Luận văn thạc sĩ Quản lý Kinh tế: Các giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần quản lý và xây dựng giao thông Lạng Sơn

LỜI CAM ĐOAN

Đề tài này là công trình nghiên cứu của riêng tác giả, các kết quả nghiên cứu và cáckết luận có tính độc lập riêng và trung thực, không sao chép bat ky tài liệu nào và chưa

được công bố nội dung bắt kỳ ở đâu; các số liệu, các nguồn trích dẫn trong luận văn

được chú thích nguồn gốc rõ ràng, minh bạch.

Tác gia xin hoàn toàn chịu trách nhiệm về lời cam đoan của mình.

Hà Nội, ngày tháng năm 2017Tác giả luận văn

Lương Duy Nhiệm

LOI CAM ON

Trước tiên, em xin gửi lời cảm ơn tới thay hướng dan luận văn của em, Phó Giáo su,Tiến sĩ Bùi Ngọc Toàn người đã tạo mọi điều kiện, động viên và giúp đỡ em hoànthành tốt luận văn này Trong suốt quá trình nghiên cứu, thầy đã kiên nhẫn hướng dẫn,trợ giúp và động viên em rất nhiều Sự hiểu biết sâu sắc về khoa học, cũng như kinhnghiệm của thầy chính là tiền đề giúp em đạt được những thành tựu và kinh nghiệm

quý báu.

Xin cám ơn Khoa Kinh tế và Quản lý, Phòng Dao tạo, Trường Dai học Thủy Lợi đã

tạo điêu kiện thuận lợi cho em làm việc, nghiên cứu đê tiên hành tôt luận văn.

Tác gia cũng xin cam ơn gia đình và bạn bè đã luôn ở bên, cô vũ và động viên tác gia

những lúc khó khăn đề có thê vượt qua và hoàn thành tốt luận văn này.

Xin chân thành cảm ơn./.

Hà Nội, ngày tháng năm 2017Học viên

Lương Duy Nhiệm

ii

MỤC LỤC

DANH MUC HINH VE 522 vDANH MUC BANG BIEU w sssssssssssssssescsssneeessneeessneessnseeesnieecssnseessueessnneecsnneecssnneete viiÐ.9)28/10/9008)16)0014i300000Đ vii0980/9027 1CHƯƠNG | CƠ SỞ LÝ LUẬN VA THUC TIEN VE VON VÀ SỬ DUNG VON

KINH DOANH TRONG DOANH NGHIEP ccscscsesssssssssssescececescscsesesescscecesescscscseas 4

1.1 Tổng quan lý Late ecceccecceccessesssessessecsesssessessessuessessesssssessessessecsessessessesssesseeseesees 4

1.1.2 Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp - 141.1.3 Hệ thống các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh 181.1.4 Những nhân tổ ảnh hưởng đến hiệu qua sử dụng vốn kinh doanh của

RI18i1401101017277= 23

1.2 Kinh nghiệm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh - 28

1.2.1 Phương hướng nâng cao hiệu quả sử dụng VKDError! Bookmark not defined.

1.2.2 Tổng quan những nghiên cứu có liên quan đến Đề tài sử dụng VKD 28CHƯƠNG 2 THỰC TRANG SỬ DỤNG VON KINH DOANH Ở CÔNG TY CÔPHAN QUAN LÝ VÀ XÂY DUNG GIAO THONG LANG SƠN -. : 30

2.1 Khái quát chung về công ty Cô phần Quan lý và xây dung giao thông Lang Sơn.30

2.1.2 Dac điểm hoạt động kinh doanh của Công ty cô phần quản ly và xây

2.1.3 Cơ cấu bộ máy quản ly và tổ chức công tác kế toán và hoạt động kinh

doamh ctia CONG ty 21777 32

2.1.4 Sơ lược tình hình sản xuất kinh doanh của Công ty vài năm gan đây 352.2 Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn tại công ty cô phần quản lý và xây dựng giao

thong P.00 38

2.2.3 Thực trạng hiệu qua sử dụng VCD của công ty cô phan quản lý và xây

1H

đựng giao thông Lạng Sơn s2.3 Binh giá chúng vé việc sử dụng vồntại công ty “

2.3.1 Những kết quả đạt được ot2.3.2 Kết uận thực trang của công ty 6

CHƯƠNG 3 CÁC GIẢI PHÁP NANG CAO HIỆU QUA SỬ DỤNG VON TẠI

CÔNG TY CO PHAN QUAN LÝ VÀ XÂY DỰNG GIAO THONG LANG SON 713.1 Định hướng phát triển của công ty rong giai đoạn (2017-2019) m3/2 Một số giải phấp nâng cao hiệu quả sử đụng vốn kinh doanh ti công ty cổ phầnquản ý và xây dựng giao thông Lang Sơn ?”3.2.1 Tăng cường công tác huy động vốn kinh doanh T43.2.2 Giải pháp nâng cao hiệu quả sử đụng vẫn kinh doanh, n

3.3 Kiến nghị đối với Nhà nước 95

KETLUAN 98

DANH MỤC HÌNH VE

2.1: Quy trình công nghệ 32Hình 2.2: Mô bình tổ chúc bộ máy của Công ty cổ phần quản lý và xây dựng giaothông Lạng Sơn 3BHình 2.3 : Tổ chúc bộ máy kể oán công ty Công ty cổ phần quản ý và xây dựng giaothông Lạng Sơn 35inh 24: Biểu đỗ biển động các chi tiêu phản ảnh hiệu quả sử dụng vốn của Công ty

cô phần quản lý và xây dựng giao thông Lạng Sơn giai đoạn 2014 -2016 41

Hình 2.5: Tình hình hiệu qua sử dung VLD của Công ty giai đoạn 2014-2016 50

Hình 2.6: Khả năng thanh toán của Công ty gai đoạn 2014 -2016, 37

2.6: Tình hình hiệu qua sử dụng VCD của Công ty giai đoạn 2014 -2016 60

Hình 2.7: Tình hình ROS giai đoạn 2014 -2016 61Hình 2.8: Số lao động và thu nhập bình quân một lao động của công ty giai đoạn 2014

-2016 68

DANH MỤC BANG BIEU

Bảng 2.1: Kết quả hoạt động kinh doanh của công ty giả đoạn 2014 ~ 2016 mBảng 22: Chỉ tiêu đảnh gi hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty giai đoạn2014-2016 40

Bảng 2.3 Co cầu biển động Vốn kinh doanh của Công ty cổ phần quản lý và xây dụng

sao thông Lạng Sơn 46Bang 2.4: Cơ cấu biến động VLĐ của Công ty giai đoạn 2014-2016 48

Bảng 25: Tinh hình sử dụng VLD của công ty giai đoạn 2014 đến 2016 49

Bing 2.6: Co cau ti sin của công ty giai đoạn 2014- 2016 32Bảng 27: Co ấu nguồn vốn của công ty CP QL và xây đựng GT Lang Sơn stBing 2.8: Tinh hình khả năng thanh toán của Công ty giai đoạn 2014- 2016 37Bảng 29: Hiệu quả sử dụng VC của công ty giai đoạn 2014:2016 39Bảng 2.10: Kết qué hoại động kính doanh của Công ty giải đoạn 2014 -2016 61

DANH MỤC TỪ NGỮ VIET TAT"Yến kinh doanh,

Sản xuất kính doanh

Kinh tế thị tường

Tài sản hữu hìnhTài sản vô hìnhLợi nhuận Sau thuếLợi nhuận trước thuếDoanh nghiệp.

Vấn lưu động

LỜI MỞ ĐẦU

1 Tính cấp thiết của đề tài

ên kinh Š thị trường, các doanh nghiệp là những chủ thé hoạt động sản xuất“Trong

kinh doanh độc lập với mục tiga chủ yéu à tim kiếm và tối đa hóa lợi nhuận Để tiến

hành quá trình sản xuất kinh doanh thi bắt kì doanh nghiệp nào cũng cần một lượng.

vốn tiền tệ nhất định và trong quá trình phát triển luôn đòi hỏi sự bổ sung dip ứng sự

gia ting của quy mô sản xuất Như vậy, vốn là tiền để có tính chất quyết định tới sự

thành công của một doanh nghiệp

“Thực hiện nguyên tắc tự chủ, hạch toán kinh t với nội dung eo bản là ấy thu bù chỉ

và có lợi nhuận, các doanh nghiệp phải chủ động, linh hoạt trong việc tạo lập, quản lý:

và sử dụng vẫn kinh doanh Trong điều kiện cạnh tranh gay gắt của cơ chế thị trường

biện nay, higu quả của việc sử dụng vốn phụ thuộc vào rất nhiều yếu tổ khác nhau như:

“Chính sách kinh tế, chế độ qua lý của Nhà nước, trinh độ quản lý của nhà quản trịdoanh nghiệp Do đó việc huy động vốn kịp thời, bảo toàn vốn và tăng cường côngtác quản trị vốn là một vin đề cấp thiết, có ý nghĩa hết sức quan trọng, quyết định đếnsự tin tại va phát triển của doanh nghiệp.

“Thực tế hiện nay cho thấy nhiều doanh nghiệp Việt Nam còn lung túng và gặp nhiềukhó khăn trong việc huy động, quản lý và sử dụng vốn kinh doanh Tinh trang sử dụngvốn lãng phí, kém hiệu qui, không bao toàn va phát triển được vốn làm giảm hiệu quảsản xuất kinh doanh cia doanh nghiệp Chính vi vay, vẫn đề quản trị vốn kinh doanhdang là mỗi quan tâm lớn của các doanh nghiệp hiện nay.

Xuất phát từ ý nghĩa thực tiễn của vẫn đề quán tị vốn, qua thai gian thực tập tại Công ty

“Cổ phần Quan lý và xây đựng giao thông Lạng Sơn, được sự hướng dẫn và giúp đỡ lậntình thầy cô và các cán bộ phòng tài chính — kế toán của Công ty, với mong muốn được.

aađồng góp một phần vào công tác tăng cường hiệu quả sử dung vốn của Công ty,

[pháp ning cao hiệu qua sử đụng vẫnlựa chọn nghiên cứu và hoàn thành đề t

ình doanh cũa Công ty cỗ phần Quản l và Xây Dựng giao thông Lạng Sơn”2 Mục đích nghiên cứu

Phân tích, đánh gia thực trạng và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty Cổ.phan Quin lý và xây dựng giao thông Lạng Sơn, Đưa ra các giải pháp nâng cao hiệu

quả sử dung vốn kinh doanh tai Công ty Cổ phần Quân lý và xây dựng giao thôngLạng Sơn

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

Đối tượng và nội dung nghiên cứu: Đối tượng và nội dung nghiên cứu của luận văn

là hiệu quả sử dung vốn kính doanh của doanh nghiệp và các vấn đỀ liên quan

= VỀ không gian: Công ty cỗ phần quản lý và xây dưng giao thông Lạng Sơn

~ VỀ thời gian: phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty từ năm 2014

đến năm 2016 và đưa ra phương hướng cho cic năm tip theo

4, Phương pháp nghiên cứu.

