Đề án phân tích báo cáo tài chính ctcp bia rượu nước giải khát sài gòn năm 2016 2020

Tuy nhiên, để biết doanh nghiệp đó có hoạt động tốt hay không thì phải nắmchắc tình hình hoạt động và tài chính của một doanh nghiệp thông qua thu thập, xử lý, phân tích dữ liệu từ báo c

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC HOA SEN KHOA TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC HOA SEN KHOA TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG

NHẬN XÉT CỦA GIẢNG VIÊN

TRÍCH YẾU

Hiện nay, nền kinh tế ngày càng phát triển, và nhiều doanh nghiệp hoạt động nhằm đápứng nhu cầu thị trường Để cạnh tranh bền vững và tồn tại lâu dài thì doanh nghiệp cần cónguồn lực tài chính mạnh mẽ Khi các nhà đầu tư muốn đầu tư vào một doanh nghiệp hoặc cácngân hàng trước khi cho doanh nghiệp vay tiền, họ đều muốn doanh nghiệp đó hoạt động kinhdoanh tốt, suôn sẻ Tuy nhiên, để biết doanh nghiệp đó có hoạt động tốt hay không thì phải nắmchắc tình hình hoạt động và tài chính của một doanh nghiệp thông qua thu thập, xử lý, phân tích

dữ liệu từ báo cáo tài chính của một doanh nghiệp Chính vì vậy, phân tích báo cáo tài chính sẽgiúp chúng ta biết rõ được tình hình kinh doanh, sức khỏe tài chính của một doanh nghiệp Từ

đó có thể đưa ra quyết định

Nhận ra được tầm quan trọng đó, nhà trường đã tạo điều kiện và sắp xếp đề án phân tíchbáo cáo tài chính vào lộ trình của chúng tôi, giúp chúng tôi áp dụng kiến thức đã học vào thực tếkhi phân tích để có thể hiểu sâu được tình hình tài chính của một doanh nghiệp Vì vậy, nhómchúng tôi đã chọn Công ty cổ phần bia - rượu - nước giải khát Sài gòn và phân tích tài chínhtổng quát qua 5 năm để biết được công ty hoạt động làm ăn như thế nào

MỤC LỤC

NHẬN XÉT CỦA GIẢNG VIÊN 3

TRÍCH YẾU 4

LỜI CẢM ƠN 7

DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT 8

DANH MỤC BẢNG BIỂU 9

DANH MỤC BIỂU ĐỒ 10

DANH MỤC HÌNH ẢNH 11

CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN CÔNG TY BIA RƯỢU – NƯỚC GIẢI KHÁT SÀI GÒN (SABECO) 12

1.1 Giới thiệu công ty 12

1.1.1 Thông tin chung 12

1.1.2 Khái quát về công ty 13

1.1.3 Lịch sử hình thành và phát triển 14

1.1.4 Ngành nghề kinh doanh 16

1.1.6 Sứ mệnh 18

1.1.7 Cơ cấu tổ chức 19

1.1.8 Ban lãnh đạo 19

CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN 21

2.1 Khái niệm về báo cáo tài chính 21

2.2 Hệ thống báo cáo tài chính 21

2.2.1 Bảng cân đối kế toán: 21

2.2.2 Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh: 22

2.6.2 Phân tích chỉ số: 28

CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY BIA RƯỢU – NƯỚC GIẢI KHÁT SÀI GÒN (SABECO) 37

3.1 Phân tích cấu trúc tài chính của SABECO 37

3.1.1 Phân tích theo chiều ngang bảng cân đối kế toán 37

3.1.2 Phân tích theo chiều dọc bảng cân đối kế toán 42

3.1.3 Phân tích theo chiều ngang bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 46

3.1.4 Phân tích theo chiều dọc bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 49

3.1.5 Phân tích theo chiều ngang bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ 52

3.1.6 Phân tích theo chiều dọc bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ 53

3.2 Phân tích cân bằng tài chính của SAB 54

3.2.1 Cân bằng tài chính theo sự ổn định của nguồn tài trợ 54

3.2.2 Cân bằng tài chính theo sự ổn định luân chuyển vốn 55

3.3 Phân tích chỉ số 55

3.3.1 Nhóm chỉ số phản ánh cơ cấu tài chính của SAB 55

3.3.2 Nhóm chỉ số về khả năng thanh toán của SAB 60

3.3.3 Nhóm chỉ số về tình hình hoạt động của SAB 63

3.3.4 Nhóm chỉ số về hiệu quả kinh doanh 65

CHƯƠNG 4: KẾT LUẬN VÀ ĐÁNH GIÁ CÔNG TY SABECO 69

4.1 Tình hình hiện tại của công ty 69

4.1.1 Những yếu tố tác động đến công ty 69

4.1.2 Đánh giá công ty 69

TÀI LIỆU THAM KHẢO 72

LỜI CẢM ƠN

Lời đầu tiên, chúng tôi xin gửi lời cảm ơn đến trường đại học Hoa Sen đã tạo điều kiện cho chúng tôithực hiện đề án phân tích báo cáo tài chính để chúng tôi có cơ hội áp dụng kiến thức và rèn luyện kỹnăng phân tích thực tế Bên cạnh đó, chúng tôi cũng xin gửi lời cảm ơn chân thành đến cô Bùi PhươngUyên đã hướng dẫn tận tình và đóng góp ý kiến cho đề án để giúp chúng tôi hoàn thiện tốt hơn

