TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÀ RỊA – VŨNG TÀU
KHOA QUẢN LÝ – KINH DOANH
-oOo -BÁO CÁO THỰC TẬP CHUYÊN NGÀNH
CHỨNG KHOÁN CỦA CÔNG TY TNHH CHỨNG
KHOÁN MIRAE ASSET ( VIỆT NAM )
Trình độ đào tạo: Đại họcHệ Đào Tạo: Chính QuyNgành : Quản trị kinh doanhChuyên ngành: Quản trị doanh nghiệp
Giảng Viên Hướng Dẫn: Th.s Nghiêm Phúc HiếuTên Sinh Viên: Lê Thị Thu Hằng Mã Số Sinh Viên: 17032399
Lớp: DH17DN1Đơn vị thực tập : Công ty TNHH chứng khoán Mirae Asset_CN Vũng Tàu
Trang 2ĐÁNH GIÁ CỦA GIẢNG VIÊN HƯỚNG DẪN
Trang 31 Thái độ tác phong khi tham gia thực tập:
-
-4 Đánh giá khác: -
-
-5 Đánh giá kết quả học tập: -
ĐÁNH GIÁ CỦA GIẢNG VIÊN PHẢN BIỆN
1 Thái độ tác phong khi tham gia thực tập
Trang 4-2 Kiến thức chuyên môn
-3 Nhận thức thực tế
-4 Đánh giá khác
-5 Đánh giá kết quả thực tập
-
-Giảng viên phản biện( ký ghi rõ họ tên)
LỜI CẢM ƠN
Để hoàn thành đề tài này em xin chân thành cảm ơn nhà trường và thầy cô giáo giảngdạy và làm việc tại Khoa Quản Lý – Kinh Doanh trường Đại học Bà Rịa – Vũng Tàu,
Trang 5những người đã truyền đạt cho em những kiến thức quý báu và những kinh nghiệmtrong suốt thời gian vừa qua
Em xin cảm ơn thầy Nghiêm Phúc Hiếu đã hướng dẫn chỉ bảo tận tình để bài thực tậpchuyên ngành này được hoàn chỉnh
Cảm ơn ban lãnh đạo công ty và các nhân viên trong doanh nghiệp đã nhiệt tình giúpđỡ cũng như hướng dẫn, truyền đạt cho em những kiến thức kinh nghiệm trong suốtthời gian qua
Tuy nhiên vì kiến thức còn hạn chế và bản thân còn thiếu nhiều kinh nghiệm thực tiễnnên nội dung của bài thực tập tốt nghiệp không tránh khỏi những thiếu sót, em rấtmong nhận được sự góp ý và chỉ bảo của thầy cô
Vũng Tàu , ngày tháng năm 2019
Sinh viên thực hiện Hằng
Lê Thị Thu Hằng
MỤC LỤ
LỜI NÓI ĐẦU 1
Trang 6DANH MỤC HÌNH ẢNH , BẢNG BIỂU SƠ ĐỒ 3
DANH MỤC VIẾT TẮT 4
CHƯƠNG 1 :GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN MIRAE ASSET 5
1.1.Thông tin chungvề công ty chứng khoán 5
1.1.1 Lĩnh vực hoạt động của công ty 5
1.1.2.Các thông tin về công ty 6
1.2 Sự hình thành và phát triển của công ty 7
1.3 Cơ cấu bộ máy tổ chức của công ty: 9
1.3.1 Sơ đồ bộ máy tổ chức: 9
KẾT LUẬN CHƯƠNG 1 12
CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 13
2.1 Khái niệm công ty chứng khoán 13
2.2 Chức năng và vai trò của công ty chứng khoán 13
2.2.1 Chức năng của công ty chứng khoán 13
2.2.2 Vai trò của công ty chứng khoán 14
2.3 Mô hình hoạt động của công ty chứng khoán 14
2.4.Các nghiệp vụ chính của công ty chứng khoán 15
2.5 Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh chứng khoán 17
2.5.1 Nhân tố khách quan 17
2.5.2 Nhân tố chủ quan 18
Trang 72.6 Quy trình thực hiện hoạt động môi giới 18
2.7 Cơ sở lý luận của việc phân tích hoạt động kinh doanh 20
3.2 Tình hình hoạt động kinh doanh của công ty 27
3.2.1.Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 27
3.2.2.Cân đối kế toán 29
3.2.3 Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh 30
