Báo cáo thực hành môn phân tích báo cáo tài chính phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phẩn tập đoàn kido

TRƯỜNG ĐẠI HỌC TƠN ĐỨC THẮNG KHOA KẾ TỐN BÁO CÁO THỰC HÀNH MƠN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH Giảng viên hướng dẫn: TS.Nguyễn Duy Sữu Sinh viên thực : Thành phố Hồ Chí Minh, ngày 29 tháng 11 năm 2017 Mục lụ 0 PHẦN : TỔNG QUAN DOANH NGHIỆP 1.1 Giới thiệu chung 1.2 Lịch sử hình thành, phát triển doanh nghiệp 1.3 Lĩnh vực hoạt động, sản xuất kinh doanh doanh nghiệp 1.4 Các công ty ngành 1.5 Cơ cấu tổ chức vốn 1.5.1 Sơ đồ tổ chức 1.5.2 Danh sách công ty con, công ty liên kết, công ty liên doanh 1.5.3 Cơ cấu vốn cổ phần 1.6 Hoạt động kinh doanh 1.6.1 Các nhóm sản phẩm 1.6.2 Năng lực sản xuất/ hoạt động đầu tư 10 1.6.3 Phân tích SWOT 12 PHẦN : PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẨN TẬP ĐOÀN KIDO 13 2.1 Phân tích biến động tiêu bảng cân đối kế tốn 13 2.2 Phân tích biến động tiêu báo cáo kết hoạt động kinh doanh 16 2.3 Phân tích tỷ lệ khả sinh lời .18 2.3.1 Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) 18 2.3.2 Tỷ suất sinh lời tài sản(ROA) 19 2.3.3 Tỷ suất sinh lời vốn đầu tư ( ROI ) 20 2.3.4 Tỷ suất sinh lời doanh thu ( ROS ) 20 2.4 Phân tích số vịng quay 21 2.4.1 Vòng quay tổng tài sản 21 2.4.2 Vòng quay hàng tồn kho 21 0 2.4.3 Vòng quay khoản phải thu .22 2.4.4 Vòng quay tài sản cố định .23 2.5 Hệ số nợ .24 2.6 Hệ số toán 24 2.6.1 Hệ số toán tổng quát 24 2.6.2 Hệ số toán thời 25 2.6.3 Hệ số toán nhanh 26 2.6.4 Hệ số toán lãi vay 26 2.7 Lợi nhuận cổ phiếu (EPS) .27 2.8 Hệ số giá thu nhập (PE) 28 2.9 Hệ số giá giá trị sổ sách (P/B) .29 PHẦN : NHẬN XÉT – KIẾN NGHỊ .30 0 PHẦN : TỔNG QUAN DOANH NGHIỆP 1.1 Giới thiệu chung  Tên công ty: Cơng ty Cổ phần Tập đồn Kido  Tên quốc tế: Kido Group Corporation  Tên viết tắt: KIDO Group  Giấy phép đăng kí kinh doanh: Số 043001184 cấp ngày 06/09/2002  Tiền thân: Công ty TNHH Xây dựng Chế biến thực phẩm Kinh Đô  Ngành: Sản xuất thực phẩm  Vốn điều lệ : 2,566,533,970,000 VNĐ ( Hai ngàn năm trăm sáu mươi sáu tỷ, năm trăm ba mươi ba triệu, chín trăm bảy mươi ngàn Việt Nam đồng)  Trụ sở: 138 – 142 Hai Bà Trưng, Phường Đa Kao, Quận 1, Thành phố Hồ Chí Minh  Điện thoại: +84 38270468  Fax: +84 38270469  Email: info@kdc.vn  Website: www.kdc.vn  Số lượng nhân viên: 2.781 người  Logo doanh nghiệp: 0 1.2 Lịch sử hình thành, phát triển doanh nghiệp 1993 1994 2000 1999 Công ty TNHH Xây Nhập dây chuyền sản Thành lập TTTM dựng Chế biến xuất snack: 750.000 Savico – Kinh Đô thực phẩm Kinh Đô USD Quận Vốn đầu tư: 1.4 tỷ Vốn điều lệ: 14 tỷ Vốn điều lệ: 40 tỷ Vốn điều lệ: 51 tỷ đồng đồng đồng đồng 9/2002 2003 5/2006 8/2005 Phát hành thưởng Phát hành 5.000.000 cổ Nhâp dây chuyền sản Công ty Cổ phần 4.999.980 cổ phiếu phiếu rộng rãi công xuất chocolate: triệuKinh Đô cho CĐ hữu