Bên cạnh đó, chúng tôi là những người mới nên chưa có nhiều kinh nghiệm, chúng tôi cũng gặpnhững khó khăn trong quá trình thực hiện đề án và cũng có thể dẫn đến nhiều điểm phân tích tàichính chưa chuẩn, và chưa ổn định Chúng tôi hy vọng sẽ được thầy cô thông cảm, xem xét vàđóng góp ý kiến để chúng tôi có thể rút kinh nghiệm và vững chắc hơn trong tương lai

DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT

GVHB: Giá vốn hàng bán

HĐKD: Hoạt động kinh doanh

VCSH: vốn chủ sở hữu

DANH MỤC BẢNG BIỂU

Bảng 1: Cấu trúc tài sản theo chiều ngang 37

Bảng 2: Cấu trúc nguồn vốn theo chiều ngang 41

Bảng 3: Cấu trúc tài sản theo chiều dọc 42

Bảng 4: Cấu trúc nguồn vốn theo chiều dọc 44

Bảng 6: Hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp 46

Bảng 7: Hoạt động tài chính của doanh nghiệp 47

Bảng 8: Phân tích ngang báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 48

Bảng 9: Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh theo chiều dọc 49

Bảng 10: Phân tích dọc báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 51

Bảng 11: Phân tích theo chiều ngang báo cáo lưu chuyển tiền tệ 52

Bảng 12: Phân tích theo chiều dọc báo cáo lưu chuyển tiền tệ 53

Bảng 13: Cân bằng tài chính theo sự ổn định của nguồn tài trợ từ năm 2016-2020 54

Bảng 14: Cân bằng tài chính theo sự ổn định luân chuyển vốn từ năm 2016-2020 55

Bảng 15: Nhóm chỉ số phản ánh cơ cấu tài chính của SAB từ năm 2016-2020 55

Bảng 16: Nhóm chỉ số về khả năng thanh toán của SAB từ năm 2016-2020 60

Bảng 17: Nhóm chỉ số về hiệu quả hoạt động kinh doanh từ năm 2016-2020 63

Bảng 18: Chỉ số ROS từ năm 2016-2020 65

Bảng 19: Chỉ số ROA từ năm 2016-2020 66

Bảng 20: Chỉ số ROE từ năm 2016-2020 67

DANH MỤC BIỂU ĐỒ

Biểu đồ 1: Tiền và các khoản tương đương tiền theo chiều ngang 37

Biểu đồ 2: Đầu tư tài chính dài hạn theo chiều ngang 38

Biểu đồ 3: Các khoản phải thu ngắn hạn theo chiều ngang 38

Biểu đồ 4: Hàng tồn kho theo chiều ngang 38

Biểu đồ 5: Các khoản phải thu dài hạn theo chiều ngang 39

Biểu đồ 6: Tài sản cố định theo chiều ngang 39

Biểu đồ 7: Tài sản dở dang dài hạn theo chiều ngang 39

Biểu đồ 8: Tài sản dài hạn khác theo chiều ngang 40

Biểu đồ 9: Cấu trúc nguồn vốn theo chiều ngang 41

Biểu đồ 10: Cấu trúc tài sản theo chiều dọc 43

Biểu đồ 11: Cấu trúc nguồn vốn theo chiều dọc 45

Biểu đồ 12: Phân tích ngang báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 49

Biểu đồ 13: Phân tích dọc báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 51