3.2.4 Các chỉ tiêu về tài chính cơ bản 31
3.3.Tình hình kinh doanh hoạt động môi giới của công ty 32
3 3.1.Doanh thu môi giới 32
3.3.2 Thị phần môi giới 34
Trang 83.2.3.Biểu phí môi giới 37
3.4 Đánh giá chung về hoạt động kinh doanh của công ty 38
3.4.1 Ưu điểm 38
3.4.2 Nhược điểm 38
KẾT LUẬN CHƯƠNG 3 40
CHƯƠNG 4: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 41
4.1 Một số giải pháp nhằm phát triển hoạt động kinh doanh tại công ty TNHHMirae Asset Việt Nam 41
4.1.1 Xây dựng chiến lược khách hàng toàn diện , hợp lý 41
4.1 2 Kế hoạch hóa hoạt động marketing , tiếp thị 42
4.1.3 Mở rộng phạm vi lãnh thổ 43
4.1.4 Hiện đại hóa cơ sở vật chất và phương tiện hoạt động kinh doanh 44
4.1.5 Nâng cao chất lượng sản phẩm dịch vụ 45
4.1.6 Các giải pháp khác 45
4.2 Một số kiến nghị 46
4.2.1 Đối với cơ quan quản lý nhà nước 46
4.2.2.Đối với Ủy ban chứng khoán Nhà nước và Trung tâm giao dịch chứng khoán 46
4.2.3 Đối với Công ty chứng khoán Mirae Asset 48
KẾT LUẬN CHƯƠNG 4 50
KẾT LUẬN 51
Trang 9TÀI LIỆU THAM KHẢO 52PHỤ LỤC 53
Trang 10LỜI NÓI ĐẦU
Công nghiệp hoá là bước phát triển tất yếu của mỗi dân tộc mỗi đất nước phải trải qua.Để chuyển dịch cơ cấu kinh tế theo hướng công nghiệp hoá nền kinh tế quốc dân ởnước ta, cần giải quyết đồng bộ nhiều vấn đề quan trọng Trong đó vốn là chìa khoá đểthực hiện công nghiệp hoá.Để công nghiệp hoá với tốc độ nhanh cần có cơ chế chínhsách và biện pháp huy động được nhiều vốn nhất và sử dụng vốn có hiệu quả
Một trong những biện pháp thực hiện huy động mọi nguồn vốn có thể huy động đượckhơi động mọi nguồn vốn trong nước, khuyến khích dân chúng tiết kiệm và thu hútmột nguồn vốn nhàn rỗi vào đầu tư, thu hút vốn đầu tư từ nước ngoài, đó là TTCK.Thị trường chứng khoán (TTCK) hoạt động tuân theo nguyên tắc trung gian Đảmđương vai trò trung gian trên TTCK là các công ty chứng khoán (CTCK) Nhờ có cácCTCK, hoạt động mua bán chứng khoán của nhà đầu tư mới được đảm bảo an toàn,các nhà phát hành tiết kiệm được chi phí trong việc phát hành chứng khoán cũng nhưcác hoạt động liên quan tới chứng khoán đã phát hành sau này Thông qua các CTCK,cơ quan quản lý cũng có thể theo dõi, quản lý các hoạt động diễn ra trên thị trường Vìvậy, sự tồn tại và phát triển của TTCK có sự đóng góp to lớn của các CTCK - một chủthể không thể thiếu trên thị trường
Nhận biết được tầm quan trọng của hoạt động kinh doanh chứng khoán và nhằm gópphần vào lĩnh vực phát triển của TTCK của Việt Nam, đây chính là lý do em chọn đề
tài “Phân tích hoạt động kinh doanh chứng khoán của công ty chứng khoánMirea Asset ( Việt Nam )” để làm báo cáo thực tập
Kết cấu của đề tài gồm 4 chương
Ngoài phần giới thiệu chung thì đề tài gồm bốn chương:
Chương 1: Giới thiệu về công ty chứng khoán Mirae Asset ( Việt Nam )Chương 2: Cơ sở lý luận chung về công ty chứng khoán
Trang 11Chương 3: Thực trạng tình hình hoạt động kinh doanh tại công ty chứng khoán
Mirae Asset Việt Nam.
