Chuyên đề thực tập: Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng và Dịch vụ Thiên Sơn

“Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty Cổ phan Dau tư Xây dựng và Dịch vụThiên Sơn ”DANH MỤC TU VIET TAT Ký hiệu viết tắt Viết đầy đủ CK Cuối kỳ DK Dau kyHTK Hang ton kho PTKH Phải t

- Chỉ tiêu vòng quay vốn cố định

Doanh thu thuần trong kỳ

Số vốn có định bình quân

VCD bình quân = (VCD đầu kì + VCD cuối ky) : 2 Ý nghĩa: Chỉ tiêu này phản ánh cứ 1 đồng vốn cố định có thể tham gia tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần trong kỳ.

- Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận vốn cố định

Ty suất loi nhuận VCD = Lợi nhuận trước thuế (sau thuế)

Lê Dinh Hùng — Tài Chính Doanh Nghiệp — Khóa 29B 10

“Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty Cổ phan Dau tư Xây dựng và Dịch vụ

Thiên Sơn ” Sô vôn cô định bình quân Ý nghĩa: Chỉ tiêu này phan ánh một đồng vốn có định trong kỳ có thé tao ra bao nhiêu đồng lợi nhuận trước thuế thu nhập doanh nghiệp (hoặc sau thuế thu nhập doanh nghiệp).

- Tộc độ luân chuyên vôn lưu động

Lê Dinh Hùng — Tài Chính Doanh Nghiệp — Khóa 29B II

- Chỉ tiêu vòng quay vốn lưu động

Số vốn lưu động bình quân

VLD bình quân = (VLD đầu kì + VLD cuối kỳ) : 2 Ý nghĩa: Chỉ tiêu này phản ánh cứ 1 đồng vốn lưu động có thé tham gia tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần trong kỳ.

- Chỉ tiêu thời gian một vòng quay của VLD

Thời gian một vòng quay Thời gian kỳ phân tích của VLD Vòng quay VLĐ Ý nghĩa: Chỉ tiêu này cho biết trong một kỳ để quay hết một vòng thì VLĐ phải mat bao nhiêu ngày.

- Mức tiết kiệm vốn lưu động do tăng tốc độ luân chuyển:

Vix: là số vốn lưu động có thé tiết kiệm hay phải tăng thêm do ảnh hưởng của tốc độ luân chuyền vốn lưu động kỳ so sánh với kỳ gốc.

Ki, Ko: Kỳ luân chuyền vốn lưu động kỳ so sánh, kỳ gốc L¡, Lọ: Số lần luân chuyên vốn lưu động kỳ so sánh, kỳ gốc Ý nghĩa: Chỉ tiêu này phản ánh số vốn lưu động có thê tiết kiệm được do tăng tốc độ luân chuyên vốn lưu động ở kỳ so sánh so với kỳ gốc.

- Chỉ tiêu hàm lượng vốn lưu động:

Là số vốn lưu động cần có đề đạt được một đồng doanh thu thuần về tiêu thụ sản phẩm.

Số vốn lưu động bình quân sử dụng trong kỳ Hàm lượng vốn lưu động

Thiên Sơn ” Ý nghĩa: Chỉ tiêu này phan ánh dé có một đồng doanh thu thuần về ban hàng cần bao nhiêu vốn lưu động.

- Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động

Lợi nhuận trước thuế (sau thuế) Ty suat loi nhuan VLD —

Sô von lưu động bình quan Ý nghĩa: Chỉ tiêu này phản ánh một đồng vốn lưu động có thé tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận trước thuế hoặc sau thuế thu nhập doanh nghiệp.

- Chỉ tiêu vòng quay hàng tồn kho

Hàng tồn kho bình quân

HTK bình quân = (HTK đầu kì + HTK cuối kỳ) : 2 Ý nghĩa: Chỉ tiêu này cho biết trong 1 kỳ HTK quay được bao nhiêu vòng.

Số vòng quay càng cao chứng tỏ lượng vốn vận động càng tốt, góp phần tăng doanh thu và lợi nhuận cho doanh nghiệp và ngược lại.

- Chỉ tiêu thời gian một vòng quay của HTK

Thời gian một vòng quay Thời gian kỳ phân tích của HTK Vòng quay HTK Ý nghĩa: Chỉ tiêu này cho biết trong một ky dé quay hết một vòng thì HTK phải mat bao nhiêu ngày.

- Chỉ tiêu vòng quay phải thu khách hàng

Phải thu khách hàng bình quân

PTKH bình quân = (PTKH đầu kì + PTKH cuối kỳ) : 2 Ý nghĩa: Chỉ tiêu này cho biết trong 1 kỳ PTKH quay được bao nhiêu vòng Số vòng quay càng cao chứng tỏ lượng vốn vận động càng tốt, góp phần tăng doanh thu và lợi nhuận cho doanh nghiệp và ngược lại.

- Chỉ tiêu thời gian một vòng quay của PTKH

Thiên Sơn ” Thời gian một vòng quay Thời gian kỳ phân tích của PTKH Vòng quay PTKH Ý nghĩa: Chỉ tiêu này cho biết trong một kỳ để quay hết một vòng thìPTKH phải mat bao nhiêu ngày.

- Co cầu vốn: Với cơ cầu vốn ma tỷ lệ nợ quá nhiều, hệ số vốn chủ sở hữu thấp hoặc ngược lại đều không tốt Nếu nợ cao dẫn đến rủi ro tai chính cao, vì vậy chỉ một biến động nhỏ có thé dé dàng gây ra mat khả năng thanh toán Nếu hệ số vốn chủ sở hữu cao, nếu có rủi ro nguy cơ mắt hết vốn Đáp ứng mục tiêu tối đa hoá giá trị tài sản của chủ sở hữu, doanh nghiệp cần có được co cấu vốn tôi ưu giúp cho hiệu quả sử dung von là cao nhật.

- Chi phí vốn: Chi phí vốn là chi phí cơ hội của việc sử dụng vốn, được tinh băng số lợi nhuận kỳ vọng đạt được trên vốn đầu tư vào dự án hoặc doanh nghiệp dé giữ không làm giảm số lợi nhuận dành cho chủ sở hữu Qua đó ta thay chi phí vốn ảnh hưởng trực tiếp tới hiệu quả sử dung vốn của doanh nghiệp Chi phí vốn càng thấp thì hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp càng cao và ngược lại.

- Trình độ công nghệ: Trình độ khoa học công nghệ ảnh hưởng trực tiếp tới năng suất chất lượng sản phẩm, chi phí tạo ra sản phẩm Nếu trình độ khoa học công nghệ tiên tiến năng suất lao động cao Sản phẩm tốt, chi phí thấp, day mạnh việc tiêu thụ sản phẩm, tăng doanh thu và từ đó doanh nghiệp mới có đủ sức cạnh tranh trên thị trường Trình độ công nghệ là vấn đề sống còn đối với mỗi doanh nghiệp Ngày nay khoa học công nghệ phát triển với tốc độ cao làm cho làn sóng chuyên giao công nghệ ngày càng gia tăng Điều đó đã tạo cơ hội cho các doanh nghiệp ứng dụng các tiến bộ khoa học, kỹ thuật vào trong quá trình sản xuât kinh doanh, là điêu kiện nâng cao hiệu quả sản xuât kinh doanh.

Nhưng hiện nay các doanh nghiệp Việt Nam vấn đề về vốn còn gặp nhiều khó khăn, vì thế khi quyết định đầu tư mua máy móc thiết bị doanh nghiệp phải lựa chọn mua loại nào vừa hiện đại vừa phù hợp với tình hình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp đề tránh sự lãng phí do không sử dụng hết công suất của máy móc thiết bị do không phù hợp giữa trình độ tay nghề của công nhân và các cán bộ quản lý với sự hiện đại của máy móc, làm giảm hiệu quả sử dụng đồng vốn đầu tư.