Biểu đồ 14: Phân tích theo chiều ngang báo cáo lưu chuyển tiền tệ 53

Biểu đồ 15: Phân tích theo chiều dọc báo cáo lưu chuyển tiền tệ 54

Biểu đồ 16: Hệ số nợ/tài sản từ năm 2016-2020 56

Biểu đồ 17: Hệ số nợ/Vốn CSH từ năm 2016-2020 56

Biểu đồ 18: Hệ số đòn bẩy từ năm 2016-2020 57

Biểu đồ 19: Hệ số khả năng trả lãi từ năm 2016-2020 58

Biểu đồ 20: Hệ số tự tài trợ từ 2016-2020 58

Biểu đồ 21: Năng lực đi vay từ năm 2016-2020 59

Biểu đồ 22: Hệ số thanh toán tổng quát từ 2016-2020 60

Biểu đồ 23: Hệ số thanh toán ngắn hạn từ năm 2016-2020 61

Biểu đồ 24: Hệ số thanh toán nhanh từ năm 2016-2020 61

Biểu đồ 25: Hệ số dòng tiền/Nợ ngắn hạn từ năm 2016-2020 62

Biểu đồ 26: Vòng quay hàng tồn kho từ năm 2016-2020 63

Biểu đồ 27: Vòng quay khoản phải thu khách hàng từ năm 2016-2020 64

Biểu đồ 28: Vòng quay các khoản phải trả từ năm 2016-2020 65

Biểu đồ 29: Chỉ số ROS từ năm 2016-2020 66

Biểu đồ 30: Chỉ số ROA từ năm 2016-2020 67

Biểu đồ 31: Chỉ số ROE từ năm 2016-2020 68

DANH MỤC HÌNH ẢNH

Hình 1: Logo doanh nghiệp 12

Hình 2: Sản phẩm bia của SABECO 17

Hình 3: Sản phẩm rượu của SABECO 17

Hình 4: Sản phẩm nước giải khát của SABECO 18

Hình 5: Sơ đồ cơ cấu tổ chức của doanh nghiệp 19

Hình 6: Hội đồng quản trị 19

Hình 7: Ban giám đốc, kế toán trưởng 20

Hình 8: Ban kiểm soát 20

Hình 9: Mẫu bảng cân đối kế toán 22

Hình 10: Mẫu báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 23

Hình 11: Mẫu báo cáo lưu chuyển tiền tệ 24

Hình 12: Mẫu bảng thuyết minh báo cáo tài chính 25

CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN CÔNG TY BIA RƯỢU – NƯỚC GIẢI KHÁT SÀI GÒN

(SABECO) 1.1 Giới thiệu công ty

1.1.1 Thông tin chung

 Tên công ty (tiếng Việt): Tổng công ty cổ phần Bia - Rượu - Nước giải khát Sài Gòn

 Tên công ty (tiếng Anh): SAIGON BEER - ALCOHOL – BEVERAGE CORPORATION

 Ngành nghề kinh doanh chính: Sản xuất và buôn bán Bia, Rượu và Nước giải khát

 Mã giao dịch chứng khoán: SAB

 Giấy phép kinh doanh: 0300583659 được cấp bởi Sở Kế hoạch và Đầu tư TP Hồ Chí Minhngày 17/04/2008, điều chỉnh lần thứ 10 ngày 18/05/2020

 Giấy phép thành lập: 37/2004/QĐ-BCN

 Vốn điều lệ: 6,412,811,860,000 đồng

 Khối lượng cổ phiếu đang niêm yết và lưu hành: 641,281,186 cổ phiếu

 Trụ sở chính: 187 Nguyễn Chí Thanh, Phường 12, Quận 5, Thành phố Hồ Chí Minh, ViệtNam

Hình 1: Logo doanh nghiệp

1.1.2 Khái quát về công ty

 Người tiêu dùng Việt Nam từ lâu đã quen thuộc với thương hiệu Bia Sài Gòn củaTổng Công ty Cổ phần Bia - Rượu - Nước giải khát Sài Gòn - SABECO Năm 2020, SABECO

đã trải qua 145 năm lịch sử nguồn gốc, 43 năm xây dựng và phát triển thương hiệu Từ cộtmốc 145 năm, dòng chảy vàng óng của Bia đã và sẽ luôn được nỗ lực gìn giữ để tiếp nối dàiđến tương lai, luôn tồn tại trong cảm xúc của những người dân Việt tự hào về sản phẩm Việt

 SABECOđã phát triển 10 dòng sản phẩm làbia chai Saigon Lager 450, bia chaiSaigon Export, bia chai Saigon Special, bia chai Saigon Lager 355, bia chai 333 Premium, biachai Lạc Việt, bia lon 333, bia lon Saigon Special, bia lon Saigon Lager, bia lon Lạc Việt gópmặt đầy đủ trên thương trường

 Bia Sài Gòn đã nhận đươc nhiều giải thưởng uy tín trong và ngoài nước Điển hìnhtrong năm 2019, Bia Sài Gòn Lager đã giành được huy chương Vàng trong khuôn khổ giảithưởng bia quốc tế “The International Brewing Awards” tại Anh Quốc và huy

phát triển bền bỉ và ổn định, không ngừng nâng cao chất lượng, đa dạng hóa sản phẩm thỏamãn sự mong đợi của người tiêu dùng, hiện tại – Bia Sài Gònđang chiếm giữ vị trí dẫn đầutrong ngành Bia VN và 5 lần liên tục vinh dự được công nhận là Thương hiệu Quốc Gia. BiaSài Gòn cũng đã tự hào trở thành thành viên thứ 351 tại Học viện Bia Berlin – một trongnhững cái nôi của văn hóa bia toàn cầu.

1.1.3 Lịch sử hình thành và phát triển

 Vào năm 1875: Một xưởng bia nhỏ do ông Victor Larue, một người Pháp lập ra tạiSài Gòn Đến năm 1910, xưởng phát triển thành một nhà máy hoàn chỉnh, sản xuất bia, nướcngọt và nước đá Tháng 9 năm 1927, nhà máy được chính thức sáp nhập vào hệ thống hãngBGI của Pháp

 Giai đoạn 1977 – 1988: Vào ngày 17/05/1977, Bộ trưởng Bộ Lương thực và Thựcphẩm ra quyết định số 845/LTTP giao Công ty Rượu Miền Nam tiếp nhận và quản lý toàn bộnhà máy của hãng BGI Kể từ ngày đó 01/06/1977, Nhà máy được đổi tên thành Nhà máy BiaSài Gòn Năm 1981 Xí nghiệp Liên hiệp Rượu Bia NGK II được chuyển đổi từ Công ty BiaRượu Miền Nam Năm 1988 Nhà máy Bia Sài Gòn trở thành đơn vị hạch toán độc lập trựcthuộc Xí nghiệp Liên hiệp Rượu Bia NGK II

