VỐN KINH DOANH VÀ NGUỒN VỐN KINH DOANH CỦA
Vốn kinh doanh của doanh nghiệp
* Khái niệm Vốn kinh doanh
Vốn kinh doanh (VKD) là phạm trù luôn gắn liền với chủ thể Doanh nghiệp hoạt động trong nền kinh tế Theo điều 4 Luật Doanh nghiệp 2005 có ghi:
"Doanh nghiệp là tổ chức kinh tế có tên riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch ổn định, được đăng ký kinh doanh theo quy định của phát luật nhằm mục đích thực hiện các hoạt động kinh doanh."
Vốn kinh doanh của doanh nghiệp là biểu hiện bằng tiền của giá trị toàn bộ tư liệu sản xuất được doanh nghiệp sử dụng hợp lý và có kế hoạch vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lợi.
Như vậy có thể khẳng định rằng, vốn là điều kiện cần, là nhân tố tiền đề và tiên quyết mà doanh nghiệp cần phải có để bắt đầu sản xuất kinh doanh. Thực chất VKD là giá trị của cả 3 yếu tố: tư liệu lao động, đối tượng lao động và sức lao động Khi mới thành lập, doanh nghiệp phải ứng một lượng vốn tiền tệ ban đầu để hình thành nên các yếu tố này, lượng vốn tiền tệ đó chính là VKD ban đầu của doanh nghiệp Trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp có thể bổ sung hoặc giảm bớt lượng VKD ban đầu của mình, tùy thuộc và tình hình hoạt động cũng như chính sách định hướng kinh doanh của từng doanh nghiệp.
Nguyễn Thanh Vân Lớp: CQ44/11.07
* Đặc trưng Vốn kinh doanh Để quản lý và sử dụng có hiệu quả VKD đòi hỏi doanh nghiệp phải nhận thức đúng đắn và sâu sắc các đặc trưng của VKD Khi nghiên cứu về vốn kinh doanh, có thể hiểu trên nhiều góc độ khác nhau, nhưng về cơ bản VKD phải mang những đặc trưng sau:
Vốn phải đại diện cho một lượng tài sản nhất định: hay nói cách khác, biểu hiện của vốn là giá trị của các tài sản có thực trong doanh nghiệp Do đó có vốn là có tài sản và ngược lại
Vốn có thể tồn tại dưới nhiều hình thức biểu hiện khác nhau tại một thời điểm nhất định: Vốn không chỉ là biểu hiện bằng tiền của những tài sản hữu hình mà còn cả của những tài sản vô hình
Vốn phải được tích tụ và tập trung đến một lượng nhất định đủ để bắt đầu và phát huy tác dụng trong hoạt động sản xuất kinh doanh: Trên thực tế cần phải có một lượng vốn đầu tư nhất định mới đủ để có thể tiến các hành hoạt động sản xuất kinh doanh trong nền kinh tế thị trường
Vốn phải vận động để sinh lời, đạt được mục tiêu kinh doanh của doanh nghiệp: Về hình thức, vốn được biểu hiện bằng tiền nhưng không phải bất cứ đồng tiền tệ nào cũng được coi là VKD, tiền mới chỉ là dạng tiềm năng của vốn, để tiền trở thành vốn thì đồng tiền đó phải được sử dụng vào mục đích sản xuất kinh doanh hay vận động sinh lời
Vốn có giá trị về mặt thời gian: Vì hình thái biểu hiện của vốn là tiền tệ hay tài sản, bên cạnh đó sức mua của tiền và giá trị của tài sản là các yếu tố thay đổi theo thời gian nên vốn của doanh nghiệp cũng sẽ mang những giá trị khác nhau tại những thời điểm đánh giá khác nhau Vì vậy, việc huy động và sử dụng vốn kịp thời là điều hết sức quan trọng
Vốn phải được quản lý chặt chẽ và gắn liền với một chủ sở hữu nhất định: Vốn là lượng tiền tệ được đem đầu tư, ở đây luôn tồn tại một cá nhân hay một pháp nhân nhất định đứng ra đầu tư khoản tiền này gọi là chủ sở hữu của VKD, lợi ích mà vốn kinh doanh mang lại trong qua trình hoạt động kinh doanh gắn liền với lợi ích của chủ sở hữu VKD đó
Vốn được coi là một hàng hoá đặc biệt: Những người có nhu cầu có thể mua hoặc bán vốn trên thị trường tài chính Để có thể sử dụng vốn, người huy động vốn phải chi trả cho người cung cấp vốn một khoản tiền trong thời hạn sử dụng vốn, gọi là chi phí sử dụng vốn Khác với những hàng hóa thông thường, người mua vốn chỉ được chuyển giao quyền sử dụng vốn trong thời gian sử dụng chứ không được quyền sở hữu số vốn đó.
* Quá trình luân chuyển vủa Vốn kinh doanh
Vốn kinh doanh cũng vận động thường xuyên, liên tục và lặp đi, lặp lại có tính chất chu kỳ Vốn kinh doanh vận động không ngừng sẽ tạo nên sự tuần hoàn liên tục giữa quá trình sản xuất và tái sản xuất trong hoạt động của doanh nghiệp Quá trình luân chuyển của vốn được thể hiện qua sơ đồ sau:
Quá trình vận động của vốn bắt đầu từ khi nhà sản xuất bỏ tiền ra để mua các yếu tố đầu vào khác cho sản xuất ( như nguyên liệu, vật liệu, công cụ dụng cụ,sức lao động, thông tin, ) Lúc này vốn kinh doanh tồn tại dưới hình thái vật chất là các tư liệu lao động và đối tượng lao động Trong suốt quá trình sản xuất từ lúc bắt đầu cho đến khi hoành thành sản phẩm, vốn được kết tinh giá trị trong thành phẩm đầu ra Cho đến khi thành phẩm được tiêu thụ thì vốn lại trở về trạng thái là vốn tiền tệ như lúc ban đầu, chỉ khác ở lượng giá trị tiền tệ.Trong quá trình vận động trên, nếu T' > T, doanh nghiệp kinh doanh có lãi.Ngược lại, khi T >T' doanh nghiệp đã bị thua lỗ, kinh doanh không có hiệuNguyễn Thanh Vân Lớp: CQ44/11.07 qủa Do đặc điểm kinh tế kỹ thuật của từng ngành kinh doanh khác nhau mà vốn kinh doanh cũng có những đặc điểm khác nhau.
Trong lĩnh vực sản xuất thì vốn kinh doanh vận động theo sơ đồ trên.
Trong lĩnh vực thương mại, dịch vụ vốn vận động theo sơ đồ: T- H - T
Trong lĩnh vực tiền tệ sơ đồ vận động của vốn là: T- T'
Việc nghiên cứu đặc điểm luân chuyển của VKD đóng vai trò quan trọng trong công tác quản lý VKD, nó được coi là một chỉ dẫn hữu ích cho các doanh nghiệp nâng cao hiệu quả quản lý và sử dụng VKD Cụ thể đó là:
- Thứ nhất, trong một khoảng thời gian nhất định, mà cụ thể là trong một năm tài khóa, với cùng một lượng vốn đầu tư T nếu vốn quay được nhiều vòng hơn sẽ tạo ra nhiều T' hơn, từ đó lợi nhuận trong kỳ sẽ tăng lên Chỉ tiêu vòng quay VKD được coi là một chỉ dẫn quan trọng phản ánh hiệu quả sử dụng vốn, chỉ tiêu này càng cao thì hiệu quả hoạt động của VKD càng tốt, đó là lý do tại sao các doanh nghiệp luôn nỗ lực không ngừng trong việc cải thiện và tăng vòng quay VKD.
Phân loại Vốn kinh doanh
Nếu xét theo vị trí, vai trò và đặc điểm chu chuyển của vốn khi tham gia vào quá trình SXKD, vốn kinh doanh được chia thành hai loại là: Vốn cố định và Vốn lưu động.