Chương 4: Kết luận và kiến nghị
Em xin cảm ơn sự giúp đỡ và hướng dẫn tận tình của giảng viên - Th.S NghiêmPhúc Hiếu và các cán bộ trong đang công tác tại công ty TNHH Mirae Asset – CNVũng Tàu đã giúp đỡ em trong kì thực tập chuyên ngành này
Em xin chân thành cảm ơn!
DANH MỤC HÌNH ẢNH , BẢNG BIỂU SƠ ĐỒ
Trang 12Hình 1.1 Slogan của công ty TNHH Mirae AssetHình 2.1 Công ty chứng khoán Mirae Asset Sơ đồ 1.1 Sơ đồ bộ máy tổ chức của các phòng ban trong công ty Bảng 1.3: Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của công ty giai đoạn 2017-2018
Biểu đồ 1.3 Biểu đồ thể hiện báo cáo kết quả kinh doanh của công ty giai đoạn 2017-2018
Bảng 2.3: Bảng cân đối kế toán( từ ngày 1/1/2018 đến ngày 31/12/2018)Bảng 3.3 Bảng kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh
Bảng 4.3 Bảng chỉ tiêu về tài chính năm 2017-2018Bảng 5.3: Doanh thu môi giới của Mirae Asset từ năm 2015-2018Biểu đồ 2.3:Biểu đồ thể hiện doanh thu môi giới của CTCK Mirae Asset từ năm 2015-2018
Bảng 6.3: Thị phần môi giới quý 2/2019Bảng 7.3: Thị phần môi giới quý 3/2019Bảng 8.3: Biểu phí môi giới
DANH MỤC VIẾT TẮT
Trang 13CHƯƠNG 1 :GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN MIRAE ASSET1.1.Thông tin chungvề công ty chứng khoán
1.1.1 Lĩnh vực hoạt động của công ty.
Hình 1.1 Slogan của công ty TNHH Mirae Asset
Trang 14Nguồn: Vay tiêu dùng tín chấp Mirae Asset
Mirae Asset đang thực hiện các nghiệp vụ kinh doanh trong các lĩnh vực của thịtrường chứng khoán như:
Môi giới chứng khoán; Tự doanh chứng khoán; Bảo lãnh phát hành chứng khoán; Tư vấn đầu tư chứng khoán
Ngoài các nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán nêu trên, công ty còn cung cấpdịch vụ lưu ký chứng khoán, tư vấn tài chính, nhận ủy thác quản lý tài khoảnchứng khoán giao dịch của các nhà đầu tư và các dịch vụ tài chính khác theo quyđịnh
1.1.2.Các thông tin về công ty
Hình 2.1 Công ty chứng khoán Mirae Asset
Trang 15Nguồn : Báo trí thức trẻ
- Tên viết tắt: MIRAE ASSET SECURITIES (MAS)
- Biểu tượng:
- Vốn điều lệ: 4.300 Tỷ VND
- Địa chỉ: Trụ sở Tòa nhà Le Meridien, 3C Tôn Đức Thắng, Q.1 , TP HCM
- Chi nhánh Vũng Tàu: Tòa nhà Giao Châu, Tầng 5, 102A Lê Hồng Phong, P.4,Tp Vũng Tàu
- Điện thoại: (028) 7300-7777
- Website: www.masvn.com
- Mirae Asset Securities (Vietnam) cung cấp dịch vụ quản lý tài sản toàn diệnthông qua việc phân bổ tài sản đầu tư chuyên nghiệp để đáp ứng nhu cầu cánhân và sở thích của các khách hàng
Triết lý kinh doanh Quan trọng yếu tố con người và nắm bắt tương lai với tầm nhìn mở. Tầm nhìn