"lương pháp thu thập thông tin: Thu thập các số iệu quá khứ và hiện tại thông qua

sắc Báo cáo ải chính của Công ty qua các năm để nắm được công tic quản lý và sử

dụng vốn kinh doanh tại Công ty Cỏ phần Quản lý và xây đụng giao thông Lang Sơn

“Tiếp xúc trực tiếp với các nhân viên phòng ban, phòng vấn và tham khảo ý kiến của họnhằm thu thập thêm thông tin, đánh giá chính xác hơn vấn đỀ quản trị vốn của Côngty, giúp lựa chọn được những nội dung phù hop với dé tải nghỉ

"Phương pháp tang hợp và cân đối toán: Là phương pháp khái quất tình hình tài sản.kết quả kinh doanh của Công ty trong các mối quan hệ kinh tế, từ 46 phản ánh thực.trang công tác quản lý và sử dụng vốn tại Công ty

"Phương pháp so sinh: So sinh theo thời gian (giữa kỳ này với kỳ trước, giữa thực tếvi kế hoạch) để biết được sự thay đổi về tình hình biển động các chỉ tiêu kính tế cũadoanh nghiệp: so sánh theo không gian (giữa cơ sở thực tập với các doanh nghiệp kháccùng ngành, giữa cơ sở thực tập với mức trung bình ngành) dé đánh giá vị thế của đơnvi trong ngành và xem xét những biển động vé vốn, tải sản của đơn vi là phủ hợp haychưa

"Phương pháp tỷ sổ: Thiễtlập ác tỷ sổ tải chính cin thiết cho qué tình trình đảnh giáhiệu quả sử dụng vốn, tả sin, chi phi doanh thu, lợi nhuận

"Phương pháp phn tích dink giá: Sau khi thu thập s6 iệu cần tiễn hành phân tích,chia nhỏ các vấn để cin nghiên cứu để thuận lợi cho việc phan tích từ đồ có nhữngnhận định đúng đắn.

5 Kết cấu của luận văn.Luận văn gồm có 3 phần chính

“Chương: Cơ sở lý luận và thực tiễn vé vin và sử dụng vốn kinh doanh trong Doanhnghiệp.

Chương2: Thực trang sử dung vốn kinh doanh ở công ty cổ phan quản và xd dnggiao thông Lạng Sơn.

Chương 3: Các giải pháp nâng cao hiệu quá sứ dụng von kinh doanh của công ty cophần quân lý và xây đựng giao thôn Lang Som

CHUONG 1 CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ THỰC TIEN VE VON VÀ SỬ DỤNG

VON KINH DOANH TRONG DOANH NGHIỆP

1.1 Tổng quan lý luận

LLL Vén kinh doanh của doanh nghiệp

1.1.1.1 Khải niện về vẫn kink doanh của doanh nghiệp

Luật Doanh nghiệp số 68 /2014/QHI3 được Quốc hội nước cộng hỏa xã hội chủ nghĩn‘Vigt Nam thông qua năm 2014 quy định “Doanh nghiệp li t6 chức kinh tế có tên ring,có tải sản, cổ trụ sở giao địch én định, được đăng kí kinh doanh theo quy định củapháp luật nhằm mục đích thực hiện cúc boạt động kinh doanh”

Bắt ki một doanh nghiệp muốn tiễn hành hoạt động sản xuất kinh doanh phải cin ba

yếu tổ: đối tượng lao động, tư liệu lao động và sức lao động Quá trình sản xuất kinh

én KTTTdoanh là quá trình kết hợp ba sn để tạo ra sản phẩm, địch vụ Trong,

để có được các yếu tổ cần thiết đó đôi hỏi doanh nghiệp phải có một lượng vốn tiền tệ

nhất định, lượng vốn tiễn tệ này được gọi là VKD của doanh nghiệp.

Vay có thể hiểu: “Vấn kinh doanh của doanh nghiệp là biéu hiện bằng tiằn của toànbộ giả trị tài sản được huy động, sử dụng vào hoạt động sản xuất kink doanh nhằmmục đích sinh lỏi

= Đặc trưng, cơ bản về VKD của Doanh nghiệp

Việc quản lý và sử dụng VKD có ý nghĩa quan trong, ảnh hưởng trực tiếp đến sự sống.côn của Doanh nghiệp Do đó, để quản lý và nâng cao hiệu qua sử dụng vốn ta phái

nâng cao nhận thức đầy đủ về những đặc trưng cơ bản của VKD,

Thứ nhất: Von được biêu hiện bằng một lượng gid tri nhất định của TSHHI và TSVIIcủa doanh nghiệp

Vén chính là biểu hiện về mặt giá trị của tài sản như: máy móc thiết bi, nguyên vậtliệu, nhân công cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, Song chỉ có

những ti sin có giá trị và giá trị sử dung phục vụ cho hoạt động SXKD của doanh

nghiệp mới được coi là vốn.

Thứ hai: Von phải được tích tụ, tập trung đến một lượng nhật định để đủ bắt du hoạt

động SXKD

`Vấn phải được tích tụ và tập trung đến một lượng nhất định mối có thé phát huy đượctác dung, giúp doanh nghiệp tổn tai, phát triển, mở rộng quy mô SXKD.Vi vậy, đồi hỏi

doanh nghiệp phải biết tin dung và khai thác mọi nguồn vốn và sử đụng hiệu quả để

dat ra mục tiêu mà doanh nghiệp 48 ra.

Thứ ba: Vốn phải luôn vận động để đạt được mục tiêu sinh lời của Doanh nghiệp.

Vấn là biểu hiện bằng tin Tiên t là hình thải vốn ban đầu của doanh nghiệp nhưng

chưa hin có tiền là có vốn mã tiền chỉ là một dạng tiềm năng của vốn Để biển thành

vốn tiền phải được đưa vào quả trình SXKD và xinh lồi Trong quá trình vận động vốn6 thể chuyển hóa thành nhiều hình thái biểu hiện khác nhau nhưng điểm xuất phit vàđiểm cuối cùng của vòng tu hoàn vẫn là tiền Ding thời vẫn phải Không ngùng được

bao toàn, bổ sung và phát triển sau mỗi quá trình để thực hiện việc tái sản xuất giản

đơn và mở rộng sản xuất của doanh nghiệp.

Thứ ne: Von có giá t về mặt tồi gian

Trong nền KTTT hiện nay, vốn của doanh nghiệp luôn chịu ảnh hưởng của các nhân

tổ: lạm phát, tiến bộ khoa học kỉ thuật sự biển động của giá cả, tỷ giá hỗi dod Nêngiá tì của vốn ở các thời điểm khác nhau là khác nhau

Thứ năm: Vỗn phải gắn liền với chủ sở hữu nhất định.

Mỗi loại vẫn bao giờ cũng gắn liền với một chủ sử hữu nhất định Do quyển sở hữu vàquyển sử dụng không gin liên với nhau vi vậy ma người sử dụng vốn chưa chắc làngười sở hữu von, Điều này đôi hỏi người sử dựng vn phải cổ trách nhiệm với đồngvốn mà mình nắm giữ và sử dụng

Thứ sáu: Vén là một loại hàng hóa đặc biệt

[Nhu ta đã biết vốn có giá tị và giá tị sử dung như mọi hằng hóa nên thể nổi vốn làmột loại hàng hóa.Song vốn có đặc điểm khác các loại hàng hỏa khác ở chỗ quyển sở.hữu vốn và quyền sử dụng vốn có thể gắn iỄn với nhau hoặc tách ri nhau, có thé muahoặc bán quyền sử dụng vốn trên thị trường Do vậy, vén là một loại hang hóa đặc biệt

1.1.1.2 Phân loại Vẫn kink doanh:

“Tùy theo yêu cầu của mỗi doanh nghiệp để đưa ra những căn cử khác nhau để phân

loại VKD Trong đó, tiêu thức phổ biến cung cấp toàn diện, chính xác vỀ vốn là: Phânloại vốn theo đặc điểm chu chuyền của vốn

Bao gồm:

1 Vốn cổ định(VCĐ)

chủ chuyển giá trị din dẫn từng phan trong nhiều chu kì kinh doanh và hoàn thành mộtlà bộ phận vốn đầu tr ứng trước về TSCĐ Đặc điểm của nó làvòng chủ chuyển khi ti sản xuất được TSCD về mặt giá tì

“Trong quá tình sản xuất kinh đoanh, sự vân động của nguồn vốn cổ định được gắnliền với hình thai biểu hiện vật chất của nó là tài sản cổ định, mã đặc điểm của nó làTuân chuyển din din trong nhiễu chu kỹ sin xuất và hoàn thành một ving twin hoànkhi ti sản có định hết thời gian sử dụng

‘Vi thể VCD là hình thái biểu higi ng tiễn của TSCD được tham gia vào chủ kỳ sinxuất tương in

~ Trong quá trình tham gia vào hoạt động SXKD, VCD chu chuyển giá trị dần dầntăng phần và được thu hồi giá trị từng phần sau mỗi chu ky kinh doanh.

= VCÐ tham gia vào nhiễu chu kỳ kinh doanh mới hoàn thành một vòng chu chuyển

= VED chỉ hoàn thành được một vòng chu chuyển khi tá sản xuất được TSCD vềmặt giá tị tức là khi thú hồi đủ tiễn khẩu hao TSCD.

‘Voi những đặc điểm trên nên việc quản lý VCD phải luôn gắnvới việc quản lýhình thành hiện vật là ác ti sin cổ định của doanh nghiệp

TSCD của doanh nghiệp là những tải sản có giá tị lớn, có thời gian sử dụng dai

cho các hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp va phải thỏa mãn đồng thời tit cả cáctiêu chuẩn của TSCD

Dé thuận tiện cho việc quản lý và sử dụng TSCD, người ta phan chia toàn bộ TSCDtheo những tiêu thức nhất định, Thông thường có những cách phân loại sau:

+ Căn cứ vào hình thái biểu hiện TSCD

~._ TSCĐ dùng cho mục đích kinh doanh

+ TSC đăng cho mục dich phúc lợi, hành chính sự nghiệp, an ninh quốc phòng~ TSCD bảo quản hộ, cất giữ hộ.

