Phân tích báo cáo tài chính vinamilk 2020 2022 tiểu luận môn học quản trị tài chính doanh nghiệp phân tích báo cáo tài chính của công ty vinamilk

Mỗi giai đoạn lại đánh dấu những bước tiến mới của doanh nghiệp, sự vững vàng của một thương hiệu lớn có bề dày lịch sử. Giai đoạn hình thành từ năm 1976 – 1986 của VinamilkNăm 1976

HỌC VIỆN NÔNG NGHIỆP VIỆT NAM KHOA KẾ TOÁN & QUẢN TRỊ KINH DOANH

-*** -TIỂU LUẬN MÔN HỌC

QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY

VINAMILK

Giảng viên hướng

dẫn

: Th.s Đào Thị Hoàng Anh

Thành viên thực hiện Phạm Thị Hường - 6661579

Lý Thị Cẩm Ly - 6665183 Đoàn Thị Nhài - 6661609 Trần Nguyệt Quỳnh - 6655550 Phùng Ngọc Mai - 6661629 Trịnh Thị Thảo - 6661621

HÀ NỘI_2023

MỤC LỤC

I GIỚI THIỆU CHUNG VỀ CÔNG TY VINAMILK 3

1 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty Vinamilk 3

2 Ngành nghề sản xuất, kinh doanh của Vinamilk 4

3 Cơ cấu tổ chức của vinamilk 4

II PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY VINAMILK 5 2.1Phân tích tài sản và nguồn vốn của công ty 5

2.2Phân tích kết quả hoạt động kinh doanh của công ty 7

2.3 Phân tích báo cáo của công ty thông qua các hệ số tài chính đặc trưng 8

2.3.1 Khả năng thanh toán của doanh nghiệp 9

2.3.2 Phân tích khả năng hoạt động 10

2.3.3 Phân tích khả năng sinh lời 12

2.3.4 Phân tích Dupont (ROE) 14

III MỘT SỐ NHẬN XÉT VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY 15

I GIỚI THIỆU CHUNG VỀ CÔNG TY VINAMILK

1 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty Vinamilk

Công ty Vinamilk có tên đầy đủ là Công ty cổ phần Sữa Việt Nam, tên gọi khác: Vinamilk Đây là doanh nghiệp chuyên sản xuất, kinh doanh sữa và các sản phẩm từ sữa cũng như các thiết bị máy móc liên quan tại Việt Nam Theo thống

kê của Chương trình Phát triển Liên Hợp Quốc, đây là công ty lớn thứ 15 tại Việt Nam vào năm 2007.

Trong hơn 40 năm hoạt động của mình, Công ty sữa Vinamilk đã trải qua rất nhiều những giai đoạn phát triển khác nhau Mỗi giai đoạn lại đánh dấu những bước tiến mới của doanh nghiệp, sự vững vàng của một thương hiệu lớn có bề dày lịch sử.

 Giai đoạn hình thành từ năm 1976 – 1986 của Vinamilk

Năm 1976, Công ty Sữa Việt Nam (Vinamilk) chính thức được thành lập với tên gọi ban đầu là Công ty Sữa – Cà Phê Miền Nam Công ty thuộc Tổng cục Công nghiệp Thực phẩm miền Nam.

 Thời kì đổi mới năm 1986 – 2003

- Vào tháng 3/1992, xí nghiệp Liên hiệp Sữa – Cà phê – Bánh kẹo I chính

thức đổi tên thành Công ty Sữa Việt Nam (Vinamilk) – trực thuộc Bộ Công nghiệp nhẹ Công ty chuyên về sản xuất và chế biến những loại sản phẩm từ Sữa.

- Đến năm 1994, Công ty Sữa Việt Nam đã xây dựng thêm 1 nhà máy tại

Hà Nội để phát triển thị trường tại miền Bắc thuận lợi hơn Sự kiện này

đã nâng tổng số nhà máy của công ty lên con số 4 Việc xây dựng được nằm trong chiến lược mở rộng, phát triển để có thể đáp ứng nhu cầu sử dụng các sản phẩm sữa của người dân miền Bắc.