1.1.2.1.Vốn cố định của doanh nghiệp: a) Khái niệm Vốn cố định ( VCĐ ) Để hình thành các TSCĐ cần thiết cho hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp cần phải đầu tư ứng trước một lượng vốn tiền tệ nhất định gọi là Vốn cố định của doanh nghiệp.
VCĐ là một bộ phận của vốn đầu tư ứng trước để hình thành nên TSCĐ mà có đặc điểm tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh và hoàn thành một vòng luân chuyển khi TSCĐ hết hạn sử dụng. b) Đặc điểm luân chuyển VCĐ
Qui mô của TSCĐ tuỳ thuộc vào qui mô vốn cố định song ngược lại, đặc điểm tuần hoàn và chu chuyển của vốn cố định lại được quyết định bởi đặc điểm kinh tế kỹ thuật của TSCĐ Khát quát những nét đặc thù về sự vận động của VCĐ trong quá trình SXKD là:
VCĐ tham gia vào nhiều chu kỳ SXKD, đó là do đặc điểm của TSCĐ là được sử dụng lâu dài, trong nhiều chu kỳ SXKD quyết định.
VCĐ dịch chuyển dần dần từng phần vào giá trị sản phẩm trong các chu kỳ SXKD
VCĐ hoàn thành một vòng luân chuyển sau nhiều chu kỳ SXKD, theo sự luân chuyển đó, vốn cố định đã được tách làm hai phần:
Một phần tương ứng với giá trị hao mòn được chuyển dịch vào giá trị của sản phẩm dưới hình thức khấu hao và được tích luỹ lại thành quỹ khấu hao sau khi sản phẩm hàng hoá được tiêu thụ để tái sản xuất TSCĐ nhằm duy trì năng lực sản xuất của doanh nghiệp.
Phần giá trị còn lại của TSCĐ được cố định ngay trong bản thân TSCĐ.
Nguyễn Thanh Vân Lớp: CQ44/11.07
Hai bộ phận này vận động ngược chiều nhau trong các chu kỳ sản xuất kế tiếp Kết thúc quá trình vận động ngược chiều đó cũng là lúc TSCĐ hết thời gian sử dụng và vốn cố định hoàn thành một vòng tuần hoàn Tại thời điểm đó phần “cố định” đã giảm tới không và quĩ khấu hao đã đủ để bù đắp lại nguyên giá TSCĐ ban đầu. c) Tài sản cố định và phân loại Tài sản cố định
Những đặc điểm luân chuyển của VCĐ đòi hỏi việc quản lý VCĐ phải kết hợp giữa quản lý theo giá trị và quản lý theo hình thái hiện vật của nó là các TSCĐ của doanh nghiệp Ở Việt Nam, TSCĐ của doanh nghiệp là những tư liệu lao động (TLLĐ) đồng thời thỏa mãn 4 tiêu chuẩn sau:
Chắc chắn thu được lợi ích kinh tế từ việc sử dụng tài sản đó trong tương lai.
Nguyên giá của tài sản phải được xác định đáng tin cậy.
Tài sản có thời gian sử dụng tối thiểu là một năm.
Giá trị tài sản theo quy định tối thiểu là 10 triệu VNĐ. Để quản lý tốt VCĐ,, đòi hỏi cần có sự phân loại TSCĐ phù hợp nhằm giúp cho việc quản lý và sử dụng được gọn nhẹ và hiệu quả hơn Sau đây là một số cách phân loại TSCĐ phổ biến, tùy điều kiện và đặc điểm cụ thể mà từng doanh nghiệp có thể tiến hành áp dụng cách phân loại phù hợp nhất.
- Dựa vào hình thái biểu hiện, TSCĐ được chia thành 2 loại chính:
TSCĐ hữu hình: Nhà xưởng, vật kiến trúc; Máy móc, thiết bị Phương tiện vận tải, thiết bị truyền dẫn; Thiết bị, dụng cụ quản lý; Vườn cây lâu năm, súc vật làm việc và cho sản phẩm; và các TSCĐ khác.
TSCĐ vô hình: Quyền sử dụng đất có thời hạn, nhãn hiệu hàng hóa, bản quyền, bằng phát minh sáng chế
Cách phân loại này giúp doanh nghiệp thấy được cơ cấu đầu tư vào TSCĐ hữu hình và TSCĐ vô hình Từ đó lựa chọn quyết định đầu tư và cơ cấu đầu tư sao cho có hiệu quả nhất.
- Dựa vào mục đích sử dụng, TSCĐ được chia thành hai loại:
TSCĐ dùng cho mục đích SXKD
TSCĐ dùng cho mục đích phúc lợi, sự nghiệp, an ninh quốc phòng
Cách phân loại này cho thấy cơ cấu TSCĐ theo mục đích sử dụng, từ đó xác định được trọng điểm của công tác quản lý TSCĐ.
1.1.2.2.Vốn lưu động của doanh nghiệp a) Khái niệm Vốn lưu động ( VLĐ ) Để tiến hành hoạt động SXKD, ngoài các TLLĐ các doanh nghiệp còn cần phải có các đối tượng lao động Những đối tượng lao động này nếu xét về hình thái hiện vật được gọi là TSLĐ, còn về hình thái giá trị được gọi là VLĐ.
Vốn lưu động của doanh nghiệp là số vốn ứng ra để hình thành nên TSLĐ cuả doanh nghiệp đảm bảo cho quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp diễn ra một cách thường xuyên, liên tục và trong quá trình chu chuyển, giá trị của vốn lưu động được chuyển dịch một lần và được thu hồi toàn bộ khi kết thúc quá trình tiêu thụ sản phẩm Vốn lưu động hoàn thành một vòng tuần hoàn sau một chu kỳ kinh doanh b) Đặc điểm của VLĐ Đặc điểm của TSLĐ đã chi phối đến đặc điểm của VLĐ, vì vậy đặc điểm luân chuyển của VLĐ cũng khác so với VCĐ:
Nguyễn Thanh Vân Lớp: CQ44/11.07
VLĐ dịch chuyển toàn bộ giá trị một lần vào giá trị sản phẩm mới được tạo ra.
VLĐ được thu hồi toàn bộ một lần sau khi hoàn thành việc bán hàng thu tiền về và lúc đó VLĐ kết thúc một vòng luân chuyển.
Vốn lưu động bắt đầu từ hình thái tiền tệ chuyển sang hình thái vật tư, hàng hoá dự trữ Do quá trình sản xuất kinh doanh diễn ra một cách liên tục nên vốn lưu động cũng vận động không ngừng tạo ra sự chu chuyển vốn và tại một thời điểm, vốn lưu động có thể tồn tại dưới nhiều hình thức khác nhau, cả trong sản xuất và lưu thông hàng hoá. Đặc điểm và đặc điểm luân chuyển của vốn lưu động đòi hỏi công tác tổ chức quản lý và sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp phải thực sự có hiệu quả. Muốn vậy doanh nghiệp cần quan tâm thực hiện một số giải pháp chủ yếu sau:
- Một là doanh nghiệp phải xác định được sát đúng nhu cầu vốn lưu động thường xuyên cần thiết cho hoạt động SXKD Đây là một nội dung quan trọng trong công tác quản lý tài chính của doanh nghiệp Đảm bảo vừa đủ nhu cầu vốn lưu động cho sản xuất sẽ giúp doanh nghiệp tránh được tình trạng ứ đọng vốn cũng như không gây nên sự căng thẳng giả tạo về nhu cầu vốn, làm gián đoạn quá trình sản xuất
- Hai là doanh nghiệp phải có kế hoạch tổ chức khai thác triệt để các nguồn tài trợ cho nhu cầu vốn lưu động đảm bảo cho hoạt động SXKD diễn ra liên tục và thông suốt.
