Chuyên đề thực tập: Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty TNHH Đầu tư Thương mại và Dịch vụ Ngọc Vân

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO

ĐẠI HỌC KINH TE QUOC DÂNVIỆN NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

ĐÈ TÀI

Giảng viên hướng dẫn : Ths.Nguyễn Thị Ngọc Diệp

Họ và tên sinh viên : Lê Thị Kim Tuyến

Mã sinh viên : 12180207

Lớp : K30A Tài chính doanh nghiệp

Khoa : Viện Ngân hàng — Tài chính

HÀ NỘI, tháng 6 /2020

MỤC LỤC

I _ Tính cấp thiết của đề tài :- c2 tk E121121121121 21111111 1

2 Mục tiêu nghiên CỨU 2 5 1k1 HH TH HH HH 1

3 Doi tượng và phạm vi nghiên cứu -¿- 2 2 +++++E++E++E+erx+Eezrxrrxerxee 2

4 Phương pháp nghiÊn CỨU 6 5 25x 9191 1n nh ng nưệt 2

5 Kết cầu của chuyên đề - ¿2 s+2k+EE2EE2EEEEEEEEEEEE2E1E2171 21.11 crxe 2CHUONG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VE HIỆU QUÁ SỬ DUNG VON

TAI DOANH NGHIEBP 11 Ÿ-34 3

1.1 Khái quát về vốn trong doanh nghiỆp 2-2 5¿©2+z2z++£x++zx+zrxezrxee 31.1.1 Khái niệm về vốn -ccckctttttiirrtriirrriiiriirrree 31.1.2 Đặc điểm của vốn kinh doanh trong doanh nghiệp 31.1.3 _ Vai trò của vốn đối với doanh nghiệp trong quá trình hoạt động kinh

c Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dung vốn lưu AON - 12

d Chỉ tiêu phản anh khả năng thanh tOẢH sec S<ccSsssssesseeees 14

e Chỉ tiêu phan ánh sự độc lập tài chính của doanh nghiệp 15

1.2.3 Nhân tổ ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn - l6

CHƯƠNG 2: THUC TRẠNG SU DUNG VON TẠI CÔNG TY TNHH DAUTU THUONG MẠI VÀ DỊCH VU NGỌC VAN eecesceeccsscesessessesseessessessteseees 19

2.1 Tổng quan về Công ty TNHH Đầu tư Thương mai và Dich vụ Ngoc Van.192.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển -2 ¿s+2cs>x++zxzezxe2 192.1.2 Cac hoạt động kinh doanh của Công ty TNHH Đầu tư Thuong mại

và Dịch vụ Ngọc Vân - LH HH TH TH HH HH 20

2.1.3 Cơ cấu tô chức của Công ty TNHH Đầu tư Thương mại và Dịch vụ

2.1.4 Đánh giá hoạt động kinh doanh của công ty TNHH Đầu tư Thương

mại và Dich vụ Ngọc Vân giai đoạn 2017 — 20119 -cccsssscsseresrree 26

2.2 Thực trạng sử dụng vốn tại Công ty TNHH Đầu tư Thương mại và Dịch vụ

NGOC À0 29

2.2.1 Thực trạng cơ cau nguồn vốn của CÔNG ẨY Hee 292.2.2 Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng toàn bộ vốn của công ty 30

2.2.3 Hiệu quả sử dụng vốn cố định của công ty - -: s- 32

2.2.4 Hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty -ss¿ 33

2.2.5 Kha năng thanh toán của CONG fY sccsscsssisseeeeeeesre 37

2.3 Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của Công ty TNHH Dau tư Thương mại và

I[0i04) 800 4à: 0T 5-:12^35 39

2.3.1 Kết quả đạt được trong công tác quản lý và sử dụng vốn tại công ty

2.3.2 Những hạn chế và nguyên nhân trong công tác quản lý và sử dụng

vốn tại CON †y ¿- -©tSs E219 2E121871571111121121121121111111111 11.11111111 40

CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUÁ SỬ DỤNG VÓN TẠICÔNG TY TNHH DAU TƯ THUONG MẠI VA DICH VU NGỌC VAN 43

3.1 Định hướng phát triển của Công ty TNHH Đầu tư Thuong mại và Dich vu

I4 0177 43

3.2 Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu qua sử dụng vốn tại Công ty TNHH

Đầu tư Thương mại va Dịch vụ Ngọc Vân - SĂ cnksnrsirrreirerrrek 43

3.2.1 Chủ động xây dựng kế hoạch kinh doanh, kế hoạch huy động và sử

dụng vốn 44

3.2.2 Quan lý chặt chẽ chi phí s25 + * + +tseeresrrreresrrrrerrree 45

3.2.3 Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động - 46

3.2.4 Tăng cường công tác quan lý công nợ phải thu ‹ 47

3.2.5 _ Dự trữ hàng tồn kho hợp lý, tăng cường công tác quản lý hàng tồn

kho 47

3.2.6 _ Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn có định - 48

3.2.7 Quản lý và giảm ty lệ nợ trong tổng nguồn vốn -¿ 48

3.2.8 Nâng cao hiệu quả sử dụng lao động - - c+<c<cscee 49

3.3 Một số kiến nghị -©t 2E 12E1212121712111111121121E 111111111 1x 503.3.1 _ Kiến nghị với Nhà nước - ¿+ k+Ek+EE£E£EEEEEerkerkerkerkrree 503.3.2 _ Kiến nghị với Ngân hàng và các tô chức tin dụng 51KẾT LUẬN - 2-5 SE 121121121 2111011211211211 1111111111011 111 1 xe 52

DANH MỤC CHỮ VIET TAT

STT | CHỮ VIET TAT Y NGHIA

1 | TNHH Trach nhiệm hữu han

2 |DN Doanh Nghiép

3 | TMCP Thương mai cô phan

4 | DNVVN Doanh nghiệp vừa va nhỏ

5 |SXKD San xuat kinh doanh6 |TSCĐ Tài san cố đỉnh

7 |NH Ngân hàng

8 | TSLD Tai san lưu động

9 | VLD Vốn lưu động10 | HBV Huy động vốnII |VCSH Vốn chủ sở hữu

DANH MỤC BANG BIEU

Hình 2.1: Các sản phẩm nhựa đường Công ty Ngọc Vân c5 scs+cs+ce2 20Hình 2.2: Các sản phẩm nước giải khát Công ty Ngọc Vân -5c=5+ 22

Sơ đồ 2.1: Cơ cau tổ chức Công ty Ngọc Vân 24

Bang 2.1: Kếtquả hoạt động kinh doanh của công ty giai đoạn 2017 — 2019 26

Bảng 2.2: Co cấu nguồn vốn của Công ty TNHH Đầu tư Thương mại và Dịch vụ

Ngọc Vân 2017 — 2019 c1 1 TH HH HH nh 30

Bảng 2.3:Hiệu qua sử dụng toàn bộ vốn của công ty 2017 — 2019 31Bang 2.4: Hiệu quả sử dụng vốn lưu động 2017 — 2019 ¿¿©s+cx+cxzsz 33Bảng 2.5: Các chỉ tiêu về hàng tồn kho 2-2: 2£ 5+22S22£xt2EEtEE+erxezrxerreeree 35

Bảng 2.6: Các chỉ tiêu phản ảnh khoản phải thu của Công ty 2017 — 2019 36

Biểu đồ 2.1: Hiệu quả sử dụng vốn có định của công ty 2017 — 2019 32

Biểu đồ 2.2: Các chỉ tiêu về kha năng thanh toán của công ty 2017 — 2019 38

LỜI CẢM ƠN

Trước tiên, em xin chân thành gửi lời cảm ơn đến quý thầy cô Trường Đại họcKinh tế Quốc dân đã trang bị cho em nhiều kiến thức trong thời gian học tập qua.

