VỐN KINH DOANH VÀ SỰ CẦN THIẾT PHẢI NÂNG
VỐN KINH DOANH VÀ NGUỒN HÌNH THÀNH VỐN KINH DOANH
1.1.1 Khái niệm và đặc trưng vốn kinh doanh của doanh nghiệp
Trước hết ta cần hiểu doanh nghiệp là gì?
- Theo điều 4 Luật Doanh nghiệp 2005 thì: “Doanh nghiệp là tổ chức kinh tế có tên riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch ổn định, được đăng ký kinh doanh theo quy định của pháp luật nhằm mục đích thực hiện các hoạt động kinh doanh.” Doanh nghiệp là một chủ thể kinh doanh chủ yếu hoạt động sản xuất kinh doanh một cách độc lập trong nền kinh tế thị trường với mục đích chủ yếu là tìm kiếm và tối đa hóa lợi nhuận.
- Song, muốn tiến hành hoạt động SXKD thì yếu tố quan trọng nhất mà các doanh nghiệp phải nghĩ đến trước tiên đó chính là VKD.
- Vốn là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ tài sản hữu hình và tài sản vô hình trong doanh nghiệp được đầu tư vào kinh doanh nhằm mục đích sinh lời và được bổ sung thêm trong quá trình SXKD Đó là lượng tiền cần thiết ban đầu nhằm đảm bảo cho các yếu tố đầu vào của quá trình SXKD như mua sắm tài sản cố định, nguyên vật liệu, trả công cho người lao động,…
- VKD được coi là quỹ tiền tệ đặc biệt không thể thiếu của doanh nghiệp và VKD mang những đặc trưng chủ yếu sau:
Vốn được biểu hiện bằng một lượng giá trị thực tế của các tài sản hữu hình và vô hình dùng để sản xuất ra sản phẩm Vốn chính là biểu hiện về mặt giá trị của các loại tài sản như: máy móc thiết bị, nguyên vật liệu, nhân công,… trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Song, chỉ những tài sản có giá trị và giá trị sử dụng phục vụ cho quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp mới được coi là vốn.
Vốn phải vận động sinh lời, đạt được mục tiêu kinh doanh của doanh nghiệp Ban đầu vốn được biểu hiện bằng một lượng tiền nhất định, trong quá trình vận động vốn tồn tại dưới nhiều hình thức vật chất khác nhau.
Song, điểm xuất phát và điểm kết thúc của quá trình tuần hoàn đều được biểu hiện giá trị bằng tiền.
T H …SX….H’ T’ (T’ > T) ĐTLĐ Vòng tuần hoàn của vốn bắt đầu từ hình thái vốn tiền tệ (T), doanh nghiệp dùng vốn này để đầu tư mua sắm vật tư hàng hóa (H) dưới dạng tư liệu lao động (TLLĐ) và đối tượng lao động (ĐTLĐ) để phục vụ cho quá trình sản xuất Qua quá trình sản xuất vốn được chuyển thành hàng hóa (H’).
Và cuối cùng sau khi tiêu thụ hàng hóa, lao vụ dịch vụ thì vốn từ hình thái hiện vật chuyển sang hình thái tiền tệ (T’), trong đó T’ > T Khi đó kết thúc quá trình chu chuyển của vốn.
Vốn phải được tập trung tích tụ thành một lượng nhất định mới có thể phát huy được tác dụng, mới có thể giúp doanh nghiệp mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh Điều này đòi hỏi doanh nghiệp phải biết tận dụng và khai thác mọi nguồn vốn có thể huy động để đầu tư vào hoạt động kinh doanh của mình.
Vốn có giá trị về mặt thời gian Nhất là trong nền kinh tế thị trường như hiện nay thì điều này thể hiện rất rõ, vốn của doanh nghiệp luôn chịu ảnh hưởng của các nhân tố như lạm phát, sự biến động của giá cả, tiến bộ khoa học kỹ thuật,…nên giá trị của vốn tại các thời điểm khác nhau là khác nhau.
Vốn phải gắn với chủ sở hữu: mỗi loại vốn bao giờ cũng gắn với một chủ sở hữu nhất định Người sử dụng vốn chưa chắc là người sở hữu vốn, do có sự tách biệt giữa quyền sở hữu vốn và quyền sử dụng vốn Điều này đòi hỏi mỗi người sử dụng vốn phải có trách nhiệm với đồng vốn mình nằm giữ và sử dụng.
Vốn không chỉ biểu hiện bằng tiền của các loại tài sản hữu hình có hình thái vật chất cụ thể mà còn được biểu hiện bằng các loại tài sản vô hình không có hình thái vật chất như lợi thế thương mại, bằng phát minh sáng chế, các bí quyết công nghệ, nhãn hiệu được bảo hộ… Để hiểu rõ hơn về bản chất và đặc biểm của VKD cũng như giúp cho việc quản lý và sử dụng vốn có hiệu quả cần phải phân loại vốn kinh doanh.
Thứ nhất: Căn cứ vào đặc điểm luân chuyển vốn, VKD được chia thành hai loại vốn: Vốn cố định (VCĐ) và vốn lưu động (VLĐ).
VCĐ của doanh nghiệp là một bộ phận của vốn đầu tư ứng trước về tài sản cố định của doanh nghiệp.
VCĐ là số vốn đầu tư ứng trước, do vậy số vốn này cần phải được thu hồi một cách đầy đủ nhằm đảm bảo quá trình tái sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Quy mô VCĐ của doanh nghiệp là lớn hay nhỏ sẽ quyết định trực tiếp đến quy mô tài sản cố định (TSCĐ) của doanh nghiệp cũng như trình độ trang thiết bị, cơ sở vật chất kỹ thuật và năng lực sản xuất của doanh nghiệp. Đặc điểm kinh tế kỹ thuật của TSCĐ trong quá trình tham gia hoạt động kinh doanh sẽ quyết định trực tiếp đặc điểm chu chuyển của VCĐ.