Nguồn Vốn kinh doanh của doanh nghiệp
Nguyễn Thanh Vân Lớp: CQ44/11.07 a) Tầm quan trọng của việc nghiên cứu nguồn hình thành Vốn kinh doanh của doanh nghiệp
Tại sao cần thiết phải nghiên cứu nguồn VKD khi quản lý và sử dụng vốn của doanh nghiệp? Có bốn lý do chủ yếu sau đây:
Thứ nhất, vốn luôn được hình thành từ những nguồn nhất định, có những nguồn vốn chung nhưng cũng có những nguồn vốn chỉ dành riêng cho một loại hình doanh nghiệp nào đó Do vậy, để tạo lập vốn, doanh nghiệp cần tính tới những nguồn tiềm năng có thể huy động.
Thứ hai, bản chất của việc nghiên cứu nguồn vốn khi quản lý VKD là việc nghiên cứu mối quan hệ của chính sách đầu tư và chính sách tài trợ Vốn và nguồn vốn cần đảm bảo tính tương thích hay nguyên tắc cân bằn tài chính, nghĩa là, thời hạn của nguồn vốn phải phù hợp với thời gian chuyển hóa tài sản Thông qua việc xem xét sự biến động của tỷ lệ giữa tổng nguồn vốn dài hạn với tổng tài sản dài hạn sẽ đánh giá được mức độ rủi ro cũng như chiến lược tài trợ mà doanh nghiệp đang theo đuổi.
Thứ ba, mối quan tâm cuối cùng của chủ sở hữu là tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu Tỷ suất này không chỉ phụ thuộc vào hiệu quả công tác quản lý VCĐ và VLĐ mà còn phụ thuộc vào chi phí huy động vốn Như vậy, chi phí huy động vốn là một yếu tố quan trọng cần tính đến khi đánh giá hiệu quả quản lý và sử dụng vốn.
Thứ tư, việc nghiên cứu nguồn VKD giúp chúng ta tính toán được hệ số nợ Đây là một hệ số rất quan trọng trong việc đánh giá rủi ro tài chính cũng như mức độ phụ thuộc vào bên ngoài của doanh nghiệp. b) Phân loại Nguồn Vốn kinh doanh của doanh nghiệp
Theo quan hệ sở hữu vốn
Căn cứ vào quan hệ sở hữu, vốn kinh doanh của doanh nghiệp được chia thành hai loại là: Vốn chủ sở hữu và các khoản Nợ phải trả.
Vốn chủ sở hữu: là phần vốn thuộc quyền sở hữu của chủ doanh nghiệp, bao gồm vốn điều lệ do chủ sở hữu đầu tư, vốn do doanh nghiệp tự bổ sung từ lợi nhuận để lại, vốn tài trợ của nhà nước (nếu có), vốn liên doanh liên kết, quỹ đầu tư phát triển, quỹ dự phòng tài chính Đặc điểm của nguồn vốn này là không có thời gian đáo hạn, có độ an toàn cao, lợi nhuận chi trả không ổn định, phụ thuộc vào tình hình kinh doanh và chính sách phân phối lợi nhuận của doanh nghiệp trong từng kỳ
Nợ phải trả: Nợ phải trả bao gồm hai loại là Nợ ngắn hạn và Nợ dài hạn.
Nợ phải trả có đặc điểm là có thời gian đáo hạn, phải trả tiền lãi vay hoặc không phải trả lãi, và nhìn chung các chủ nợ không có quyền tham gia việc điều hành và quản lý doanh nghiệp Đây được coi là cách phân loại phổ biến và có ý nghĩa thực tiễn cao nhất.
Theo thời gian huy động và sử dụng nguồn vốn:
Nguồn vốn tạm thời: là các nguồn vốn mà doanh nghiệp có thể tạm thời sử dụng trong thời hạn dưới 1 năm để đáp ứng những nhu cầu có tính chất tạm thời phát sinh trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Nguồn vốn này bao gồm các khoản vay ngắn hạn ngân hàng hoặc các tổ chức tín dụng và các khoản vốn doanh nghiệp được tạm thời chiếm dụng.
Nguồn vốn thường xuyên: là nguồn vốn tương đối ổn định mà doanh nghiệp có thể sử dụng lâu dài, gồm vốn chủ sở hữu và các khoản vay nợ dài hạn doanh nghiệp sử dụng nguồn vốn này để đầu tư, mua sắm hình thành nên TSCĐ và đáp ứng một phần nhu cầu vốn lưu động thường xuyên cần thiết cho hoạt động SXKD của doanh nghiệp.
Nguyễn Thanh Vân Lớp: CQ44/11.07
Cách phân loại này giúp cho người quản lý huy động được các nguồn vốn phù hợp với thời hạn sử dụng để đáp ứng nhu cầu vốn của doanh nghiệp mình. Mặt khác, trên cơ sở xác định số vốn cần có, các nhà quản lý lập kế hoạch tài chính, kế hoạch khai thác nguồn vốn và kế hoạch sử dụng vốn để đạt hiệu quả cao nhất.
Theo phạm vi huy động vốn:
Nguồn vốn bên trong: là nguồn vốn có thể huy động được từ chính hoạt động của bản thân doanh nghiệp, do doanh nghiệp tự bổ sung từ lợi nhuận để lại và quỹ khấu hao, trong đó chủ yếu là từ lợi nhuận để lại dưới hình thức lấy từ quỹ đầu tư phát triển, quỹ dự phòng tài chính và nguồn vốn xây dựng cơ bản; ngoài ra còn có thể huy động từ tiền nhượng bán vật tư không cần dùng, khoản thu nhập ròng từ thanh lý tài sản cố định
Nguồn vốn bên ngoài doanh nghiệp gồm có:
Cách phân loại này cho thấy cơ cấu huy động vốn của doanh nghiệp Doanh nghiệp phải chủ động tích cực huy động vốn, duy trì nguồn vốn cũ, tìm kiếm thêm những nguồn vốn mới, có biện pháp hữu hiệu để khai thác được các lợi thế từ bên ngoài và tận dụng khả năng sẵn có.
HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH
Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng Vốn kinh doanh
Nền kinh tế thị trường là một guồng máy khổng lồ với nhiều thành phần cùng đan xen hoạt động Để tồn tại và phát triển trong cơ chế đó, các doanh nghiệp
2 2 phải năng động sáng tạo, bám lấy thị trường, ứng dụng khoa học công nghệ mới vào sản xuất, đầu tư đổi mới máy móc thiết bị, đa dạng hoá thành phẩm và phấn đấu hạ giá thành vì thế doanh nghiệp cần phải có vốn Vốn là tiền đề, là cơ sở của sản xuất kinh doanh và việc sử dụng vốn có hiệu quả có ý nghĩa quyết định đối với sự tăng trưởng và phát triển của doanh nghiệp Do đó trong công tác quản lý tài chính doanh nghiệp phải luôn coi trọng việc quản lý và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn là với quy mô vốn hiện có, bằng sự kết hợp hàng loạt các biện pháp tổ chức kinh tế, kỹ thuật và tài chính doanh nghiệp có thể đạt được lợi nhuận tối đa cho mình, đồng thời với việc sử dụng tiết kiệm vốn Song điều kiện cạnh tranh ngày càng gay gắt và nhu cầu của thị trường đối với sản phẩm của doanh nghiệp ngày càng khó khăn đòi hỏi doanh nghiệp phải tìm mọi biện pháp để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Một đồng vốn tham gia vào sản xuất kinh doanh phải tạo ra được ngày càng nhiều đồng doanh thu và lợi nhuận; một mặt vừa nhằm củng cố vị trí của doanh nghiệp, mặt khác tạo cơ sở để doanh nghiệp mở rộng hoạt động kinh doanh trong tương lai Trên tầm vĩ mô, việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, từ đó tăng khả năng phát triển của doanh nghiệp lại có vai trò quyết định đến sự tăng trưởng và phát triển của nền kinh tế.
Qua sự phân tích trên cho thấy việc tổ chức đảm bảo vốn cho hoạt độngSXKD quyết định trực tiếp đến sự sống còn và tương lai phát triển của mỗi doanh nghiệp Vấn đề đặt ra là doanh nghiệp phải xác định chính xác nhu cầu vốn kinh doanh và tổ chức huy động và sử dụng vốn có hiệu quả, đồng thời từng bước nâng cao hiệu quả sử dụng vốn nhằm đạt được các mục tiêu kinh doanh của doanh nghiệp.
Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng Vốn kinh doanh
Nguyễn Thanh Vân Lớp: CQ44/11.07 Đích đến cuối cùng của các nhà quản trị tài chính doanh nghiệp khi nghiên cứu vốn kinh doanh là đề xuất được những phương hướng, những biện pháp sát đáng để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh Muốn vậy, phải tiến hành xem xét và đánh giá những nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh.
1.2.2.1 Các nhân tố khách quan
Cơ chế quản lí và các chính sách vĩ mô của Nhà nước
Nhà nước tạo ra môi trường hành lang pháp lý cho các doanh nghiệp tồn tại và phát triển đồng thời định hướng hoạt động cho các doanh nghiệp thông qua các chính sách kinh tế vĩ mô Vì vậy, khi có một sự thay đổi trong chính sách kinh tế như các chính sách thuế, chính sách xuất nhập khẩu, chính sách đầu tư… cũng có thể ảnh hưởng lớn tới hiệu quả sử dụng VKD của doanh nghiệp.
Đặc thù ngành kinh doanh Đặc thù ngành kinh doanh sẽ tác động đến cơ cấu vốn, nguồn vốn của doanh nghiệp cũng như vòng quay của vốn Do đó, việc so sánh các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp với chỉ tiêu trung bình ngành là rất cần thiết để đánh giá đúng những ưu và nhược điểm của doanh nghiệp trong việc quản lý và sử dụng vốn
Khả năng cạnh tranh trên thị trường
Một doanh nghiệp có khả năng cạnh tranh cao thì một đồng vốn có khả năng tạo ra doanh thu và lợi nhuận lớn hơn từ đó tỷ suất lợi nhuận trên vốn cao hơn.
Lãi suất trên thị trường
Lãi suất trên thị trường tác động đến chi phí huy động vốn Trong điều kiện các yếu tố khác không đổi, nếu chi phí sử dụng vốn giảm thì sẽ làm tăng lợi nhuận từ đó làm tăng tỷ suất lợi nhuận trên vốn
Mức độ lạm phát của nền kinh tế
Lạm phát ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp thông qua giá nguyên liệu đầu vào, và giá thành phẩm đầu ra Ngoài ra, lạm phát còn ảnh hưởng đến công tác trích khấu hao Do khấu hao được tính trên giá trị sổ sách tại thời điểm đem tài sản vào sử dụng nên quỹ khấu hao trong tương lai có thể không đủ để tái tạo TSCĐ mới.
Các điều kiện tự nhiên và thiên tai
Bão lụt, hỏa hoạn, cháy nổ làm tài sản của doanh nghiệp bị tổn thất, hao hụt có thể dẫn tới mất mát vốn của doanh nghiệp Đặc biệt là các doanh nghiệp có sản phẩm chịu tác động môi trường như: ngành xây dựng, ngành nông nghiệp
Sự tiến bộ của khoa học kĩ thuật
Khoa học công nghệ sẽ là cơ hội nhưng cũng là thách thức đối với doanh nghiệp, một mặt nâng cao năng lực sản xuất kinh doanh nhưng mặt khác cũng góp phần gia tăng hao mòn vô hình và đòi hỏi chú trọng công tác đầu tư đổi mới tài sản.
1.2.2.2.Các nhân tố chủ quan.
Xác định nhu cầu vốn và cơ cấu vốn hợp lý Đây là nhân tố cơ bản ảnh hưởng rất lớn đến hiệu quả sử dụng vốn Vốn được xác định thừa hay thiếu, các sản phẩm sản xuất ra không phù hợp với thị hiếu người tiêu dùng đều làm giảm hiệu quả của đồng vốn được sử dụng Ngoài ra cơ cấu vốn bất hợp lý cũng là một nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn Bởi vì vốn đầu tư nhiều vào những tài sản không cần sử dụng hoặc sử dụng không hiệu quả thì không những không phát huy được tác dụng trongNguyễn Thanh Vân Lớp: CQ44/11.07 quá trình SXKD mà còn gây mất mát, lãng phí làm giảm hiệu quả sử dụng vốn.
Trình độ cán bộ quản lí và tay nghề người lao động
Nhân tố con người là nhân tố quyết định đến việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Với một người quản lí giỏi, không những sẽ đưa ra được một quy trình quản lí vốn chặt chẽ mà còn tận dụng được những cơ hội kinh doanh mang lại lợi nhuận cao cho doanh nghiệp, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Bên cạnh đó, trình độ tay nghề của người lao động cũng rất quan trọng trong việc nâng cao năng suất lao động, chất lượng sản phẩm, hiệu quả sử dụng tài sản…từ đó tác động đến hoạt động tiêu thụ sản phẩm và lợi nhuận cho của doanh nghiệp.
Chế độ lương và cơ chế khuyến khích người lao động Đây là những nhân tố tác động đến ý thức, thái độ làm việc của người lao động, góp phần khuyến khích người lao động hăng say làm việc, cống hiến, từ đó tác động tích cực đến kết quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Trình độ tổ chức sản xuất
Họat động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp là sự kết hợp của nhiều bộ phận, nhiều phân xưởng Nếu doanh nghiệp có sự sắp xếp phù hợp thì hoạt động kinh doanh sẽ diễn ra nhịp nhàng, tiết kiệm thời gian, giảm chi phí, tăng năng suất lao động Ngoài ra, việc sử dụng lãng phí vốn, nhất là vốn lưu động như: mua các loại vật tư không phù hợp với quy trình sản xuất, không đúng tiêu chuẩn kỹ thuật và chất lượng qui định, không tận dụng hết các loại phế phẩm, phế liệu cũng tác động không nhỏ đến hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp.
Các quyết định đầu tư và quyết định tài trợ
Nếu một doanh nghiệp đưa ra được những quyết định đầu tư đúng như khi
2 6 với nhu cầu vốn như thế nào là đủ, dùng những nguồn tài trợ nào cho những loại máy móc đó, cần huy động ở mỗi nguồn là bao nhiêu… thì doanh nghiệp không những sản xuất ra được những sản phẩm chất lượng tốt nhất, tiết kiệm được chi phí sử dụng vốn còn đảm bảo cho doanh nghiệp khả năng an toàn tài chính trong hoạt động Từ đó sẽ tạo ra được lợi nhuận cao hơn và hoạt động kinh doanh được trôi chảy.
Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng Vốn kinh doanh của
1.2.3.1.Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng Vốn kinh doanh.
Chỉ tiêu vòng quay toàn bộ vốn
Doanh thu thuần Vòng quay toàn bộ vốn VKD bình quân Chỉ tiêu này phản ánh trong kỳ, vốn kinh doanh của doanh nghiệp quay được bao nhiêu vòng.
Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận trước lãi vay và thuế trên VKD
Lợi nhuận trước lãi vay và thuế
Tỷ suất lợi nhuận VKD VKD bình quân Chỉ tiêu này cho phép đánh giá khả năng sinh lời của một đồng vốn kinh doanh, không tính đến ảnh hưởng của thuế thu nhập doanh nghiệp và nguồn gốc vốn kinh doanh.
Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận trước ( sau) thuế trên VKD
Lợi nhuận trước ( sau thuế )
Tỷ suất lợi nhuận VKD VKD bình quân
Nguyễn Thanh Vân Lớp: CQ44/11.07
Chỉ tiêu này phản ánh mỗi đồng VKD bình quân sử dụng trong kì tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận trước thuế ( sau thuế )
Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu
Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu bình quân
Chỉ tiêu này phản ánh một đồng vốn chủ sở hữu bình quân trong kì tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế cho chủ sở hữu.
1.2.3.2.Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng Vốn cố định.
