Hoàn thiện công tác phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp trong hoạt Động tái thẩm Định tại ngân hàng thương mại cổ phần xăng dầu petrolimex

5 CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÁI THẨM ĐỊNH TÍN DỤNG TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI .... Thông tin sử dụng trong phân tích tài chính khách hàng

HỌC VIỆN NGÂN HÀNG

CHƯƠNG TRÌNH CỬ NHÂN CHẤT LƯỢNG CAO

KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP

ĐỀ TÀI: HOÀN THIỆN CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH KHÁCH HÀNG DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÁI THẨM ĐỊNH TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN XĂNG DẦU

PETROLIMEX

Sinh viên thực hiện: Nguyễn Hương Giang

Giảng viên hướng dẫn: TS Dương Ngân Hà

Hà Nội, tháng 5 năm 2023

LỜI CAM ĐOAN

Em xin cam đoan toàn bộ nội dung của khóa luận là nghiên cứu của riêng em

và dưới sự hướng dẫn của giảng viên - Tiến sĩ Dương Ngân Hà Toàn bộ nội dung và kết quả trong bài là trung thực Các số liệu báo cáo trong bảng biểu phục vụ cho việc nhận xét đánh giá các chỉ tiêu trong khóa luận xuất phát từ việc nghiêm túc nghiên cứu, thu thập và thống kê từ chính nơi em thực tập Ngoài ra, trong bài báo cáo có sử dụng một số nguồn tài liệu tham khảo đã được trích dẫn nguồn rõ ràng và đảm bảo

về vấn đề bảo mật thông tin Em xin hoàn toàn chịu trách nhiệm trước Ngân hàng Xăng dầu, bộ môn cũng như khoa và Nhà trường về sự cam đoan này

Sinh viên thực hiện

Nguyễn Hương Giang

LỜI CẢM ƠN

Lời đầu tiên em xin trân trọng cảm ơn Ban giám hiệu trường Học viện Ngân hàng, cùng toàn thể thầy cô khoa Tài chính Qua 4 năm học tập và rèn luyện tại đây, dưới sự chỉ bảo và giảng dạy nhiệt tình của quý thầy cô đã trang bị kiến thức cho em trong suốt quá trình học tập và nghiên cứu tại trường Không chỉ dừng lại ở việc học lý thuyết mà

em còn có cơ hội thực hành, áp dụng những kiến thức bổ ích đó khi đi thực tập tại Ngân hàng TMCP Xăng dầu Petrolimex Trong quá trình thực tập em đã được chỉ dẫn nhiệt tình, được trau dồi và tiếp thu thêm những kiến thức thực tế Cùng với sự nỗ lực của bản thân và sự trợ giúp từ phía công ty, em đã hoàn thành luận văn tốt nghiệp của mình

Em xin gửi lời cảm ơn và sự tri ân sâu sắc đến cô Dương Ngân Hà đã tận tình giúp

đỡ và hướng dẫn em hoàn thành tốt bài khóa luận này

Cảm ơn Ban Giám đốc và các anh chị phòng Giám sát tín dụng của Ngân hàng TMCP Xăng dầu Petrolimex đã tạo điều kiện cho em trong suốt quá trình nghiên cứu về

đề tài

Và cuối cùng, xin gửi lời cảm ơn đến gia đình, bạn bè những người luôn đồng hành

và sẵn sàng chia sẻ giúp đỡ em trong học tập và cuộc sống

Kính chúc mọi người những điều tốt đẹp nhất!

Em xin chân thành cảm ơn!

MỤC LỤC

LỜI MỞ ĐẦU 1

1 Tính cấp thiết của đề tài 1

2 Tổng quan nghiên cứu 2

3 Mục tiêu nghiên cứu 4

4 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 4

5 Phương pháp nghiên cứu 5

6 Bố cục đề tài 5

CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÁI THẨM ĐỊNH TÍN DỤNG TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 6

1.1 Khái quát về hoạt động tái thẩm định tín dụng trong Ngân hàng thương mại 6

1.1.1 Khái niệm về hoạt động tái thẩm định tín dụng tại Ngân hàng thương mại 6

1.1.2 Nội dung hoạt động tái thẩm định tín dụng khách hàng doanh nghiệp tại Ngân hàng thương mại 7

1.2 Tổng quan về phân tích tài chính doanh nghiệp 8

1.2.1 Khái niệm về phân tích tài chính doanh nghiệp 8

1.2.2 Mục đích của phân tích tài chính doanh nghiệp 9

1.2.3 Vai trò của phân tích tài chính doanh nghiệp 10

1.3 Thông tin sử dụng trong phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp trong hoạt động tái thẩm định tín dụng tại Ngân hàng thương mại 10

1.3.1 Thông tin tài chính 11

1.3.2 Thông tin phi tài chính 12

1.4 Các phương pháp chủ yếu trong phân tích tài chính doanh nghiệp 13

1.4.1 Phương pháp so sánh 14

1.4.2 Phương pháp phân tích tỷ lệ 14

1.4.3 Phương pháp liên hệ, đối chiếu 14

1.4.4 Phương pháp phân tổ 15

1.4.5 Phương pháp Dupont 15

1.4.6 Phương pháp phân tích nhân tố 16

1.5 Quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp trong hoạt động tái thẩm định tín dụng tại Ngân hàng thương mại 16

1.6 Nội dung phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp trong hoạt động tái thẩm định tín dụng tại Ngân hàng thương mại 17

1.6.1 Phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp 18

1.6.2 Phân tích hiệu quả kinh doanh 20

1.6.3 Phân tích dòng tiền 21

1.6.4 Phân tích nhóm chỉ số tài chính đặc trưng 22

1.7 Các yếu tố ảnh hưởng đến công tác phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp trong hoạt động tái thẩm định tại Ngân hàng thương mại 26

1.7.1 Yếu tố khách quan 26

1.7.2 Yếu tố chủ quan 27

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH KHÁCH HÀNG DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÁI THẨM ĐỊNH TẠI PG BANK 29

2.1 Tổng quan về Ngân hàng TMCP Xăng dầu Petrolimex 29

2.1.1 Khái quát về Ngân hàng TMCP Xăng dầu Petrolimex 29

2.1.2 Khái quát về khối tái thẩm định và phê duyệt 34

2.2 Thực trạng công tác phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp trong hoạt động tái thẩm định tín dụng tại Ngân hàng TMCP Xăng dầu Petrolimex 35

2.2.1 Công tác tổ chức phân tích tài chính doanh nghiệp 35

2.2.2 Công tác thu thập thông tin trong phân tích tài chính KHDN 36

2.2.3 Phương pháp phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp 37

2.2.4 Quy trình phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp 37

2.2.5 Ví dụ minh họa phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp của PG Bank 39

2.3 Đánh giá thực trạng công tác phân tích tài chính KHDN trong hoạt động TTĐ tín dụng tại PG Bank 65

2.3.1 Kết quả đạt được 65

2.3.2 Một số hạn chế 66

2.3.3 Nguyên nhân 67

CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH KHÁCH HÀNG DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÁI THẨM ĐỊNH TẠI PG BANK 69

3.1 Định hướng phát triển của Ngân hàng TMCP Xăng dầu Petrolimex trong những năm 2020 - 2025 69

3.1.1 Định hướng phát triển chung 69

3.1.2 Định hướng của PG Bank trong hoạt động tái thẩm định và phân tích tài chính doanh nghiệp 70

3.2 Giải pháp hoàn thiện công tác phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp trong hoạt động tái thẩm định tín dụng tại Ngân hàng TMCP Xăng dầu Petrolimex 70

3.2.1 Hoàn thiện nội dung phân tích 70

3.2.2 Hoàn thiện công tác tổ chức phân tích tài chính 71

3.2.3 Hoàn thiện công cụ và kỹ thuật phân tích 71

3.2.4 Đa dạng hóa và kiểm tra chặt chẽ nguồn thông tin sử dụng trong phân tích 75

3.3 Một số kiến nghị 76

3.3.1 Đối với ngân hàng nhà nước 76

3.3.2 Đối với các ban ngành liên quan 77

3.3.3 Đối với các doanh nghiệp 77

KẾT LUẬN CHƯƠNG 3 78

KẾT LUẬN CHUNG 79

TÀI LIỆU THAM KHẢO 80

PHỤ LỤC

DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT

BCQKHĐKD Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

Hình 2.5: Cơ cấu hàng tồn kho của CTCP Diệu Hương từ 2020 - 2022 49 Hình 2.6: Cơ cấu nguồn doanh thu của CTCP Diệu Hương từ 2020 - 2022 55 Hình 2.7 Cơ cấu chi phí của CTCP Diệu Hương từ 2020 - 2022 56

Hình 2.9: Sơ đồ trình tự sử dụng phương pháp thay thế liên hoàn 73

Bảng 2.8: Cơ cấu tài sản của công ty Diệu Hương giai đoạn 2020 – 2022 45 Bảng 2.9: Khoản phải thu của CTCP Diệu Hương có thời hạn dưới 1 năm 46 Bảng 2.10: Khoản phải thu của CTCP Diệu Hương có thời hạn trên 1 năm 47 Bảng 2.11: Các khoản phải thu dài hạn của CTCP Diệu Hương 49

Bảng 2.13: Phải trả khách hàng lớn của CTCP Diệu Hương 52

Bảng 2.14: Báo cáo kết quả kinh doanh giai đoạn 2020 – 2023 của Công ty

Diệu Hương

54 Bảng 2.15: So sánh doanh thu và LNST theo kế hoạch và thực hiện 55 Bảng 2.16: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ của CTCP Diệu Hương 58 Bảng 2.17: Đánh giá của TTĐ về kế hoạch kinh doanh của khách hàng 60

Bảng 2.18: Kế hoạch sản xuất kinh doanh năm 2022 của CTCP Diệu

Bảng 2.19: Doanh thu của Công ty Diệu Hương đến Q3/2022 dự kiến 61 Bảng 2.20: Đánh giá nhu cầu tín dụng của CTCP Diệu Hương 62 Bảng 2.21: Các chỉ tiêu tài chính của CTCP Diệu Hương 72

LỜI MỞ ĐẦU

1 Tính cấp thiết của đề tài

Hệ thống ngân hàng đóng vai trò quan trọng và trung tâm đối với nền kinh tế của bất kì quốc gia nào trên thế giới, đặc biệt là đối với những nước phát triển như Việt Nam Ngân hàng là kênh dẫn vốn của các doanh nghiệp, cá nhân, tổ chức, giúp dòng tiền được lưu thông liền mạch từ nơi tạm dư thừa đến nơi tạm thiếu hụt vốn Dù

có nhiều dịch vụ mới và tiên tiến ra đời, song nguồn thu nhập chính của ngân hàng vẫn đến từ hoạt động cho vay, chiếm đến 40-60% tổng doanh thu Trong đó, đối tượng khách hàng mà ngân hàng cung cấp khoản vay chủ yếu là khách hàng doanh nghiệp