Em xin chân thành gửi lời cảm ơn tới Ths Nguyễn Thị Ngọc Diệp, người

hướng dẫn khóa luận đã tận tình hướng dẫn em hoàn thành chuyên đề này.

Sau cùng, em xin chân thành cảm ơn các anh chị đồng nghiệp tại Công tyTNHH Đầu tư Thương mại và Dịch vụ Ngọc Vân đã hỗ trợ, góp ý và giúp đỡ emtrong suốt thời gian thực tập và nghiên cứu.

Dothời gian có hạn và kinh nghiệm nghiên cứu chưa nhiều nên chuyênđềkhông tránh khỏi những thiếu sót Em rat mong nhận được ý kiến góp ý của quý

thây cô và các bạn.

Em xin chân thành cảm ơn!

Sinh viên thực hiện

Lê Thị Kim Tuyến

LỜI CAM ĐOAN

Em xin cam đoan kêt quả đạt được trong báo cáo là sản phâm nghiên cứu, timhiệu của riêng cá nhân em Trong toàn bộ nội dung của chuyên đê, những điêu được

trình bày hoặc là của cá nhân em hoặc là được tông hợp từ nhiêu nguôn tài liệu Tât

cả các tài liệu tham khảo đêu có xuât xứ rõ ràng và được trích dan hợp pháp.

LOI MO ĐẦU

1 Tính cấp thiết của đề tai

Hiện nay hướng tới mục tiêu hội nhập kinh tế quốc tẾ, yêu cầu đặt ra đối với tấtcả các lĩnh vực kinh tế chính là tìm ra lối đi cho sự phát triển của mình trong đó cócác doanh nghiệp, từ đó tạo ra nhiều cơ hội cho hoạt động vững mạnh, hiệu quảhơn, hỗ trợ tối ưu cho phát triển và tăng trưởng kinh tế Thực tế cho thay các doanhnghiệp ở nước ta đang phải cạnh tranh khốc liệt để có thé tồn tại và có chỗ đứngvững chắc trên thương trường.Đề có thé tồn tại và phát triển, các doanh nghiệp phảitận dụng những lợi thé của minh, từng bước khắc phục những điềm yếu dé nâng caokhả năng cạnh tranh.Đồng thời, các nhà quản trị phải quản lý và sử dụng nguồn vốncủa mình một cách hiệu quả dé phat trién hoat động SXKD trong diéu kién canh

tranh ngày càng quyét liệt như hiện nay.

Trong quá trình hoạt động SXKD của mỗi doanh nghiệp, vốn đóng một vai tròhết sức quan trọng, quyết định sự ra đời, tồn tại và phát triển của doanh nghiệp.

Doanh nghiệp dù ở bất cứ quy mô nào cũng cần một lượng vốn nhất định theo quy

định của pháp luật Vốn đảm bảo cho quá trình SXKD được tiễn hành liên tục.Nếukhông chú trọng tới quản trị vốn, doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn trong việc duy trì

và mở rộng SXKD.Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn là một vấn đề rất quan trọng

giúp doanh nghiệp đứng vững và phát huy hơn nữa thế mạnh của mình.Chính vì vậybài toán đặt ra cho tất cả các doanh nghiệp hiện nay là phải sử dụng vốn như thế nào

cho hiệu quả.

Nắm bắt được tầm quan trọng của vấn đề, dựa trên những kiến thức được giảngdạy kết hợp với thực tế sau khi thực tập tại Công ty TNHH Đầu tư Thương mại và

Dich vụ Ngọc Vân tôi đã di sâu và nghiên cứu đề tài: “Nang cao hiệu quả sử dụngvon tại Công ty TNHH Dau tư Thương mại và Dịch vụ Ngọc Vân”.

2 Mục tiêu nghiên cứu

- _ Hệ thống hóa về mặt lý luận những van dé cơ bản về vốn và hiệu qua sử dụng

vốn của doanh nghiệp.

- Phan tích và đánh giá thực trạng sử dụng vốn tại Công ty TNHH Đầu tư Thương

mại và Dịch vụ Ngọc Vân.

- Dé xuất những giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của Công tyTNHH Đầu tư Thương mại và Dịch vụ Ngoc Vân.

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

- _ Đối tượng nghiên cứu: Nghiên cứu thực trạng sử dụng vốn tại Công ty TNHHĐầu tư Thương mại và Dịch vụ Ngọc Vân.

- Phạm vi nghiên cứu: Nghiên cứu hoạt động sử dụng vốn của Công ty TNHHĐầu tư Thương mại va Dich vụ Ngọc Vân trong giai đoạn 2017 — 2019 thông

qua các báo cáo tài chính và đề xuất giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn

trong năm 2020.

4 Phương pháp nghiên cứu

Đề tài sử dụng tổng hợp các phương pháp nghiên cứu, chủ yếu là các phương

pháp duy vật biện chứng, duy vật lịch sử.Chú trọng phương pháp hệ thống, phân

tích, tong hợp, so sánh đối chiếu dé đưa ra kết quả cho đề tai.

5 Kết cầu của chuyên đề

Chương I: Cơ sở lý luận chung về vốn và hiệu quả sử dụng vốn của doanh

CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VE HIỆU QUA SỬ DỤNGVON TẠI DOANH NGHIỆP

1.1 Khái quát về vốn trong doanh nghiệp1.1.1 Khái niệm về vốn

Hiện nay có rất nhiều khái niệm về vốn, với mỗi người lại có những quan niệmkhác nhau về vốn.

Paul A Sammelson, nhà kinh tế học theo trường phái “tân cô điển” đã thừa kếquan niệm về các yếu tố sản xuất của trường phái cô điển và phân chia các yếu tốđầu vào của quá trình sản xuất ra thành ba loại chủ yếu là: đất đai, lao động và vốn.Theo ông, vốn là các hàng hoá được sản xuất ra để phục vụ cho một quá trình sảnxuất mới, là đầu vào cho hoạt động sản xuất của một doanh nghiệp: đó có thé là các

máy móc, trang thiết bị, vật tư, đất đai, giá trị nhà xưởng Trong quan niệm về vốn

của mình, Sammelson không đề cập tới các tai sản tài chính, những giấy tờ có giá trị

đem lại lợi nhuận cho doanh nghiệp.

Trong nền kinh tế thị trường, vốn là một loại hàng hoá.Nó giống các hàng hoá

khác ở chỗ có chủ sở hữu nhất định.Song nó có điểm khác vì người sở hữu có thểbán quyền sử dụng vốn trong một thời gian nhất định.Giá của vốn (hay còn gọi là

lãi suất) là cái giá phải trả về quyền sử dụng vốn Chính nhờ sự tách dời về quyền

sở hữu và quyền sử dụng vốn nên vốn có thể lưu chuyền trong đầu tư kinh doanh và

sinh lời.