- Đặc điểm của sản phẩm: Hiệu quả sử dụng vốn chịu ảnh hưởng của sản phẩm sản xuất cũng như nghành nghề kinh doanh Vì sản phẩm của doanh nghiệp tạo ra doanh thu cho doanh nghiệp, nó còn là cơ sở dé xác đinh lợi nhuận doanh nghiệp Nếu sản phẩm có vòng đời ngắn, tiêu thụ nhanh qua đó sẽ giúp doanh nghiệp thu hồi vốn nhanh, hơn nữa máy móc thiết bị có giá trị không lớn nên doanh nghiệp có điều kiện đổi mới Ngược lại, nếu sản phẩm có vòng đời dai, có giá trị lớn và được sản xuất hàng loạt theo dây truyền thì doanh nghiệp thu hồi vốn chậm Do đó, doanh nghiệp cần căn cứ vào đặc điểm sản phẩm dé có cơ chế quản lý vốn phù hợp.

Tại Công ty Cô phần Đầu tư Xây dựng và Dịch vụ Thiên Sơn mối quan hệ giữa các phòng ban các bộ phận sản xuất kinh doanh là mối quan hệ chặt chẽ trong một cơ chế chung, hạch toán kinh tế độc lập, quản lý trên cơ sở phát huy quyên làm chủ tập thé người lao động Nhằm thực hiện việc quản lý có hiệu quả công ty đã chọn mô hình quản lý trực tuyến - chức năng đang được sử dụng phổ biến và những ưu điểm và điều kiện áp dung phù hợp với thực tế quản lý nước ta hiện nay và được thể hiện ở sơ đồ 1.1:

Phó giám Phó giám Phó giám Phó giám đốc phụ doc phụ đốc phụ đốc kỹ trách kê trách kê trách dự thuật hoạch tiếp hoạch tiếp án thị thị

Phòng Tài Phòng Phòng Phòng Phòng chính kê Hành Kê hoạch Dự án, Kỹ thuật toán chính dau thâu thi công, cơ điện

Các đội xây dung, sản xuât và xây lap

2.1.2.2 Chức năng và nhiệm vụ cơ ban của bộ may quan lý

Cơ câu tô chức bộ máy của công ty gôm có: Giảm đôc, 4 phó giám đôc, các phòng ban chức năng và các đội trực thuộc.

Giám đốc: Đứng đầu công ty là giám đốc chỉ đạo điều hành chung mọi hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty, đại diện pháp nhân của công ty trước pháp luật, đại điện quyền lợi của toàn bộ công nhân viên toàn công ty đồng thời cùng với trưởng phòng Tài chính kế toán chịu trách nhiệm về kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của toàn công ty.

Phó giám đốc phụ trách kinh tế: chịu trách nhiệm quản lý hai phòng Hành chính và phòng Tài chính Kế toán có nhiệm vụ và chức năng thực hiện việc bô nhiệm, miễn nhiệm, khen thưởng, kỷ luật cán bộ, công nhân viên theo quy đỉnh hiện hành Được tuyên dụng lao động phù hợp với Luật lao động Ngoài ra, chịu trách nhiệm về hoạt động tai chính — kế toán trước giám đốc.

Phó giám đốc phụ trách kế hoạch tiếp thị: chịu trách nhiệm quản lý phòng Kế hoạch, có nhiệm vụ và chức năng xây dựng đường lối, chiến lược kinh doanh cho công ty, đưa ra kế hoạch bán hàng, marketing theo mùa vụ để đạt doanh số quý, mùa vụ và hàng năm Chịu trách nhiệm về doanh số và lợi nhuận của công ty Điều phối, phân công công việc cho bộ phận kế hoạch, marketing, phát triển thị trường, huấn luyện, quản lý, tuyển dụng và đào tạo trưởng, phó phòng thuộc bộ phận của mình và phát triển thị trường Kết hợp với nhân sự cấp cao khác trong hoạt động của công ty.

Phó giám đốc phụ trách dự án: chịu trách nhiệm quản lý phòng Dự án, dau thầu có nhiệm vụ thu thập, khai thác thông tin thị trường, tiếp thị, nam bắt các công trình, xây lắp, thực hiện việc chào giá đối với khách hàng Tổng hợp, theo dõi tiến độ thi công các công trình xây lắp để báo cáo lãnh đạo Doanh nghiệp ra quyết định những biện pháp thi công phù hợp Nam bắt Chủ dau tư dé thu hồi vốn cho doanh nghiệp.

Phó giám đốc kỹ thuật: chịu trách nhiệm quản lý phòng Kỹ thuật thi công, cơ điện có những nhiệm vụ va chức nang sau: Giúp việc và chịu trách nhiệm trước Giám đốc về lĩnh vực quản lý kỷ thuật, chất lượng công trình và công nghệ thi công Công tác Hội đồng sáng kiến cải tiến kỷ thuật, hợp lý hóa sản xuất, áp dụng tiễn bộ khoa học, kỷ thuật công nghệ mới Công tác chỉ đạo thực hiện có hiệu quả hệ thống quản lý chất lượng theo tiêu chuẩn ISO 9001:2000.

Công tác theo dõi việc thực hiện tiến độ các công trình, an toàn lao động Công tác đào tạo và khảo thí nâng bậc công nhân kỷ thuật thi công cầu.

Các phòng chức năng công ty có trách nhiệm hướng dẫn đôn đốc thực hiện thi công, đảm bảo chất lượng công trình, lập và kiểm tra các định mức kinh tế kỹ thuật, chế độ quản lý của công ty Đồng thời lập kế hoạch nghiên cứu thị trường, tìm bạn hàng cung cấp thông tin số liệu, phân tích tình hình sản xuất kinh doanh giúp giám đốc có biện pháp quản lý thích hợp Mặt khác giải quyết mọi công tác liên quan đến nhân sự, chính sách lao động tiền lương cho cán bộ công nhân viên trong doanh nghiệp.

Dưới đây là các phòng ban trong công ty và nhiệm vụ chủ yếu của từng phòng.

Phòng Kỹ thuật thi công, cơ điện: Có nhiệm vụ giám sát chất lượng mỹ thuật, an toàn, tiễn độ thi công các công trình của toàn công ty Tham gia nghiên cứu tính toán các công trình đấu thầu, khảo sát, thiết kế, tính khối lượng sửa

Thiên Sơn ” chữa nâng cấp các công trình nội bộ Theo dõi sỐ lượng, chất lượng toàn bộ thiết bị Thu thập thông tin và phổ biến các quy trình quy phạm mới Chủ trì xem xét sáng kiến cải tiến, áp dụng tiễn bộ khoa học kỹ thuật Tổ chức hướng dẫn đào tạo về chuyên môn nghiệp vụ của phòng với đơn vi trực thuộc.

Phòng Tài chính kế toán: Có bôn nhiệm vụ chính

- Nhiệm vụ công tác Tài chính tham mưa cho lãnh đạo thực hiện quyền quản lý, sử dụng vốn, đất đai, tài sản, thực hiện công tác đầu tư liên doanh, liên kết thực hiện quyền chuyển nhượng, thay thế, cho thuê, thé chấp, cam cé tai sản Thực hiện trích lập và sử dụng các quỹ của công ty theo quy định của Nhà nước.

- Nhiệm vụ công tác Thống kê: Tổ chức công tác kế toán thống kê và bộ máy kế toán thống kê phù hợp với mô hình tô chức sản xuất, kinh doanh của công ty.

- Nhiệm vụ giúp Giám đốc soạn thảo hợp đồng giao khoán chi phí sản xuất cho các đơn vị trực thuộc và xây dựng quy chế phân cấp về công tác tài chính kế toán của công ty cho các don vi.

- Nhiệm vụ kiểm tra kiểm soát.

Phòng Kế hoạch: Với ba nhiệm vụ chính

- Công tác kế hoạch gồm lập kế hoạch, giao ké hoach trién khai, hướng dan va kiém tra các don vi thực hiện chi tiêu kế hoạch.

- Công tác vật tư gồm xác định mặt bằng giá chuẩn cho từng loại vật liệu ở từng thời điểm, tìm nguồn hàng, kiểm tra giám sát việc quản lý vật liệu.