 Giai đoạn 1988 – 1993: Tháng 10/1989, bia lon 333 Export chính thức ra mắt vớidung tích 330ml 1989 - 1993 Hệ thống tiêu thụ với 20 chi nhánh trên cả nước Sản phẩm củaCông ty Bia Sài Gòn đã có mặt tại Nhật, Úc, Mỹ, EU, Singapore, Hongkong Năm 1993 Nhàmáy Bia Sài Gòn phát triển thành Công ty Bia Sài Gòn với các thành viên mới: Nhà máy Nước

đá Sài Gòn, Nhà máy Cơ khí Rượu Bia, Nhà máy Nước khoáng ĐaKai, Công ty Liên doanhCarnaud Metalbox Sài Gòn sản xuất lon, Công ty Liên doanh Thủy Tinh Malaya Việt Nam sảnxuất chai thủy tinh

 Giai đoạn 1994 – 1998: Vào giai đoạn này, hệ thống tiêu thụ đạt 31 chi nhánh trên

cả nước Năm 1995, Công ty Bia Sài Gòn thành lập thành viên mới Xí Nghiệp Vận tải Năm

1996, bia chai Saigon Export được sản xuất với mục tiêu ban đầu là xuất khẩu nhưng do nhucầu trong nước cao, nên sản phẩm này đã được bán trong nước với dung tích 355ml Trong

lượng 200 triệu lít/năm Thành lập các công ty liên kết sản xuất bia: Công ty Bia Sóc Trăng,Nhà máy Bia Henninger, Nhà máy Bia Hương Sen, Công ty Liên doanh Bia Cần Thơ, Nhàmáy Bia Hà Tĩnh, Thành lập Tổng kho tại Nha Trang, Cần Thơ và Đà Nẵng.

 Giai đoạn 2002 – nay: Tháng 7/2003 Thành lập Tổng công ty Bia - Rượu - NGKSài Gòn SABECO trên cơ sở Công ty Bia Sài Sòn và tiếp nhận các thành viên mới: Công tyRượu Bình Tây, Công ty Nước giải khát Chương Dương, Nhà máy Thủy tinh Phú Thọ, Công

ty Thương mại Dịch vụ Bia - Rượu - NGK Sài Gòn

 Năm 2004 Thành lập Tổng công ty Bia - Rượu - NGK Sài Gòn SABECO chuyểnsang tổ chức và hoạt động theo mô hình Công ty mẹ - công ty con theo quyết định số37/2004/QĐ-BCN của Bộ trưởng Bộ Công nghiệp

 SABECO đạt sản lượng hơn 403 triệu lít bia các loại, trong đó có 268 triệu lít biasản xuất tại đại bản doanh Công ty Bia Sài Gòn Số còn lại gia công tại 10 nhà máy bia địaphương Năm 2006 Hoàn chỉnh hệ thống phân phối trên toàn quốc với 8 Công ty CPTMSABECO khu vực

 Năm 2007 Tổng công ty Bia - Rượu - NGK Sài Gòn SABECO liên tục phát triểnlớn mạnh với chủ đạo là sản xuất, kinh doanh các sản phẩm Bia Sài Gòn và đầu tư mới trênnhiều lĩnh vực, sản phẩm khác

 Năm 2008 Tổng Công ty Bia - Rượu - NGK Sài Gòn chuyển đổi thành Công ty CổPhần Bia - Rượu - NGK Sài Gòn và chính thức đưa vào hoạt động Nhà máy bia Sài Gòn CủChi, đây là nhà máy bia lớn nhất Đông Nam Á

 Ngày 06/12/2016, cổ phiếu SABECO chính thức lên sàn HOSE với giá khởi điểm110.000 đồng

 Năm 2017, SABECO cho ra mắt sản phẩm bia lon Saigon Gold dung tích 330ml –5% độ cồn, đây là sản phẩm cao cấp nhất của SABECO và được sản xuất với phiên bản giớihạn Đồng thời năm 2017, Bộ Công Thương thoái vốn thành công 53,59% cổ phần củaSABECO cho Công ty TNHH Việt Nam Beverage và tiếp tục nắm giữ 36% cổ phần

1.1.4 Ngành nghề kinh doanh

 Sản xuất, mua bán các loại Bia, Cồn rượu, Nước giải khát, các loại bao bì, nhãnhiệu cho ngành bia, rượu, nước giải khát và lương thực thực phẩm; Kinh doanh vật tư, nguyênliệu, thiết bị, phụ tùng có liên quan đến ngành sản xuất bia, rượu, nước giải khát, các loạihương liệu, nước cốt để sản xuất Bia, rượu, nước giải khát; lương thực, thực phẩm

 Xuất nhập khẩu các loại: sản phẩm bia, rượu, nước giải khát, vật tư, nguyên liệu,thiết bị, phụ tùng; hương liệu, nước cốt để sản xuất bia, rượu, nước giải khát;

 Cung cấp các dịch vụ đào tạo, nghiên cứu, chuyển giao công nghệ, tư vấn đầu tư,xây lắp, sửa chữa bảo trì về ngành Bia – Rượu – Nước giải khát và lương thực thực phẩm

 Kinh doanh nhà hàng, khách sạn, du lịch, triển lãm, thông tin, quảng cáo;

 Đầu tư kinh doanh khu công nghiệp; khu dân cư, kinh doanh bất động sản, nhà ở,văn phòng cho thuê, trung tâm thương mại, dịch vụ;

