Thực hành phân tích báo cáo tài chính công ty cổ phần dầu thực vật tường an

BỘ CÔNG THƯƠNG TRƯỜNG CAO ĐẲNG KINH TẾ ĐỐI NGOẠITHỰC HÀNH PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN DẦU THỰC VẬT TƯỜNG AN Khoa: Quản Trị Kinh Doanh... Thực hành phân tích báo cáo tài c

Trang 1

BỘ CÔNG THƯƠNG TRƯỜNG CAO ĐẲNG KINH TẾ ĐỐI NGOẠI

THỰC HÀNH PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN DẦU THỰC VẬT TƯỜNG AN

Khoa: Quản Trị Kinh Doanh

Trang 2

Thực hành phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp ThS: TRẦN VIỆT HÙNG PHẦN I: GIỚI THIỆU CÔNG TY CỔ PHẦN DẦU THỰC VẬT TƯỜNG AN

1 Một số nét chính về Công ty cổ phần dầu thực vật Tường An

Tên đơn vị: Công Ty Cổ Phần Dầu Thực Vật Tường An

Tên viết tắt: Dầu Tường An

Tên tiếng Anh: Tuong An Vegetable Oil Joint Stock Company

Ngày thành lập: 20/11/1977, chuyển sang Công ty Cổ phần từ ngày 01/10/2004.Tầm nhìn: “Thương hiệu Việt được yêu thích nhất về các món ăn ngon giúp nuôidưỡng và gắn kết hạnh phúc gia đình Việt”

Sứ mệnh: “Tường An cam kết mang đến chất lượng tốt nhất cho các món ăn ngon

và tốt cho sức khỏe đến cộng đồng và mọi gia đình Việt bằng chính tâm huyết, sự thấuhiểu và trách nhiệm với con người và xã hội”

Từ 1977 đến 09/2004: Nhà máy dầu Tường An là Doanh nghiệp nhà nước Ngày01/10/2004: Nhà máy dầu Tường An được cổ phần hóa và chuyển thành CTCP Dầuthực vật Tường An

Vốn điều lệ: 189.802.000.000 đồng (Một trăm tám mươi chín tỷ, tám trăm lẻ haitriệu đồng)

Vốn đầu tư của chủ sở hữu: 189.802.000.000 đồng

Công ty cổ phần Dầu Tường An có tiền thân là cơ sở sản xuất nhỏ được thành lậptrước năm 1975; trong giai đoạn 1977-1984 là Xí nghiệp công nghiệp quốc doanh trựcthuộc Công ty dầu thực vật miền Nam Từ 1985 đến 2004 Xỉ nghiệp được chuyển thànhNhà máy dầu Tường An – đây là giai đoạn nhà máy được giao quyền tự chủ trong sảnxuất kinh doanh, xây dựng và hoàn chỉnh thiết bị, hệ thống phân phối Ngày 4/6/2004,

Bộ trưởng Bộ Công Nghiệp đã có Quyết định số 42/2004/QĐ-BCN chuyển Nhà máydầu Tường An thuộc Công ty Dầu thực vật hương liệu Mỹ phẩm Việt Nam thành Công

Trang 3

Thực hành phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp ThS: TRẦN VIỆT HÙNG

ty cổ phần Dầu thực vật Tường An, hoạt động trong các lĩnh vực: sản xuất, mua bánxuất nhập khẩu các sản phẩm chế biến từ dầu, mỡ động thực vật, từ các loại hạt có dầu,mua bán các loại bao bì đóng gói, xuất nhập khẩu máy móc thiết bị, gia vị trong ngànhchế biến thực phẩm, sản xuất mua bán các loại mì ăn liền, đại lý bản, ký gửi hàng hóa,kinh doanh khu vui chơi, nhà ở

2 Ngành nghề kinh doanh, năng lực sản xuất của Công ty CP Dầu Tường An 2.1 Ngành nghề kinh doanh

Theo giấy phép kinh doanh số: 0303498754 (số cũ 4103002698) do Sở Kế hoạch

và Đầu tư Thành phố Hồ Chí Minh cấp ngày 27 tháng 09 năm 2004, sửa đổi lần thứ nhấtngày 03 tháng 04 năm 2006, thay đổi lần thứ 2 ngày 28 tháng 05 năm 2007, thay đổi lầnthứ 3 ngày 16 tháng 05 năm 2012, thay đổi lần thứ 4 ngày 01 tháng 03 năm 2013, công

ty CP Dầu Tưởng An được phép hoạt động kinh doanh các ngành nghề lĩnh vực sau:

 Sản xuất, mua bán và xuất nhập khẩu các sản phẩm chế biến từ dầu, mỡ động thựcvật, từ các loại hạt có dầu, thạch dừa

 Sản xuất, mua bán các loại bao bì đóng gói

 Mua bán, xuất nhập khẩu các loại máy móc, thiết bị, nguyên nhiên vật liệu phục

vụ sản xuất, chế biến ngành dầu thực vật

 Cho thuê mặt bằng, nhà xưởng

 Sản xuất, mua bán các loại gia vị ngành chế biến thực phẩm, nước chấm, nước xốt(không sản xuất tại trụ sở)

 Sản xuất, mua bán các loại sản phẩm ăn liền (mì, bún, phở, bánh đa, cháo ăn liền)

 Đại lý mua bán, ký gửi hàng hóa

 Kinh doanh khu vui chơi giải trí (không hoạt động tại trụ sở)

 Hoạt động sinh hoạt văn hóa (tổ chức giao lưu, gặp mặt)

 Kinh doanh nhà ở (xây dựng nhà ở để bán hoặc cho thuê)

2.2 Năng lực sản xuất

Trang 4

Sau gần 35 năm liên tục đầu tư xây dựng và phát triển, đến nay với hệ thống máy mócthiết bị hiện đại và công nghệ sản xuất tiên tiến, Tường An đạt tổng công suất 240.000tấn/năm, gồm 2 Nhà máy sản xuất:

1 Nhà máy Dầu Phú Mỹ

Địa chỉ: Khu Công nghiệp Phú Mỹ 1, Huyện Tân Thành, Tỉnh Bà Rịa – Vũng Tàu.Điện thoại: (84.064) 3923 870

Fax: (84.064) 3922 792

2 Nhà máy Dầu Vinh

Địa chỉ: 135 Nguyễn Viết Xuân, P Hưng Dũng, Tp Vinh, Nghệ An

Điện thọai: (84.038) 3833 898 - 3838 999

Fax: (84.038) 3835 353

3 Thị trường xuất khẩu chính:

Nhật Bản, Trung Đông, Đông Âu, Hồng Kông, Đài Loan,

4 Mạng lưới phân phối:

Mạng lưới phân phối của Tường An với hơn 200 nhà phân phối và đại lý tiêu thụ sảnphẩm, 100 khách hàng sản xuất công nghiệp và 400 siêu thị, nhà hàng, quán ăn, trườnghọc, nhà trẻ,… được xây dựng rộng khắp 64 tỉnh thành trên cả nước

5 Các Chi nhánh và Văn phòng đại diện:

Trang 5

Địa chỉ: Số 54 - 58 Lê Trọng Tấn, Xã Hoà Phát, Huyện Hoà Vang, Tp.Đà Nẵng.Điện thọai: (84.0511) 682 938 3

3 Văn phòng đại diện miền Tây

Địa chỉ: Số 108/95/16 Nguyễn Việt Hồng, P.An Phú, Q.Ninh Kiều, Tp.Cần Thơ.Điện thọai: (84.071) 831 818 - 731 647

Đối với Tường An, mục tiêu quan trọng nhất là không ngừng nâng cao chất lượng sảnphẩm, đáp ứng tốt nhất mọi yêu cầu của khách hàng

Tháng 06/2000, Tường An là một trong những doanh nghiệp đầu tiên ở Việt Nam được

tổ chức BVQI của Vương quốc Anh và Quacert - Việt Nam cấp giấy chứng nhận đạttiêu chuẩn ISO 9001 phiên bản năm 2000 mới nhất hiện nay Áp dụng và duy trì hiệu quả hệ thống quản lý chất lượng theo tiêu chuẩn quốc tế ISO 9001 phiên bản năm 2000chính là lời cam kết của Tường An về việc đáp ứng nhu cầu ngày càng cao của kháchhàng, mang lại sự thỏa mãn cao nhất cho người tiêu dùng

Các sản phẩm dầu ăn của Tường An hiện nay rất phong phú và đa dạng về tính chất vàcông dụng phẩm:

- Các sản phẩm truyền thống gồm có dầu Cooking, dầu Vạn Thọ, dầu Mè, dầuNành, dầu Phộng, Margarine, Shortening Thông dụng nhất là các loại dầu thựcphẩm hỗn hợp (dầu Cooking, dầu Vạn Thọ) chuyên dùng để chiên rán, xào nấu,chế biến các món ăn Nhóm sản phẩm dầu ăn cao cấp có giá trị dinh dưỡng caonhư dầu Mè, dầu Nành, dầu Phộng thích hợp cho các món salad, ướp thịt cá, chovào thức ăn trẻ em,