- Công tác tiếp thị: thường xuyên quan hệ cơ quan cấp trên các cơ quan hữu quan, khách hàng,

Trong những năm gần đây, công ty phải đối mặt với không ít những khó khăn phát sinh Nhưng hoạt động kinh doanh của Công ty vẫn thu được những kết quả cao và luôn hoàn thành vượt mức kế hoạch đề ra, đảm bảo hoạt động kinh doanh có lãi, bảo toàn và phát triển vốn, điều này được thé hiện ở bang 2.1 dưới đây:

Bảng 2.1: Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty qua các năm Đơn vị tính: Triệu đồng

Chỉ tiêu Năm | Năm | Năm 2017/2016 2018/2017

6.Chi phí quan} i¢ joi | 19154 | 20477 | 2963 | 183 | 1.323 6,9 lý doanh nghiệp

THợi nhuận| 173+ | 3213 5.060 1.479 | 853 | 1847 | 575 thuân gLợi nhuận| 12s | 3.092 | 5.290 1835 | 1459 | 2198 | 711 trước thuê

Chỉ tiêu Năm Năm Năm 2017/2016 2018/2017

9.Thue thu nhập | ;1„ 157 1.322 443 141,1 565 74,6 doanh nghiép

(Nguon: Phòng Tài chính kế toán)

- Về doanh thu: so với năm 2016 tông doanh thu năm 2017 tăng 102.543 triệu đồng, chiếm mức tỉ lệ 96,7% Đến năm 2018 chỉ tiêu doanh thu vẫn tăng lên 113.323 triệu đồng, chiếm 54,3% so với năm 2017 Có thê giải thích cho sự gia tăng vượt bậc của tổng doanh thu 2016, 2017, 2018 này là do trong 3 năm này Công ty đã kí kết được nhiều hợp đồng, trong đó, có một số hợp đồng có giá trị cao, nhờ đó mà mức doanh thu được tăng cao Điều này chứng tỏ được vi tri và uy tín của Công ty ngày càng cao đã tạo điều kiện thuận lợi cho Công ty ngày càng phát triển hơn.

- Về chi phi: có thé thay được, khi Công ty nhận được nhiều hợp đồng, điều này đồng nghĩa với việc Công ty phải bỏ ra một lượng chỉ phí lớn để phục vụ cho quá trình thông suốt hoạt động sản xuất của mình Trong đó, phải ké đến là giá von hàng bán và chi phí quản lý doanh nghiệp Qua bảng chi phí ta có thé thấy cùng với sự gia tăng của doanh thu, giá vốn hàng bán và chi phí quản lý doanh nghiệp của Công ty cũng tăng lên đáng kể Cụ thể, năm 2017 giá vốn hàng bán tăng 95.293 triệu đồng, chiếm 110,5% so với năm 2016, đến năm 2018 tăng 109.522 triệu đồng, tương đương tỷ lệ 60,3% so với năm 2017 Năm 2017 chi phí quản lý doanh nghiệp tăng 2.963 triệu đồng, chiếm tương đương 18,3% so với năm 2016, đến năm 2018 phan chi phí này tăng lên 1.323 triệu đồng tương đương tăng 6,9% so với năm 2017.

- Về lợi nhuận sau thuế: mặc đù doanh thu của Công ty tăng vượt bậc trong

3 năm 2016, năm 2017, năm 2018, tuy nhiên, chi phí của Công ty trong 3 năm này cũng không ngừng gia tăng nhưng lại thấp so với tỷ lệ tăng doanh thu Điều này dẫn đến tình hình lợi nhuận sau thuế của Công ty thực sự tăng, năm 2018 tăng 1.633 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ 69,9% so với năm 2017, năm 2017 tăng 1.392 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ 147,6% so với năm 2016.

2.2 Thực trạng sử dụng vốn và hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng và Dịch vụ Thiên Sơn

Vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh là yếu tổ cần thiết đối với sự ra đời, tồn tại và phát trién của mọi doanh nghiệp Song van đề sử dụng vốn và hiệu qua sử dụng vốn lại quyết định đến sự sống còn của doanh nghiệp Dé tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh các doanh nghiệp cần có một nguồn vốn đủ lớn, dưới đây là tình hình nguồn vốn của Công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng và Dịch vụ

Thiên Sơn qua các năm.

2.2.1.1 Tình hình về vốn của Công ty

Bảng 2.2: Tình hình nguồn vốn của Công ty giai đoạn 2016 — 2018 Đơn vị tính: Triệu đồng

Chỉ tiêu Năm 2016 | Nam 2017 | Năm 2018

A Tài sản ngắn hạn 59.058 72.460 85.518 1.Tiền và tương đương tiền 44.391 53.041 59.543 2.Phải thu ngắn hạn 4.324 2.051 1.088 3.Hàng tồn kho 10.065 16.406 23.968 4.Tài sản ngắn hạn khác 277 962 919

1.Tài san cô định hữu hình 2.384 32.647 29.418 2.Tài sản có định vô hình 0 7.898 7.705

3.Xây dựng cơ bản dở dang | 40.245 3.296 3.288

Chỉ tiêu Năm 2016 | Năm 2017 | Năm 2018

B Nguồn vốn chủ sở hữu | 87.562 100.832 | 100.393 Tống cộng nguồn von 101.687 | 116.300 | 125.929

(Nguồn: Phòng Tài chính — Kế toán)

Qua bảng 2.2 tổng hợp tình hình nguồn vốn ba năm từ năm 2016 đến 2018, có thể thấy rõ tông nguồn vốn của công ty có được sự tăng trưởng rõ rệt qua từng năm Cụ thé năm 2016, tổng nguồn vốn của công ty là 101.687 triệu đồng Sang năm 2017 tổng vốn tăng lên thành 116.300 triệu đồng tương đương tăng lên 14.613 triệu đồng (tương đương với ty lệ tăng là 14,37%) so với năm

2016 và năm 2018 tăng thành 125.929 triệu đồng tương đương tăng 9.629 triệu đồng (tương đương với tỷ lệ tăng là 8,28%) so với năm 2017 điều này cho thay được sự ôn định và vững vàng trong thời kì kinh tế còn gặp nhiều khó khăn như hiện nay.

Nhìn bảng 2.2 ta thấy, tình hình vốn của Công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng và Dịch vụ Thiên Sơn tăng qua các năm do:

- Vốn chủ sở hữa của công ty không ngừng tăng lên trong các năm 2016, 2017 nhưng đến năm 2018 lại giảm nhẹ Đến thời điểm 31 tháng 12 năm 2018 tong vốn chủ sở hữa của Công ty là 100.393 triệu đồng Vốn chủ sở hữa tăng qua hai năm chủ yếu là do vốn cô phan tăng, vốn cô phần chiếm ty trọng lớn nhất trong tổng vốn chủ sở hữa Vốn chủ sở hữu năm 2018 giảm 439 triệu đồng so với năm 2017 và tăng 12.831 triệu đồng so với năm 2016 Kết hợp với số liệu ở bảng 2.1 thì ta thấy sự tăng lên này là do công ty làm ăn có lãi, lợi nhuận được bồ sung vào vốn chủ sở hữu Khi công ty làm ăn có lãi thì bắt đầu tiến hành trích lập quỹ khen thưởng Quỹ này có tác dụng khuyến khích cán bộ công nhân viên làm việc tích cực Ngoài ra, trong thời gian tới công ty nên tiến hành trích lập thêm các quỹ khác như quỹ dự phòng tài chính và bổ sung vốn điều lệ.

Nợ phải trả của Công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng và Dịch vụ Thiên Sơn, tại năm 2016 số nợ phải trả cua công ty là 14.125 triệu đồng chiếm 13,89% tổng

Thiên Sơn ” nguồn vốn của công ty Tới năm 2017, số nợ phải trả của công ty tăng thành 15.468 triệu đồng tương đương tăng 1.343 triệu đồng (tương đương với tỷ lệ tăng là 9,51%) so với năm 2016 Năm 2018 số nợ phải trả của công ty tăng mạnh thành 25.536 triệu đồng tương đương tăng 10.068 triệu đồng (tương đương với tỷ lệ tăng là 65,09%) song công ty vẫn kiêm soát nguồn vốn vay của mình rất tốt dé con số về vốn vay của công ty không vượt quá 25% dé bị vượt tầm kiểm soát và bị phụ thuộc vào vốn vay dé kinh doanh.