- Năm 1996, Liên doanh với Công ty CP Đông lạnh Quy Nhơn để thành

lập Xí nghiệp Liên Doanh Sữa Bình Định Việc liên doanh này đã giúp công ty thành công xâm nhập thị trường miền Trung một cách thuận lợi nhất.

- Năm 2000, nhà máy sữa Cần Thơ được xây dựng tại khu Công nghiệp

Trà Nóc Vào tháng 5 năm 2001, công ty đã khánh thành nhà máy Sữa tại Cần Thơ.

 Thời kì cổ phần hóa từ năm 2003 – nay

- Tháng 11 năm 2003, công ty đã được chuyển thành Công ty cổ phần Sữa

Việt Nam Mã giao dịch trên sàn chứng khoán Việt của công ty là: VNM Cũng trong năm đó, Công ty khánh thành thêm nhà máy Sữa tại khu vực Bình Định và TP Hồ Chí Minh.

- Năm 2004, công ty đã thâu tóm cổ phần của Cty CP Sữa Sài Gòn, tăng số

vốn điều lệ lên 1,590 tỷ đồng Đến năm 2005, công ty lại tiếp tục tiến hành mua cổ phần của các đối tác liên doanh trong cty cổ phần Sữa Bình

Định Vào tháng 6 năm 2005, công ty đã khánh thành thêm nhà máy Sữa Nghệ An.

- Vào ngày 19 tháng 1 năm 2006, công ty được niêm yết trên sàn chứng

khoán TP.HCM Thời điểm đó vốn của Tổng Cty Đầu tư và Kinh doanh Vốn Nhà nước nắm giữ 50,01% vốn điều lệ của Công ty Đến 20/8/2006, Vinamilk chính thức đổi logo thương hiệu công ty.

- Trong năm 2009, doanh nghiệp đã phát triển được 135.000 đại lý phân

phối, 9 nhà máy và nhiều trang trại nuôi bò sữa tại Nghệ An, Tuyên Quang Năm 2012, công ty tiếp tục tiến hành thay đổi logo của thương hiệu.

- Giai đoạn 2010 – 2012, doanh nghiệp đã tiến hành xây dựng nhà máy sữa

nước và sữa bột tại tỉnh Bình Dương với tổng số vốn đầu tư là 220 triệu USD Năm 2011, đưa nhà máy sữa Đà Nẵng đi vào hoạt động với số vốn đầu tư lên đến 30 triệu USD.

- Năm 2016, khánh thành nhà máy Sữa đầu tiên tại nước ngoài, đó là nhà

máy Sữa Angkormilk ở Campuchia Đến năm 2017, tiếp tục khánh thành trang trại Vinamilk Organic Đà Lạt – trang trại bò sữa hữu cơ đầu tiên tại Việt Nam.

2 Ngành nghề sản xuất, kinh doanh của Vinamilk

+> Sản xuất và kinh doanh sữa hộp, sữa bột, bột dinh dưỡng, bánh, sữa tươi, sữa đậu nành, nước giải khát và các sản phẩm từ sữa khác

+> Kinh doanh thực phẩm công nghệ, thiết bị phụ tùng, vật tư, hóa chất và nguyên liệu

+> Kinh doanh nhà, mô giới cho thuê bất động sản

+> Kinh doanh kho bãi, bến bãi

+> Kinh doanh vận tải hàng bằng ô tô, bốc xếp hàng

+> Sản xuất, mua bán rượu, bia, đồ uống, thực phẩm chế biến, chè uống, cafe rang – xay – phin – hòa tan