Do đó hoạt động tín dụng cũng tiềm ẩn nguy cơ rủi ro lớn nhất, đến từ việc khách hàng quá hạn trả nợ, không đủ khả năng chi trả khi đến thời điểm đáo hạn Tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng trong năm vừa qua 2022 được NHNN công bố ở ngưỡng an toàn

là 1.92% ở dưới mức 3% so với quy định Mặc dù vậy, nợ xấu vẫn được dự đoán là

có xu hướng tăng lên sau khi Thông tư 14/2020/TT-NHNN về giãn nợ cho cá nhân, doanh nghiệp bị ảnh hưởng bởi đại dịch COVID-19 hết hiệu lực từ tháng 6/2022 và kinh tế trong nước thời gian tới đối mặt với thuận lợi và thách thức đan xen Bên cạnh

đó, còn tiểm ẩn nợ xấu từ danh mục tín dụng bất động sản, bao gồm cho vay chủ đầu

tư bất động sản, cho vay người mua nhà và nợ xấu chéo từ trái phiếu bất động sản Khoản nợ tiềm ẩn này có nguy cơ cao trở thành nợ xấu do tỷ trọng dư nợ bất động sản và xây dựng chiếm xấp xỉ 30% tổng dư nợ của ngành và sự ảnh hưởng suy yếu của thị trường bất động sản, hơn nữa với chính sách thắt chặt tiền tệ của NHNN, lãi suất tăng làm gia tăng nghĩa vụ trả nợ trong khi nền kinh tế đang phục hồi chậm, tăng trưởng thấp Vậy nên để giảm bớt những thiệt hại không đáng có, giảm thiểu và hạn chế rủi ro trong hoạt động cho vay, mỗi ngân hàng cần nghiên cứu chi tiết để đưa ra giải pháp Trong đó, không thể không chú trọng đến công tác phân tích tài chính của khách hàng doanh nghiệp, từ đó đưa ra những đánh giá về sức khỏe tài chính của khách hàng cả trong quá khứ, hiện tại và tương lại để ngân hàng ra những quyết định cung cấp vốn vay đúng đăn và xử lý kịp thời để kiểm soát rủi ro

Theo thống kê số liệu từ báo cáo tài chính quý IV/2022 của 27 ngân hàng, top

10 Ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu cao nhất, trong đó có PG Bank, tỷ lệ nợ xấu tăng 0.04%

từ 2.52% (31/12/2021) lên 2.56% (31/12/2022) dù ngân hàng đã tích cực nâng cao

chất lượng cho vay Nhận thấy mức độ cần thiết và quan trọng của công tác phân tích

tài chính KHDN đối với ngân hàng, em đã lựa chọn đề tài nghiên cứu “Hoàn thiện

công tác phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp trong hoạt động tái thẩm định tại ngân hàng thương mại cổ phần xăng dầu Petrolimex” làm khóa luận tốt

nghiệp với hy vọng góp một phần công sức vào việc nâng cao chất lượng thẩm định cho vay tại NHTM nói chung và Ngân hàng TMCP Xăng dầu Petrolimex nói riêng

2 Tổng quan nghiên cứu

Cho đến nay, đề tài này đã được lựa chọn tìm hiểu, nghiên cứu ở nhiều khía cạnh cho những đối tượng, mục đích khác nhau bởi cả các tác giả trong và ngoài nước

*Nghiên cứu nước ngoài

Thomas Robinson và cộng sự (2008) trong cuốn sách “International

financial statement analysis” đã trình bày chi tiết và cụ thể hệ thống cơ sở lý thuyết

về phân tích báo cáo tài chính Lý thuyết về BCTC, phương pháp và nội dung phân tích được trình bày ở 16 chương đầu tiên Ngoài ra tác giả đã dành chương 17 để nói

về đánh giá chất lượng BCTC, giới thiệu những khái niệm căn bản về đánh giá chất lượng và những nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng của BCTC

Martin S Fridson, Fernando Alvarez ở cuốn sách “Financial statement

analysis” ngoài việc đưa ra hệ thống cơ sở lý thuyết về phân tích báo cáo tài chính,

tác giả còn đưa ra những góc nhìn mới và chỉ ra rằng báo cáo tài chính không chỉ đơn giản trình bức chân dung khách quan về hoạt động tài chính của các công ty mà còn giải thích lý do tại sao, khám phá những động lực bên trong của công ty và cả những nhà quản lý doanh nghiệp

Edward I Altman trong nghiên cứu “Financial Ratios, Discriminant

Analylist and the Prediction of Corporate Bankruptcy” (1968), tác giả dự đoán khả

năng phá sản của doanh nghiệp dựa vào việc nghiên cứu các chỉ số tài chính của công

ty sản xuất Từ những biến bao gồm: chỉ số vốn lưu động trên tổng tài sản, chỉ số lợi nhuận giữ lại trên tổng tài sản, chỉ số lợi nhuận trước lãi vay và thuế trên tổng tài sản, chỉ số vốn hóa thị trường trên giá trị sổ sách của nợ, tác giả đã chạy mô hình đa biệt thức với số mẫu là 60 công ty để phân tích đặc điểm khác biệt giữa công ty có và không có khả năng phá sản Từ đó giúp đánh giá được khả năng thanh toán nợ vay đối với từng công ty

Charles H Gibson trong cuốn sách “Financial Reporting Analysis – Using

những vấn đề phải đối mặt khi phân tích 6 nhóm ngành riêng biệt tiêu biểu mà tác giả

đã nêu bao gồm: bảo hiểm, bất động sản, dầu khi, điện lực, giao thông vận tải và ngân hàng Từ đó nêu ra những sự khác biệt trong báo cáo của từng ngành và đưa ra đề xuất cải thiện Tác giả cũng đề cập đến tác động của từng lĩnh vực hoạt động đến hoạt động kinh doanh của từng doanh nghiệp Cuối cùng, tác giả đã đưa ra giải pháp cho công tác phân tích tài chính bằng việc xác định vị trí của từng doanh nghiệp trong từng ngành nghề

*Nghiên cứu trong nước

Lê Thị Hương Sen, trong luận văn thạc sĩ “Phân tích báo cáo tài chính khách

hàng trong hoạt động cho vay tại Ngân hàng thương mại cổ phần An Bình” (2019),

tác giả không chỉ hệ thống phần lý thuyết liên quan đến phân tích báo cáo tài chính

mà còn diễn giải được thực trạng phân tích BCTC khách hàng vay vốn tại ABBank như thế nào và đưa ra kết luận rằng để xử lý các tồn tại hiện có của công tác này thì ngân hàng cần phải thực hiện đồng bộ nhiều giải pháp hơn nữa

Nguyễn Trần Anh Đức, trong luận văn thạc sĩ “Hoàn thiện công tác phân

tích báo cáo tài chính trong quy trình thẩm định tài chính khách hàng doanh nghiệp phục vụ cho vay tín dụng tại Agribank Chi nhánh tỉnh Thanh Hóa” (2018) cũng vừa

mô tả công tác phân tích báo cáo tài chính trong quá trình thẩm định khách hàng doanh nghiệp tại ngân hàng này, vừa đánh giá thực trạng cũng như đưa ra giải pháp nâng cao chất lượng phân tích báo cáo Tuy nhiên, đề tài chưa đề cập đến công tác phân tích tài chính trong toàn bộ quy trình cho vay và hiệu quả hoạt động cho vay tại NHTM cũng như tại đơn vị

Luận văn “Phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp tại Ngân hàng Nông

nghiệp và phát triển nông thôn Việt Nam – chi nhánh Thị xã Quảng Yên” – Hoàng

Thị Thủy Trúc; “Phân tích tài chính tại doanh nghiệp trong xếp hạng tín dụng khách

hàng doanh nghiệp tại Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại Thương Việt Nam” –

Phạm Hoàng Anh Các công trình nghiên cứu nêu trên cũng đều nêu ra cơ sở lý thuyết, nội dung phân tích BCTC, thực trạng và giải pháp cho chi nhánh nơi mà tác giả công tác hoặc lấy số liệu

Như đã thấy, đề tài nâng cao công tác PTTC KHDN tại NHTM đã nhiều lần được lựa chọn nhưng mỗi tác giả đều mang những “đôi mắt” riêng xuất phát từ sự khác nhau về không gian và thời gian nghiên cứu Giải pháp và kiến nghị mà mỗi tác giả đề xuất là khác nhau để thích hợp với bối cảnh thực tế đang diễn ra, phù hợp với chủ trương đường lối chính sách của Đảng và Nhà nước trong từng thời kỳ Bên cạnh

đó, còn phụ thuộc vào định hướng phát triển của từng ngân hàng, mỗi chi nhánh Điều này tạo nên những bài nghiên cứu với sắc màu riêng biệt Tuy nhiên, đa phần các đề tài luận văn về vấn đề hoàn thiện công tác phân tích tài chính mới chỉ dừng ở phạm

vi là hoạt động tín dụng và ở chi nhánh mà chưa khai thác ở các bước khác cũng cần đến phân tích tài chính Nhận thấy điều này, với tinh thần rút kinh nghiệm từ hạn chế của các bài nghiên cứu trước, với góc nhìn mới về thời gian, không gian nghiên cứu cũng như phạm vi nghiên cứu là trong hoạt động tái thẩm định và ở Hội sở chính, khóa luận thực hiện tại Ngân hàng TMCP Xăng dầu Petrolimex với mong muốn tìm

ra giải pháp thích hợp với bối cảnh hiện nay, góp phần hoàn thiện công tác PTTC KHDN đối với ngân hàng

3 Mục tiêu nghiên cứu

Đề tài “Hoàn thiện công tác phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp

trong hoạt động tái thẩm định tín dụng tại ngân hàng thương mại cổ phần xăng dầu Petrolimex” được thực hiện nhằm hướng tới các mục tiêu sau:

Một là, tổng hợp những vấn đề lý luận về phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp trong hoạt động tái thẩm định tại ngân hàng thương mại

Hai là, đánh giá thực trạng công tác PTTC KHDN tại NHTM CP Xăng dầu Petrolimex và chỉ ra những hạn chế, tồn tại cần khắc phục

Ba là, đề xuất giải pháp chủ yếu nhằm hoàn thiện công tác phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp trong hoạt động tái thẩm định tín dụng tại PG Bank

4 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

* Đối tượng nghiên cứu: Công tác phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp tại Ngân hàng TMCP Xăng dầu Petrolimex (PG Bank)

* Phạm vi nghiên cứu:

