật Bản là 34,3 tỷ Euro và Na Uy là 33,6 tỷ Euro
Tính riêng các nước thành viên, Anh là nước có thâm hụt thương mại lớn nhất với thâm hụt thương mại ngoại khối đạt 72,1 tỷ Euro và thương mại nội khối đạt 62,1 tỷ Euro Tiếp đến là Tây Ban Nha và Pháp có thâm hụt thương mại lần lượt là: 96 tỷ Euro và 45,1 tỷ Euro 49
47, 48, 49 Eurostat – Statistics in focus, International trade of the European Union in 2007, European Commission, 92/2008, http://epp.eurostat.ec.europa.eu/cache /ITY_OFFPUB/KS-SF-08-092/EN/KS-SF-08-092-EN.PDF
4.2 Trong thời kỳ khủng hoảng tài chính Mỹ.
KNXK và KNNK của khu vực EA 15 cũng như khu vực EU đều giảm mạnh, đặc biệt từ quý IV/2008 chủ yếu là do tác động của cuộc khủng hoảng tài chính Mỹ Tuy nhiên, xuất khẩu giảm nhiều hơn nhập khẩu, do đó cán cân thương mại của khu vực xấu đi Thâm hụt thương mại năm 2008 của EU khoảng 242,1 tỷ Euro – giảm 49,7% so với năm 2007.
Thặng dư cán cân thương mại:
Trong các đối tác thương mại lớn, EU thặng dư thương mại với Mỹ là lớn nhất, đạt 63,1 tỷ Euro nhưng con số này đã giảm 16,7% so với năm 2007. Nguyên nhân chủ yếu là do năm 2008, nền kinh tế Mỹ chịu ảnh hưởng nặng nề từ cuộc khủng hoảng tài chính Mỹ, khiến nhu cầu tiêu dùng của Mỹ giảm. Chính điều này đã làm giảm KNXK của EU sang Mỹ, góp phần làm giảm thặng dư thương mại của EU với Mỹ Ngược lại, thặng dư cán cân thương mại của EU với các đối tác quan trọng khác như Thụy Sỹ, Thổ Nhỹ Kỳ lại tăng so với năm 2007 Thặng dư thương mại của EU với Thụy Sỹ năm 2007 đạt 17,6 tỷ Euro, tăng 1,6% so với năm 2007 Trong khi đó, thặng dư thương mại của EU với Thổ Nhỹ Kỳ tăng ở mức cao hơn: 2,7% so với năm 2007, đưa thặng dư thương mại lên 8,4 tỷ Euro 50 Đối với từng quốc gia thành viên, Đức là nước xuất siêu lớn nhất trong quan hệ thương mại ngoại khối cũng như quan hệ thương mại nội khối Thặng dư thương mại của Đức trong quan hệ thương mại ngoại khối đạt 69,22 tỷ Euro – tăng 1,53% so với năm 2007 nhưng trong quan hệ thương mại nội khối lại giảm 20,34% so với năm 2007, khiến thặng dư thương mại chỉ đạt 106,24 tỷ Euro.
50 Eurostat (2009), External and intra-European Union trade, European Commission, monthly statistics – issue number 4/2009, pp.25.
Hà Lan vẫn là nước có thặng dư thương mại nội khối lớn nhất, đạt 147,63 tỷ Euro với tốc độ tăng trưởng là 14% nhưng lại thâm hụt thương mại ngoại khối với tốc độ tăng trưởng âm: -15,89%, khiến thâm hụt thương mại ngoại khối giảm chỉ còn 107,09 tỷ Euro Cũng giống như Hà Lan, Ý có thặng dư thương mại nội khối đạt 9,94 tỷ Euro, tăng 4,19% so với năm 2007, nhưng thâm hụt thương mại ngoại khối lại giảm 6,23%, đạt 21,42 tỷ Euro 51
Thâm hụt cán cân thương mại:
Năm 2008, thâm hụt thương mại của EU với Trung Quốc là lớn nhất, đạt 169,2 tỷ Euro, giảm 8,5% so với năm 2007, cũng một phần là do khủng hoảng tài chính Mỹ lan rộng trên thế giới đã khiến quan hệ thương mại hai chiều giữa EU và Trung Quốc gặp khó khăn Quan hệ thương mại giữa Nga và EU cũng chịu tác động của khủng hoảng tài chính, làm cho thâm hụt cán cân thương mại của EU với Nga là 68,1 tỷ Euro, giảm 13% so với năm 2007. Tiếp đến là thâm hụt cán cân thương mại của EU với Na Uy, Nhật Bản lần lượt là 48,3 tỷ Euro và 32,4 tỷ Euro 52
Pháp và Anh đều là những nước nhập siêu cả trong thương mại nội khối cũng như ngoại khối Thâm hụt thương mại nội khối của Anh và Pháp lần lượt là 51,32 tỷ Euro – tăng 11,13% so với năm 2007 và 64,55 tỷ Euro – giảm 14,46% so với năm 2007 Trong khi đó, thâm hụt thương mại ngoại khối của Anh đạt 66,70 tỷ Euro – tăng 4,95% so với năm 2007 và của Pháp chỉ có 3,4 tỷ Euro – giảm 4,18% so với năm 2007 53