+> Sản xuất mua bán nhựa

+> Sản xuất mua bán bao bì, in trên bao bì

+> Phòng khám đa khoa

3 Cơ cấu tổ chức của vinamilk

ST

2 Ông Hoàng Ngọc Thạch Thành viên Hội Đồng Quản Trị

Thành viên Ủy ban Kiểm toán Thành viên Ủy ban Lương thưởng

3 Bà Tiêu Yến Trinh Thành viên Hội Đồng Quản Trị độc lập

Chủ tịch Ủy ban Lương thưởng

4 Ông Lee Meng Tat Thành viên HĐQT không điều hành

Thành viên Ủy ban Chiến lược Thành viên Ủy ban nhân sự

Chủ tịch Ủy ban Kiểm toán

6 Ông Michael Chye Hin

Fah

Thành viên HĐQT không điều hành Thành viên Ủy ban Kiểm toán Thành viên Ủy ban Lương thưởng

Thành viên Ủy ban chiến lược Thành viên Ủy ban Nhân sự

8 Ông Alain Xavier Cany Thành viên HĐQT không điều hành

Thành viên Ủy ban Chiến lược Thành viên Ủy ban Kiểm toán

Thành viên Ủy ban Chiến lược Giám đốc Điều hành Tài chính Kiểm Kế toán trưởng

10 Ông Trịnh Quốc Dũng Giám đốc Điều hành Phát triển vùng nguyên

liệu

11 Bà Bùi Thị Hương Giám đốc Điều hành Nhân sự – Hành chính &

Đối ngoại

12 Ông Nguyễn Quốc Khánh Giám đốc Điều hành Nghiên cứu và Phát triển

trưởng

14 Ông Nguyễn Quang Trí Giám đốc Điều hành Marketing

II PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY VINAMILK 2.1Phân tích tài sản và nguồn vốn của công ty

Giá tr ị Giá trị Giá trị Giá trị % Giá trị % Tài s n ngăắn h nả ạ 29665725 36109910 31560382 6444185 17% (4549528) (12) Tiêền và các kho n tả ương

đương têền

2111242 2348551 2299943 237309 11% (48608) (2)

Các kho n tả ương đương têền 1247389 1161201 972514 (86188) (6%) (188687) (16) Các kho n đầều t tài chínhả ư

ngăắn h nạ

17313679 21025282 17414055 3711603 21% (3611277) (17)

D phòng gi m giá ch ngự ả ứ

khoán kinh doanh

Đầều t năắm gi đêắn ngày đáoư ữ

h nạ

17313492 21025282 17413585 3711790 21% 278374 4.7

Các kho n ph i thu ngăắn h nả ả ạ 5187253 5822028 6100402 634745 12% 278374 4.7

Ph i thu t cho vay ngăắn h nả ừ ạ 150

Ph i thu ngăắn h n khácả ạ 483737 810697 890466 326960 67% 79769 9

D phòng ph i thu khó đòiự ả 16434 12257 13445 (4177) (25) 1188 9 Hàng tồền kho 4905068 6773071 5537563 1868003 38% (1235508) (18) Hàng tồền kho 4952848 6820486 5560169 1867638 37% (1260317) (18)

D phòng gi m giá hàng tồềnự ả

kho

Tài s n ngăắn h n khácả ạ 148481 140522 208417 (7959) (5%) 67895 48 Chi phí tr trả ước ngăắn h nạ 57414 57272 97570 (142) (0%) 40298 70 Thuêắ giá tr gia tăng ph i khầắuị ả

trừ

Thuêắ ph i thu ngần sách nhàả

nước

Tài s n dài h nả ạ 18766754 17222492 16922282 (1544262) (8%) (300210) (1) Các kho n ph i thu dài h nả ả ạ 19974 16695 38422 (3279) (16%) 21727 13

Ph i thu t cho vay dài h nả ừ ạ

Ph i thu dài h n khácả ạ 19974 16695 38422 (3279) (16%) 18127 10 Tài s n cồắ đ nhả ị 13853807 12706598 11903207 (1147272) (8%) (803391) (6) Tài s n cồắ đ nh h u hìnhả ị ữ 12717306 11620094 10860366 (1097212) (8%) (759728) (6)