Theo một số nhà tài chính thì: “Vốn là tổng số tiền do những người có cô phần

trong công ty đóng góp và họ nhận được phần thu nhập chia cho các chứng khoán

của công ty” Quan điểm này đã đề cập đến mặt tài chính của vốn, khuyến khích cácnhà đầu tư tăng cường đầu tư, mở rộng và phát triển sản xuất kinh doanh Song nócó hạn chế là không nói rõ nội dung và trạng thái của vốn trong quá trình phục vụsản xuất kinh doanh của DN.

Như vậy, từ các cách hiểu trên, có thể đi đến một khái niệm tương đối khái quátvề von: “Von là toàn bộ những giá trị ứng ra ban đầu hay các giá trị tích luỹ được

cho các quá trình sản xuất tiếp theo của doanh nghiệp nhằm mục đích sinh lời ”1.1.2 Đặc điểm của vốn kinh doanh trong doanh nghiệp

Trong nên kinh tế thị trường, vốn là yếu tố quyết định mọi hoạt động của doanh

nghiệp Vì vậy dé có thé phát huy tối đa hiệu quả sử dụng vốn ta cần nhận thức đúng

dan về đặc điểm của von.

Một là, vốn phải đại diện cho một lượng tài sản nhất định Vốn là biểu hiện giá trịbang tiền của các tài sản trong doanh nghiệp, điều đó có nghĩa là vốn được biểuhiện bằng giá trị của những tài sản hữu hình Những tài sản hữu hình như nhà

xưởng, máy móc, đất đai được sử dụng vào sản xuất nhằm tao ra những sản phẩmmới Những tải sản hiện vật cá nhân không đưa vào sản xuất không được gọi là vốn,

chính từ đặc điểm này mà ta có thé huy động được một nguồn vốn khá lớn từ nhữngtài sản xã hội còn đang cất trữ chưa được sử dụng Do đó, doanh nghiệp không thé

có vốn mà không có tài sản và ngược lại.

Hai là, vốn phải có vận động để sinh lời Đặc điểm này của vốn xuất phát từ

nguyên tắc: tiền tệ chỉ được coi là vốn khi chúng được đưa vào sản xuất Trong quátrình vận động, đồng vốn có thé thay đổi hinhthai biểu hiện nhưng điểm khởi đầu vàkết thúc của một vòn tuần hoàn phải là hình thái tiền tệ, với giá trị tại thời điểm kếtthúc lớn hơn giá trị tại điểm khởi đầu, tức là kinh doanh có lãi Điều này đòi hỏitrong quá trình kinh doanh, doanh nghiệp không được dé ứ đọng vốn.

Ba là, von có giá trị về mặt thời gian Do ảnh hưởng của nhiều yếu tố như lam

phát, giá cả, tiến bộ khoa học công nghệ không ngừng nên sức mua của đồng tiền ởmỗi thời điểm khác nhau là khác nhau Vì vậy, huy động vốn và sử dụng vốn kịpthời là hết sức quan trọng.

Bon là, von phải tích tụ, tập trung đến một lượng nhất định mới có thé phát huytác dung trong hoạt động kinh doanh Đặc điểm này đòi hỏi doanh nghiệp cần lập kế

hoạch dé huy động lượng vốn cần thiết và trong quá trình kinh doanh cần tai đầu tư

lợi nhuận dé mở rộng hoạt động kinh doanh, nâng cao năng lực cạnh tranh cũng nhưthu hút nhiều nguồn vốn từ các nhà đầu tư dé tiến hành hoạt động.

Nam là, vốn có thê tồn tại dưới nhiều hình thức khác nhau Vốn không chỉ biểuhiện bang tiền của những tài sản hữu hình mà còn là biéu hiện bằng tiền của nhữngtài sản vô hình.Đặc điểm này giúp doanh nghiệp có sự nhìn nhận toàn diện về các

loại vốn, từ đó đề xuất các biện pháp phát huy hiệu quả tong hợp vốn kinh doanh.

Sáu là, vốn phải gắn với chủ sở hữu.Vốn đóng vai trò vô cùng quan trọng trongnền kinh tế tri thức nên không thể có vốn không thuộc chủ sở hữu nào.Vốn phải

được gắn với chủ sở hữu thì mới được chỉ tiêu hợp lý và có hiệu quả.Tuỳ vào hình

thức đầu tư mà người sở hữu vốn có thêt đồng nhất hoặc tách rời người sử dụng

giờ chủ doanh nghiệp cũng phải đầu tư một số vốn nhất định không nhỏ hơn mức

vốn pháp định, là mức vốn tối thiểu mà pháp luật qui định đối với mỗi nghành nghề.Trong quá trình sản xuất kinh doanh, vốn đóng vai trò đảm bảo cho hoạt động củadoanh nghiệp được tiễn hành thuận lợi theo mục đích đã định Nó là một trong bốn

yếu tô đầu vào cơ ban của sản xuất.

Quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp được đảm khi hội đủ các yếu tố:

vốn, lao động, tài nguyên và kỹ thuật công nghệ Nhưng xét cho cùng thì điều kiện

đầu tiên và quyết định là vốn Khi có vốn, doanh nghiệp có thé sử dụng dé thuê laođộng, mua tài nguyên và công nghệ Vì thế, vốn được coi là yếu tố quan trong hàngdau, là điều kiện không thé thiếu dé tiến hành sản xuất, tái sản xuất và mở rộng sảnxuất kinh doanh Vai trò của vốn chỉ có thé được phát huy trên cơ sở thực hiện cácchức năng tài chính, thực hiện yêu cầu của cơ quan hạch toán kinh doanh.Điều đónghĩa là thực hành tiết kiệm, hiệu quả.Trên cơ sở tự chủ về tài chính, doanh nghiệpphải sử dụng hợp lý, đúng mức đồng vốn bỏ ra, phải làm sao với số vốn nhất địnhcó thê thực hiện được nhiều việc nhất.

1.1.4 Tầm quan trọng của vốn trong hoạt động sản xuất kinh doanh của

doanh nghiệp

Vốn là tiền đề cho sự ra đời của doanh nghiệp, là cơ sở dé doanh nghiệp mởrộng quy mô sản xuất kinh doanh, tạo công ăn việc làm cho người lao động, tiếnhành đầu tư đổi mới trang thiết bị, công nghệ sản xuất kinh doanh Nếu thiếu vốnthì quá trình sản xuất kinh doanh sẽ bị ngừng tré, đồng thời kéo theo hàng loạt cáctác động tiêu cực khác dẫn đến bản thân doanh nghiệp và đời sống ngojdi lao động.Vai trò của vốn đojợc thể hiện rõ nét qua các mặt sau:

- Vé mặt pháp lý: Một doanh nghiệp muốn thành lập thì điều kiện đầu tiên làdoanh nghiệp phải có một lượng vốn nhất định mà lượng vốn này tối thiểu phải

băng lượng vốn pháp định, khi đó địa vị pháp lý của doanh nghiệp mới được xáclập Trong quá trình hoạt động kinh doanh, vốn của doanh nghiệp không đạtđược điều kiện mà luật pháp quy định thì kinh doanh sẽ bị chấm dứt hoạt độngnhư: phá sản hoặc sáp nhập doanh nghiệp Như vậy có thể xem vốn là một trongnhững cơ sở quan trọng dé đảm bao sự tôn tại tư cách pháp nhân của một doanh

nghiệp trước pháp luật.