- Đặc điểm chu chuyển của VCĐ:
VCĐ tham gia vào nhiều chu kỳ SXKD Có đặc điểm này là do TSCĐ được sử dụng lâu dài trong nhiều chu kỳ sản xuất nhất định.
VCĐ được luân chuyển giá trị dần dần từng phần trong các chu kỳ SXKD và ở mỗi chu kỳ SXKD chỉ có một bộ phận VCĐ được chu chuyển và cấu thành chi phí SXKD tương ứng với phần giá trị hao mòn của TSCĐ Bộ phận này ngày một tăng lên về thời gian sử dụng TSCĐ, đồng thời giá trị còn lại của TSCĐ ngày một giảm đi.
VCĐ chỉ hoàn thành một vòng tuần hoàn khi TSCĐ đã hết thời gian sử dụng.
Từ các đặc điểm luân chuyển trên của VCĐ đòi hỏi việc quản lý VCĐ phải luôn gắn liền với việc quản lý hình thái hiện vật của nó là TSCĐ, đồng thời cần có những biện pháp để tổ chức và sử dụng VCĐ sao cho vừa bảo toàn vừa phát triển được VCĐ.
VLĐ là một bộ phận của VKD trong doanh nghiệp, là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ giá trị tài sản lưu động đảm bảo cho quá trình sản xuất và tái sản xuất của doanh nghiệp được thực hiện VLĐ tham gia sản xuất kinh doanh dưới nhiều hình thức khác nhau.
- Đặc điểm chu chuyển của VLĐ:
Luôn luôn thay đổi hình thái biểu hiện.
Chu chuyển toàn bộ giá trị trong một lần.
Hoàn thành một vòng tuần hoàn sau mỗi chu kỳ sản xuất và tiêu thụ sản phẩm
Thứ hai: Căn cứ vào quan hệ sở hữu vốn, VKD được chia thành hai loại là vốn chủ sở hữu và nợ phải trả.
SỰ CẦN THIẾT PHẢI NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN
Lợi nhuận là kết quả cuối cùng của hoạt động SXKD, là chỉ tiêu chất lượng để đánh giá hiệu quả kinh tế của việc hoạt động SXKD của doanh nghiệp Để đạt lợi nhuận tối đa thì việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn SXKD là rất cần thiết và có ý nghĩa rất quan trọng.
1.2.1 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng VKD trong các doanh nghiệp
Vốn là tiền đề vật chất để tiến hành hoạt động SXKD đối với bất kỳ doanh nghiệp nào, là yếu tố xuyên suốt trong quá trình SXKD Trong nền KTTT tồn tại nhiều thành phần kinh tế và sự cạnh tranh gay gắt như hiện nay thì vấn đề tổ chức huy động và sử dụng vốn có hiệu quả là một vấn đề hết sức quan trọng Đây là yếu tố có tính chất quyết định sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp đồng thời giúp DN khẳng định và giữ vững vị trí của mình trong cạnh tranh nâng cao hiệu quả sử dụng vốn SXKD luôn là vấn đề mà mỗi DN cần đặt lên hàng đầu xuất phát từ các lý do sau:
Xuất phát từ mục tiêu tối đa lợi nhuận: Trong nền kinh tế thị trường mục tiêu hoạt động của các DN kinh doanh là lợi nhuận Các doanh nghiệp có quyền độc lập, tự chủ và chịu trách nhiệm kinh doanh có lãi Muốn thực hiện được điều đó đòi hỏi các nhà quản trị tài chính doanh nghiệp phải quản lý tốt vốn ở các khâu của quá trình sản xuất, thực hiện nghiên cứu thị trường, tổ chức tốt việc sản xuất và tiêu thụ sản phẩm Sau mỗi chu kỳ sản xuất đồng vốn phải được bảo toàn và phát triển đồng thời phải có lãi để tái đầu tư mở rộng sản xuất Muốn tối đa hoá lợi nhuận thì đòi hỏi doanh nghiệp phải sử dụng có hiệu quả nguồn vốn SXKD.
Xuất phát từ vai trò quan trọng của vốn SXKD đối với các doanh nghiệp Tiến hành SXKD phải biết kết hợp các yếu tố: đối tượng lao động, tư liệu lao động, sức lao động muốn vậy buộc phải có một lượng vốn tiền tệ nhất định để tăng thêm tài sản của doanh nghiệp Ngày nay khoa học kỹ thuật phát triển mạnh mẽ, trình độ trang thiết bị, máy móc ngày càng cao làm cho năng suất lao động cao hơn đòi hỏi doanh nghiệp phải có lượng vốn để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng này, nó không chỉ có ý nghĩa giúp doanh nghiệp chủ động hơn SXKD mà còn giúp doanh nghiệp tận dụng cơ hội, tạo lợi thế trong kinh doanh, muốn vậy doanh nghiệp cần phải có biện pháp thích hợp để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn SXKD.
Sự cạnh tranh giữa các doanh nghiệp trên trị trường ngày càng gay gắt và quyết liệt, các đối thủ cạnh tranh giành nhau từng phần một, trong điều kiện đó đòi hỏi các doanh nghiệp phải phát huy thế mạnh của mình và khắc phục những lợi thế trong cạnh tranh, đứng vững trong thị trường là việc sử dụng vốn có hiệu quả, doanh nghiệp nào sử dụng vốn tốt hơn sẽ có hiệu quả kinh doanh cao, lợi nhuận cao và có điều kiện trong phát triển kinh doanh.
Do một số doanh nghiệp hiện nay của ta chưa thật sự làm ăn có hiệu quả đặc biệt là các doanh nghiệp nhà nước nhiều doanh nghiệp còn trong tình trạng lúng túng, trì trệ thậm trí làm ăn thua lỗ Trong điều kiện như vậy để nhanh chóng thích ứng với cơ chế mới, theo kịp tiến độ của khoa học kỹ thuật và xu hướng hội nhập kinh tế khu vực và thế giới thì việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh là vấn đề cần thiết cấp bách.