- Không gian nghiên cứu: Ngân hàng TMCP Xăng dầu (PG Bank)

- Thời gian nghiên cứu: Trong giai đoạn 2020-2022

5 Phương pháp nghiên cứu

* Phương pháp thu thập dữ liệu: Phương pháp thu thập số liệu từ tài liệu tham khảo dựa trên những tài liệu có sẵn được tổng hợp từ các phòng TTĐ và phòng kinh doanh thuộc PG Bank, cùng với các văn bản về quy trình cấp tín dụng, các báo cáo thẩm định tín dụng Bên cạnh đó, kết hợp thêm với phương pháp phỏng vấn – trả lời, ở phương pháp này tác giả trực tiếp đưa ra câu hỏi liên quan đến quy trình, đặt ra những thắc mắc về quy định để được các anh chị cán bộ trong phòng trả lời/giải đáp

* Xử lý dữ liệu: Các bước xử lý dữ liệu như sau: (1) Thu gọn dữ liệu bằng các phân tích ban đầu, lựa chọn và tạo các bản ghi; (2) Phân tích và thể hiện thông tin bằng cách áp dụng các phương pháp như phương pháp thống kế, so sánh sau đó các thông tin được biểu diễn dưới dạng các bảng biểu, mô tả qua số tương đối, tuyệt đối để phân tích, đánh giá thực trạng phân tích tài chính doanh nghiệp trong hoạt động tái thẩm định, tìm hiểu những hạn chế và nguyên nhân trong công tác phân tích tài chính doanh nghiệp, từ đó đưa ra được những giải pháp kiến nghị nhằm nâng cao công tác phân tích; (3) Kết luận và viết báo cáo, ở bước này ngoài việc chuẩn bị báo cáo thì cần kiểm chứng thông tin

CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÁI THẨM ĐỊNH TÍN DỤNG TẠI NGÂN

HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 Khái quát về hoạt động tái thẩm định tín dụng trong Ngân hàng thương mại

1.1.1 Khái niệm về hoạt động tái thẩm định tín dụng tại Ngân hàng thương mại

Trong quy trình cho vay tại ngân hàng thương mại, để các ngân hàng nâng cao chất lượng tín dụng cũng như hạn chế rủi ro từ việc cấp tín dụng cho khách hàng thì việc nắm được nội dung và quy trình tái thẩm định là điều vô cùng quan trọng

Nhìn chung, tái thẩm định và thẩm định đều có chung mục đích, đó là sử dụng các kỹ thuật và công cụ tài chính để xử lý thông tin về khách hàng có nhu cầu tín dụng một cách chính xác và khoa học, nhằm đánh giá khả năng trả nợ của khách hàng

để hạn chế thấp nhất mức độ rủi ro mất vốn, từ đó đưa ra quyết định cấp tín dụng với khách hàng hay không Nếu như thẩm định tín dụng chỉ là hoạt động xem xét, đánh giá mọi mặt về khách hàng và hồ sơ vay vốn thì tái thẩm định lại là thẩm định lại toàn

bộ thông tin của khách hàng một cách khách quan nhất dựa trên hồ sơ cho vay được cung cấp từ cả bên quan hệ khách hàng và bên thẩm định

Thông thường, sau khi đơn vị kinh doanh tiếp nhận hồ sơ của khách hàng vay vốn cung cấp thì cán bộ quan hệ khách hàng sẽ tiến hành thẩm định hồ sơ Việc thẩm định của cán bộ tín dụng chỉ mang tính đề xuất, phân tích trên các tài liệu được cung cấp, hạn chế đưa thông tin loại trừ để tăng khả năng phê duyệt hồ sơ, gần như không nêu quan điểm cá nhân về hồ sơ

Tuy nhiên, tại Hội sở các NHTM, việc tái thẩm định được yêu cầu ở mức chặt chẽ và khách quan hơn nhằm làm rõ tình hình thực tế của khách hàng Bộ phận TTĐ

sẽ thực hiện thẩm định lại toàn bộ thông tin về khách hàng dựa trên hồ sơ tín dụng được cung cấp từ ĐVKD, chỉ ra những yếu tố không phù hợp để loại trừ trong BCTC, đưa ra ý kiến độc lập về khoản vay và các đề xuất nếu có nhằm giảm thiểu rủi ro cho Ngân hàng trước khi trình phê duyệt cấp tín dụng Công việc này đòi hỏi các cán bộ tái thẩm định cần trang bị nhiều kiến thức và giàu kinh nghiệm trong hoạt động tín dụng ngân hàng

1.1.2 Nội dung hoạt động tái thẩm định tín dụng khách hàng doanh nghiệp tại Ngân hàng thương mại

1.1.2.1 Đánh giá tư cách khách hàng vay vốn

* Trên cơ sở hồ sơ tín dụng do ĐVKD cung cấp, cán bộ tái thẩm định đánh giá lại việc thẩm định tư cách của khách hàng, như khách hàng có đủ năng lực dân

sự, năng lực hành vi dân sự hay không, được thành lập và hoạt động có đúng quy định không, người đại diện đã đúng thẩm quyền chưa… và đối chiếu với các quy định của pháp luật hiện hành để xem xét khách hàng có đủ điều kiện kinh doanh và vay vốn hay không

* Đánh giá uy tín, năng lực và tư cách của người vay vốn hoặc người đại diện pháp nhân về các khía cạnh: thẩm quyển, tư cách đạo đức, trình độ và kinh nghiệm quản lý, các chức vụ đã trải qua, tác phong lãnh đạo và uy tín trong quan hệ với các ngân hàng cũng như các đối tác khác trong quá trình kinh doanh

1.1.2.2 Đánh giá lịch sử quan hệ với các tổ chức tín dụng

Trên cơ sở thông tin dư nợ tín dụng, bảo đảm tiền vay từ Trung tâm thông tin tín dụng Quốc gia Việt Nam (CIC) và sao kê dư nợ tín dụng tại các tổ chức tín dụng, cán bộ TTĐ kiểm tra lịch sử quan hệ tín dụng của khách hàng với các TCTD khác, kiểm tra chi tiết phát sinh nợ, lịch sử nợ quá hạn, nhằm đánh giá uy tín tín dụng của khách hàng

1.1.2.3 Đánh giá hoạt động sản xuất kinh doanh của khách hàng

Cán bộ TTĐ đánh giá lại kết quả thẩm định của ĐVKD về các khía cạnh liên quan đến quá trình sản xuất kinh doanh của khách hàng, lĩnh vực kinh doanh, sản phẩm, thị trường, đối thủ cạnh tranh, từ đó có cái nhìn tổng quát về tình hình sản xuất của khách hàng, chú ý phải so sánh với các doanh nghiệp khác cùng loại và với chính khách hàng trong giai đoạn trước từ đó đánh giá khả năng phát triển của khách hàng trong tương lai

1.1.2.4 Đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp

Mục đích của việc phân tích tài chính của khách hàng là xem xét khả năng thực tế của doanh nghiệp về tiềm lực tài chính, trên cơ sở đó đánh giá được khả năng của khách hàng về nguồn vốn chủ sở hữu, nguồn vốn chiếm dụng và vốn vay, hàng hóa tồn kho, cơ cấu tài sản lưu động và cố định đến thời điểm hiện tại, từ đó kết luận

khách hàng có khả năng hoàn trả nợ hay không Lưu ý tình hình tài chính cần được xem xét một cách tỉ mỉ và có hệ thống ít nhất trong ba năm liên tục (trừ trường hợp khách hàng mới thành lập) để rút ra kết luận tình hình tài chính có lành mạnh hay không

1.1.2.5 Đánh giá xếp hạng tín dụng của khách hàng

Bên ĐVKD sẽ xếp hạng tín dụng của khách hàng dựa trên hệ thống xếp hạng tín dụng KHDN của mỗi Ngân hàng Hệ thống này giúp ngân hàng đánh giá chất lượng tín dụng và khả năng thanh toán các nghĩa vụ tài chính của doanh nghiệp, là cơ

sở để áp dụng các chính sách phù hợp khi quyết định cho vay, hạn chế rủi ro và tổn thất cho Ngân hàng Cán bộ tái thẩm định sẽ kiểm tra việc xếp hạng tín dụng của ĐVKD và nếu phát hiện không phù hợp sẽ tiến hành xếp hạng lại

1.1.2.6 Đánh giá phương án vay vốn của khách hàng

Mục đích của việc thẩm định phương án vay vốn, kế hoạch sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp nhằm đánh giá mục đích vay vốn của khách hàng có rõ ràng, hợp

lý, phù hợp với chính sách tín dụng của Ngân hàng; đánh giá thời hạn, hạn mức cấp tín dụng; khả năng trả nợ dựa vào kế hoạch kinh doanh có khả năng thực hiện được hay không, phương thức thực hiện, hiệu quả ra sao

1.1.2.7 Đánh giá tài sản đảm bảo

Kết quả định giá TSBĐ của bộ phận Định giá tài sản sẽ giúp cán bộ TTĐ xác định được giá thị trường tại thời điểm vay vốn của tài sản và tính pháp lý của tài sản, phân tích và đánh giá chuyên sâu về yếu tố môi trường sống, môi trường kinh doanh của tài sản, từ đó đánh giá được điều kiện nhận hay không nhận TSBĐ, giúp Ngân hàng tránh được rủi ro tín dụng khi ra quyết định cho vay

1.2 Tổng quan về phân tích tài chính doanh nghiệp

1.2.1 Khái niệm về phân tích tài chính doanh nghiệp

Hiện nay có rất nhiều các hiểu về phân tích tài chính doanh nghiệp, mỗi cách hiểu đều đưa ra góc nhìn nhận khác nhau Một số định nghĩa về phân tích tài chính doanh nghiệp như:

- Theo Vũ Trí Anh (2015) “Phân tích tài chính là sử dụng một tập hợp các khái niệm, phương pháp và các công cụ cho phép thu thập, xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác nhau về quản lý rủi nhằm đánh giá tình hình tài chính của một doanh

nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ và chất lượng hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp đó”

- Theo TS Nguyễn Duy Sữu (2018) “Chuyên đề 6 phân tích tài chính doanh nghiệp nâng cao”, thì “Phân tích tài chính doanh nghiệp là quá trình vận dụng tổng thể các phương pháp phân tích khoa học để đánh giá tài chính của doanh nghiệp”

- Theo CFA Institute (2021): “Phân tích tài chính doanh nghiệp là quá trình kiểm tra tình hình hoạt động của một doanh nghiệp trong bối cảnh ngành và môi trường kinh

tế của nó để đi đến một quyết định hoặc đề xuất Trọng tâm của phân tích tài chính doanh nghiệp là đánh giá khả năng của doanh nghiệp trong việc thu hồi được lợi nhuận từ nguồn vốn của mình ít nhất tương đương chi phí giá vốn đó, nhằm mang lại lợi nhuận phát triển hoạt động kinh doanh của mình và tạo ra đủ lượng tiền mặt để đáp ứng nghĩa vụ và theo đuổi các cơ hội”

