Báo cáo tài chính là một công cụ phản ánh một cách tổng hợp nhất tình hình tài chính, tài sản, nguồn vốn, các chỉ tiêu về tài chính cũng như kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doa
Tính cấp thiết của đề tài
Trong bối cảnh Việt Nam hội nhập sâu rộng vào nền kinh tế khu vực và thế giới, các doanh nghiệp cần áp dụng các giải pháp và chiến lược tài chính phù hợp để phát triển bền vững Để tồn tại và phát triển trong môi trường cạnh tranh khốc liệt, doanh nghiệp phải chú trọng quản lý tài chính và các hoạt động kinh doanh khác Việc xây dựng chính sách tài chính hợp lý sẽ hỗ trợ định hướng phát triển của doanh nghiệp trong giai đoạn hiện nay.
Báo cáo tài chính là công cụ tổng hợp tình hình tài chính, tài sản và kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, nhưng thông tin này còn thiếu sót trong việc giải thích rõ ràng về hoạt động tài chính, rủi ro và tiềm năng phát triển Phân tích báo cáo tài chính bổ sung những thiếu hụt này, giúp chủ sở hữu nhận diện điểm mạnh, điểm yếu và đưa ra quyết định tối ưu hóa lợi ích kinh tế và hiệu quả sử dụng vốn Ngoài ra, phân tích này còn hỗ trợ nhà đầu tư trong việc đưa ra quyết định đầu tư đúng đắn, giúp chủ nợ quản lý khả năng thanh toán, và đảm bảo hoạt động kinh doanh thành công cho nhà cung cấp và khách hàng Hơn nữa, nó tạo cơ sở cho cơ quan nhà nước ban hành chính sách và kiểm soát hoạt động doanh nghiệp.
Thị trường chăm sóc sức khỏe và ngành nha khoa tại Việt Nam đang phát triển mạnh mẽ với nhu cầu ngày càng tăng Công ty Cổ phần Quốc tế Nha khoa Việt Pháp, thành lập từ năm 2010, đã nhanh chóng lớn mạnh nhờ đội ngũ giáo sư, bác sĩ hàng đầu và trang thiết bị hiện đại Hiện công ty có 9 cơ sở tại Hà Nội và các tỉnh lân cận, đáp ứng các tiêu chuẩn khắt khe về vô trùng Tuy nhiên, công ty đang đối mặt với nhiều thách thức như dịch bệnh Covid, tình hình kinh tế khó khăn và sự cạnh tranh gay gắt Việc phân tích Báo cáo Tài chính của công ty trong bối cảnh này mang lại ý nghĩa khoa học và thực tiễn.
Trong thời gian thực tập tại Công ty Cổ phần Quốc tế Nha khoa Việt Pháp, tôi đã có cơ hội tìm hiểu về các hoạt động và lĩnh vực kinh doanh của doanh nghiệp Những kiến thức thực tế mà tôi thu được đã thúc đẩy tôi thực hiện đề tài “Phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần Quốc tế Nha khoa Việt Pháp”, với hy vọng góp phần nâng cao hiệu quả kinh doanh của công ty.
Tổng quan nghiên cứu
Xung quanh vấn đề phân tích báo cáo tài chính, đã có nhiều công trình nghiên cứu đáng chú ý được thực hiện Những nghiên cứu này cung cấp cái nhìn sâu sắc và đa dạng về các phương pháp và ứng dụng trong việc phân tích tài chính.
2.1 Tổng quan nghiên cứu trong nước
Nghiên cứu về phân tích báo cáo tài chính đã được thực hiện qua nhiều đề tài, như của Bùi Văn Hoàng (2015) về Vinaconex 25, Trần Vân Hồng (2016) với Vạn Lợi, Trần Đức Trung (2019) liên quan đến công ty nông nghiệp và thực phẩm Hà Nội – Kinh Bắc, và Chu Thị Hồng Lan (2022) về Dược phẩm Hà Tây Các tác giả đã tổng hợp lý luận và thực tiễn trong phân tích báo cáo tài chính, đồng thời đề xuất giải pháp cải thiện công tác này tại doanh nghiệp Tuy nhiên, vẫn tồn tại một số hạn chế như: (1) Đề tài chủ yếu phục vụ quản trị doanh nghiệp mà chưa hướng đến các đối tượng liên quan khác; (2) Nội dung phân tích còn nông, thiếu sót trong việc xem xét các chỉ tiêu quan trọng như cấu trúc tài sản và độc lập tài chính; (3) Mặc dù chỉ ra những tồn tại, nhưng chưa phân tích sâu nguyên nhân biến động; (4) Các giải pháp đề xuất chưa đủ cụ thể để khắc phục những vấn đề đã nêu.
Nghiên cứu của Thạc sĩ Hoàng Minh Tuấn (2020) về "Đề xuất một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính doanh nghiệp" đăng trên Tạp chí Công thương tập 22 đã chỉ ra tầm quan trọng của phân tích tài chính Bài viết đề xuất các giải pháp như nâng cao tính thanh khoản của tài sản ngắn hạn, cải thiện khả năng thanh toán, và tăng cường hiệu quả hoạt động kinh doanh, nhằm cải thiện tình hình tài chính doanh nghiệp.
2.2 Tổng quan nghiên cứu nước ngoài
Ram Shankar Shah (2017), với đề tài “Phân tích báo cáo tài chính của Samsung”, tác giả đã sử dụng phương pháp phân tích theo chiều ngang và dọc để
Phân tích kết quả hoạt động kinh doanh và bảng cân đối kế toán của công ty giai đoạn 2012-2016 cho thấy một số chỉ tiêu tài chính quan trọng như khả năng thanh toán, vòng quay hàng tồn kho, vòng quay tổng tài sản, và hệ số khả năng sinh lời Ngoài ra, các chỉ số giá thị trường như P/E và EPS cũng được xem xét Từ những phân tích này, có thể nhận diện một số tồn tại và hạn chế trong tình hình tài chính của công ty trong giai đoạn này.
Petrit Hasanaj và Beke Kuqi (2019) trong bài viết “Phân tích báo cáo tài chính: Tầm quan trọng của các chỉ số tài chính” đã nhấn mạnh vai trò quan trọng của bốn chỉ số chính, bao gồm tỷ lệ thanh khoản, tỷ suất sinh lời, vòng quay tài sản và tỷ lệ khả năng thanh toán dài hạn Tác giả cũng đã cung cấp phân tích chi tiết với ví dụ cụ thể dựa trên số liệu của công ty “X”.
Yujia Lu (2023) đã thực hiện một nghiên cứu sâu về công ty Apple, một trong những tập đoàn công nghệ hàng đầu thế giới Bài nghiên cứu này tập trung vào việc phân tích báo cáo tài chính (BCTC) kết hợp với phân tích chiến lược và chuẩn mực kế toán Ngoài ra, nghiên cứu còn thực hiện phân tích quy mô chung và tỷ lệ để đánh giá tình hình tài chính hiện tại của Apple cũng như dự báo doanh thu tương lai của công ty.
Các nghiên cứu đã phân tích sâu về lý luận và vai trò của phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp Bên cạnh việc đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp thông qua phân tích BCTC, các nghiên cứu cũng đề xuất các giải pháp Tuy nhiên, các giải pháp này vẫn còn thiên về lý thuyết và chưa gắn kết chặt chẽ với thực tiễn.
Mỗi loại hình doanh nghiệp và tổ chức đều có đặc điểm về hoạt động kinh doanh và khả năng tài chính khác nhau, dẫn đến sự khác biệt trong phân tích báo cáo tài chính Đặc biệt, các công ty trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, đặc biệt là ngành nha khoa, đang có xu hướng phát triển mạnh mẽ và tiềm năng tăng trưởng lớn trong tương lai Mặc dù đã có nhiều nghiên cứu về phân tích báo cáo tài chính tại các doanh nghiệp, nhưng vẫn chưa có đề tài nào đi sâu vào phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần Quốc tế Nha khoa Việt Pháp.
Dựa trên kiến thức tích lũy từ Học viện Ngân hàng, cùng với các tài liệu tham khảo và kinh nghiệm thực tập, bài viết này sẽ phân tích báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Quốc tế Nha khoa Việt Pháp Mục tiêu là đưa ra các kiến nghị nhằm cải thiện tình hình tài chính của doanh nghiệp, đặc biệt trong bối cảnh kinh tế đầy biến động và khó khăn như hiện nay.
Mục tiêu nghiên cứu
Mục tiêu nghiên cứu chung của đề tài là phân tích và hệ thống hóa các vấn đề lý luận liên quan đến phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp, dựa trên số liệu tài chính quá khứ và hiện tại của Công ty Cổ phần Quốc tế Nha khoa Việt Pháp Nghiên cứu sẽ đánh giá tình hình tài chính của công ty và từ đó đề xuất các giải pháp phù hợp nhằm cải thiện hiệu quả tài chính.
3.2 Mục tiêu nghiên cứu cụ thể
- Hệ thống những vấn đề lý luận cơ bản về phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp
Phân tích báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Quốc tế Nha khoa Việt Pháp giúp đánh giá tình hình tài chính và hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp Việc hiểu rõ các chỉ số tài chính sẽ cho thấy tác động của chúng đến sự ổn định và phát triển bền vững của công ty Điều này không chỉ ảnh hưởng đến niềm tin của nhà đầu tư mà còn quyết định khả năng thu hút vốn và mở rộng quy mô hoạt động trong tương lai.
- Đề xuất một số giải pháp, kiến nghị nhằm cải thiện tìnհ hình tài chính của Công ty Cổ phần Quốc tế Nha khoa Việt Pháp.
Câu hỏi nghiên cứu
Để đạt được mục tiêu nghiên cứu, tác giả tập trung trả lời các câu hỏi sau:
- Cơ sở luận liên quan đến phân tích báo cáo tài chính là gì? Các chỉ tiêu nào được sử dụng để phân tích báo cáo tài chính?
- Tình hính tài chính của Công ty Cổ phần Quốc tế Nha khoa Việt Pháp như
- Những kiến nghị cần đưa ra để cải thiện thực trạng và nâng cao tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Quốc tế Nha khoa Việt Pháp?
Đối tượng phạm vi nghiên cứu
Đối tượng nghiên cứu của đề tài khoá luận tập trung vào thực trạng tài chính của Công ty Cổ phần Quốc tế Nha khoa Việt Pháp, dựa trên các dữ liệu từ Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ và Thuyết minh báo cáo tài chính.