2.2.1.2 Cơ cấu vẫn của Công ty

Chia theo tinh chất, tổng nguồn vốn của Công ty Cổ phan Đầu tư Xây dựng và Dịch vụ Thiên Sơn được chia thành Vốn cô định và Vốn lưu động.

Bảng 2.3: Cơ cau vốn của Công ty trong những năm 2016 — 2018 Đơn vị tính: Triệu đồng

Tiền TT (%) Tiền TT (%) Tiền TT (%) vốn cô định 42.629 41,92 43.840 37,69 40.411 32,09 vốn lưu động 59.058 58,08 72.460 62,31 85.518 67,91

(Nguồn: Phòng Tài chính — Kế toán) Đầu tiên ta có thê nhận thay là tỷ trong vốn lưu động của công ty là luôn lớn hơn so với tỷ trọng vốn cô định qua các năm Trong đó năm 2016 Vốn cô định của công ty là 42.629 triệu đồng chiếm 41,92% tổng nguồn vốn cho thấy công ty đã đầu tư mạnh tay vào cơ sở vật chất trang thiết bị để hỗ trợ việc sản xuất kinh doanh Sang năm 2017 vốn cố định tăng 1.211 triệu đồng tương đương với tỷ lệ tăng là 2,84% nhưng tỷ trọng là giảm nhẹ 4,23% so với năm 2016 Đến năm 2018 vốn cố định giảm 3.429 triệu đồng tương đương với tỷ lệ giảm là

7,82% cùng với đó tỷ trọng cũng giảm 5,6% so với năm 2017.

Vốn lưu động của công ty trong năm 2016 là 59.058 triệu đồng chiếm 58,08% tông nguồn vốn Sang năm 2017, tổng vốn lưu động tăng thêm 13.402

Thiên Sơn ” triệu đồng tương đương với tỷ lệ 22,69% làm tỷ trọng tăng 4,23% so với năm 2016 và năm 2018 tiếp tục tăng thêm 13.058 triệu đồng tương đương với tỷ lệ 18,02% so với năm 2017 cho thấy công ty tập trung trong việc phát triển quy mô của vốn lưu động. a Cơ cau von cố định

Bảng 2.4: Vốn cố định của Công ty trong những năm 2016 — 2018 Đơn vị tính: Triệu đồng

Tiền TT (%) Tiền TT (%) Tiền TT (%)

Tai sản cô định | „ae 5,59 32.647 7447 | 29.418 | 72,80 hữu hình

Tai sản cô định 0 3,288 8.13 18,02 7.105 19,07 vô hình

Xây dựng co} 40 545 95,41 3.296 7,51 3.288 8,13 ban do dang

+ Năm 2016, Công ty đang trong quá trình xây dựng dây chuyên tự động.

Vi vậy, toàn bộ chi phí xây dựng cơ bản được tập hợp vào xây dung co ban do dang thuộc Vốn cố định của Công ty Toàn bộ phan vốn này là vốn vay dé thực hiện cho việc xây dựng, được tính vào bên nguôn vôn của Công ty.

+ Năm 2017, hoàn thành dây chuyền tự động và đưa vào sử dụng Nên toàn bộ xây dựng cơ ban dé dang được chuyên vào tài sản cố định phục vụ quá trình sản xuất Do đó, xây dựng co bản do dang năm 2017 là 3.296 triệu đồng giảm 36.949 triệu đồng so với năm 2016 Và tài sản cố định tăng lên năm 2016 từ 2.384 triệu đồng đến năm 2017 đã là 32.647 triệu đồng (tăng 30.263 triệu đồng).

Do đó cơ cấu vốn có định chiếm tỷ trọng lớn do đặc thù ngành nghề kinh doanh.

Năm 2017 vừa qua Công ty đã đưa vào sử dụng dây chuyền sản xuất tự động đã đây ty trọng Tài sản có định hữu hình của Công ty tăng lên tới 74,47% trong vốn có định Do đặc thù ngành nghề hoạt động chủ yếu trong lĩnh vực xây dựng cơ

Thiên Sơn ” bản, do đó trong vốn cô định (chủ yếu là tài sản cố định hữu hình) chiếm ty trọng lớn trong vốn cố định Các Tài sản cố định hữu hình chủ yếu là nhà cửa vật kiên trúc, may móc thiệt bi.

+ Năm 2018, tiếp tục hoàn thành dây chuyền tự động và đưa vào sử dụng.

Nên toàn bộ xây dựng cơ ban do dang được chuyên vào tài sản cố định phục vụ quá trình sản xuất Do đó, xây dựng cơ bản do dang năm 2018 là 3.288 triệu đồng giảm 8 triệu đồng so với năm 2017, tương ứng với tỷ lệ 0,24% Nhung cũng trong năm 2018, các tài sản cố định cũng khấu hao và làm tài sản cố định giảm Do đó, cơ câu vôn cô định giảm tỷ trọng trong tông nguôn vôn. b Cơ cau vốn lưu động

Bảng 2.5: Vốn lưu động của Công ty trong những năm 2016 — 2018 Đơn vị tính: Triệu đồng

Tin | TT (%) Tiền TT (%) Tiền | TT(%) 1 Vốn bằng tiền 44.391 75,17 53.041 73,54 59.543 | 70,08

Thông qua việc phân tích cơ cấu và sự biến động vốn lưu động bởi qua đó sẽ giúp cho người quản lý thấy được tình hình phân bổ vốn lưu động và ty trong của mỗi khoản mục từ đó xác định trọng điểm cần quản lý và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động.

Nhìn vào bảng 2.5, trong năm 2016 thì thấy vốn băng tiền chiếm 75,17% trong nguồn vốn lưu động, phải thu khách hàng chiếm 7,32% trong nguồn vốn

Thiên Sơn ” lưu động, hàng tồn kho chiếm 17,04% trong nguồn vốn lưu động Con lại là tài sản lưu động khác chiếm 0,47% trong nguồn vốn lưu động.

Chúng ta thấy rằng tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty diễn ra theo chiều hướng thuận lợi Là một doanh nghiệp hoạt động trong điều kiện cơ chế thị trường tự do cạnh tranh sẽ gặp không ít khó khăn, đặc biệt là phải tự chủ về tài chính nhưng toàn thê ban lãnh đạo công nhân viên của công ty đã không ngừng nỗ lực dé phan đấu khắc phục khó khăn và nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh Do đó quy mô hoạt động sản xuất kinh doanh ngày càng mở rộng, lợi nhuận và doanh thu càng tăng qua từng năm hoạt động.

2.3.1.1 Trong sử dụng vốn cỗ định

+ Hiệu suất sử dụng tài sản cố định của công ty tăng dần qua ba năm Đây là kết quả rất đáng khích lệ, chứng tỏ việc sử dụng tài sản cố định của công ty là có hiệu quả.

+ Về vòng quay vốn cố định của công ty qua ba năm nhìn chung có xu hướng tăng lên Lợi nhuận sau thuế thu được từ một đồng vốn cô định bình quân bỏ ra trong kỳ là tăng.

+ Suất hao phí tài sản cố đỉnh có chiều hướng giảm dan qua ba năm Điều này chứng tỏ tài sản cố định ngày càng được công ty sử dụng có hiệu quả hơn, không bị lãng phí, phần nào tiết kiệm được chi phí đầu vào làm tăng lợi nhuận và doanh thu cho công ty Công ty cần phát huy hơn nữa khả năng này.

2.3.1.2 Trong sử dụng vẫn lưu động

+ Hiệu suất sử dụng vốn lưu động của công ty cũng tăng đều qua ba năm.

Lê Đình Hùng — Tài Chính Doanh Nghiệp — Khóa 29B 42

+ Sức sinh lợi vốn lưu động cũng tăng Điều này cho thấy công ty sử dụng hiệu quả đông vôn lưu động của mình.