Giá tr hao mòn lũy kêắị 14320328 16025248 17641790 1704923 11% 1616542 10 Tài s n cồắ đ nh vồ hìnhả ị 1136500 1086503 1042841 (49997) (4%) (43662) (4)

Giá tr hao mòn lũy kêắị 202127 255160 3100582 53033 26% 3075066 12 Bầắt đ ng s n đầều tộ ả ư 59996 60049 57593 53 0.08

% (2456) (4)

Giá tr hao mòn lũy kêắị 21484 38772 41228 17288 80% 2456 6 Tài s n d dang dài h n ả ở ả 1062633 1130023 1805129 67390 6.3% 675106 59 Chi phí s n xuầắt kinh doanhả

d dang dài h nở ạ

579

26392 9.8% 39375 13

Xầy d ng c b n d dangự ơ ả ở 793821 834818 1470582 40997 5.1% 635764 76 Các kho n đầều t tài chínhả ư

dài h nạ

Đầều t vào các cồng ty liênư

kêắt

)

Đầều t góp vồắn vào các đ nư ơ

v khác ị

)

D phòng gi m giá đầều t tàiự ả ư

chính dài h nạ

Đầều t năắm gi đêắn ngày đáoư ữ

h nạ

200000

Tài s n dài h n khác ả ạ 2796901 2565263 2375257 (231638) (8.2%

) (25477) (5.7

) Chi phí tr trả ước dài h nạ 713499 725108 772804 11609 1.6% 28734 16 Tài s n thuêắ thu nh p hoãn l iả ậ ạ 24854 27147 34985 (22137) (89%) 15469 14

L i thêắ thợ ương m iạ 2058548 1813007 1567467 (245541) (11%) (3614874) 32

N ph i tr ợ ả ả 14785358 17482289 15666145 2696931 18.2

%

2620807 41

N ngăắn h nợ ạ 14212646 17068416 15308423 2855770 20% 2543908 37

Ph i tr ngả ả ười bán ngăắn h nạ 3199186 4213887 4284158 1014701 31% 76548 16

Người mua tr têền trả ước 111159 66036 161708 (45123) (40%) (34279) (42)

Ph i tr ngả ả ười lao đ ngộ 279673 304671 287914 24998 8.9% 23546 7.2 Chi phí ph i trả ả 1910213 1817263 1620874 (92950) (4%) 2454187 3.4 Doanh thu ch a th c hi nư ự ệ 15927 3983 4161 (11944) (74%) 1028 3.6

Ph i tr ngăắn h n khácả ả ạ 145835 114417 3055541 (31418) (21%) 298754 28 Vay ngăắn h n ạ 7316497 9382354 4867129 8650657 11% (2467465) (32)

D phòng ph i trự ả ả 15287 10290 26635 (4997) (32%) 15479 21 Quyỹ khen thưởng và phúc l iợ 559325 507365 402163 (951960) (9%) (35679) (15)

N dài h nợ ạ 572712 413872 357722 (158885) (27%) (567462) (35)

Ph i tr ngả ả ười bán dài h nạ

Ph i tr dài h n khácả ả ạ 59713 21900 3711 (37813) (63%) (43526) (53)

Thuêắ thu nh p hoãn l i ph iậ ạ ả

trả

345559 316335 287982 (29224) (8%) (146683) (18)

Vồắn ch s h u ủ ở ữ 33647122 35850114 32816518 2202992 (6.5%

)

2416543 (14)

Vồắn khác c a ch s h uủ ủ ở ữ 202658 34110 34110 (168548) (83%) 0 0

Chênh l ch quy đ i têền tệ ổ ệ 10647 253 92498 (10394) (97%) (92245) (81) Quyỹ đầều t phát tri n ư ể 3286241 4352441 5266761 1066200 32% 376544 38

L i nhu n sau thuêắ ch aợ ậ ư

phần phồắi

6909725 7594260 3353468 684535 9.9% (541736) (12)