Về không gian: Nghiên cứu được thực hiện tại Công ty Cổ phần Quốc tế Nha khoa Việt Pháp
Về thời gian: Số liệu sử dụng để phân tích được tհu tհập trong khoảng thời gian 2021-2023
Về nội dung: Khoá luận tập trung về pհân tícհ báo cáo tài chính của Công ty
Công ty Cổ phần Quốc tế Nha khoa Việt Pháp đang tìm kiếm các giải pháp hiệu quả để nâng cao hiệu suất kinh doanh Việc áp dụng các chiến lược đổi mới và cải tiến quy trình làm việc sẽ giúp công ty tối ưu hóa hoạt động và tăng cường khả năng cạnh tranh trên thị trường Hơn nữa, việc chú trọng vào chất lượng dịch vụ và sự hài lòng của khách hàng cũng là yếu tố quan trọng trong việc phát triển bền vững.
Phương pháp nghiên cứu
Phương pháp thu thập thông tin bao gồm việc thu thập báo cáo tài chính của Công ty trong giai đoạn 2021-2023 Cụ thể, tiến hành thu thập các tài liệu và số liệu liên quan đến Bảng cân đối kế toán, kết quả hoạt động kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ và bản thuyết minh tài chính Sau khi thu thập, các tài liệu sẽ được lập danh mục và phân loại để phục vụ cho quá trình phân tích tiếp theo.
Phương pháp thống kê là quá trình thu thập và phân tích số liệu từ các nguồn tài liệu khác nhau để xác định các chỉ tiêu phản ánh thực trạng tài chính của công ty Việc này giúp đánh giá hiệu quả hoạt động và tình hình tài chính hiện tại của doanh nghiệp.
Phương pháp phân tích, so sánh và tổng hợp được sử dụng để đánh giá các yếu tố ảnh hưởng đến tình hình tài chính của công ty Bằng cách áp dụng phương pháp so sánh theo chiều ngang và dọc, kết hợp với phân tích và tổng hợp, chúng ta có thể xác định nguyên nhân khách quan và chủ quan tác động đến hiệu quả kinh doanh Từ đó, tìm ra các biện pháp và định hướng phù hợp nhằm nâng cao hoạt động kinh doanh trong tương lai.
Nguồn dữ liệu cho đề tài này bao gồm dữ liệu thứ cấp, chủ yếu là các báo cáo tài chính qua các năm và báo cáo đánh giá tổng kết hoạt động kinh doanh theo từng giai đoạn của Công ty.
Kết cấu khóa luận
Khóa luận ngoài phần mở đầu và phần kết luận, nội dung chính gồm có 3 chương như sau:
Chương 1 trình bày cơ sở lý luận về phân tích báo cáo tài chính trong doanh nghiệp, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc đánh giá hiệu quả tài chính để đưa ra quyết định quản lý Chương 2 tập trung vào việc phân tích báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Quốc tế Nha khoa Việt Pháp, nhằm cung cấp cái nhìn sâu sắc về tình hình tài chính và hoạt động kinh doanh của công ty này.
Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu quả kinh doanh của Công ty Cổ phần Quốc tế Nha khoa Việt Pháp
CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
Tổng quan về phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp
1.1.1 Khái niệm phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp Đã có rất nհiều quan điểm về khái niệm Phân tích báo cáo tài chính, tiêu biểu như:
Phân tích báo cáo tài chính là quá trình kiểm tra và so sánh số liệu tài chính hiện tại với các kỳ trước, nhằm đánh giá tiềm năng và hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp Qua đó, người sử dụng có thể nhận diện rủi ro tài chính trong tương lai, từ đó đưa ra quyết định hợp lý cho hoạt động kinh doanh.
Phân tích báo cáo tài chính là quá trình đánh giá các chỉ tiêu tài chính từ hệ thống báo cáo nhằm xác định tình hình tài chính của doanh nghiệp Hoạt động này cung cấp thông tin giá trị cho các đối tượng khác nhau, phục vụ cho nhiều mục tiêu khác nhau.
Phân tích báo cáo tài chính là quá trình áp dụng các công cụ và kỹ thuật nhằm xem xét mối quan hệ giữa các chỉ tiêu trong báo cáo tài chính Qua đó, việc phân tích giúp đánh giá tình hình tài chính hiện tại của doanh nghiệp và dự báo tình hình tài chính trong tương lai.
Phân tích BCTC là quá trình kiểm tra và so sánh số liệu tài chính hiện tại của doanh nghiệp với quá khứ, nhằm đánh giá tình hình hoạt động của doanh nghiệp một cách hệ thống Quá trình này giúp tìm hiểu nguyên nhân và làm rõ các yếu tố ảnh hưởng, từ đó đưa ra những kiến nghị phù hợp với mục tiêu của các đối tượng liên quan.
Phân tích báo cáo tài chính giúp nhà quản trị doanh nghiệp đánh giá thực trạng tài chính, khả năng sinh lợi nhuận và khả năng thanh toán Ngoài ra, nó còn cung cấp thông tin về triển vọng phát triển, mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh, cũng như những rủi ro tài chính có thể xảy ra trong tương lai.
1.1.2 Mục đích của phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp
Mọi hoạt động kinh tế của doanh nghiệp đều có mối quan hệ tác động lẫn nhau, vì vậy, phân tích báo cáo tài chính (BCTC) là cần thiết để đánh giá chính xác thực trạng hoạt động kinh doanh và mức độ hoàn thành mục tiêu Trong nền kinh tế thị trường Việt Nam, doanh nghiệp phải tuân thủ pháp luật và có nhiều đối tượng quan tâm đến tình hình tài chính như nhà đầu tư, nhà cho vay, và nhà cung cấp Mỗi đối tượng này quan tâm đến khả năng tạo ra dòng tiền, khả năng sinh lời, khả năng thanh toán và lợi nhuận tối đa Do đó, phân tích BCTC cần đạt được các mục tiêu quan trọng để phản ánh đúng tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Phân tích báo cáo tài chính (BCTC) là quá trình đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp thông qua các khía cạnh như cấu trúc tài chính, khả năng thanh toán, lưu chuyển tiền tệ, hiệu quả sử dụng tài sản, khả năng sinh lãi và rủi ro tài chính Mục tiêu của việc này là cung cấp thông tin hữu ích cho các đối tượng quan tâm, bao gồm nhà đầu tư, tổ chức tín dụng, quản lý doanh nghiệp, cơ quan thuế và người lao động.
Phân tích BCTC là cơ sở quan trọng giúp nhà quản lý doanh nghiệp đưa ra quyết định đầu tư, tái đầu tư, chia cổ tức và phân phối lợi nhuận một cách hợp lý, phù hợp với tình hình thực tế của doanh nghiệp.
Phân tích báo cáo tài chính (BCTC) là cơ sở quan trọng để dự đoán và dự báo tình hình tài chính, tiềm năng phát triển của doanh nghiệp trong tương lai, đồng thời hỗ trợ trong việc định giá giá trị doanh nghiệp.
Phân tích BCTC là công cụ quan trọng giúp kiểm soát hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp bằng cách đánh giá các chỉ tiêu thực tế so với kế hoạch và dự toán Qua đó, doanh nghiệp có thể nhận diện điểm mạnh và điểm yếu trong quản lý, từ đó đề xuất giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh và tối ưu hóa sử dụng vốn.
1.1.3 Vai trò của phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp
Nguyễn Trọng Cơ (2015) nhấn mạnh rằng hoạt động tài chính có mối quan hệ chặt chẽ với sản xuất kinh doanh, và mọi hoạt động sản xuất đều ảnh hưởng đến tài chính doanh nghiệp Tình hình tài chính có thể kìm hãm hoặc thúc đẩy quá trình sản xuất Do đó, phân tích báo cáo tài chính không chỉ quan trọng với người quản lý mà còn hữu ích cho các bên liên quan Các nhà quản trị doanh nghiệp có thể tận dụng hệ thống báo cáo tài chính và thông tin nội bộ để thực hiện phân tích tài chính hiệu quả Bên cạnh mục tiêu tối ưu hóa lợi nhuận và giảm chi phí, họ cũng cần chú trọng đến việc tạo việc làm, bảo vệ môi trường và nâng cao uy tín thương hiệu Doanh nghiệp chỉ có thể đạt được những mục tiêu này khi hoạt động kinh doanh có lãi và có khả năng thanh toán nợ.
Các nhà quản trị doanh nghiệp cần nắm vững thông tin để cân bằng tài chính, đánh giá tình hình tài chính đã qua và xác định khả năng sinh lời, thanh toán, trả nợ cũng như rủi ro tài chính Điều này giúp họ đưa ra các quyết định quan trọng như đầu tư, tài trợ và phân phối cổ tức.
Phân tích báo cáo tài chính (BCTC) là nền tảng quan trọng để dự báo tài chính và xây dựng chiến lược ngắn, trung và dài hạn cho doanh nghiệp Đối với nhà đầu tư, họ quan tâm đến khả năng hoàn vốn, sinh lời và mức độ rủi ro, từ đó cần thông tin về tình hình tài chính, hoạt động và tiềm năng phát triển của doanh nghiệp Qua việc phân tích BCTC, nhà đầu tư có thể định giá doanh nghiệp, so sánh với các cơ hội đầu tư khác và đưa ra quyết định đầu tư hợp lý nhằm giảm thiểu rủi ro Ngoài ra, đội ngũ lãnh đạo, tầm nhìn và chiến lược của công ty cũng là yếu tố quan trọng trong việc đánh giá mức độ an toàn cho nhà đầu tư Đối với các nhà cho vay và cung cấp hàng hóa, họ chú trọng đến khả năng trả nợ của doanh nghiệp để đưa ra quyết định tín dụng và chính sách bán hàng phù hợp.
Doanh nghiệp đặc biệt chú trọng đến dòng tiền, khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền nhanh chóng, và khả năng thanh toán, đồng thời sử dụng “đòn bẩy tài chính” để so sánh với các doanh nghiệp cùng ngành hoặc chỉ số trung bình ngành, từ đó đưa ra quyết định cho vay và chính sách tín dụng phù hợp Đối với người lao động, thông tin tài chính là cần thiết vì liên quan đến quyền lợi và định hướng phát triển của họ; lợi nhuận doanh nghiệp ảnh hưởng trực tiếp đến mức lương mà họ nhận được Đối với Chính phủ và các cơ quan nhà nước như cơ quan Thuế và Tài chính, phân tích báo cáo tài chính giúp xác định nghĩa vụ thuế của doanh nghiệp, từ đó có biện pháp quản lý hiệu quả và xử lý vi phạm pháp luật Ngoài ra, thông qua tình hình hoạt động của doanh nghiệp, Chính phủ có thể đánh giá và đưa ra các chính sách tài khóa và tiền tệ phù hợp nhằm hỗ trợ doanh nghiệp phát triển, góp phần thúc đẩy tăng trưởng GDP và giảm nợ công.