Xu hướng chung của quốc tế là chuyển đổi cơ cấu kinh tế cho phù hợp với sự phát triển của khoa học kỹ thuật, công nghệ đồng thời đẩy mạnh liên minh liên kết để tạo thế lực cạnh tranh giành thị trường, mở đường choSXKD phát triển Hội nhập là con đường tất yếu hiện nay của thế giới đã và đang bước sang một giai đoạn phát triển cao hơn đó là nền kinh tế tri thức trong khi đó nước ta đang đứng trước ngưỡng của của nó Do đó yêu cầu về vốn và sử dụng vốn có hiệu quả cao càng cần thiết và quyết định sự tồn tại phát triển của doanh nghiệp.
Như vậy, vốn có vai trò rất quan trọng cho sự tồn tại và phát triển của tất cả các doanh nghiệp Để đảm bảo vốn đầy đủ, kịp thời cho hoạt động SXKD thì doanh nghiệp cần phải xác định đầy đủ, chính xác nhu cầu nguồn vốn tối ưu giúp cho quá trình SXKD của doanh nghiệp được thuận lợi Vốn được đầu tư vào mua sắm các tư liệu lao động, xây dựng cơ sở vật chất kỹ thuật, mua sắm máy móc thiết bị và một phần hình thành nên VLĐ Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn sẽ duy trì được lượng vốn đã bỏ ra và không ngừng bù đắp thêm vốn cho quá trình tái sản xuất mở rộng thông qua hiệu quả của việc sử dụng vốn mang lại.
Sử dụng hiệu quả VKD giúp cho doanh nghiệp có điều kiện đổi mới công nghệ tiết kiệm chi phí, hạ giá thành, nâng cao chất lượng sản phẩm, làm tăng lợi nhuận của doanh nghiệp, giúp doanh nghiệp vững vàng về mặt tài chính Nguồn vốn đầy đủ và sử dụng hợp lý sẽ là động lực đẩy các doanh nghiệp phát triển mạnh mẽ, đứng vững và giành thắng lợi trước các đối thủ cạnh tranh Còn nếu sử dụng không có hiệu quả thì không những làm doanh nghiệp ngày càng mất vốn mà còn có thể dẫn tới phá sản doanh nghiệp.
Từ những ý nghĩa trên mà công tác quản lý và sử dụng vốn là một trong những nội dung quan trọng trong công tác quản lý doanh nghiệp Để đánh giá đúng đắn tình hình quản lý và sử dụng VKD của doanh nghiệp ta cần đi sâu nghiên cứu các chỉ tiêu đánh giá tình hình tổ chức và hiệu quả sử dụng VKD trong các doanh nghiệp.
1.2.2 Các chỉ tiêu chủ yếu đánh giá tình hình tổ chức và hiệu quả sử dụng VKD trong các doanh nghiệp Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn SXKD của doanh nghiệp người ta có thể sử dụng một số chỉ tiêu sau:
Doanh thu tiêu thụ sản phẩm trong kỳ Vòng quay toàn bộ vốn trong kỳ Số vốn sử dụng bình quân trong kỳ
Chỉ tiêu này phản ánh hiệu suất sử dụng vốn hay tài sản của doanh nghiệp trong kỳ, nó thể hiện rằng cứ một đồng vốn đem vào đầu tư trong kỳ sẽ mang lại mấy đồng doanh thu tiêu thụ sản phẩm Nói chung vòng quay toàn bộ vốn càng lớn thể hiện hiệu suất sử dụng vốn càng cao.
Lợi nhuận trước (sau) thuế
- Tỉ suất lợi nhuận vốn Số vốn sử dụng bình quân trong kỳ Chỉ tiêu này phản ánh khả năng sinh lời của mỗi đồng vốn đầu tư vào hoạt động SXKD của doanh nghiệp, nó cho ta thấy rằng trong kỳ cứ sử dụng một đồng vốn vào hoạt động SXKD thì sẽ mang lại mấy đồng lợi nhuận (trước thuế hoặc sau thuế).
Song để đánh giá được chính xác hơn về hiệu quả sử dụng vốn để từ đó đưa ra được biện pháp tối ưu, trọng tâm nhất, sát thực nhất, ta cần nghiên cứu hiệu quả sử dụng của từng loại vốn.
1.2.1.1 Một số chỉ tiêu đánh giá hoạt động sử dụng VCĐ Để kiểm tra, đánh giá về hiệu quả sử dụng VCĐ người ta thường sử dụng một hệ thông các chỉ tiêu bao gồm các chỉ tiêu tổng hợp và các chỉ tiêu phân tích sau: a Chỉ tiêu tổng hợp.
Các chỉ tiêu tổng hợp phản ảnh mặt chất của việc sử dụng VCĐ.
CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN
Để có thể đưa ra những biện pháp để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn thì trước hết doanh nghiệp cần phải tìm ra những nhân tố tác động đến chúng. Các nhân tố này tác động đến hiệu quả sử dụng vốn thông qua tác động đến lợi nhuận trên một vòng quay vốn.
1.3.1 Các nhân tố khách quan
- Cơ chế quản lý và các chính sách vĩ mô của Nhà nước: Nhà nước tạo ra môi trường hành lang pháp lý cho các doanh nghiệp tồn tại và phát triển đồng thời định hướng hoạt động cho các doanh nghiệp thông qua các chính sách kinh tế vĩ mô Vì vậy, khi có một sự thay đổi trong chính sách kinh tế như các chính sách thuế, chính sách xuất nhập khẩu, chính sách đầu tư… cũng có thể ảnh hưởng lớn tới hiệu quả sử dụng VKD của doanh nghiệp.
- Đặc thù ngành kinh doanh: Đặc thù ngành kinh doanh sẽ tác động đến cơ cấu vốn, nguồn vốn của doanh nghiệp cũng như vòng quay của vốn Do đó, việc so sánh các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp với chỉ tiêu trung bình ngành là rất cần thiết để đánh giá đúng những ưu và nhược điểm của doanh nghiệp trong việc quản lý và sử dụng vốn.