Là tập đoàn tài chính toàn cầu , theo đuổi sự xuất chúng trong quản lý đầutư và từ đó giúp khách hàng đạt được mục tiêu dài hạn
Gía trị cốt lõi
- Đặt lợi ích khách hàng lên hàng đầu - Nguyên tắc công bằng và khách quan - Tinh thần tập thể
Trang 16- Trách nhiệm cộng đồng
Nguyên tắc đầu tư - Định hướng đầu tư vào các công ty có năng lực cạnh tranh bền vững.- Định hướng đầu tư với tầm nhìn dài hạn
- Đánh giá rủi ro đầu tư trong tương quan với lợi nhuận kỳ vọng.- Đề cao cách tiếp cận nhóm trong việc ra quyết định
Thành lập chi nhánh Vũng Tàu Công ty TNHH chứng khoán Mirae Asset với nguồn vốn 100% của HànQuốc, đã có mặt tại thị trường chứng khoán Việt Nam từ năm 2007, hiệntại với nguồn vốn của Công ty TNHH chứng khoán Mirae Asset đứng thứ2 trong số các công ty chứng khoán tại Việt Nam và có 8 chi nhánh tại 5tỉnh thành Việt Nam
Công ty TNHH chứng khoán Mirae Asset luôn phát triển và mở rộng điểm giao dịchtrên các tỉnh thành ở Việt Nam Chi nhánh Mirae Asset Chi nhánh Vũng Tàu được đivào hoạt động từ tháng 01/2019
1.2.Sự hình thành và phát triển của công ty
Công ty Tài chính Mirae Asset (Việt Nam) đến từ Hàn Quốc, trực thuộcTập đoàn tài chính toàn cầu Mirae Asset Công ty cung cấp cho khách hàngcác dịch vụ tài chính vay tiêu dùng tín chấp, vay mua xe ô tô, thủ tục đơn giản,giải ngân nhanh chóng với mức lãi suất cạnh tranh
- 18/12/2007: Thành lập Công ty cổ phần chứng khoán Mirae Asset với
vốn điều lệ là 300.000.000.000 VND Tại tòa nhà Petro Vietnam, 1-5 LêDuẩn, Quận 1, Tp HCM
- 08/04/2009: Đổi tên thành Công ty Cổ phần chứng khoán Mirae Asset
(Việt Nam)
- 02/03/2009: Thành lập chi nhánh ở Hà Nội Tại tòa nhà Phương Nam
Bank, lầu 4, 27 Hàng Bài, Q Hoàn Kiếm, Hà Nội
- 10/03/2011: Thay đổi địa điểm trụ sở chính tại TPHCM Trụ sở mớ tại
tòa nhà Saigon Royal , Tầng trệt, 91 Pasteur, Quận 1 , Tp HCM
Trang 17- 18/08/2013 : Bổ nhiệm Tổng Giám Đốc / Đại diện theo pháp luật mới- 15 / 04 / 2015 : Đổi tên thành Công ty Cổ phần Chứng khoán Mirae
Asset Wealth Management (Việt Nam)
- 23 / 11 / 2015 :UBCKNN chấp thuận giao dịch chuyển nhượng cổ phần
để Mirae Asset Wealth Management (HK) Limited sở hữu toàn bộ vốn điều lệcủa Công ty
- 16 / 12 / 2015 : UBCKNN chấp thuận việc chuyển đổi loại hình doanh
nghiệp của Công ty thành Công ty TNHH một thành viên; do đó Công ty làmột trong những công ty chứng khoán 100% vốn nước ngoài đầu tiên tại ViệtNam
- 22 / 02 / 2017:Đổi tên thành Công ty Trách nhiệm Hữu hạn Chứng
khoán Mirae Asset (Việt Nam)
- 20 / 10 / 2017:Mở trụ sở chính tại tòa nhà Le Meridien Saigon Hồ Chí
Minh
- 10 / 2018: Chính thức mở rộng và vận hành 8 văn phòng trên khắp Việt
Nam