chúng USD thành lập Vốn điều lệ: Vốn điều lệ: 250 tỷ Vốn điều lệ: 40 tỷ Vốn điều lệ: 150 tỷ 299.999.800 đồng đồng đồng đồng Phát hành thưởng 5.999.685 cổ phiếu cho CĐ hữu Vốn điều lệ: 299.999.800.000 đồng 10/2015 Chào bán 11.000.000 Phát hành thưởng cổ phiếu 10.115.211 cổ phiếu Vốn điều lệ: Vốn điều lệ: Vốn điều lệ: 812.287.090.000 469.996.650.000 571.148.760.000 đồng đồng đồng 6/2010 5/2014 9/2014 Phát hành thưởng Đổi tên thành Công 20.047.879 cổ phiếu ty Cổ phần Tập đoàn KiDo 2010 10/2008 11/2007 6/2007 Vốn điều lệ: Vốn điều lệ: Vốn điều lệ: 2.566.533.970.000 2.141.282.700.000 1.012.765.880.000 đồng đồng 0 đồng 1.3 ò Lĩnh vực hoạt động, sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Sản xuất, chế biến thực phẩm :  Chế biến, mua bán nông sản thực phẩm  Sản xuất bánh kẹo  Sản xuất kinh doanh nước uống tinh khiết nước ép trái cây, kem, sữa sản phẩm từ sữa ò Thương mại:  Ngành công nghệ phẩm, vải sợi  Hàng may mặc, giày dép, túi xách, đồng hồ, mắt kính, mỹ phẩm  Kim khí điện máy ị Dịch vụ:  Đại lý mua bán, ký gửi hàng hóa  Dịch vụ thương mại  Kinh doanh bất động sản 1.4 Các công ty ngành  Công ty Cổ phần sữa Việt Nam (Vinamilk)  Công ty Cổ phần nước giải khát Chương Dương  Công ty Cổ phần Bibica  Cơng ty Cổ phần Vinacafe Biên Hịa  Cơng ty Cổ phần Dầu thực vật Tường An  Công ty Cổ phần Tập đồn MaSan  Cơng ty Cổ phần Mía đường Thành Thành Cơng Tây Ninh  Cơng ty Cổ phần Vĩnh Hồn  Cơng ty Cổ phần Tập đồn Dabaco Việt Nam  Cơng ty Cổ phần Hùng Vương  Cơng ty Cổ phần Đường Biên Hịa  Cơng ty Cổ phần Mía đường Lam Sơn 0 1.5 Cơ cấu tổ chức vốn 1.5.1 Sơ đồ tổ chức Hình : Sơ đồ tổ chức KDC( Nguồn: cafef.vn) 1.5.2 Danh sách công ty con, cơng ty liên kết, cơng ty liên doanh Hình thức sở hữu Tên công ty Trụ sở Tỷ lệ % vốn sở CƠNG TY CON hữu Cơng ty TNHH Khu công nghiệp Một thành viên Tây Bắc Củ Chi, Ấp KIDO Cây Sộp, X.Tân An 100% Hội, H.Củ Chi, TP.HCM Cơng ty TNHH Tân 6/134 Quốc lộ 13, P.Hiệp Bình Phước, An Phước Q.Thủ Đức,TP.HCM 0 80% CÔNG TY CON Công ty Thương 534 – 536 Phố Bạch mại Hợp tác Mai, P.Trương Định, Quốc tế Hà Nội Q Hai Bà Trưng, Hà Công ty TNHH Nội Lầu 11, Tòa nhà Thương mại Empress, số 138 – Dịch vụ KIDO 142 Hai Bà Trưng, 75.73% 100% P.Đa Kao, Q.1, Cơng ty TNHH TP.HCM Lầu 10, Tịa nhà Một thành viên Vinaconex, 34 Láng Thực phẩm KIDO Hạ, P.Láng Hạ, 100% CÔNG TY LIÊN KẾT Q.Đống Đa, Hà Nội Tổng Công ty Công 58 Nguyễn Bỉnh nghiệp Dầu thực Khiêm, P.