“Cách phân loi này giúp cho doanh nghiệp thấy được cơ cầu TSCD của mình theo mụcdich sử dung của nó Từ đó có biện pháp quản lý TSCĐ theo mục đích sử dụng saocho có hiệu quả nhất

+ Căn cứ vào công dụng kinh tế TSCĐ gôm:= Nhà cửa, vật kiến trúc.

= My móc thiết bị

~ _ˆ Phương tiện vận tải, thiết bị truyền dẫn

= Thiết bi, dụng cụ quản lý

= Vườn cây lâu năm, súc vật làm việc

= TSCĐ khác

Cách phân loại này cho thấy công dụng cụ thé của từng loại TSCĐ tong doanh

nghiệp, tạo điều kiện thuận lợi cho việc quản lý sử dụng TSCĐ và tính toán khẩu hao

VCD trong các doanh nghiệp nói riêng và trong các ngành nói chung có tác động lớn.

đến việc tăng cường cơ sở vật chit ky thuật của doanh nghiệp và nén kinh tổ Do giữ vị

trí then chốt và đặc điểm vận động của VCD tuân theo quy luật riêng nên việc quan lý

sin lưu động của doanh nghiệp gồm hai bộ phận: tài sản lưu động sin xuất và ti sản

lưu động lưu thông.

~ Tai sản lưu động sản xuất gồm một bộ phận là những vật tư dự trừ để đảm bảocho quá trình sản xuất được liên tục như nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiênliệu và một bộ phận những sản phẩm trong quá trinh sản xuất như: sản phẩm dởdang, bán thành phẩm.

= Tài sản lưu động lưu thông: là những tài sản lưu động nằm trong quá trình lưuthông của doanh nghiệp: thành phẩm trong kho chi tiêu th, vén bằng tin, vốn rongthanh toán.

Để đảm bảo cho quá trình SXKD được

nghiệp phải có một lượng tài sản lưu động nhất định Do đó, để hình thành nên các tàisn tye di hỏi doanhén hành thường xuyên.

sin lưu động doanh nghiệp phi ứng ra một số vin in nhất định đầu t vào các tisin 46, Số vẫn này được gọi là vin lưu động của doanh nghiệp

+ Đặc điểm chu chuyển của VB

"rong qué tỉnh tham gia vào HĐKD, do bị chỉ phối bởi những đặc điểm của TSLDnên VLD của doanh nghiệp có những đặc điểm sau:

uôn thay đổi hình thái bi

Chẳng han với donnh nghiệp sản xuất, VLD chuyển đổi ừ hình thái tiễn sang hình tá+ VLD trong qué trình chu chu hiện

Vật dự tữ, sản phẩm dở dang, thành phẩm hàng hóa và khi kết thức quá tình tiêu thụ

Tại quay trở về hình thái ban đầu là tiền Còn đối với doanh nghiệp thương mại sự vậnđộng của VLD nhanh hơn là từ hình thái tiễn chuyỂn hóa sang hình thái hang hóa vàsau dé chuyển về hình thái tiễn Quá trình hoại động kinh doanh của doanh nghiệp

diễn ra liên tục không ngừng nên sự tuần hoàn về VLĐ cũng diễn ra liên tụ, lặp đi lặp

lại có tính chất chu

= VEB chuyển toàn bộ giá tri ngay trong một lẫn và được hoàn lại toàn bộ sau mỗichủ kỳ kinh doanh

= VLD hoàn thành một vòng tuin hoàn sau mỗi chu ky kinh doanh.

Như vậy: VLB cửa doanh nghiệp là số vẫn ứng ra để hình thành nên các TSLB nhằm

đâm bảo cho quả trình kink doanh của doanh nghiệp din ra thường xuyên, liên tucVLD chu chuyển giá trị toàn bộ ngay trong một lin và được thu hỏi toàn bộ, hoàn“hành một vàng luân chuyên kh kế thúc một chu ki kinh doanh:

+ Phân loi VLD

Tay theo yêu cầu quản lý, VLD có thể được phân loại theo nhiễu tiêu thức khác nhau.

~ Căn cử vào hình thái iễu hiện của VLD gồm:

= Vén bằng tiền và các khoản phải thu: tin mặt tồn quỹ, tiễn gửi ngân hang, vốn

trong thanh toán( Các khoản phải thụ, tạm ứng ) đầu tư chứng khoán ngắn hạn= Vấn về HTK: bao gồm vốn vật tư dự trữ vốn sản phẩm dỡ dang, bán thành phẩm,thành phẩm

“Cách phân loại này giúp cho doanh nghiệp xem xét đánh giá mức tồn kho dự trữ vàkhả năng thanh toán của doanh ngh

+ Căn cứ vào vai trò của VLD đ

= VLD trong khâu dự trữ sản xuất bao gồm: nguyên vậtiệu, vẫn nhiên liệu, vốn phụ

tùng thay thể, vin công cụ dụng cụ

= VLD trong khâu trụ tgp sản xuit: sin phẩm dở dang, ban thành phẩm, chỉ phí kết

= VLĐ trong khâu lưu thông: gi tr thành phẩm, vốn bằng tiền

= Vốn trong thanh toán: gm cúc khoản phải thủ, tạm ứng phít sinh trong quá tìnhmùa hàng

= Vấn đầu tư ngắn hạn: đầu tư về chứng khoán doanh nghiệp cho vay

CCách phân loại này cho thấy vai trò và sự phân bổ của VLD trong từng Khâu của quátrình SXKD.Từ đó biện pháp điều chỉnh cơ edu VLD hợp lý sao cho có hiệu quả nhấtMặc tiêu quản lý sao cho kết cấu của VLD được hợp lý và tăng được tốc độ chuchuyển VLD.

Tir những đặc điểm và phương thức chuyển dich giá tri và vận động của VLB ở trênđồi hỏi công tác quản lý và sử dụng VLD cần được quan tâm, chú ý từ việc xác định.như cầu VLD thường xuyên cần thiết để huy động nguồn tài trợ và sử dụng vẫn phải

phù hợp

pháp thích hợp nhằm tổ chức quản lý và sử dụng VLD sao cho dy nhanh tốc độ chuvới tình hình thực tế SXKD của doanh nghiệp Dồng thời áp dụng biện.chuyển VLD và tăng hiệu suất sử dụng VLD và tăng hiệu quả sử dụng VLD của doanhnghiệp Bên cạnh đó cin phải tăng cường tổ chức khai thác các nguồn tài ượ VLDđảm bảo cho VLD luôn diy đủ, kịp thời cho hoạt động SXKD nâng cao hiệu quảSXKD của doanh nghiệp

1.1.13 Vai trd của vẫn kinh doanh

Nén kinh tế thị trường thực sự là môi trường để cho VKD bộc lộ và phát huy vai tò.

của nỗ Trong co chế thị trường VKD có tim quan trọng đặc biệt

= Trong quá tình SXKD, vốn đóng vai trò bảo dm cho hoạt động SXKD được tiễn

hành theo mục đích đã định, Nó là một trong các yếu tổ đầu vào cơ bản của sin xuất

vốn, lao động, ti nguyên và kỹ thuật công nghệ Vì vậy vốn được coi là yếu tổ quan

teong nhất để tiến hành hoạt động SXKD

~ VED giúp doanh nghiệp hoạt động liên tục, có hiệu quả Tương ứng với mỗi quy

mô kinh doanh có lượng vốn nhất định, Lượng vốn này thé hiện nhu cầu thường xuyên

‘ma đoanh nghiệp phải có để duy trì hoạt động SXKD Nếu doanh nghiệp thiểu vốn dẫn.

đến quá trình SXKD bị đình tr, không hoàn thành thời gian hợp đồng kí với khách

hàng din đến bị mắt thị phần, mắt khách hàng, doanh thu và lợi nhuận giảm và các

mục tiêu để ra s tông thực hiện được.

~ VKD có vai tr thúc diy hoạt động SXKD của doanh nghiệp phát triển, là diéu kiệnđể tạo lợi thể cạnh tranh, khẳng định chỗ đứng của doanh nghiệp rên thị trường Bắt kimột doanh nại p nào cũng có tiểm năng và Ii thé riêng Nhưng dù lợi thể nào dichăng nữa néu thiếu vốn doanh nghiệp không thể phát huy được tiểm năng vẻ lợi théđể phát tiển SXKD.

~ VKD còn là công cụ phản ánh và đánh giá quá trình vận động của tài sản, kiếm tra,giám sát quá trình SXKD của doanh nghiệp thông qua các chỉ tiêu: hiệu quả sử dụngvốn, hệ số thanh toán, hệ sô khả năng sinh lời Từ đ „ các nhà quản trị doanh nghiệpbiết được thực trạng của khâu sản xuất, đánh giá hiệu quả kinh doanh, chỉ ra được mặtcon tổn tại, nguyên nhân và đưa ra biện pháp khắc phục.

1.1.14 Nguồn vẫn kinh doanh của doanh nghiệp trong nén KTTT

Trong nền KTTT, doanh nghiệp có thể sử dụng nhiễu nguồn vốn khác nhau để dpứng nhủ cầu vốn cho hoạt động kinh doanh Tuy nhiên, điều quan trọng là doanhnghiệp cin phối hợp sử dụng các nguồn vốn khác nhau để tạo ra một cơ edu nguồn vốnhop lý, đưa lạ lợi fh tối đa cho doanh nghiệp Dé lâm được điều đó cần phải có sự

mn vốn theo các tiêu thức nhất định:

phân loại ng

= Căn cứ vào quan hệ sở hữu vn:

Dựa vào iêu thức này có thé chia nguồn vẫn của doanh ngh làm hai loại: vốn chitsở hữu và nợ phải trả

= _ Nguồn vẫn chủ sở hữu: à phần vén thuộc quyền sở hữu của chủ doanh nghiệbao gm: số vẫn do chủ sở hữu huy động và đóng góp vào phần vẫn bổ sung từ kết

quả hoạt động kinh doanh Vốn chủ sở hữu tại một thời điểm có thể xác định bing

công thức sau:

Vấn chữ sở hữu. id trị tổng tài sản ~ Nợ phải trả ay

No phải tra: là tắt cả những khoản nợ phát sinh trong quá trình SXKD mà doanh

nghiệp phải có trích nhiệm thanh toán như: khoản vay ngân hàng, phải trả nhà cungsắp, phải trả công nhân viên và phải nộp ngân sách Nhà nước

Khoản nợ nhà cung cập phải trả công nhân viên, phải nộp ngân sich Nhà nược là sốvn mà doanh nghiệp di chiếm dung trong thời gian cho phép Trong đó nguồn vốnhiểm dụng nhà cung cấp là tương đổi quan trọng Việc chiếm dụng này có thể phải trảphí hoặc không và nó đáp ứng được các y

iu vào của doanh nghiệp phục vuKhoản vay ngdoanh nghiệp đóng một vai trò quantrọng trong việc bổ sung số vốn không ngừng ting lên của doanh nghiệp Tuy nhiên.Khi sử dụng nguồn vốn này phải xem xét đến tính hợp lý của hệ số nợ trong doanhnghiệp Trường hợp hệ số nợ càng lớn thi chủ sở hữu chỉ phải dng góp một lượng vốn

ít mà lại được sử dụng một lượng tài sản lớn, nhất là khi tỷ suất lợi nhuận trên tổng.