- 10/2019: Công ty thay đổi vốn điều lên lên 5 455 000 000 000 VNĐ
1.3 Cơ cấu bộ máy tổ chức của công ty:1.3.1 Sơ đồ bộ máy tổ chức:
Sơ đồ 1.1 Sơ đồ bộ máy của công ty
Trang 18Nguồn : Giới thiệu công ty tài chính Mirae Asset Việt Nam
Hội đồng quản trị:
Căn cứ theo quy định của Luật Doanh nghiệp 2014, Điều lệ Công ty vàQuy chế Quản trị công ty của Mirae Asset, Hội đồng quản trị là cơ quanquản lý Công ty, có toàn quyền nhân danh Công ty để quyết định, thựchiện các quyền và nghĩa vụ của Công ty mà không thuộc thẩm quyền củaĐại hội dồng cổ đông Theo đó, Hội đồng quản trị phải chịu trách nhiệmtrước cổ đông về hoạt động của Công ty Đồng thời phải đảm bảo hoạtđộng của Công ty tuân thủ các quy định của pháp luật và Điều lệ công ty,đối xử bình đẳng với tất cả các cổ đông và quan tâm tới lợi ích của nhữngngười có quyền lợi liên quan đến Công ty
Hội đồng đầu tư:
Hội đồng đầu tư là cơ quan chuyên trách trực thuộc Hội đồng quản trị đểquản lý toàn bộ hoạt động đầu tư của Công ty Hội đồng đầu tư sẽ chịutrách nhiệm xem xét và đưa ra các quyết định đầu tư trong phạm vi thẩmquyền được cho phép Bộ phận hỗ trợ trực tiếp cho Hội đồng đầu tư làPhòng Đầu tư, giúp cung cấp các báo cáo và khuyến nghị đầu tư để Hộiđồng đầu tư xem xét và đánh giá trong các cuộc họp định kỳ
Khối quản trị rủi ro:
Kiểm tra, giám sát các các quy định của pháp luật, quy định, quy trình nội bộ Kiểm tra, giám sát việc thực hiện các quy định phân quyền và quyền hạn của
cán bộ quản lý
Trang 19 Kiểm tra, đánh giá và phòng ngừa rủi ro hoạt động
Khối phát triển kinh doanh:
Xây dựng chiến lược, chính sách và kế hoạch kinh doanh cổ phiếu, trái phiếu Tổ chức thực hiện nghiệp vụ kinh doanh cổ phiếu, trái phiếu
của khách hàng trong nước Thực hiện chính sách chăm sóc khách hàng
Bộ phận dịch vụ khách hàng:
Quản lý quan hệ khách hàng Xây dựng chính sách chăm sóc khách hàng cho toàn công ty Thực hiện các chính sách chăm sóc khách hàng vãng lai Đầu mối tiếp nhận, hướng dẫn, giải đáp thắc mắc, khiếu nại của khách hàng
Bộ phận ngân hàng đầu tư:
Quản lý hoạt động tư vấn, bảo lãnh Quản lý hoạt động thu xếp vốn cho các dự án Thực hiện nghiệp vụ bảo lãnh phát hành
Trang 20KẾT LUẬN CHƯƠNG 1
Chương 1 sẽ giới thiệu về công ty TNHH Mirae Asset ( Việt Nam ), giới thiệu tổngquan về công ty, lịch sử hình thành, ngành nghề kinh doanh và biết được chức năng,nhiệm vụ của các phòng ban trong doanh nghiệp, qua đó ta thấy được doanh nghiệpđược tổ chức quản lý theo chế độ một lãnh đạo Giám đốc là người có trình độ và làngười điều hành, đưa ra quyết định đối với hoạt động sản xuất kinh doanh của doanhnghiệp Với mục tiêu đem đến những sản phẩm tốt nhất đáp ứng đúng nhu cầu củakhách hàng Doanh nghiệp sẽ luôn nổ lực phát triển để đem đến cho khách hàng nhữngsự lựa chọn tốt nhất