Đa Kao, vật Việt Nam Công ty Cổ phần Q.1, TP.HCM Khu công nghiệp Mondelez Kinh Đô Việt Nam – Việt Nam Singapore, 24% 20% LIÊN DOANH ĐỒNG KIỂM SỐT TX.Thuận An, Tỉnh Cơng ty TNHH Bình Dương Thị trấn Bần Yên Một thành viên Nhân, H.Mỹ Hào, Kinh Đô Miền Bắc Công ty Cổ phần Tỉnh Hưng Yên Lầu 3, Tòa nhà May Đầu tư Lavenue Flower, 12 Lê Thánh Tôn, Q.1, TP.HCM ( Nguồn: Báo cáo thường niên năm 2015 KIDO) 0 20% 50% 1.5.3 Cơ cấu vốn cổ phần ( Nguồn: Báo cáo thường niên năm 2015 KIDO) Danh sách cổ đơng lớn cơng ty ( tính đến ngày 25/01/2016 ) Tên Số cổ phần nắm giữ % tỷ lệ 25.930.867 20.890.514 16.867.456 9.988.426 12.61% 10.16% 8.20% 3.89% Trần Lệ Nguyên Công ty TNHH MTV PPK Công ty TNHH Đầu tư KIDO Deutsche Bank AG, London Branch (Nguồn : finance.vietstock.vn) 0 1.6 Hoạt động kinh doanh 1.6.1 Các nhóm sản phẩm  Ngành hàng Cookies Bánh trung thu Bánh bơ  Ngành hàng Cake : Bánh bơng lan  Ngành hàng Bánh mì: 0 Doanh thu bán hàng: Năm 2014 5,125,719 triệu đồng, năm 2015  3,234,107triệu đồng, giảm 1,891,611 triệu đồng, tuong đương 37% so với năm 2014 tiếp tục giảm năm 2016, 2,272,416 triệu đồng, tức giảm 961,691 triệu đồng (30%) so với năm 2015 Doanh thu thuần: Năm 2015 3,140,125 triệu đồng, giảm 1,803,946  triệu đồng so với năm 2014 (tương đương 36%), năm 2016 2,238,775 triệu đồng, giảm 901,349 triệu đồng, tương đương 29% so với năm 2015 Lợi nhuận gộp: Năm 2014 2,137,240 triệu đồng, năm 2015 giảm  961,793 triệu đồng, tương đương 45% so với năm 2014, tiếp tục giảm đến năm 2016 lợi nhuận gộp cơng ty cịn 874,243 triệu đồng, tức giảm 301,205 triệu đồng, tương đương 26% so với năm 2015  Lợi nhuận thuần: Khác với tiêu cịn lại, lợi nhuận cơng ty có tăng trưởng mạnh năm 2015, đạt 6,675,694 triệu đồng, tức tăng thêm 6,043,871 triệu đồng, tương ứng 957% so với năm 2015 lại giảm nhanh đến năm 2016 1,482,910 triệu đồng, giảm đến 5,192,784 triệu đồng, tương ứng 78% so với năm 2015  Lợi nhuận sau thuế: Do biến động mạnh lợi nhuận nên tổng lợi nhuận sau thuế công ty biến đông mạnh Năm 2014, LNST cơng ty có 662,958 triệu đồng, đến năm 2015, tổng LNST công ty đạt 6,682,302 triệu đồng, tăng 6,019,344 triệu đồng, tương đương 908% so với năm 2014 lại giảm mạnh đến năm 2016 1,507,194 triệu đồng, tức giảm 5,175,108 triệu đồng, tương đương giảm 77% so với năm 2015  Lãi cổ phiếu: Cũng biến đổi mạnh Năm 2014, lãi bảng 2,296 đồng, năm 2015 22,581 đồng, năm 2016 5,714 đồng Chênh lệch năm 2015 so với 2014 20,285 đồng, tương đương 883%, năm 2016 so với 2015 giảm 16,867 đồng, tương đương 75% 2.3 Phân tích tỷ lệ khả sinh lời 2.3.1 Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) ROE = LNST = LNST x DT 18 0 X Tổng TSBQ VCSH BQ DT Tổng TSBQ VCSH BQ Bảng 4: Bảng phân tích tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu Đvt: đồng Năm 2014 2015 2016 BQ ngành LNST 637,124,300,603 5,269,682,828,778 1,183,883,432,133 DTT 4,944,070,449,686 3,140,124,746,877 2,238,775,432,499 Tổng TS BQ 7,127,061,044,731 7,299,992,776,425 7,786,564,616,183 Vốn CSH BQ 5,584,667,389,265 5,826,631,727,964 5,785,620,876,927 ROE 11% 90% 20% 25%  Ý nghĩa: Tỷ số ROE cho biết bình quân 100 đồng vốn chủ sở hữu doanh nghiệp tạo 11 đồng lợi nhuận sau thuế năm 2014, 90 đồng vào năm 2015 (cao 79 đồng), sinh 20 đồng lợi nhuận sau thuế vào năm 