KD lớn hơn li vay phải trả th lợi nhuận dành cho VCSH tăng rit nhanh Tuy nhao tì tình hình doanh nghiệp nhiễu bắp bénh, cần xem xét cân nhắchệ số nợ cổ

cho hợp lý.

“Cách phân loại này cho thấy kết cấu VKD được hình thành bing vốn tự có của doanhnghiệp và nguồn vốn huy động bên ngoài Từ đó giúp cho doanh nghiệp tìm các biệnpháp tổ chức, quản lý sử dụng vốn một cách hop lý, cổ hiệu quả nhằm tạo khả năng

xem xét và có phương án tối uu để huy động các nguồn vốn sao cho cơ cấu nguồn vốn.

i ưu để dim bảo an toàn cho doanh nghiệp, tăng hiệu quá kinh doanh va tang gid trịcủa doanh nghiệp.

= Căn cứ theo thời gian huy động và sử dụng vốn.in

-Căn cứ vào thời gian huy động và sử dụng vốn có thé chia nguồn vốn của doanh

nghiệp thành: nguồn vốn thường xuyên và nguồn vốn tạm thời

= Nguỗn vốn thưởng xuyên là nguồn vin mang tính chất én định và đài hạn màdoanh nghiệp có thé sử dụng để đầu tư xây dựng cơ bản , mua sắm TSCĐ và tài trợ

một phần TSLD tối thiếu thường xuyên cẳn thiết cho hoạt động kinh doanh của doanh

nghiệp, nguồn vốn này gồm VCSH và các khoản nợ vay dài hạn

Nguồn vốn thường xuyên của doanh nghiệp tại một thời điểm có thể được xác địnhbằng công thức

Vin thường xuyên của DN = Vin chủ sở hãu + Ne đãi hạn (1.2)Hoặc

Vấn thường xuyên = Giá trị tổng tài sản ~ Ne ngắn hạn da)Trên cơ sở ắc định ngun vốn thường xuyên của DN còn có thé xác định nguồn

vốn lưu động thường xuyên của DN.

gun vấn lưu động thường xuyên là nguồn vốn én định, cổ tính chất đãi hạn đ hình

thành hay tai trợ cho tài sản lưu động thường xuyên cần thiết cho hoạt động kinh.

doanh của DN (¢6 th là một phần hay toàn bộ tôi sản lưu động thưởng xuyên ty

thuộc vào chiến lược tai chính của DN)

Nguôn vốn lưu động thường xuyên tạo ra mức độ an toàn cho doanh nghiệp trong kinhdoanh, làm cho tinh trạng tải chính của doanh nghiệp được đảm bảo vững chắc hơn,

Tuy nhiên, trong nhiều trường hợp sử dụng nguồn vốn lưu động thường xuyên để đảm.bảo cho việc hình thành tả sản lưu động thi DN phải trả chỉ phi cao hơn cho việc sử

dụng vốn Do vậy đồi hỏi người quản lý phải xem xét tinh hình thực tế của DN để có

quyết định phủ hợp trong việ tổ chức vốn

~ ˆ Nguồn vốn tam thời là nguồn vén có tỉnh chất ngắn hạn (đưới 1 năm) mà doanh

nghiệp có thé sử dụng đẻ đáp ứng nhu cầu có tính chất tạm thời: Các khoản vay ngắnhạn ngân hàng và các tổ chức tin dụng khác, các khoản phải trả nhưng chưa đến hạn

ch phân loại giáp cho doanh nghiệp hiện nay à một mặt phải tng cường quản lý và

sir dụng vin SXKD dat hiệu quả, mật khác phải chủ động khai thác nguồn vỗn hop lý

đảm bảo kịp thời vẫn cho hoạt động SXKD diy đủ và chỉ phí thấp

= Căn cứ vào phạm vi huy động vốn

Can cứ vào tiêu thức này nguồn VKD của doanh nghiệp được chia thành: nguồn vốnbên trong doanh nghiệp và nguồn vẫn bên ngoài doanh nghiệp

~ Negus vấn bên rong doanh nghiệp: à nguồn vén có thể huy động từ các chủ sởhữu của doanh nghiệp và được hình thành từ kết quả hoạt động SXKD: lợi nhuận giữlại, KHITSCĐ, các quỹ của doanh nghiệp, các khoản ích lập dự phòng, các khoản thutừ thanh lý, nhượng bán TSCD.

Khi sử dụng nguồn vốn bên trong có những điểm li và bất lợi như sau:Điễm lợi

+ Chir động đấp ứng như cầu vốn của DN, nắm bắt kip tht các thỏi cơ trong kinhdoanh

+1i lêm được chỉ phí sir dụng vốn.+ Giữ được quyền kiểm soát DN.

++ Tránh được áp lục phải thanh toán đúng kỳ bạn

dn vin bên ngoài doanh nghiệp: Là nguồn vin mà doanh nghiệp huy động từcác đối tượng bên ngoài doanh nghiệp để đáp ứng nhu cầu vì vốn cho hoạt độngSXKD Nguồn vốn này bao gdm nguồn vốn liên doanh liên kết, vốn vay ngân hàng vàcác tổ chức tin dụng, vốn huy động do phát hành trái phiéu và cổ phiểu và các khoảnnợ khác, Huy động nguồnbên ngoài tạo cho doanh nghiệp một cơ cấu tài chínhlinh hoạt hơn Mặt khác nếu ty suất lợi nhuận trên VKD cao hơn chỉ phí sử dụng vốn19 để đảm bảo sự an toàn vàlâm tăng lợi nhuận VCSH Nhưng cần phải xem xét hệ số

‘kha năng thanh toán của doanh nghiệp.

B

v phân loại vốn này giúp cho doanh nghiệp thấy rỡ đượcnhu edu vốn, nguồn hình

thành vốn SXKD của doanh nghiệp đồng thời đề ra biện pháp huy động vin một cách

dối ưu

1.1.2 Hiệu quả sử đụng vin kink đoanh của doanh nghiệp

1.1.2.1 Quan diém về higu qué sử dung von kinh doanh của doanh nghiệp.

- Khihành hoạt động SXKD các doanh nghiệp luôn theo đuổi một mục tiêu chính

là làm thể nào để đạt được hiệu quả kinh doanh cao nhất, đem lại lợi nhuận lớn nhất

Ta biết rằng vốn là một trong ba yếu tổ đầu vào quan trong nhất phục vụ cho quá trình

SXKD Vì vậy các doanh nghiệp cin phải khai thác rệt để mọi nguồn lực sẵn có là

việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, đây là yêu cầu bắt buộc đối với các doanh nghiệp.Hiệu quả sử đụng vốn là một phạm trù kinh tế phản ảnh những lợi ích dat được từ hoạt

động SXKD của doanh nghiệp

VỀ mặt lượng, hiệu quả sử dung vn thé hiện ở mỗi tương quan gita kết quả thụđược từ hoạt động SXKD mang lại với lượng vốn bỏ ra

Khi xem xét hiệu quả kinh doanh của một doanh nghiệp người ta đứng trên góc.

~ ˆ Hiệu quả nh tế là một chỉ tiêu chất lượng quan trọng nhất đối với doanh nghiệp.Nó phản ánh mai quan hệ giữa kết quả thủ được về mặt kinh tế với các chỉ phí bo a để

đạt được kết quả độ sau một quá tình kinh doanh,

+ Hiệu quả xã hội: của một quá trình kinh doanh được thể hiện ở mức độ tham giacủa doanh nghiệp vào các chương trình kinhxã hội Thông qua các hoạt động kinhdoanh của mình tạo ra việc làm cho người lao động, môi trường, công bằng xã hội.= Trên góc độ quản tri TCDN: Ngoài mục tiêu lợi nhuận, sử dụng VKD có hiệu quả

phải đảm bảo an toàn, lành mạnh về mặt tải chính tăng cường khả năng cạnh tranh của

doanh nghiệp trước mit va trong tương lai

= Đất với nhà đầu ae: Cho rằng hiệu qua sử dụng vốn đánh giá thông qua tỷ suất

sinh lời đồi hỏi mà DN có thé đáp ứng khi họ thực hiện đầu tư vào doanh nghiệp.

Cho dù đứng trên quan điểm nào thì bản chất hiệu quả sử dụng vốn là chỉ tiêu biểuhiện một mặt của hiệu quả kinh doanh, là một phạm trù kinh tế phản ánh trình độ sửdụng các nguồn nhân lực, tải lực của doanh nghiệp để dat được kết quả cao nhất trong

quá tình SXKD với chỉ phí bỏ ra thấp nhất Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp

4

được lượng hỏa thông qua hệ thống các chỉ tiêu về khả năng sinh lời, khả năng huy

động vốn, tốc độ luân chuyển vốn Việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn điều quan

trọng để doanh nghiệp đứng vững và phát wién trên thị trường Nang cao hiệu qua sửcdụng vốn đoanh nghiệp phải dim bảo các điều kiện sau:

~ hai khai thác nguồn vốn một cách tiệt đễ, tránh vốn nhàn rỗi, không sinh lời

~ Phải sử dung một cách tết kiệm và hợp lý

= Phải quản lý vốn một cách chat chẽ, không để vốn bị thất thoát do quản lý không

chật chế

~ — Ngoài ra doanh nghiệp phải thường xuyên phân tích, đánh giá hiệu quả sử dungvốn để nhanh chóng có biện pháp khắc phục những mặt hạn chế và phát huy ưu điểmcủa DN trong việc quản lý sử dung vốn

Vy: Hiệu quả sử dụng vẫn của doanh nghiệp là một phạm trà kính tế phản ánh trình

đổ khai thác, sử dụng nguần vẫn của doanh nghiệp vào hoạt động SXKD nhằm mụcdich sinh li ốt đa và chỉ phí là thắp nhất

11.22 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu qué sử dung vốn Kinh doanh của doanh

"nghiệp trong ncn kìnht thị tường

Me đích duy nhất của mọi doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường là sản xuất kinhcdoanh đem lại hiệu quả, lấy hiệu quả kinh doanh lâm thước đo cho mọi hoạt động của

doanh nghiệp Hiệu quả là lợi ch kinh tế đạt được sau khi đã bù dip hết các khoản chỉ

phi bỏ ra cho hoạt động kinh doanh Như vậy hiệu quả là chỉ tiêu chất lượng tổng hopphản ánh mỗi quan hệ giữa kết quả thuđược từ hoạt động kinh doanh với chỉ phí borađể thu được kết quả đó Hiệu quả kinh doanh = Kết quả / Chỉ phí.

