Phân tích báo cáo tài chính công ty bảo hiểm pvi & bic

Nhận xét mức độ độc lập tài chính & an toàn tài chính của công ty đó 3.. Tài sản dài hạn và TS cố định công ty hệ số tài trợ, tự tài trợ: tăng hay giảm?5. -o-PHẦN TRẢ LỜI CÂU HỎI ⮚ Nhận

PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY BẢO HIỂM PVI & BIC

-o-CÂU HỎI

1 Nhận xét xu hướng tăng hay giảm của vốn chủ & vốn nợ

2 Nhận xét mức độ độc lập tài chính & an toàn tài chính của công ty đó

3 Cho biết vốn chủ tăng giảm do nguyên nhân gì ?

(phát hành cổ phiếu/ làm ăn có lãi) (giảm: làm ăn lỗ, hủy cổ phiếu đang phát hành, tăng âm cổ phiếu quỹ); vốn nợ (tăng: tăng vay, tăng mua hàng hóa dv chưa trả/khoản nợ khác) (giảm:cty trả nợ, trả nợ cho ng bán, nếu có khoản ng mua ứng trước- năm nay trả nợ nên giảm, thuế chính trị xh, bệnh tật

4 Mức độ độc lập tài chính tăng hay giảm?

5 Tài sản dài hạn và TS cố định công ty (hệ số tài trợ, tự tài trợ): tăng hay giảm??

(do gì?, tăng giảm có liên quan đến ngành chính công ty không?)

6 Đóng vai là nhà cho vay: chọn công ty nào? lý do?

7 Nhà đầu tư góp vốn: chọn công ty nào? lý do?

-o-PHẦN TRẢ LỜI

CÂU HỎI

⮚ Nhận xét xu hướng tăng hay giảm của vốn chủ & vốn nợ

⮚ Cho biết vốn chủ & vốn nợ tăng giảm do nguyên nhân gì

PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH HUY ĐỘNG VỐN

CÔNG TY PVI

Bảng 3.1.1 Bảng đánh giá khái quát tình hình huy động vốn

Công ty Bảo hiểm PVI

Nguồn vốn của PVI chủ yếu là cơ cấu vốn nợ có thể thấy qua từng năm như sau:

Vốn CSH 2020-2021

Vốn chủ sở hữu tăng 634.728.017.106 (đv), do :

+ Công ty đã bán lượng cổ phiếu quỹ từ trị giá 290.095.663.045

+ Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối tăng -> VCSH tăng

(PVI - ĐÁNH GIÁ KHÁI QUÁT TÌNH HÌNH HUY ĐỘNG VỐN )

BCTC 2021 – PVI

(PVI_BCTC-2021_KiemToan_HopNhat.pdf )

VỐN CHỦ SỞ HỮU 2021-2022

(PVI_BCTC-2022_KiemToan_HopNhat.pdf )

BCTC 2022 – PVI

Vốn chủ sở hữu tăng 19.064.931.959 (đv), do :

+ Lợi ích của cổ đông không kiểm soát tăng 4.826.943.729

+ Quỹ khác thuộc vốn CSH tăng 33.567.394.356

–o–

NỢ PHẢI TRẢ 2020 2021 2020-2021: Vốn nợ tăng (gần 6 tỷ)

- Vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn tăng: đầu năm không ghi nhận - cuối năm 224.192.498.189

- Phải trả ngắn hạn khác tăng: 127 tỷ - 163 tỷ

- Chi phí phải trả ngắn hạn tăng: 29 tỷ - 46 tỷ

- Dự phòng phải trả ngắn hạn tăng: 10.581 - 12.012

NỢ PHẢI TRẢ 2021 2022 2021-2022: Vốn nợ tăng (chỉ gần 2 tỷ)

-o-Đánh giá quy mô: cuối năm 2022 so với cuối năm 2020

- Vốn chủ sở hữu tăng 653.792 tỷ, tương ứng với tốc độ tăng 17,1%

- Nợ phải trả tăng 3.194.594 tỷ , tương ứng với tốc độ tăng 83,3%

Tuy nhiên, mức độ tăng của Nợ phải trả > mức tăng của VCSH Nên tổng nguồn vốn của doanh nghiệp vẫn tăng 3.834.465 tỷ