2016  Nhận xét: ROE năm 2015 ( 90%) tăng nhiều so với ROE năm 2014 ( 11%) Do LNST năm 2015 tăng mạnh so với năm 2014 ( tăng 4.6 ngàn tỷ) ROE năm 2016 (20%) giảm so với ROE năm 2015 Do tốc độ tăng trưởng tỷ số doanh thu tổng tài sản bình quân năm 2016 tốc độ tăng trưởng tỷ số tổng tài sản bình quân vốn chủ sở hữu bình quân thấp năm 2015 LNST năm 2016 giảm đáng kể  Kết luận: Từ số ROE cho thấy tăng giảm đột biến, nhiên đảm bảo doanh thu lợi nhuận tốt ROE dương 2.3.2 Tỷ suất sinh lời tài sản(ROA) Lợi nhuận sau thuế ROA = Tổng tài sản BQ Lợi nhuận sau thuế = Doanh thu Doanh thu x Tổng tài sản BQ Bảng 5: Bảng phân tích tỷ suất sinh lời tổng tài sản Đvt: Đồng 19 0 Năm 2014 LNST 637,124,300,603 Tổng TS BQ ROA 2015 2016 5,269,682,828,77 7,127,061,044,73 7,299,992,776,42 9% 72% BQ ngành 1,183,883,432,133 7,786,564,616,183 15% 13%  Ý nghĩa: Tỷ số ROA cho biết bình quân 100 đồng tài sản sinh đồng lợi nhuận sau thuế năm 2014, 72 đồng vào năm 2015 (tăng 63 đồng) sinh 15 đồng lợi nhuận sau thuế năm 2016  Nhận xét: Tỷ số ROA năm 2015 ( 72% ) tăng 63% so với năm 2014, năm 2016 giảm xuống cịn 15% Nhìn chung có tăng giảm đến năm 2016 số ROA giữ mức cao bình quân ngành( 13%)  Từ số ta thấy số liệu năm 2015 có tăng trưởng đột biến LNST tăng doanh thu hoạt động tài cơng ty tăng có lãi từ việc lý khoản đầu tư: Chuyển nhượng cổ phần Công ty Cổ phần Mondelez Kinh Đơ Việt Nam Tổng giá phí từ việc chuyển nhượng 7.595.745.608.326 VNĐ thống Tập đồn Cadbury Theo đó, số tiền lãi từ việc chuyển nhượng 6.521.334.602.304 VNĐ ghi nhận vào BCKQHDKD hợp Tập đoàn cho năm tài kết thúc 31/12/2015 2.3.3 Tỷ suất sinh lời vốn đầu tư ( ROI ) EBIT x (1 – thuế suất thuế TNDN) ROI = Vốn vay BQ + Vốn chủ sở hữu BQ Bảng 6: Phân tích tỷ số sinh lời vốn đầu tư Đvt: đồng 20 0 Năm LNTT lãi 2014 2015 2016 vay( EBIT) Thuế suất thuế 21,282,449,056 23,078,868,387 28,273,395,672 TNDN 22% 22% 20% Vốn vay BQ 488,963,386,849 371,354,499,410 998,771,609,876 Vay ngắn hạn 404,520,501,999 334,854,499,410 481,544,598,948 Vay dài hạn 84,442,884,850 36,500,000,000 517,227,010,928 Vốn CSH BQ 2,759,383,944,767 2,953,403,564,691 3,226,783,130,456 ROI 0.51% 0.54% 0.54%  Ý nghĩa: Tỷ số ROI cho biết bình quân 100 đồng vốn kinh doanh tạo 0.51 đồng lợi nhuận sau thuế năm 2014; 0.53 đồng vào năm 2015 (tăng 0.03 đồng) tạo 0.54 đồng lợi nhuận sau thuế năm 2016  Nhận xét: Từ bảng số liệu ta thấy số ROI năm 2015, 2016 tăng nhẹ so với năm 2014 ( tăng 0.0.3%) không đáng kể, chứng tỏ doanh nghiệp hoạt động hiệu 2.3.4 Tỷ suất sinh lời doanh thu ( ROS ) Lợi nhuận sau thuế ROS = Năm LNST DTT ROS Doanh thu 2014 637,124,300,603 4,944,070,449,686 12.89% 2015 5,269,682,828,778 3,140,124,746,877 167.82% 2016 1,183,883,432,133 2,238,775,432,499 52.88% BQ ngành 53% Bảng 7: Phân tích tỷ suất sinh lời doanh thu  Ý nghĩa: Năm 2014, đồng doanh thu tạo 