LNST ch a phần phồắi lũy kêắư

đêắn cuồắi năm trước

1578060 2521098 2682865 943038 59.7

%

124635 34

LNST ch a phần phồắi nămư

nay

5331664 5073162 670603 (258502) (4.8%

)

146625 21

L i ích c đồng khồng ki mợ ổ ể

soát

2.2Phân tích kết quả hoạt động kinh doanh của công ty

BÁO CÁO HOẠT ĐỘNG KINH DOANH

Đơn vị: triệu đồng

số

Thuyế

t minh Năm 2022 Năm 2021 Năm 2020

1 Doanh thu bán hàng và cung

cấp dịch vụ 01 VI.1 13.940.472 16.208.270 15.577.229

2 Các khoản giảm trừ doanh thu 02 VI.1 62.646 14.218 14.071

3 Doanh thu thuần về bán hàng

và cung cấp dịch vụ (10= 01-02) 10 VI.1 13.877.825 16.194.052 15.563.157

4 Giá vốn hàng 11 VI.2 8.253.022 9.250.304 8.296.414

5 Lợi nhuận gộp về bán hàng và

cung cấp dịch vụ (20=10-11) 20 5.624.803 6.943.747 7.266.743

-Trong đó: Chi phí vay lãi 23 26.168 24.374 38.257

8 Chi phí bán hàng 25 VI.5 2.636.293 3.307.900 3.284.487

10 Lợi nhuận thuần từ hoạt động

kinh doanh (30=20+21-22-26)

30 2.772.150 3.507.044 3.755.879

13 Lợi nhuận khác (40=31-32) 40 (7.799) 79.558 21.140

14 Tổng lợi nhuận kế toán trước

thuế (50=30+40)

50 2.764.351 3.586.603 3.777.019

15 Chi phí thuế TNDN hiện hành 51 VI.10 462.232 623.139 645.013

16 Chi phí thuế TNDN hoãn lại 52 VI.10 18.804 2.737 (6.169)

17 Lợi nhuận sau thuế thu nhập

doanh nghiệp

60 2.283.314 2.960.726 3.138.175

18 Lãi cơ bản trên cổ phiếu 70 VI.11 0.000973 0.001262 0,001323

*Chênh lệch qua các năm

Đvt: Triệu đồng

(%)

Giá trị Tỷ lệ

(%) Doanh thu

bán hàng và

cung cấp dịch

vụ

Doanh thu

hoạt động tài

chính

Lợi nhuận sau

thuế thu nhập

doanh nghiệp

2.3 Phân tích báo cáo của công ty thông qua các hệ số tài chính đặc trưng

2.3.1 Khả năng thanh toán của doanh nghiệp

Đơn vị tính: triệu đồng

năm 2021/2020

(%) của năm 2022/2021 Tài sản ngắn hạn 29.665.735 36.109.910 31.560.38

Tiền và các khoản tương

3

Hệ số khả năng thanh toán

ngắn hạn

Hệ số khả năng thanh toán

nhanh

Hệ số khả năng thanh toán

Nhận xét:

- Ta thấy năm 2020 khả năng thanh toán ngắn hạn của doanh nghiệp so với năm 2021 chênh kệch khá ít Nợ ngắn hạn của năm 2021 tăng nhiều hơn so với năm 2020 là 20,1% nhưng tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp cũng tăng đồng thời là 21,72% đáp ứng được khả năng trả nợ ngắn hạn hơn với năm 2020 , do đó khả năng thanh toán ngắn hạn năm 2021 có tăng so với năm 2020 nhưng khá ít chỉ 0,97% Năm 2022 khả năng thanh toán ngắn hạn của doanh nghiệp so với năm 2021 đã bị giảm đi nhưng không quá nhiều chỉ giảm đi 2,37% Tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn của doanh nghiệp năm 2022 đã đồng thời giảm nên đã làm khả năng thanh toán ngắn hạn của doanh nghiệp giảm Nhưng cả 3 năm 2020,2021,2022 thì hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn của doanh nghiệp lần lượt là 2,09 ; 2,22 ; 2,06 đều lớn hơn 1 nên doanh nghiệp vẫn đang hoạt động và sản xuất kinh doanh tốt Với số liệu này, ngân hàng hoàn toàn có thể yên tâm khi

