tiểu luận phân tích khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp và phân tích tình hình nguồn vốn của công ty cổ phần thủy sản bạc liêu giai đoạn 2017 2018

BỘ TÀI CHÍNH HỌC VIỆN TÀI CHÍNH BÀI THI MƠN: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Hình thức thi: Tiểu luận Mã đề thi: 01 Tiêu đề tiểu luận: Phân tích khái qt tình hình tài doanh nghiệp phân tích tình hình nguồn vốn cơng ty cổ phần Thủy sản Bạc Liêu giai đoạn 20172018 Thời gian làm thi: ngày Họ tên : Nguyễn Thị Ánh Nguyệt Mã sinh viên: 1873401010208 Khóa( lớp tín chỉ) CQ56.32.02LT1 Lớp niên chế: CQ56.32.03 STT: 19 ID phòng thi: 581-058-0019 Ngày thi: 10/6/2021 Giờ thi : 15h15 Hà Nội - 6.2021 Mục lục Phần I Lý luận phân tích khái qt tình hình tài tình hình nguồn vốn 1.1 Lý luận phân tích khái qt tình hình tài doanh nghiệp 1.1.1 - Mục đích phân tích Phân tích quy mơ tài doanh nghiệp: cung cấp thông tin cho chủ thể quản lý tổng quan quy mô huy động vốn kết sử dụng vốn kinh doanh, phạm vi hoạt động kinh doanh tầm ảnh hưởng tài doanh nghiệp với bên có liên quan thời kỳ định - Phân tích khái quát cấu trúc tài doanh nghiệp: cung cấp thơng tin cấu trúc tài doanh nghiệp giúp chủ thể quản lý đánh giá khả cân đối tổng thể tài doanh nghiệp, hiểu cấp độ cân đối tài doanh nghiệp, phát dấu hiệu cân đối cục nhằm thiết lập, tái cấu trúc tài doanh nghiệp, đảm bảo ổn định, an toàn hiệu hoạt động tài doanh nghiệp - Phân tích khái quát khả sinh lời doanh nghiệp: nhà đầu tư định đầu tư vốn kinh doanh họ vào doanh nghiệp dựa lợi ích kinh tế mà họ kì vọng đạt thơng qua định quan hệ kinh tế với doanh nghiệp Vì thông tin khả sinh lời doanh nghiệp quan trọng Vậy nên phân tích khả sinh lời doanh nghiệp cung cấp thông tin khả sinh lời doanh nghiệp tới chủ thể quản lý bản: nhà đầu tư, người cho vay, chủ sở hữu nhà quản trị doanh nghiệp Sinh lời điều kiện tiên để doanh nghiệp tồn Trong đó, sinh lời vốn kinh doanh mục tiêu nhà cung cấp vốn, sinh lời vốn chủ sở hữu thu hút quan tâm chủ sở hữu tương lai, đồng thời động nhà quản lý doanh nghiệp, sinh lời hoạt động sở để doanh nghiệp tồn phát triển bền vững, phản ánh hiệu hoạt động máy quản trị Khi nắm bắt tình hình khả sinh lời doanh nghiệp chủ thể nêu chủ động đưa kế hoạch giải pháp để tối đa hóa lợi nhuận từ hoạt động đầu tư, quản lý 1.1.2 Các tiêu phân tích Tài sản (TS) = TSDH + TSNH = NPT + VCSH => Phản ánh khái quát tình hình tài sản doanh nghiệp huy động vào phục vụ hoạt động kinh doanh đơn vị Vốn chủ sở hữu (VCSH) = TS - NPT (nợ phải trả) => Cho biết quy mô sản nghiệp chủ sở hữu doanh nghiệp hay gọi vốn chủ sở hữu, vốn cổ phần, giá trị tài sản ròng (thuần) doanh nghiệp Tổng luân chuyển (LCT) = Doanh thu bán hàng + Doanh thu tài + Thu nhập khác => Phản ánh quy mô giá trị sản phẩm, lao vụ, dịch vụ giao dịch khác mà doanh nghiệp thực đáp ứng nhu cầu khác thị trường, cung cấp sở phản ánh phạm vi hoạt động, ngành nghề kinh doanh, sở để xác định tốc độ luân chuyển vốn kinh doanh trình độ quản trị hoạt động kinh doanh doanh nghiệp EBIT = Tổng lợi nhuận trước thuế (EBT) + Chi phí lãi vay (I) => Cho biết quy mô lãi doanh nghiệp tạo sau kỳ hoạt động kinh doanh định chưa tính chi phí vốn Lợi nhuận sau thuế (NP) = LCT - Tổng chi phí = EBIT - I => Cho biết quy mơ lợi nhuận dồnh cho chủ sở hữu doanh nghiệp qua kỳ định Dòng tiền thu kỳ (TV IF) = Tổng dòng tiền thu từ (hoạt động kinh doanh + hoạt động đầu tư + hoạt động tài chính) => Cho biết quy mơ dịng tiền doanh nghiệp Dòng tiền (NC) = Tổng hợp dòng tiền từ hoạt động kinh doanh, đầu tư tài => Phản ánh lượng tiền gia tăng kỳ từ hoạt động tạo tiền Hệ số tự tài trợ (Ht) = VCSH /Tổng TS = - Hệ số nợ => Phản ánh lực tự chủ tài doanh nghiệp 9 Hệ số tài trợ thường xuyên (Htx) = Nguồn vốn dài hạn (NVDH) / Tài sản dài hạn (TSDH) => Phản