Như vậy, mặc dù có nhiều quan điểm về khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp nhưng nhìn chung, các tác giả đều thống nhất cho rằng phân tích tài chính doanh nghiệp cung cấp các thông tin cho các đối tượng quan tâm đến tài chính doanh nghiệp nhằm đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp

1.2.2 Mục đích của phân tích tài chính doanh nghiệp

Có nhiều đối tượng sử dụng thông tin tài chính, vì vậy mỗi đỗi tượng sẽ có những mục tiêu khác nhau Như là đối với nhà quản lý doanh nghiệp để tìm kiếm lợi nhuận và khả năng trả nợ, còn đối với nhà đầu tư, thì họ phân tích tài chính để quan tâm trực tiếp đến những tính toán về giá trị của doanh nghiệp, khả năng sinh lời của doanh nghiệp và thu nhập thường là cổ tức mà nhà đầu tư sẽ nhận được

Phân tích tài chính doanh nghiệp đối với Ngân hàng thương mại là vô cùng quan trọng, bởi đây là cách xác định khả năng hoàn trả nợ của khách hàng Theo tác giả Hoàng Thị Thu Hiền (2020), PTTC doanh nghiệp giúp Ngân hàng đạt được những mục đích

* Xác định được tình hình tài chính doanh nghiệp, tổng giá trị tài sản, năng lực sản xuất kinh doanh, tình hình công nợ, nhu cầu mục đích xin cấp tín dụng của khách hàng

* Đưa ra dự báo khả năng tài chính trong thời gian tới của doanh nghiệp, hoạt động sản xuất kinh doanh, khả năng sinh lời, khả năng thanh toán nợ vay của khách hàng

* Đảm bảo Ngân hàng được hoàn trả gốc và lãi vay đúng thời hạn, hạn chế rủi ro tín dụng, khả năng bị chiếm dụng vốn cho Ngân hàng

Nhìn chung lại, mục đích cơ bản của phân tích tài chính đó là: (1) Đưa ra kết luận về một thực trạng hay tình hình tài chính hay hoạt động của doanh nghiệp (2) Đưa ra thông tin phục vụ cho việc ra quyết định tài chính

1.2.3 Vai trò của phân tích tài chính doanh nghiệp

* Phân tích tài chính doanh nghiệp giúp NHTM đưa ra quyết định tín dụng đúng đắn:

Phân tích tình hình tài chính KHDN giúp ngân hàng giải quyết được những vấn đề trước khi quyết định cấp tín dụng bởi nó đánh giá thực trạng kinh doanh của doanh nghiệp: Có nên quyết định cho vay không, nếu đồng ý cấp tín dụng thì sẽ cho vay như thế nào cho hợp lý, hiệu quả và giảm thiểu tối đa rủi ro tín dụng

* Phân tích tài chính doanh nghiệp giúp NHTM xác định khả năng trả nợ của KHDN

Khả năng trả nợ của doanh nghiệp là một yếu tố quan trọng ảnh hưởng tới việc thu hồi vốn và lãi của các Ngân hàng, thể hiện ở tình hình kinh doanh hiện tại và phương án sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Từ những chỉ tiêu tài chính, Ngân hàng sẽ xác định được thời hạn hoàn trả hợp lý nhất cho doanh nghiệp Chính vì vậy hầu hết các ngân hàng luôn chú trọng đến khả năng thanh toán trong quá trình PTTC của KHDN

* Phân tích tài chính doanh nghiệp làm cơ sở cho việc đánh giá xếp hạng tín dụng khách hàng doanh nghiệp, giúp Ngân hàng có biện pháp trích lập dự phòng rủi ro hợp

lý

Hoạt động tín dụng của Ngân hàng luôn ẩn chứa nhiều rủi ro, điều này có thể đến từ nguyên nhân chủ quan cũng như nguyên nhân khách quan Vì vậy, dựa trên kết quả PTTC của KHDN, Ngân hàng có thể nắm được khái quát tình hình doanh nghiệp làm cơ sở thực hiện xếp hạng tín dụng, từ đó có biện pháp dự phòng rủi ro hợp lý

* Phân tích tài chính doanh nghiệp giúp NHTM xác định triển vọng của ngân hàng với khách hàng doanh nghiệp trong tương lai

1.3 Thông tin sử dụng trong phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp trong hoạt động tái thẩm định tín dụng tại Ngân hàng thương mại

Thông tin cần thiết phục vụ cho quá trình phân tích phải được thu thập đầy đủ

và thích hợp để có thể phân tích tài chính một cách hiệu quả nhất Tính đầy đủ thể hiện thước đo số lượng của thông tin, tính thích hợp phản ánh chất lượng thông tin thu thập hay độ chính xác, trung thực và hợp lý của những thông tin dữ liệu đầu vào của phân tích

1.3.1 Thông tin tài chính

a Báo cáo tài chính

Báo cáo tài chính là thông tin tài chính được cán bộ TTĐ sử dụng chủ yếu BCTC là những báo cáo tổng hợp nhất về tình hình tài sản, nguồn vốn, kết quả kinh doanh, tình hình lưu chuyển tiền tệ trong mỗi thời kỳ cụ thể của doanh nghiệp, dùng

để công khai tình hình tài chính doanh nghiệp cho các bên có liên quan

Theo Chế độ kế toán doanh nghiệp hiện hành, hệ thống BCTC áp dụng cho tất

cả các doanh nghiệp thuộc mọi thành phần kinh tế ở Việt Nam bao gồm 04 biểu mẫu sau:

* Bảng cân đối kế toán (Mẫu số B01 - DN)

Bảng cân đối kế toán là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tổng quát toàn

bộ giá trị tài sản hiện có và nguồn hình thành tài sản đó của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định Kết cấu gồm 02 phần: Phần tài sản và phần nguồn vốn

Thông qua các chỉ tiêu trong bảng CĐKT, cán bộ phân tích có thể:

- Đánh giá tổng quát về tình hình tài chính doanh nghiệp thông qua các chỉ tiêu tài sản nguồn vốn, khả năng thanh toán và mức độ đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh

- Xem xét tính hợp lý của cơ cấu tài sản - nguồn vốn của doanh nghiệp, sự biến động của tài sản nguồn vốn giữa các kỳ kế toán

- Khái quát mức độ rủi ro trong cơ cấu vốn hiện tại và dự đoán những bất ổn tài chính trong tương lai của doanh nghiệp

* Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh (Mẫu số B02 - DN)

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là báo cáo tài chính phản ánh tình hình

và các kết quả hoạt động của một doanh nghiệp trong một thời kỳ nhất định, bao gồm kết quả hoạt động kinh doanh và kết quả hoạt động khác.Trên cơ sở đó, cán bộ phân tích có thể xác định kết quả lãi/lỗ, tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu và vốn trong mỗi giai đoạn, từ đó tính được tốc độ tăng trưởng và dự đoán trong tương lai

Tuy nhiên, kết quả thu nhập từ báo cáo KQHĐKD còn phụ thuộc vào quan điểm kế toán trong quá trình hạch toán Đồng thời, cũng do nguyên tắc kế toán về ghi nhận doanh thu, có thể được ghi nhận khi nghiệp vụ mua bán hoàn thành nhưng cũng

có thể xảy ra vào thời điểm khác

* Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (Mẫu số B03 - DN)

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ dùng để đánh giá khả năng và độ tin cậy của các luồng tiền trong tương lai, kiểm tra lại các đánh giá trước đây về các luồng tiền, kiểm tra mối quan hệ giữa khả năng sinh lời với lưu chuyển tiền thuần và những tác động thay đổi của giá cả Thông qua đó có thể đánh giá được khả năng quay vòng vốn của doanh nghiệp, khả năng thanh toán nợ, khả năng tạo tiền và sử dụng tiền của doanh nghiệp

* Thuyết minh báo cáo tài chính (Mẫu số B09 - DN)

b Thông tin tài chính khác

- Dữ liệu nội bộ doanh nghiệp: Một số dữ liệu tài chính nội bộ doanh nghiệp cần thiết trong quá trình phân tích BCTC như: báo cáo tài chính nội bộ, báo cáo thuế, báo cáo kế toán quản trị, bảng theo dõi chi tiết phát sinh tài khoản, các hợp đồng kinh tế, tờ khai nộp thuế,…

- Khảo sát thẩm định trực tiếp: Để tăng tính chính xác của thông tin, Ngân hàng cần tiến hành khảo sát thực tế trực tiếp hoạt động của doanh nghiệp Tuy nhiên, kết quả của công việc này phụ thuộc lớn vào kinh nghiệm và trình độ của cán bộ phân tích và mang tính chủ quan khá cao, vì vậy thông tin từ BCTC vẫn là trọng tâm phân tích của các NHTM

1.3.2 Thông tin phi tài chính

* Thông tin môi trường vĩ mô

Thông tin môi trường vĩ mô bao gồm những thông tin về yếu tố nhân khẩu, kinh tế, tự nhiên, công nghệ, chính trị, văn hóa, Sự suy thoái hoặc tăng trưởng của nền kinh tế, thông tin về các cuộc thăm dò thị trường, ảnh hưởng lớn đến chiến lược kinh doanh của doanh nghiệp trong từng thời kỳ, từ đó tác động đến kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp theo chiều hướng tiêu cực hay tích cực Bên cạnh

đó sự can thiệp của Nhà nước vào hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp thông qua các biện pháp hỗ trợ tài chính, chính sách tài khóa - tiền tệ đều tác động tới quyết

định và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp

* Thông tin môi trường ngành

Khi nghiên cứu về một doanh nghiệp, việc đặt hệ thống chỉ tiêu ngành là cơ sở tham chiếu là cần thiết Đặc điểm ngành liên quan đến tính chất sản phẩm, quy trình

kỹ thuật, xu thế biến động ngành, khuynh hướng tiêu dùng trong tương lai… Vì vậy

để đánh giá phù hợp và đưa ra kết luận về tình hình tài chính của doanh nghiệp, nhà phân tích thường sử dụng dữ liệu theo ngành kinh tế

* Thông tin đặc điểm doanh nghiệp

Đặc điểm cơ cấu tổ chức quản lý: loại hình, quy mô doanh nghiệp, bộ máy quản

lý, trình độ quản lý, năng lực của lao động, môi trường làm việc, quy trình công nghệ, chiến lược kinh doanh,…