Đứng từ góc độ kinh tế thi hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp là mục tiêu lợinhuận tối đa,Điều kiện doanh nghiệp tồn tại và phát triển trong sự cạnh tranh khóc liệtcủa nỀn kinh tẾ thị trường là phải sử đụng VKD sao cho đạt được hiệu quả cao nhất

Theo cách hiểu đơn giản thi sử dụng VKD có hiệu quả nghĩa là với một lượng vốn

nhất định bỏ vào hoạt động kinh doanh sẽ mang lại lợi nhuận cao nhất và làm cho.đồng vốn không ngimg sinh sôi ny nở, hay nói cách khác nâng cao hiệu quả sử dụngVKD là biện pháp quan trọng dé nâng cao hiệu quả kinh doanh của DN Nó được biểu.hiện trên hai khía cạnh:

1s

lượng tốt hon, giá thành hạ để tăng thêm lợi nhuận cho DN,

với số vốn hiện 6, thể sản xuất ra số lượng sản phẩm lớn hơn với elHai là, đầu tư thêm vốn một cách thích hợp nhằm mở rộng quy mô sản xuất dé tăng.doanh số têu thụ với yêu cầu đảm bảo bio tốc độ tăng lợi nhuận phải lớn hơn tốc độtăng của vốn.

“Trên thực chỉ tiêu: lợi nhuận, doanh thu và chỉ phí có mồi quan hệ chặt chẽ vớinhau

Lợi nhuận = Doanh thu = Chỉ phí aa)\Véi mite doanh thu nhất định, chi phi cảng nhỏ thi lợi nhuận cảng cao

Nur vậy, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tức là di sim biện pháp làm sao để chỉ phi vềvốn cho hoạt động SXKD ít nhất nhưng lợi nhuận, doanh thy, gi tỉ sản lượng ở mứccao nhất Thực chit hiệu quả hoạt động SXKD cũng được xác định bằng cách so sinh

giữa kết quả đạt được với chỉ phí bỏ ra, trong các chỉ phí đó thì chỉ phí về vốn là chủ

yu Hiệu quả sử đụng vẫn la chỉ tiêu biểu hiện một mặt của hiệu quả kinh doanh,Trong quá trình sản xuất kinh doanh, VKD vận động liên tục và có những đặc điểm ritkhác nhau,tiệc đồng vẫn được bảo toàn và phát triển hay không là vẫn để sống còn

đối với mỗi doanh nghiệp Vì vậy, tổ chức sử dụng vốn có hiệu quả hiện nay đang là

êu cầu khách quan và hết sức cn thiết Nồi cách khác, việc tăng cường công ti tổ

chức và nâng cao hiệu quả sử dụng VKD trong các doanh nghiệp xuất phát từ một số19 do san

Thứ nhdt, xuất phát từ mục tiê tốt đa hỏa lợi nhuận Bắt kỳ một DN nào tiễn hànhSXKD đều hưởng tới mục tiêu này, Lợi nhuận là khoản tiễn chênh lệch giữa doanh thavà chỉ phi ma DN bỏ ra dé đạt được thu nhập từ các hoạt động sản xuất kinh doanh của.DN Lợi nhuận là chỉ tiều chất lượng tổng hợp liên quan đến tất cả các mặt trong hoạtđộng SXKD của DN, là nguồn tích lũy cơ bản để tái sản xuất mở rộng Dé đạt đượcmục tiêu đó đồi hỏi DN phải tổ chức và sử đụng vẫn một cách có hiệu quả, phải quản

lý đồng vốn một cách chặt chế nhưng vẫn đảm bảo đầu tư phát triển mở rộng SXKD.

Nếu sử dụng đồng vốn không có hiệu quả, không bảo toàn được vẫn, không làm đồngvốn sinh li thì DN sẽ không thé tồn ti và dẫn đến nguy cơ phá sản Vĩ th, lợi nhuậnđược coi là mục tiêu kinh tế quan trọng của mọi hoạt động kinh tế của DN, Việc thực

hiện được chi tiêu loi nhuận là điềuDN được vững chắc.

{quan trong đảm bảo cho tinh hình tổ chức củaThí lai, xuất phát từ vai tr, tam quan trọng của vẫn đổi với quá tình SXKD.

“Trong quá tinh SXKD, DN luôn cần thêm một lượng vẫn tiền tệ để tăng thêm TSCĐ.và TSLD ứng với sự tăng trường của quy mô SXKD Sự ti bộ của khoa học kỹ thuậtsông nghệ đòi hỏi DN phải cỏ lượng vốn để đáp ứng như cầu ngày cảng ting này:

Muốn vậy, các DN phải không ngừng phẩn đầu nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh

Thứ ba, xuất phát từ cơ chế quản lý của Nhà nước

“Trước đây, trong cơ chế kế hoạch hóa tập trung bao cắp, các DN kinh doanh đều được.ngân hàng tài trợ vin, nếu thiếu vốn sẽ được ngân hàng cho vay với lãi uất tu đã Vì

thế, việc thủ hút vin cung cấp cho quá tinh hoạt động sản xuất kinh doanh của DN trở

thụ động Hơn nữa trong quá trình sử dụng vốn vào hoạt động SXKD, các doanhnghiệp Nhà nước rất ít thâm chí không quan tâm đến hiệu quả của đồng vốn đưa vàokinh doanh thua lỗ đã.hoạt động Sử dụng tốt hay không tốt đã có Nhà nước bao

số Nhà nước bù dip trang tải khoản vốn thiểu hut, Do đó, nhận thức về vai trồ của

VKD có phần xem nhẹ, hiệu quả sử dụng vn trong các doanh nghiệp Nhà nước rất

thấp Khi chuyển sang nén kinh t thi trường, với nhiễu thành phần kinh t cùng huyđộng, các doanh nghiệp Nhà nước chỉ là bộ phận song song tn tại với các DN thuộcsắc thinh phần kính tế khác DE tin tại và phát iển được trong cơ chế mới tất you đồihỏi các doanh nghiệp Nhà nước phải năng động nắm bắt nhu cầu thi trường Trongđiều kiện đó, việc đầu tư phát triển những ngành nghề mới nhằm thu lợi nhuận cao đãtrở thành động lực và là một đồi hỏi với tắt cá các DN trong nền kinh tế

Thủ tự, xuất phát từ thực té các doanh nghiệp.

Hiện nay có rất nhiều doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường đã không sử đụng cổhiệu quả đồng vốn của mình, trong đó có các doanh nghiệp Nhà nước Diễu này cónhiều nguyên nhân: cơ chế quản lý của Nhà nước chưa tạo điều kiện và môi trường.hoạt động không thuận lợi cho các doanh nghiệp từ khâu cấp phát vén, phê duyệt,

thanh tram kiểm tra vốn Diéđó tạo ra không it khó khăn cho doanh nghiệp, nhất là

các doanh nghiệp hiện nay đang trong tình trạng thiểu vốn nên việc sử dụng vốn phải17

hợp lý, tiết kiệm, tăng cường công tác quản lý và nâng cao hiệu qua sử dụng vốn củadoanh nghiệp minh,

‘Tom lại việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn là điều tắt yếu trong điều kiện nền kinh tếthị trường đầy cạnh tranh khốc liệt,Nồ có một ý nghĩa hết sức quan trong trong côngtác quản lý tài chính của doanh nghiệp, nó quyết định đến sự sống còn và tương laiphát triển của một doanh nghiệp.

giá hiệu quả sử dụng vẫn kinh doanh của doanh nghiệp

á hiệu quả sử dụng vốn SXKD của doanh nghiệp người ta có thể sử dụngmột số chỉ tiêu tổng hợp (chỉ tiêu phán ánh hiệu quả sử dụng vốn chung của doanhnghiệp) như sau:

~ Tỷ suất LNST trên VKD (ROA): còn gọi là tỷ suất sinh lời rồng của tài sản

i nhuận sau thuế

Roa =e niin aVKD bình quân trong kĩ 100% as)¥ nghia:Chi tiêu này phản ánh mỗi đồng tải sin sử dụng trong kỹ tạo ra bao nhiêuđồng lợi nhuận sau thuế

- Ây suất lợi nhuận sau thuế trên vẫn chủ sở hữu (ROE):

Lợi nhuận sau thuế

a (1s)

DIT trong kì

` nghĩa: hệ số này phân ảnh khi thực hiện một đồng doanh thu trong kỷ, doanh nghiệp

có thể thu được bao nhiêu lợi nhuận Nó cũng phản ánh khả năng quản lý, tiết kiệm chỉ

phí của một doanh nghiệp.

~ Ty suất sinh lời kinh t củ tà săn (BEP)

LN trước thuế va lãi vay (19)

-Ặ— VKD bình quân trong kì

`Ý nghi: Nó phản ảnh khả năng sinh lời của ti sản hay vấn kinh doanh không tinh đếnảnh hưởng của nguồn gốc của vẫn kinh doanh và thué thu nhập doanh nghiệp.

Cúc chỉ iểu phân tích

~ Vong quay vấn kinh doanh:

Vong quay DoAmtfuHuẩn trong Kỳ

= 10)

VKD in kinh doanh bình quân trong kỳ

“Chỉ tiêu này phản ảnh tốc độ luôn chuyển VKD của doanh nghiệp trong kj Chỉ tiêu

nảy càng cao chứng tỏ vốn kinh doanh quay vòng càng nhanh và được sử dụng hiệu.