ánh tính cân đối thời gian tài sản hình thành qua đầu tư dàihạn với nguồn tài trợ tương ứng hay nói cách khác mối quan hệ cân đối tài sản nguồn hình thành tài sản theo thời gian 10 Hệ số chi phí (Hcp) = Tổng chi phí (CP) / LCT => Cho biết để thu đồng doanh thu doanh nghiệp phải bỏ đồng chi phí 11 Hệ số tạo tiền (Htt) = Dòng tiền thu (Tv) / Dịng tiền chi (Tr) => Phản ánh bình quân đồng doanh nghiệp chi kỳ thu đồng 12 Hệ số sinh lời hoạt động (ROS) = LNST / LCT = - Hcp => Cho biết đồng lợi luân chuyển ky có đồng lợi nhuận sau thuế 13 Hệ số sinh lời vốn kinh doanh (BEP) = EBIT / Vốn kinh doanh bình quân (VKDbq) => Cho biết kỳ phân tích, doanh nghiệp sử dụng đồng vốn vào hoạt động kinh doanh thu đồng lợi nhuận khơng kể vốn hình thành từ nguồn vốn 14 Hệ số sinh lời ròng vốn kinh doanh (ROA) = LNST / VKDbq =>Cho biết kỳ phân tích, doanh nghiệp sử dụng đồng vốn vào hoạt động kinh doanh thu đồng lợi nhuận sau thuế 15 Hệ số sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) = LNST / Vốn chủ sở hữu bình quân (VCSHbq) => Cho biết đồng vốn chủ đưa vào hoạt động kinh doanh kỳ tạo đồng lợi nhuận sau thuế 16 Thu nhập cổ phần thường (EPS) = (Lợi nhuận sau thuế - Cổ tức cổ phiếu ưu đãi) / Số lượng cổ phiếu thường lưu hành => Cho biết kỳ cổ phiếu thường tạo đồng thu nhập 1.1.3 Phương pháp phân tích - So sánh tiêu kì phân tích kì gốc - Căn độ lớn tiêu để đánh giá tình hình tài doanh nghiệp - Căn biến động tiêu để đánh giá biến động tình hình tài doanh nghiệp 1.2 Lý luận phân tích tình hình nguồn vốn 1.2.1 - Mục đích phân tích Phân tích tình hình nguồn vốn doanh nghiệp để thấy doanh nghiệp huy động vốn từ nguồn vốn nào, quy mô nguồn vốn huy động tăng hay giảm, cấu nguồn vốn doanh nghiệp tự chủ hay phụ thuộc, thay đổi theo chiều hướng - Từ xác định trọng điểm cần ý sách huy động vốn doanh nghiệp nhằm đạt mục tiêu chủ yếu sách huy động vốn kỳ 1.2.2 Các tiêu phân tích Để đánh giá thực trạng nguồn vốn doanh nghiệp cần sử dụng nhóm tiêu: - Các tiêu phản ánh quy mô nguồn vốn gồm: giá trị tổng nguồn vốn tiêu nguồn vốn bảng cân đối kế toán - Các tiêu phản ánh cấu nguồn vốn: tỷ trọng tiêu nguồn vốn Tỷ trọng tiêu nguồn vốn xác định sau: Tỷ trọng tiêu nguồn vốn (%) = (Giá trị tiêu nguồn vốn / Tổng giá trị nguồn vốn quy mô) x 100 1.2.3 - Phương pháp phân tích Sử dụng phương pháp so sánh để phân tích tình hình nguồn vốn doanh nghiệp Tiến hành so sánh tổng nguồn vốn tiêu nguồn vốn cuối kỳ đầu năm, xác định chênh lệch tuyệt đối tương đối, qua thấy biến động quy mô nguồn vốn doanh nghiệp - Đồng thời so sánh tỷ trọng tiêu nguồn vốn cuối kỳ với đầu kỳ để phản ánh thay đổi cấu nguồn vốn mức độ độc lập, tự chủ tài doanh nghiệp - Căn vào độ lớn tiêu phân tích, giá trị trung bình ngành kết so sánh để đánh giá tình hình nguồn vốn doanh nghiệp Phần II Tổng quan Công ty cổ phần Thủy sản Bạc Liêu giai đoạn 2017-2018 2.1 Tóm tắt q trình hình thành phát triển công ty - Thủy sản Bạc Liêu theo giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 600300027 ngày 20 tháng năm 2006 Sở Kế hoạch Đầu tư tỉnh Bạc Liêu cấp - Tháng năm 2007 Công ty mua lại xí nghiệp chế biến Cơng ty TNHH Thủy sản Nha Trang, chuyên sản xuất sản phẩm giá trị gia tăng sushi, bánh tráng rau củ, rau chiên đông lạnh đồng thời thành lập chi nhánh Nha Trang Lô A9 Khu công nghiệp Suối Dầu, huyện Diên Khánh, thành phố Nha Trang, tỉnh Khánh Hòa, với tổng vốn đầu tư 30 tỷ đồng BLF cịn đầu tư góp vốn với Cơng ty - Tổng số vốn điều lệ đến ngày 31/12/2015 50.000.000.000 đồng - Công ty niêm yết cổ phiếu Trung tâm Giao dịch chứng khoán HN ngày 19/05/2008 với mã cổ phiếu: BLF 2.2 Đặc điểm tổ chức quản lý công ty Công ty Cổ phần Thủy sản Bạc Liêu thực chế độ tập trung quản lý, theo Ban Tổng Giám đốc cấp điều hành cao cơng ty Cơng ty có máy tổ chức