Một số thông tin về doanh nghiệp được công khai, một số thông tin chỉ dành cho những người có lợi ích gắn liền với hoạt động của doanh nghiệp Đây là những nguồn dữ liệu quan trọng giúp cho các nhà phân tích xem xét, đánh giá được các mặt khác nhau trong hoạt động tài chính một cách đầy đủ, chính xác

* Các kênh trung gian

Ngân hàng có thể thu thập thông tin qua các kênh trung gian như: thông tin các phương tiện truyền thông hay thông tin từ phía nhà cung cấp hay chủ nợ của doanh nghiệp để tìm hiểu về uy tín của khách hàng trong quan hệ tín dụng

Một kênh trung gian quan trọng phản ánh rõ tình hình dư nợ tại các TCTD của khách hàng là từ Trung tâm thông tin tín dụng Quốc gia (CIC) Đây là nơi thu nhận,

xử lý, lưu trữ, phân tích thông tín dụng, có sự tham gia của 100% các tổ chức tín dụng hoạt động tại Việt Nam

Chất lượng công tác phân tích phụ thuộc rất lớn vào chất lượng các thông tin thu thập được Vì vậy, khi phân tích, nhà phân tích phải kiểm tra tính hợp pháp, độ tin cậy của các nguồn thông tin thu được

1.4 Các phương pháp chủ yếu trong phân tích tài chính doanh nghiệp

Để tiến hành phân tích tài chính của một doanh nghiệp, các nhà phân tích thường kết hợp sử dụng các phương pháp mang tính nghiệp vụ - kỹ thuật khác nhau Mỗi phương pháp có những tác dụng khác nhau và được sử dụng trong từng nội dung phân tích khác nhau nên khi phân tích các cán bộ thường kết hợp chúng với nhau để

có thể đưa ra kết quả phân chính xác và khách quan nhất

1.4.1 Phương pháp so sánh

So sánh là phương pháp được sử dụng rộng rãi, phổ biến đối với các cán bộ phân tích Mục đích của so sánh là làm rõ sự khác biệt và từ đó tìm ra xu hướng, quy luật biến động của đối tượng nghiên cứu Khi sử dụng phương pháp này, các cán bộ cần chú ý: Điều kiện so sánh được của chỉ tiêu, phải đảm bảo thống nhất về nội dung kinh tế, về phương pháp tính toán, về thời gian và đơn vị đo lường (2) Gốc so sánh được lựa chọn có thể là gốc về không gian hay thời gian tùy thuộc vào mục đích phân tích Khi thực hiện phương pháp này, cán bộ phân tích có thể:

- Đánh giá tình hình thực hiện nhiệm vụ kế hoạch mà doanh nghiệp đã đặt ra, mức độ phấn đấu của doanh nghiệp bằng cách so sánh giữa trị số của chỉ tiêu

1.4.3 Phương pháp liên hệ, đối chiếu

Phương pháp này được sử dụng để nghiên cứu, xem xét mối liên hệ kinh tế với các

sự kiện, hiện tượng kinh tế, đồng thời xem xét tính cân đối của các chỉ tiêu kinh tế trong quá trình hoạt động Sử dụng phương pháp này cần chú ý đến các mối liên hệ mang tính nội tại, ổn định và lặp đi lặp lại, các liên hệ ngược xuôi, tính cân đối tổng

- Phân chia theo tiêu thức không gian (địa điểm và phạm vi kinh doanh): Kết quả hoạt động kinh doanh do nhiều bộ phận theo phạm vi và địa điểm phát sinh khác nhau tạo nên Việc phân tích chi tiết này nhằm đánh giá kết quả của từng bộ phận, phạm vi, địa điểm khác nhau, từ đó khai thác điểm mạnh, khắc phục điểm yếu

1.4.5 Phương pháp Dupont

Phương pháp Dupont là phương pháp phân tích khả năng sinh lời của một doanh nghiệp thông qua phân tích mối liên hệ giữa các chỉ tiêu tài chính, nghĩa là tách một chỉ tiêu kinh tế tổng hợp thành tích của chuỗi các tỷ số có mối liên hệ với nhau Điều này cho phép phân tích những ảnh hưởng của các tỷ số thành phần đối với tỷ số tổng hợp Nếu như cán bộ phân tích muốn tìm hiểu được những nhân tố, nguyên nhân dẫn đến các hiện tượng trong mỗi hoạt động cụ thể thì nên sử dụng phương pháp này

Chẳng hạn theo Dupont, tỷ suất sinh lợi tức trên vốn chủ sở hữu (ROE - Return

On Equity) được viết như sau:

hiệu quả sử dụng tài sản hay tăng mức sử dụng nợ để tận dụng đòn bẩy tài chính

Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản (ROA - Return On Asset) theo phường pháp Dupont: ROA = LN/TS = LN/DT x DT/TS = ROS x AU

Dựa vào cách tính này, có thể tháy khả năng sinh lời của đồng vốn doanh nghiệp bỏ ra chịu ảnh hưởng bởi khả năng sinh lời từ hoạt động bán hàng và công tác quản lý tài sản của doanh nghiệp Để ROA tăng, doanh nghiệp cần quản lý tốt chi phí hoặc hiệu quả sử dụng tài sản trong kinh doanh

1.4.6 Phương pháp phân tích nhân tố

Phương pháp dùng đề nghiên cứu, xem xét mối liên hệ kinh tế giữa chỉ tiêu với nhân tố ảnh hưởng Ở phương pháp này, cán bộ phân tích nêu rõ chiều hướng tác động của nhân tố làm tăng hay giảm các chỉ tiêu đang phân tích, đánh giá nguyên nhân chủ quan, khách quan của nhân tố và từ đó phân tích mức độ ảnh hưởng tới các nhân tố

1.5 Quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp trong hoạt động tái thẩm định tín dụng tại Ngân hàng thương mại

* Lập kế hoạch phân tích

Đây là giai đoạn đầu tiên nên cần được chuẩn bị kỹ càng bởi nó có ảnh hưởng rất nhiều đến chất lượng, thời gian và nội dung phân tích Kế hoạch phân tích phải được xác định cả về nội dung, phạm vi, thời gian và cách thức tổ chức phân tích

* Thu thập và xử lý thông tin

Việc tiếp nhận và xử lý thông trước hết phải đảm bảo tính chính xác, toàn diện

và khách quan Cán bộ TTĐ cần tổng hợp thông tin từ nhiều nguồn như thông tin tài chính/phi tài chính, thông tin từ nội bộ doanh nghiệp và cả thông tin bên ngoài từ các kênh trung gian sau đó trải qua quá trình chọn lọc, kiểm tra, loại bỏ những thông tin sai, sắp xếp các thông tin đã được lựa chọn để phục vụ cho các bước tiếp theo

* Xác định biểu hiện đặc trưng

Dựa vào nguồn thông tin đã thu thập được, cán bột TTĐ cần tính toán các tỷ

số tài chính phù hợp, lập bảng biểu, sô sánh với tỷ số kỳ trước, tỷ số ngành và các doanh nghiệp khác cùng quy mô/ngành Trên cơ sở đó, đánh giá khái quát những ưu/nhược điểm của doanh nghiệp, lựa chọn ra những vấn đề, trọng tâm cần tập trung phân tích

* Phân tích chi tiết tình hình tài chính doanh nghiệp

Ở bước phân tích chi tiết này, cán bộ TTĐ đặc biệt quan tâm chú trọng đến những nội dung có ảnh hưởng lớn đến tình hình tài chính doanh nghiệp hiện tại và trong tương lai nhằm làm rõ các mối quan hệ, các yếu tố bên trong thể hiện bản chất của các hoạt động tài chính doanh nghiệp

* Tổng hợp kết quả phân tích

Sau quá trình đánh giá phân tích tình hình tài chính cùng các bước khác trong quá trình tái thẩm định, cán bộ TTĐ tổng hợp kết quả phân tích và lập báo cáo đánh giá rủi ro độc lập, đưa ra ý kiến độc lập và đề xuất theo mục đích khoản cấp tín dụng

1.6 Nội dung phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp trong hoạt động tái thẩm định tín dụng tại Ngân hàng thương mại

Phương pháp hay được sử dụng để đánh giá khái quát tài chính doanh nghiệp

là phương pháp so sánh, với 02 kỹ thuật so sánh ngang và so sánh dọc Bên cạnh đó, còn có thể thực hiện so sánh giữa kế hoạch và thực tế thực hiện để thấy rõ mức độ phấn đấu của doanh nghiệp, hoặc so sánh giữa số thực tế thực hiện với mức trung bình ngành để có thể thấy tình hình tài chính doanh nghiệp đang ở tình trạng như thế nào so với toàn ngành

1.6.1 Phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp

Dựa vào bảng CĐKT sẽ xem xét được sự hợp lý đối với mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp, sự biến động của các khoản mục, mức độ đảm bảo vốn cho nhu cầu sản xuất kinh doanh, từ đó khái quát mức độ rủi ro trong cơ cấu vốn hiên tại và dự đoán những bất ổn tài chính trong tương lai Khi phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp, cán bộ nhân viên thường sử dụng 02 kỹ thuật so sánh: (1) Kỹ thuật so sánh ngang, cho thấy sự biến động về mặt thời gian của quy mô tổng tài sản nguồn vốn, qua đó đối chiếu từng năm để đánh giá tình hình phát triển của doanh nghiệp (2) Kỹ thuật so sánh dọc, kỹ thuật này so sánh các chỉ tiêu theo tỷ trọng giữa các kỳ, cung cấp thông tin không chỉ về tỷ trọng từng loại tài sản, nguồn vốn mà còn

có đặc trưng kinh tế của các ngành và doanh nghiệp khác nhau

* Phân tích các khoản mục tài sản nguồn vốn

Dựa vào khoản mục tài sản, có thể đánh được giá trị tài sản, sự biến động của tài sản qua các năm Từ đó rút ra nhận xét cơ cấu tài sản có phù hợp với đặc thù kinh doanh của doanh nghiệp hay không Đối với khoản mục nguồn vốn, cán bộ TTĐ cần chú ý đến cơ cấu vốn, mức độ biến động của các chỉ tiêu nợ phải trả để đánh giá mặt

tự chủ tài chính của doanh nghiệp

Bên cạnh bảng CĐKT, cán bộ phân tích sẽ kết hợp sử dụng thêm thông tin từ bảng theo dõi chi tiết phát sinh các tài khoản do khách hàng cung cấp:

- Các khoản phải thu: Đây là chỉ tiêu mà các cán bộ phân tích cần đặc biệt quan tâm bởi chúng có thể là nguồn trả nợ chủ yếu chi trả các khoản vay ngắn hạn của khách hàng Thực chất các khoản phải thu chính là đồng vốn mà doanh nghiệp bị khách hàng hoặc nhà cung cấp chiếm dụng, nó phụ thuộc vào mỗi hình thức kinh doanh và chính sách bán hàng của mỗi doanh nghiệp, do đó quy khoản phải thu có quy mô càng nhỏ thì càng tốt Cho nên cần xem xét các khoản phải thu có giá trị lớn, phải thu khó đòi, dự phòng các khoản phải thu khó đòi, vòng quay các khoản phải thu