4.2.2 Khu vực đồng Euro – EA 15.
Trong khu vực đồng euro EA 15, cán cân thương mại đã thay đổi đột ngột Năm 2007, EA 15 thặng dư thương mại ở mức tương đối cao: 15,8 tỷ Euro nhưng năm 2008, cán cân thương mại của EA 15 đã thâm hụt ở mức cao: -33,2 tỷ Euro Nói chung, tốc độ tăng trưởng cán cân thương mại của EA
51, 53 Eurostat (2009), External and intra-European Union trade, European Commission, monthly statistics – issue number 4/2009, pp.31-32
52 Eurostat (2009), External and intra-European Union trade, European Commission, monthly statistics – issue number 4/2009, pp.25.
15 trong quan hệ với các đối tác thương mại quan trọng đều ở mức âm. Trong đó, với Mỹ, cán cân thương mại của EA 15 đã giảm nhiều nhất: 14,1%. Tiếp đó là Trung Quốc, Anh và Nga lần lượt với tốc độ tăng trưởng cán cân thương mại là: -6,8%, -4,7% và -4,7% 54
Thặng dư cán cân thương mại:
Cán cân thương mại của EA 15 với phần lớn các đối tác lớn đều thặng dư ở mức tương đối cao, nhưng so với năm 2007 thì đã giảm mạnh, góp phần khiến cán cân thương mại của cả khu vực thâm hụt lớn Thặng dư thương mại của EA 15 với Anh là lớn nhất, đạt 55,4 tỷ Euro Tiếp đến là Mỹ, Ba Lan và Thụy Sỹ với thặng dư thương mại của EA 15 với những nước này lần lượt là:49,3 tỷ Euro; 25,1 tỷ Euro; 16,4 tỷ Euro.
Thâm hụt cán cân thương mại:
Trong các đối tác quan trọng, EA 15 thâm hụt thương mại lớn nhất với Trung Quốc với 117,8 tỷ Euro Trong khi đó, thâm hụt thương mại của EA 15 với Nga chỉ là 35,5 tỷ Euro và với Nhật Bản là 22,9 tỷ Euro.
CÁC GIẢI PHÁP KHẮC PHỤC TÁC ĐỘNG TIÊU CỰC CỦA KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH ĐẾN EU
Các giải pháp đã và đang thực hiện
Cuộc khủng hoảng tài chính Mỹ nhanh chóng lan rộng châu Âu Tốc độ tăng trưởng kinh tế của khu vực châu Âu giảm sút liên tục và bắt đầu bước vào thời kỳ suy thoái kinh tế Giá cổ phiếu tại các thị trường chứng khoán châu Âu đã sụt giảm mạnh trong bối cảnh nền kinh tế khu vực tiếp tục ảm đạm Danh sách các ngân hàng tại EU lâm vào tình trạng vỡ nợ ngày càng nhiều Tiếp sau ngân hàng Northern Rock của Anh là các ngân hàng Braford và Bingley (Anh), Fortis (Hà Lan, Bỉ, Luxembourg), Dexia (Pháp và Bỉ).
Trước tình hình đó, phối hợp với hành động chung của Ủy ban châu Âu, hầu hết chính phủ của các nước đều có những chương trình, chính sách riêng của mình để đối phó với khủng hoảng và ngăn chặn đà suy thoái Những giải pháp, kế hoạch mà các chính phủ nói riêng và Cộng đồng Liên minh châu Âu EU nói chung đưa ra thực hiện để vượt qua thời kỳ khủng hoảng tài chính thế giới, suy thoái kinh tế trong khu vực có thể tóm lại trong ba biện pháp chính sau:
1.1 Thực hiện các gói cứu trợ khẩn cấp đối với các ngân hàng và các tổ chức tài chính tín dụng có nguy cơ phá sản.
1.1.1 Giải pháp chung của EU.
Trước sự xuống dốc của nền kinh tế khu vực EU, trong hai ngày 14 và15/9/2008, các Bộ trưởng Tài chính và Thống đốc ngân hàng Trung ương 27 nước EU đã họp khẩn cấp để thảo luận về cuộc khủng hoảng tài chính Mỹ Ủy ban châu Âu và chính phủ các nước thành viên EU đã nhất trí đề ra các biện pháp nhằm nhanh chóng chấn chỉnh, nâng cao tính minh bạch của các tổ chức tài chính và tính hiệu quả trong tổ chức xử lý rủi ro của các ngân hàng cũng như các thể chế tài chính khác.