hoạt động gọn nhẹ, tập trung, mang tính linh hoạt cao bao gồm phịng phận chức năng: - Phòng kinh doanh: chịu trách nhiệm hoạt động chào hàng, bán hàng, thủ tục hải quan, mở rộng thị trường, lập kế hoạch sản xuất, kinh doanh - Phịng kế tốn - tài chính: chịu trách nhiệm làm thủ tục, theo dõi xuất nhập, tốn tiền mua hàng hóa, ngun nhiên vật liệu cho người bán Tính giá thành sản phẩm, quản lý, theo dõi khoản công nợ, dư nợ vay, hồ sơ vay - Phịng hành nhân sự: chịu trách nhiệm tuyển dụng, lập kế hoạch đào tạo cán cơng nhân viên theo u cầu phịng ban, tính lương, thưởng, bảo hiểm, phụ trách đời sống văn hóa tinh thần cho cán cơng nhân viên, quản lý lễ tân, bảo vệ, lái xe - Phòng quản lý chất lượng: chịu trách nhiệm chất lượng sản phẩm, có chức tổ chức giám sát chất lượng sản phẩm trình sản xuất, giám sát mẫu mã - Phòng nghiên cứu phát triển: chịu trách nhiệm việc nghiên cứu, phát triển sản phẩm mới, cải tiến chất lượng mẫu mã sản phẩm 2.3 Đặc điểm ngành nghề kinh doanh công ty Ngành nghề kinh doanh Công ty cổ phần Thủy sản Bạc Liêu gồm: Chế biến bảo quản thủy sản sản phẩm từ thủy sản Kinh doanh xuất nhập khẩu: xuất nội địa mặt hàng nông lâm, thủy sản, hàng thủ công mỹ thực phẩm Nhập phương tiện vận tải, máy móc thiết bị, nguyên vật liệu, phụ liệu phục vụ sản xuất Khai thác nuôi trồng thủy sản Bán buôn nơng lâm sản ngun liệu Bán máy móc thiết bị phụ tùng máy khác Nhập loại thực phẩm chế biến Gia công hàng điện tử gia dụng Thu đổi ngoại tệ Kinh doanh xuất loại phân bón (vi sinh, vơ cơ, hữu cơ) Kinh doanh khu du lịch sinh thái, nhà hàng khách sạn, ăn uống giải trí 2.4 Phân tích SWOT cơng ty a Điểm mạnh - Là công ty đa dạng ngành nghề kinh doanh, có máy tổ chức chặt chẽ - Các trình hoạt động sản xuất đưa vào kiểm soát chặt chẽ Chất lượng sản phẩm công ty ổn định thỏa mãn nhu cầu khách hàng Cơng ty có bước tiến vượt bậc việc sản xuất tôm giống, đầu tư nuôi tôm công nghệ cao Công ty áp dụng Hệ thống quản lý chất lượng: GMP, HACCP, BRC, ISO 22000 để đáp ứng nhu cầu khách hàng ngày tăng với sản phẩm chất lượng cao b Điểm yếu - Quy mô công ty hạn chế, mạng lưới phân phối chưa lớn, hoạt động quảng cáo hỗ trợ so với đối thủ cạnh tranh khác ngành c Cơ hội - Việt Nam nước đông dân thứ Đơng Nam Á, có nguồn ngun liệu thủy sản dồi dào, nhu cầu thực phẩm, đặc biệt thủy hải sản ngày tăng điều kiện nềnkinh tế Việt Nam tăng trưởng, đời sống người dân ngày cải thiện Đây hội tốt để công ty mở rộng quy mô sản xuất tăng sản lượng sản phẩm bán hàng năm để khai thác tốt tiềm thị trường - Khoa học, công nghệ phát triển tạo điều kiện cho công ty mở rộng dây chuyền sản xuất, nâng cao hiệu xuất chất lượng để đáp ứng nhu cầu khách hàng - Nhà nước có nhiều sách hỗ trợ doanh nghiệp phát triển, ngày mở rộng hội nhập quan hệ quốc tế, kí kết hiệp định song phương đa phương, tạo điều kiện cho doanh nghiệp dễ dàng tham gia vào khối thị trường Châu Á, Châu Âu d Thách thức - Trên thị trường có khoảng 30 doanh nghiệp kinh doanh lĩnh vực sản xuất chế biến thủy sản Bên cạnh đó, ngày có nhiều công ty gia nhập vào thị trường dẫn đến cạnh tranh ngày khốc liệt - Nhu cầu người tiêu dùng thị trường lớn Mỹ, Châu Âu ngày cao địi hỏi cơng ty phải không ngừng cải thiện chất lượng sản phẩm - Trong bối cảnh tại, dịch Covid-19 ngày diễn biến phức tạp, ảnh hưởng tiêu cực đến lĩnh vực, ngành nghề kinh doanh thị trường => Chiến lược: Thực chiến lược đa dạng hóa, ứng dụng khoa học công nghệ vào chế biến sản xuất để tạo sản phẩm chất lượng cao, nâng cao lực cạnh tranh thị trường Mở rộng thị trường từ nơng thơn đến thành thị Có chiến lược marketing hiệu quả, đẩy mạnh nghiên cứu thị trường, cải thiện phát triển sản phẩm 2.5 Định hướng tầm nhìn cơng ty Hiện nay, BLF thương hiệu có uy tín với thị trường Mỹ, châu Âu Hàn Quốc lĩnh vực xuất