 Đầu tư kinh doanh tài chính, ngân hàng, chứng khoán, quỹ đầu tư, bảo hiểm

 Kinh doanh các ngành nghề khác theo quy định của pháp luật

1.1.5 Sản phẩm

 Các sản phẩm của SABECO gồm: bia sài gòn special, bia sài gòn export, bia sàigòn lager, bia sài gòn 333, bia lạc việt, bia sài gòn chill, và các loại nước giải khát

Hình 2: Sản phẩm bia của SABECO

Hình 3: Sản phẩm rượu của SABECO

Hình 4: Sản phẩm nước giải khát của SABECO

1.1.6 Sứ mệnh

 Góp phần phát triển ngành Đồ uống Việt Nam ngang tầm thế giới

 Đề cao văn hóa ẩm thực của người Việt Nam

 Nâng cao chất lượng cuộc sống thông qua việc cung cấp các sản phẩm đồ uống chấtlượng cao, an toàn và bổ dưỡng

 Mang lại lợi ích thiết thực cho cổ đông, khách hàng, đối tác, người lao động và xã hội

 Thỏa mãn và đáp ứng nhu cầu đồ uống theo chuẩn mực an toàn vệ sinh thực phẩm quốc

tế “An toàn vệ sinh thực phẩm và bảo vệ môi trường”

 Thực hiện đầy đủ các nghĩa vụ đối với Nhà nước trên cơ sở minh bạch trong kinh doanh

 Tham gia tích cực các hoạt động cộng đồng

 Đảm bảo phát triển theo hướng hội nhập quốc tế

b Ban giám đốc, kế toán trưởng

Hình 7: Ban giám đốc, kế toán trưởng

c Ban kiểm soát

Hình 8: Ban kiểm soát

CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN 2.1 Khái niệm về báo cáo tài chính

 Báo cáo tài chính là một hệ thống báo cáo về tài chính, năng lực hoạt động, tìnhhình tạo ra tiền và sử dụng tiền, đồng thời giải trình các thông tin bổ sung cho doanh nghiệp

Hệ thống bao gồm:

 Bảng cân đối kế toán

 Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

 Thuyết minh báo cáo tài chính

2.2 Hệ thống báo cáo tài chính

2.2.1 Bảng cân đối kế toán:

 Bảng cân đối kế toán là bảng số liệu tổng hợp về tổng tài sản và tổng nguồn vốn,

nó cho thấy tình hình tài chính, sức khỏe của một đoanh nghiệp tại 1 thời điểm, thường đượclập theo tháng, quý, năm

 Bảng cân đối kế toán cung cấp thông tin về tính thanh khoản hữu dụng để đánh giákhả năng trả nợ ngắn hạn của doanh nghiệp và cung cấp thông tin về khả năng thanh toán dàihạn mà liên quan đến rủi ro hoặc khoản nợ mà doanh nghiệp phải gánh chịu trong cấu trúcnguồn vốn

Hình 9: Mẫu bảng cân đối kế toán

2.2.2 Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh:

 Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh cho thấy năng lực hoạt động kinhdoanh, khả năng sinh lời của một doanh nghiệp, thể hiện doanh thu và chi phí của từng kỳ kếtoán trong doanh nghiệp

Hình 10: Mẫu báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

2.2.3 Bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ:

 Bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ phản ánh khả năng tạo ra tiền và tình hình sử dụng tiềncủa doanh nghiệp trong một khoảng thời gian nhất định (tháng, quý, năm tài chính)

 Bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ là một công cụ giúp nhà quản lý tổ chức kiểm soát dòngtiền của tổ chức Bảng báo cáo dòng tiền mặt thông thường gồm có:

 Dòng tiền vào (Thu):

Các khoản thanh toán của khách hàng cho việc mua sắm hàng hóa, dịch vụ

Lãi tiền gửi từ ngân hàng

Lãi tiết kiệm và lợi tức đầu tư

Đầu tư của cổ đông

 Dòng tiền ra (Chi):

Chi mua cổ phiếu, nguyên nhiên vật liệu thô,hàng hóa để kinh doanh hoặc các công cụ

Chi trả lương, tiền thuê và các chi phí hoạt động hàng ngày

Chi mua tài sản cố định – máy tính cá nhân, máy móc, thiết bị văn phòng,…

Chi trả lợi tức

Chi trả thuế thu nhập, thuế doanh nghiệp thuế giá trị gia tăng, và các thuế và phí khác

2.2.4 Thuyết minh báo cáo tài chính:

 Giải trình những thông tin bổ sung giúp người đọc báo cáo tài chính hiểu đầy đủ vềdoanh nghiệp

 Tóm tắt lại những chính sách quan trọng: cho thấy những thông tin có giá trị vềviệc công ty lựa chọn phương pháp kế toán nào trong nhiều phương pháp kế toán

 Giải trình các sự kiện hoặc nghiệp vụ phát sinh mà có sự quan trọng và có khảnăng xảy ra, ảnh hưởng đến báo cáo tài chính của doanh nghiệp