- Vé mặt kinh tế: Trong hoạt động sản xuất kinh doanh vốn là một trong những

yếu tố quyết định sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp Nó không những

đảm bảo khả năng mua sắm máy móc thiết bị, dây chuyền công nghệ đề phục vụcho quá trình sản xuất mà còn đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh diễnra thường xuyên và liên tục Điều này giúp cho doanh nghiệp nâng cao khả năngcạnh tranh trên thị trường đặc biệt trong giai đoạn nền kinh tế phát triển theo xuhướng toàn cầu hóa như hiện nay Ngoài ra vốn còn là một trong những điều

kiện dé sử dụng các nguồn tiềm năng hiện có như sức lao động, nguồn hàng hóa,

mở rộng lưu thông và tiêu thụ hàng hóa, là chất keo dính kết quá trình quan hệkinh tế, là dầu bôi trơn cho cỗ máy kinh tế hoạt động Trong quá trình sản xuấtkinh doanh, vốn tham gia vào tất cả các khâu từ sản xuất đến tiêu thụ và cuối

cùng nó lại trở về hình thái ban đầu là tiền tệ.

Như vậy, sự luân chuyên vốn giúp cho doanh nghiệp thực hiện được hoạt động tái

sản xuất và sản xuất mở rộng của mình.

1.1.5 Phân loại về vốn

a Căn cứ vào nguồn hình thành

Von được hình thành từ nguôn von chủ sở hữu và nợ phải tra

Nợ phải trả “Nợ phải trả là số vốn thuộc quyền sở hữu của các chủ thể khácnhưng doanh nghiệp được quyền sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh của

mình trong một khoảng thời gian nhất định”

Bất cứ doanh nghiệp nào muốn đi vào hoạt động không chỉ dựa vào nguồn vốnchủ sỡ hữu mà còn phải huy động nguồn vốn từ bên ngoài như: vay ngân hàng, cáctổ chức tín dụng và các đơn vị kinh tế khác Thậm chí trong quá trình SXKD có khảnăng doanh nghiệp phải nợ người bán, nợ lương công nhân đê tích luy vốn đáp ứng

nhu cầu vốn ở một khâu nào đó thì mới có thé duy trì được các hoạt động Tất ca

những khoản trên được hạch toán vào khoản mục nợ phải trả của doanh nghiệp nên

sau một thời hạn nhất định theo thoả thuận doanh nghiệp phải trả cả gốc và lãi cho

chủ nợ Trong trường hợp này người tai trợ chi doanh nghiệp không phải là chủ sỡ

hữu của doanh nghiệp vì vậy khi doanh nghiêp huy động vốn từ nguồn này sẽ phảiđối mặt với áp lực trả nợ và không chủ động về mặt tài chính Mặc du vậy nguồn từ

các khoản vay nợ vẫn là nguồn tài trợ lớn cho các doanh nghiệp cần vốn đề duy trì

hoạt động hay tích luỹ vốn dé tái sản xuất mở rộng qui mô Theo tinh chat và thờihạn thanh toán, các khoản nợ của doanh nghiệp được chia thành: nợ ngắn hạn và nợ

đài hạn.

Dé đảm bảo cho hoạt động kinh doanh đạt hiệu qua cao, doanh nghiệp thường

phải phối hợp cả hai nguồn vốn trên.Sự kết hợp hai nguồn này phụ thuộc vào đặc

điểm của ngành mà doanh nghiệp hoạt động và quyết định của người quản lý.Nhận

thức được từng loại vốn sẽ giúp doanh nghiệp tìm được biện pháp tổ chức quản lý,sử dung vốn hợp ly.Déng thời có thé tính toán dé tìm ra kết cấu vốn hợp lý và chiphí sử dụng vốn thấp nhất.

b Căn cứ theo đặc điểm luân chuyển vốn

Dựa trên tiêu thức này, von được chia thành: Vốn cô định va vốn lưu động

Vốn có định: Vén cỗ định của một doanh nghiệp là một bộ phận của vốn đầu tưứng trước về tài sản cố định Đặc điểm của nó là chu chuyên giá trị dan dan từngphần trong nhiều chu kỳ kinh doanh và hoàn thành một vòng chu chuyên khi tái sản

xuất được tài sản cố định về mặt giá trị”.Vốn có định là lượng vốn đầu tư ứng trước

dé hình thành nên TSCD của doanh nghiệp.Quy mô của vốn có định sẽ quyết định

đến lượng TSCD được hình thành và ngược lại, đặc điểm hoạt động của TSCD sẽ

chi phôi đặc điêm luân chuyên von của von cô định.

Von lưu động: Đề đảm bao quá trình sản xuất kinh doanh được tiễn hành thườngxuyên liên tục đòi hỏi doanh nghiệp phải có một lượng TSLD nhất định Do vậy, để

hình thành nên TSLĐ, doanh nghiệp phải ứng ra trước một số vốn đầu tư vào loại

tài sản này Số vốn này được gọi là vốn lưu động của doanh nghiệp Vốn lưu độngcủa doanh nghiệp là số vốn ứng ra dé hình thành nên các tài sản lưu động nhằm đảm

bảo cho quá trình kinh doanh của doanh nghiệp được thực hiện thường xuyên, liên

tục Vốn lưu động luân chuyền toàn bộ giá trị ngay trong một lần.

c Căn cứ vào phạm vỉ huy động

Nguồn vốn từ bên trong doanh nghiệp: là nguồn vốn có thé huy động được từhoạt động của bản thân doanh nghiệp Nguồn vốn bên trong thé hiện khả năng tự tàitrợ của doanh nghiệp.Nguồn vốn này có ý nghĩa rất lớn đối với sự phát triển của

doanh nghiệp.

Nguồn vốn bên trong doanh nghiệp bao gồm:

+ Lợi nhuận giữ lại dé tái đầu tư+ Khấu hao TSCD

+ Tiền nhượng bán tài sản, vật tư.

Nguồn vốn từ bên ngoài doanh nghiệp: Là nguồn vốn mà doanh nghiệp có théhuy động từ bên ngoài dé đáp ứng cho nhu cầu về vốn cho hoạt động sản xuất kinh

doanh Việc huy động vốn từ bên ngoài sẽ làm khuếch đại lợi nhuận sau thuế cho

doanh nghiệp nếu như doanh nghiệp làm ăn có hiệu quả và lợi nhuận trên vốn kinh

doanh lớn hon chi phí sử dụng.