- Hàng tồn kho: Chỉ tiêu hàng tồn kho cũng cần được chú trọng như khoản mục các khoản phải thu, đây được xem như dấu hiệu cảnh báo sớm về tình hình kinh doanh của doanh nghiệp Tuy nhiên, cần chú ý đến đặc thù kinh doanh của doanh nghiệp, yếu tố mùa vụ, chu kỳ kinh doanh của ngành nghề sản phẩm trước khi phân tích chỉ tiêu để đưa ra đánh giá khách quan và chính xác

- Các khoản vay ngắn hạn: Doanh nghiệp thường có xu hướng kéo dài thời gian trả

nợ mà vẫn có thể duy trì mối quan hệ uy tín với nhà cung cấp Để giảm bớt áp lực chi phí và đi vay từ ngân hàng, doanh nghiệp thường muốn tăng vốn chiếm dụng từ nhà cung cấp hoặc bên mua ứng trước Tuy nhiên, nếu như các khoản phải trả quá cao và

kỳ dài quá dài thì cũng là dấu hiệu xấu về khả năng chi trả, thanh toán các khoản nợ của doanh nghiệp Ngược lại, việc tăng vòng quay phải trả nghĩa là giảm thời gian thanh toán công nợ, giảm phải trả thì cũng lại là một dấu hiệu không tốt do doanh nghiệp không uy tín, khó chủ động trong kinh doanh do bị phụ thuộc vào nguồn đầu vào

- Vốn chủ sở hữu: Đây là một số liệu quan trọng phản ánh khả năng tự chủ tài chính của doanh nghiệp Nếu tăng VCSH là biểu hiện của sự tiến bộ về tài chính doanh nghiệp

* Phân tích các mối quan hệ trên BCĐKT

- Vốn lưu động ròng: Vốn lưa động ròng là phần chênh lệch giữa nguồn vốn dài hạn với tài sản dài hạn trong doanh nghiệp

VLĐR = Nguồn vốn dài hạn - Tài sản dài hạn

= Nợ dài hạn + VCSH - TSDH

= Tài sản ngắn hạn - Nợ ngắn hạn

Thường sẽ có 03 trường hợp xảy ra với vốn lưu động ròng: (1) Vốn lưu động ròng nhỏ hơn 0 Đây là trường hợp cho thấy doanh nghiệp đang có một phần tài sản dài hạn được tài trợ bằng nguồn vốn ngắn hạn, nghĩa là doanh nghiệp phải chịu áp lực để xoay vòng các khoản vay ngắn hạn và tìm ra các nguồn vốn thay thế, cơ cấu vốn dễ

có rủi ro (2) Vốn lưu động ròng bằng 0, lúc này doanh nghiệp đang dùng toàn bộ vốn ngắn hạn để tài trợ cho tài sản ngắn hạn, và tài sản dài hạn cũng được tài trợ bởi nguồn dài hạn (3) Vốn lưu động ròng lớn hơn 0, nghĩa là nguồn vốn dài hạn không chỉ đủ

để chi trả cho tài sản dài hạn mà còn dư thừa vốn để đầu tư và tài trợ thêm các tài sản khác

- Nhu cầu vốn lưu động: Nhu cầu vốn lưu động ròng được coi là nhu cầu vốn ngắn hạn phát sinh trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp nhưng chưa được tài trợ bởi bên thứ ba

Nhu cầu vốn lưu động ròng = Tài sản kinh doanh - Nợ kinh doanh

Trong đó, tài sản kinh doanh là tài sản ngắn hạn liên quan đến khoản thu ngắn hạn và hàng tồn kho Nợ kinh doanh hay là các khoản chi ngắn hạn như là các khoản nợ người bán, người mua, phải nộp ngân sách Nhà nước, tiền lương, lãi vay,…

- Ngân quỹ ròng: Khi phân tích cân bằng tài chính trong ngắn hạn, cán bộ nên xem xét chỉ tiêu ngân quỹ ròng Ngân quỹ ròng là mức độ tài trợ cho nhu cầu tài trợ trong ngắn hạn của vốn lưu động ròng Do đó

Ngân quỹ ròng = Vốn lưu động ròng - Nhu cầu vốn lưu động ròng

Ngân quỹ ròng lớn hơn 0 cho thấy doanh nghiệp không phải đi vay để bù đắp sự thếu hụt về nhu cầu vốn, thể hiện doanh nghiệp hoàn toàn có khả năng trả các khoản nợ ngắn hạn đúng hạn Ngân quỹ ròng bằng 0, nghĩa là vốn lưu động ròng vừa đủ để tài trợ cho nhu cầu vốn lưu động ròng, cho thấy doanh nghiệp chỉ tạm thời đạt được trạng thái cân bằng tài chính trong ngắn hạn nhưng sẽ không bền vững Ngân quỹ ròng nhỏ hơn 0, đây là tình trạng doanh nghiệp mất cân bằng tài chính trong ngắn hạn do không

đủ ngân quỹ, không đủ khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn nếu đến hạn

1.6.2 Phân tích hiệu quả kinh doanh

Việc phân tích kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp là rất quan trọng và cần thiết Thông qua việc phân tích kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, cán bộ TTĐ sẽ cso cái nhìn tổng quát, đánh giá được tình hình hoạt động kinh doanh cũng như so sánh với các doanh nghiệp khác cùng ngành Phân tích các chỉ tiêu chính ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh của doanh nghiệp

- Doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ: Đây là nguồn thu nhập chủ yếu ảnh hưởng lớn đến tổng nguồn thu của doanh nghiệp Bên cạnh việc đánh giá tình hình doanh thu, cần phải tìm hiểu nguyên nhân gây nên sự biến động của chỉ tiêu, đồng thời so sánh giữa tốc độ tăng trưởng doanh thu với những doanh nghiệp cùng ngành hoặc bình quân ngành để đưa ra kết luận

- Giá vốn hàng bán: Giá vốn hàng bán là loại chi phí đầu tiên cần được quan tâm

vì nó gắn liền với các sản phẩm dịch vụ mà doanh nghiệp đã tiêu thụ trong kỳ Khi phân tích giá vốn, cần xem xét kỹ lưỡng mối quan hệ giữa giá vốn và doanh thu thuần bằng việc so sánh tốc độ thay đổi của giá vốn với doanh thu, hoặc xem xét tỷ lệ giá vốn trên doanh thu thuần và cũng cần đánh giá nguyên nhân gây ra biến động

- Chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp: Đây là hai loại chi phí cần được chú ý, nó phụ thuộc vào đặc thù và chính sách, chiến lược của mỗi doanh nghiệp Nếu doanh nghiệp xây dựng hệ thống phân phối riêng thì chi phí có thể lớn, ngược lại nếu dùng hệ thống các nhà phân phối thì chi phí bán hàng giảm nhưng doanh nghiệp bị phụ thuộc hơn vào các nhà phân phối

- Các chỉ tiêu lợi nhuận: Lợi nhuận là chỉ tiêu quan trọng bởi nó là con số phản ánh

rõ ràng nhất kết quả kinh doanh, song nó cũng có thể bị tác động bởi một số biện pháp ghi tăng lợi nhuận nhằm thu hút vốn hoặc ghi giảm để giảm thuế phải nộp cho nhà nước

1.6.3 Phân tích dòng tiền

Dòng tiền được xem như là dòng máu, là huyết mạch của doanh nghiệp vì chỉ khi tiền mặt ngừng lưu thông thì doanh nghiệp đó cũng không còn tồn tại nữa, nên cũng cần được chú trọng phân tích Dòng tiền khác với lợi nhuận bởi lợi nhuận là con

số dễ bị doanh nghiệp thao túng để làm đẹp sổ, có nhiều trường hợp doanh nghiệp báo cáo là có lợi nhuận, song lại không có tiền để thanh toán nợ vay Vì vậy, việc đánh giá và xem xét báo cáo lưu chuyển tiền tệ là cần thiết để hạn chế rủi ro khi cho doanh nghiệp vay

* Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh:

Khi phân tích lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh, cần xác định nguồn phát sinh các dòng tiền từ hoạt động kinh doanh trong đó dòng tiền vào chủ yếu thu

từ bán hàng và cung cấp dịch vụ còn dòng tiền ra thường là khoản tiền chi trả cho nhà cung cấp, tiền chi trả lãi vay, chi trả cho người lao động, nộp thuế, phí

Một doanh nghiệp có dòng tiền dương tức là doanh nghiệp này đang có nguồn lực dồi dào từ hoạt động kinh doanh chính tạo nên sự gia tăng tiền mặt cho doanh nghiệp Hứa hẹn sự tăng trưởng vốn bằng tiền an toàn và bền vững nhất, duy trì hoạt động và sự phát triển của doanh nghiệp Nếu doanh nghiệp có dòng tiền âm tức là doanh nghiệp đang phải chịu áp lực huy động vốn bổ sung phần thiếu hụt trong hiện tại, cũng thể hiện doanh nghiệp đang gặp khó khăn trong việc tiêu thụ và thu tiền hàng

Bên cạnh đó, cán bộ phân tích nên so sánh lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh, lợi nhuận trước thuê và doanh thu thuần để kiểm tra chất lượng doanh

thu

* Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư:

Tương tự như phân tích lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh, thì từ hoạt động đầu tư cũng cần xác định được nguồn phát sinh như là chi cho mua sắm tài sản

cố định hay chi cho vay hoặc mua các công cụ nợ, góp vốn đầu tư vào đơn vị khác; thu từ hoạt động thanh lý, nhượng bán TSCĐ hay thu lãi cho vay, thu hồi góp vốn đầu tư vào đơn vị khác

Nếu doanh nghiêp có dòng tiền đầu tư dương mà do doanh nghiệp bán bớt tài sản cố định hoặc thu hồi các khoản đầu tư tài chính, điều này tạo ra sự tăng trưởng vốn bằng tiền không bền vững Ngược lại, sự tăng trưởng vốn bằng tiền được cho là

an toàn nếu lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu tư dương do thu lãi vay hay cổ tức, lợi nhuận được chia Nếu lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư âm, thể hiện doanh nghiệp đang có xu hướng mở rộng sản xuất kinh doanh

* Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính

Phân tích lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính nhằm đánh giá chính sách huy động vốn của doanh nghiệp, có thể huy động trực tiếp từ chủ sở hữu hoặc gián tiếp từ các tổ chức tài chính