+ Suất hao phí của vốn lưu động có tăng lên nhưng rồi lại giảm, công ty đã điều tiết tối đa để giảm chi phí làm tăng lợi nhuận và doanh thu, có điều van chưa tránh khỏi có năm vẫn tăng lên hơn cao Công ty cần khắc phục và điều chỉnh làm sao cho giảm tối đa đựơc suất hao phí của vốn làm cho hiệu quả sử dụng của nó được cao hơn nữa.

Nhìn chung hoạt động của công ty có những chuyền biến rõ rệt trong một vải năm gần đây Tuy nhiên, bên cạnh những thành tựu đạt được, việc sử dụng vôn của công ty còn có những hạn chê nhât định Cụ thê:

- Hạn chê trong công tác quản lý và sử dụng von cô định:

+ Máy móc thiết bị và phương tiện vận tải chiếm tỷ lệ lớn trong tổng tài sản có định, công ty cần chú ý dé nâng cao hiệu quả của tai sản cố định Ngoài ra, Công ty cần xem xét lại cơ cấu tài sản cố định của công ty hiện nay đang mất cân đối Trong cơ chế thị trường việc bán hang 14 khâu quan trọng nhất, bên cạnh đó dịch vụ sau ban hàng cũng không kém phan quan trong Do vậy công ty phải tìm kiếm nguồn vốn đề đầu tư cho phương tiện vận tải, hoặc có giải pháp phù hợp hơn.

+ Ngoài ra việc trích khấu hao dé tạo nguồn tái sản xuất tài sản cố định, doanh nghiệp mới chỉ thực sự chú ý đến công tác khấu hao các tài sản cô định đầu tư mới từ các nguồn vốn vay dé đây nhanh tiến độ tra nợ trong khi đó việc tăng mức khẩu hao hợp lý cho các tài sản thuộc nguồn vốn khác chưa được coi trong trong khi đây là nguồn quan trọng dé tái đầu tư vào tài sản cô định Bên cạnh đó, doanh nghiệp chưa quan tâm đúng mức đến việc lập kế hoạch thanh lý, nhượng bán tài sản cố định, cũng như xác định giá bán hợp lý làm giảm vốn và hiệu quả sử dụng vôn của doanh nghiệp.

- Hạn chế trong công tác quản lý và sử dụng vốn lưu động: Việc nâng cao được hiệu quả sử dụng vốn lưu động sẽ có tác dụng rất tốt và nhanh chóng thúc day hiệu quả sử dụng vốn nói chung Đề thực hiện tốt hơn nữa việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động, Công ty Cé phan Dau tư Xây dựng và Dich vụ Thiên Sơn cần tiếp tục cô găng dé tháo gỡ những khó khăn sau:

+ Hàng tồn kho của công ty cũng chiếm tỷ trọng tương đối cao Tạo ra sự ứ đọng vốn cũng làm hạn chế hiệu quả sử dụng vốn.

+ Giá vốn hàng bán có xu hướng tăng làm giảm lợi nhuận của Công ty.

+ Công tác đảm bảo thanh toán va quản lý ngân quỹ.

- Ngoài ra Các khoản tín dụng của Công ty chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu tổng nguồn vốn sản xuất kinh doanh Việc này sẽ gây khó khăn cho công ty trong việc phải trả chi phí vay lớn, thường xuyên Mặt khác vốn vay cao sẽ gây khó khăn cho Công ty trong việc huy động thêm vốn khi có nhu cau.

- Công tác quản lý chỉ phí sản xuất kinh doanh dé dang:

+ Trong 3 năm từ 2016 đến 2018 chi phí sản xuất kinh doanh dé dang của

Công ty tăng lên ở mức quá cao Nguyên nhân, chủ yéu là do công ty chưa có kế hoạch sản xuất, kế hoạch chi phí làm cho chi phí sản xuất tăng cao, chủ yếu là chi phí về nguyên vật liệu, vật liệu trực tiếp và các khoản chi phi mua ngoài.

+ Việc ứ đọng vốn trong chi phí sản xuất kinh doanh dé dang của công ty làm chậm, tốc độ luân chuyền vốn lưu động và làm giảm hiệu quả sử dụng vốn.

- Công tác quản lý các khoản phải thu:

+ Các khoản phải thu của công ty còn chiếm tỷ trọng tương đối cao Tạo ra nhiều khó khăn trong hoạt động quay vòng vốn của công ty cũng như làm hạn chế hiệu quả sử dụng vốn của Công ty.

+ Việc số lượng và quy mô các khoản phải thu tăng lên đã gây ứ đọng vốn lưu động trong khâu thanh toán, ảnh hưởng không nhỏ đến việc kế hoạch hoá ngân quỹ của công ty như tôc độ luân chuyên và hiệu qủa sử dụng vôn lưu động.

Việc công ty cấp tín dụng thương mại cho khách hàng là cần thiết trong cơ chế thị trường hiện nay Song công ty cũng phải xem xét tình trạng vốn lưu động của mình có nên cấp nhiều như vậy không? Mặt khác công ty phải xem xét đến khả năng chi trả của khách hàng Trong khi đó công ty phải vay ngắn hạn ngân hàng dé tài trợ cho vốn lưu động và lẽ di nhiên công ty phải trả khoản vay nay, còn lượng vốn công ty bị chiếm dụng lại không được hưởng một khoản gì điều đó làm ảnh hưởng không nhỏ tới hiệu quả sử dụng vốn của công ty.

Trên đây là một số hạn chế đã làm giảm hiệu quả sử dụng vốn của Công ty trong thời gian qua Tuy hiệu quả sử dụng vốn chưa cao nhưng nó cũng cho thấy sự nỗ lực cố gắng của toàn thể ban lãnh đạo cũng như người lao động trong công ty.

2.3.2.2 Nguyên nhân của hạn chế a Nguyên nhân khách quan

- Do nền kinh tế thế giới suy thoái mạnh và nền kinh tế Việt nam cũng rơi vào tình trạng khủng hoảng, nên các Công ty lâm vào tình trạng khó khăn và kinh doanh đạt hiệu qua chưa cao.

- Cạnh tranh trên thị trường ngày càng trở lên khốc liệt, giá nguyên vật liệu đầu vào thường xuyên biến động lớn như than, điện

- Đặc điểm sản xuất kinh doanh của ngành về sản phâm tồn kho, chi phí sản xuất đở dang, khoản phải thu ảnh hưởng nhiều được việc quản lí các tài sản lưu động. b Nguyên nhân chủ quan

- Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng nguồn vốn kinh doanh của Công ty đều rất thấp Vòng quay vốn chậm Nguyên nhân do Công ty dé ứ đọng vốn quá nhiều Chủ yếu trong khâu tiêu thụ.

- Về tiêu thụ sản phâm của Công ty chưa được tốt lắm Như đã phân tích ở trên lượng hàng tồn hàng năm khá lớn đã lớn làm ứ đọng nhiều vốn của Công ty.

Các khoản phải thu cũng luôn ở mức cao là nguyên nhân ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vôn của Công ty;

- Chú trọng hơn nữa vào lĩnh vực xây dựng dân dụng và công nghiệp, tăng cường công tác đào tạo dé đủ sức đứng vững trong kinh tế thị trường, đáp ứng yêu cầu hội nhập Đồng thời day mạnh hơn nữa công tác đầu tư và dự án trong đó trọng tâm là phát triển nhà và đô thị.

- Phát huy tối đa quyêng chủ động trong sản xuất kinh doanh, liên kết chặt chẽ với các đơn vị thành viên, xây dựng mối quan hệ tốt đẹp với bạn hàng và các nha đầu tư Chủ động thu hút đầu tư dé đổi mới trang thiết bị và công nghệ sản xuât.

- Không ngừng phát triển mối quan hệ giữa công ty với các cơ quan trung ương và địa phương, trong đó tranh thủ sự chỉ đạo của Công ty cô phần đầu tư phát triển đô thị và thương mại, tăng cường liên doanh, liên kết với các loại hình doanh nghiệp, các trung tâm khoa học công nghệ, áp dụng phương pháp quản lý theo tiêu chuẩn quốc tế dé nâng cao vai trò điều hành, kiểm tra, kiểm soát của công ty.