Phân tích báo cáo tài chính (BCTC) không chỉ cung cấp thông tin hữu ích cho các nhà quản trị doanh nghiệp mà còn mang lại dữ liệu phong phú cho nhiều đối tượng khác Đây là công cụ quan trọng giúp xác định giá trị kinh tế và đánh giá điểm mạnh, điểm yếu tài chính của doanh nghiệp Từ đó, các nhà quản trị có thể nhận diện nguyên nhân khách quan và chủ quan để đưa ra quyết định phù hợp với mục tiêu của họ Do vậy, phân tích BCTC là một công cụ đắc lực cho các nhà quản trị kinh doanh.
1.1.4 Nhiệm vụ của phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp
Quy trình phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp
1.2.1 Lập kế hoạch phân tích
Giai đoạn đầu tiên trong phân tích tình hình tài chính là rất quan trọng, ảnh hưởng trực tiếp đến chất lượng và hiệu quả của quá trình này Việc lập kế hoạch phân tích bao gồm xác định mục tiêu và xây dựng chương trình phân tích, nhằm trả lời các câu hỏi cơ bản như lý do, thời gian, địa điểm, phương pháp và người thực hiện phân tích.
Xác định mục tiêu, phạm vi phân tích, thời gian tiến hành phân tích:
Để tiến hành phân tích hiệu quả, cần xác định rõ mục tiêu và phạm vi phân tích, bao gồm chi nhánh, bộ phận hoặc toàn bộ hệ thống Phân tích có thể theo chuyên đề hoặc toàn diện, và thời gian thực hiện cần được dự kiến là ngắn hay dài, trước, trong hoặc sau khi hoạt động tài chính diễn ra Từ đó, có thể thiết lập quy trình và khối lượng công việc cần thực hiện tiếp theo.
Xác định rõ nội dung phân tích, chỉ tiêu và phương pháp phân tích sử dụng:
Để đảm bảo phân tích hiệu quả, cần xác định rõ mục tiêu, phạm vi và thời gian, từ đó lựa chọn nội dung phân tích phù hợp Việc tập trung vào các vấn đề chính sẽ giúp phục vụ mục tiêu phân tích một cách hiệu quả, tránh tình trạng phân tích lan man và không liên quan đến mục tiêu đã đề ra.
Để đạt hiệu quả trong phân tích tài chính, cần xác định rõ cách tổ chức phân tích báo cáo tài chính, bao gồm việc lập kế hoạch phân công công việc cụ thể, xác định nhiệm vụ và trách nhiệm của từng bộ phận, cũng như lựa chọn các chỉ tiêu và phương pháp phân tích phù hợp Điều này giúp tránh lãng phí thời gian và công sức của bộ phận phân tích.
1.2.2 Thu thập và xử lý thông tin
Dựa trên mục tiêu và nội dung phân tích đã xác định, cần thu thập các thông tin cần thiết để phục vụ cho quá trình phân tích báo cáo tài chính, bao gồm: bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ, bản thuyết minh tài chính, báo cáo quản trị, báo cáo tổng kết, tài liệu kế hoạch, báo cáo ngành, và bản giải trình tăng/giảm lợi nhuận.
Dựa trên các thông tin thu thập được, chúng tôi tiến hành lập danh mục và phân loại theo tính chất của thông tin (tài chính, phi tài chính) Việc chọn lọc thông tin phù hợp với từng nội dung phân tích giúp đưa ra các khía cạnh phân tích tổng thể và chi tiết, từ đó nâng cao hiệu quả phân tích báo cáo tài chính.
Dựa trên tài liệu và thông tin đã thu thập, tiến hành tính toán các chỉ tiêu phân tích bằng cách sử dụng các phương pháp phân tích thích hợp cho từng nội dung cụ thể.
Để đánh giá kết quả thực hiện các chỉ tiêu, cần áp dụng “phương pháp so sánh” từ nhiều góc độ như so sánh theo chiều ngang, chiều dọc, số tuyệt đối và số tương đối (Nguyễn Trọng Cơ, 2015) Việc này có thể thực hiện thông qua bảng số liệu hoặc đồ thị, biểu đồ, tùy thuộc vào đặc điểm của chỉ tiêu phân tích và yêu cầu thông tin quản lý Trong quá trình này, cần kết hợp phương pháp so sánh với phân chia theo các tiêu thức hợp lý để làm rõ kết quả thực hiện cả trên chỉ tiêu tổng hợp và chi tiết, đồng thời xác định các nhân tố quan trọng ảnh hưởng đến các chỉ tiêu phân tích.
+ Xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến đối tượng cụ thể của chỉ tiêu phân tích
Tùy thuộc vào mối quan hệ giữa các nhân tố ảnh hưởng và chỉ tiêu phân tích, cần chọn phương pháp phù hợp để xác định mức độ ảnh hưởng của chúng Có thể áp dụng các phương pháp như đồ thị, tương quan, hồi quy và độ nhạy để phân tích dự đoán xu hướng phát triển cũng như quy luật biến động của chỉ tiêu phân tích (Nguyễn Trọng Cơ, 2015).
+ Phân tích mức độ và chiều hướng ảnh hưởng của từng nhân tố đến chỉ tiêu phân tích
Phân tích mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến chỉ tiêu phân tích là cần thiết để xác định tác động tích cực hay tiêu cực của chúng Qua việc tìm hiểu nguyên nhân của các tác động này, chúng ta có thể đề xuất các giải pháp nhằm thúc đẩy và phát huy những nhân tố tích cực, đồng thời hạn chế những nhân tố tiêu cực.
1.2.4 Tổng hợp và dự đoán
Tổng hợp kết quả phân tích
Dựa trên nội dung phân tích đã trình bày, cần tổng hợp kết quả phân tích một cách khoa học, ngắn gọn và dễ hiểu Kết quả này nên được minh họa bằng bảng và biểu đồ để người xem dễ tiếp nhận thông tin Tập trung vào các chỉ tiêu chính và quan trọng, tránh liệt kê dài dòng Đồng thời, cần đưa ra những nhận xét và đánh giá chi tiết cho từng nội dung vấn đề.
Dựa trên phân tích thực trạng tài chính doanh nghiệp, người phân tích cần đưa ra các giải pháp khả thi phù hợp với mục tiêu của từng đối tượng quan tâm Đồng thời, cần thực hiện dự báo dựa trên các căn cứ thực tế về tình hình doanh nghiệp và bối cảnh kinh tế, cùng với các khuyến cáo cho việc sử dụng thông tin một cách hiệu quả.
Phương pháp phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp
So sánh là phương pháp nghiên cứu giúp xác định mức độ biến động của các chỉ tiêu phân tích Mục tiêu của việc so sánh là làm rõ sự khác biệt và các đặc trưng riêng của đối tượng nghiên cứu, từ đó hỗ trợ các bên liên quan trong việc đưa ra quyết định lựa chọn phù hợp.
Số tuyệt đối là con số thể hiện quy mô, khối lượng và giá trị của một chỉ tiêu trong một khoảng thời gian và địa điểm cụ thể Nó có thể được tính bằng các thước đo hiện vật, giá trị hoặc giờ công.
Số tuyệt đối là cơ sở dữ liệu ban đầu trong quá trình thu thập thông tin
Mục tiêu của so sánh số tuyệt đối là để thấy được sự thay đổi hoặc sự khác biệt về quy mô của một chỉ tiêu kinh tế
Mức độ biến động tuyệt đối (∆) = Trị số của chỉ tiêu kỳ thực hiện - Trị số của chỉ tiêu kỳ gốc
Số tương đối là tỷ lệ hoặc hệ số phản ánh sự thay đổi của một chỉ tiêu kinh tế trong các khoảng thời gian hoặc không gian khác nhau Nó cũng có thể được tính dựa trên hai chỉ tiêu kinh tế khác nhau trong cùng một thời kỳ, cho thấy tỷ lệ phần trăm thay đổi giữa kỳ thực hiện và kỳ kế hoạch.
Tỷ lệ hình thành của chỉ tiêu phân tích (T%)=Trị số của chỉ tiêu kỳ thực hiện
Trị số của chỉ tiêu kỳ kế hoạchx 100% Phương pháp so sánh tương đối giản đơn luôn kết hợp với phương pháp so sánh số tuyệt đối:
Tỷ lệ hình thành của chỉ tiêu phân tích (T%)= ∆
Trị số của chỉ tiêu kỳ kế hoạchx 100%
So sánh số bình quân giúp xác định mức độ đạt được của một đơn vị so với bình quân chung của ngành hoặc khu vực, từ đó cho phép các nhà quản lý đánh giá vị trí hiện tại của doanh nghiệp (tiên tiến, trung bình, yếu kém) Có hai phương pháp chính để xác định số trung bình: trung bình cộng và trung bình nhân.
- Các loại “kỹ thuật so sánh” là:
Kỹ thuật so sánh ngang giúp phân tích sự biến động của các chỉ tiêu tài chính bằng cách so sánh cả số tuyệt đối và số tương đối Qua đó, nó cho phép xác định quy mô biến động của từng khoản mục trong báo cáo tài chính của công ty Phương pháp này cũng giúp đánh giá mức độ ảnh hưởng của các yếu tố khác nhau đến các chỉ tiêu phân tích, từ đó cung cấp cái nhìn tổng quan về tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Kỹ thuật so sánh dọc là phương pháp sử dụng các tỷ lệ và hệ số để thể hiện mối tương quan giữa các chỉ tiêu trong báo cáo tài chính của công ty Phương pháp này giúp phân tích sự biến động về cơ cấu và các quan hệ tỷ lệ giữa các chỉ tiêu trong hệ thống báo cáo tài chính.
1.3.2 Phương pháp phân tích tỷ lệ
Phân tích tỷ lệ là một công cụ quan trọng trong phân tích báo cáo tài chính, giúp cung cấp các số liệu thống kê cần thiết để làm rõ các đặc điểm tài chính của các tổ chức được nghiên cứu.
Trong phân tích báo cáo tài chính (BCTC), việc so sánh các tỷ lệ doanh nghiệp theo thời gian và với các tiêu chuẩn ngành là rất quan trọng để nâng cao tính chính xác và tính thực tiễn của kết quả Các tỷ lệ tài chính thường được phân loại thành các nhóm chỉ số như khả năng thanh toán, cơ cấu vốn, năng lực kinh doanh và khả năng sinh lời Mỗi nhóm tỷ lệ này bao gồm nhiều tỷ lệ phản ánh các khía cạnh khác nhau của hoạt động tài chính, giúp người phân tích lựa chọn các chỉ tiêu phù hợp với mục tiêu phân tích cụ thể.
Phương pháp Dupont là công cụ hiệu quả để phân tích mối liên hệ giữa các chỉ tiêu tài chính, giúp phát hiện những nhân tố ảnh hưởng đến chỉ tiêu phân tích một cách logic Mô hình này thường được sử dụng để đánh giá tỷ suất sinh lợi của tài sản (ROA) và tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu (ROE).