sản phẩm tơm tươi, tơm luộc đơng lạnh, Mặc dù thị phần cịn khiêm tốn so với công ty thủy sản khác, Công ty Cổ phần Thủy sản Bạc Liêu định vị khách hàng tiềm Hàn Quốc châu Âu Công ty Cổ phần Thủy sản Bạc Liêu ln tìm cách khai thác, tìm kiếm thêm đối tác, nhờ mà thị trường ngày mở rộng phát triển Với mục đích đưa Bạc Liêu trở thành “thủ phủ ngành tôm” làm bật lên giá trị dinh dưỡng, tinh túy vềhương vị tôm Bạc Liêu, Công ty Cổ phần Thủy sản Bạc Liêu với định hướng tương lai ngày mở rộng khẳng định vị thị trường Châu Âu Phần III Phân tích khái qt tình hình tài phân tích tình hình nguồn vốn Cơng ty cổ phần Thủy sản Bạc Liêu giai đoạn 2017-2018 3.1 Phân tích khái quát tình hình tài Cơng ty cổ phần Thủy sản Bạc Liêu giai đoạn 2017-2018 3.1.1 Bảng phân tích khái qt quy mơ tài doanh nghiệp Cơng ty cổ phần Thủy sản Bạc Liêu giai đoạn 2017-2018 Bảng phân tích: 31/12/2018 Chỉ tiêu 1 Tài sản = TSNH+TSDH=NPT+VCSH =DTTBH+DTHDDT+DTK EBIT = EBT+I NP (Trđ) (Trđ) = 2-3 550.36 Năm 2018 Năm 2017 496.65 490.93 19.57 - 6.214 94 892 Chênh (Trđ) lệch 0,63 % 5.720 Tỷ lệ (%) 1,17 % 21.36 1,13% 141.89 Tỷ lệ (%) = 4:3x100 142.78 LCT Chênh lệch (Trđ) 544.14 Vốn chủ sở hữu = TS-NPT Chỉ tiêu 31/12/2017 2.47 -1798 8,41% -1.526 61,73% IF = tổng khoản thu từ HĐKD+HĐĐT+HĐK 1.668.17 NC = NCo+NCi+NCf Nhận xét: * Nhận xét khái quát: -99.961 25.13 1.768.19 2.571 5,65% 27.704 1077,56% - Tổng tài sản năm 2018 = 544.146 trđ cho thấy cơng ty có quy mơ lớn, cơng ty có tiềm lực kinh tế có khả cạnh tranh so với cơng ty khác hoạt động lĩnh vực kinh doanh So với đầu năm, tổng tài sản có xu hướng giảm - Vốn chủ sở hữu tổng luân chuyển có xu hướng tăng Lợi nhuận trước thuế lãi vay, lợi nhuận sau thuế, dòng tiền thu năm dịng tiền có xu hướng giảm * Nhận xét chi tiết: - Tổng tài sản năm 2018 = 544.146 trđ, giảm 6.214 trđ so với năm 2017 tương ứng với tỷ lệ giảm 1,13% Cho thấy quy mơ tài doanh nghiệp thu hẹp Nguồn tài huy động đầu tư vào hoạt động sản xuất kinh doanh giảm Việc giảm tài sản gây ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh năm doanh nghiệp, doanh nghiệp cần rà soát xem nguyên nhân dẫn đến việc tổng tài sản giảm đâu - Vốn chủ sở hữu năm 2018 = 142.786 trđ, tăng 892 trđ tương ứng với tỷ lệ tăng 0,63% Việc vốn chủ sở hữu tăng cho thấy năm 2018, công ty huy động thêm nguồn vốn chủ vào hoạt động kinh doanh, điều giúp công ty tăng tiềm lực tài =>Tốc độ tăng vốn chủ sở hữu=0,63% lớn tốc độ tăng tài sản = -1,13% Cho thấy năm 2018, công ty huy động vốn chủ yếu từ nguồn vốn chủ - Tổng luân chuyển năm 2018 = 496.652 trđ, tăng 5.720 trđ, tương ứng tỷ lệ tăng 1,17% Luân chuyển tăng cho thấy quy mô doanh thu thu nhập năm 2018 lớn năm 2017 Nguyên nhân doanh thu bán hàng, doanh thu tài thu nhập khác năm 2018 tăng so với năm 2017 - Chỉ tiêu lợi nhuận trước lãi vay thuế (EBIT) tiêu lợi nhuận sau thuế (NP): + Lợi nhuận trước lãi vay thuế năm 2018 = 19.570 trđ, giảm 1798 trđ tương ứng tỷ lệ giảm 8,41% Lợi nhuận sau thuế năm 2018 = 946 trđ, giảm 1.526 trđ tương ứng tỷ lệ giảm 61,73% Hai tiêu giảm so với năm 2017 cho thấy hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp năm 2018 bị suy giảm + Tốc độ giảm lợi nhuận sau thuế lớn tốc độ giảm lợi nhuận trước lãi vay thuế cho thấy tỷ lệ tăng trưởng chưa đáp ứng kì vọng Trong năm 2018, cơng ty chưa quản trị tốt chi phí dẫn đến ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận - Dòng tiền thu năm 2018 = 1.668.178 trđ, giảm 99.961 trđ, tương ứng với tỷ lệ giảm 5,65% Cho biết quy mô dịng tiền doanh nghiệp năm 2018 có xu hướng giảm Đây dấu hiệu chưa tốt mà doanh nghiệp cần quan tâm lưu ý - Dòng tiền năm 2018 = 25.133 trđ, tăng 27.704 trđ tương ứng với tỷ lệ tăng 1077,56% Phản ánh lượng tiền gia tăng từ hoạt động tạo tiền Năm 2018 công ty cân đối thu chi tiền (NC > tức thu > chi) Cùng với đó, tiền tương đương tiền năm 2018 tăng mạnh so với năm 2017, điều giúp tăng khả toán nhanh Tuy nhiên lượng tiền tăng gây ứ đọng vốn, ảnh hưởng đến khả sinh lời tương lai * Kết luận kiến nghị: - Qua bảng phân tích ta thấy quy mơ tài sản cơng ty thu hẹp, sách huy động vốn chủ yếu từ nguồn vốn chủ Trong năm 2018, công ty đạt mức tăng trưởng dương, nhiên mức độ tăng trưởng cịn mức thấp Bên cạnh đó, EBIT, NP IF có xu hướng giảm, đặc biệt NP giảm mạnh Điều cho thấy tình hình hoạt động kinh doanh công ty giảm so với năm trước Ngun nhân sách quản trị chi phí, huy động vốn chưa tốt - Từ phân tích trên, năm tới cơng ty cần: rà sốt lại chi tiết khoản doanh thu, thu nhập doanh nghiệp xem loại doanh thu thu nhập biến động giảm mạnh từ đưa biện pháp chặn đà sụt giảm doanh thu doanh nghiệp Tăng cường cơng tác quản trị chi phí, nâng cao hiệu suất sử dụng vốn, làm tăng lợi nhuận sau thuế Tích cực cơng tác huy động vốn từ chủ sở hữu kết hợp địn bẩy tài để cải thiện hiệu kinh doanh công ty 3.1.2 Thủy Bảng phân tích khái quát cấu trúc tài Cơng ty cổ phần sản Bảng phân tích: Bạc Liêu giai đoạn 2017-2018 Chỉ tiêu ĐVT Hệ số tự tài trợ (Ht) Lần Vốn chủ sở hữu Tổng tài sản Hệ số tài trợ thường xuyên Trđ Trđ Lần 0,262 6 142.78 544.14 1,200 (Htx) =NVDH/TSDH NVDH = VCSH+NDH Trđ TSDH Trđ Chỉ tiêu ĐVT Hệ số chi phí (Hcp) = Tổng Lần Tổng CP Trđ LCT Trđ Lần 0,257 184.67 153.79 Năm 2018 166.07 1,015 0,999 Tổng dòng tiền chi (Tr) Trđ Trđ 1.668.17 1.768.193 1.643.04 1.770.764 1,13% 8,996% 9,91 % 0,31 % 7.24 5.72 0,01 1,48 % % % -100.015 5,66% -127.719 7,21% Nhận xét: * Nhận xét khái quát: Từ bảng phân tích trên, ta thấy tiêu phản ánh cấu trúc tài cơng ty có dấu hiệu cần quan tâm lưu ý * Nhận xét chi tiết: 0,63 % 0,003 Tổng dòng tiền thu (Tv) % 7,39% Chênh lệch Tỷ lệ(%) 488.46 -12.280 490.93 1,78 16.65 0,994 892 6.214 1,101 0,099 496.65 550.36 Năm 2017 495.70 141.89 Tỷ lệ (%) 0,004 168.02 0,998 CP/LCT Hệ số tạo tiền (Htt) = Tv/Tr 31/12/2018 31/12/2017 Chênh lệch 1,17 1,68 - Cuối năm 2018, hệ số tự tài trợ (Ht) công ty 0,2624 lần, tức 26,24% tài sản doanh nghiệp đầu tư từ vốn chủ sở hữu Ht < 0,5 cho thấy khả độc lập tài doanh nghiệp cịn thấp, rủi ro tốn, rủi ro tài doanh nghiệp tăng, nhiên doanh ngiệp quản lý tốt hoạt động kinh doanh sử dụng tốt địn bẩy tài chínhsẽ góp phần làm khuếch đại ROE So với đầu năm, hệ số tự tài trợ tăng 0,0046 lần tương ứng tỷ lệ tăng 1,78% Đây dấu hiệu tốt Nguyên nhân năm 2018, công ty huy động thêm nguồn vốn chủ 892 trđ tổng tài sản giảm 6.214 trđ Tuy nhiên Ht thấp nên năm tới, công ty cần gia tăng vốn chủ để tăng tiềm lực tài - Hệ số tài trợ thường xuyên (Htx) cuối năm 2018 = 1,2007 lần, tăng 0,0991 lần tương ứng tỷ lệ tăng 8,996% Cho thấy cơng ty ln có dư thừa nguồn vốn dài hạn để tài trợ cho tài sản dài hạn, an tồn nguồn tài trợ giúp cơng ty tránh rủi ro toán Htx tăng nguồn vốn dài hạn năm tăng tài sản dài hạn giảm Trong ngắn hạn, Htx cao đảm bảo an tồn khả tốn tài trợ xét dài hạn, chi phí sử dụng vốn cao, công ty cần lưu ý giảm Htx gần năm tới để giảm chi phí vốn, tránh ảnh hưởng đến kết kinh doanh - Hệ số chi phí (Hcp) năm 2018 = 0,9980 lần cho biết để thu đồng doanh thu doanh nghiệp phải bỏ 0,998 đồng chi phí Hcp năm 2018 tăng 0,0031 lần tương ứng tỷ lệ tăng 0,31% Hệ số chi phí cao có xu hướng tăng dấu hiệu tiêu cực, gây ảnh hưởng đến lợi nhuận công ty Điều cho thấy cơng tác quản trị chi phí cơng ty năm 2018 chưa tốt, cơng ty cần rà sốt có biện pháp giảm chi phí năm tới - Hệ số tạo tiền (Htt) năm 2018 = 1,015 lần cho biết bình qn đồng cơng ty chi thu 1,015 đồng Htt cao có xu hướng tăng (tăng 0,017 lần tương ứng tỷ lệ tăng 1,68% so với năm 2017) tín hiệu tích cực, việc cân đối nhu cầu khả khoản công ty việc chớp thời cơ, hội đầu tư lớn * Kết luận kiến nghị: Từ bảng phân tích, ta thấy xu hướng biến động cơng ty chưa tốt hệ số chi phí cao, có xu hướng tăng gây ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận công ty; hệ số tài trợ thường xuyên cao biến động tăng dài hạn làm tăng chi phí sử dụng vốn; bên cạnh hệ số tự tài trợ cịn thấp, cơng ty bị phụ thuộc tài vào bên ngồi Vì cơng ty cần rà sốt sách huy động vốn, sách tài trợ để giảm chi phí tăng tiềm lực tài 3.1.3 Bảng phân tích khả sinh lời Công ty cổ phần Thủy sản Bạc Liêu giai đoạn 2017-2018 Bảng phân tích: Chỉ tiêu ĐVT 31/12/2018 31/12/2017 ROS = NP/LCT Lần 0,001 0,005 NP Trđ LCT=DTTBH+DTHDDT+TNK Trđ BEP = EBIT/VKDbq Lần EBIT Trđ VKDbq = (VKDđn+VKDcn):2 Trđ ROA = NP/ VKDbq Lần NP Trđ VKDbq = (VKDđn+VKDcn):2 Trđ ROE = NP/VCSHbq Lần NP Trđ VCSHbq = (VCSHđn+VCSHcn):2 Trđ EPS Nhân xét: Ng.Đ 946 496.65 7 0,035 19.57 547.25 0,001 946 547.25 0,006 946 142.34 0,09 2 8 2 5 2.47 490.93 0,036 21.36 583.23 0,004 2.47 583.23 0,017 2.47 140.88 0,24 Chênh lệch 0,0031 1.526 5.72 0,0094 1798 36.003 0,0025 1.526 36.003 0,0109 1.526 1.45 -0,15 Tỷ lệ (%) -62% 61,73% 1,17 % 2,46% 8,41% 6,17% 59,52% 61,73% 6,17% 62,29% 61,73% 1,03 % 62,5% * Nhân xét khái quát: Từ bảng phân tích, ta thấy tiêu năm > Cho thấy cơng ty có khả sinh lời có lãi Tuy nhiên tiêu thấp năm 2018 có xu hướng giảm so với năm 2017 Đây xu hướng tiêu cực mà doanh nghiệp cần quan tâm * Nhân xét chi tiết: - Năm 2018, hệ số sinh lời hoạt động (ROS) = 0,0019 lần cho biết đồng luân chuyển tạo kỳ cơng ty có 0,0019 đồng lợi nhuận sau thuế ROS giảm0,0031 lần tương đương 62% ROS giảm mạnh năm 2018, luân chuyển tăng 1,17% lợi nhuận sau thuế giảm 61,73% Cho thấy khả sinh lời hoạt động giảm, công tác quản trị doanh thu, chi phí chưa hiệu - Hệ số sinh lời vốn kinh doanh (BEP) năm 2018 = 0,0357 lần cho biết đồng vốn kinh doanh đưa vào kỳ tạo 0,0357 đồng lợi nhuận trước lãi vay thuế (EBIT) BEP giảm 0,0094 lần tương đương 2,46% so với năm trước tốc độ tăng Skd (-6,17%) lớn tốc độ tăng EBIT (-8,41%) BEP giảm cho thấy khả sinh lời vốn kinh doanh giảm chứng tỏ doanh nghiệp chưa tận dụng hiệu đòn bẩy tài - Hệ số sinh lời rịng vốn kinh doanh (ROA) năm 2018 = 0,0017 lần cho biết đồng vốn kinh doanh đưa vào sản xuất kinh doanh năm 2018 tạo 0,0017 đồng lợi nhuận sau thuế ROA giảm 0,0025 lần tương đương 59,52% năm 2018, năm 2018, lợi nhuận sau thuế giảm 61,73% vốn kinh doanh bình quan giảm 6,17% ROA giảm chứng tỏ công ty chưa đạt hiệu công tác quản lý sử dụng vốn kinh doanh - Năm 2018, hệ số sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) = 0,0066 lần cho biết đồng vốn chủ tạo 0,0066 đồng lợi nhuận sau thuế ROE giảm 0,0109 lần tương đương 62,29% vốn chủ sở hữu bình quân tăng 1,03% lợi nhuận sau thuế giảm 61,73% ROE thấp giảm cho thấy chất lượng hoạt động công ty chưa hiệu quả, cơng tác quản trị chi phí cịn nhiều vấn đề - EPS (thu nhập cổ phần thường) năm 2018 = 0,09 cho biết kỳ cổ phiếu thường tạo 0,09 nghìn đồng thu nhập EPS giảm 0,15 nghìn đồng tương đương 62,5% lợi nhuận dành chi trả cho cổ phần thường giảm Đây dấu hiệu tiêu cực cho thấy công ty kinh doanh chưa hiệu * Kết luận kiến nghị: Từ phân tích ta thấy mức sinh lời cơng ty cịn thấp có xu hướng giảm, công ty cần đưa số biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn để tăng lợi nhuậnnhư có chiến lược marketing hiệu quả, đưa dịch vụ chăm sóc khách hàng đồng thời tiết kiệm chi phí để tăng khả sinh lời 3.2 Phân tích khái qt tình hình nguồn vốn Cơng ty cổ phần Thủy sản Bạc Liêu giai đoạn 2017-2018 - Bảng phân tích: Chỉ tiêu 31/12/2018 Giá trị C NỢ PHẢI TRẢ 401.36 I Nợ ngắn hạn Phải trả người bán NH 4.Phải trả người lao động Chi phí phải trả ngắn hạn Vay nợ thuê tài ngắn hạn % 23,77 % % 7.104 22.866 3.858 93,61 23,36 13,51 0,93 1,74% 5,98% 4,32% 378 % 