- Xây dựng và triển khai tốt quy chế dân chủ trong toàn công ty, tăng cường vai trò lãnh đạo toàn diện của các cấp ủy đảng, sự tham gia quản lý của tô chức công đoàn và sự năng động của các cơ quan chuyên môn tham mưu cho lãnh đạo công ty.

- Tập trung chi dao đầu tu các dự án kinh doanh nha và ha tầng dé hỗ trợ cho các dự án công nghiệp dài hơn, lay dự án ngăn nuôi dự án dai.

- Không ngừng chăm no sức khỏe, nâng cao đời sống vật chất tinh thần, tạo việc làm và thu nhập ôn định cho CBCNV toàn công ty.

- Phan đấu hoàn thành tốt nghĩa vụ đối với nhà nước và xã hội.

- Kiện toàn hơn nữa các phòng, ban nghiệp vụ, các tô chức sản xuât trực thuộc biên chê, bô sung chức năng nhiệm vụ, bô trí lực lượng cán bộ có năng lực phù hợp với nhiệm vụ.

- Phan đấu duy trì tốc độ tăng trưởng liên tục trong các năm Trong đó phan dau gia tăng liên tục giá trị tong sản lượng, doanh thu, lợi nhuận, sản lượng tiêu thụ

Đề đạt được các mục tiêu dài hạn, Ban lãnh đạo của công ty xác định rằng phải thực hiện tốt các mục tiêu ngắn hạn, đặc biệt là trong vòng 3 năm sau khi Công ty đổi mới dây chuyên sản xuất tự động, thay đổi tư duy phục vụ khách hàng, thay đổi tư duy kinh doanh, Dé đem lại hiệu quả cao trong hoạt động san xuất kinh doanh của Công ty, tạo nền tảng vững chắc cho công ty phát triển theo hướng chuyên nghiệp, thích ứng tốt với nền kinh tế thị trường canh tranh khốc liệt như hiện nay thì công tác định hướng nâng cao hiệu quả sử dụng vốn là rất quan trọng:

- Chủ động vay vốn dé dau tư kết hợp với việc kêu gọi các thành phần kinh tế xã hội, mở rộng mối liên doanh liên kết dé da dang hoá ngành nghề trong tương lai.

- Xác định chính xác nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh dé từ đó tăng cường hoạt động huy động vốn từ các tô chức, thậm chí là huy động từ cán bộ công nhân viên trong công ty nham đảm bảo đủ vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh.

- Sử dụng vốn một cách hợp lý, tránh lãng phí và thất thoát, nhưng quan trọng nhất là tránh tình trạng bị chiếm dụng vốn từ khách hàng.

- Đôi mới phương thức điều hành quản lý sản xuất kinh doanh, tăng cường khả năng kiểm soát các nguồn lực tài chính, hoàn thiện công tác kiểm soát nội bộ; đây nhanh công tác cô phần hóa; nâng cao trình độ quản lý cho cán bộ trong công ty.

3.2 Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty Cổ phần Đầu tư

Xây dựng và Dịch vụ Thiên Sơn

3.2.1.1 Lựa chọn phương án kinh doanh, phương án sản phẩm

Hiệu quả sử dụng vốn, trước hết, được quyết định bởi việc một doanh nghiệp có công ăn việc làm, tức là có khả năng sản xuất và tiêu thụ sản phẩm.

Công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng và Dịch vụ Thiên Sơn cũng vậy, cần phải làm ăn có hiệu quả Muốn vậy, công ty phải đưa ra các phương án kinh doanh, phương án sản phẩm xây dựng trên cơ sở tiếp cận thị trường Nói cách khác, công ty phải xuất phát từ nhu cau thị trường dé quyết định quy mô, kiểu dáng, chất lượng và giá ban sản phâm của minh Có như vậy, sản phẩm xây lắp xây dựng của công ty mới được khách hàng chấp nhận, quá trình sản xuất mới tiến hành bình thường, TSCD mới có khả năng phát huy hết công suất, công nhân viên chức có việc làm, vốn lưu động chu chuyên đều đặn, hiệu quả sử dụng vốn cao, công ty có điều kiện bảo toàn và phát triển vốn.

3.2.1.2 Lựa chọn và sử dụng hop lý các nguồn von

Dé có thé đi vào hoạt động và phát triển như ngày hôm nay, Công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng và Dịch vụ Thiên Sơn đã phải có một lượng vốn lớn.

Vốn đó được huy động từ những nguồn khác nhau: nguồn vốn tự có của công ty, vay ngân hàng, vay các đối tượng khác, liên doanh liên kết v.v Công ty phải lựa chọn nguồn vốn nảo sao cho hiệu quả kinh tế là lớn nhất Nếu đầu tư chiều sâu hoặc mở rộng thì trước hết cần huy động nguồn vốn công ty tự bé sung từ lợi nhuận dé lại, từ quỹ khuyến khích phát triển sản xuất, phần còn lại vay ngân hàng, thu hút vốn liên doanh liên kết, phát hành cô phiếu v.v Nhu cầu bé sung vốn lưu động thì trước hết công ty cần sử dụng linh hoạt các nguồn vốn tạm thời

Thiên Sơn ” nhàn rỗi của các quỹ trích lập theo mục đích nhưng chưa sử dụng, lợi nhuận chưa phân phối, các khoản phải trả nhưng chưa đến hạn trả, phần còn lại vay ngân hàng hoặc vay các đối tượng khác.

3.2.1.3 Tổ chức và quản lý tốt quá trình sản xuất kinh doanh Điều hành và quản lý tốt sản xuất kinh doanh được coi là một giải pháp rat quan trọng nhằm dat kết quả và hiệu qua sản xuất kinh doanh cao Tổ chức tốt quá trình sản xuất kinh doanh tức là đảm bảo cho quá trình đó được tiến hành thông suốt, đều đặn, nhịp nhàng giữa các khâu dự trữ, sản xuất, tiêu thụ sản phẩm, hàng hoá và đảm bảo sự phối hợp ăn khớp, chặt chẽ giữa các bộ phận, đơn vi trong nội bộ công ty nhăm tạo ra nhiều sản phẩm chất lượng tốt, tiêu thụ nhanh Các biện pháp điều hành và quản lý sản xuất kinh doanh phải nhằm hạn chế tối đa tình trạng ngừng việc của máy móc, thiết bị, ứ đọng vật tư dự trữ, sản phẩm sản xuất không đúng quy cách, phẩm chat, gây lãng phí các yếu tố sản xuất và làm chậm tốc độ luân chuyển vốn.

3.2.1.4 Mạnh dạn áp dụng tiễn bộ kỹ thuật vào sản xuất kinh doanh

Trong điều kiện cách mạng công nghệ, công ty phải mạnh dạn áp dụng kỹ thuật tiến bộ vào sản xuất kinh doanh Đây là một trong những điều kiện quyết định lợi thế và khả năng phát triển của công ty.

Kỹ thuật tiễn bộ và công nghệ hiện đại là điều kiện vật chất để công ty san xuất ra những sản pham xây lắp có chất lượng cao, nhờ đó công ty có thé tăng khối lượng sản phẩm tiêu thụ, tăng giá bán, tăng lợi nhuận Đồng thời nhờ áp dụng kỹ thuật tiến bộ, công ty có thé rút ngăn chu kỳ sản xuất sản phẩm, giảm tiêu hao nguyên vật liệu hoặc sử dụng các loại vật tư thay thế nhằm tăng tốc độ luân chuyển vốn, tiết kiệm chỉ phí vật tư, hạ giá thành sản phẩm.

3.2.1.5 Tổ chức tốt công tác hạch toán kế toán và phân tích hoạt động kinh tế

Công ty phải thường xuyên nắm được số vốn hiện có cả về mặt giá trị và hiện vật, nguồn hình thành và các biến động tăng, giảm vốn trong kỳ, mức độ đảm bảo vốn lưu động, tình hình khả năng thanh toán Có như vậy mới đề ra được các giải pháp đúng đắn dé xử lý kịp thời các van đề về tài chính nhằm đảm bảo cho quá trình kinh doanh được tiến hành thuận lợi theo các chương trình, kế

Thiên Sơn ” hoạch đề ra như huy động vốn bồ sung, xử lý số vốn thừa, day mạnh tiễn độ tiêu thụ sản phẩm, thu hồi các khoản nợ phải thu, thanh toán các khoản nợ đến hạn

Vì vậy, tổ chức tốt công tác kế toán ở công ty là một trong những giải pháp quan trọng nhằm tăng cường quan lý, kiểm tra kiểm soát quá trình kinh doanh, sử dụng các loại vốn nhằm đạt hiệu quả kinh té cao.