Với tư cách là Chủ tịch đương nhiệm của EU, ngày 30/9/2008, Tổng thống Pháp Nicolas Sarkozy đã đề nghị tổ chức một Hội nghị thượng đỉnh toàn cầu để bàn cách đối phó và ngăn chặn nguy cơ khủng hoảng tài chính lan rộng Ông Sarkozy cũng đề xuất thành lập “một hệ thống tư bản điều chỉnh”, theo đó, các nguồn vốn phải được tập trung để thực hiện mục tiêu phát triển một cách thực chất chứ không phải dành cho các hoạt động đầu cơ
Thủ tướng Anh Gordon Brown cũng yêu cầu thiết lập “một trật tự tài chính toàn cầu mới” và kêu gọi tất cả các nước cần đoàn kết để hành động trên phạm vi toàn cầu nhằm đối phó với “cú sốc kép” về khủng hoảng tín dụng và giá nguyên liệu thô tăng cao Tuy nhiên, tính đến đầu tháng 10/2009, các nước thành viên EU vẫn chưa thống nhất được kế hoạch chung cho các nước thành viên EU, điển hình là việc gạt bỏ đề xuất của Pháp về một quỹ chung để cứu các ngân hàng.
Ngày 4/10/2009, để tìm một giải pháp chung của châu Âu đối phó với cuộc khủng hoảng tài chính trên toàn cầu, các nhà lãnh đạo Pháp, Đức, Anh và Italia đã mở một cuộc họp khẩn cấp tại Paris Tổng thống Pháp Nicolas Sarkozy đã yêu cầu mở cuộc họp này, trong khi các định chế tài chính của châu Âu bắt đầu cảm thấy tác động của cuộc khủng hoảng lan tài chính từ Mỹ ra phần lớn các nước trên thế giới
Qua hội nghị, các nền kinh tế lớn nhất châu Âu đã đồng ý hợp tác hỗ trợ các định chế tài chính, nhưng sẽ không lập một quỹ ứng cứu chung Thay cho kế hoạch chung, các nước đã nhất trí với một “học thuyết” mới, theo đó, “mỗi chính phủ sẽ hành động theo các biện pháp và phương cách riêng của mình nhưng dựa trên tinh thần phối hợp” 55 như lời của Tổng thống Pháp Nicolas Sarkozy Ngoài ra, lãnh đạo 4 nước cũng đã thông qua gói cứu trợ trị giá 32 tỷ Euro (khoảng 44 tỷ USD) do Thủ tướng Anh Gordon Brown đề xuất nhằm giúp các công ty vượt qua cơn bão tín dụng hiện nay Khoản cứu trợ này sẽ được lấy từ ngân hàng đầu tư châu Âu (European Investmant Bank - EIB).
55 http://www.baomoi.com, Châu Âu đối phó khủng hoảng tài chính, http://www.baomoi.com/Home/TaiChinh/www.thanhnien.com.vn/Chau-Au-doi-pho-khung-hoang-tai-chinh/2054908.epi
Kể từ cuộc gặp thượng đỉnh của 4 nhà lãnh đạo các nước có nền kinh tế lớn nhất châu Âu, liên tiếp sau đó là các cuộc gặp khẩn cấp của các Bộ trưởng Tài chính khu vực đồng Euro và Liên minh châu Âu (EU) tại Luxembourg, cuộc họp thượng đỉnh của nhóm G7 tại Washington cũng như cuộc gặp của các Bộ trưởng Tài chính và Thống đốc ngân hàng nhóm G20 với lãnh đạo Quỹ tiền tệ quốc tế (IMF) và Ngân hàng thế giới (WB) tại Hoa Kỳ Nhiều giải pháp và tuyên bố đã được đưa ra nhằm ổn định thị trường tài chính nhưng vẫn chỉ mang tính chất cục bộ và đơn lẻ mà chưa có một giải pháp chung của toàn thể nhóm Euro Nhóm họp tại Paris chỉ sau Hội nghị thượng đỉnh thu nhỏ của
4 nhà lãnh đạo có nền kinh tế phát triển nhất châu Âu tròn một tuần, Hội nghị thượng đỉnh của 15 nước khu vực sử dụng đồng tiền chung Euro diễn ra ngày 12/10/2008 tiếp tục bàn thảo phương thức đối phó cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu đang lan rộng với mức độ ngày càng nghiêm trọng hơn Cuối cùng, sau cuộc họp thượng đỉnh kéo dài hơn ba giờ đồng hồ, các nhà lãnh đạo khu vực đồng Euro đã nhất trí về một kế hoạch giải cứu tập thể dành cho các ngân hàng của khu vực này.