«qua, Thực chất chi tiêu này nói lên hiệu suất sử dụng vốn (hay tải săn) của doanhnghiệp

- Hệ số thanh toán nhanh

Hệ số thanh tán ‘Tit sin ngin hgn Hang tin ko (1.12)ngắn nhanh Tổng nợ ngắn hạn

6 này phan ảnh khả năng tải chính của doanh nghiệp có đủ đáp ứng thanh toán củaKhoản ng ngắn hạn hay không Nếu hộ ày lớn hơn hoặc bằng 1 thì khả năng thanh

toán nhanh các khoản nợ ngắn hạn tốt và ngược lại

- Hệ số thanh toán tức thời

He sbthanh Tiền và các khoản tương đương tiền —— (113)

toán ngắm.

tức thời Ting ng ngẫn han

Hệnày phan ánh khả năng thanh toán ngay lập tức những khoản nợ ngắn hạn nhưng.đã hết hạn thanh toán, Nếu hệ số này lớn hơn hoặc bing 0.5

tức thôi của doanh nghiệp là tốt nhỏ hơn 0.5 thi gặp khó khẩn Nếu hệ số nay qué cao

thả năng thanh toán

thi vốn bằng tiền của doanh nghiệp dự trữ quá nhiều, gây ứ đọng vốn, giảm hiệu quả

sử dụng vn

-Tốc độ luân chuyển vin lưu động

Số lầm luân Tông mức luân chuyên VLD trong ky (1:14)

vip VLD bình quân trong kỳ

Trong dé tổng mức luôn chuyển vốn lưu động tong kỳ được tinh bằng doanh thuthuần trong kỷ, chỉ tiêu này phản ánh trong 1 kỳ vốn lưu động quay được bao nhiềuvòng Vốn lưu động quay cảng nhiều vòng chứng 1 hiệu quả sử dựng VLD cảng cao

Kj luân “SỐ ngày trong kỳ (1s)

teu động Số lần luân chuyển VLD

Chi tiêu này phản ánh số ngày thực hiện 1 vòng quay VLD Kỷ luân chuyển cảng ngắnchứng tò VLD luân chuyển nhanh và hiệu quả sử dụng vốn lưu động cảng cao vàngược lại

20

+ Hàm lượng VLD

Him lượng VLD bình quan trong kỳ 016)

vip Doan thu thuần trong Kỳ

Chỉ cần trung bình baonày cho biết để tạo ra được một đồng doanh thu thunhiều đồng vốn lưu động, chỉ tiêu này giảm chứng tỏ doanh nghiệp da tết kiệm đượcvon lưu động trong quá trình sử dụng.

- Tỷ suất lại nhuận vốn lưu động

Tỷ suất lợi Lợi nhuận trước (su) thuế di

nhiện vẫn =

lim động Vin lưu động bình quân trong kỳ

“Ty suất loi nhuận trên vốn lưu động phần ánh một ding VLD có thé tạo ra được baonhiều đồng lợi nhuận trước (sau) thuế

= Vong quay hàng tồn kho

Vong quay Gia vin hàng bán (18)hàng tin =

kho Hằng tan kho bình quân trong kỳ

‘ong quay hàng tồn kho là số lần ma hàng hóa lưu kho luân chuyển trong ky

= Kỳ thu tiền trung bình.

“SỐ ngày trong kỳ q19)“Kỳ thu tiền

trung bình Vang quay các khoản phải thu

Ky thu tiền trung bình phản ánh số ngày cẩn thí 8 thu được các khoản phải thu,

đồng thời cũng phan ánh hiệu quả việc quản lý các khoản phải thu và chính sách tin

‘dung của doanh nghiệp đối với khách hàng của mình Vi vậy chỉ tiêu này cảng nhỏ, số

độ luận chuyển vốn tăng, khả năng vốn bị chiếm dung thấp,vòng quay cảng lớn, tối

hiệu quả sử dựng vốn tăng và ngược lạ

Ca hai chỉ tiêu vòng quay hàng tổn kho và kỳ thu tiên trung bình phản ánh tình hình.tiêu thy hàng hóa và chính sich thanh toán cia doanh nghiệp, phản ánh tốc độ tiêu thụsản phẩm và tốc độ thu hồi tiền mặt của doanh nghiệp Nếu hai nội dung này đều có.tốc độ cao sẽ diy nhanh tốc độ luân chuyển vẫn lưu động.

‘Tom lại, toàn bộ hệ thống chỉ tiêu đánh giá hiệu qua sử dụng vốn là cơ sở quan trọng

để nhìn nhận, đánh giá mặt mạnh, mặt yêu về tinh hình tổ chức sử dụng vốn nỗi riêng

và tinh hình tai chính nói chung của doanh nghiệp, dé đánh giá được thực trạng hiệu.

quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp+ Hiệu suất sử dụng vốn cổ định

Hiệu suất Doanh thu thuần trong kj (120)

si dgng | =

vep VCD bình quân trong kỳ

CChỉ iêu này phản ánh một dồng vốn cổ định tham gia vào hoạt động SXKD trong kỳtạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu thuần.

= Hàm lượng vốn cố định

Hao lượng VCD hình quân trong kỳ a2

vốn cỗ dink Doanh thụ thuần trong kj

CCi tiêu này phản ánh để tạo ra 1 đồng doanh thu thuần cin trung bình bao nhiều đồng

vốn cổ định.

~ Tỷ suất igi nhuận vấn cổ định

Tỷ suất lợi Lợi nhuận trước (sau) thud d2

nhuận vin

cb dink VCD hình quân trong kỳ

Chỉ tiêu này cho biết một đồng vốn cố định tham gia vào hoạt động SXKD trong kytạo ra được bao nhiều đồng lợi nhuậ

~_ Hiệu suất sử dụng tài sản cố định.

trước (sau) thuế

Hiệu suất Doanh thu thuẫn 4123)

sử đụng tài

sân cổ dinn N#M9ên gid TSCĐ bình quân trong kỳ

Hệ số này phản ánh một đồng tải sản cổ định tham gia trong kỳ tạo ra bao nhiều đồngdoanh thu.

~ Tý suất đầu tư vào tài sản cố

Tysute au Giả tr} con lại ca tài sin cổ định ads

= 100%

we TSCD Tông tài sản

CChỉ tiêu này phản ánh mức độ đầu tr của doanh nghiệp vào ti sản cổ định tại thờiđiểm đánh giá Chi tiéu này cảng lớn cho thấy doanh nghiệp cảng chú trọng đầu tư vàotải sản cổ định.

~ Cơ cấu tài sản có định: Cơ cau tải sản cổ định của doanh nghiệp phản ánh cácthành phần và tỷ trong của từng thành phần (nhôm, loại) tải sân cổ định trong tổng gidtr tải sản cố định tải thời đánh giá Chỉ tiêu này giúp doanh nghiệp xem xét mức độhợp lý trong vige trang bị tải sin cổ định tại doanh nghiệp

Để đánh gxác đáng hiệu quả sử đụng vẫn kinh doanh của một doanh nghiệp cầnphải xem xét trên cơ sở phân tích tình hình va phân phối các chỉ tiêu trên để đánh giả.

LIA Những nhân tổ ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vẫn kink doanh của

= Surbign động của nền kinh tế

ki KTTT có nhiều bat ôi

Trang hig quả sử đụng vốn luôn bị de dọa

bởi nguy cơ lạm phát và sự biển động của giá cả Trong nền kinh tế có lạm phát, đồngtiền mắtá làm cho giá cả nguyễn vật liệu, hùng hoá tăng lên, đồng vốn thu6 gistrì thấp hơn đồng vẫn ban đầu bỏ r,t sin trong doanh nghiệp nhất là các TSCD nếu

không có phương pháp khẩu hao hợp lý hoặc không được đánh gi lạ th sẽ khong

bảo toàn được giá t ban đầu Nếu nền kinh tế ổn định tạo điều kiện cho các doanh

sản xuất kinh đoanh, tăng lợi nhuận, đảm bảo được hiệu quả sử dụng,

nghiệp phát trí

vốn của doanh nghiệp Vì thể bên cạnh cúc iu kiện cần thiết cho việc phát triển hoạt

động kinh doanh ( như thị trường, nguyên vật liệu, nhân công, chính sách khuyến

khích đầu tu), các nhà đầu tư luôn chủ ý tìm kiếm mỗi trường đầu tư cổ sự én định

Tính thai vụ và chủ kỳ sản xuất ảnh hưởng đến nhu cầu vốn và doanh thu tiều thụ sảnphẩm Vi dụ như những doanh nghiệp hoạt động trong ngành sản xuất có tính chất thờ

vụ thì nhu cẩu VLD giữa các quý trong năm thường có sự biến động lớn, doanh thu

bán hing không đều, tinh hình thanh toán cũng gặp khỏ khăn, ảnh hưởng tồi kỹ thu

tiền bình quân, tới hệ sốquay vòng vén do đó ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn.

Do đó, việc so sinh các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vn của doanh nghiệp vớichỉ tiêu trung bình của ngành là cin thiết nhằm phát hiện những tu điểm và hạn chếtrong việc quản lý sử dụng vốn.

= Thi trường các y tổ đầu vào và đầu ra

Thị trường là nơi diễn ra các hoạt động mua -bán hàng hóa, là nơi cung cắpcác yêu tố.đầu vào cũng như tiề thị các sản phẩm đầu ra, đảm bảo cho qu trình sản xuất, lưu

thông , tiêu ding hàng hóa được diễn ra thường xuyên, liên tục Do đó thị trường sẽ

ảnh hướng đến chỉ phí và đoanh thu của doanh nghiệp qua đó ảnh hưởng đến lợinhuận,igu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.

= Rito trong kinh doanh

Các rủi ro như: thitai, là lụt, hoa hoạn, những biến động thị trường làm cho tảisản của doanh nghiệp bị tổn thất, giảm giá trị dẫn đến giảm nguồn vốn của doanh

2

nghiệp, Mặt khắc các doanh nghiệp chịu sự ảnh hưởng của cắc yêu tổ tr nhiên như:các doanh nghiệp ngành xây dụng, ngành nông nghiệp, ngành khai thác mỏ.

= Các nhân ổ khác

Ngoai các nhân tổ trên còn có nhân tổ về sự tiễn bộ của khoa học kỹ thuật, nó không

chi tgo ra cơ hội mà còn là thách thức đối với các doanh nghiệp, làm tăng hao mồn và

đôi hỏi doanh nghiệp phải đầu tư đổi mới ti sản

Cé thể nói hoạt động SXKD của doanh nghiệp chịu sự ảnh hưởng của rét nhiều nhân

16 khách quan mà bản thân doanh ng hông có khả năng tự điều chính mà phải

nắm bit được quy luật của nó và vận dung được các quy luật này vào thực tiễn hoạt

động sao cho mang lại hiệu quả cao nhất Việc nhìn nhận đánh giá ding thực tiễnkhách quan sẽ giáp doanh nghiệp tin dụng được những điều kiện tốt nhất, khắc phục

các hạn chế nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn

1.1.4.2 Nhón nhân tổ chi quan

Hiệu quả sử đụng vốn của doanh nghiệp thể hiện qua năng lực tạo ra doanh thu và khảnăng sinh lời của doanh nghiệp và chịu ánh hưởng của các nhân tổ:

“Chiến lược thé hiện phương hướng kinh doanh của doanh nghiệp trong dài hạn, nó

= Chiến lược kinh doanh của doanh nại

mang lại lợi thé qua việc sắp xếp tối uu các nguồn lực trong một mỗi trưởng cạnh

tranh nhằm đáp ứng nhu cầu của thị trường và các nhà đầu tư Một chiến lược kinh

dosah hợp lý sẽ mang lại hiệu quả cao trong SXKD nồi chung và sử dụng vẫn nổiriêng Chiến lược kinh doanh đến việc làm thé nào một doanh nghiệp có thể cạnh tranhthành công trên một thị trường cụ thể Nó liên quan đến việc lựa chọn sản phẩm đáp,‘img nhu cầu khách hàng, dành lợi thể cạnh tranh so với đối thủ, khai thác va tạo ra cácco hội mới, góp phần tăng doanh thu, giảm chỉ phí, tăng vòng quay vốn, góp phầnnăng cao hiệu quả sử dụng vốn.