Theo phương pháp Dupont, thì cհỉ tiêu ROA được pհân tícհ nհư sau (Nguyễn Trọng Cơ, 2015):
“ROA = Lợi nhuận sau thuế
Doanh thu thuẩn x Doanh thu thuần
Tổng tài sản bình quân Hay ROA = ROS x Vòng quay tổng tài sản”
Vòng quay tài sản cao giúp nâng cao năng suất tài sản, từ đó tăng ROA Để đạt được điều này, cần tăng cường vòng quay tài sản, mở rộng quy mô thu nhập ròng, sử dụng tài sản một cách hợp lý và tiết kiệm Đồng thời, tối đa hóa công suất của tài sản đầu tư và giảm thiểu tồn kho cũng là những yếu tố quan trọng.
Theo phương pháp Dupont thì “chỉ tiêu ROE” được biến đổi như sau (Nguyễn Trọng Cơ, 2015):
“ROE = LNST x Doanh thu thuần x TTS bình quân Doanh thu thuần TTS bình quân VCSH bình quân”
“Hay ROE = ROS x Vòng quay tổng tài sản x Đòn bẩy tài chính
= ROA x Đòn bẩy tài chính”
Phương pháp Dupont là công cụ hữu hiệu để đánh giá các yếu tố ảnh hưởng đến chỉ số ROE của doanh nghiệp Để tăng ROE, cần cải thiện ROS và số vòng quay tài sản, đồng thời xem xét ba chỉ tiêu chính: lợi nhuận trên doanh thu (ROS), số vòng quay tổng tài sản và đòn bẩy tài chính Phân tích này giúp xác định yếu tố nào có tác động lớn nhất đến sự biến động của ROE, từ đó cho phép nhà đầu tư và doanh nghiệp tập trung vào các chỉ số quan trọng Để nâng cao ROE, doanh nghiệp cần cải thiện hiệu quả hoạt động, quản lý chi phí tốt hơn, tối ưu hóa khai thác tài sản và lựa chọn cơ cấu vốn hợp lý.
Khi kết hợp phương pháp so sánh biến động của ROE với các chỉ tiêu thành phần theo thời gian, doanh nghiệp có thể nhận diện xu hướng tăng trưởng hoặc suy giảm của các chỉ tiêu Điều này giúp đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh tổng thể, cũng như hiệu quả quản lý chi phí, khai thác tài sản và sự thay đổi của cơ cấu vốn Từ đó, doanh nghiệp có thể đưa ra các hành động điều chỉnh phù hợp, làm cơ sở cho việc lập kế hoạch sản xuất kinh doanh trong kỳ tới.
ROE là chỉ tiêu quan trọng thể hiện lợi nhuận mà nhà đầu tư có thể nhận được Việc áp dụng phương pháp Dupont giúp xác định nguyên nhân biến động của chỉ tiêu này, từ đó cho phép so sánh và đánh giá các cơ hội đầu tư, giúp đưa ra quyết định đầu tư hợp lý.
1.3.4 Phương pháp phân tổ Đây là pհương pհáp chia đối tượng nghiên cứu thành nhiều bộ phận theo những tiêu thức nhận định như (Nguyễn Trọng Cơ, 2015):
Theo thời gian: tháng, quý, năm
Theo không gian: phạm vi địa điểm kinh doanh (theo chi nhánh, bộ phận, khu vực hay toàn bộ hệ thống)
Theo bộ phận cấu thành, tổng chi phí bao gồm giá vốn hàng bán, chi phí tài chính, chi phí bán hàng và chi phí doanh nghiệp Trong khi đó, tổng doanh thu được cấu thành từ doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ, doanh thu tài chính và thu nhập khác.
1.3.5 Phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến kết quả kinh tế
Phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến kết quả kinh tế giúp lượng hóa tác động cụ thể của các yếu tố đến chỉ tiêu nghiên cứu Trong phân tích tài chính doanh nghiệp, ba phương pháp phổ biến để xác định mức độ ảnh hưởng này bao gồm phương pháp thay thế liên hoàn, phương pháp số chênh lệch và phương pháp cân đối.
1.3.5.1 Phương pháp thay thế liên hoàn
Nội dung phân tích báo cáo tài chính
1.4.1 Phân tích tình hình và kết quả kinh doanh
1.4.1.1 Phân tích kết quả kinh doanh theo chiều ngang
Bảng phân tích kết quả kinh doanh theo chiều ngang cho phép chúng ta nhận diện sự biến động theo thời gian và quy mô của các chỉ tiêu quan trọng như doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ, doanh thu thuần, giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp, doanh thu và chi phí hoạt động tài chính, cũng như lợi nhuận sau thuế.
Bảng 1.1 Bảng phân tích kết quả kinh doanh theo chiều ngang
TT Chỉ tiêu Năm nay
1 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ
2 Các khoản giảm trừ doanh thu
3 Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ
5 Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ
6 Doanh thu hoạt động tài chính
- Trong đó: Chi phí lãi vay
9 Chi phí quản lý doanհ ngհiệp
10 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinհ
TT Chỉ tiêu Năm nay
14 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế
15 Thuế thu nhập doanh nghiệp hiện hành
16 Thuế thu nhập doanh nghiệp hoãn lại
(Nguồn: Nguyễn Ngọc Quang, 2011) 1.4.1.2 Phân tích kết quả kinh doanh theo chiều dọc
Phân tích kết quả kinh doanh theo chiều dọc giúp chuẩn hoá các chỉ tiêu bằng cách biểu diễn chúng dưới dạng phần trăm (%) so với chỉ tiêu gốc, thường là doanh thu thuần Phương pháp này không chỉ giúp xác định xu hướng mà còn cung cấp thông tin hữu ích cho quá trình ra quyết định, thường được mở rộng bằng cách so sánh các phân tích qua nhiều thời kỳ khác nhau.
Bảng 1.2 Bảng phân tích kết quả kinh doanh theo chiều dọc
STT Chỉ tiêu Năm nay Năm trước
Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng
3 Chi phí quản lý doanh nghiệp
(Nguồn: Nguyễn Ngọc Quang, 2011) 1.4.2 Phân tích sự biến động và mối quan hệ của tài sản và nguồn vốn
1.4.2.1 Phân tích sự biến động của tài sản, nguồn vốn a Phân tích sự biến động về quy mô của tài sản, nguồn vốn
Phân tích sự biến động quy mô tài sản và nguồn vốn là quá trình so sánh các chỉ tiêu trên Bảng cân đối kế toán (BCĐKT) năm nay với năm trước Qua đó, chúng ta có thể hiểu rõ hơn về sự thay đổi theo thời gian của tổng tài sản, tổng nguồn vốn, cũng như từng loại tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp.
Dựa trên sự biến động quy mô tài sản và nguồn vốn, bài viết phân tích nguyên nhân gây ra sự tăng/giảm, cũng như các yếu tố ảnh hưởng đến sự gia tăng hoặc sụt giảm tài sản và nguồn vốn Đặc biệt, cần xác định yếu tố nào có tác động lớn nhất đến những biến động này Qua đó, đánh giá tổng quan tình hình tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp, đồng thời phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn để hiểu rõ hơn về sự ổn định và phát triển của doanh nghiệp.
Phân tích cơ cấu tài sản giúp đánh giá tỷ trọng từng bộ phận tài sản trong tổng tài sản qua các kỳ, từ đó cho phép nhà quản lý xem xét tình hình sử dụng và phân bổ vốn của doanh nghiệp Việc này không chỉ giúp xác định tính hợp lý của cơ cấu tài sản với ngành nghề kinh doanh mà còn hỗ trợ doanh nghiệp duy trì một cơ cấu tài sản cân đối, tối thiểu hóa chi phí huy động và tối ưu hóa công suất sử dụng tài sản.
“Tỷ trọng của từng bộ phận tài sản chiếm trong tổng tài sản = Giá trị của từng bộ phận tài sản x 100” Tổng tài sản
Phân tích cơ cấu vốn giúp nhà quản trị hiểu rõ về cách huy động vốn, trách nhiệm của doanh nghiệp đối với người cho vay, nhà cung cấp và người lao động Đồng thời, nó cũng giúp đánh giá mức độ độc lập tài chính và sự biến động của cơ cấu vốn Công thức tính toán cho phân tích này rất quan trọng để đưa ra những quyết định tài chính hợp lý.
“Tỷ trọng của từng bộ phận nguồn vốn trong tổng nguồn vốn
Giá trị của từng bộ phận nguồn vốn x 100” Tổng nguồn vốn
1.4.2.2 Phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn
Mỗi loại tài sản yêu cầu nguồn vốn cụ thể để được tài trợ Việc sử dụng nguồn vốn nhằm đáp ứng nhu cầu tài chính trong doanh nghiệp thường xuyên diễn ra Ngoài việc phân tích sự biến động của nguồn vốn và tài sản, cần xem xét mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn để đánh giá thực trạng tài chính và hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.
Các nhà pհân tícհ tհường sử dụng các cհỉ tiêu sau đây để pհân tícհ tác động giữa nguồn vốn và tài sản: a Vốn lưu động ròng
Vốn lưu động ròng là sự chênh lệch giữa nguồn vốn dài hạn và tài sản dài hạn, thể hiện phần nguồn vốn dài hạn được đầu tư vào tài sản ngắn hạn.
“VLĐ ròng = Nguồn vốn dài hạn – TSDH = (Nợ dài hạn + VCSH)- TSDH
= TSNH – Nguồn vốn ngắn hạn”
VLĐ ròng dương cho thấy rằng một phần nguồn vốn dài hạn đang được sử dụng để tài trợ cho tài sản ngắn hạn, điều này rất quan trọng trong chính sách tài trợ vốn của doanh nghiệp nhằm đảm bảo sự ổn định trong hoạt động kinh doanh.
Khi VLĐ ròng nhỏ hơn 0, điều này cho thấy nguồn vốn dài hạn không đủ để tài trợ cho tài sản dài hạn (TSDH), dẫn đến việc một phần TSDH phải được tài trợ bằng nguồn vốn ngắn hạn Tình trạng này tạo ra một cơ cấu vốn mạo hiểm, gây mất cân đối trong cấu trúc tài chính.
Nhu cầu vốn lưu động (VLĐ) là nhu cầu tài chính ngắn hạn phát sinh trong quá trình sản xuất kinh doanh, nhưng chưa được hỗ trợ bởi các bên thứ ba như vốn chủ sở hữu, trái chủ, tổ chức tín dụng, khách hàng, nhà cung cấp và người lao động (Lê Thị Xuân, 2023).