0.1289 đồng lợi nhuận Tương tự vậy, năm 2015 1.6782 đồng năm 2016 0.5288 đồng  Nhận xét: Trong năm hoạt động, số ln dương chứng tỏ tình hình hoạt động kinh doanh cơng ty có lãi Tuy nhiên có tăng trưởng mạnh năm hay không cần phải theo dõi số khác Vì doanh thu công ty liên tiếp giảm năm, có lợi nhuận sau thuế tăng Mà năm gần đây, lợi nhuận sau thuế tăng mạnh doanh thu hoạt động tài mang lại doanh thu không mang lại giá trị lớn 21 0 2.4 Phân tích số vịng quay 2.4.1 Vòng quay tổng tài sản DTT Vòng quay tổng tài sản = ∑ Tài sản bình quân Bảng 8: Bảng phân tích hiệu sử dụng vịng quay tổng tài sản Đvt: Đồng Năm 2014 2015 2016 BQ DTT 4,944,070,449,686 3,140,124,746,877 2,238,775,432,499 Tổng tài sản BQ 7,127,061,044,731 7,299,992,776,425 7,786,564,616,183 Vòng quay tổng TS 0.69 0.43 0.29 0.47 Ý nghĩa: Tỷ số vòng quay tổng tài sản cho biết đồng đầu tư  vào tổng tài sản doanh nghiệp tạo 0.29 đồng doanh thu năm 2016 thấp năm 2014 (0.4 đồng) thấp năm 2015 ( 0.14 đồng)  Nhận xét: Số vòng quay tổng tài sản giảm nhẹ từ năm 2014 đến 2016 cho thấy việc sử dụng tài sản công ty vào hoạt động sản xuất kinh doanh chưa thực hiệu 2.4.2 Vòng quay hàng tồn kho Giá vốn hàng bán Vòng quay HTK = Bảng 9: Bảng phân tích hiệu sử dụng vịng quay HTK Đvt: Đồng Năm 2014 2,806,830,526,55 2015 2016 1,364,532,605,02 Giá vốn 1,964,677,341,321 HTK BQ 318,719,027,049 214,338,035,173 381,451,355,140 Vòng quay HTK 8.81 9.17 3.58 22 0 BQ 7.18 Số ngày tồn kho BQ 40.88 39.27 100.64 60.26 Ý nghĩa: Năm 2014, hàng hóa tồn kho bình qn luân chuyển kì  8.81 lần, tức cần khoảng 41 ngày cơng ty lý hết số lượng hàng tồn kho Năm 2015 9.17 lần, tương ứng với khoảng 40 ngày lý hết số lượng hàng tồn kho Và năm 2016 3.58 lần, tương ứng với khoảng 101 ngày lý hết số lượng hàng tồn kho Nhận xét: Vòng quay hàng tồn kho năm 2015 ( 9.17) cao năm 2014  ( 8.81) 0.36 Năm 2016 ( 3.58) giảm nhiều so với năm trước Năm 2016, vịng quay HTK thấp mức bình qn Giá vốn cơng ty giảm, HTK bình qn cơng ty lại tăng Điều chứng tỏ cơng ty đầu tư q nhiều vào HTK Có thể lí giải cho điều cơng ty giữ nhiều HTK dạng ứ đọng, không tiêu thụ Số ngày tồn kho bình quân năm 2016 lại cao (100.64 ) cho thấy sách quản lý khoản phải thu chưa tốt, cần cải thiện sách 2.4.3 Vịng quay khoản phải thu DTT Vòng quay khoản phải thu = Phải thu bình qn Bảng 10: Bảng phân tích hiệu sử dụng vòng quay khoản phải thu Đvt: Đồng Năm 2014 4,944,070,449,68 2015 2016 2,238,775,432,49 DTT 3,140,124,746,877 Phải thu KH BQ 184,276,607,455 209,385,781,822 322,586,613,715 23 0 BQ Vòng quay KPT 26.83 15.00 6.94 16.26 Kỳ thu tiền BQ 13.42 24.01 51.87 29.77 Ý nghĩa: Năm 2014, tốc độ luân chuyển khoản phải thu 26.83  lần, tức khoảng 14 ngày công ty thu tiền khách hàng Tương tự vậy, năm 2015 15 lần, tức khoảng 24 ngày; năm 2016 6.94 lần, tức khoảng 52 ngày Nhận xét: Vòng quay KPT năm 