- Khả năng cạnh tranh trên thị trường: Một doanh nghiệp có khả năng cạnh tranh cao thì tạo ra doanh thu và lợi nhuận lớn hơn từ đó tạo ra tỷ suất lợi nhuận trên vốn cao.
- Lãi suất trên thị trường: lãi suất trên thị trường tác động đến chi phí huy động vốn Trong điều kiện các yếu tố khác không đổi, nếu chi phí sử dụng vốn giảm thì sẽ làm tăng lợi nhuận từ đó làm tăng tỷ suất lợi nhuận trên vốn.
- Mức độ lạm phát của nền kinh tế: Lạm phát ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp thông qua giá nguyên liệu đầu vào, và giá thành phẩm đầu ra Nền kinh tế có lạm phát cao sẽ làm cho sức mua của đồng tiền giảm sút doanh nghiệp phải ứng ra một lượng vốn lớn hơn để có những tài sản tương đương như cũ, khi đó năng lực vốn đã bị giảm Mặt khác, trong thời kì lạm phát sức mua đồng tiền giảm, thu nhập người dân điều chỉnh chậm gây khó khăn cho doanh nghiệp trong vấn đề tiêu thụ sản phẩm Vì vậy, nếu như doanh nghiệp không có biện pháp quản lý tốt có thể dẫn tới tình trạng mất vốn, có thể làm cho doanh nghiệp trên bờ vực phá sản Ngoài ra, lạm phát còn ảnh hưởng đến công tác trích khấu hao Do khấu hao được tính trên giá trị sổ sách tại lúc đem vào sử dụng nên giá trị khấu hao có thể không đủ để tái tạo TSCĐ mới
- Các điều kiện tự nhiên và thiên tai như bão lụt, hỏa hoạn… làm tài sản của doanh nghiệp bị tổn thất, giảm dần có thể dẫn tới mất vốn của doanh nghiệp Đặc biệt là các doanh nghiệp có sản phẩm chịu tác động môi trường như: ngành xây dựng, ngành nông nghiệp.
- Sự tiến bộ của khoa học kĩ thuật: Khoa học công nghệ sẽ là cơ hội những cũng là thách thức đối với doanh nghiệp, làm tăng hao mòn vô hình và đòi hỏi công tác đầu tư đổi mới tài sản
1.3.2 Các nhân tố chủ quan
- Trình độ cán bộ quản lý và tay nghề người lao động: Đây là nhân tố quyết định đến việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Với một người quản lý giỏi, không những sẽ đưa ra được một quy trình quản lý vốn chặt chẽ mà còn tận dụng được những cơ hội kinh doanh mang lại lợi nhuận cao cho doanh nghiệp, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Bên cạnh đó, trình độ tay nghề của người lao động cũng rất quan trọng trong việc nâng cao năng suất lao động, chất lượng sản phẩm, hiệu quả sử dụng tài sản… từ đó tác động đến hoạt động tiêu thụ sản phẩm và lợi nhuận cho của doanh nghiệp.
- Chế độ lương và cơ chế khuyến khích người lao động: Đây là những nhân tố tác động đến ý thức, thái độ làm việc của người lao động Mà chính ý thức, thái độ làm việc của người lao động sẽ ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng tài sản, năng suất lao động, chất lượng sản phẩm…từ đó ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn.
- Trình độ tổ chức sản xuất: Hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp là sự kết hợp của nhiều bộ phận, nhiều phân xưởng Nếu doanh nghiệp có sự sắp xếp phù hợp thì hoạt động kinh doanh sẽ diễn ra nhịp nhàng, tiết kiệm thời gian, giảm chi phí, tăng năng suất lao động.
- Các quyết định đầu tư và quyết định tài trợ: Nếu một doanh nghiệp đưa ra được những quyết định đầu tư đúng như khi nào thì nên đổi mới máy móc thiết bị, mua những loại máy móc thiết bị nào, với nhu cầu vốn như thế nào là đủ, dùng những nguồn tài trợ nào cho những loại máy móc đó, cần huy động ở mỗi nguồn là bao nhiêu… Thì doanh nghiệp không những sản xuất ra được những sản phẩm chất lượng tốt nhất, tiết kiệm được chi phí sử dụng vốn còn đảm bảo cho doanh nghiệp khả năng an toàn tài chính trong hoạt động Từ đó sẽ tạo ra được lợi nhuận cao hơn và hoạt động kinh doanh được trôi chảy.
MỘT SỐ BIỆN PHÁP CHỦ YẾU NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH
- Cần đưa ra một cơ chế quản lý tài sản và vốn chặt chẽ trong đó quy định trách nhiệm của từng cá nhân và tổ chức trong việc sử dụng tài sản.
- Phải thiết lập, đánh giá, lựa chọn được các dự án đầu tư phát triển tốt. Sau đó, cần phải cân nhắc, lựa chọn những loại máy móc thiết bị trang bị cho kế hoạch đó.
- Xác định hợp lý nhu cầu vốn cho kế hoạch sản xuất, để từ đó có biện pháp huy động vốn phù hợp, tránh tình trạng thừa hoặc thiếu vốn làm tăng chi phí sử dụng vốn, làm gián đoạn hoạt động sản xuất kinh doanh.
- Tổ chức huy động vốn đầy đủ và kịp thời.
- Tổ chức sử dụng vốn tiết kiệm và hiệu quả Để thực hiện điều này đòi hỏi doanh nghiệp phải thực hiện tốt các biện pháp sau:
Đối với vốn cố định: Doanh nghiệp cần phải lựa chọn phương pháp khấu hao và mức khấu hao hợp lý làm cơ sở cho việc thu hồi đầy đủ và kịp thời vốn đầu tư ứng trước vào tài sản cố định Bên cạnh đó, cần đánh giá và đánh giá lại tài sản cố định để có điều chỉnh kịp thời giá trị TSCĐ để tạo điều kiện tính đúng, tính đủ chi phí khấu hao, không để mất vốn Đồng thời, cần quản lý chặt chẽ và sử dụng có hiệu quả quỹ khấu hao TSCĐ.