Các biện pháp cụ thể mà tuyên bố của cuộc họp đưa ra bao gồm 56 :
- Từ nay tới cuối năm 2009, các nước sử dụng đồng Euro sẽ cam kết bảo lãnh cho các khoản nợ do các ngân hàng phát hành với kỳ hạn tối đa 5 năm.
- Cho phép các chính phủ được mua lại cổ phần trong các ngân hàng
- Cam kết tái cấp vốn cho các ngân hàng có tầm quan trọng đối với cả hệ thống trong trường hợp các ngân hàng này rơi vào tình trạng căng thẳng về thanh khoản
Tuy nhiên, kế hoạch trên chưa nêu rõ xem chính phủ các nước châu Âu sẽ chi bao nhiêu tiền cho kế hoạch.
1.1.2 Giải pháp riêng của từng nước thành viên.
56 http://vneconomy.vn, Châu Âu nhất trí kế hoạch giải cứu tập thể ngân hàng, http://vneconomy.vn/20081013105111296P0C99/chau-au-nhat-tri-ke-hoach-giai-cuu-tap-the-ngan-hang.htm
Trước sự sụp đổ của hàng loạt ngân hàng tại các quốc gia khu vực EU, gây khó khăn cho hoạt động tài chính cũng như hoạt động xuất nhập khẩu của cả khu vực EU, để tăng tính thanh khoản của hệ thống ngân hàng cũng như cứu nguy cho các ngân hàng khỏi sự phá sản, phần lớn các nước châu Âu, trong đó có Anh, Pháp, Bỉ đã rót thẳng tiền vào các ngân hàng hoặc công ty tài chính để trở thành cổ đông.
Chính phủ Bỉ và Hà Lan quyết định chi 16 tỷ USD để quốc hữu hóa 1 phần ngân hàng Trung ương Fortis NV, trong khi chính phủ Đức cam kết chi
Thực trạng và triển vọng của nền kinh tế khu vực EU
68 http://www.baomoi.com , Pháp công bố chi tiết gói kích thích 26 tỷ euro, http://www.baomoi.com/Home/TinhYeu/www.tienphong.vn/Phap-cong-bo-chi-tiet-goi-kich-thich-26-ty- euro/2406692.epi
69 http://www.tinkinhte.com, Đức thông qua gói kích thích kinh tế 50 tỉ euro, http://www.tinkinhte.com/nd5/detail/the-gioi/chau-au/duc-thong-qua-goi-kich-thich-kinh-te-50-ti-euro/28623.102105.html
2.1 Thực trạng của nền kinh tế khu vực EU.
2.1.1 Các chỉ số kinh tế vĩ mô.
Theo cơ quan thống kê Eurostat của EU, tỷ lệ thất nghiệp ở khu vực
EA 15 trong tháng 2 đã tăng lên mức 8,5% từ mức 7,2% trong năm ngoái. Trong khi đó, tỷ lệ lạm phát tháng 3 tại khu vực này đã giảm xuống mức thấp kỷ lục 0,6% từ mức 1,2% trong tháng 2.
Tình hình kinh tế Đức, nền kinh tế “anh cả” của EA 15 đặc biệt đáng ngại Số đơn đặt hàng sản xuất công nghiệp trong tháng 2 tại Đức đã giảm 49% so với cùng kỳ, mạnh nhất từ 1958 tới nay Hoạt động bán lẻ tại nước này cũng liên tục giảm Những thông tin mới này khiến giới quan sát tỏ ra hết sức lo lắng về việc EA 15 có thể rơi vào một vòng xoáy giảm phát.
Trong khi đó, tại nước Anh, số liệu mới nhất cho hay, tháng 2/2009, kinh tế suy thoái trầm trọng, thị trường tiêu thụ bất động sản và xe hơi liên tục giảm.
2.1.2 Hiệu quả của ba giải pháp còn hạn chế.
Các giải pháp của EU chỉ mới hạn chế những mối đe dọa trước mắt đối với sự ổn định của nền kinh tế, còn những căn nguyên đẻ ra cuộc khủng hoảng này hầu như vẫn chưa bị đụng đến.