2015 (15) thấp 11.83 so với năm  2014(26.83) Năm 2016( 6.94) giảm 8.06 so với năm 2015 Chỉ số vòng quay phải thu thấp cho thấy khả thu hồi tiền từ khách hàng kém, sách bán hàng lỏng lẻo, đối tác công ty gặp khó khăn tài 2.4.4 Vịng quay tài sản cố định DTT CĐ BQ Vòng quay TSCĐ = Bảng 11: Bảng phân tích hiệu vịng quay tài sản cố định Đvt: Đồng Năm 2014 2015 2016 DTT 4,944,070,449,686 3,140,124,746,877 2,238,775,432,499 Nguyên giá TSCĐ BQ Nguyên giá TSCĐ 2,433,348,878,059 1,777,746,150,155 1,358,188,736,201 hữu hình BQ Ngun giá TSCĐ vơ 1,829,528,932,992 1,169,078,471,306 910,026,827,411 hình BQ 603,819,945,067 608,667,678,850 448,161,908,790 Vịng quay TSCĐ 2.03 1.77 1.65  BQ 1.82 Ý nghĩa: Năm 2014, đồng TSCĐ tham gia vào trình sản xuất kinh doanh tạo 2.03 đồng doanh thu; năm 2015 1.77 đồng doanh thu; năm 2016 1.65 đồng doanh thu 24 0  Nhận xét: Vòng quay tài sản cố định giảm dần giai đoạn 2014 – 2016, cụ thể cao vào năm 2014 2.03 Chỉ số giảm cho thấy hiệu sử dụng DN thấp Nguyên nhân tập đoàn sử dụng nhà cửa vật kiến trúc, máy móc thiết bị thiết bị văn phịng làm tài sản chấp cho khoản vay ngắn hạn dài hạn ngân hàng 2.5 Hệ số nợ Nợ phải trả Hệ số nợ = ∑ Tài sản Bảng 12: Bảng phân tích cấu tài Đvt: Đồng  Năm 2014 2015 2016 Nợ phải trả 1,588,185,320,865 1,358,536,776,057 2,643,350,702,455 Tổng tài sản 2,643,350,702,455 6,724,109,042,387 8,849,020,189,978 Hệ số nợ 20% 20% 30% Ý nghĩa: Năm 2014, đồng tài sản có 0.2 đồng vay nợ Tương tự vậy, với năm 2015 0.2 đồng vay nợ, năm 2016 0.3 đồng vay nợ  Nhận xét: Năm 2016, tỷ số nợ tổng tài sản 0.3, tức doanh nghiệp phải vay mượn đầu tư 30% tổng tài sản Tỷ số nợ cao khả sinh lợi cho cổ đông cao Nếu tỷ số nhỏ, chứng tỏ KiDo có khả tự chủ tài cao, vay Hệ số nằm khoảng 0.25 đến 0.45 hợp lý 2.6 Hệ số toán 2.6.1 Hệ số toán tổng quát Hệ số toán tổng quát = Bảng 13: Bảng phân tích hệ số toán tổng quát Đvt : Đồng 25 0 Năm 2014 7,127,061,044,73 2015 7,299,992,776,42 2016 7,786,564,616,18 Tổng TSBQ 1,541,607,849,29 1,473,361,048,46 2,000,943,739,25 NPT BQ Hệ số toán tổng quát 4.62 4.95 3.89 BQ 4.49  Ý nghĩa: Năm 2014, đồng tài sản đảm bao tốn 4.62 đồng nợ phải trả Tương tự vậy, với năm 2015 4.95 đồng; năm 2016 3.89 đồng  Nhận xét: Giai đoạn 2014 – 2016 , hệ số giảm đảm bảo lớn Chứng tỏ tình hình tài cơng ty cịn mạnh đảm bảo khả toán nợ phải trả 2.6.2 Hệ số toán thời Tài sản ngắn hạn Hệ số toán thời = Bảng 14: Bảng phân tích hệ số tốn thời Đvt: Đồng Năm 2014 4,303,376,822,79 2015 4,093,457,988,54 2016 TSNH 1,535,881,366,90 1,302,221,009,50 5,055,634,211,130 1,605,193,733,30 Nợ NH Hệ số toán thời 2.80 3.14 3.15 BQ 3.03  Ý nghĩa: Năm 2014, đồng tài sản ngắn hạn đảm bảo toán 2.80 đồng nợ phải trả ngắn hạn Tương tự vậy, với năm 2015 3.14 đồng; năm 2016 3.15 đồng 26 0  Nhận xét: Giai đoạn 2014 – 2016 , hệ số tăng đảm bảo lớn Chứng tỏ tình