Hình 12: Mẫu bảng thuyết minh báo cáo tài chính

2.3 Ý nghĩa của phân tích báo cáo tài chính

 Phân tích báo cáo tài chính là đọc hiểu hệ thống báo cáo của một doanh nghiệp rồi căn cứvào nhu cầu ra quyết định kinh tế và chọn lọc các chỉ tiêu tài chính Tính toán, so sánh giữadoanh nghiệp này với doanh nghiệp khác hoặc chính trong nội tại của một doanh nghiệp nhưngqua từng thời kỳ khác nhau, để đưa ra các quyết định kinh tế hợp lý và kịp thời nhất

 Phân tích báo cáo tài chính là một vấn đề giao nhau giữa nhiều lĩnh vực: kế toán, tàichính, đầu tư… Nó có thể tiếp cận dưới nhiều góc độ:

Các nhà đầu tư và chủ nợ quan tâm nhiều đến bí mật đằng sau những con số của báo cáo

tài chính

Các nhà quản lý doanh nghiệp muốn đánh giá tình hình của doanh nghiệp mình một

cách tổng thể

Kiểm toán viên lại tiếp cận theo hướng khác như đánh giá rủi ro có sai lệch trọng yếu trên

báo cáo tài chính để phục vụ cho kế hoạch kiểm toán

2.4 Đối tượng phân tích báo cáo tài chính

 Người bên trong doanh nghiệp: Các nhà quản trị doanh nghiệp (cấp cao và trung gian)

 Người bên ngoài doanh nghiệp gồm:

Ngân hàng, công ty tài chính

Nhà cung cấp, chủ nợ

Phân tích báo cáo tài chính để tìm sự bất hợp lý, hoặc gian lận, sai sót và không tuân thủ

Phân tích để định giá doanh nghiệp

2.5 Quy trình phân tích báo cáo tài chính

 Lập báo cáo kết quả phân tích

2.6 Các phương pháp phân tích báo cáo tài chính

2.6.1 Phân tích tài chính

a Phân tích theo chiều ngang

Là phân tích sự biến động về độ lớn hoặc biến động về tỷ lệ của một khoản mục nào đóqua nhiều thời kỳ Số liệu của kỳ này so với kỳ trước tăng/giảm bao nhiêu phần trăm

Ví dụ: Doanh thu năm 2019 là 40 tỷ, doanh thu năm 2020 là 50 tỷ

Ý nghĩa: giúp cho ta biết được kết quả đã thay đổi như thế nào từ giai đoạn tài chính nàysang giai đoạn tài chính khác

b Phân tích theo chiều dọc

Là có một khoản mục được chọn làm gốc có tỷ lệ 100% Các khoản mục khác đượcchọn phân tích sẽ thể hiện kết cấu so với khoản mục làm gốc

Ví dụ: Tổng tài sản và tổng nguồn vốn trong bảng cân đối kế toán và doanh thu thuầntrong bảng báo cáo kết quả kinh doanh được chọn làm gốc 100% và phân tích từng chỉ tiêu sovới khoản mục được chọn làm gốc

Ý nghĩa: giúp cho ta biết được các yếu tố nào tác động, ảnh hưởng đến yếu tố mà taquan tâm Giả sử lợi nhuận (yếu tố ta quan tâm) năm nay rất thấp là do công ty tốn nhiều chiphí trong hoạt động kinh doanh (yếu tố chi phí tác động làm lợi nhuận giảm)

2.6.2 Phân tích chỉ số:

2.6.2.1 Khái niệm

Chỉ số tài chính là chỉ số giữa các chỉ tiêu tài chính có liên quan, được tính toán nhằmmục đích đánh mối tương quan giữa chúng

2.6.2.2 Tầm quan trọng của các chỉ số tài chính

Các con số trên Báo cáo tài chính, nếu đứng riêng lẻ sẽ rất khô khan và thiếu mối liên hệgiữa chúng Vì vậy, cần có sự so sánh giữa các con số trên báo cáo nhằm tạo nên các chỉ số tàichính Khi đó, các chỉ số tài chính này sẽ giúp chúng ta xem xét sâu hơn về tình hình tài chínhcủa doanh nghiệp

2.6.2.3 Ý nghĩa của các chỉ số tài chính

Biết tính toán và sử dụng các chỉ số tài chính không chỉ có ý nghĩa với nhà phân tích tàichính, mà còn rất quan trọng với nhà đầu tư cũng như với chính bản thân doanh nghiệp và cácchủ nợ

Chỉ số tài chính giúp người phân tích chỉ cần nhìn lướt qua các báo cáo tài chính cũng

có thể tìm ra được xu hướng phát triển của doanh nghiệp cũng như giúp nhà đầu tư, các chủ nợkiểm tra được tình hình sức khỏe tài chính của doanh nghiệp

 Các chỉ số tài chính được dùng so sánh với các kỳ trước để đánh giá xu hướng pháttriển của doanh nghiệp qua thời gian

 Các chỉ số tài chính được sử dụng để so sánh với các doanh nghiệp khác cùngngành hoặc so sánh với trung bình ngành để đánh giá điểm mạnh, điểm yếu của doanh nghiệp

 Đây là công cụ để dự báo tài chính của doanh nghiệp trong tương lai

2.6.2.4 Các nhóm chỉ số tài chính

a Nhóm chỉ số về hiệu quả kinh doanh của SAB

 Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu thuần (ROS):