Chỉ tiêu hiệu suất sử dụng vốn cố định:
Hiệu suất sử dụng VCĐ VCĐ bình quân
Chỉ tiêu này phản ánh cứ một đồng vốn cố định có thể tham gia tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần trong kỳ
Chỉ tiêu hiệu suất sử dụng tài sản cố định:
Hiệu suất sử dụng TSCĐ Nguyên giá TSCĐ bình quân trong kì
Chỉ tiêu này phản ánh một đồng tài sản cố định trong kỳ tham gia tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần.
Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận vốn cố định
Lợi nhuận trước (sau) thuế
Tỷ suất lợi nhuận VCĐ VCĐ bình quân trong kì
Chỉ tiêu này phản ánh một đồng vốn cố định tham gia trong kì có thể tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận trước ( sau ) thuế thu nhập doanh nghiệp.
Chỉ tiêu hệ số hao mòn TSCĐ
Số tiền khấu hao lũy kế
Hệ số hao mòn TSCĐ Nguyên giá TSCĐ tại thời điểm đánh giá
Hệ số này phản ánh mức độ hao mòn của TSCĐ trong doanh nghiệp so với thời điểm đầu tư ban đầu.
Chỉ tiêu kết cấu TSCĐ của doanh nghiệp
Phản ánh quan hệ tỉ lệ giữa giá trị từng nhóm, từng loại TSCĐ trong tổng số giá trị TSCĐ của doanh nghiệp tại thời điểm đánh giá Chỉ tiêu này giúp doanh nghiệp đánh giá được mức độ hợp lí trong cơ cấu TSCĐ được trang bị ở doanh nghiệp
1.2.3.3.Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng Vốn lưu động.
Chỉ tiêu vòng quay vốn lưu động
Doanh thu thuần Vòng quay VLĐ VLĐ bình quân trong kì Chỉ tiêu này phản ánh trong kì VLĐ quay được mấy vòng
Chỉ tiêu kỳ luân chuyển vốn lưu động
Kỳ luân chuyển VLĐ Vòng quay VLĐ Chỉ tiêu này phản ánh số ngày bình quân cần thiết dể vốn lưu động thực hiện được một lần luân chuyển
Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động
Lợi nhuận trước (sau) thuếNguyễn Thanh Vân Lớp: CQ44/11.07
Tỷ suất lợi nhuận VLĐ VLĐ bình quân trong kì Chỉ tiêu này phản ánh trong kì, một đồng VLĐ tham gia vào quá trình kinh doanh tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận trước (sau) thuế
Chỉ tiêu kết cấu vốn lưu động
Phản ánh kết cấu của VLĐ theo các tiêu thức phân loại khác nhau Việc xem xét kết cấu VLĐ nhằm đánh giá mức phù hợp của cơ cấu để từ đó phát hiện những điểm không hợp lý của cơ cấu và có biện pháp điều chỉnh cho phù hợp.
Khi sử dụng các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng VKD chúng ta cần sử dụng kết hợp các chỉ tiêu thì mới có thể đưa ra những nhận xét một cách toàn diện về hiệu quả công tác quản lí và sử dụng vốn của doanh nghiệp.
MỘT SỐ BIỆN PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN
THỰC TRẠNG CÔNG TÁC TỔ CHỨC VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY XÂY DỰNG VÀ CHUYỂN GIAO CÔNG NGHỆ THỦY LỢI
TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY XÂY DỰNG VÀ CHUYỂN GIAO CÔNG NGHỆ THỦY LỢI
2.1.1.Quá trình hình thành và phát triển Công ty Xây Dựng và Chuyển Giao Công Nghệ Thuỷ Lợi.
Triển khai Nghị quyết Trung Ương 2 (khóa VIII) và nhằm thực hiện việc gắn đào tạo, nghiên cứu khoa học với thực tiễn sản xuất, thúc đẩy việc ứng dụng nhanh các kết quả nghiên cứu khoa học, công nghệ vào sản xuất, tháng 3/1998 Thủ tướng Chính phủ đã ra Quyết định số 68/1998/QĐ-TTg về việc cho phép thí điểm thành lập doanh nghiệp nhà nước trong các cơ sở đào tạo, cơ sở nghiên cứu Trên cơ sở đó, Công ty xây dựng và chuyển giao công nghệ thủy lợi (tiền thân là Trung tâm Chuyển giao công nghệ và Thi công công trình thuỷ lợi, thuỷ điện) trực thuộc Viện Khoa Học Thủy Lợi đã được thành
3 4 lập theo Quyết định số 01/1999/QĐ-BNN ngày 04/01/1999 của Bộ trưởng Bộ nông nghiệp và phát triển nông thôn.
Công ty Xây dựng và Chuyển giao công nghệ Thuỷ lợi là một doanh nghiệp Nhà nước, có tư cách pháp nhân và hạch toán kinh tế độc lập, có con dấu riêng và mở tài khoản riêng tại ngân hàng, kho bạc theo quy định hiện hành của Nhà Nước.
Vốn điều lệ ban đầu: 5400 triệu VND, được hình thành từ nguồn vốn ngân sách Nhà nước cấp trên cơ sở vốn và tài sản của Viện khoa học Thuỷ lợi chuyển qua
Trong đó: - Vốn cố định: 1900 triệu VND
- Vốn lưu động: 3500 triệu VND
Tên giao dịch chính thức bằng tiếng Anh: Construction and Water
Resource Technology Transfer Company (CTTC)
Trụ sở chính: Ngõ 95 Chùa Bộc - Đống đa – Hà nội Điện thoại: 043 5632297
Các văn phòng đại diện:
- Tại Thành phố Hồ Chí Minh: 135 Pasteur Quận 3 - TP Hồ Chí Minh.
- Tại Thành phố Đà nẵng: 132 đường Đống Đa – Phường Thuận phước – Quận Hải châu – TP Đà nẵng.
- Tại Thành phố Cần thơ: 63 Phan Đăng Lưu - TP Cần Thơ.
- Tại Tiền Giang: 240 Trần Hưng Đạo – Phường 4 – TP Mỹ Tho
2.1.2.Tổ chức hoạt động và đặc điểm kinh doanh của Công ty Xây Dựng và Chuyển Giao Công Nghệ Thủy Lợi.
2.1.2.1.Ngành nghề và chức năng họat động kinh doanh của công ty.
Nguyễn Thanh Vân Lớp: CQ44/11.07
- Tư vấn đầu tư, chuyển giao công nghệ, sản xuất vật liệu và thi công xây dựng công trình thuỷ lợi, thuỷ điện nhỏ, bảo vệ bờ sông, bờ biển, cấp thoát nước, công trình giao thông, dân dụng, hạ tầng cơ sở nông thôn và một số công trình khác có liên quan.
- Tham gia nghiên cứu, xây dựng mô hình nghiên cứu, mô hình trình diễn phục vụ nghiên cứu khoa học.
- Tham gia đào tạo bồi dưỡng cán bộ, hợp tác quốc tế trong các lĩnh vực có liên quan.
* Từ ngày 31 tháng 5 năm 2001 được bổ sung:
- Tư vấn đầu tư và xây dựng: Quy hoạch, lập dự án đầu tư, khảo sát, thiết kế công trình thuỷ lợi, thuỷ điện, công trình bảo vệ bờ sông, bờ biển, công trình kỹ thuật hạ tầng nông thôn; thẩm định dự án đầu tư, thẩm định thiết kế, giám sát thi công xây dựng và lắp đặt thiết bị; kiểm tra chất lượng công trình Tư vấn trong lĩnh vực thuỷ văn, môi trường và những vấn đề liên quan đến tài nguyên nước Khảo sát, xử lý mối và ẩn họa công trình Sản xuất, xuất nhập khẩu thiết bị, máy móc chuyên dùng trong nghiên cứu khoa học thuỷ lợi và chuyển giao công nghệ.
* Từ ngày 28 tháng 10 năm 2004 được bổ sung:
- Đầu tư và khai thác công trình thuỷ lợi, thuỷ điện, sản xuất kinh doanh điện từ các công trình do Công ty đầu tư xây dựng; San lấp mặt bằng, khoan phụt xử lý nền móng công trình.