Thực hiện tốt việc phân cấp quản lý huy động tối đa tài sản hiện có vào hoạt động kinh doanh góp phần nâng cao hiệu suất sử dụng vốn: Cần lập hồ sơ, đánh số, mở sổ quản lý theo dõi đối với từng tài sản, theo nguyên tắc mỗi TSCĐ phải có cá nhân hoặc bộ phận chịu trách nhiệm quản lý, sử dụng. Thường xuyên kiểm tra, giám sát được tình hình sử dụng tài sản để có biện pháp huy động cao độ tài sản hiện có vào hoạt động kinh doanh.
Thực hiện tốt chế độ bảo dưỡng, sửa chữa TSCĐ không để tình trạng hư hỏng bất thường làm gián đoạn hoạt động sản xuất kinh doanh Doanh nghiệp chủ động và có trách nhiệm tiến hành nhượng bán, thanh lý TSCĐ không dùng hoặc lạc hậu, hư hỏng hoặc đã khấu hao hết để nhanh chóng thu hồi vốn.
Cần chú trọng đến công tác đổi mới trang thiết bị, phương pháp công nghệ một cách kịp thời và thích hợp để tăng cường khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp.
Đối với vốn lưu động: Cần tổ chức tốt quá trình sản xuất và đẩy mạnh công tác tiêu thụ sản phẩm, tìm hiểu, nắm bắt đặc điểm tiêu thu của thị trường, từ đó xác định kết cấu hợp lý các mặt hàng, nguồn cung cấp và giá cả. Cần quản lý chặt chẽ các khoản tiền mặt, xác định mức tồn trữ tiền mặt hợp lý, đảm bảo khả năng thanh toán cho doanh nghiệp… Đối với hàng tồn kho, cần xây dựng định mức vật tư, xác định mức tồn trữ hợp lý, thường xuyên theo dõi sự biến động của thị trường vật tư, tổ chức tốt việc dữ trữ, bảo quản vật, hàng hóa, lựa chọn người cung ứng phù hợp… Đối với các khoản phải thu: Cần mở sổ theo dõi các khoản phải thu trong và ngoài doanh nghiệp, chuẩn bị sẵn các chứng từ cần thiết đối với các khoản nợ sắp đến kì hạn thanh toán, thực hiện các biện pháp kịp thời thu hồi các khoản nợ đến hạn Chủ động áp dụng các biện pháp tích cực và thích hợp thu hồi các khoản nợ quá hạn…
- Chủ động thực hiện các biện pháp phòng ngừa rủi ro, bảo toàn vốn kinh doanh: mua bảo hiểm, trích lập quỹ dự phòng tài chính, dự phòng giảm giá hàng tồn kho…
- Tăng cường phát huy vai trò của tài chính trong việc quản lý và sử dụng vốn.
Trên đây là một số biện pháp cơ bản mang tính định hướng chung cho mọi loại hình doanh nghiệp Để các biện pháp này mang lại hiệu quả cao thì đòi hỏi doanh nghiệp phải vận dụng vào những đặc điểm riêng có của mình để đưa ra những giải pháp cho phù hợp.
Giới thiệu chung về công ty Sông Đà Việt Hà
2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển
- Tiền thân của công ty cổ phần Sông Đà Việt Hà là chi nhánh của công ty cổ phần Đầu tư – Phát triển Sông Đà (SIC) được thành lập từ tháng
06/2005 với các hoạt động chủ yếu: kinh doanh khai thác dịch vụ về nhà ở, khu đô thị; các công trình thủy điện; Xây dựng các công trình dân dụng, công nghiệp.
- Tháng 09/2006 Công ty cổ phần Đầu tư – Phát triển Sông Đà đã chuyển giao chi nhánh cho công ty TNHH Nhà nước 1 thành viên Sông Đà 1 và trở thành chi nhánh công ty TNHH Nhà nước 1 thành viên Sông Đà 1 tại
- Ngày 05 tháng 12 năm 2006 Công ty cổ phần Sông Đà Việt Hà đã chính thức được thành lập theo giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh do Sở kế hoạch đầu tư thành phố Hà Nội cấp.
2.1.2 Đặc điểm sản xuất kinh doanh của công ty
- Thị trường yếu tố đầu vào: Hoạt động chủ yếu của công ty là Xây dựng và kinh doanh hạ tầng, nhà ở, do vậy các yếu tố đầu vào chính của công ty là các quỹ đất nằm trong dự án được quy hoạch, các cơ sở hạ tầng kỹ thuật và công trình xây dựng trên đất (các căn hộ, biệt thự, nhà vườn…) và vật liệu xây dựng như: xi măng, cát, đá, sắt thép…Chi phí xây dựng chịu ảnh hưởng rất lớn của giá cả các nguyên vật liệu đầu vào nên chỉ cần một sự biến động về giá cả nguyên vật liệu có thể ảnh hưởng rất lớn đến chi phí xây dựng, và chịu ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí, doanh thu, lợi nhuận của công ty Vì vậy công ty luôn duy trì một mạng lưới các đối tác cung ứng truyền thống Một số nhà cung cấp nguyên vật liệu chính cho công ty là: Công ty cổ phần Vinh Hằng (chuyên cung cấp sắt, thép) – TP Huế, công ty cổ phần Bê tông và xây dựng Thừa Thiên Huế - TP Huế.
- Công ty có đặc điểm sản xuất kinh doanh đa dạng, trong đó hoạt động sản xuất xây dựng là hoạt động sản xuất chính Ngoài ra công ty còn thực hiện một số hoạt động phụ hoặc phụ trợ khác phục vụ cho hoạt động sản xuất bê tông Tuy nhiên ở các khâu này không khép kín và không liên kết chặt chẽ
Thiết kế Thi công phần móng công trình
Thi công phần khung bê tông cốt thép
Lắp đặt hệ thống điện, nước và các thiết bị khác.