“Nhu cầu VLĐ = Tài sản kinh doanh – Nợ kinh doanh
Tài sản kinh doanh bao gồm các khoản phải thu ngắn hạn, hàng tồn kho và tài sản ngắn hạn khác Trong khi đó, nợ kinh doanh bao gồm các khoản phải trả cho người bán, tiền ứng trước từ người mua, thuế và các khoản phải nộp khác.
Nhu cầu vốn lưu động lớn hơn 0 chứng tỏ doanh nghiệp cần vốn do một phần tài sản kinh doanh chưa được tài trợ, trong khi chỉ tiêu nhỏ hơn 0 cho thấy phần vốn chiếm dụng từ bên thứ ba nhiều hơn nhu cầu vốn ngắn hạn Ngân quỹ ròng là yếu tố quan trọng trong việc đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Ngân quỹ ròng là chỉ số quan trọng phản ánh khả năng tài trợ cho nhu cầu tài chính ngắn hạn của doanh nghiệp Theo Lê Thị Xuân (2023), ngân quỹ ròng được xác định là sự chênh lệch giữa vốn lưu động ròng và nhu cầu vốn lưu động ròng.
Ngân quỹ ròng được tính bằng cách lấy vốn lưu động ròng trừ đi nhu cầu vốn lưu động Khi ngân quỹ ròng lớn hơn 0, điều này cho thấy doanh nghiệp có khả năng hoàn trả ngay các khoản nợ ngắn hạn cho người cho vay khi đến hạn, tức là doanh nghiệp đang dư thừa ngân quỹ.
Các nhân tố ảnh hưởng đến phân tích báo cáo tài chính
Chất lượng thông tin và việc sử dụng thông tin trên báo cáo tài chính (BCTC) là yếu tố then chốt quyết định chất lượng phân tích BCTC Khi thông tin không chính xác hoặc không phù hợp, kết quả phân tích sẽ không có ý nghĩa thực tiễn Việc chọn lọc thông tin đúng từ chứng từ và báo cáo, cũng như xem xét tính hợp lý và chính xác của thông tin, là cần thiết để đạt được kết quả phân tích chính xác Đôi khi, các công ty có thể báo cáo sai lệch một số khoản mục để "làm đẹp" BCTC nhằm mục đích vay vốn hoặc huy động nguồn tài trợ, dẫn đến việc che giấu lỗ hổng trong BCTC.
Thông tin trong phân tích BCTC đóng vai trò quan trọng trong việc đưa ra quyết định quản trị chính xác và kịp thời Nhờ vào việc phân tích này, người dùng có thể nắm bắt tình hình tài chính của doanh nghiệp trong quá khứ và hiện tại, đồng thời dự đoán xu hướng phát triển trong tương lai.
Năng lực của nhân viên thực hiện phân tích BCTC đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá kết quả, phụ thuộc vào khả năng phân tích, tổng hợp, kỹ năng và kinh nghiệm thực tế của họ Nhân viên phân tích được đào tạo chuyên nghiệp và có chuyên môn cao sẽ thực hiện phân tích một cách khoa học và chính xác, từ đó giúp nhà quản trị doanh nghiệp hoặc nhà đầu tư nâng cao hiệu quả quản lý và đầu tư Trong thời đại công nghệ 4.0, việc ứng dụng công nghệ số trong phân tích BCTC thông qua các công cụ như phân tích dữ liệu lớn và trí tuệ nhân tạo đã tạo điều kiện thuận lợi cho việc phân tích tài chính nhanh chóng, chính xác và tiết kiệm thời gian, giúp đưa ra quyết định kịp thời và đúng đắn hơn.
Phòng kiểm toán và kế toán đóng vai trò quan trọng trong việc thực hiện hạch toán và thống kê các giao dịch, cung cấp thông tin cần thiết để phân tích báo cáo tài chính (BCTC) Công tác kiểm toán giúp đánh giá và đảm bảo tính hợp lý, trung thực của các chỉ số, từ đó đảm bảo BCTC được khách quan và chính xác, tránh những định hướng sai lệch trong quản lý doanh nghiệp Mức độ hoàn thành của công việc kiểm toán và kế toán là yếu tố then chốt cho việc phân tích BCTC hiệu quả.
Hệ thống chính sách pháp luật của Nhà nước liên quan đến tài chính doanh nghiệp, đặc biệt là các chính sách về thuế và kế toán, có tác động trực tiếp đến hoạt động kinh doanh và tài chính của doanh nghiệp Để đảm bảo công tác đánh giá báo cáo tài chính (BCTC) đạt mức độ phù hợp và thực tiễn cao, các nhà phân tích cần dựa trên chế độ kế toán và thuế mà doanh nghiệp đang áp dụng Hơn nữa, những chính sách này còn mang tính định hướng, vì khi có sự thay đổi trong chính sách thuế và kế toán của Nhà nước, nó có thể thúc đẩy hoặc làm chậm sự phát triển của các ngành nghề trong tương lai, từ đó ảnh hưởng đến công tác phân tích BCTC và dự báo của doanh nghiệp.
Hệ thống chỉ tiêu trung bình chuẩn của toàn ngành giúp các doanh nghiệp (DN) so sánh và đánh giá tình hình tài chính của mình với mức trung bình ngành, từ đó điều chỉnh chính sách và định hướng phát triển phù hợp Tuy nhiên, độ chính xác và trung thực của thông tin là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến kết quả phân tích, vì vậy cần nâng cao trách nhiệm của cơ quan thống kê và các DN trong việc cung cấp thông tin chính xác.
Lạm phát có thể làm sai lệch kết quả phân tích báo cáo tài chính do tác động của nó khiến giá trị đồng tiền biến động theo thời gian Khi lạm phát tăng cao hoặc biến động mạnh, điều này ảnh hưởng đến việc định giá doanh nghiệp và các kế hoạch lợi nhuận đã đề ra, đặc biệt là các dự án dài hạn Hơn nữa, lạm phát cũng thay đổi thị hiếu và nhu cầu người tiêu dùng, từ đó tác động trực tiếp đến doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp, nhất là trong các ngành dịch vụ và sản xuất không thiết yếu.
Chương 1 trình bày những lý luận cơ bản về phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp, bao gồm các phương pháp phân tích, nội dung và tiêu chí cần thiết Đồng thời, chương cũng đề cập đến các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng phân tích báo cáo tài chính Những lý luận này sẽ là cơ sở quan trọng để khóa luận áp dụng vào phân tích thực trạng tài chính của Công ty Cổ phần Quốc tế Nha khoa Việt Pháp ở chương tiếp theo.
PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN QUỐC TẾ NHA KHOA VIỆT PHÁP
Tổng quan về Công ty Cổ phần Quốc tế Nha khoa Việt Pháp
2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển
Tên gọi: Công ty Cổ phần Quốc tế Nha khoa Việt Pháp
Tên quốc tế: VIET PHAP DENTISRTRY INTERNATIONAL JOINT STOCK COMPANY
Tên viết tắt: VIET PHAP DENTAL, JSC Địa chỉ: 24 Trần Duy Hưng, phường Trung Hòa, Quận Cầu Giấy, Thành phố Hà Nội
Website: https://nhakhoaquoctevietphap.com.vn/
Công ty Cổ phần Quốc tế Nha khoa Việt Pháp, được thành lập vào ngày 21/09/2010, đã hoạt động hơn 13 năm và hiện có 9 cơ sở tại các tỉnh thành như TP Hà Nội (05 cơ sở), Quảng Ninh (03 cơ sở) và Bắc Ninh (01 cơ sở) Người đại diện pháp luật của công ty là bà Trịnh Thị Trang.
Quốc tế Nha khoa Việt Pháp cam kết nâng cao chất lượng khám và điều trị nha khoa kỹ thuật cao bằng cách đầu tư trang thiết bị hiện đại và hệ thống vô trùng tuyệt đối Đội ngũ nhân sự gồm các Giáo sư, Bác sĩ hàng đầu Việt Nam cùng chuyên gia từ các nước tiên tiến như Pháp, Mỹ, Đức, Hàn Quốc Phòng khám được xây dựng theo tiêu chuẩn quốc tế với trang thiết bị nhập khẩu từ châu Âu, mang lại kết quả điều trị chính xác, thẩm mỹ cao và tiết kiệm thời gian cho khách hàng.
Với sự nỗ lực không ngừng của đội ngũ y bác sĩ, Quốc tế Nha khoa Việt Pháp đã vinh dự nhận nhiều giải thưởng danh giá như Giải thưởng Sao Vàng Đất Việt, Thương hiệu Vàng Thăng Long và Giải thưởng Bàn Tay Vàng Đặc biệt, công ty là đơn vị đầu tiên tại Việt Nam đạt tiêu chuẩn chất lượng quốc tế ISO 9001: 2008.
Ngành nghề kinh doanh: Công ty hoạt động trong các lĩnh vực sau:
“- Sản xuất thiết bị, dụng cụ y tế, nha khoa, chỉnh hình và phục hồi chức năng
- Đại lý, môi giới, đấu giá
- Bán buôn đồ dùng khác cho gia đình
- Bán buôn máy móc, thiết bị và phụ tùng máy khác
- Bán lẻ thuốc, dụng cụ y tế, mỹ phẩm và vật phẩm vệ sinh trong các cửa hàng chuyên doanh
- Hoạt động dịch vụ hỗ trợ kinh doanh khác còn lại chưa được phân vào đâu
- Hoạt động của các phòng khám đa khoa, chuyên khoa và nha khoa”
(Nguồn: Phòng Tài chính kế toán) 2.1.2 Đặc điểm hoạt động kinh doanh
Về sản phẩm dịch vụ cung cấp:
- Nha khoa thẩm mỹ: trồng răng, tẩy trắng răng, đính đá, cạo vôi răng, trám răng, nhổ răng khôn, làm răng giả
- Phục hình răng – Cấy ghép implant
- Điều trị các bệnh răng miệng: Viêm nha chu, viêm nướu, tạo hình nướu, ghép nướu bị tụt, chữa tủy răng, nhổ răng, chữa răng lệch răng ngầm
- Bọc răng sứ các loại
Quốc tế Nha khoa Việt Pháp cam kết cung cấp dịch vụ chất lượng cao với phương châm "Công nghệ đi đầu - Cam kết bền lâu" Đơn vị luôn cập nhật và chuyển giao các trang thiết bị và công nghệ hiện đại nhất trong ngành nha khoa Một số công nghệ tiên tiến được áp dụng tại đây bao gồm
- Máy chụp X-quang CT Conebeam - Hiển thị rõ cấu trúc xương hàm và vị trí các răng
- Máy quét dấu hàm Scan iTero 5D - Lấy dấu nhanh chóng, chuẩn xác chỉ với 60 giây
Cone Beam CT là công nghệ chẩn đoán hình ảnh 3D tiên tiến, mang đến hệ thống chẩn đoán 3 trong 1, hỗ trợ hiệu quả trong lĩnh vực Chỉnh nha, Bọc sứ và Cấy ghép Implant Đặc biệt, việc kết hợp với phần mềm Nobel Clinician cho phép thực hiện phẫu thuật ảo trước khi tiến hành cấy ghép, nâng cao độ chính xác và an toàn cho quá trình điều trị.