2.1.2.2.Tổ chức bộ máy quản lý và họat động kinh doanh của công ty.
- Giám đốc: do Bộ trưởng Bộ Nông nghiệp và phát triển nông thôn bổ nhiệm,miễn nhiệm theo quy định hiện hành Giám đốc là đại diện pháp nhân về đối
3 6 nội và đối ngoại của Công ty, chịu trách nhiệm trước Bộ Nông nghiệp và Phát triển nông thôn và trước Pháp luật về điều hành hoạt động của Công ty
- Các Phó giám đốc và Kế tóan trưởng giúp việc cho giám đốc
- Các phòng chức năng có nhiệm vụ giúp Giám đốc theo dõi, hướng dẫn, đôn đốc các đơn vị (các đội sản xuất), các bộ phận trong Công ty thực hiện đúng, kịp thời những quyết định của Giám đốc công ty. Để giúp ban giám đốc quản lý chặt chẽ và có hiệu quả, Công ty bố trí các phòng ban và đội sản xuất như sau:
Nguyễn Thanh Vân Lớp: CQ44/11.07
2.1.2.3.Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty. a) Đặc điểm sản phẩm kinh doanh chính
Công ty xây dựng và chuyển giao công nghệ thuỷ lợi là một doanh nghiệp hoạt động chủ yếu trong lĩnh vực xây dựng cơ bản: Thi công, xây dựng chuyển giao công nghệ Đặc điểm của đơn vị xây dựng cơ bản là: Sản phẩm là công trình xây dựng, lắp đặt các thiết bị, có thời gian xây dựng dài ( có công trình vài ba năm mới hoàn thành ), sản phẩm có những người mua đặt trước Quá trình sản xuất được người mua ( bên A ) giám sát chất lượng theo các chỉ tiêu ký kết trong hợp đồng và quy định tiêu chuẩn quốc gia và quốc tế. Đối với sản phẩm có thời gian xây dựng, lắp đặt nhanh, kết thúc quá trình sản xuất cũng là quá trình bán sản phẩm ( Bàn giao cho bên A ) theo giá cả đã thoả thuận trong hợp đồng ( giá trúng thầu ) Trong trường hợp này đối tượng tập hợp chi phí và tính giá thành công trình. Đối với sản phẩm có thời gian xây dựng lâu dài thì sản phẩm bàn giao cho người mua ( bên A ) theo từng khối lượng công việc hoàn thành quy ước ( Ví dụ: Xây nhà thì khối lượng móng là sản phẩm hoàn thành, khối lượng xây thô là sản phẩm hoàn thành tiếp theo…) hoặc theo từng hạng mục công trình chứ không phải chờ đến khi toàn bộ công trình hoàn thành mới bàn giao thanh toán.
3 8 b) Đặc điểm tổ chức hoạt động kinh doanh Để hiểu rõ hơn về đặc điểm tổ chức hoạt động SXKD của công ty, chúng ta theo dõi sơ đồ tổ chức kinh doanh tại hiện trường như dưới đây:
Sơ đồ tổ chức kinh doanh tại hiện trường
Nguyễn Thanh Vân Lớp: CQ44/11.07 c) Đặc điểm về quy trình công nghệ
Sơ đồ quy trình công nghệ d) Yếu tố đầu vào và tình hình thị trường các yếu tố đầu vào
- Căn cứ vào đặc điểm ngành nghề hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty mà các yếu tố đầu vào của công ty bao gồm: ngoài các yếu tố đầu vào cơ bản như vốn, con người còn có các nguyên nhiên vật liệu xây dựng, các máy móc
Nguyên vật liệu, công cụ dụng cụ
Lắp ráp bộ phận, lắp ráp toàn bộ
Chạy thử, thí nghiệm toàn bộ
Thực hiện bàn giao sản phẩm cuối cùng
Xây dựng, lắp khung nền
Quét vôi, sơn sửa, trang trí
Kiểm định chất lượng, nghiệm thu công trình
Bảo hành, bảo dưỡng máy móc, công trình
4 0 cho xây dựng, củng cố và phất triển các công trình cấp thoát nước, các công trình thủy lợi phục vụ nông nghiệp nông thôn.
- Thị trường các yếu tố đầu vào của công ty chủ yếu là thị trường vốn và thị trường nguyên vật liệu, thiết bị xây dựng Theo đánh giá chung, trong những năm gần đây, đặc biệt là năm 2008 và 2009, thị trường vật liệu xây dựng (như sắt, thép ) có nhiều biến động bất thường về giá cả, chất lượng và số lượng, điều này đã gây ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty Nếu không tính toán và lập kế hoạch dự báo, dự đoán sự biến động về giá cả và khả năng cung cấp của thị trường trong tương lai thì có thể sẽ gây ra sự gián đoạn trong hoạt động sản xuất cũng như những thiệt hại về lợi ích của công ty. e) Thị trường đầu ra và vị thế cạnh tranh của công ty
- Sản phẩm đầu ra của công ty là các công trình xây dựng thủy lợi như các công trình cấp thoát nước, các công trình đê điều, bảo vệ đường sông đường biển, các công trình giao thông nông thôn; ngoài ra còn có các máy móc thiết bị công nghệ phục vụ cho xây dựng, sản xuất trong lĩnh vực thủy lợi, nông nghiệp nông thôn.
Hầu hết khách hàng của công ty là các đơn vị hành chính, sự nghiệp như ủy ban nhân cấp xã, huyện, cấp tỉnh Một số khách hàng có dự án công trình thi công lớn và đã được công ty hoàn thành nghiệm thu như: công ty TNHH Thành Đạt Hà Giang, công ty TNHH Sơn lâm Lạng Sơn, Công An thành phố Cần Thơ, Viện Khoa Học Thủy Lợi, Trung Tâm nước sinh hoạt và VSMT Bắc Giang
MỘT SỐ BIỆN PHÁP CHỦ YẾU NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA CÔNG TY XÂY DỰNG VÀ CHUYỂN GIAO CÔNG NGHỆ THỦY LỢI
KẾ HOẠCH PHÁT TRIỂN SẢN XUẤT KINH DOANH CỦA CÔNG TY XD&CGCNTL NĂM 2010
Bảng 24: Một số mục tiêu kinh doanh của năm 2010
Lợi nhuận trước thuế triệu đ 1,752 2,680 52.97
Lợi nhuận sau thuế triệu đ 1,445 2,100 45.33 Đầu tư chiều sâu thiết bị và mở rộng sản xuẩt triệu đ 578 590 2.08
Tiếp tục quán triệt các chỉ thị, nghị quyết của Bộ NN&PTNT về thực hiện kế hoạch SXKD năm 2010 công ty đã đề ra những mục tiêu chủ yếu:
- Đẩy mạnh công tác tiêu thụ thị trường, xây dựng và phát triển thương hiệu và uy tín công ty trên lĩnh vực xây dựng nông nghiệp, nông thôn.
- Giám sát chặt chẽ quy trình công nghệ Duy trì củng cố chất lượng sản phẩm và quy cách sản phẩm để tăng khả năng cạnh tranh
- Cung cấp đủ các loại vật tư, nguyên vật liệu phục vụ cho sản xuất Đảm bảo trữ lượng dự trữ vật tư, nguyên vật liệu hợp lý nhằm tránh tình trạng ứ đọng vốn Kiểm tra rà soát các định mức tiêu hao vật tư nguyên phụ liệu để tiết kiệm chi phí trong sản xuất, hạ giá thành sản phẩm.
- Tích cực thu hồi công nợ để tăng nhanh vòng quay vốn.
3.2.BIỆN PHÁP TẠO LẬP VỐN CHO HOẠT ĐỘNG SẢN XUẤT KINH DOANH CỦA CÔNG TY XD&CGCNTL.
Việc tạo lập vốn SXKD là một nhiệm vụ hàng đầu khi một doanh nghiệp bắt đầu SXKD Đặc biệt trong điều kiện cạnh tranh gay gắt của nền kinh tế thị trường thì việc tìm kiếm nguồn tài trợ cho nhu cầu vay vốn ngày càng khó khăn hơn Đòi hỏi doanh nghiệp phải có tiềm lực tài chính và uy tín nhất định.