Nếu lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính dương, cho thấy doanh nghiệp đã được tài trợ từ bên ngoài, điều này tạo ra sự tăng trưởng vốn bằng tiền phụ thuộc vào những người cung cấp vốn Ngược lại, nếu lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài chính âm, nghĩa là doanh nghiệp có được nguồn tài trợ bên trong hoặc nhu cầu cần tài trợ giảm trong kỳ

1.6.4 Phân tích nhóm chỉ số tài chính đặc trưng

* Nhóm chỉ số về khả năng thanh toán

- Hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn:

Tỷ số nợ ngắn hạn = Tài sản ngắn hạn / Nợ ngắn hạn

Trong đó, tài sản ngắn hạn bao gồm tiền, đầu tư ngắn hạn, các khoản phải thu ngắn hạn, hàng tồn kho, và tài sản ngắn hạn khác như ký quỹ, tạm ứng, thuế được khấu trừ… Các khoản nợ ngắn hạn như vay và nợ ngắn hạn, phải trả người bán, người mua trả tiền trước, các khoản thuế phải nộp, phải trả người lao động,

Ý nghĩa của tỷ số này là một đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bởi bao nhiêu đồng tài

sản ngắn hạn, hay nói cách khác, tổng số tiền sẵn có và các tài sản ngắn hạn khác có khả năng chuyển hóa thành tiền trong thời gian 1 năm có đảm bảo thanh toán các khoản nợ ngắn hạn (dưới 1 năm) của doanh nghiệp hay không Tỷ số này cao phản ánh khả năng đáp ứng các khoản nợ của doanh nghiệp cao Tuy nhiên, nếu quá cao chưa chắc đã tốt đối với tình hình tài chính của doanh nghiệp vì khi đó doanh nghiệp đang có quá nhiều tiền mặt nhàn rỗi, nợ khó đòi trong các khoản phải thu cao, hàng tồn kho nhiều sẽ dẫn tới ứ đọng vốn Tỷ số này thấp phản ánh doanh nghiệp không đảm bảo khả năng thanh toán

- Hệ số khả năng thanh toán nhanh:

Tỷ số thanh toán nhanh = TS ngắn hạn - Hàng tồn kho / Nợ ngắn hạn

hoặc = Tiền + Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn + Khoản phải thu / Nợ ngắn hạn

Tỷ số này an toàn hơn tỷ số khả năng thanh toán ngắn hạn vì nó chỉ bao gồm các tài sản có tính thanh khoản cao Tương tự như tỷ số thanh toán ngắn hạn, tỷ số này càng cao, càng đảm bảo khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của doanh nghiệp Tỷ số này cũng thường được so sánh với 1, nếu lớn hơn 1 nghĩa là doanh nghiệp đủ khả năng thanh toán nợ ngắn hạn bằng các tài sản có tính thanh khoản của mình Bên cạnh đó,

tỷ số này cũng thường được so sánh với số liệu trung bình ngành

- Hệ số khả năng thanh toán bằng tiền (thanh toán ngay):

Tỷ số khả năng thanh toán ngay = Tiền và tương đương tiền + Đầu tư tài chính ngắn hạn / Nợ ngắn hạn

Hệ số này phản ánh khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn tại thời điểm báo cáo Để đưa ra nhận xét về khả năng thanh toán của doanh nghiệp nên so sánh các hệ

số của doanh nghiệp với trung bình ngành

* Nhóm chỉ số về khả năng sinh lời:

- Tỷ suất sinh lời của tài sản (ROA):

Tỷ suất sinh lời của tài sản = LNST / Bình quân tổng tài sản x 100

Tỷ suất sinh lời của tài sản cho biết quy mô lợi nhuận sau thuế được tạo ra từ mỗi đồng được đầu tư vào tổng tài sản của doanh nghiệp ROA giảm chưa hẳn đã là tín hiệu xấu, vì có thể là doanh nghiệp tăng TSCĐ và VCSH nhưng mức tăng lợi nhuận châm hơn tốc độ tăng của tài sản Tuy nhiên, là tin hiệu xấu khi lợi nhuận giảm dẫn

đến ROA giảm Tương tự, ROA tăng chưa hẳn là tốt nếu doanh nghiệp giảm nợ vay

và các chi phí khác do thu hẹp hoạt động kinh doanh Nhưng nếu doanh thu tăng, tiết kiệm chi phí khiến lợi nhuận cao hơn thì ROA tăng là tốt

- Tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu (ROE):

Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu = LNST / VCSH bình quân

Tỷ suất này cho biết quy mô lợi nhuận sau thuế được tạo ra từ mỗi đồng vốn đầu tư của các chủ sở hữu, từ đó phản ánh hiệu quả sử dụng VCSH của doanh nghiệp ROE cao nói lên hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp cao và ngược lại Tuy nhiên, cần đề phòng trường hợp doanh nghiệp có ROE cao không hẳn là vì khai thác VCSH một cách hiệu quả mà là vì lệ thuộc quá nhiều vào vốn vay, khiến cho cơ cấu tài chính mất cân bằng và hàm chưa nhiều rủi ro cho doanh nghiệp Nếu doanh nghiệp tăng tỷ trọng vốn vay thì tỷ trọng VCSH sẽ giảm, khiến cho mẫu số ROE có thể giảm

và trong điều kiện thích hợp thì ROE sẽ tăng, tuy nhiên rủi ro vỡ nợ và rủi ro phá sản cũng tăng theo

- Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu:

Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu = LN/DT x 100

Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu thể hiện mối quan hệ giữa lợi nhuận và doanh thu, phản ánh 100 đồng doanh thu tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận Tỷ số này càng cao cho thấy doanh nghiệp quản lý tốt chi phí trong sản xuất kinh doanh, hoặc thực hiện tốt các chiến lược cạnh tranh về chi phí

* Nhóm chỉ số về năng lực hoạt động

- Vòng quay khoản phải thu:

Vòng quay khoản phải thu = DTT / Khoản phải thu bq

Khi phân tích vòng quay khoản phải thu, ta đánh giá được hiệu quả chính sách tín dụng của doanh nghiệp với khách hàng Vòng quay khoản phải thu cao thể hiện rằng

nợ khó đòi không nhiều, các phương thức thu nợ của công ty là có hiệu quả Tuy nhiên, nếu chỉ số này quá cao cũng có nghĩa là chính sách tín dụng của doanh nghiêp chỉ xem xét đến dòng tiền, những khách hàng bị thu nợ có thể trở nên không hài lòng

và doanh nghiệp sẽ bỏ lỡ những khách hàng trong tương lai Nếu tỷ lệ này thấp thì doanh nghiệp đang rơi vào tình trạng bị chiếm dụng vốn, có thể là kết quả của quy trình thu nợ không hiệu quả, chính sách tín dụng không đầy đủ

- Kỳ thu tiền trung bình (Số ngày phải thu bình quân):

Kỳ thu tiền trung bình = Số ngày trong kỳ phân tích / Vòng quay khoản phải thu

Kỳ thu tiền trung bình phản ánh số ngày cần để thu được các khoản phải thu Kỳ thu tiền càng dài thì vốn bị chiếm dụng càng lớn Ngược lại, nếu kỳ thu tiền càng ngắn thì mang lại tác động tích cực đến dòng tiền vì khi đó doanh thu được chuyển nhanh thành tiền mặt Hệ số này cần được so sánh với chính sách tín dụng của doanh nghiệp, nếu số ngày thu tiền quy định ít hơn kỳ thu tiền bình quân thì là doanh nghiệp đang gặp khó khăn trong việc thu hồi các khoản phải thu

- Vòng quay hàng tồn kho:

Vòng quay hàng tồn kho = DTT / Hàng tồn kho bq

Hệ số này phản ánh số lần mà hàng hóa tồn kho bình quân luân chuyển trong kỳ Chỉ

số vòng quay hàng tồn kho càng cao càng cho thấy doanh nghiệp bán hàng nhanh và hàng tồn kho không bị ứ đọng nhiều trong doanh nghiệp Điều này cho thấy doanh nghiệp sẽ có ít rủi ro hơn khi phản ánh trong báo cáo tài chính, khoản mục hàng tồn kho có giá trị giảm qua các năm Tuy nhiên, việc để chỉ số này quá cao cũng là điều không tốt vì như thế có nghĩa là lượng hàng dự trữ trong kho không nhiều, nếu nhu cầu thị trường tăng đột ngột thì rất khả năng doanh nghiệp không có đủ hàng để cung cấp, do đó sẽ dễ bị mất khách hàng và bị đối thủ cạnh tranh chiếm lấy thị phần Thêm nữa, dự trữ nguyên liệu vật liệu đầu vào cho các khâu sản xuất không đủ có thể khiến cho dây chuyền bị ngưng trệ Vì vậy chỉ số vòng quay hàng tồn kho cần phải đủ lớn

để đảm bảo mức độ sản xuất đáp ứng được nhu cầu khách hàng Ngược lại, chỉ số vòng quay hàng tồn kho càng thấp càng cho thấy doanh nghiệp bán hàng chậm và hàng tồn kho bị ứ đọng nhiều Như chúng ta đã biết, hàng tồn kho rất dễ bị quá hạn,

dễ bị hư hỏng, kém phẩm chất, việc bị ứ đọng lâu sẽ dẫn đến giá trị hàng tồn kho bị giảm xuống Đồng thời, hàng tồn kho cũng là tài sản khó có thể hoán đổi thành tiền mặt, do đó, nếu việc ứ đóng lâu ngày, có thể dẫn đến doanh nghiệp mất dần khả năng thanh khoản

- Số ngày tồn kho bình quân:

Số ngày tồn kho bình quân = Số ngày trong kỳ phân tích / Vòng quay hàng tồn kho Chỉ số này đánh giá tính thanh khoản của hàng tồn kho và cho biết hiệu quả của doanh nghiệp trong việc quản lý hàng tồn kho

- Hiệu suất sử dụng tổng tài sản:

Hiệu suất sử dụng tổng tài sản = DT và thu nhập khác trong kỳ / Tổng TS bình quân Đây là chỉ số đo lường tổng quát về năng lực hoạt động của toàn bộ tài sản Tỷ số này càng cao thì thường thể hiện doanh nghiệp sử dụng tài sản hiệu quả, điều đó có nghĩa

là doanh nghiệp cần ít tài sản hơn để duy trì mức độ của hoạt động kinh doanh mà doanh nghiệp đặt ra