Công nghệ Digital Smile Design (DSD) cho phép thiết kế nụ cười hoàn hảo thông qua hệ thống máy tính, làm mới nụ cười một cách toàn diện DSD không chỉ chú trọng vào hình thể và màu sắc của răng mà còn cân nhắc mối tương quan giữa răng, xương hàm, môi và nướu Bằng cách phân tích tổng thể giữa răng miệng và các đặc điểm khuôn mặt như mắt, mũi, cằm, màu da và màu tóc, DSD giúp tái tạo nụ cười tự nhiên và đẹp phù hợp với từng khuôn mặt.
- Phần mềm Clincheck: Mô phỏng tiến trình chỉnh nha qua từng giai đoạn
Hệ thống Painless System kết hợp các kỹ thuật gây tê hiện đại, giúp kiểm soát cơn đau hiệu quả Bằng cách sử dụng tần số rung động và tạo áp lực lên đầu mũi tiêm cùng các dụng cụ nha khoa, hệ thống này loại bỏ cơn đau trực tiếp, mang lại trải nghiệm thoải mái cho bệnh nhân.
Công nghệ nhổ răng Piezotome sử dụng sóng siêu âm với tần số từ 28 - 36 kHz, cho phép tác động linh hoạt lên các mô cứng mà không làm tổn thương mô mềm Đầu máy Piezotome di chuyển xung quanh chân răng, giúp đứt các dây chằng một cách nhẹ nhàng dưới tác động của sóng siêu âm.
Hệ thống siêu vô trùng Extra AS sử dụng công nghệ HINS để khử nhiễm không khí và bề mặt tiếp xúc thông qua việc phát ra một phổ quang hẹp của các bước sóng ánh sáng Kết hợp giữa ánh sáng tím và công nghệ đèn LED chiếu tia UV, hệ thống này kích thích các phân tử trong vi khuẩn, tạo ra phản ứng hóa học có khả năng tiêu diệt vi khuẩn kháng sinh Nhờ đó, Extra AS có thể tiêu diệt mầm bệnh hiệu quả gấp 3 – 5 lần so với các công nghệ khử khuẩn truyền thống.
Quy trình nha khoa đạt chuẩn, an toàn, hiệu quả
Tại Quốc tế Nha khoa Việt Pháp, mọi dịch vụ nha khoa đều được thực hiện theo quy trình đạt tiêu chuẩn kỹ thuật và an toàn của Hiệp Hội Nha khoa Pháp ADF Chúng tôi cam kết mang đến sự an toàn và chính xác trong môi trường nha khoa vô trùng khép kín, đồng thời hạn chế tối đa xâm lấn.
Hệ thống trang thiết bị hiện đại giúp đảm bảo sự vô trùng nghiêm ngặt cho phòng thực hiện, tuân thủ các tiêu chuẩn của Bộ Y tế Các thiết bị như hệ thống vô trùng không khí Extra, lò hấp vô trùng tự động Auto Clave và tủ bảo quản dụng cụ Pro tránh tia cực tím đều góp phần nâng cao chất lượng dịch vụ y tế.
2.1.3 Đặc điểm tổ chức bộ máy quản lý, bộ máy kế toán
2.1.3.1 Cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý
Công ty Cổ phần Quốc tế Nha khoa Việt Pháp tự hào sở hữu đội ngũ gần 150 nhân viên nhiệt huyết và năng động, cùng với các bác sĩ có kinh nghiệm dày dạn, đã xây dựng thương hiệu uy tín Với cơ sở vật chất khang trang, công ty được đánh giá là một trong những cơ sở nha khoa hàng đầu tại Việt Nam.
Sơ đồ 2.1 C ơ cấu tố chức của Công ty Cổ phần Quốc tế Nha khoa Việt Pháp
Giám đốc có nhiệm vụ hoạch định chiến lược và quản lý việc triển khai các kế hoạch ngắn hạn và dài hạn để đạt được mục tiêu của công ty.
Phòng kế hoạch kinh doanh có nhiệm vụ xây dựng kế hoạch kinh doanh định kỳ, tìm kiếm khu vực mới để phát triển thị trường và thương hiệu công ty Đồng thời, phòng cũng mở rộng kênh kinh doanh, thực hiện tìm kiếm và tư vấn khách hàng, nhằm đảm bảo các cửa hàng hoạt động liên tục và đạt doanh số cao.
Phòng hành chính nhân sự chịu trách nhiệm xây dựng và thực hiện các chính sách nhân sự, bao gồm tuyển dụng, đào tạo, quản lý lương bổng, ký kết hợp đồng lao động và giải quyết các chế độ, tranh chấp Ngoài ra, phòng cũng tổ chức các sự kiện chung của công ty và tham mưu cho ban lãnh đạo trong các vấn đề liên quan đến nhân sự.
Phòng hành chính nhân sự
Phòng tài chính kế toán
Phòng quản lý chất lượng
Các cơ sở trực thuộc tư vấn cho Giám đốc về các chiến lược phát triển vùng, khu vực
Phân tích báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Quốc tế Nha khoa Việt Pháp
2.2.1 Phân tích tình hình và kết quả kinh doanh
2.2.1.1 Phân tích kết quả kinh doanh theo chiều ngang
Bảng 2.1 Bảng kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty Đơn vị: triệu đồng
Chỉ tiêu 2021 2022 2023 Chênh lệch giá trị Tỷ lệ
1 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 20.621 23.158 26.197 2.537 3.039 12,3% 13,1%
2 Các khoản giảm trừ doanh thu 228 289 335 62 46 27,1% 15,9%
3 Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 20.394 22.869 25.862 2.475 2.993 12,1% 13,1%
5 Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 10.306 10.235 10.179 -71 -56 -0,7% -0,5%
6 Doanh thu hoạt động tài chính 1 1 93 1 92 103,7% 7692,5%
Trong đó: Chi phí lãi vay 2.055 1.870 1.325 -184 -546 -9,0% -29,2%
8 Phần lãi/lỗ trong công ty liên doanh, liên kết - - - 0 0
10 Chi phí quản lý doanh nghiệp 1.100 1.369 1.560 270 191 24,5% 13,9%
11 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 7.012 6.899 7.284 -113 385 -1,6% 5,6%
13 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 7.020 6.866 7.249 -154 384 -2,2% 5,6%
14 Chi phí thuế TNDN hiện hành 206 224 688 18 464 8,7% 207,4%
15 Chi phí thuế TNDN hoãn lại - - - 0 0
16 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 6.814 6.642 6.561 -172 -81 -2,5% -1,2%
(Nguồn: Tổng hợp của tác giả dựa vào BCTC của Doanh nghiệp)
Qua bảng số liệu 2.1 có thể thấy:
Doanh thu thuần BH&CCDV của Doanh nghiệp đã tăng trưởng liên tục qua các năm, từ 20.394 triệu đồng năm 2021 lên 22.869 triệu đồng năm 2022, với mức tăng 2.475 triệu đồng, và tiếp tục đạt 25.862 triệu đồng năm 2023, tăng thêm 2.993 triệu đồng Mức tăng trưởng tương ứng lần lượt là 12,1% và 13,1%.
Doanh thu tài chính của công ty năm 2023 đạt 93 triệu đồng, cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ so với mức 1 triệu đồng trong năm 2021-2022 Sự gia tăng này phản ánh việc công ty đã chú trọng hơn đến hoạt động tài chính nhằm tạo ra lợi nhuận và nâng cao thu nhập.
Giá vốn hàng bán (GVHB) giai đoạn 2021-2023 có xu hướng tăng mạnh hơn doanh thu thuần, với GVHB năm 2021 là 10.088 triệu đồng, tăng lên 12.634 triệu đồng vào năm 2022 (tăng 25,2%) và đạt 15.683 triệu đồng vào năm 2023 (tăng 24,1%) Sự gia tăng này khiến lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ của công ty giảm từ 10.306 triệu đồng xuống còn 10.179 triệu đồng trong 3 năm Nguyên nhân chính là do tác động của dịch Covid-19 và bất ổn chính trị toàn cầu, dẫn đến giá nguyên vật liệu và chi phí vận chuyển tăng cao, đặc biệt trong ngành nha khoa với nhiều sản phẩm phải nhập khẩu.
Chi phí bán hàng (CPBH) của công ty trong năm 2021 là 95 triệu đồng, tăng lên 98 triệu đồng năm 2022 và đạt 104 triệu đồng năm 2023, cho thấy CPBH dao động quanh mức 100 triệu đồng với mức tăng thấp chỉ khoảng 3%-6% Ngược lại, chi phí quản lý doanh nghiệp (CPQLDN) tăng mạnh trong năm 2022, đạt 1.369 triệu đồng, tăng 24,5% so với năm 2021, nhưng chỉ tăng 13,9% trong năm 2023 so với cùng kỳ Mặc dù cả CPBH và CPQLDN đều gia tăng, công ty vẫn nỗ lực kiểm soát chi phí để giảm bớt gánh nặng cho hoạt động kinh doanh.
Chi phí tài chính của công ty đã giảm dần qua các năm, với mức giảm lần lượt là -10,9% và -29,2% Sự giảm này cho thấy công ty đang kiểm soát tốt hơn các khoản chi phí tài chính Nguyên nhân chính là do công ty đang thu hẹp các khoản chi không cần thiết.
LNST của Công ty đã giảm nhẹ qua các năm, từ 6.814 triệu đồng năm 2021 xuống còn 6.642 triệu đồng năm 2022, tương ứng với mức giảm 2,5% Năm 2023, LNST tiếp tục giảm 1,2%, chỉ còn 6.561 triệu đồng Nguyên nhân chính là do doanh thu tăng, nhưng các khoản chi phí lại tăng nhanh hơn mức tăng doanh thu.
2.2.1.2 Phân tích kết quả kinh doanh theo chiều dọc
Bảng 2.2 Bảng phân tích kết quả kinh doanh theo chiều dọc
Giá vốn hàng bán/DTT 49,47% 55,25% 60,64%
Chi phí bán hàng/DTT 0,46% 0,43% 0,40%
Chi phí quản lý DN/DTT 5,39% 5,99% 6,03%
Chi phí tài chính/DTT 10,30% 8,18% 5,12%
(Nguồn: Tổng hợp của tác giả dựa vào BCTC của Doanh nghiệp)
Trong cơ cấu chi phí so với doanh thu thuần, GVHB chiếm tỷ lệ cao nhất, dao động từ 50-60% Tỷ lệ này đã có xu hướng tăng qua các năm, từ 49,47% vào năm 2021 lên 55,25% vào năm 2022 và tiếp tục tăng lên 60,64% trong năm tiếp theo.