- Ngoài ra, Tường An là đơn vị đầu tiên và duy nhất tại Việt Nam nghiên cứu đưa

ra thị trường dòng sản phẩm có bổ sung các vi chất dinh dưỡng: dầu dinh dưỡng

Trang 6

Vio bổ sung DHA và vitamin A, E chiết xuất từ dầu gấc chuyên dành cho trẻ em

và dầu Season bổ sung vitamin A, D thích hợp cho mọi độ tuổi

Trang 7

Thực hành phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp ThS: TRẦN VIỆT HÙNG PHẦN II: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN DẦU THỰC VẬT TƯỜNG AN

I Phương pháp phân tích BCTC

Các con số tự nó không có nhiều ý nghĩa Chính mối quan hệ của chúng vớinhững con số khác hoặc những thay đổi của chúng từ kỳ này so với kỳ khác mới là quantrọng Các công cụ phân tích tài chính được dùng để chỉ ra các mối quan hệ và những sựthay đổi đó Trong số các kỹ thuật phân tích tài chính, các kỹ thuật sau được sử dụngrộng rãi hơn: phân tích theo chiều ngang, phân tích xu hưởng, phân tích theo chiều dọc

và phân tích tỷ số

1 Phân tích theo chiều ngang

Nguyên tắc kế toán được thừa nhận chung đòi hỏi phải trình bày thông tin củanăm hiện hành và năm trước trên BCTC Điểm khởi đầu chung cho việc nghiên cứu cácbáo cáo tài chính đó là phân tích theo chiều ngang, bằng cách tính số tiền chênh lệch và

tỷ lệ % chênh lệch từ năm này so với năm trước Tỷ lệ % chênh lệch phải được tính toán

để cho thấy quy mô thay đổi tương quan ra sao với quy mô của số tiền liên quan

Ví dụ 1: Cho số liệu Bảng cân đối kế toán và Báo cáo Kết quả hoạt động kinh doanh (dạng tóm tắt) của Công ty Cổ phần dầu thực vật Tường An năm 2020 và

Trang 8

Trang 9

Tổng Tài sản năm 2021 so năm 2020 tăng 11.262 triệu đồng tương ứng với0,49%, trong đó:

- TSNH tăng 6.321, tương ứng với 0,29%; nguyên nhân là do tiền và tương đươngtiền giảm 125.822 triệu đồng, tương ứng với 51,60%, ĐTTC ngắn hạn giảm150.000 triệu đồng, tương ứng với giảm 42,86%, hàng tồn kho tăng 489.782 triệuđồng, tương ứng với 54,35%, các khoản phải thu ngắn hạn giảm 254.803 triệuđồng tương ứng với giảm 39,02%, tài sản ngắn hạn khác tăng 47.164 triệu đồngtương ứng với tăng 98,86%

- TSDH tăng 4.941 triệu đồng, tương ứng với 4,94% Mức tăng này hầu hết là dotăng tài sản dở dang dài hạn 9.197 triệu đồng tương ứng với 333,18%; TSCĐgiảm 2.668 triệu đồng, tương ứng với 3,31%; TS dài hạn khác giảm 1.588 triệuđồng, tương ứng với giảm 18,48%

- Vốn CSH tăng 157.725 triệu đồng so với năm trước, tương ứng với 35,19%

BẢNG BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH ĐVT: triệu đồng

Trang 10

4 Giá vốn bán hàng (4.484.538) (5.859.630) (1.375.092

)30,67

9 Chi phí quản lý doanh nghiệp (112.800) (24.332) 88.468 (78,43)

10 Lợi nhuận thuần từ hoạt

16 Lợi nhuận sau thuế TNDN 176.551 178.029 1.478 0,84

Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh tăng 1,27% Điều này chủ yếu do doanhthu hoạt động tài chính giảm 19,60% trong khi chi phí tài chính tăng 21,94% Mặc dù lợinhuận thuần từ hoạt động kinh doanh tăng 1,27%, tổng lợi nhuận kế toán trước thuế tăng0,76% và lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp chỉ tăng 0,84%, do lợi nhuận khácgiảm mạnh 70,58% Các biến động bất thường của doanh nghiệp hoạt động tài chính,thu nhập khác và chi phí khác là những sự xem xét quan trọng khi phân tích báo cáo kếtquả hoạt động kinh doanh