Kiểm tra và nghiệm thu
Khảo sát& thăm dò do các đơn vị, các chi nhánh đặt cách xa nhau và xa địa điểm xây dựng Vì vậy quy trình công nghệ sản xuất các sản phẩm xây lắm của công ty được tóm tắt qua sơ đồ sau:
2.1.3 Đặc điểm tổ chức bộ máy quản lý tại công ty Sông Đà Việt Hà
Cơ cấu tổ chức quản lý, điều hành công ty gồm: Đại hội đồng cổ đông, Hội đồng quản trị, giám đốc, ban kiểm soát:
- Đại hội đồng cổ đông: là cơ quan quyết định cao nhất của công ty, đại hội đồng cổ đông họp mỗi năm 1 lần trước khi kết thúc năm tài chính hoặc họp bất thường theo quy định.
- Hội đồng quản trị: là cơ quan quản lý của công ty, có toàn quyền nhân danh công ty để quyết định mọi vấn đề quan trọng liên quan đến mục đích, quyền lợi của công ty, trừ vấn đề thuộc thẩm quyền của Đại hội đồng cổ đông Hội đồng quản trị có nhiệm kỳ 3 năm do Đại hội đồng cổ đông bầu và bãi nhiệm Hội đồng quản trị của công ty gồm 5 thành viên.
- Tổng giám đốc công ty: do hội đồng quản trị bổ nhiệm, miễn nhiệm. Tống giám đốc chịu trách nhiệm trước Hội đồng quản trị về việc thực hiện các quyền và nghĩa vụ được giao và được ủy nhiệm đầy đủ quyền hạn cần thiết để quản lý và điều hành mọi hoạt động kinh doanh của công ty.
- Ban kiểm soát: gồm 3 kiểm soát viên do Đại hội đồng cổ đông bầu và bãi miện có nhiệm kỳ 3 năm cùng với nhiệm kỳ của Hội đồng quản trị Ban kiểm soát có nhiệm vụ kiểm tra, giám sát hoạt động của công ty
- Phó tổng giám đốc: gồm 3 phó tổng giám đốc giúp việc cho Tổng giám đốc công ty, điều hành một số lĩnh vực công tác và chịu trách nhiệm trước Tổng giám đốc và pháp luật về lĩnh vực công tác được giao Trong đó có 1 phó tổng giám đốc thứ nhất để điều hành công việc khi Tổng giám đốc đi vắng.
- Phòng tổ chức hành chính: có nhiệm vụ tham mưu cho ban giám đốc về công tác quản lý sử dụng lao động, an toàn lao động và các mặt hành chính khác.
- Phòng kinh doanh: có nhiệm vụ tham mưu về công tác kế hoạch, điều hành sản xuất trong công ty, cung ứng vật tư cho sản xuất, lập dự toán và thanh quyết toán công trình.
- Phòng kỹ thuật: có nhiệm vụ chuẩn bị kỹ thuật cho sản xuất, quy trình công nghệ sản xuất, chỉ đạo trực tiếp thi công, bảo hành công trình. Đại hội đồng cổ đông
Ban kiểm soát Tổng giám đốc
Phụ trách kỹ thuật thi công
Phụ trách kinh tế kế hoạch Phó TGĐ
Phụ trách dự án đầu t
Các Chi nhánh Các Ban quản lý đội xây lắp
Các đơn vị có vốn góp chi phối Các đơn vị có vốn góp không chi phối
Sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý công ty Sông Đà Việt Hà.
2.1.4 Tổ chức bộ máy kế toán Đặc điểm bộ máy
- Xuất phát từ đặc điểm tổ chức hoạt động của bố máy kế toán của công ty được tổ chức theo kiểu nửa tập trung nửa phân tán.
Tình hình tổ chức và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh ở Công ty Sông Đà Việt Hà
- Để phân tích tốt hơn thực trạng vốn kinh doanh của công ty Sông Đà – Việt Hà, chúng ta dùng hai công ty cơ sở là công ty cổ phần xây dựng số 3 – Vinaconex 3 và công ty cổ phần Sông Đà 10.
- Lý do chọn hai công ty trên làm công ty cơ sở là:
Hai công ty đều hoạt động trong ngành xây lắp với các hoạt động chính tương đồng với công ty cổ phần Sông Đà Việt Hà - xây dựng dân dụng, khu đô thị, công trình thủy điện vừa và nhỏ…
Hai công ty được chọn đều tập trung vào hoạt động chính, không có và có không đáng kể lượng vốn đầu tư vào các công ty con, đơn vị thành viên hoạt động trong các lĩnh vực khác
Ba công ty đều chuyển đổi thành công ty cổ phần trong các nằm gần nhau Cụ thể công ty cổ phần Sông Đà 10 chuyển đổi năm 2005, công ty Vinaconex 3 năm 2007 và công ty Sông Đà – Việt Hà năm 2006.
Ba công ty đều có vốn điều lệ khi bắt đầu chuyển sang công ty cổ phần là khoảng 100 tỷ đồng.
Tổng tài sản của 3 công ty đều tương đối lớn.Trong năm 2008: công ty Sông Đà 10 là 776 tỷ đồng, công ty Vinaconex 3 là 918 tỷ đồng, công ty Sông Đà – Việt Hà là: 1079 tỷ đồng.
Cả 3 công ty đều mang các thương hiệu Sông Đà, Vinaconex là các thương hiệu xây dựng hàng đầu Việt Nam.
2.2 Tình hình tổ chức và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh ở Công ty Sông Đà Việt Hà.
2.2.1 Tình hình cơ cấu và sự biến động vốn kinh doanh của Công ty
Tình hình cơ cấu và sự biến động vốn kinh doanh được thể hiện ở biểu 2.
Biểu 2: Cơ cấu vốn công ty Sông Đà-Việt Hà trong ba năm 2007, 2008 và 2009
Số tiền Tỷ lệ Số tiền
Nhận xét khái quát: ta thấy tổng số vốn đầu tư vào hoạt động sản xuất kinh doanh tại thời điểm 31/12/2009 là 3.279,6 tỷ đồng Trong đó:
Vốn lưu động là 1.706 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng 52,02% tăng 760,67 tỷ đồng tương ứng tỷ lệ tăng 80,46%.