= Trinh độ quan lý doanh nghiệp

Nếu trình độ quan lý tốt sẽ giúp doanh nghiệp nâng cao hiệu qua sử dụng vin, ngược.Mặt khác trình độ taytủa người lao động tác động rit lớn đến mức độ sử dụnghiệu quả tải sin, nănglại nếu trình độ quản lý kém sẽ gây ra tỉnh trang thất thoát vỗ:

suất lao động, chất lượng sản phim Tir đó gián tiếp ảnh hưởng đến doanh thu và lợinhuận của doanh nạip Nó thể hiện khi một doanh nghiệp sắp xếp số lượng nhân sự

25

phủ hợp với từng công việc cụ thé đồng thời người lao động cảm thấy được khuyẾkhích làm việc và được tự hảo về vị trí và trích nhiệm của họ thi doanh nghiệp đổ cóthể tận dụng tối đa trình độ, năng lực của người lao động phục vụ cho hoạt động.SXKD, tạo điều kiện cho việc khai thác và sử dụng vẫn một cách hiệu quả Bên cạnh

đó yêu cầu việc quản lý tài chính đòi hỏi lập được các ké hoạch tải chính dài hạn và

ngắn hạn khoa học, hợp lý đồng thời quản lý cổ hiệu quả vẫn hoạt động thực của công

ty Đây là công việc quan trọng với tắt cả doanh nghiệp vì nó ảnh hưởng đến cách thức.

n vốn để.ấp cơ cấu vốn, luân chuy

= Van dé xác định nhu cầu VKD:

vixác định nhu cầu VKD không chính xác,

trong quá trình SXKD, làm cho hiệu quả sử dụng VKD giảm Nếu thừa vốn sẽ dẫn đếnvige nói lông trong công tác quản lý vin dẫn đến thất thoát ling phí vốn dẫn tới mắt eohội đầu tr đối mới, làm tăng chỉ phí sử dựng vỗn cin thiết dẫn đến lim gián đoạn mộtvài khâu của quá tình sản xuất Lúc đó doanh nghiệp lại phải huy động thêm vốn làm

tăng chỉ phí sử dụng vốn, hiệu quả kinh tế bị giảm sút

= Thương hiệu của doanh nghiệp

‘Thuong hiệu là kết quả của cả một quá trình doanh nghiệp phan đấu để trở nên có têntuổi và giữ gìn uy tín đó trên th trường Thương hiệu lớn cổ giá tị rong việc duy tì

và mở rộng quan hệ làm ăn với các đối tác, đồng thời cũng là một vật đảm bảo trong.

các quan hệ tin dụng Thông qua đó, doanh nghiệp có các điều kiện thuận lợi để énđịnh nguồn cung cắp các yếu tổ sản xuất, ting doanh thu, ting lợi nhuận, nẵng caohiệu quả sử dụng vốn.

= Mức độ áp dung tin bộ KHKT vào

SXKD-Khoa học kỹ thuật ngày nay đã trở thành lực lượng sản xuất trực tiếp Tiển bộ KHKTñ u kiện để doanh nghiệp tết kiệm chỉ phí, đa dang hóa sin phẩm, rút ngắn chu kỳ

sản xuất nâng cao chất lượng sin xuất, g6p phần hạ gid thinh sản phẩm, ting ving

26

quay vốn Các doanh nghiệp nếu kịp thời nắm bắt và áp dung khoa học kỹ thuật tiêntiến sẽ duy tr và khẳng định được vi tí của mình trên thương trường Tuy nhiền, việcnày cũng đòi hỏi vốn đầu tư lớn vì vậy doanh nghiệp phải có kế hoạch huy động và sửdạng vẫn đầu

= Cơ cấu nguồn vốn.

Nếu bố nguồn vốn bit hợp lý làm ảnh hưởng lớn đến hiệu quả sử dụng vốn

của doanh nghiệp Nếu như vốn đầu tư vào tài sản không edn dùng lớn thi nó Không

những không phát huy được tác dụng trong quá trình SXKD mà nổ cồn bị hao hụt mắtmát dần, làm cho h gu quả sử dụng VKD bị giảm súc

= Quản lý vốn

Do quản lý vẫn không chặt chế dẫn đến tình trang sử dung lãng phi vẫn là VLĐ

trong quá trình mua sắm dự trữ Việc mua sắm dự trữ các vật tư không phủ hợp với

SXKD, không ding với

dung lại không tin dụng hết phế liệu phế phẩm cũng có tác dụng không nhỏ đến§XKD của doanh nghiệp.

= Việc lựa chọn phương án đầu tư

Su chuẩn kỹ thuật va chất lượng quy định, trong qué tình sửLà nhân tố cơ bản ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn doanh nghiệp Nếu doanh.nghiệp hoạt động đầu tư kinh doanh sin phẩm, hàng hỏa, dich vụ chit lượng cao mẫu

mã phù hợp với thị hiểu của người iều dũng đồng thời cỏ giá thành hạ thì doanh

nghiệp sẽ diy nhanh được qué trình tiêu thụ, ting vòng quay của vốn Ngược lại sảnphẩm hang hóa ma doanh nghiệp có chất lượng kém, mẫu mã không phù hợp với thịhiểu người tiêu dùng sẽ dẫn đến việc ứ dong hing hóa, chậm luân chuyển vốn làmgiảm hiệu quả sử dụng vẫn

Tom lại, nhân tố chủ quan ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn là nhóm các nhân tổ.mà doanh nghiệp có khả năng tự điều chỉnh, tự ải thiện nên doanh nghiệp cần quantâm đến nhóm nhân tổ này,Mỗi doanh nghiệpcần phải lựa chọn chiến lược kinh doanh)

hợp lý, không ngừng nâng cao trình độ quan lý doanh nghiệp, chú trọng áp dụng khoa.

học công nghệ, tạo dụng uy tin thương hiệu Thực hiện tốt những điều này sẽ giúp

doanh nghiệp đúng ving và mở rộng hoạt động SXKD nói chung và nâng cao hiệu

«qua sử dụng vốn nói riêng trong điều kiện thị trường cạnh tranh khốc ligt như hiện nay

1.2.Kinh nghiệm nông cao hiệu quả sử dụng vẫn kinh doanh, tổng quan những

quan đến Đề tài sử dụng VKD

Trong môi trường cạnh tranh của nên kinh t thị trường, ví

nghiên cứu có

bio toin VKD và nâng

sao hiệu qua sử dụng VKD là yêu cằu sống côn đối với mỗi doanh nghiệp Tổ chức tốt

việc quản lý và sử dụng VKD giúp cho DN với số vốn hiện có có thé tăng được khốilượng sản phẩm sản xuất >m được chi phí SXKD và hạ gid thành sin phẩm, góp.phin tăng doanh thu và tăng lợi nhuận của doanh nghiệp.

Để bảo loàn và nâng cao hiệu quả sử dụng VD, doanh nghiệp cần căn cứ vào điềukiện tinh hình kinh doanh cụ thể để a ra các biện pháp thích ứng quản lý từng thành,phần VKD Tuy nhiên, để quan lý và nâng cao hiệu quả sử dụng VKD của doanhnghiệp cin chủ ý một số giải pháp chủ yéa sau:

Thứ nhất: thực hiện chặt che việc thẳm định, đánh giá và lựa chọn phương án đầu tư.

Việc la chọn dự án đầu tr tốt hay không có tỉnh quyết định tới sự tổn ti, và phát triểncca doanh nghiệp Để có quyết định đúng din trong việc lựa chọn dự án đầu tư đồi hỏidoanh nghiệp khi thẩm định, đánh giá dự án phải tuân theo những trình tự nhấđịnh, sắt với thực tế, phải tính toán đến những yếu tổ: khả năng tải chính của doanhnghiệp, tính khả thi, cuối cùng là kết quả dự án đem lại.

Thứ hai: Lựa chọn hình thúc huy động vốn phù hợp đặc điểm và hình thúc kính doanhcủa doanh nghiệp Tổ chức khai thác triệt để cácsuồn lực đã huy động trắnh tỉnh

trang lãng phí, if đọng vốn Cần quan tâm tối nguồn vốn bên trong doanh nghiệp viewđủ đáp ứng kịp thời vốn sản xuất kinh doanh vừa giảm được chỉ phí sử dụng vốn chưacần thiết cho doanh nghiệp Đồng thời tăng cường sử dụng công suất máy móc thiết bị,tránh ứ đọng vốn do số ti sản không cin nhiễu, sử đụng vẫn đúng mục dich nang caohiệu quả von,

Thứ basCin có biện phip đánh giá trị thực và tỉnh hình biến động cia tải sản trongdoanh nghiệp.

~ Đối với TSCĐ: Việc đánh giá đúng giá trị còn lại giúp cho việc xác định đúng năng.

lực sản xuất của tải sin từ đó có biện pháp đầu tr hop lý nhằm sử dụng tối đa côngsuit của máy mốc

- Đối với TSLD: Việc kiểm kê đánh giá giá tị, số lượng TSLD để xác định lượng tồn

kho hợp lý, tránh tinh trang ứ đọng vốn quá nhiều.

28

"Để làm được diđô doanh nghiệp thường xuyên đối chiếu thực tế với sổ sách với nhu.cầu sử dụng, Công tác kế toán tài chính tuân theo nguyên tắc trong quản lý tài chính‘eta Nhà nước, theo đõi sát sao tình hình biến động của nguồn vốn và tài sản thông qua"báo cáo tài chính.

Thứ ne: Cần lập kế hoạch xác định cơ cẩu vin hợp lý

Xác định được eo vốn hợp lý phải đựa trên cơ sở như cầu đổi với từng loại vẫn cụthé, Để xác định như cầu vốn edn có ké hoạch kính doanh từ đó tính toán, phân chiađầu tự tài sin mà vẫn đảm bảo cơ cấunguồn vin hiện có cơ sở huy động được

nguồn vốn tối mu, không gây căng thing v vốn giúp sử dụng hiệu qu tối da nguồnThứ nim: xây dựng quy chế quản lý, sử dụng vỗn, ti sản trong doanh nghiệp mộtcách rõ rằng, chặt chẽ, có hiệu quả Việc quản lý tài sản được phân chia cụ th, giaotrách nhiệm cho từng cấp quản lý, xây dựng quy chế khẩu hao TSCD, quản lý cáckhoản phải thu, phải tr.