Chi phí bán hàng so với doanh thu thuần (DTT) ổn định, dao động từ 0,4% đến 0,45% Trong khi đó, chi phí quản lý doanh nghiệp có xu hướng tăng nhẹ từ 5,39% lên 6,03% Đặc biệt, chi phí tài chính đã giảm mạnh sau ba năm, chủ yếu do các khoản chi phí lãi vay Cụ thể, tỷ lệ chi phí tài chính so với DTT giảm từ 10,3% vào năm 2021 xuống chỉ còn một nửa vào năm 2023.
Chi phí khác chỉ chiếm một tỷ lệ rất nhỏ trong doanh thu tổng thể, với tỷ lệ khoảng 0,01% vào năm 2021 Tuy nhiên, tỷ lệ này đã tăng lên khoảng 0,2% trong năm 2022 và 2023, chủ yếu do các khoản chi phí thanh lý và nhượng bán tài sản cố định của công ty.
Trong thời gian qua, so với doanh thu thuần (DTT), hầu hết các khoản chi phí đều tăng, đặc biệt là hai khoản lớn là giá vốn hàng bán (GVHB) và chi phí quản lý doanh nghiệp Sự gia tăng này đã ảnh hưởng đến lợi nhuận sau thuế (LNST) của công ty, khiến cho LNST không duy trì được đà tăng trưởng và có xu hướng giảm nhẹ.
2.2.2 Phân tích sự biến động và mối quan hệ của tài sản và nguồn vốn
2.2.2.1 Phân tích sự biến động của tài sản, nguồn vốn
Bảng 2.3 Phân tích sự biến động tài sản, nguồn vốn của Công ty Đơn vị: triệu đồng
Chỉ tiêu 2021 2022 2023 Chênh lệch giá trị Tỷ lệ
Tiền và các khoản tương đương tiền
Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn
Các khoản phải thu ngắn hạn
5 Tài sản ngắn hạn khác 16 24 191 8 167 49,91% 682,13%
II- Tài sản dài hạn 54.612 60.068 75.516 5.456 15.447 9,99% 25,72%
Các khoản đầu tư tài chính dài hạn
3 Tài sản dở dang dài hạn 0 296 21.661 296 21.366 - 7225,91%
Các khoản phải thu dài hạn
5 Tài sản dài hạn khác 3.099 2.495 3.030 -604 535 -19,49% 21,43%
Chỉ tiêu 2021 2022 2023 Chênh lệch giá trị Tỷ lệ
Người mua trả tiền trước 68 198 49 130 -149 191,91% -75,12%
II Vốn chủ sở hữu 39.011 46.040 67.435 7.029 21.395 18,02% 46,47%
Nguồn kinh phí và quỹ khác
(Nguồn: Tổng hợp của tác giả dựa vào BCTC của Doanh nghiệp)
Sự biến động của tài sản:
Tổng tài sản của công ty đã tăng trưởng liên tục từ 64.296 triệu đồng năm 2021 lên 69.706 triệu đồng năm 2022 và đạt 87.787 triệu đồng năm 2023, với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm lần lượt là 7,29% và 13,47% Sự gia tăng này chủ yếu được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng của tài sản dài hạn.
Quy mô tài sản ngắn hạn của công ty có xu hướng tăng trưởng theo thời gian Tuy nhiên, trong năm 2022, tài sản ngắn hạn đã giảm nhẹ so với năm 2021, đạt 9.638 triệu đồng.
Năm 2023, tài sản ngắn hạn của công ty đã tăng 2.633 triệu đồng, đạt tổng cộng 12.271 triệu đồng, tương ứng với mức tăng 27,32% so với cùng kỳ năm trước Sự gia tăng này cho thấy sự phát triển mạnh mẽ của tài sản ngắn hạn trong năm nay.
2023 Trong đó, tăng chủ yếu do tăng khoản mục kհoản pհải tհu (tăng 2.350 triệu đồng, chiếm tới 89,2% mức tăng)
Tiền và tương đương tiền năm 2021 đạt 6.679 triệu đồng, nhưng đến năm
Năm 2022, số tiền của công ty giảm mạnh xuống 3.689 triệu đồng, giảm 44,76%, mặc dù năm 2023 có sự tăng nhẹ lên 3.817 triệu đồng, chỉ tăng 3,47% Điều này dẫn đến tỷ lệ tiền và tương đương tiền giảm từ 10,39% năm 2021 xuống 5,29% năm 2022 và 4,35% năm 2023 Trong giai đoạn 2021-2023, các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn không phát sinh, do công ty đã sử dụng tiền để trang trải chi phí mua sắm hàng tồn kho và trả trước cho người bán.
Các khoản phải thu ngắn hạn của công ty trong năm 2022 đạt 5.180 triệu đồng, tăng hơn gấp đôi so với năm 2021 Dự kiến, năm 2023, chỉ tiêu này sẽ tiếp tục tăng thêm 2.350 triệu đồng so với năm 2022 Như vậy, khoản phải thu của công ty đã ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ trong năm 2022 và 2023, với mức tăng trưởng lên đến 116,25% trong năm 2022 và 45,37% trong năm 2023.
Đánh giá thực trạng tài chính qua phân tích báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Quốc tế Nha khoa Việt Pháp
Cổ phần Quốc tế Nha khoa Việt Pháp
Kể từ khi thành lập, Công ty Cổ phần Quốc tế Nha khoa Việt Pháp đã không ngừng nỗ lực nâng cao năng lực tài chính và đạt được nhiều thành công đáng kể.
Doanh thu thuần từ bảo hiểm và cung cấp dịch vụ, cùng với doanh thu tài chính, đã ghi nhận sự tăng trưởng qua các năm, cho thấy công ty không chỉ mở rộng nguồn thu từ hoạt động kinh doanh mà còn từ các hoạt động tài chính Điều này góp phần nâng cao thu nhập cho công ty, đặc biệt trong bối cảnh nhiều doanh nghiệp khác phải rời khỏi thị trường trong thời gian gần đây.
Giá trị nguồn vốn và tài sản của công ty đã tăng trưởng qua các năm, phản ánh sự mở rộng và phát triển quy mô kinh doanh, đặc biệt là sự tăng trưởng mạnh mẽ trong năm 2023 Điều này chứng tỏ nỗ lực của công ty trong bối cảnh nền kinh tế vĩ mô còn nhiều khó khăn.
Thứ ba, Cơ cấu vốn của DN ngày càng được cải thiện khi VCSH chiếm tới
Tỷ lệ vốn góp của cổ đông (CSH) chiếm từ 60-77% tổng nguồn vốn và có xu hướng tăng dần qua các năm Việc huy động vốn từ CSH thay vì dựa vào các khoản nợ phải trả không chỉ giúp giảm áp lực tài chính mà còn giảm thiểu sự phụ thuộc vào các bên thứ ba.
Số vòng quay hàng tồn kho (HTK) của công ty đang tăng lên, trong khi số ngày một vòng quay HTK giảm xuống, cho thấy hàng tồn kho được quản lý hiệu quả hơn Thời gian tồn kho giảm dần là yếu tố quan trọng giúp công ty tăng doanh thu.
Các hệ số khả năng thanh toán của công ty, ngoại trừ khả năng thanh toán tức thời, đã tăng qua các năm, cho thấy sự cải thiện trong khả năng đảm bảo thanh toán các khoản nợ phải trả và nợ ngắn hạn.
Hệ số nợ và hệ số nợ dài hạn trên vốn chủ sở hữu của công ty đã giảm dần qua các năm, trong khi hệ số khả năng thanh toán lãi tiền vay lại tăng mạnh, đặc biệt là trong năm 2023 Điều này cho thấy công ty ngày càng giảm mức độ phụ thuộc vào khoản nợ để duy trì hoạt động tài chính, nâng cao độc lập tài chính và đảm bảo an ninh tài chính Sự cải thiện này cũng gia tăng khả năng trả lãi tiền vay cho các chủ nợ.
2.3.2 Hạn chế và nguyên nhân
Mặc dù tài sản của công ty đã tăng trưởng qua các năm, nhưng cơ cấu tỷ trọng tài sản đang chuyển dịch theo hướng gia tăng tài sản dài hạn, với tỷ trọng tài sản dài hạn đạt 85% tổng tài sản Trong khi đó, nợ phải trả chủ yếu là các khoản nợ ngắn hạn Việc giảm tỷ trọng tài sản ngắn hạn và tăng tỷ trọng nợ ngắn hạn đã khiến các chỉ số khả năng thanh toán nợ trong ngắn hạn ở mức ổn định, nhưng tiềm ẩn rủi ro thanh toán trong tương lai nếu chênh lệch giữa cơ cấu tỷ trọng tài sản và nguồn vốn tiếp tục gia tăng Hơn nữa, trong ba năm qua, công ty thường xuyên rơi vào tình trạng thiếu hụt ngân quỹ, với ngân quỹ ròng luôn nhỏ hơn 0 Mặc dù năm 2023 đã có sự cải thiện so với cùng kỳ năm trước, nhưng vẫn tiềm ẩn rủi ro về cân đối vốn.
Mặc dù nợ phải trả chỉ chiếm khoảng 23% tổng nguồn vốn, nhưng chủ yếu đến từ các khoản vay nợ, không phải từ vốn bên thứ ba, điều này cho thấy công ty chưa tối ưu hóa chi phí sử dụng vốn.
Khoản mục “tiền và tương đương tiền” của công ty đã giảm mạnh, dẫn đến khả năng thanh toán tức thời sụt giảm nghiêm trọng, giảm gần 50% so với năm 2021, làm tăng rủi ro mất khả năng thanh toán tức thời.
Vòng quay KPT của công ty đang giảm sút, cho thấy tình trạng kỳ thu tiền trung bình kéo dài Điều này chỉ ra rằng công ty đang bị chiếm dụng vốn nhiều hơn thay vì sử dụng vốn hiệu quả.
Vào thứ năm, hiệu suất sử dụng tổng tài sản đã có sự biến động nhẹ, nhưng có xu hướng giảm so với năm 2022 và 2021, cho thấy vòng quay tổng tài sản chậm lại và hiệu quả sử dụng tài sản của công ty đang giảm.
Các chỉ số sinh lời như ROS, ROA, ROE của công ty đã giảm qua các năm, cho thấy việc kiểm soát chi phí chưa hiệu quả, mặc dù doanh thu vẫn tăng nhưng lợi nhuận sau thuế lại giảm, ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh Sự giảm ROE không chỉ do ROS mà còn phản ánh sự cần thiết phải phân tích và đánh giá cơ cấu nguồn vốn để cải thiện khả năng sinh lời.