6.45 7=6x100: 7.439 % 0,54 = 2-4 % 3.55 Tỷ lệ (%) Tỷ trọng (%) 74,22 51.64 2,68 1.93 89.29 % 382.34 % Giá trị 408.46 1,09 9.64 3.185 % 0,41 % -1,21% 10,63 0,16 % 49,31 0,99 - 1.935 % - 0,54 % % 22.86 53,52 % -4,05% % - 6,07 192.40 -0,46% % 1,69 = 3-5 -14,41% % 21.82 89,56 Tỷ lệ (%) 12,3 3.93 Phải trả ngắn hạn khác % % Giá trị 73,76 % 31/12/2017 44.20 Thuế khoản phải nộp nhà nước 85.43 2.Người mua trả tiền trước ngắn hạn 359.47 Tỷ lệ (%) Đvt: triệu đồng So sánh 5,98 % 208.36 54,50 % 1.046 -15.962 4,57% 7,66% 0,09 % -0,98 8.Quỹ khen thưởng phúc lợi II Nợ dài hạn Vay nợ thuê tài dài hạn Trái phiếu chuyển đổi D VỐN CHỦ SỞ HỮU I Vốn chủ sở hữu Vốn góp chủ sở hữu 35.28 % 26,24 4 15.761 19.52 74,74 15.761 % 100,00 % - triển 61 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối đến 25,78 89 89 % 0% 9,5% -9,5% 0,63 % 0,63 % 0% 0% 21.88 15,42 0% 0% % - 0,46 % 0,00 % 0,46% 0% 0,09% 0,00 % 0,000007 61 0,43% 10,70 % 100,00% 0,01 0,43 14.33 80,72 4,05 % % 15.28 % 105.00 7 25,26 141.89 0,00000 Quỹ đầu tư phát 60,33 % - 0,01% 15,33 0,01 39,61% % % 100,00% 105.00 74% % Cổ phiếu quỹ 6,39% 141.89 % 100,00 % 105.00 73,54 % 21.88 26.12 142.78 -61 6.60 % 105.00 0,04% 15,76 142.78 6 84,24 % 15 10,44 6.60 Thặng dư vốn cổ phần % 41.88 Cổ phiếu phổ thơng có quyền biểu 0,03 14.39 93,81 % 0,49 0% % 10,14 % 11.92 89 82,82 6,19 % 2.147 % 0,56 % 20,28 10,99% % cuối kỳ trước Lợi nhuận chưa phân phối kỳ 94 TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 6,19 % 544.14 100,00 % 2.47 550.360 17,18 -1.526 % 100,0% 6.214 61,73% 1,13% -10,99% 0,00 % Nhân xét: * Nhân xét khái quát: - Tổng nguồn vốn cuối năm = 544.146trđ cho thấy quy mô doanh nghiệp lớn Nguồn vốn cuối năm giảm 6.214trđ tương ứng giảm 1,13% so với đầu năm cho thấy quy mơ huy động vốn có xu hướng thu hẹp, dấu hiệu chưa tốt ảnh hưởng đến quy mô kinh doanh cần doanh nghiệp ý Nguồn vốn giảm chủ yếu nợ phải trả giảm 7.104trđ vốn chủ sở hữu tăng 892trđ - Trong tổng nguồn vốn, tỷ trọng nợ phải trả cuối năm chiếm 73,76% cho thấy công ty bị phụ thuộc tài vào bên ngồi Tuy nhiên, cuối năm tỷ trọng nợ phải trả giảm 0,46% vốn chủ sở hữu tăng 0,46% so với đầu năm chứng tỏ năm 2018,công ty huy động thêm nguồn vốn chủ Điều làm tăng tiềm lực tài hạ thấp chi phí sử dụng vốn cho doanh nghiệp * Nhân xét chi tiết: - Nợ phải trả cuối năm 401.361trđ, giảm 7.104trđ tương ứng 1,74% năm 2018, nợ ngắn hạn giảm 22.866 trđ nợ dài hạn tăng 15.761trđ Việc nợ ngắn hạn giảm, nợ dài hạn tăng cho thấy công ty sử dụng sách huy động nợ dài hạn chủ yếu Điều giúp công ty giảm áp lực toán tại, nhiên lâu dài doanh nghiệp phải cân nhắc chi phí sử dụng vốn kì vọng doanh nghiệp mong muốn đạt + Nợ ngắn hạn cuối năm = 359.474trđ, giảm 22.866trđ tương ứng 5,98% do: > Vay nợ thuê tài ngắn hạn cuối năm = 19.406trđ, giảm 15.962trđ tương đương 7,66% Chỉ tiêu giảm mạnh cho thấy doanh nghiệp giảm bớt gánh nặngnợ ngắn hạn, nhiên điều làm giảm bớt nguồn vốn kinh doanh cho công ty > Phải trả người bán ngắn hạn cuối năm = 85.438trđ, giảm 3.858trđ tương đương 4,32% > Người mua trả tiền trước ngắn hạn giảm 7.479trđ tương đương giảm 14,41% (cuối năm = 44.202, đầu năm = 51.641) > Bên cạnh đó, năm 2018 khoản phải trả ngắn hạn khác, quỹ khen thưởng phúc lợi giảm > Ngoài ra, phải trả người lao động thuế khoản phải trả, phải nộp nhà nước cuối năm tăng so với đầu năm, công ty cần xem xét trả nợ để tránh bị nộp phạt chậm đảm bảo uy tín quan thuế đảm bảo uy tín với người lao động + Nợ dài hạn cuối năm = 41.884trđ, tăng 15.761trđ tương đương 60,63% chủ yếu năm vay nợ thuê tài tăng thêm 15.761trđ tương đương tỷ lệ tăng 80,72% so với đầu năm Điều giúp cho rủi ro toán áp lực trả nợ ngắn hạn giảm, nhiên lâu dài chi phí sử dụng vốn cao - Vốn chủ sở hữu cuối năm 142.786trđ, tăng 892trđ tương đương 