Loại nguồn vốn này bao gồm:+ Vốn vay ngân hàng

+ Vay các tổ chức tài chính và kinh tế khác+ Gọi góp vốn liên doanh liên kết

+ Tín dụng thương mại của nhà cung cấp.

d Căn cứ vào thời gian huy động và sử dụng vốn

Nguồn vốn thường xuyên: là nguồn vốn có tính chất lâu dai và 6n định mà doanhnghiệp có thể sử dụng nguồn này được dùng cho việc hình thành tài sản lưuđộngthường xuyên cần thiết cho doanh nghiệp, nguồn vốn thường xuyên bao gồm nguồn

von riêng và các khoản vay dai hạn.

Vốn thường xuyên = Nợ dài hạn + Vốn chủ sở hữu

Nguồn vốn tạm thời: Là các nguồn vốn có tính chất ngắn hạn doanh nghiệp sử

dụng đáp ứng nhu cầu tạm thời, bất thường phát sinh trong doanh nghiệp Nguồnvốn này bao gồm các khoản vay ngắn hạn và nợ ngắn hạn.

Việc phân loại nguồn vốn theo cách này giúp cho người quản lý doanh nghiệpxem xét huy động các nguồn vốn một cách phù hợp với thời gian sử dụng, đáp ứngđầy đủ, kịp thời vốn sản xuất kinh doanh và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của

doanh nghiệp.

e Phân loại theo mục đích sử dụng

Vốn dùng cho mục đích đầu tư hoạt động sản xuất kinh doanh: là nguồn vốndùng cho hoạt động sản xuất kinh doanh, thông thường là các TSCD như máy mócthiết bị, dây chuyền sản xuất ngoài rak còn có nguyên liệu, vật liệu, nhiên liệu

Vốn dùng cho mục đích đầu tư hoạt động tài chính: là giá trị của các tài sản tàichính như: tiền, các khoản đầu tư tài chính ngắn và dài hạn, tiền gửi ngân hàng và

các giấy tờ có giá khác

1.2 Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp1.2.1 Khái niệm về hiệu quả sử dụng vốn

Vốn là điều kiện cần cho quá trình hoạt động SXKD của mọi doanh nghiệp,

nhưng chưa đủ dé dat được mục đích kinh doanh của doanh nghiệp bởi lẽ trong nền

kinh tế thị trường mục đích cao nhất của mọi doanh nghiệp SXKD chính là lợi

nhuận.Điều đó đồng nghĩa với việc doanh nghiệp phải khai thác và sử dụng triệt đểmọi nguồn lực sẵn có của mình, trong đó sử dung có hiệu quả nguồn vốn là yêu cầubắt buộc đối với mọi hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.Hiệu quả sử dụng vốnkinh doanh là một phạm trù kinh tế phản ánh trình độ khai thác, sử dụng các nguồnlực vốn trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.

Trong hoạt động SXKD, vốn được sử dụng nham thu được lợi nhuận trong tươnglai Nói cách khác, mục đích của việc sử dụng vốn là thu lợi nhuận, cho nên hiệuquả sản xuất kinh doanh thường được đánh giá dựa trên so sánh tương đối giữa lợi

nhuận và vốn bỏ ra hay hiệu quả sử dụng vốn Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn là

mục tiêu hàng đầu của doanh nghiệp Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn không nhữngđảm bảo cho doanh nhiệp an toàn về mặt tài chính, hạn chế rủi do, tăng thu nhập

cho cán bộ công nhân viên, mở rộng SXKD, tăng lợi nhuận mà còn giúp doanh

nghiệp tăng uy tín, nâng cao khả năng cạnh tranh và vị thế của doanh nghiệp trên

thương trường Có thể nói rằng hiệu quả sử dụng vốn thực chất là thước đo trình độ

sử dụng nguồn nhân lực, tài chính của doanh nghiệp, đó là vấn đề cơ bản gắn liềnvới sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp.

1.2.2 Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệpa Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả toàn bộ von kinh doanh

- _ Hiệu suất sử dụng tong tài sản:

` ky 2 Doanh thu thuan

Hiệu suât sử dung tông tài san = —————_————_

Tổng tài sản bình quan

Hiệu suất sử dụng tổng tài sản được sử dụng dé đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản

nói chung của doanh nghiệp Nó cho biết một đồng vốn bỏ ra đầu tư vào tài sản sẽtạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ việc sử dụng

tồng tài sản càng hiệu quả.

- Ty lệ doanh thu trên tong von:

cae ` sa Lợi nhuận thuần

Ty lệ doanh thu trên tông vôn =——————————————

Von kinh doanh bình quan

Chỉ tiêu này do lường sức mạnh sinh lời của đồng vốn, thé hiện tinh hiệu quả

trong quá trình tổ chức, quản lý hoạt đông SXKD của DN Chỉ tiêu này cho biết cứ

1 đồng vốn sử dung trong quá trình SXKD tao ra bao nhiêu đồng lợi nhuận Chỉ tiêu

này cảng cao DN hoạt động càng có hiệu quả.

- Ty suất sinh lời trên tong tài sản (ROA):

Lợi nhuận ròng

ROA = Tong tai san binh quan

quả quản lý và sử dụng tài sản để tạo ra thu nhập của doanh nghiệp.

- Ty suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE):

Lợi nhuận ròng

Von chủ sở hữu binh quan

Tý suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE): Các nhà đầu tư thường quan tâm đến

chỉ tiêu này vì họ quan tâm đến khả năng thu được lợi nhuận từ đồng vốn mà họ bỏ

ra Mặt khác chỉ tiêu này giúp nhà quản trị tăng cường khả năng kiểm soát và bảo

toàn vốn, góp phan giúp cho doanh nghiệp tăng trưởng bền vững.

Chỉ tiêu này càng cao càng biểu hiện xu hướng tích cực Ngược lại nếu chỉ tiêu

này nhỏ và vốn chủ sở hữu dưới mức vốn điều lệ thì hiệu quả kinh doanh thấp,

doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn trong việc thu hút vốn Tuy nhiên chỉ số này caokhông phải lúc nào cũng thuận lợi vì có thé do ảnh hưởng của đòn bay tài chính.

- Ty suất sinh lời trên doanh thu (ROS):

Lợi nhuận ròng

ROS =———_

Doanh thu thuần

Chỉ tiêu tỷ suất sinh lời trên doanh thu (Return on Sales — ROS) cho biết khảnăng sinh lời của doanh thu, một đồng doanh thu thuần sẽ tạo ra bao nhiêu đồng lợi

nhuận sau thuế Chỉ tiêu này càng lớn chứng tỏ những biện pháp mà doanh nghiệpáp dụng nhằm làm giảm chỉ phí có hiệu quả.

b Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cỗ định

- Hiéu suất sử dụng von cỗ định:

¬ HD Doanh thu thuần

Hiệu suât sử dụng von cô định =——————————————

Tổng von cỗ định bình quan

Hiệu suất sử dụng vốn có định: Chỉ tiêu này phản ánh một đồng vốn cô địnhđược đầu tư tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần Chỉ tiêu này càng lớn chứng tỏ

hiệu suất sử dung vốn có định của doanh nghiệp càng cao.