Trong những năm qua, lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh đã giảm sút đáng kể do tình trạng chiếm dụng vốn ngày càng gia tăng Việc giảm vốn chiếm dụng đã dẫn đến sự sụt giảm mạnh trong các tỷ suất dòng tiền trên tổng tài sản (TTS), tổng doanh thu (DTT) và lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh, với mức giảm trung bình hàng năm lên tới 40-45%.
2.3.2.2 Nguyên nhân a Nguyên nhân chủ quan
Công ty chưa tính toán việc dự trữ tiền mặt một cách hợp lý
Dự báo nhu cầu tiền mặt là yếu tố quan trọng giúp doanh nghiệp quản lý tài chính hiệu quả, tránh rủi ro mất khả năng thanh toán và nguy cơ phá sản Việc quản lý tiền mặt không chỉ bảo vệ doanh nghiệp mà còn nâng cao uy tín thương hiệu với nhà cung cấp.
GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG
Định hướng phát triển của Công ty Cổ phần Quốc tế Nha khoa Việt Pháp
Tập trung vào các hoạt động cốt lõi giúp xác định các dịch vụ mang lại doanh thu cao và tiềm năng phát triển cho công ty, bao gồm niềng răng Invisalign, cấy ghép implant và răng sứ veneer.
Nghiên cứu và khảo sát thị trường nha khoa trong nước để nắm bắt nhu cầu dịch vụ, củng cố mối quan hệ với khách hàng và đối tác, mở rộng thị phần và hoạt động kinh doanh, phát triển thêm các thị trường tỉnh lẻ, đồng thời tăng cường độ nhận diện thương hiệu của công ty.
Tăng trưởng doanh thu và tiết giảm chi phí là yếu tố quan trọng để nâng cao khả năng sinh lời Việc tối đa hóa lợi nhuận không chỉ giúp hoàn thành tốt nghĩa vụ thuế đối với Nhà nước mà còn đảm bảo chi trả lương thưởng cho đội ngũ công nhân viên.
Tăng cường các hoạt động tiếp thị để quảng bá thương hiệu và sản phẩm của Công ty, đồng thời thực hiện tốt chính sách khách hàng nhằm nâng cao chất lượng dịch vụ và phát triển thị phần Phát huy nguồn lực và đẩy mạnh hoạt động đối ngoại, liên doanh với các đối tác nước ngoài để tiếp cận thị trường quốc tế Đổi mới công nghệ trong hoạt động kinh doanh để nâng cao chất lượng dịch vụ, thu hút khách hàng và gia tăng lợi nhuận Luôn cập nhật và áp dụng các tiến bộ khoa học công nghệ trên thế giới.
Quản lý chi phí hiệu quả là yếu tố then chốt để tối ưu hóa nguồn vốn, từ đó nâng cao năng lực tài chính Điều này không chỉ giúp đảm bảo sự phát triển liên tục mà còn tạo nền tảng vững chắc cho sự ổn định và bền vững trong tương lai.
Giải pháp tài chính nâng cao hiệu quả kinh doanh của Công ty Cổ phần Quốc tế
3.2.1 Xây dựng cơ cấu tài sản – nguồn vốn hợp lý
Trong năm 2021 và 2022, nhu cầu vốn lưu động (VLĐ) mặc dù lớn hơn 0, nhưng VLĐ ròng và ngân quỹ ròng đều nhỏ hơn 0, cho thấy công ty đang sử dụng nợ ngắn hạn để đầu tư vào tài sản dài hạn (TSDH) Cấu trúc vốn này tiềm ẩn nhiều rủi ro do TSDH thường khó thanh khoản và có thời gian khấu hao dài, trong khi nợ ngắn hạn tạo áp lực tài chính lớn Hệ quả là công ty có thể không đủ tài sản ngắn hạn để thanh toán các chi phí tài chính, gặp khó khăn trong việc trả nợ cho nhà cung cấp và chủ nợ, đồng thời ảnh hưởng đến khả năng huy động vốn để phát triển kinh doanh Nếu tình trạng này kéo dài, công ty có thể đối mặt với nguy cơ mất khả năng thanh toán và thậm chí là phá sản.
2023 cơ cấu này đã được cải thiện nhưng vẫn khá rủi ro khi nhu cầu VLĐ phải tài trợ một phần bởi nguồn vốn dài hạn
Công ty cần điều chỉnh cơ cấu tài sản bằng cách giảm tỷ trọng tài sản dài hạn và tăng tỷ trọng tài sản ngắn hạn Điều này sẽ giúp cân đối nguồn vốn, nâng cao hiệu quả tài chính, cải thiện khả năng thanh toán ngắn hạn và bù đắp cho thiếu hụt ngân quỹ.
3.2.2 Tối thiểu hoá chi phí sử dụng vốn
Xây dựng một cơ cấu vốn hợp lý phù hợp với đặc điểm hoạt động kinh doanh của công ty là yếu tố quan trọng nhằm tối thiểu hóa chi phí sử dụng vốn Để đạt được điều này, công ty cần xác định nhu cầu vốn tối thiểu cần thiết, đảm bảo rằng hoạt động kinh doanh diễn ra một cách liên tục và không bị gián đoạn.
Công ty nên tận dụng tối đa các khoản nợ ngắn hạn chưa đến hạn như thuế, các khoản phải trả cho công nhân viên và khoản mua chịu từ nhà cung cấp để gia tăng vốn lưu động Việc này giúp giảm thiểu chi phí vay nợ và tối ưu hóa nguồn vốn sử dụng.
Công ty cần đánh giá khả năng tài chính và khả năng mở rộng hoạt động kinh doanh để cân đối cơ cấu khoản vay ngắn hạn và dài hạn Mặc dù các khoản nợ dài hạn có thể giảm áp lực tài chính tạm thời, nhưng chúng cũng làm tăng chi phí sử dụng vốn do lãi suất thường cao hơn và biến động theo từng thời kỳ.
3.2.3 Nâng cao hiệu quả quản lý dự trữ tiền mặt
Quản trị tiền mặt là yếu tố then chốt trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, vì nếu không được quản lý hiệu quả, doanh nghiệp có thể gặp khó khăn trong việc duy trì dòng tiền cho hoạt động kinh doanh và đầu tư Thiếu hụt tiền mặt có thể ảnh hưởng đến khả năng thanh toán kịp thời của công ty, do các khoản phải thu và hàng tồn kho không thể chuyển đổi nhanh chóng thành tiền mặt để chi trả các khoản nợ Do đó, doanh nghiệp cần phải theo dõi dòng tiền vào và ra, lập dự báo ngân quỹ một cách khoa học nhằm nâng cao khả năng thanh toán chủ động trong kỳ.
Xác định được số dư tiền mặt tối thiểu, triển khai công tác quản trị tiền mặt
Công ty cần xác định mức dự trữ tiền mặt phù hợp với quy mô và hoạt động kinh doanh trong từng giai đoạn, nhằm tối ưu hóa việc sử dụng tiền mặt và đảm bảo dòng tiền lưu chuyển hiệu quả, từ đó gia tăng doanh thu Khi có dư thừa tiền mặt, công ty nên xem xét gửi tiền vào các tài khoản “tiền gửi có kỳ hạn” hoặc thiết lập “tiền gửi đầu tư tự động” tại ngân hàng thương mại để nâng cao khả năng sinh lời, thay vì để tiền trong tài khoản không sinh lãi.
3.2.4 Quản trị tốt các khoản phải thu
Để tăng doanh thu trong bối cảnh cầu tiêu dùng giảm sút, công ty cần xây dựng chính sách bán hàng phù hợp với tình hình tài chính và dòng tiền hiện tại Bên cạnh việc mở rộng chính sách bán hàng, việc thiết lập hệ thống nhận diện và phân tích đối tượng khách hàng cũng rất quan trọng Điều này giúp công ty xác định mức tín dụng hợp lý, từ đó theo dõi và quản lý hiệu quả các khoản phải thu.
Công ty cần cải thiện khả năng đàm phán với các đối tác nhằm đạt được thời hạn thanh toán thuận lợi hơn và chiết khấu đặc biệt cho đơn hàng số lượng lớn Việc xây dựng mối quan hệ hợp tác bền vững sẽ giúp tăng khả năng chiếm dụng vốn từ nhà cung cấp, giảm thiểu tình trạng chiếm dụng vốn quá mức hiện tại, từ đó nâng cao hiệu suất sử dụng tài sản.
Xây dựng chính sách bán hàng phù hợp cho từng nhóm khách hàng như khách hàng VIP, khách hàng thân thiết và khách hàng mới là rất quan trọng Đồng thời, cần có các ràng buộc chặt chẽ trong hợp đồng dịch vụ, đặc biệt là về các điều kiện thanh toán và thời gian thanh toán.
Để nâng cao hiệu quả của bộ phận kế toán phụ trách công nợ, cần đảm bảo đôn đốc công nợ đúng hạn và thường xuyên báo cáo tình hình công nợ cho Lãnh đạo Điều này giúp có phương án xử lý kịp thời các khoản nợ khó đòi, tránh tình trạng không thể thu hồi nợ.
3.2.5 Tăng cường công tác kiểm soát chi phí
Tăng cường kiểm soát giá vốn hàng bán
Công ty nên xem xét và loại bỏ các quy trình không cần thiết để tối giản hóa quy trình bán hàng và cung cấp dịch vụ, từ đó nâng cao hiệu suất và giảm thời gian làm việc Đồng thời, cần tiến hành đánh giá để giảm thiểu lãng phí vật tư y tế.
Tìm kiếm các nguồn cung ứng nguyên vật liệu có chi phí thấp hơn nhưng vẫn đảm bảo chất lượng sẽ giúp tăng thêm sự lựa chọn trong quá trình thương lượng giá cả với nhà cung cấp.
Tối thiểu hóa số lượng nhân viên có thể thực hiện bằng cách áp dụng phần mềm tự động hóa quy trình sản xuất, điều này không chỉ giúp tăng năng suất mà còn giảm thiểu lãng phí hiệu quả.
Tiết giảm chi phí quản lý doanh nghiệp
Hạ thấp chi phí quản lý là nhiệm vụ quan trọng mà công ty cần nỗ lực thực hiện, chỉ nên chi cho những khoản thật cần thiết và tiết kiệm hợp lý các khoản chi phí văn phòng, tiếp khách, giao dịch Công ty cần thiết lập quy định về quản lý chi tiêu và định mức chi cho các khoản nội bộ, tiếp khách, cùng ngân sách phê duyệt cho từng bộ phận trong từng thời kỳ nhằm nâng cao hiệu quả quản lý, giám sát và giảm thiểu chi phí không cần thiết.