=>Vậy Tổng nguồn vốn của doanh nghiệp tăng là do Nợ phải trả tăng

Đánh giá quy mô: cuối năm 2022 so với cuối năm 2021

- Vốn chủ sở hữu tăng 19.064 tỷ, tương ứng với tốc độ tăng 1,04%

- Nợ phải trả tăng 1.822.427 tỷ , tương ứng với tốc độ tăng 98,96%

Tuy nhiên, mức độ tăng của Nợ phải trả > mức tăng của VCSH Nên tổng nguồn vốn của doanh nghiệp vẫn tăng 1.841.491 tỷ

=> Vậy Tổng nguồn vốn của doanh nghiệp tăng là do Nợ phải trả tăng

Đánh giá cơ cấu:

Cuối năm 2022 so với cuối năm 2020

Cuối năm 2020 tỷ trọng VCSH chiếm 32,33%/Tổng nguồn vốn Thì cuối năm 2022 tỷ trọng này chiếm 30,08%/tổng nguồn vốn

→Cuối năm 2022 so với cuối năm 2020, tỷ trọng VCSH giảm -2% /tổng nguồn vốnCuối năm 2020 tỷ trọng Nợ phải trả chiếm 67,61%/Tổng nguồn vốn Thì cuối năm 2022 tỷ trọng này chiếm 69,92%/tổng nguồn vốn

→Cuối năm 2022 so với cuối năm 2020, tỷ trọng Nợ phải trả tăng 2% /tổng nguồn vốn

=> Cơ cấu của doanh nghiệp có xu hướng dịch chuyển giảm VCSH, tăng Nợ phải trả

Cuối năm 2022 so với cuối năm 2021

+Cuối năm 2021 tỷ trọng VCSH chiếm 32,29%/Tổng nguồn vốn Thì cuối năm 2022 tỷ trọngnày chiếm 30,08% /tổng nguồn vốn

→Cuối năm 2022 so với cuối năm 2021, tỷ trọng VCSH giảm -2,20% /tổng nguồn vốn+Cuối năm 2021 tỷ trọng Nợ phải trả chiếm 67,71% /Tổng nguồn vốn Thì cuối năm 2022 tỷ trọng này chiếm 69,92%/tổng nguồn vốn

→Cuối năm 2022 so với cuối năm 2021, tỷ trọng Nợ phải trả tăng 2,20% /tổng nguồn vốn

=> Cơ cấu của doanh nghiệp có xu hướng dịch chuyển giảm VCSH, tăng Nợ phải trả

KẾT LUẬN: Công ty PVI có xu hướng dùng vốn vay bên ngoài.

PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH HUY ĐỘNG VỐN

CÔNG TY BIC

Bảng 3.1.2 Bảng đánh giá khái quát tình hình huy động vốn

Công ty Bảo hiểm BIC

VỐN CHỦ SỞ HỮU 2020-2021

BCTC 2021 - BIC

Vốn chủ sở hữu tăng do:

Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối năm nay: đầu năm 279,948 tỷ cuối năm 374,031 tỷ.Lợi nhuận thuần trong năm: tăng từ 297,652 tỷ lên 400,113 tỷ

VỐN CHỦ SỞ HỮU 2021-2022

Vốn chủ sở hữu tăng do:

Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối lũy kế đến cuối năm trước: đầu nằm 46,415 tỷ cuối năm tăng 47,100 tỷ

BCTC 2022 – BIC -o-

NỢ PHẢI TRẢ 2020 - 2021

Nợ phải trả tăng 75.488.558.746 VND, tương ứng với tốc độ tăng 2%:

- Phải trả người bán ngắn hạn: 494tr - 502tr

- Người mua trả tiền trước ngắn hạn: 4tỷ2 - 5tỷ4

- Phải trả người lao động: 93tr - 140tr

- Quỹ khen thưởng, phúc lợi: 20tr9 - 53tr

BCTC 2021 - BIC

- Quỹ khen thưởng, phúc lợi: 53tr - 98tr.

- Dự phòng nghiệp vụ: 2tỷ5 - 2tỷ9

TỔNG NGUỒN VỐN

-o-Đánh giá quy mô: cuối năm 2022 so với cuối năm 2020

- Vốn chủ sở hữu tăng 180,751 tỷ, tương ứng với tốc độ tăng 21,4%

- Nợ phải trả tăng 664.591 tỷ , tương ứng với tốc độ tăng 78,6%

Tuy nhiên, mức độ tăng của Nợ phải trả > mức tăng của VCSH Nên tổng nguồn vốn củadoanh nghiệp vẫn tăng 845.342 tỷ