- Ty suất lợi nhuận trên von cỗ định:

¬ TA TT Nhờ Lợi nhuận sau thuế

Ty suât lợi nhuận trên von cô định =—————————————

Tổng uốn cỗ định bình quan

Chỉ tiêu này phản ánh một đồng vốn có định trong kỳ tham gia vào quá trình sảnxuất kinh doanh tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận.Chỉ tiêu này càng lớn chứng

tỏ hiệu quả sử dụng vốn cô định càng cao.

c Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động

Hiệu quả sử dụng vốn lưu động là chỉ tiêu chất lượng phản ánh tổng hợp những

cô gang, những biện pháp hữu hiệu về kỹ thuật, về tổ chức sản xuất, tổ chức thúc

đây sản xuất phát triển Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp thé hiện qua nănglực tạo ra giá tri sản xuất, doanh thu và khả năng sinh lời của vốn.

- Nhóm chỉ tiêu phản únh khả năng sinh lời

+ Hàm lượng VLD

` Vốn lưu động bình quânHàm lượng VLD =—————————————

Doanh thu thuần

Chỉ tiêu này phản ánh để có một đồng doanh thu thuần cần bao nhiêu đồng vốnlưu động Chỉ tiêu này càng thấp càng có lợi cho doanh nghiệp vì khi đó doanh

nghiệp thu được nhiều lợi nhuận hơn.+ Tỷ suất sinh lời trên VLD

¬ ¬ Lợi nhuận ròng

Ty suat sinh lời trên VLD =———————————————

Vốn lưu động binh quan

Chỉ tiêu này phản ánh một đồng vốn lưu động trong kỳ tham gia vào quá trình

sản xuất kinh doanh tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận.Chỉ tiêu này càng lớn

chứng tỏ hiệu qua sử dụng vốn lưu động cảng cao.

- _ Nhóm chỉ tiêu phản ánh tốc độ luân chuyển vốn lưu động

Vòng quay VLD càng nhiều thì kỳ luân chuyên vốn càng được rút ngăn, chứng

tỏ hiệu quả sử dung VLD cao.

Quản lý các khoản phải thu: Các khoản phải thu là một loại tài sản của doanh

nghiệp tính trên tất cả các khoản nợ, các giao dịch chưa thanh toán hoặc bất cứ

nghĩa vụ tiền tệ nào mà khách hàng chưa thanh toán cho doanh nghiệp Quản lý các

khoản phải thu đánh giá thông qua hai chỉ tiêu: Hệ số thu nợ và Thời gian thu nợ

thu.

+ Thời gian thu nợ trung bình:

Hệ số thu nợ

Thời gian thu nợ trung bình =

Thời gian thu nợ trung bình cho biết các khoản nợ sẽ được thanh toán trong vòngbao nhiêu ngày Qua thời gian thu nợ trung bình ta có thể biết được chính sách quản

lý của doanh nghiệp như thé nao.

d Chỉ tiêu phan anh khả năng thanh toán

Khả năng thanh toán của doanh nghiệp là năng lực về tài chính mà doanh nghiệp

có được dé đáp úng nhu cau thanh toán các khoản nợ cho các cá nhân, tổ chức có

quan hệ cho doanh nghiệp vay hoặc nợ Năng lực tài chính đó tồn tại dưới dạng tiềntệ, các khoản phải thu từ các cá nhân, tổ chức mắc nợ doanh nghiệp Các tài sản cóthé chuyển đổi thành tiền Các khoản nợ của doanh nghiệp có thé là các khoản vay

ngânhảng, nợ tiền hang do xuất phát từ quan hệ mua bán các yếu tố đầu vào hoặc

sản phẩm hàng hoá mà doanh nghiệp phải trả cho người bán, các khoản phải nộpNhà nước, phải trả người lao động khả năng thanh toán phản ánh rõ nét chất

lượng công tác tài chính của doanh nghiệp Ngoài ra khả năng thanh toán còn ảnh

hưởng đến uy tín của doanh nghiệp.Nhóm chỉ tiêu này được các nhà đầu tư, nhà

cung cấp đặc biệt quan tâm.

- _ Khả năng thanh toán tổng quát:

Kha năng thanh toán tông quát = _ Tổng tài sản _Tông nợ phải tra

Chỉ tiêu này phản ánh mối quan hệ giữa tổng tài sản hiện tại mà doanh nghiệpđang quản lý so với tổng nợ phải trả.Có nghĩa là một đồng nợ phải trả được đảmbảo bằng bao nhiêu đồng tai sản của doanh nghiệp.Nếu hệ số này nhỏ hon 1 chứngtỏ tổng tài sản hiện có không đủ trả nợ số nợ mà doanh nghiệp phải thanh toán.Chỉ

số này càng cao càng tốt cho doanh nghiệp.

- Khó năng thanh toán nhanh:

" „ Tổng TSNH - Hàng tồn kho

Khả năng thanh toán nhanh =—————————~——

Tổng no ngan han

Kha năng thanh toán nhanh: Tỷ số khả năng thanh toán nhanh cho biết khả năng

thanh toán của doanh nghiệp đến từ các tài sản có thanh khoản cao sau khi đã loại

trừ đi hàng tồn kho, một khoản mục có mức độ chuyền thành tiền mặt thấp Nói

cách khác, tỷ số này đo lường mối quan hệ của các tài sản ngắn hạn có khả năng

chuyên đổi thành tiền nhanh so với nợ ngắn hạn Tỷ số khả năng thanh toán nhanh

cho thấy một đồng nợ ngăn hạn được đảm bảo bằng bao nhiêu đồng tài sản ngắnhạn có khả năng chuyên đổi thành tiền nhanh của doanh nghiệp.Tỷ số này càng caochứng tỏ tình hình tài chính của doanh nghiệp tốt.Tỷ số khả năng thanh toán nhanhnhỏ hơn | cho thay tài chính của doanh nghiệp đang trong tình trạng suy yếu, cókhả năng không đáp ứng được nhu cầu thanh toán các khoản nợ trong ngắn hạn.

- Kha năng thanh toán tức thoi:

oy oo, _ Tiền + Các khoản tương đương tiền

Khả năng thanh toán tức thời =———————————

Tong nợ ngan han

Ý nghĩa của chỉ tiêu này là đánh giá việc thanh toán đối với các khoản nợ đến

hạn ngay tức thời.Chỉ tiêu này càng cao doanh nghiệp sẽ càng có uy tín, được các

nhà cung cấp và các nhà đầu tư tin cậy hơn.Tuy nhiên chỉ tiêu này cao không phải

lúc nào cũng tốt vì chỉ tiêu này càng cao thì chỉ phí cơ hội của doanh nghiệp càng

lớn Vì vậy doanh nghiệp nên cân nhắc xem tỷ số này bao nhiêu là phù hợp ở từng

thời kỳ dé đảm bảo được khả năng thanh toán và giảm thiểu chi phí cơ hội Tiền

tương đương có là các khoản có thé chuyén đôi thành một lượng tiền biết trước

(Thương phiếu, Các loại chứng khoán ngắn han )

- _ Khả năng thanh toán ngắn hạn:

¬ „ Ẻ Tổng tài sản ngắn hạnKha năng thanh toán ngăn hạn =——————————————

Tong nợ ngan han

Kha năng thanh toán ngăn hạn cho thay su đảm bảo của các khoản nợ trong ngắnhan bằng các tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp Tỷ số này cho biết cứ mỗi đồng nợngắn hạn mà doanh nghiệp đang giữ được đảm bảo bằng bao nhiêu đồng TSLĐ.Với

chỉ số này, nêu mức đảm bảo lớn hơn | tức là doanh nghiệp dự trữ thừa TSLĐ dé

dam bảo cho việc thanh toán các khoản nợ ngăn hạn.Còn nếu tỷ số này nhỏ hơn 1

tức là doanh nghiệp không đủ tài sản có thể sử dụng ngay đề thanh toán các khoảnnợ ngắn hạn sắp đáo hạn.

e Chỉ tiêu phản anh sự độc lập tài chính của doanh nghiệp

- Ty lệ VCSH trên tong nguồn vốn:

Vốn chủ sở hữu

Ty lệ VCSH trên tổng nguồn vốn = — SH:

Tong nguon von

Tỷ lệ VCSH so với tổng nguồn vốn giúp nhà đầu tư có một cái nhìn khái quát vềsức mạnh tài chính, cấu trúc tài chính của doanh nghiệp.Tỷ số này cho biết VCSHchiếm bao nhiêu phan trong tổng nguồn vốn của doanh nghiép.Hé số nay càng lớnchứng tỏ tài sản của doanh nghiệp được tài trợ chủ yếu bởi nguồn VCSH.Như vậy

doanh nghiệp sẽ gặp ít khó khăn hơn trong tài chính.

1.2.3 Nhân tổ ảnh hưởng đến hiệu qua sử dụng vona Nhân tô khách quan

Môi trường kinh tế: Sự ôn định hay không 6n định của nền kinh tế, của thị

trường có ảnh hưởng trực tiếp tới doanh thu của DN, từ đó ảnh hưởng tới nhu cầuvề vốn kinh doanh Những biến động của nền kinh tế có thể gây nên những rủi rotrong kinh doanh mà các nhà quản trị cần phải nhận biết và lường trước được,

những ảnh hưởng đó tác động tới các khoản chỉ phí về đầu tư, chỉ phí trả lãi hay tiền

thuê nhà xưởng, máy móc, công nhân Nền kinh tế 6n định và tăng trưởng bền

vững là điều kiện để DN phát triển và giữ vững vị trí của mình trên thị trường DN

phát triển đồng nghĩa với việc doanh thu tăng từ đó làm gia tăng tài sản và nguồn

vốn của DN, khi đó, DN sẽ tìm cách để mở rộng sản xuất, phát triển DN.

Môi trường pháp luật Một đất nước có chê độ pháp luật minh bạch, các quyđịnh chặt chẽ, hỗ trợ các DN trong việc phát triển sản xuất kinh doanh sẽ tạo điềukiện cho DN phát triển mạnh mẽ và ôn định, mở rộng thị trường cả ở trong và ngoài

nước Với bat kì sự thay đồi nào trong quy định và chính sách pháp luật đều có tác

động lớn tới hiệu quả hoạt động sản xuất, kinh doanh của DN.

Môi trường kinh tế - chính trị: đất nước có nền chính trị 6n định, không có bạoloạn, khủng bố có như vậy DN sẽ yên tâm trong hoạt động kinh doanh, sẽ có cơhội mở rộng quan hệ đối tác với nước ngoài, làm cho vốn được sử dụng hiệu quả,không có hàng tồn kho, nguyên vật liệu và khoa học kĩ thuật được hiện đại hóa,

nâng cao lợi nhuận cho DN.

Môi trường văn hóa: Mục tiêu chính của DN là hướng tới khách hành vì vậy hiểuđược văn hóa, phing tục tập quán của từng nơi là điều kiện hết sức quan trọng mang

đến sự thành công cho DN.b Nhân tô chú quan

Nhân tổ con người: Đây là nhân tố đầu tiên ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn,con người được đề cập đến ở đây là toàn bộ lực lượng lao động trong doanh nghiệp

bao gồm các nhà quản lý doanh nghiệp và những người trực tiếp thực hiện các hoạtđộng sản xuất kinh doanh Nhà quản lý đóng vai trò đầu tiên đối với hiệu quả sử

dụng vốn Trong quá trình sản xuất kinh doanh, nếu nhà quản lý không có phương

án sản xuất kinh doanh hữu hiệu, không bố trí hợp lý các khâu, các giai đoạn sảnxuất, sẽ gây lãng phí về nhân lực, vốn, nguyên vật liệu Điều này sẽ ảnh hưởngtới hiệu quả sản xuất kinh doanh nói chung, hiệu quả sử dụng vốn nói riêng Trongquản lý tài chính, nhà quản lý doanh nghiệp phải xác định nhu cầu vốn kinh doanh,

phải bố trí cơ cấu hợp lý, không dé vốn bị ứ đọng, dư thừa, phải huy động đủ vốn

cho sản xuat.Néu vốn không đủ đáp ứng cho nhu cau sản xuất thì quá trình sản xuấtkinh doanh bị ảnh hưởng.Nếu co cấu vốn không hợp lý, vốn đầu tư lớn vào các tài

sản không sử dụng hoặc ít sử dụng, vốn trong quá trình thanh toán bi chiếm dụng sẽ

tăng chi phí sản xuất, làm giảm lợi nhuận, giảm hiệu quả sử dụng vốn.

Quy mô, cơ cấu tổ chức của doanh nghiệp: Doanh nghiệp có quy mô càng lớn thiviệc quản lý hoạt động của doanh nghiệp càng phức tạp Cơ cấu tổ chức của doanh

nghiệp càng chặt chẽ thì việc quản lý hoạt động càng hiệu quả Khi việc quản lý

được chặt chẽ sẽ tiết kiệm được đáng kế chỉ phí cho các hoạt động của doanhnghiệp làm tăng hiệu quả sử dụng vốn.

Nhân tổ cơ cấu von: Cơ câu von thé hiện quan hệ tỷ lệ giữa các yếu tố cầu thành

vốn trong tổng vốn sử dụng Cơ cấu vốn được xem xét theo nguồn vốn và các tiêu

chí khác nhau Do chịu sự ảnh hưởng của nhân tố khác nên cơ cầu vốn trong doanh

nghiệp khác nhau Các nhân tố chính ảnh hưởng đến cơ cấu vốn bao gồm các nhântố sau: + Sự 6n định của doanh thu và lợi nhuận: Ảnh hưởng trực tiếp đến quy môcủa vốn huy động Khi doanh thu ổn định sẽ có nguồn dé lập quỹ trả nợ đến hạn,khi kết quả kinh doanh có lãi sẽ có nguồn dé trả lãi vay Trong trường hợp này tỷtrọng của vốn huy động trong tổng số vốn của doanh nghiệp sẽ cao và ngược lại.

Cơ cấu tài sản: Tài sản cỗ định là loại tài sản có thời gian thu hồi dai, do đó nóphải được đầu tư bang nguồn vốn dài hạn, ngược lại, tài sản lưu động sẽ được đầu

tư vào một phần của vốn dài hạn, còn chủ yếu là vốn ngắn hạn.

Đặc điểm kinh tế kỹ thuật của ngành: Những doanh nghiệp nào có chu kỳ kinh

doanh dài, vòng quay von chậm thi cơ câu von nghiêng về von chủ sở hữu, ngược

của vốn vay nợ, sẽ tang mức độ mạo hiểm.