Mỗi một loại hình doanh nghiệp khác nhau thì có hình thức huy động vốn khác nhau Đối với công ty XD&CGCNTL là một công ty nhà nước, hoạt động trong lĩnh vực xây dựng nông nghiệp, nông thôn, nguồn vốn chủ sở hữu chủ yếu là do nguồn vốn nhà nước cấp, tuy nhiên nguồn vốn này còn rất hạn chế Hiện nay công ty đã có nhiều cố gắng huy động các nguồn tài trợ, nhưng vẫn còn khó khăn về vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh, cho đầu tư xây dựng nhà xưởng và mua sắm trang thiết bị, do vậy qui mô vốn vẫn còn ở mức vừa và nhỏ, đây cũng là nguyên nhân gây hạn chế năng lực sản xuất và cạnh tranh của công ty trên thị trường trong nước và nước ngoài hiện nay.
Bên cạnh đó, hệ số nợ của Công ty có chiều hướng tăng cao đặc biệt là nợ ngắn hạn Mô hình tài trợ hiện nay của Công ty là một phần tài sản ngắn hạn được tài trợ bởi nguồn vốn nợ dài hạn, mô hình tài trợ này làm cho chi phí sử dụng vốn tăng lên Trong khi đó nguồn vốn chủ sở hữu lại thấp làm giảm khả năng tự chủ về tài chính của Công ty Vì vậy, trong thời gian tới Công ty nên điều chỉnh cơ cấu các nguồn vay ngắn và dài hạn, đồng thời tăng tỷ trọng nguồn vốn chủ sở hữu để tái cơ cấu lại nguồn vốn cho phù hợp hơn.
* Đối với các nguồn tài trợ đang sử dụng Để có được nguồn vốn kịp thời đáp ứng nhu cầu XSKD thì công ty cần có biện pháp đối với riêng từng nguồn vốn đang huy động, cụ thể là:
Nguyễn Thanh Vân Lớp: CQ44/11.07
Đối với nguồn vốn tín dụng: Hiện nay công ty có quan hệ tín dụng với 3 ngân hàng là ngân hàng Agribank, ngân hàng Techcombank và ngân hàng Đông Á Trong đó khoản vay của ngân hàng Agribank là khoản vay ngắn hạn để bổ sung VLĐ, hình thức vay tín chấp với hạn mức 50 tỷ đồng Do đó công ty phải đảm bảo khả năng thanh toán để chi trả đúng hạn và giữ chữ tín với ngân hàng Hoạt động của công ty có chu kỳ kinh doanh tương đối dài, do vậy khi lập hợp đồng tín dụng cần xem xét kỹ thời hạn thanh toán và thời điểm trả nợ Khoản vay của ngân hàng Techcombank và Đông Á là các khoản vay đảm bảo bằng tài sản hình thành từ vốn vay nên công ty cần xây dựng kế hoạch kinh doanh và đầu tư có hiệu quả, đảm bảo làm ăn có lãi đồng thời có phương thức quản lý bảo quản tài sản vay một các cẩn thận nhằm tạo niềm tin với các ngân hàng.
Đối với nguồn vốn tạm thời chiếm dụng được: Năm 2009, khoản chiếm dụng chủ yếu của công ty là trả trước của người mua, phải trả người bán. Đây là hai nguồn chiếm dụng tốt, công ty nên tận dụng Để tăng khoản trả trước của người mua phải mở rộng quan hệ khách hàng, sản xuất đúng theo cam kết Khoản phải trả cho người bán phải xem xét kỹ chính sách tín dụng thương mại của họ để tính chi phí sử dụng tín dụng thương mại.
Đối với nguồn vốn chủ sở hữu: Trước xu thế kinh tế của năm 2010, công ty nên tiếp tục bảo toàn và mở rộng quy mô vốn Công ty có thể trình bày nguyện vọng với Bộ NN&PTNN và Ngân sách Nhà nước xin được cấp vốn để thực hiện các dự án xây dựng nông nghiệp nông thôn mới Đồng thời gia tăng trích lập các quỹ để đảm bảo an toàn cho tình hình tài chính.
* Đề xuất một số nguồn vốn tài trợ khác:
Bên cạnh những nguồn vốn mang tính chất truyền thống, trong thời gian tới công ty cần tìm kiếm thêm những nguồn vốn khác nhằm góp phần tạo lập cơ cấu nguồn vốn cân đối, hợp lý hơn nữa Sau đây xin đề xuất một số nguồn vốn mà công ty có thể huy động để tăng thêm vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh của mình:
Nguồn vốn từ gói kích cầu 6 tỷ của chính phủ: Công ty nên tiếp cận với khoản vay có sự hỗ trợ 4% về mặt lãi suất để giảm chi phí lãi vay của công ty.
Nguồn vốn liên doanh liên kết: Đây là hình thức huy động vốn mang tính hai mặt Một một mặt tạo thêm được kênh cung cấp vốn kinh doanh, tạo cơ hội cho công ty hòa nhập với nền khoa học kỹ thuật hiện đại Nhờ đó, sẽ nâng cao khả năng cạnh tranh của công ty trên thị trường Công ty cần tích cực tìm kiếm các cơ hội làm ăn, đặc biệt là cơ hội liên kết với đối tác nước ngoài có vốn lớn và hiệu quả sử dụng vốn cao Tôn trọng nguyên tắc
“công bằng, bình đẳng, cùng có lợi trong kinh doanh” Nhưng mặt khác nếu việc liên doanh, liên kết gặp phải những mâu thuẫn, không thuận lợi sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động kinh doanh, bên cạnh đó công ty cũng phải chia sẻ lợi nhuận của mình
Nguồn huy động trong nội bộ công ty: Đây là nguồn vốn tiềm năng khá dối dào nếu công ty có biện pháp huy động Nên ấn định mức lãi suất cao hơn lãi suất huy động của ngân hàng và thấp hơn lãi suất cho vay bình quân của ngân hàng để khuyếnh khích cán bộ công nhân viên tích cực đóng góp.
Do mỗi nguồn vốn có chi phí sử dụng vốn khác nhau, Công ty cần cân nhắc tính toán giữa hiệu quả sử dụng nguồn tài trợ với chi phí sử dụng nguồn vốn tài trợ đó Khi có nguồn tài trợ, Công ty cần chủ động lập kế hoạch về phân phối và sử dụng hợp lý, đạt kết quả cao nhất: Khi sử dụng vốn, phải căn cứ vào kế hoạch đã lập làm cơ sở điều chỉnh cho phù hợp với điều
Nguyễn Thanh Vân Lớp: CQ44/11.07
BIỆN PHÁP TẠO LẬP VỐN CHO HOẠT DỘNG SẢN XUẤT
3.3.MỘT SỐ GIẢI PHÁP ĐỀ XUẤT NHẰM GÓP PHẦN NÂNG CAO HIỆU QUẢ TỔ CHỨC VÀ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA CÔNG TY XD&CGCNTL.
3.3.1.Thực hiện quản lý chặt chẽ các khoản phải thu.
Quản lý nợ phải thu được xem là một nhân tố quan trọng đối với công ty bởi trong phần vốn lưu động cuối năm 2009 thì nợ phải thu chiếm đến 48.22%.