hình tài cơng ty cịn mạnh đảm bảo khả toán khoản nợ ngắn hạn 2.6.3 Hệ số toán nhanh Tiền + Đầu tư NH + Phải thu NH Hệ số toán nhanh = Nợ ngắn hạn 27 0 Bảng 15: Bảng phân tích hệ số toán nhanh Đvt: Đồng Năm 2014 2015 2016 BQ Tiền 621,395,548,607 120,536,779,095 165,334,267,283 Đầu tư ngắn hạn 700,100,705,600 1,908,782,914,101 653,503,729,901 Phải thu ngắn hạn 768,190,237,623 1,535,881,366,90 893,540,890,433 1,954,490,525,510 Nợ ngắn hạn Hệ số toán 1,302,221,009,501 1,605,193,733,300 nhanh 1.36 2.24 1.73 1.78  Ý nghĩa: Năm 2014, đồng tài sản ngắn hạn đảm bảo toán 2.80 đồng nợ phải trả ngắn hạn mà không cần bán hàng tồn kho Tương tự vậy, với năm 2015 2.24 đồng; năm 2016 1.73 đồng  Nhận xét: Giai đoạn 2014 – 2016 , hệ số có biến động nhẹ đảm bảo lớn Chứng tỏ tình hình tài cơng ty cịn mạnh đảm bảo khả toán khoản nợ ngắn hạn 2.6.4 Hệ số toán lãi vay LN trước thuế lãi vay (EBIT) Hệ số toán lãi vay = Bảng 16: Bảng phân tích hệ số toán lãi vay Đvt: Đồng 28 0 Năm 2014 637,124,300,60 2015 2016 BQ LNTT ( EBT) LNTT lãi vay 658,406,747,64 5,269,682,828,778 1,183,883,432,133 ( EBIT) 5,292,761,695,150 1,212,156,825,789 Cp lãi vay Hệ số toán lãi 20,731,742,626 21,787,939,086 38,901,577,541 vay 31.76 242.92 31.16 101.95  Ý nghĩa: Năm 2014, đồng lợi nhuận đảm bảo toán 31.76 đồng lãi vay Tương tự vậy, với năm 2015 242.92 đồng; năm 2016 31.16 đồng  Nhận xét: Giai đoạn 2014 – 2016 , hệ số có biến động mạnh đảm bảo lớn Chứng tỏ tình hình tài cơng ty cịn mạnh đảm bảo khả toán khoản lãi vay Đặc biệt, năm 2015, hệ số lớn Nguyên nhân Doanh thu hoạt động tài ( từ việc chuyển nhượng cổ phần cơng ty Mondelez ) cao dẫn tới LNTT lãi vay cao 2.7 Lợi nhuận cổ phiếu (EPS) Đây phần lợi nhuận mà công ty phân bổ cho cổ phần thông thường lưu hành thị trường EPS sử dụng số thể khả kiếm lợi nhuận doanh nghiệp, tính cơng thức: EPS = Lượng CP phổ thơng lưu thơng Bảng 17: Bảng phân tích lợi nhuận cổ phiếu Đvt: Đồng Năm 2014 2015 2016 1,183,883,432,13 LNST Cổ phiếu phổ thông 637,124,300,603 5,269,682,828,778 lưu hành BQ LN cổ phiếu 277,493,162 233,368,001 207,189,960 ( EPS) 2,296 22,581 5,714 29 0  Ý nghĩa: Năm 2014, cổ phiếu phổ thơng cổ đông sở hữu 2,296 đồng tiền lãi Tương tự vậy, với năm 2015 22,581 đồng; năm 2016 5,714 đồng  Nhận xét: Giai đoạn 2014 – 2016 , hệ số có biến động mạnh LNST cổ phiếu công ty lưu hành tăng mạnh lại giảm mạnh Chứng tỏ tình hình tài cơng ty cịn mạnh đảm bảo khả toán khoản lãi vay Đặc biệt, năm 2015, hệ số lớn Nguyên nhân Doanh thu hoạt động tài ( từ việc chuyển nhượng cổ phần cơng ty Mondelez ) cao dẫn tới LNTT lãi vay cao Năm 2016, hệ số giảm Công ty chuyển nhượng cổ phần Công ty Cổ phần Thực phẩm Đông lạnh Kido 2.8 Hệ số giá thu nhập (PE) Là số phân tích quan trọng định đầu tư chứng khoán nhà đầu tư Thu nhập từ cổ phiếu có ảnh hưởng định đến giá thị trường cổ phiếu Hệ số