Về các giải pháp tài chính tiền tệ, theo đánh giá của IMF, mặc dù các nước đã rất nỗ lực đưa ra các chính sách để giải quyết cuộc khủng hoảng tài chính nhưng thực tế cho thấy, những biện pháp khẩn cấp này chỉ giải quyết được rất ít khó khăn của tổ chức tài chính.
Theo đánh giá của các chuyên gia tài chính EU, biện pháp bơm tiền để tăng tính thanh khoản cho thị trường tài chính tuy chưa giải quyết được tận gốc rễ và ngăn chặn được hoàn toàn nguy cơ khủng hoảng, nhưng bước đầu đã giải tỏa được tình trạng căng thẳng trên thị trường tiền tệ, giảm thiểu sự đình trệ trong sản xuất, kinh doanh và tiêu dùng.
Về các gói kích cầu, có thể nhận thấy rằng, các gói cứu trợ kinh tế của
EU tập trung trước hết vào khu vực tài chính Tuy nhiên, nhìn chung, các gói cứu trợ đều thực hiện khá chậm do nhu cầu quá lớn và vấn đề quá mới So với gói kích thích kinh tế lớn của nước Mỹ và những biện pháp chính sách tiền tệ hiếm gặp đang được thực hiện ở Anh, gồm mua vào trái phiếu doanh nghiệp và chính phủ để kích thích hoạt động cho vay, châu Âu xem ra chưa làm được gì nhiều.
Những nỗ lực kích thích kinh tế của châu Âu tính tới thời điểm này thật khiêm tốn nếu so sánh với gói kích thích 787 tỷ USD của Mỹ Ước tính kế hoạch kéo dài gần hai năm này của Mỹ có giá trị tương đương 6% GDP hàng năm của nước này Tuy nhiên, giá trị gói kích thích kinh tế cùng thời kỳ của Đức chỉ tương đương 2,6% GDP Tại khu vực EA 15 nói chung, giá trị các gói kích thích kinh tế bình quân tương đương 1 - 1,5% GDP Những khác biệt do lịch sử để lại, cũng như những cơ quan phức tạp mới được thành lập ở châu Âu, đã khiến khu vực này khó phản ứng mạnh hơn Cho đến nay, ước tính EU mới chỉ giải ngân được khoảng 1/4 gói kích thích Vì thế, để có thể sớm tái lập được sự ổn định của các nền kinh tế quốc gia và toàn cầu, những chính sách đúng đắn, kịp thời, có tính hợp tác và quyết liệt hơn của các chính phủ và các tổ chức quốc tế vào lúc này là rất cần thiết.
Bên cạnh đó, các tổ chức thương nghiệp cũng phê bình những nỗ lực của ngân hàng không mang lại hiệu quả và không công bằng với người gửi tiền Giới phân tích cho rằng, vấn đề cắt giảm lãi suất sẽ đem lại những lợi ích nhất định trong việc kích thích nền kinh tế nhưng về lâu dài sẽ làm giảm lợi nhuận của chính ngân hàng do không huy động được quỹ tiền gửi.
2.1.3 Nguyên nhân của thực trạng nền kinh tế khu vực EU.
- Trước hết, các nhà hoạch định chính sách của châu Âu đã tỏ ra quá chậm chạp trong việc đối phó với những diễn biến mới của khủng hoảng, nhưng các nhà lãnh đạo EU cũng đã cố gắng hết sức để đưa ra những giải pháp mang tính cấp bách và lâu dài với một loạt động thái ở cuối năm 2008
- Châu Âu cũng cảm thấy ít cấp bách trong việc phản ứng với khủng hoảng vì mạng lưới an sinh xã hội của châu lục này mạnh hơn ở các quốc gia khác, đem đến dịch vụ chăm sóc sức khỏe toàn diện và hàng loạt những dịch vụ khác do chính phủ hỗ trợ, giúp làm giảm bớt gánh nặng của tỷ lệ thất nghiệp gia tăng Đó là lý do vì sao mà tâm lý của người dân châu Âu trong lần suy thoái này không u ám như ở Mỹ
- Những khác biệt do lịch sử để lại, cũng như những cơ quan phức tạp mới được thành lập ở châu Âu, đã khiến khu vực này khó phản ứng mạnh hơn.
- Thêm vào đó, ngoài Anh, Ai-len, và Tây Ban Nha, khu vực Tây Âu chưa từng trải qua những thời kỳ bong bóng địa ốc như ở Mỹ, giúp hạn chế gánh nặng nợ nần của người tiêu dùng cá nhân.