* Nhóm chỉ số về cơ cấu tài chính của doanh nghiệp

- Hệ số khả năng thanh toán lãi vay

Hệ số khả năng thanh toán lãi vay = LNTT + CP lãi vay / CP lãi vay

Hệ số này cho biết mức độ lợi nhuận đảm bảo khả năng trả lãi như thế nào và cán bộ phân tích thường sử dụng chỉ số này để xác định mức độ rủi rô của công ty so với khoản nợ hiện tại hoặc khoản vay trong tương lai Nói một cách đơn giản hơn, hệ số thanh toán lãi vay thể hiện số lần công ty có thể thanh toán các nghĩa vụ bằng cách

sử dụng thu nhập của mình Chỉ số này càng cao thì khả năng chi trả cho các khoản

nợ sẽ càng lớn đó là cơ sở đảm bảo cho tình hình tài chính của doanh nghiệp lành mạnh Nếu chỉ số này nhỏ hơn 1, cho thấy doanh nghiệp hoạt động thua lỗ, lợi nhuận không đủ bù đắp lãi vay

- Hệ số nợ

Hệ số nợ = NPT / Tổng nguồn vốn (Tổng tài sản)

Hệ số nợ thể hiện tỷ lệ nợ phải trả của doanh nghiệp trong cơ cấu tổng nguồn vốn, cho biết mức độ phụ thuộc của doanh nghiệp vào các chủ nợ Hệ số nợ càng cao, cho thấy doanh nghiệp biết khai thác đòn bẩy tài chính, tuy nhiên nếu hệ số nợ quá cao, trong thời kỳ khủng hoảng doanh nghiệp sẽ bị đe dọa về mặt tài chính do phụ thuộc quá nhiều vào lãi vay Khi dùng chỉ số này để đánh giá cần so sánh vối tỷ số bình quân của toàn ngành để đưa ra những kết luận hợp lý

1.7 Các yếu tố ảnh hưởng đến công tác phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp trong hoạt động tái thẩm định tại Ngân hàng thương mại

1.7.1 Yếu tố khách quan

1.7.1.1 Môi trường kinh tế

Môi trường kinh tế có ảnh hưởng rất lớn đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, các yếu tố chủ yếu ảnh hưởng đến doanh nghiệp là lãi suất ngân hàng, tỷ lệ

lạm phát, biến động tỷ giá, Nền kinh tế hoặc ngành mà doanh nghiệp đang hoạt động ở trạng thái tăng trưởng hoặc suy thoái đều có tác động mạnh mẽ đến cơ hội kinh doanh, đến sự biến động của giá cả các yếu tố đầu vào và thị trường tiêu thụ sản phẩm đầu ra, từ đó tác động đến hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp

1.7.1.2 Môi trường pháp lý

Nhằm đảm bảo an toàn tín dụng cho các NHTM nói riêng và toàn hệ thống ngành tài chính nói chung, các Ngân hàng khi tham gia vào quan hệ tín dụng đều phải tuân theo các quy định của Nhà nước, của Ngân hàng nhà nước và của chính NHTM

đó về các thủ tục pháp lý, quy trình cho vay, quy trình thẩm định…

1.7.1.3 Thông tin từ doanh nghiệp và đơn vị kinh doanh

Tài liệu phục vụ cho công tác phân tích tình hình tài chính phần lớn dựa vào BCTC và các số liệu tài chính có liên quan do khách hàng cung cấp Bởi vậy tính chính xác và trung thực của các tài liệu kể trên là vô cùng quan trọng, ảnh hưởng trực tiếp đến kết quả phân tích và quyết định của NHTM Khách hàng cần chịu trách nhiệm

về tính xác thực của hồ sơ tài chính trước khi vay vốn, ĐVKD có trách nhiệm kiểm tra thông tin của khách hàng và nội dung báo cáo thẩm định trước khi trình bộ phận tái thẩm định tại Hội sở

1.7.2 Yếu tố chủ quan

1.7.2.1 Quy định của Ngân hàng về công tác phân tích tài chính doanh nghiệp

Mỗi ngân hàng sẽ có những quy định riêng về công tác tổ chức phân tích tài chính doanh nghiệp, nguyên tắc phân tích và thời gian xử hồ sơ Trong đó phương pháp và nội dung phân tích là những yếu tố có tác động lớn nhất đến chất lượng phân tích tài chính Vì vậy, cần kết hợp nhiều phương pháp với ưu nhược điểm khác nhau, chú trọng nội dung, tiêu chuẩn phù hợp với đặc điểm doanh nghiệp để việc đánh giá tình hình tài chính KHDN chính xác, hiệu quả hơn

1.7.2.2 Năng lực của cán bộ tái thẩm định

Bộ phận tái thẩm định có nhiệm vụ là chỉ ra những thông tin tài chính bất hợp

lý, không phù hợp để đánh giá đúng tình hình thực tế của doanh nghiệp Do đó, cán

bộ TTĐ không những cần có tiêu chuẩn về đạo đức, tinh thần trách nhiệm, sự liêm khiết mà hơn cả đó là phải có trình độ chuyên môn cao, am hiểu sâu rộng về lĩnh vực tài chính - ngân hàng - kinh tế, có khả năng phán đoán và đưa ra kiến nghị phù hợp,

đây sẽ là cơ sở để phê duyệt tín dụng

1.7.2.3 Hệ thống cơ sở thông tin và ứng dụng công nghệ kỹ thuật

Để cải thiện độ chính xác, tin cậy của nguồn thông tin khi sử dụng, chúng ta cần một hệ thống cơ sở thông tin hiện đại mà thông tin khách hàng và thị trường luôn được cập nhật sớm nhất Bên cạnh đó, khi ứng dụng công nghệ kỹ thuật hiện đại vào

xử lý công việc và đánh giá hoạt động doanh nghiệp giúp Ngân hàng tiết kiệm thời gian, công sức, tăng hiệu quả và chất lượng phân tích của cán bộ tái thẩm định

KẾT LUẬN CHƯƠNG 1

Có thể thấy, hoạt động cấp tín dụng doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng đối với ngân hàng, là hoạt động chủ yếu tạo ra nguồn thu nhập cho Ngân hàng, đồng thời cũng là hoạt động tiềm ẩn nhiều rủi ro nhất Do đó, công tác phân tích tài chính trong hoạt động tái thẩm định là một yếu tố cần được quan tâm Ở chương 1 của khóa luận

đã khái quát vấn đề lý luận chung về hoạt động tái thẩm định tín dụng khách hàng doanh nghiệp trong đó có bản chất và quy trình tái thẩm định chung tại các Ngân hàng thương mại

Bên cạnh đó, khóa luận đã hệ thống hóa những cơ sở lý thuyết cơ bản về công tác phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp trong hoạt động tái thẩm định tại NHTM Những thông tin này sẽ là cơ sở để tiến hành phân tích thực trạng công tác PTTC KHDN trong hoạt động tái thẩm định tín dụng tại Ngân hàng TMCP Xăng dầu Petrolimex

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH KHÁCH HÀNG DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÁI THẨM ĐỊNH TẠI PG BANK 2.1 Tổng quan về Ngân hàng TMCP Xăng dầu Petrolimex

2.1.1 Khái quát về Ngân hàng TMCP Xăng dầu Petrolimex

tế xã hội Nhận thấy điều nay, Tổng công ty Xăng dầu Việt Nam (Petrolimex) và Công ty cổ phần Chứng khoán Sài Gòn (SSI) quyết định tham gia tăng vốn điều lệ và trở thành cổ đông lớn nhất của Ngân hàng để thực hiện phương án tái cấu trúc và mở rộng phạm vị hoạt động cũng như sản phẩm dịch vụ của Ngân hàng Các cổ đông mới vừa có kinh nghiệm vừa có tiềm lực tài chính dồi dào, điều này sẽ đem lại sự thay đổi lớn về mục tiêu chiến lược, quy mô cho ngân hàng

Nhờ cam kết đầu tư chiến lược của các cổ đông lớn và phương án tái cấu trúc hiệu quả từ đó đến hiện nay, Ngân hàng ngày càng mở rộng và phát triển Tính đến cuối năm 2021, Ngân hàng có 16 chi nhánh và 80 điểm giao dịch trên cả nước, với tổng số vốn điều lệ hiện tại là 3000 tỷ đồng

2.1.1.2 Cơ cấu tổ chức quản lý

Hiện nay, PG Bank đang áp dụng theo mô hình tổ chức của công ty Cổ phần, được xây dựng dựa trên mục tiêu phát triển và chiến lược kinh doanh của Ngân hàng Qua 20 năm hình thành và phát triển, hiện bộ máy quản lý của Ngân hàng có cơ cấu

tổ chức như hình sau:

Hình 2.1: Cơ cấu tổ chức Ngân hàng TMCP Xăng dầu Petrolimex

Nguồn: Website Ngân hàng TMCP Xăng dầu Petrolimex

2.1.1.3 Ngành nghề kinh doanh chính

- Huy động vốn: Nhận tiền gửi không kỳ hạn, có kỳ hạn, tiền gửi tiết kiệm và các loại tiền gửi khác

- Cấp tín dụng qua các phương thức sau đây: Cho vay; chiết khấu, tái chiết khấu công

cụ chuyển nhượng và giấy tờ có giá khác; bảo lãnh ngân hàng; phát hành thẻ tín dụng;

- Mở tài khoản thanh toán cho khách hàng

- Cung ứng dịch vụ thanh toán trong nước và quốc tế

- Kinh doanh ngoại hối (FX), phái sinh hàng hóa

- Chiết khấu thương phiếu, cổ phiếu, giấy tờ có giá

2.1.1.4 Tình hình hoạt động kinh doanh Ngân hàng TMCP Xăng dầu

Petrolimex giai đoạn 2020-2022

a Công tác huy động vốn

Ngân hàng đã sử dụng đồng bộ và linh hoạt đa dạng hình thức huy động vốn nhằm

ổn định việc huy động các nguồn vốn đảm bảo đáp ứng nhu cầu tiền gửi của khách hàng doanh nghiệp và cá nhân

Bảng 2.1: Cơ cấu huy động vốn của PG Bank giai đoạn 2020 - 2022

Nguồn: BCTC của PG Bank đã kiểm toán năm 2020, 2021 và 2022

Từ bảng trên, ta thấy nguồn vốn huy động tăng trưởng tốt qua các năm, năm

2021 tăng nhẹ khoảng hơn 4000 tỷ đồng, năm 2022 tăng 21% ~ 7321 tỷ đồng cho thấy cơ cấu tiền gửi của PG Bank vẫn ở ngưỡng an toàn, nguồn vốn huy động vẫn chiếm phần lớn từ tổ chức kinh tế và dân cư sau đó mới là các TCTD khác

0

20000000

40000000

Năm 2020 Năm 2021 Năm 2022

Dư nợ cho vay theo

đối tượng khách hàng

Tổ chức kinh tế Cá nhân Cho vay khác

0 20000000 40000000

Năm 2020 Năm 2021 Năm 2022

Dư nợ cho vay theo

kỳ hạn

Nợ ngắn hạn Nợ trung hạn Nợ dài hạn