Chỉ tiêu này cho biết cứ 100 đồng doanh thu thuần thì doanh nghiệp thu được bao nhiêuđồng lợi nhuận sau thuế Chỉ tiêu này đo lường hiệu quả của hoạt động kinh doanh, giá trị củachỉ tiêu này càng lớn thì khả năng sinh lời của doanh thu thuần kinh doanh càng cao, hiệu quảkinh doanh càng cao và ngược lại, giá trị của chỉ tiêu này càng nhỏ thì khả năng sinh lời củadoanh thu thuần kinh doanh càng thấp và hiệu quả kinh doanh càng thấp

 Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản (ROA):

Chỉ tiêu đo lường hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp mà không quan tâm đến cấu trúctài chính, đo lường hiệu quả của việc sử dụng tài sản để tạo ra lợi nhuận Chỉ số này cho biết

cứ 1 đồng tài sản thì doanh nghiệp tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế

 Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu (ROE)

Chỉ số này phản ánh hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp, chỉ số này cho biết cứ 1đồng đầu tư vào vốn thì tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế Tỷ suất ROE càng caothì hiệu quả sử dụng vốn càng cao và ngược lại Chỉ số này cho biết, cứ 100 đồng vốn chủ sởhữu bỏ ra trong kỳ thì thu về được bao nhiêu đồng lợi nhuận

b Nhóm chỉ số phản ánh cơ cấu tài chính của công ty của SAB

 Hệ số Nợ / Vốn chủ sở hữu

tổng nguồn vốn thì DN ít gặp khó khăn hơn trong tài chính Hệ số này càng lớn thì khả nănggặp khó khăn trong việc trả nợ hoặc phá sản của DN càng lớn.

 Hệ số Nợ / Tài sản

Là tỷ số tài chính đo lường năng lực sử dụng và quản lý của nợ doanh nghiệp Tỷ số nàycho thấy được khả năng tự chủ tài chính của doanh nghiệp Tỷ số này quá thấp thì cho thấydoanh nghiệp vay ít và doanh nghiệp có khả năng tự chủ tài chính cao cũng có nghĩa doanhnghiệp chưa biết khai thác đòn bẩy tài chính, tức là chưa biết cách huy động vốn bằng hìnhthức đi vay Ngược lại, tỷ số này mà lớn quá thì cho thấy doanh nghiệp không có thực lực tàichính mà chủ yếu đi vay để có vốn kinh doanh và cũng có nghĩa doanh nghiệp gặp rủi ro ngàycàng cao

 Hệ số bù đắp lãi vay

Hệ số được dùng để xác định khả năng mà một doanh nghiệp có thể trả lãi cho khoản nợchưa thanh toán của mình Hệ số này cho biết cứ 1 đồng lãi vay thì có bao nhiêu đồng lợinhuận để trả nợ Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ khả năng bù đắp chi phí lãi vay càng cao, càng

an toàn Nếu hệ số trên lớn hơn 7 thì doanh nghiệp thừa sức trả được lãi Nếu hệ số nhỏ hơn 7cho thấy doanh nghiệp đã vay nợ vượt quá khả năng của mình, hoặc kinh doanh kém đến mứclợi nhuận trước thuế và lãi vay thu được không đủ trả lãi vay

 Hệ số đòn bẩy

Tỷ số Vốn vay trên vốn chủ sở hữu hay tỷ số D/E (Debt to Equity ratio – DER)chính là tỷ lệ % giữa vốn doanh nghiệp huy động được bằng việc đi vay với vốn chủ sởhữu bỏ ra Tỷ lệ này được đưa ra để xem xét nguồn vốn thực có của doanh nghiệp cũngnhư cách sử dụng có đem lại hiệu quả cao trong suốt một thời gian Khi áp dụng tỷ sốnày sẽ cho thấy năng lực quản lý nợ và quy mô tài chính đang có của một doanh nghiệp.Tính toán với tỷ lệ này để biết chỉ số nợ công ty đang dùng để điều hành hoạt động

và đòn bẩy tài chính có sẵn

Nếu tỷ số D/E lớn hơn 1 có nghĩa là doanh nghiệp đang vay của nhiều tổ chức, cánhân để phục vụ cho hoạt động của mình nhiều hơn số vốn hiện có Tài sản của doanhnghiệp được tài trợ chủ yếu bởi các khoản nợ hay nguồn vốn của doanh nghiệp chủ yếu là vốn

đi vay Nếu D/E có xu hướng ngày càng tăng cao thì doanh nghiệp đang gặp khó khăn, vay

nợ nhiều nguy cơ bị rủi ro, siết nợ bất cứ lúc nào và cũng khó trong việc đầu tư tiếp tụccho sản xuất, kinh doanh kiếm lợi nhuận Tài sản của doanh nghiệp được tài trợ chủ yếu bởicác khoản nợ hay hiểu theo cách khác là nguồn vốn của doanh nghiệp chủ yếu là vốn đi vay

Nếu tỷ số D/E nhỏ hơn 1 nghĩa là tài sản hiện có của doanh nghiệp do nguồn vốnchủ sở hữu tài trợ

tiêu càng nhỏ, khả năng tự đảm bảo về mặt tài chính của doanh nghiệp càng thấp, mức độ độclập về tài chính của doanh nghiệp càng giảm.