Trang 11

Cũng phải cẩn thận khi phân tích các tỷ lệ % chênh lệch, ta thấy doanh thu thuần

có tốc độ tăng 19,96% lớn hơn nhiều so với tốc độ tăng của lợi nhuận thuần từ hoạt độngkinh doanh 1,27%

2 Phân tích xu hướng

Một biến thể của phân tích theo chiều ngang là phân tích xu hướng Trong phântích xu hướng, các tỷ lệ chênh lệch được tính cho nhiều năm thay vì 2 năm Phân tíchquan trọng do, với các nhìn rộng của nó, phân tích xu hướng có thể chỉ ra những thayđổi cơ bản về chất của hoạt động kinh doanh Ngoài các báo cáo tài chính, hầu hết cácdoanh nghiệp còn tóm tắt các hoạt động và đưa ra các dữ liệu chủ yếu trong 5 năm hoặcnhiều hơn Các chỉ tiêu được lựa chọn từ tóm tắt các hoạt động của doanh nghiệp cùngvới phân tích xu hướng được minh họa như sau:

Ví dụ 2: Tài liệu về doanh thu và lợi nhuận Công ty Cổ phần dầu thực vật Tường An qua 5 năm 2017, 2018, 2019, 2020, 2021 như sau: ĐVT: Triệu đồng

Doanh thu thuần

(tr.đồng)

4.337.773 4.408.697 4.142.183 5.246.757 6.293.749Lợi nhuận hoạt

Trang 12

Lợi nhuận hoạt

Cổ tức phân phối mỗi cổ phiếu

Trang 13

Nghiên cứu phân tích xu hướng cho thấy rằng lợi nhuận từ các hoạt động thì bất

ổn hơn doanh thu còn lợi nhuận mỗi cổ phiếu thì bất ổn hơn cổ tức phân phối mỗi cổphiếu Doanh thu năm 2019 giảm và sau đó đã hồi phục vào năm 2020 và năm 2021,trong khi cổ tức phân phối gia tăng duy trì như nhau trong hai năm 2018 và 2019, giảmduy trì như nhau trong hai năm 2020 và 2021 Lợi nhuận từ các hoạt động và lợi nhuậnmỗi cổ phiếu gia tăng vững chắc trong vòng 5 năm Trong năm thứ 5, lợi nhuận trongcác hoạt động giảm so với doanh thu (139,3% so với 145,1%) Biểu đồ cho thấy sựtương phản trên

3 Phân tích theo chiều dọc

Trong phân tích theo chiều dọc, tỷ lệ % được sử dụng cho mối quan hệ của các bộphận khác nhau so với tổng số trong một báo cáo Con số tổng cộng của một báo cáo sẽđược đặt là 100% và từng phần của báo cáo sẽ được tính tỷ lệ % so với con số đó (Đốivới Bảng cân đối kế toán, con số tổng cộng sẽ là tổng tài sản hoặc tổng nguồn vốn, vàdoanh thu thuần đối với báo cáo kết quả kinh doanh) Báo cáo bao gồm kết quả tính toáncủa các tỷ lệ % trên được gọi là báo cáo qui mô chung Bảng cân đối kế toán và báo cáokết quả kinh doanh qui mô chung của doanh nghiệp Dầu Thực Vật Tường An

Phân tích theo chiều dọc có ích trong việc so sánh tầm quan trọng của các thànhphần nào đó trong hoạt động kinh doanh Nó cũng có ích trong việc chỉ ra những thayđổi quan trọng về kết cấu của một năm so với năm tiếp theo ở báo cáo qui mô chung.Đối với Doanh nghiệp Dầu thực vật Tường An, tình hình tài sản đã ko thay đổi đáng kể

từ năm 2020 đến năm 2021 Kết cấu của tài sản cố định (3,38% so với 3,52%) và tài sảnngắn hạn (95,45% so với 95,64%) hầu như nhau trong năm 2021 và năm 2020 Kết cấucủa nợ phải trả cho thấy thay đổi nhiều hơn Nợ dài hạn tăng từ 0,58% lên 0,61% Do

đó, nợ ngắn hạn đã giảm từ 79,90% xuống còn 73,12%

Báo cáo kết quả kinh doanh quy mô chung cho thấy tầm quan trọng của việcgiảm giá vốn hàng bán từ -85,47% còn -93,10% Việc giảm này là nguyên nhân chủ yếu

Trang 14

của sự suy giảm lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh từ 4,18% doanh thu còn3,53% doanh thu, ảnh hưởng của lợi nhuận khác từ 0,03% chỉ còn 0,01% doanh thu và

sự duy trì của chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hiện hành vẫn giữ 0,07% Do đó, lợinhuận so với doanh thu thực tế suy giảm từ 3,36% năm 2020 xuống 2,83% năm 2021