Thứ sáu: tăng cường vai trò, chức năng của tải chính trong việc kidtrả giám sắt,phân tích, đính giá hiệu quả sử dụng tài sản, sử dụng vẫn của doanh nghiệp.

Phát huy được vai trỏ, chức năng của tài chính giúp cho người quản lý doanh nghiệp,

sơ quan chức năng của Nhà nước củng rit nhiều đối tượng khác có những thông tincần thiết về tỉnh hình tải chính, tỉnh bình hoạt động của doanh nghiệp giữa kỳ này sovới ky trước, so với kế hoạch, từ đó giáp cho lựa chọn phương ấn đầu tư, giúp Nhànước thì thuế, nhà đầu ur có quyết định đầu tư đúng din

‘Thit bảy: tránh tôn thất to lớn cho doanh nghiệp bằng cách mua bảo hiểm, lập quỹ dự.phòng tài chính để dim bảo cho an toàn tàiin, có nguồn bù dap khi thiếu vốn giúp.cho quá trình sản xuất kinh doanh được dign ra một cách liên tục.

CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG SỬ DỤNG VON KINH DOANH Ở CONG‘TY CO PHAN QUAN LÝ VÀ XÂY DỰNG GIAO THONG LANG SON

2.1 Khái quát chung về công ty Cổ phần QuinSơn

đăng kí kinh doanh: 4900219747

- Tổng vốn điều lệ: 124.074.000.000,0đồng(Một trăm hai tư tý, không trăm bẫy mươibốn triệu đồng)

-#ˆ Khấi quát v8 qui tình hình thành và phát hiển của công ty

Công ty cỗ phần quản lý và xây dựng giao thông Lạng Sơn tién thân là Đoạn quản lý

đường bộ Lạng Sơn

Ngày 10/04/2009, Công ty cổ phần quản lý và xây dựng giao thông Lang Sơn đã

chính thức được đăng ký kinh doanh theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số

4900219747 do Sở K hoạch và lu tư tỉnh Lạng Sơn cấp,

và đã thi công các công trinh như: Sửa chữa nâng cắp Quốc lộ 4Bđến Kml+300 QLAB, nâng cấp QL4B đoạn Km47-58QL4B, Sửachữa nâng cấp đoạn Km14-19 QL4A, Nâng cấp tuyển đường Quốc lộ 31 Đoạn từ thịtrân nông trường Thái Binh Km 131-161 QL 31, nâng cấp cầu Phố Muối thành phốLạng Sơn, sửa chữa nàng cấp cầu Bồ cũng ti huyện Văn Lang, xiy đựng mới cầu mãCông ty trúng tha

đoạn Ngô quyể

"Mô Tân Mỹ huyện Văn Lãng và nhiều công trình xây kip khác,

Hiện nay, Công ty đang thi công các Công trình trọng điểm như: Công trình đảm bảo,

siao thông ning cấp đường Mẫu Sơn Lang Sơn, Công trình Điểm den tại Km+100

Km219-229 QL279, sửa chữa ning cấp đoạn Km42+200- Km42+600 DT 236 tại cửa

lộ 1B, Công trình nâng cấp đoạn Km92-94 QLIB, Công trình nâng cấp đoạn

khẩu Chi Ma huyện Lộc Bình Tuy mới trải qua 4 năm xây dựng va trưởng thành Công.

ty cổ phần quản lý và xây dụng giao thông Lang Son đã có không it thay đổi Nhưng

những thay đổi ấy đã góp phần dem lại sự tăng trưởng và lớn mạnh về mọi mặt cho

công ty như hiện nay Quy mổ của công ty ngày cing mở rộng cơ cầu ngành nghề sản30

xuất ngày cảng đa dang, xâm nhập đượcvào nhiều thị trường mới góp phần nig caohình ảnh của Công ty cổ phan quản lý và xây dụng giao thông Lạng Sơn tồi riêng trênthị trường trong và ngoài nước,

212 Đặc diém hoạt động kink doanh của Công ty cỗ phần quản lý và xây dựng

‘giao thông Lang Sơn

Hoat động kinh doanh của Công ty bao gồm:

~ Xây dựng nhà các loại: các công trình công nghiệp, giao thông, thuỷ lợi, thuỷ điện,

bưu điện, hating kỹ thuật, đường đây và trạm biển thể điện;

~ Đầu tư xây đựng và kinh doanh cơ sở hạ ting đô thị và khu công nghiệp:

~ Dầu tư xây đựng và kinh doanh bắt động sản;

- Xây dựng đường day và tram biển áp đến 220 KV~ Dau tư xây dựng các công trình thuỷ điện vừa và nhỏ,

~ Khai thác mô và sản xuất vậtlệu xây dựng:

- Nhận thầu thi công bằng phương pháp nỗ min;

~ Đầu tư xây dmg, vận hành khai thác và kính doanh các nhà máy điện

= Chi tạo và lắp đặt các cầu kiện cơ khí xây dụng; phụ ting 6 tô, máy xây dựng và phụ

tùng xe máy:

= Dịch vụ sửa chữa tô, xe máy va các loi máy xây dụng:

~ Xuất nhập khẩu vật tư, phụ tùng, thiết bị công nghệ xây dựng;

~ Kinh doanh vận ải hàng hod, xăng dẫu mỡ, bắt động sản và văn phỏng cho thuê;

~ Nhận uỷ thắc đầu tư từ các tổ chức và cá nhân;

= Bản buôn máy móc, thiết bị điền, vật liều điện

~ San xuất các sản phẩm bằng kim loại, các địch vụ xử lý, gia công kim loi

“Các sản phẩm, địch vụ truyền thing của Công ty đồng thời cũng là thể mạnh của côngty trong thôi gian qua

= Các sản phẩm xây lắp: các sản phẩm xây lấp của các công trình thủy điện: đập.

dâng, hỗ chứa nước, hệ thống đường giao thông, nhà xưởng , các may thủy điện vữavà nhỏ, hệ thống đường dây và các ram biển th điện, các công tình giao thông thủylợi: cầu cổng, bến cảng, hệ thống các công trinh thủy lợi, hệ thống nền móng các côngtrình, các sản phẩm xây dựng dân dụng: nha ở,các công trình kiến trúc, văn phòng làm

31

+ Quy trình công nghệ

San lắp giải Xây dựng Ban giao

phỏng mặt bằng lắpđặt > công trìnhHình 2.1 Quy trình công nghệ

+ Đặc điểm co sở vật chất, kỹ (huật

"Một trong những tu điểm và thé mạnh của công ty chỉnh là năng lực máy móc, thiết bị

mới và đồng bộ Đa phần các máy móc, thiết bị đều được nhập từ: Nhật bản, Trung

đáp ứng các nhu cầu thi công các công trình lớn theo đúng tiền độ của dự án.

Han Quốc và các quốc gia lớn Công ty có nhiều loại xe,hh loại máy nhằm+ Các yếu tổ đầu vào và thị trường các yếu tổ đầu vào

Hoạt động của công ty chủ yu dựa vào hệ thống các máy móc, thiết bieơ giới để vận

bị công ty cần một lượng lớn nhiên liệu( xăng, đu ) các nhà

ng ty TNHin hình kí hợp đồnghành các máy móc, th

sung cấp nhiên liệu chính của Công ty là: Công ty cỗ phần xăng đầu:19-5, Công ty cổ phần xi măng Đồng Binh, Hàng năm, công ty

khung tiêu thụ nhiễnliệu với các đối ác trên, Do đã duy tì mỗi quan hệ nhiều năm và

số uy tín trong thanh toán cho nên công ty thường được các đối tác hỗ trợ thêm phần

chỉ phi phần vận chuyển Nhìn chung đây là những nhà cung cắp lớn trên thị trường,Vi vậy, nguồn nhiên liệu cung cắp cho công ty luôn én định, đầy đủ kịp thời Trong

những năm gần đây, giá cả nhiên liệu trê thị trường thể giới in động liên tục kếo

theo sự tăng giảm giá cả nhiên liệu trong nước, ảnh hướng lớn đến các hoạt động củacác doanh nghiệp, Để giảm thiểu những ảnh hưởng tiêu cực của sự biến động giá xăngdầu đến doanh thu, lợi nhuận, công ty thường ký kết các hợp đồng xây lắp có điềukhoản cho phép điều chỉnh giá trị hợp đồng khi có sự biến động của giá cả nhiền vật

liệu đầu vào Tuy nhiên, sự biển động của giá cả xăng dầu có ảnh hưởng ít nhiều đến

tình bình hoạt động của doanh nghiệp.

2.1.3 Cơ cẩu bộ máy quản lý và tổ chức công tác kế toán và hoạt động kinh doanh

của Công ty

2.1.3.1 Tổ chức bộ máy quản ý của Công ty

“Tính đến 30/3/2016 số lượng cán bộ công nhân viên toàn công ty là: 286 người, trong

đó

Co cấu bộ máy của công ty khá gọn nhẹ theo mô hình công ty cỗ phần Đại hội đồng

cb đông là cơ quan quyết định cao nhất của công ty, hop mỗi năm một lẫn sẽ thông

qua các quyết định thuộc thắm quyền bằng hình thức biéu quyết tại cuộc họp khi cáccỗ đông đại dign it nhất $0% tổng số phiễu biểu quyết của các cổ đông dự họp chip

nhận Đại hội cổ đông cũng tham gia góp ý kiẾn xây đựng và biểu quyết thông qua

Điều lệtổ chúc hoạt động và định hướng phát triển cia Công ty Bên cạnh đó, kiểmsoát hoạt động của hội đồng quản trị và ban kiểm soát

Mô hình tổ chức của Công ty bao gồm:

= Hội đồng quản t Công ty gồm 05 thành viên có nhiệm vụ lập chương trinh hoạt

động, nội dung, các à liệu phục vụ cuộc họp,- Ban kiểm soát công ty: gdm 03 thành viên

- Téng giám đốc điều hành Công ty là ủy viên hội đồng quản trị Công ty

= Các phòng ban gifp việc của công ty: phòng tổ chức hành chính, phòng kỉ huậtcông nghệ, phòng Kinh tế + Ké hoạch, phòng tà chính ~ Kê toán, phòng quân lý cơgiới vật tự, phòng Kỹ thuật chất lượng TCAT, phòng Kinh doanh đầu tư.

| Ban Kiểm Soát