c Nhóm chỉ số về khả năng thanh toán của SAB

Tình hình tài chính hay thực trạng của doanh nghiệp được thể hiện khá rõ ràng thông quakhả năng thanh toán Nếu doanh nghiệp có tình hình tài chính tốt, chứng tỏ hoạt động củadoanh nghiệp đó có hiệu quả, doanh nghiệp không những đủ mà còn dư khả năng thanh toán.Ngược lại, nếu doanh nghiệp có tình trạng tài chính xấu, chứng tỏ hoạt động kinh doanh kémhiệu quả, doanh nghiệp không đảm bảo khả năng thanh toán các khoản nợ, uy tín thấp Trênthực tế, nếu khả năng thanh toán của doanh nghiệp không được đảm bảo thì chắc chắn sẽ gặprất nhiều khó khăn trong mọi hoạt động, thậm chí doanh nghiệp sẽ lâm vào tình trạng phá sản

Để đánh giá khái quát khả năng thanh toán của doanh nghiệp có thể sử dụng các chỉ tiêu sau:

 Tỷ số thanh toán tổng quát

Là chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán tổng quát của doanh nghiệp trong kỳ báo cáo.Chỉ tiêu này cho biết: với tổng tài sản hiện có, doanh nghiệp có đảm bảo trang trải được cáckhoản nợ phải trả hay không Nếu hệ số khả năng thanh toán tổng quát của doanh nghiệp luôn

≥ 1 thì doanh nghiệp đảm bảo được khả năng thanh toán tổng quát Nếu hệ số khả năng thanhtoán tổng quát <1 thì doanh nghiệp không đảm bảo được khả năng trả nợ Hệ số khả năngthanh toán tổng quát càng nhỏ hơn 1 thì doanh nghiệp càng mất khả năng thanh toán

 Tỷ số thanh toán ngắn hạn

Là chỉ tiêu thể hiện khả năng đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp cao haythấp Nợ ngắn hạn là các khoản nợ mà doanh nghiệp phải trả hết trong một năm hoặc một chu

kỳ kinh doanh

Nếu giá trị của chỉ tiêu này > 1 thì doanh nghiệp có khả năng thanh toán các khoản nợngắn hạn và tình hình tài chính được đánh giá là tốt Tuy nhiên, nếu chỉ tiêu này quá cao thìkhông tốt, vì lúc này doanh nghiệp sẽ có một lượng tài sản ngắn hạn rất lớn, có thể dẫn đếnhiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp không tốt vì số tài sản này sẽ không được vận động

do đó sẽ không có khả năng sinh lãi, làm giảm hiệu quả sử dụng vốn do doanh nghiệp đã đầu

tư quá nhiều vào tài sản ngắn hạn và có thế dẫn đến một tình hình tài chính tồi tệ

Nếu hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn nhỏ hơn 1 thì khả năng thanh toán của doanhnghiệp là không tốt, tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp không đủ để thanh toán các khoản nợngắn hạn và các khoản nợ đến hạn trả Nếu hệ số tiến dần về 0 thì doanh nghiệp khó có khảnăng có thể trả được nợ, tình hình tài chính của doanh nghiệp đang gặp khó khăn và doanhnghiệp có nguy bị phá sản

 Tỷ số thanh toán nhanh

Tỷ số thanh toán nhanh cho biết liệu công ty có đủ các tài sản ngắn hạn để trả cho cáckhoản nợ ngắn hạn mà không cần phải bán hàng tồn kho hay không

Nếu hệ số thanh toán nhanh lớn hơn hoặc bằng 1 thì doanh nghiệp đảm bảo khả năngthanh toán nhanh, khi hệ số này < 1 thì doanh nghiệp không đảm bảo khả năng thanh toánnhanh, doanh nghiệp gặp khó khăn trong việc thanh toán nợ ngắn hạn

d Nhóm chỉ số về tình hình hoạt động của SAB

 Vòng quay hàng tồn kho

Vòng quay hàng tồn kho là thước đo mức độ nhanh chóng của một doanh nghiệp bánsản phẩm hoặc hàng hóa của mình Vòng quay hàng tồn kho thể hiện tần suất bán sản phẩmcủa doanh nghiệp và có thể đánh giá sản phẩm bán chạy nhanh hay chậm Hệ số vòng quayhàng tồn kho thường được so sánh qua các năm để đánh giá năng lực quản trị hàng tồn kho làtốt hay xấu qua từng năm Các doanh nghiệp thường kỳ vọng chỉ số này cao vì vòng quayhàng tồn kho càng càng lớn thì hiệu quả kinh doanh càng cao, đồng nghĩa với việc doanhnghiệp bán được hàng rất nhanh và nhu cầu của người dùng đối với mặt hàng đó là rất lớn.Ngược lại, vòng quay hàng tồn kho thấp đồng nghĩa với việc bán hàng không tốt cũng như nhucầu tiêu thụ sản phẩm thấp, và hàng tồn kho không bị ứ đọng nhiều

 Kỳ chuyển đổi hàng tồn kho

Chỉ số này cho các nhà đầu tư biết về khoảng thời gian cần thiết để công ty có thể thanh

lý được hết số lượng hàng tồn kho của mình (bao gồm cả hàng hoá còn đang trong quá trìnhsản xuất) Thông thường nếu chỉ số này ở mức thấp thì có nghĩa là công ty hoạt động khá tốt