BẢNG CẤN ĐỐI KẾ TOÁN QUY MÔ CHUNG ĐVT: Triệu đồng

-III Tài sản dở dang dài hạn 2.777 11.974 0,12 0,52

Trang 15

TS ngắn hạn khác KPT dài hạn TSCĐ

TS dang dở dài hạn ĐTTC dài hạn

TS dài hạn khác

Kết cấu tài sản năm 2020

Trang 16

Chart Title

Nợ ngắn hạn

Nợ dài hạn Vốn cổ phần

Cổ phiếu quỷ Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối

Kết cấu nguồn vốn năm 2020

Chart Title

Tiền ĐTTC ngắn hạn KPT ngắn hạn HTK

TS ngắn hạn khác KPT dài hạn TSCĐ

TS dang dở dài hạn ĐTTC dài hạn

TS dài hạn khác

Kết cấu tài sản năm 2021

Trang 17

Chart Title

Nợ ngắn hạn

Nợ dài hạn Vốn cổ phần

Cổ phiếu quỷ Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối

Kết cấu nguồn vốn năm 2021

BẢNG BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH QUY MÔ CHUNG

Trang 18

8 Chi phí bán hàng (441.547) (184.524) (8,41) (2,93)

9 Chi phí quản lý doanh nghiệp (112.800) (24.332) (2,15) (0,39)

10 Lợi nhuận thuần từ hoạt

16 Lợi nhuận sau thuế TNDN 176.551 178.029 3,36 2,83

II Vận dụng phương pháp tỷ số để phân tích tình hình tài chính DN:

1 Đánh giá khả năng thanh toán ngắn hạn

Khả năng thanh toán ngắn hạn là khả năng chi trả các khoản nợ ngắn hạn khi đếnhạn và khả năng thỏa mãn những nhu cầu tiền không mong đợi Tất cả các tỷ số liênquan đến mục tiêu này phải thực hiện với vốn luân chuyển hoặc một vài bộ phân của nó,bởi vì chính những khoản nợ đến hạn đã được thanh toán nằm ngoài vốn luân chuyển.Một vài tỷ số được sử dụng phổ biến để đánh giá khả năng thanh toán ngắn hạn là hệ sốkhả năng thanh toán ngắn hạn, hệ số thanh toán nhanh, số vòng quay các khoản phải thu,

số vòng quay hàng tồn kho

 Hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn = (TS ngắn hạn)/(Nợ ngắn hạn)

Năm 2020: Hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn = 2.195.686/1.834.271 = 1,20 (lần)Năm 2021: Hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn = 2.202.007/1.687.045 = 1,30 (lần)

Trang 19

Hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn công ty Dầu thực vật Tường An cho thấy khảnăng thanh toán ngắn hạn của công ty năm 2021 tăng so với năm 2020

 Hệ số khả năng thanh toán nhanh = (Tiền + ĐT ngắn hạn + Các khoản phải thu) / (Nợ ngắn hạn)

Năm 2020: Hệ số khả năng thanh toán nhanh = (243.860+350.000+653.034)/1.834.271

2 Đánh giá khả năng thanh toán dài hạn

Khả năng thanh toán dài hạn của doanh nghiệp gắn với khả năng sống còn củadoanh nghiệp qua nhiều năm Mục đích của phân tích khả năng thanh toán dài hạn là đểchỉ ra sớm nếu doanh nghiệp đang trên con đường phá sản Các nghiên cứu cho thấyrằng các tỷ số kế toán có thể chỉ ra sớm hơn 5 năm một doanh nghiệp có thể thất bại

 Nợ phải trả trên nguồn vốn chủ sở hữu = (Tổng số nợ phải trả) / (Nguồn vốn chủ sở hữu)

Năm 2019: Nợ phải trả trên NV CSH =(1.847.543) / (448.246) = 4,12 (lần)

Năm 2020: Nợ phải trả trên NV CSH=(1.701.080) / (605.971) = 2,81 (lần)

Nợ phải trả trên Nguồn vốn chủ sở hữu lớn hơn 1 là không tốt So sánh tỷ số nàynăm 2020 và 2021 có sự thay đổi nhiều

 Số lần hoàn trả lãi vay = (Lợi nhuận trước thuế + Chi phí lãi vay) / Chi phí lãi vay

Định dạng
Số trang	29
Dung lượng	2,28 MB