=>Vậy Tổng nguồn vốn của doanh nghiệp tăng là do Nợ phải trả tăng

Đánh giá quy mô: cuối năm 2022 so với cuối năm 2021

- Vốn chủ sở hữu tăng 22.879 tỷ, tương ứng với tốc độ tăng 3,74%

- Nợ phải trả tăng 589.102 tỷ , tương ứng với tốc độ tăng 96,26%

Tuy nhiên, mức độ tăng của Nợ phải trả > mức tăng của VCSH Nên tổng nguồn vốn củadoanh nghiệp vẫn tăng 611.981 tỷ

=>Vậy Tổng nguồn vốn của doanh nghiệp tăng là do Nợ phải trả tăng

Đánh giá cơ cấu : Cuối năm 2022 so với cuối năm 2020

Cuối năm 2020 tỷ trọng VCSH chiếm 41,60%/Tổng nguồn vốn → cuối năm tỷ trọng nàychiếm 39,04%/tổng nguồn vốn

=> Cuối năm 2022 so với cuối năm 2020, tỷ trọng VCSH giảm -3% /tổng nguồn vốn.Cuối năm 2020 tỷ trọng Nợ phải trả chiếm 58,40%/Tổng nguồn vốn → cuối năm 2022 tỷtrọng này chiếm 60,96%/tổng nguồn vốn

=> Cuối năm 2022 so với cuối năm 2020, tỷ trọng Nợ phải trả tăng 3% /tổng nguồn vốn

=>Cơ cấu của doanh nghiệp có xu hướng dịch chuyển giảm VCSH, tăng Nợ phải trả.

Cuối năm 2022 so với cuối năm 2021

Cuối năm 2021 tỷ trọng VCSH chiếm 42,61%/Tổng nguồn vốn → cuối năm 2022 tỷ trọngnày chiếm 39,04%%/tổng nguồn vốn

=> Cuối năm 2022 so với cuối năm 2021, tỷ trọng VCSH giảm -3,57% /tổng nguồn vốn.Cuối năm 2021 tỷ trọng Nợ phải trả chiếm 57,39% /Tổng nguồn vốn → cuối năm 2022 tỷtrọng này chiếm 60,96%/tổng nguồn vốn

=> Cuối năm 2022 so với cuối năm 2021, tỷ trọng Nợ phải trả tăng 3,57% /tổng nguồn vốn

=> Cơ cấu của doanh nghiệp có xu hướng dịch chuyển giảm VCSH, tăng Nợ phải trả

KẾT LUẬN : Công ty BIC có xu hướng dùng vốn vay bên ngoài.

CÂU HỎI



 Nhận xét mức độ độc lập tc & an toàn tc của cty đó

PHÂN TÍCH MỨC ĐỘ ĐỘC LẬP TÀI CHÍNH PVI

-> Chứng tỏ trong tổng nguồn vốn tài trợ tài sản của doanh nghiệp, nguồn vốn chủ sở hữugiảm đi.

-> Khả năng độc lập tài chính của doanh nghiệp giảm

Cuối năm so với đầu năm, hệ số tự tài trợ TSDH giảm (2,4763 - 2,2466) do TSDH tăng:

- Các khoản phải thu dài hạn (24tỷ - 27tỷ)

- Tài sản cố định tăng (330tỷ - 359tỷ)

- Đầu tư tài chính dài hạn (1649tỷ - 2184tỷ)

=> Mức độ độc lập về tài chính của DN đã GIẢM so với kỳ gốc và xu hướng GIẢM theothời gian

Hệ số tự tài trợ TSDH > 1: số vốn chủ có đủ và thừa để trang trải TSDH, mặc dù mức độ

độc lập tài chính không cao, nhưng doanh nghiệp sẽ ít gặp khó khăn trong thanh toán cáckhoản nợ và do vậy an ninh tài chính vẫn đảm bảo cho doanh nghiệp tiền hành hoạt độngbình thường để phát triển và vượt qua khó khăn

Hệ số tài trợ thấp và giảm, nhưng Hệ số tự tài trợ TSDH và Hệ số tự tài trợ TSCĐ > hơn 1

=> Mức độ độc lập tài chính của DN TĂNG THEO THỜI GIAN, BỀN VỮNG, DN sẽKHÔNG phải đối đầu với những khó khăn tài chính trong tương lai (khi các khoản nợ dàihạn đến hạn thanh toán), an ninh tài chính không bị đe dọa

● Vốn CSH (MS:400) của PVI được sử dụng vào TS Cố Định nhiều hơn TS Dài Hạn => Hệ số tự tài trợ Cố định > Hệ số tự tài trợ Dài Hạn