Tuy nhiên, các số liệu, tài liệu kế toán của công ty tự nó chưa thể chỉ ra những biện pháp cần thiết dé tăng cường quản lý vốn sản xuất kinh doanh Do vậy, định kỳ công ty phải thực hiện phân tích hoạt động kinh tế, trong đó có phân tích tình hình tai chính và hiệu quả sử dụng vốn Thông qua việc phân tích,đánh giá đó, tìm ra nguyên nhân dẫn đến thành tích, tiến bộ so với kỳ trước để có biện pháp phát huy và nguyên nhân gây ra ton tại, sút kém dé có biện pháp khắc phục kịp thời.

Đề nâng cao hiệu qua sử dụng tài sản cô định Công ty phải chú ý xây dựng các kế hoạch cụ thể để phù hợp với tình hình chung hiện nay như:

- Chú trọng và tô chức tốt hơn công tác hoạch định tai sản cố định trong kỳ kinh doanh Như vậy có nghĩa là phải thu hẹp phạm vi kinh doanh, mà phải mở rộng thị trường và phạm vi hoạt động để có thé sử dụng tải sản cố định có hiệu quả.

- Tiến hành phân tích tài sản có định sau mỗi kỳ kinh doanh, trên cơ sở đó có các biện pháp điều chỉnh kip thời hợp lý hơn đối với từng loại tài sản có định dé tìm ra nguyên nhân từng loại.

- Thực hiện tốt công tác kiểm tra thường xuyên chấp hành kỷ luật của những người thiếu trách nhiệm đối với tai sản cô định của công ty.

- Sau mỗi kỳ kinh doanh phải trích khấu hao dé có thé đầu tư vào tài sản cố định khác.

- Quản lý tài sản cô định nhằm đạt được mục tiêu là tăng hiệu quả sử dụng tài sản cố định nói riêng và vốn cô định nói chung Việc quản lý chặt chẽ số tài sản cô định của công ty sẽ giúp cho việc trích khấu hao tài an cô định được day đủ kịp thời và chính xác Qua đó cũng có thê biết được tình hình sử dụng của từng loại tài sản cô định cũng như kế hoạch sử dụng hiện có dé đảm bảo cho việc sản xuất kinh doanh và việc thu hồi vốn khi tài sản cố định hết thời gian sử dụng Tài sản cố định là những tư liệu lao động chủ yếu tham gia một cách trực tiếp hoặc gián tiếp vào quá trình sản xuất kinh doanh Việc huy động tối đa cả số lượng và năng lực của tài sản cố định vào hoạt động sản xuất kinh doanh sẽ giúp công ty tao ra khối lượng sản phẩm lớn hơn, hạ được giá sản phẩm tạo sức cạnh tranh trên thị trường Từ đó sản phẩm của công ty sẽ được tiêu thụ nhiều hơn, lợi nhuận thu được sẽ tăng, vòng quay vốn cé định sẽ tăng.

- Tài sản cô định do người vận hành máy móc thiết bi sử dụng Người công nhân trực tiếp vận hành máy móc nên hiểu rõ về từng quy trình , tính năng tác dụng của máy móc dé họ có những phản ánh đúng tinh trạng thực tế của máy móc, thiết bị Vì vậy nâng cao tay nghề trình độ của những người công nhân nay là rất cần thiết dé họ có thé kịp thời đánh giá, nhận xét đúng tình trạng thiết bị tài sản cố định để tính khấu hao hay sửa chữa kịp thời, không để gây thất thoát, hỏng hóc gây hậu quả lớn.

- Công ty cần tập trung vào việc nâng cao tay nghề của đội ngũ những người công nhân này hon dé nhằm mục đích nâng cao hiệu suất sử dụng tai sản có định Đề Công ty có thê tối đa công suất của máy móc thiết bị, giảm thời gian tác nghiệp Công ty nên áp dụng chế độ khuyến khích vật chất và trách nhiệm đối với những người trực tiếp sử dụng tài sản cô định Đồng thời công ty cần tổ chức tốt quá trình sản xuất theo nguyên tắc cân đối, nhịp nhàng và liên tục.

Đối với vốn lưu động ở dạng tiền mặt cần xác định quy mô dự trữ tiền mặt tối ưu Quy mô tiền mặt hợp lý đảm bảo giảm thiểu rủi ro trong thanh toán

Thiên Sơn ” không bị mất đi các cơ hội đầu tư tức thời, tránh bị ứ đọng các khoản tiền không sinh lời, công ty nên đầu tư vào các loại hình đầu ngắn hạn có tính thanh khoản cao mà vẫn đem lại một tỷ lệ sinh lời nhất định như trái phiếu kho bạc, tài khoản séc, Đối với vốn lưu động ở các dạng phải thu, trong những năm gần đây các khoản phải thu luôn chiém một ty trọng lớn trong tong nguồn vốn sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Các khoảng này đã làm ứ đọng một lượng vốn khá lớn của công ty cũng gây nên tình trạng thiếu hụt vốn Công ty cần giảm lượng vốn bị chiếm dụng một cách hợp pháp của khách hang, cần phải thu hồi số vốn bị chiếm dụng hợp pháp hiện nay và tránh trong thời gian tới.

+ Các khoản nợ phải thu chiếm ty trọng khá lớn trong tong giá trị vốn lưu động của công ty Hơn nữa, trong những năm gần đây, các khoản nợ phải thu của công ty có xu hướng tăng lên, nhất là khoản phải thu của khách hàng, làm cho vốn lưu động luôn ở trong tình trạng mất quyền sử dụng Công ty cần day mạnh công tác thu hồi các khoản nợ này dé giải thoát lượng vốn lưu động đang ứ đọng, đưa vào hoạt động sản xuất kinh doanh của mình Chính vì lượng vốn lưu động ứ đọng lớn nên vòng quay vốn lưu động của công ty trong một số năm gan đây là khá dài, tốc độ quay vòng của vốn lưu động có thé nói là chậm chap.

Giải quyết được các khoản nợ phải thu một cách thuận lợi là tiền đề để nâng số vòng quay vốn lưu động, tức là làm tăng hiệu quả sử dung vốn nói chung.

3.2.3.2 Xác định nhu cầu vốn lưu động kỳ kế hoạch sát với thực tế

Xác định đúng đắn nhu cầu vốn lưu động thường xuyên cần thiết Nhu cầu về vốn lưu động đòi hỏi phải đủ để đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh được tiến hành một cách liên tục, nhưng đồng thời phải thực hiện chế độ tiết kiệm một cách hợp lý Nếu lượng vốn lưu động đó quá nhiều tức là sử dụng vốn lãng phi thi sẽ gây ứ đọng vốn làm mắt đi chi phí sử dụng vốn của công ty minh.

Ngược lại, nếu lượng vốn lưu động đó quá ít, không đủ thanh toán thì sẽ làm giảm hiệu quả sử dụng vốn cũng như làm giảm hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Vậy, để xác định được nhu cầu vốn lưu động, Công ty Cô phần Đầu tư Xây dựng và Dịch vụ Thiên Sơn cần phải căn cứ vào kế hoạch sản

Thiên Sơn ” xuất kinh doanh trong kỳ của mình Từ đó có những dự đoán trong việc sử dụng vốn, lên kế hoạch dự trữ, mua sắm vật tư, tránh dư thừa, ứ đọng vốn, nâng cao hiệu quả sử dụng vôn lưu động của mình.