Vốn cố định là 1.573,6 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng 47,98% tăng 1.439,67 tỷ tương ứng với tỷ lệ tăng 1.075,24%.
Như vậy, chúng ta thấy rằng quy mô vốn kinh doanh của công ty đã tăng so với đầu năm.
Qua xem xét chúng ta thấy rằng trong cơ cấu vốn của công ty thì VLĐ chiếm phần lớn trong VKD (52,02%) Điều này nhìn chung là khá phù hợp với đặc điểm kinh doanh của công ty, công ty hoạt động trong lĩnh vực xây dựng, xây lắp các công trình vì vậy sản phẩm thường có giá trị lớn, tiến độ thanh toán công trình chậm, để đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh được liên tục, không bị gián đoạn thì đòi hỏi VLĐ đầu tư và sản xuất là rất lớn Tuy nhiên, để đánh giá cụ thể thì cần đi vào xem xét chi tiết hơn.
2.2.2 Tình hình cơ cấu và biến động của nguồn vốn kinh doanh
Vốn kinh doanh được tài trợ từ nguồn nhất định Do đó, khi đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh không thể tách rời việc đánh giá nguồn tài trợ Huy động vốn kịp thời với chi phí hợp lý là một tiêu chí đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp Tình hình cơ cấu và sự biến động của nguồn vốn được thể hiện ở biểu 3:
Vốn chủ sở hữu ở thời điểm cuối năm 2009 tăng ở mức trung bình,
24,36 tỷ đồng với tỷ lệ tăng 16,31% Vốn chủ sở hữu tăng chủ yếu do lợi nhuận giữ lại tăng 20,64 tỷ.
Trong kỳ vốn đầu tư của chủ sở hữu không thay đổi Mặc dù, công ty đã có ý định tăng vốn đầu tư chủ sở hữu nhưng khối lượng công việc của nhiều dự án mới trong năm vừa rồi đã làm cho công ty chưa có đủ thời gian lập kế hoạch và tiến hành huy động thêm vốn đầu tư chủ sở hữu Trong điều kiện công ty cần sử dụng rất nhiều vốn cho các dự án mới thì việc chưa huy động được vốn chủ sẽ làm cho hệ số nợ của công ty tăng lớn, gia tăng rủi ro đối với công ty.
Lợi nhuận chưa phân phối tăng 20,64 tỷ với tỷ lệ tương ứng là 82,34%. Đây có thể là một biểu hiện tốt nhưng cần đánh giá cụ thể mới đưa ra được
Biểu 3: Tình hình cơ cấu và biến động nguồn vốn kinh doanh
1 Vay và nợ ngắn hạn 311 315,57 27,57 176,74
3 Người mua trả tiền trước 313 173,55 15,16 191,98
4 Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước 314 62,88 5,49 207,20
5 Phải trả người lao động 315 6,98 0,61 3,38
9 Các khoản phải trả phải nộp ngắn hạn khác 319 146,23 12,78 88,77
4 Vay và nợ dài hạn 334 1.961,27 100,00 84,25
1 Vốn đầu tư của chủ sở hữu 411 100,00 57,57 100,00
2 Thặng dư vốn cổ phần 412 16,00 9,21 16,00
6 Chênh lệch tỷ giá hối đoái 416 (0,03) (0,02) 0,00
7 Quỹ đầu tư phát triển 417 6,93 3,99 4,43
8 Quỹ dự phòng tài chính 418 5,09 2,93 2,95
10 Lợi nhuận chưa phân phối 420 45,71 26,31 25,07
II Nguồn kinh phí và quỹ khác 420 (0,03) (0,07) 0,87
1 Quỹ khen thưởng, phúc lợi 431 (0,03) (0,07) 0,87
(44000+400+439) 440 3.279,55 100,00 1.103,23 kết luận chính xác hơn nữa.
Trong kỳ, công ty đã tăng cường trích lập các quỹ, đặc biệt là quỹ đầu tư phát triển và quỹ dự phòng tài chính Quỹ đầu tư phát triển tăng 2,51 tỷ đồng, tương ứng với tỷ lệ 56,63% Quỹ dự phòng tài chính tăng 2,14 tỷ đồng, với tỷ lệ tăng 72,45%.
Qua nghiên cứu tìm hiểu kỹ, cho thấy rằng nguyên nhân mà các quỹ này được tăng như vậy do công ty đang trong quá trình mở rộng về quy mô sản xuất kinh doanh.
Nợ phải trả tăng là do nợ ngắn hạn và nợ dài hạn đều tăng Cụ thể nợ ngắn hạn tăng 229,13 tỷ đồng, với tỷ lệ tăng 35,38%; Nợ dài hạn tăng 1.877,02 tỷ đồng với tỷ lệ tăng 2.227,92%.
Tuy vốn chủ sở hữu cũng tăng, nhưng lượng tăng của vốn chủ so với lượng tăng của vay nợ không đáng kể, điều đó đã làm hệ số nợ của công ty tăng lên, khả năng tự chủ tài chính giảm xuống.
Biểu 4: Hệ số nợ và hệ số vốn chủ
Chỉ tiêu Cuối năm 2007 Cuối năm 2008 Cuối năm 2009
Hệ số vốn chủ sở hữu 0,465 0,138 0,053
Chúng ta thấy rằng hệ số nợ của công ty đang ở tình trạng rất cao, khả năng tự chủ về tài chính là rất thấp Duy trì một tỷ lệ nợ cao thì sẽ có cơ hội làm khuếch đại lợi nhuận sau thuế cho công ty nhưng điều này sẽ làm tăng ảnh hưởng của môi trường bên ngoài đến tình hình tài chính của công ty Đặc biệt trong điều kiện nền kinh tế chưa phục hồi hoàn toàn từ khủng hoảng tài chính toàn cầu.