—

PHÂN TÍCH MỨC ĐỘ ĐỘC LẬP TÀI CHÍNH BIC

KẾT LUẬN:

Hệ số tài trợ của PVI từ 2020-2022 dao động và có xu hướng giảm, dao động tăng nhẹ ở năm

2020 - 2021, nhưng 2022 có xu hướng giảm so với 2020

Cuối năm so với đầu năm, hệ số tự tài trợ TSDH tăng (3,0502 - 3,4212) do:

- Phải thu dài hạn tăng (31tỷ6 - 34tỷ1)

- Tài sản cố định tăng (28tỷ4 - 30tỷ8)

- Tài sản dài hạn khác tăng (48tỷ - 63tỷ)

=> Mức độ độc lập về tài chính của DN đã TĂNG so với kỳ gốc và xu hướng TĂNG theothời gian

Hệ số tự tài trợ TSDH > 1: số vốn chủ có đủ và thừa để trang trải TSDH, mặc dù mức độ

độc lập tài chính không cao, nhưng doanh nghiệp sẽ ít gặp khó khăn trong thanh toán cáckhoản nợ và do vậy an ninh tài chính vẫn đảm bảo cho doanh nghiệp tiền hành hoạt độngbình thường để phát triển và vượt qua khó khăn

KẾT LUẬN:

Nếu Hệ số tài trợ thấp, nhưng Hệ số tự tài trợ TSDH và Hệ số tự tài trợ TSCD lớn hơn 1 (dù

bị giảm nhưng vẫn lớn hơn 1)

=> Mức độ độc lập tài chính của DN TĂNG THEO THỜI GIAN, BỀN VỮNG, DN sẽKHÔNG phải đối đầu với những khó khăn tài chính trong tương lai (khi các khoản nợ dàihạn đến hạn thanh toán), an ninh tài chính không bị đe dọa

● Vốn CSH (MS:400) của BIC được sử dụng vào TS Cố Định cao hơn nhiều hơn so với TS Dài Hạn => Hệ số tự tài trợ Cố định > Hệ số tự tài trợ Dài Hạn

—

–o–

KẾT LUẬN GIỮA BIC VỚI PVI

- Hệ số tài trợ của BIC tốt hơn PVI

- Hệ số tự tài trợ TSDH của BIC tốt hơn PVI

- Hệ số tự tài trợ TSCD của BIC tốt hơn PVI

=> Mức độ độc lập tài chính của BIC cao hơn PVI

⮚ Mức độ độc lập tc tăng hay giảm

PVI: Quy mô tăng (số tiền), tỷ trọng (%) giảm => Mức độ DLTC giảm

BIC: Quy mô tăng (số tiền), tỷ trọng (%) tăng => Mức độ DLTC tăng

⮚ Đóng vai là nhà cho vay: chọn cty nào? lý do? (quan tâm đến Vốn chủ + Lãi)

- Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối (20 - 21) tăng 330 tỷ - 420 tỷ

- Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối (21 - 22) giảm 420 tỷ - 338 tỷ (giảm nhưngkhông âm)

- Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối (20 - 21) tăng 952 tỷ - 1063 tỷ

- Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối (21 - 22) giảm 1063tỷ - 1044 tỷ (giảm nhưngkhông âm)

=> Nếu là nhà cho vay nhóm em chọn công ty BIC vì có tỷ trọng Vốn CSH/ Tổngnguồn vốn cao hơn so với PVI

⮚ Nhà đầu tư góp vốn: chọn cty nào? lý do? (quan tâm đến Lợi nhuận)

 Về lợi nhuận:

BIC:

- Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối(20 - 21) tăng 330 tỷ - 420 tỷ

- Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối(21 - 22) giảm 420 tỷ - 338 tỷ (giảm nhưngkhông âm)

PVI:

- Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối (20 - 21) tăng 952 tỷ - 1063 tỷ

- Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối (21 - 22) giảm 1063 tỷ-1044 tỷ (giảm nhưngkhông âm)

=> Nếu là nhà đầu tư nhóm em chọn công ty PVI vì có lợi nhuận cao hơn BIC, tuy lợinhuận cả hai công ty đều giảm nhưng lợi nhuận PVI (năm 20-21: tăng khoảng 111 tỷ,giảm 19 tỷ) không bị giảm nhiều như BIC (năm 21 - 22: tăng khoảng 90 tỷ, giảmkhoảng 82 tỷ)