Trên đây là một số giải pháp chủ yếu nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của Công ty Cô phan Đầu tư Xây dựng và Dịch vụ Thiên Sơn Do thời gian nghiên cứu và trình độ bản thân em còn nhiều hạn chế cũng như tính chất phức tạp trong hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty, chắc chắn những giải pháp này là chưa day đủ Tuy nhiên, đó là những cô gắng trong việc tim ra những giải pháp khả thi trên cơ sở những nghiên cứu nghiêm túc về thực trạng tài chính và các hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty Cổ phần Dau tư Xây dựng va

Dịch vụ Thiên Sơn trong những năm qua.

- Đối với công tác khấu hao tài sản cố định tại doanh nghiệp, Nhà nước nên cho phép công ty chủ động trong việc xác định mức trích khấu hao đối với từng tài sản của công ty tuỳ thuộc vào mức độ sử dụng trong năm để việc trích phản ánh đúng mức độ hao mòn của tài sản cô định, khuyến khích công ty thực hiện khấu hao nhanh dé công ty sớm đổi mới tài sản cố định của mình, nhằm thu hồi vốn nhanh, tiết kiệm chỉ phí.

- Sớm hoàn thiện thủ tục hoàn thuế dé tạo điều kiện thuận lợi cho công ty trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh đặc biệt trong những trường hợp mua máy móc thiết bị được giảm thuế, hoàn thế giá trị gia tăng, thuế thu nhập doanh nghiệp được miễn giảm điều này sẽ làm giảm chi phí cho công ty, thúc đây cạnh tranh

- Khung lãi suất do ngân hàng Nhà nước qui định phải đảm bảo vừa khuyến khích các công ty sản xuất kinh doanh có hiệu quả lại vừa hỗ trợ tạo điều kiện cho công ty tiễn hành sản xuất kinh doanh thuận lợi Các ngân hang cần xem xét lại các điêu kiện cho vay và thanh toán sao cho thuận lợi đôi với các doanh

Thiên Sơn ” nghiệp đồng thời tránh được rủi ro, ban hành các quy định về cho vay và thế chấp, cầm có rõ ràng, thoả đáng Nhằm giúp cho công ty gánh nặng về lãi vay, nhằm làm giảm chỉ phí.

Trong những năm gan đây, Việt Nam đã gia nhập vào nhiều tổ chức thương mại trên thế giới, Viêt Nam sẽ dễ dàng hơn trong việc gia nhập thị trường thế giới Nhưng trong giai đoạn hiện nay đó lại là thách thức to lớn cho Việt Nam do sức cạnh tranh của các công ty trong nước còn thấp Nhà nước nên hoàn thiện hơn nữa về hành lang pháp lý, giúp các công ty trong nước giữ vững thị trường, tăng sức cạnh tranh, ôn định sản xuât.

Hiện nay tỷ lệ lạm phát đang ở mức cao, nền kinh tế chung trong cả nước và trên toàn thế giới biến đôi phức tạp gây rất nhiều khó khăn cho các doanh nghiệp nói chung và Công ty Cổ phan Dau tư Xây dựng và Dịch vụ Thiên Son nói riêng Do đó, Nhà nước nên nhanh chóng tìm ra các biện pháp 6n định nền kinh tế, tránh tối đa các biến động, tạo điều kiện 6n định giúp doanh nghiệp yên tâm sản xuất và hoạt động.

3.3.2 Kiến nghị với các ngành có liên quan Địa bàn kinh doanh của Công ty Cé phần Đầu tư Xây dựng và Dich vụ Thiên Sơn tập trung chủ yếu ở Ha Nội và các tỉnh phía Bắc, đây là địa bàn thu hút rất nhiều đối tác kinh doanh nên tính cạnh tranh rất gay gắt và điều kiện kinh doanh phức tạp khó khăn Để có thể tạo điều kiện cho công ty hoạt động tốt trong các năm tới nhất là khi không còn sự bảo hộ của Nhà nước, Công ty Cô phần Đầu tư Xây dựng và Dịch vụ Thiên Sơn kiến nghị với các Bộ ban ngành một sô vân đê như sau:

- Bộ Công thương nên theo dõi sát diễn biến của thị trường dé có biện pháp thích đáng cân đối cung cau, chính sách thích hợp về giá, khuyến mai hợp lý, chính sách hoa hồng đại lý đề giúp công ty tăng thêm tính cạnh tranh trong giai đoạn hiện nay và hoàn thành tôt các nhiệm vụ được giao.

- Bộ Giao thông vận tải nên giám sát chặt chẽ các đơn vị thành viên nhăm giảm tối đa hiện tượng cạnh tranh nội bộ dẫn đến giảm tính cạnh tranh chung của ngành và giảm hiệu quả hoạt động của Công ty Cổ phan Đầu tư Xây dựng và Dịch vụ Thiên Sơn.

- Hiện nay giá các các mặt hàng nguyên vật liệu đang trong tình trạng bất ồn định Các Bộ ban nghành nên có các cuộc thảo luận kỹ càng trước khi thay đổi giá cả và có các biện pháp thích hợp nhằm ổn định thị trường giúp doanh nghiệp giảm được chi phi đầu vào.

Việc đánh giá hiệu quả hoạt động sử dụng vốn phải được xem xét dưới nhiều góc độ và luôn gắn liền với hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp Theo đó tăng cường sử dụng vốn không phải lúc nào cũng là sử dụng được càng nhiều vốn càng tốt mà phải được hoạch định các chiến lược phù hợp với qui mô, co cấu, chất lượng của tải sản, mục tiêu an toàn vả sinh lợi của bản thân doanh nghiệp Do đó, trong từng giai đoạn nhất định có thể tăng cường sử dụng nguồn vốn này nhưng lại hạn chế nguồn vốn khác điều này đòi hỏi các doanh nghiệp phải chủ động sử dụng có hiệu quả chiến lược, chính sách áp dụng cho sử dụng z A von.

Tuy nhiên, do anh hưởng nhiều nguyên nhân khác nhau mà Công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng và Dịch vụ Thiên Sơn đã đạt được những thành tựu và còn tồn tại một số hạn chế trong công tác sử dụng vốn và mở rộng tín dụng Qua thời gian nghiên cứu lý luận, tìm hiểu thực tiễn về tình hình sử dụng vốn tại Công ty Cổ phan Đầu tư Xây dựng va Dịch vụ Thiên Sơn, em nhận thấy đơn vi là một trong những doanh nghiệp hiện nay có hoạt động sử dụng vốn đang rất phát triển, tuân thủ tốt những nguyên tắc, quy chế theo quy định của ngành. Đồng thời qua nghiên cứu thực trạng về hoạt động sử dụng vốn của doanh nghiệp em cũng nhận thấy có những dấu hiệu ân có khả năng phát sinh trong tương lai làm giảm sút chất lượng hoạt động sử dụng vốn so với hiện nay, em xin mạnh dan đưa ra một số giải pháp cơ bản nhằm tăng cường hoạt động sử dụng vốn góp phần nâng cao hiệu quả kinh doanh cho doanh nghiệp.

Nhận thức được đây là một đề tài hết sức quan trọng liên quan đến mọi mặt hoạt động của một doanh nghiệp găn với môi trường kinh doanh của nó.

Với tầm nhìn, sự hiểu biết và khả năng có hạn nên bài viết của em không thé tránh khỏi những thiếu sót Song em hy vọng những giải pháp, ý kiến đề xuất trong đề tài này sẽ là đóng góp nhỏ trong tổng thê các giải pháp về hoạt động sử dụng vốn của Công ty Cổ phan Đầu tư Xây dựng va Dịch vụ Thiên Son Vì

Thiên Sơn ” vậy mong được sự góp ý chân thảnh và cảm thông của giảng viên T.S Trần

Phước Huy cùng toàn thê các bạn sinh viên.

Em xin chân thành cám ơn!

Tiêu đề	Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng và Dịch vụ Thiên Sơn
Tác giả	Lộ Đình Hưng
Người hướng dẫn	T.S Trần Phước Huy
Trường học	Trường Đại học Kinh tế Quốc dân
Chuyên ngành	Tài chính Doanh nghiệp
Thể loại	Chuyên đề thực tập
Năm xuất bản	2019
Thành phố	Hà Nội

Định dạng
Số trang	67
Dung lượng	15,72 MB