P/E đo lường mối quan hệ giá thị trường (Market Price – P) thu nhập cổ phiếu (Earning Per Share – EPS) tính sau: P/E = P EPS Bảng 18: Bảng phân tích hệ số giá thu nhập Đvt: Đồng Năm 2014 2015 2016 EPS 2,296 22,581 5,714 Gía thị trường cổ phiếu 49,900 24,460 36,290 PE 21.73 1.08 6.35  Ý nghĩa: Năm 2014, nhà đầu tư phải trả 21.73 đồng để có đồng lợi nhuận công ty Tương tự vậy, năm 2015 1.08 đồng; năm 2016 6.35 đồng  Nhận xét: Giai đoạn 2014 – 2016 , hệ số có biến động Năm 2015, hệ số giảm mạnh, qua 2016 lại có dấu hiệu tăng Chứng tỏ tốc độ tăng cổ tức 30 0 cao tương lai; cổ phiếu có rủi ro thấp nên người đầu tư thoả mãn với tỷ suất vốn hố thị trường thấp; dự đốn cơng ty có tốc độ tăng trưởng trung bình trả cổ tức cao 2.9 Hệ số giá giá trị sổ sách (P/B) Giá thị trường P/B = Giá trị ghi sổ Bảng 19: Bảng phân tích hệ số giá giá trị sổ sách Đvt: Đồng Năm 2014 Tổng tài sản 2015 2016 7,875,876,510,463 6,724,109,042,387 8,849,020,189,978 778,091,532,845 439,243,824,854 457,079,992,725 Tổng nợ 1,588,185,320,865 1,358,536,776,057 2,643,350,702,455 Giá trị sổ sách 5,509,599,656,753 4,926,328,441,476 5,748,589,494,798 277,493,162 233,368,001 207,189,960 19,855 21,110 27,746 49,900 24,460 36,290 0.40 0.86 0.76 Tổng tài sản vơ hình Cổ phiếu phổ thông lưu hành Giá trị ghi sổ Giá thị trường P/B Ý nghĩa: Chỉ số dùng để so sánh giá cổ phiếu so với giá trị sổ sách cổ phiếu  Nhận xét: Trong năm, số P/B công ty KiDo nhỏ Điều có nghĩa doanh nghiệp bán cổ phần với mức giá thấp giá trị ghi sổ Kết hợp với việc số ROA nhỏ, chứng tỏ khả lãnh đạo công ty điều kiện kinh doanh đem lại triển vọng kinh doanh cho cơng ty, tạo dịng thu nhập dương tăng lợi nhuận cho cổ đông PHẦN : NHẬN XÉT – KIẾN NGHỊ Nhìn chung, tình hình sản xuất kinh doanh Cơng ty Cổ phần Tập đồn KiDo năm gần chưa thật hiệu Các số phân tích có biến động không ngừng qua năm Doanh thu từ việc bán hàng cung cấp 31 0 dịch vụ có dấu hiệu giảm Trong đó, doanh thu hoạt động tài lại tăng đáng kể từ việc cơng ty sáp nhập mua lại công ty khác Đứng góc nhìn phân tích nhà đầu tư, Cơng ty Cổ phần Tập đồn KiDo đầu tư tiếp tục, loại bỏ trường hợp đặc biệt công ty sáp nhập, mua bán hay chuyển nhượng cổ phần, mạo hiểm Nên theo dõi tình hình năm cân nhắc đưa lựa chọn đầu tư đắn cho 32 0 ... 1.6.3 Phân tích SWOT 12 PHẦN : PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẨN TẬP ĐỒN KIDO 13 2.1 Phân tích biến động tiêu bảng cân đối kế toán 13 2.2 Phân tích biến... Các công ty ngành  Công ty Cổ phần sữa Việt Nam (Vinamilk)  Công ty Cổ phần nước giải khát Chương Dương  Công ty Cổ phần Bibica  Cơng ty Cổ phần Vinacafe Biên Hịa  Công ty Cổ phần Dầu thực. .. Cơng ty Cổ phần Tập đồn MaSan  Cơng ty Cổ phần Mía đường Thành Thành Cơng Tây Ninh  Cơng ty Cổ phần Vĩnh Hồn  Cơng ty Cổ phần Tập đồn Dabaco Việt Nam  Cơng ty Cổ phần Hùng Vương  Công ty Cổ