0,63% do: + Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối cuối năm = 15.284trđ, tăng 891trđ tương đương 6,19% Trong đó, lợi nhuận chưa phân phối đến cuối kỳ trước cuối năm chiếm 93,81% (tăng 10,99% so với tỷ trọng đầu năm), lợi nhuận chưa phân phối kỳ chiếm 6,19% (giảm 10,99% so với tỷ trọng đầu năm) cho thấy năm 2018, công ty kinh doanh chưa hiệu quả, lợi nhuận phụ thuộc chủ yếu từ lợi nhuận chưa phân phối từ kỳ trước + Bên cạnh đó, quỹ đầu tư phát triển tăng 3trđ tương đương 0,49% * Kết luận kiến nghị: - Quy mô nguồn vốn doanh nghiệp có xu lướng thu hẹp chủ yếu nợ phải trả giảm Bên cạnh đó, nợ phải trả chiếm tỷ trọng lớn cấu tổng nguồn vốn Điều chứng tỏ công ty bị phụ thuộc tài q nhiều vào bên ngồi - Trong năm 2018, công ty huy động thêm nguồn vốn chủ (tăng thêm 892trđ) nhiên nguồn vốn chủ huy động thêm hạn chế chủ yếu từ lợi nhuận chưa phân phối kỳ trước Và chủ yếu công ty phải huy động vốn từ nợ phải trả (cụ thể nợ dài hạn tăng thêm 15.761trđ so với đầu năm) => Trong thời gian tới, tùy vào tình hình thực tế, cơng ty cần điều chỉnh sách huy động vốn, giảm vay nợ, tăng huy động vốn chủ sở hữu để tăng tiềm lực tài giảm phụ thuộc vào bên ngồi Đồng thời có kế hoach trả nợ có biện pháp, kế hoạch, sử dụng chiến lược marketing, truyền thông, cải tiến mẫu mã chất lượng sản phẩm để tăng doanh thu, tăng lợi nhuận cho công ty 3.3 Đánh giá chung ưu điểm hạn chế công ty - Ưu điểm: Quy mô công ty lớn, ngành nghề kinh doanh đa dạng, năm 2018 công ty có khả sinh lời Các q trình hoạt động sản xuất đưa vào kiểm soát chặt chẽ Chất lượng sản phẩm công ty ổn định thỏa mãn nhu cầu khách hàng Công ty có bước tiến vượt bậc việc sản xuất tôm giống, đầu tư nuôi tôm công nghệ cao Cơng ty cịn áp dụng Hệ thống quản lý chất lượng: GMP, HACCP, BRC, ISO 22000 để đáp ứng nhu cầu khách hàng ngày tăng với sản phẩm chất lượng cao Trong năm 2018, công ty huy động thêm vốn chủ để tăng tiềm lực tài - Hạn chế: Quy mơ nguồn vốn cơng ty có xu hướng giảm, khả độc lập tài chưa cao nguồn vốn nợ chiếm tỷ trọng cao (hơn 70%) cấu tổng nguồn vốn dẫn đến chi phí sử dụng vốn lớn ảnh hưởng đến lợi nhuận doanh nghiệp Các tiêu doanh thu lợi nhuận khả sinh lời cơng ty có xu hướng giảm năm 2018 cho thấy cơng tác quản trị doanh thu, chi phí chưa thực hiệu 3.4 Những đề xuất công ty Trong thời gian tới, tùy vào tình hình thực tế, cơng ty có thể: - Kiểm tra, rà sốt lại tồn khoản mục doanh thu, chi phí xem doanh thu mặt hàng giảm, loại chi phí tăng cao để có biện pháp xử lý kịp thời có kế hoạch quản trị doanh thu, chi phí hiệu - Cần huy động thêm nguồn vốn chủ sở hữu để tăng tiềm lực tài chính, có sách huy động vốn hợp lý Có thể điều chỉnh giảm nguồn vốn vay dài hạn để giảm bớt chi phí sử dụng vốn Bên cạnh tận dụng địn bẩy tài từ khoản phải trả người bán, khoản vay ngắn hạn - Có kế hoạch trả nợ cụ thể để tránh tình trạng rủi ro khoản đảm bảo uy tín cho cơng ty - Có kế hoạch, chiến lược marketing, truyền thơng, quan hệ công chúng để tăng doanh thu lợi nhuận cho doanh nghiệp - Tăng cường áp dụng khoa học công nghệ vào hoạt động sản xuất kinh doanh để nâng cao suất, chất lượng sản phẩm để đáp ứng tối đa nhu cầu khách hàng IV Phụ lục ... Phần III Phân tích khái qt tình hình tài phân tích tình hình nguồn vốn Cơng ty cổ phần Thủy sản Bạc Liêu giai đoạn 2017- 2018 3.1 Phân tích khái qt tình hình tài Cơng ty cổ phần Thủy sản Bạc Liêu. .. Mục lục Phần I Lý luận phân tích khái qt tình hình tài tình hình nguồn vốn 1.1 Lý luận phân tích khái qt tình hình tài doanh nghiệp 1.1.1 - Mục đích phân tích Phân tích quy mơ tài doanh nghiệp: ... động tình hình tài doanh nghiệp 1.2 Lý luận phân tích tình hình nguồn vốn 1.2.1 - Mục đích phân tích Phân tích tình hình nguồn vốn doanh nghiệp để thấy doanh nghiệp huy động vốn từ nguồn vốn nào,