Công nghệ, kỹ thuật: Đối với doanh nghiệp có công nghệ kỹ thuật hiện đại sẽtiết kiệm được nhiều chỉ phí sản xuất, thời gian va nguồn lực Trình độ trang thiết bịmáy móc hiện đại giúp công ty giảm giá thành sản xuất, chất lượng sản phâm đượcnâng cao, sản phẩm của doanh nghiệp có sức cạnh tranh Từ đó tác động đếndoanhthu và lợi nhuận của doanh nghiệp Tuy nhiên nếu doanh nghiệp đầu tư trànlan, thiếu định hướng thì việc đầu tư sẽ không mang lại hiệu quả như mong muốn.

Vi vậy, doanh nghiệp phải có những nghiên cứu thị trường, tính toán các chi phi,

nguôn lực dé quyết định đầu tư vào máy móc thiết bị một cách đúng đắn

Ngành nghề kinh doanh của doanh nghiệp: Mỗi ngành nghề kinh doanh sẽ có

những đặc điểm khác nhau như tính mùa vụ, chu kỳ sản xuất kinh doanh v.v từđó có những tác động không nhỏ đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Nhưnhững công ty cung cấp các sản phẩm có tinh chất mùa vụ sẽ thê hiện ở nhu cầu về

vốn và khả năng tiêu thụ sản phẩm Trong một năm, tình hình về vốn cũng như

doanh thu sẽ có biến động lớn nên tác động đến hiệu suất sử dụng vốn rất cao.

Ngoài ra, những doanh nghiệp có chu kỳ sản xuất ngắn, thời gian quay vòng vốn

nhanh, nên dé dàng cân đối các khoản thu chi vì vậy cũng tác động đến hiệu suất sửdụng vốn Bên cạnh đó, với tính chất ngành nghề riêng biệt nên cơ cấu vốn cũng có

sự khác biệt.Từ đó sẽ có sự đầu tư, hình thức chỉ trả là khác nhau nên cũng tácđộng

đên hiệu suât sử dụng vôn.

CHƯƠNG 2: THUC TRẠNG SU DUNG VON TẠI CÔNG TY TNHH

ĐẦU TƯ THƯƠNG MẠI VÀ DỊCH VỤ NGOC VAN

2.1 Tổng quan về Công ty TNHH Đầu tư Thương mại và Dich vụ Ngọc Vân2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển

Công ty TNHH Đầu tư Thương mại và Dịch vụ Ngọc Vân với tên giao dịch là:

Ngoc Van Services and Trading Investment Limited.

Loại hình hoạt động: Công ty TNHH Hai Thanh Viên trở lên

chiếu cói, chiếu nhựa, thảm gia đình

Thực hiện phương châm phục vụ khách hàng được đặt lên hàng đầu, Công tyluôn tìm cho mình những đối tác tin cậy nhất, cung cấp sản phẩm tốt nhất Công tyđang là nhà cung cấp sản phẩm cho hau hết tat cả các tỉnh miền Bắc và một vài tỉnhthành miền Trung như Đà Nẵng, Vinh, Nghệ An, Hà Tĩnh.

Với sự đa dạng về sản phẩm, chất lượng cao, dịch vụ bảo hành chu đáo, phong

cách phục vụ tận tình, công ty sẽ làm hài lòng khách hàng Hiện nay, Công ty là nhà

phân phối độc quyền các sản phẩm đồ uống của một số hãng sản xuất uy tín nhưHeineken, Lavie tại khu vực quận Hà Đông và là nhà cung cấp chính thức của nhiềuhãng sản xuất uy tín trên thế giới tại thị trường Hà Nội.

Phương châm hoạt động của Công ty:

- Phat triển theo chiều sâu những sản phẩm đã được chấp nhận ở thị trường Việt

- Git vững chữ tín với khách hang.

- Bau tu nhiều hơn cho hoạt động lâu dài tại thị trường miền Bắc và khu vực lân

- _ Cung cap các sản phâm có chat lượng cao

- Tap trung đào tạo đội ngũ nhân viên có năng lực, tính chuyên nghiệp cao.

2.1.2. Các hoạt động kinh doanh của Công ty TNHH Đầu tư Thương mại và

Dịch vụ Ngọc Vân

Các sản phẩm nhựa đường Công ty Ngọc Vân đang kinh doanh:

Sản phẩm nhựa đường đặc nóng phẩm cấp cao được nhập khẩu từ các nhà

máy lọc dầu tại Singapore, Thái Lan, Đài loan, Hàn Quốc, Nhật Bản như

Sell, Esso, SRC, SK, Thai lube, Simosa va các hãng có uy tín trên thé gidi.San phẩm nhựa đường phuy pham cấp cao, được đóng phuy từ nhựa đường

đặc nóng nhập khẩu, trên dây truyền công nghệ khép kín.

Sản phẩm nhựa đường nhũ tương, nhựa đường polime sản xuất tại các nhà

máy của Công ty TNHH nhựa đường Petrolimex đặt tại Thượng Lý, Hải

Phòng; Cửa Lò, Nghệ An, Thọ Quang, Đà Nẵng và Nhà Bè, TP Hồ ChíMinh bao gồm các loại chính như:

Nhựa đường Polime mác PMBI, PMBII, PMB III.

Nhựa đường ngũ tương gốc axit mác CRS-1, CRS-2, CMS-2, CMS-2h,

CSS-1, CSSth.

Nhựa đường nhũ tương Polime mác CRS-1P, CRS-2P, CMS-2hP, CSS-1hP.

Nhựa đường long MC30, MC70

Hình 2.1: Các sản phẩm nhựa đường Công ty Ngọc Vân

(Hinh anh minh hoa)

- _ Các sản phẩm đồ uống nước giải khát Công ty kinh doanh:

Trong những năm qua, với kinh nghiệm và năng lực của mình cùng với sự nhiệt

tình và tâm huyết của toàn thê cán bộ nhân viên, Công ty Ngọc Vân đã gặt hái được

những thành quả nhất định Trong lĩnh vực mình kinh doanh, Công ty Ngọc Vân

luôn là nhà cung cấp chuyên nghiệp, có uy tín và được nhiều khách hàng lựa chọn,tin tưởng Chính vì vậy Ngọc Vân đã nhiều năm trở thành đại lí phân phối cấp 1 của

2 thương hiệu nổi tiếng về đồ uống, nước giải khát là Heineken và Lavie tại Quận

Hà Đông.

(Hình ảnh mình họa)

Nước giải khát được cho là thức uống không thé thiếu trong xã hội hiện đại ngàynay.Đã có rất nhiều nhãn hàng, thương hiệu nước giải khát nổi tiếng thé giới đi vàolòng người.Tại Việt Nam, nhiều công ty nước giải khát cũng vươn lên trở thànhnhững công ty sản xuất nước giải khát uy tín, chất lượng sánh ngang với các công ty

trên thế giới Ngoài làm nhà phân phối đại lí cấp 1 cho 2 sản phẩm trên thì Ngọc

Vân còn kinh doanh các sản phẩm nước giải khát khác như: Aquafina, Coca, Pepsi,

7 — up, Tropicana, Trà Xanh Không Độ

(Hình anh minh họa)