Xét nợ ngắn hạn: nợ ngắn hạn tăng là chủ yếu do vay nợ ngắn hạn và chi phí phải trả tăng Còn các khoản còn lại tăng không lớn, thậm chí khoản thuế và các khoản phải nộp Nhà nước còn giảm mạnh Trong nợ ngắn hạn,khoản vay ngắn hạn, người mua trả tiền trước, phải trả người bán và chi phí phải trả là các khoản chiếm tỷ trọng đáng kể Cụ thể xem biểu 3.
Vay và nợ ngắn hạn tăng 138,82 tỷ với tỷ lệ tăng tương ứng là
Những ưu điểm và hạn chế trong tổ chức, sử dụng vốn kinh doanh ở công
2.3.1 Những ưu điểm trong tổ chức, sử dụng vốn kinh doanh
- Thứ nhất là: Tốc độ gia tăng vốn cố định và vốn lưu động trong những năm gần đây là rất lớn, phù hợp với việc công ty đang trong thời gian tăng trưởng rất mạnh về quy mô Công ty đang triển khai và thực hiện nhiều dự án đầu tư với số vốn lớn đầy triển vọng.
- Thứ hai là: Do tài sản cố định được gia tăng chủ yếu trong hai năm qua, đặc biệt là năm 2009, nên hiện trạng của tài sản cố định rất mới, và khá hiện đại Đây là một lợi thế trong việc thi công công trình cũng như cạnh tranh với các công ty cùng ngành.
- Thứ ba là: Đến năm 2009, công ty về cơ bản đầu tư tương đối đầy đủ tài sản cố định phục vụ cho sản xuất Điều đó có thể nhận thấy do tỷ trọng tài sản cố định trên tài sản và tỷ trọng các khoản mục trong tài sản cố định được cho là mức hợp lý Tạo điều kiện tốt cho công ty hoạt động sản xuất kinh doanh hiệu quả trong những năm tiếp theo.
- Thứ tư là: Trong quá trình hoạt động kinh doanh, công ty đã tận dụng tương đối tốt việc chiếm dụng vốn của nhà cung cấp, khách hàng…giúp cho chi phí sử dụng vốn của công ty giảm Hơn nữa năm 2009, mức độ tỷ lệ chiếm dụng vốn thuần so với vốn lưu động đã đi vào mức hợp lý hơn năm trước đó Cân bằng giữa lợi ích của chi phí vốn thấp và rủi ro từ sự bất thường của khoản mục này.
- Thứ năm là: Công tác quản lý nợ phải thu, hàng tồn kho của công ty hiện tại tương đối tốt Công ty có hệ thống sổ sách kế toán chi tiết và các chứng từ thích hợp để quản lý nguyên vật liệu, công cụ dụng cụ,…và từng khách hàng nợ thanh toán Từ đó công ty có thể theo dõi chính xác và liên tục tình hình hàng tồn kho và nợ phải thu, từ đó có thể có những biện pháp nâng cao hiệu quả quản lý, sử dụng hàng tồn kho, nợ phải thu.
- Thứ sáu là: tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ của công ty khá cao, nhờ lợi nhuận sau thuế của công ty tăng trưởng tốt, đồng thời nhờ cơ cấu nguồn vốn sử dụng mức đòn bẩy tài chính cao.
2.3.2 Những hạn chế trong tổ chức, sử dụng vốn kinh doanh
- Thứ nhất là: Tốc độ gia tăng nhanh vốn cố định và vốn lưu động đã gây những khó khăn trong việc quản lý vốn kinh doanh một cách hiệu quả. Các hệ số phản ánh mức hiệu quả của việc sử dụng vốn cố định, vốn lưu động cũng như tổng vốn đều yếu kém hơn năm trước đó Và trong năm 2009, thì các hệ số hày hầu hết đều thua kém một số công ty cùng ngành.
- Thứ hai là: Tỷ trọng khoản mục vốn bằng tiền đang duy trì ở mức tương đối thấp so với các công ty trong ngành Trong khi mức độ vay nợ, đặc biệt nợ ngắn hạn của công ty đang ở mức tương đối cao Trong trường hợp, nhiều khoản phải thanh toán, đặc biệt thành toán gốc và lãi nợ ngắn hạn, sắp tới hạn thì công ty phải đối mặt với rủi ro cao trong hoạt động thanh toán
- Thứ ba là: Tỷ trọng khoản trả trước cho người bán được duy trì ở mức quá cao Mặc dù đối với một công ty xây dựng, kinh doanh bất động sản có nhiều nguyên nhân khách quan dẫn đến khoản “trả trước cho người bán” lớn.Nhưng công ty cần rà soát, xem xét khoản mục này nhằm giảm lượng vốn bị chiếm dụng xuống mức thấp nhất có thể mà vẫn mang lại hiệu quả.
- Thứ tư là: Một lượng vốn đáng kể công ty đem đầu tư tài chính ngắn hạn Trong trường hợp, công ty mang vốn đi đầu tư chứng khoán ngắn hạn, một mảng không phải lợi thế của công ty, thì công ty đây là một điều bất hợp lỳ Vì hiện nay nhu cầu vốn cho tăng trưởng của công ty đang rất cao và tỷ suất lợi nhuận trong lĩnh vực chính cũng tương đối hấp dẫn Trong trường hợp công ty mang vốn nhàn rỗi đi gửi ngân hàng có kỳ hạn ngắn thì có thể coi là một giải pháp tình thế Về lâu dài, công ty cần thực hiện tốt kế hoạch vay vốn, lưu chuyển tiền tệ nhằm giảm tình trạng vốn nhàn rỗi Vì chi phí sử dụng vốn thường cao hơn lãi suất tiền gửi ngắn hạn của ngân hàng.
- Thứ năm là: Cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp huy động tỷ trọng rất lớn nợ phải trả, điều đó giúp cho công ty có tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ tăng mạnh khi thị trường phát triển tốt, tỷ suất lợi nhuận cao hơn chi phí sử dụng vốn vay Nhưng rủi ro rất có thể xảy ra, đặc biệt khi mà cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu vẫn chưa qua đi và cũng không chắc chắn khi nào kinh tế thế giới và Việt Nam sẽ hoàn toàn phục hồi.