thực hiện cho công ty vay các khoản ngắn hạn nhằm bổ sung vốn lưu động cho hoạt động của

công ty

- Hệ số thanh toán nhanh thể hiện khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty từ các

tài sản ngắn hạn có khả năng chuyển đổi thành tiền nhanh Hệ số thanh toán nhanh của

Vinamilk tại cuối năm 2020 là 1,74 và có xu hương giảm dần ở các năm sau nhưng không quá nhiều, chênh lệch khả năng thanh toán nhanh của năm 2021 so với năm

2020 giảm 1,15%, năm 2022 so với năm 2021 giảm 1,74%, cho nên nếu loại bỏ hàng tồn kho, khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của Vinamilk vẫn rất tốt Hệ số này của công ty đều lớn hơn 1 trong suốt giai đoạn phân tích từ 2020 đến 2022, và thấp nhất là 1.69 lần ở năm 2022 Hệ số thanh toán nhanh của Vinamilk có sự giảm đi

rõ rệt so với hệ số thanh toán ngắn hạn, cho thấy hàng tồn kho đóng góp tỷ lệ không nhỏ trong tài sản ngắn hạn của công ty Dù vậy, các tài sản có tính thanh khoản khác vẫn đủ đảm bảo cho các nghĩa vụ nợ của Vinamilk Nếu so sánh với chỉ số trung bình ngành, khả năng thanh toán nhanh của Vinamilk cũng nằm trong nhóm đầu và có

xu hướng ổn định lâu dài

- Hệ số thanh toán tức thời thể hiện khả năng của công ty trong việc thanh toán ngay các khoản nợ hoặc các chi phí đột biến phát sinh Hệ số này của Vinamilk trong giai đoạn 2020 đến 2022 lần lượt là 0,15; 0,14; 0,15 So sánh với số liệu về hệ số thanh toán tức thời trung bình ngành tại thời điểm cuối năm 2022, có thể nói Vinamilk có khả năng đảm bảo dư nợ rất tốt, đủ sức thanh toán tất cả các khoản nợ ngắn hạn ngay lập tức Khả năng thanh toán tức thời của công ty giữ mức ổn định và tốt qua các năm

 Nhìn chung, các hệ số thanh toán của công ty đều ở mức rất tốt so với thị trường và với các khoản nợ hiện tại của công ty (hệ số thanh toán hiện hành luôn ở mức trên 2,

hệ số thanh toán nhanh luôn trên 1) do đó mà khả năng thanh toán các khoản nợ của công ty được đảm bảo tốt Mặc dù nợ vay của công ty là lớn, nhưng so với giá trị tài sản công ty và giá trị tài sản ngắn hạn luôn dư để thực hiện các nghĩa vụ trả nợ khi đến hạn, do đó giảm rủi ro về khả năng thanh khoản của các khoản nợ hiện tại và trong tương lai Tình hình tài chính của công ty là khá tốt

2.3.2 Phân tích khả năng hoạt động

 Vòng quay Tài sản cố định.

Đo lường mức vốn cần thiết phải đầu tư vào tài sản cố định để có được một đồng doanh thu Khi tài sản cố định không đổi vòng quay tổng tài sản cố định giảm, tức là doanh nghiệp đang giảm doanh thu để mở rộng sản xuất

Công thức:

Vòng quay tài sản cố định = Doanh thu thuần

Tài sản cố định bình quân TSCĐ bình quân

Bảng phân tích Vòng quay tài sản cố định của doanh nghiệp:

Đơn vị tính : Triệu đồng

Chênh lệch (%)của năm 2021/2020

Chênh lệch (%)của năm 2022/2021