Do đặc điểm hoạt động của mình mà khoản vốn công ty bị chiếm dụng là khá lớn, Để quản lý tốt khoản mục này, công ty phải thực hiện đồng bộ các giải pháp sau:
Phân tích khách hàng: Công ty cần phân tích khách hàng để xác định đối tượng bán chịu Xem xét vị thế, uy tín của khách hàng là một công tác quan trọng để đề xuất chính sách bán hàng phù hợp Hiện tại những khách hàng lớn của công ty đều là những khách hàng lâu năm quen thuộc, do đó, trong năm tới công ty nên thường xuyên liên hệ và mở rộng quan hệ với những doanh nghiệp mới hay khách hàng mới Đây là những khách hàng tiềm năng của công ty, giữ chân khách hàng cũ, thu hút khách hàng mới, cân bằng lợi ích của các bên Tuy nhiên cũng cần có sự đánh giá cẩn trọng về uy tín tín dụng của khách hàng mới thông qua các kênh thông tin như: phân tích báo cáo đã được kiểm toán của khách hàng, điều tra thông tin về uy tín tín dụng của khách hàng thông qua nguồn thông tin của ngân hàng, vệc chấp hành nghĩa vụ thanh toán trước đây
Xác định chính sách bán chịu: Ngoài việc xác định tổng số nợ phải thu, công ty cần xem xét chính sách bán chịu của mình Qua nghiên cứu số liệu năm 2009 cho thấy, khoản phải thu của khách hàng chiếm đến 48.22% vốn lưu động và tập trung vào một bộ phận khách hàng nên công ty không nên mở rộng việc bán chịu cho nhóm khách hàng này bởi vốn chiếm dụng quá lớn khiến công ty bị thiếu vốn lưu động Đối với bộ phận khách hàng này công ty nên yêu cầu khách hàng ứng trước tiền theo tỷ lệ doanh thu Nên mở rộng chính sách bán chịu đến những công ty mới với mức ưu đãi thấp hơn.
Xem xét điều kiện thanh toán hợp lý: Trên cơ sở phân tích khách hàng, công ty xác định mức chiết khấu và thời hạn bán chịu cho từng đối tượng khách hàng Hiện tại công ty áp dụng mức chiết khấu cố định cho mọi khách hàng Việc đánh đồng khách hàng sẽ làm mất đi tác dụng của phân tích khách hàng Do đó, công ty nên áp dụng mức chiết khấu lũy tiến theo nguyên tắc, khách hàng càng quen thuộc và có tổng khối lượng giao dịch lớn được chiết khấu nhiều hơn song mức chiết khấu tối đa không cao hơn lãi suất cho vay ngắn hạn bình quân của ngân hàng Giới hạn này để đảm bảo lợi ích của công ty không bị ảnh hưởng vì VLĐ của công ty hình thành chủ yếu từ nợ ngắn hạn
3.3.2.Tiến hành thanh toán theo tiến độ thi công, hạng mục công trình hoàn thành, góp phần đẩy nhanh quy trình thanh quyết toán các công trình xây dựng, gia tăng tốc độ thu hồi vốn kinh doanh.
Vốn thi công các công trình có thể là do chủ đầu tư ứng trước hoặc do công ty tự bỏ ra Thời gian thanh toán phụ thuộc vào chất lượng công trình, thời gian bảo hành, tốc độ quyết toán, giải ngân công trình Hiện nay vấn đề thanh toán công trình vẫn kéo dài do một số nguyên nhân khách quan từ phía khách hàng như không đủ tiền trả tại thời điểm bàn giao công trình hoặc do sự chậm trễ trong các thủ tục hành chính, tiền chậm giải ngân Sau đây là một số giải
Nguyễn Thanh Vân Lớp: CQ44/11.07 pháp được đề xuất nhằm thúc đẩy tốc độ thu hồi vốn, giảm thời gian thanh toán:
Trước khi thực hiện hợp đồng: Nắm rõ thực trạng vốn của các công trình mà mình đang ham gia hoặc sẽ tham gia ký kết hợp đồng thi công Chẳng hạn với các công trình có nguồn vốn đầu tư từ nước ngoài thì tốc độ thi công và cả thời gian thanh toán cũng nhanh hơn so với các công trình tài trợ trong nước; đối với các công trình mà công ty dự định bao thầu trọn gói cần có sự tính toán cân nhắc về khả năng tài chính của mình Các công trình được đầu tư từ nguồn vốn NSNN chỉ nên thực hiện theo mức độ giải ngân, ưu tiên khi đấu thầu các công trình có sự tài trợ vốn ngay từ đầu từ bên giao thầu Trong thực tế công ty nên tập trung thi công những công trình mà chủ đầu tư đã có đủ nguồn vốn thanh toán, kế đến là các công trình mà bên giao thầu đã thực hiện thanh toán một phần khi ký kết hợp đồng, sau đó mới là các công trình mà công ty thực hiện bao thầu trọn gói. Công ty cần lưu lại toàn bộ hồ sơ về những thay đổi có liên quan tới từng công trình, hạng mục công trình làm cơ sở cho việc xác định.
Khi quyết định nhận thầu: thực hiện ký kết hợp đồng, công ty cần ghi rõ các điều khoản về thời hạn thanh toán, phương thức thanh toán, nghĩa vụ các bên và trách nhiệm thực hiện nghiêm túc, đầy đủ các điều khoản đã được ký kết, đồng thời quy định rõ mức phạt hợp đồng khi có sự sai phạm xảy ra Thực hiện tốt công tác hoàn thiện hồ sơ quyết toán, quyết định giá trị công trình với chủ đầu tư hoặc chủ thầu chính Hồ sơ thanh toán quyết toán được thực hiện trên cơ sở thống nhất khối lượng thi công các hạng mục công trình và đơn giá chi tiết kèm theo, chẳng hạn như chi phí trực tiếp, chi phí chung, lãi định mức
Khi bàn giao công trình: Cần tiến hành đầy đủ các thủ tục bao gồm: bên bản bàn giao công trình, các biên bản về thay đổi thiết kế, các phiếu giá về thanh toán khối lượng có xác nhận của chủ đầu tư, có như vậy quá trình thanh toán mới diễn ra nhanh chóng và đảm bảo Sau khi bàn giao có thể mời chủ thầu hoặc bên thứ ba có kỹ thuật đến để kiểm nghiệm chất lượng công trình; việc bàn giao trước hạn được xem như một biện pháp hữu ích trong việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn
Đối với công tác thực hiện quyết toán nội bộ: hiện công ty có một số chi nhánh ở các thành phố, do vậy sau khi thực hiện các công trình cần có sự thông báo, doanh thu, sản lượng một cách nhanh chóng và chi tiết về trụ sở chính để cuối năm tài khóa, các khoản phải thu mà cụ thể là phải thu nội bộ không còn lớn nữa Biện pháp này làm đẩy nhanh kỳ thu tiền, giảm các khoản phải thu.
3.3.3.Tăng cường quản lý nguyên vật liệu trong khâu mua sắm, dự trữ và sản xuất.
Thông qua việc phân tích và so sánh với nhu cầu thực tế về NVL của các năm trước kết hợp với các chỉ tiêu kế hoạch trong năm tới, xác lập mức thu mua và dự trữ nguyên vật liệu trong năm tới, đảm bảo đủ để phục vụ việc thi công công trình diễn ra liên tục và thông suốt, tránh việc thiếu NVL ngừng thi công lãng phí thời gian, gây tổn thất về tiền bạc cho công ty cũng như dự trữ thừa quá mức cần thiết gây hỏng hóc, giảm phẩm chất NVL, tăng chi phí tồn kho của NVL.
Chủ động lựa chọn các nhà cung cấp có uy tín thông qua sự tư vấn hỗ trợ của đội ngũ kỹ sư xây dựng thuộc phòng kỹ thuật và ý kiến của các chuyên gia kỹ thuật, các công nhân trực tiếp thi công xây dựng công trình.
Hầu hết các công trình đều ở xa trụ sở làm việc của công ty, năng lực nhân lực là không đủ để kiểm soát mọi hoạt động diễn ra ở công trường, hiện tượng mất mát hao hụt NVL gây thiệt hại, lãng phí cho công ty còn nhiều.
Nguyễn Thanh Vân Lớp: CQ44/11.07
Do vậy công ty cần tăng cường công tác kiểm tra giám sát chặt chẽ hơn thông qua một số biện pháp sau:
Trong khâu mua sắm nguyên nhiên vật liệu, cần lựa chọn bố trí các cán bộ phụ trách có năng lực giám sát, quản lý từ việc thu mua đến vận chuyển, lưu trữ