Trang 21CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN2.1 Khái niệm công ty chứng khoán
- Công ty chứng khoán là một trong những tổ chức tài chính trung gian thực hiệncác nghiệp vụ trên thị trường chứng khoán Uỷ ban chứng khoán nhà nước cấpgiấy phép cho công ty chứng khoán hoạt động trên lĩnh vực chứng khoán có tưcách pháp nhân, có vốn riêng và thực hiện chế độ hạch toán độc lập Như vậycông ty chứng khoán thực chất là một doanh nghiệp kinh doanh chứng khoánvớí các lĩnh vực hoạt động chính là tự doanh, môi giới, quản lý danh mục đầutư, bảo lãnh phát hành, và tư vấn Trên thực tế, một công ty chứng khoán khôngnhất thiết phải thực hiện đầy đủ các nghiệp vụ trên, tùy theo loại hình nghiệp vụmà công ty chứng khoán được cấp phép có đáp ứng được các tiêu chuẩn quyđịnh của loại hình nghiệp vụ đó không
Trang 22- Sự phát triển của công ty chứng khoán luôn gắn liền với sự phát triển của thịtrường chứng khoán.Nhiều nước trên thế giới đã xem công ty chứng khoán làhạt nhân cơ bản của ngành công ghiệp chứng khoán, nó góp phần thúc đẩy nềntài chính quốc gia phát triển.
2.2 Chức năng và vai trò của công ty chứng khoán2.2.1 Chức năng của công ty chứng khoán
- Công ty chứng khoán là tác nhân quan trọng trong việc thúc đẩy sự tăngtrưởng của nền kinh tế nói chung và thị trường chứng khoán nói riêng Các chứcnăng cơ bản của công ty chứng khoán bao gồm:
- Tạo ra cơ chế huy động vốn linh hoạt giữa người có tiền nhàn rỗi và ngưởi sửdụng vốn (thông qua cơ chế phát hành và bảo lãnh phát hành)
- Cung cấp cơ chế giá cho cả giao dịch (thông qua hệ thống khớp giá và khớplệnh)
- Tạo ra tính thanh khoản cho chứng khoán (hoán chuyển từ chứng khoán ratiền mặt và ngược lại)
- Góp phần điều tiết và bình ổn thị trường thông qua hoạt động tự doanh hoặccác nhà tạo lập thị trường
2.2.2 Vai trò của công ty chứng khoán
Đối với tổ chức phát hành- Mục tiêu khi tham gia thị trường chứng khoán của các tổ chức phát hành làhuy động vốn thông qua việc phát hành các chứng khoán
- Theo nguyên tắc hoạt động của thị trường chứng khoán thì các nhà đầu tư vàcác tổ chức phát hành không được trao đổi trực tiếp mà phải thông trung gian môigiới là các công ty chứng khoán
- Vì vậy các công ty chứng khoán có vai trò tạo ra cơ chế huy động vốn cho nhàphát hành, là cầu nối trung gian trao đổi chứng khoán giữa các nhà phát hành và nhàđầu tư
Đối với nhà đầu tư
Trang 23- Thông qua các hoạt động bảo lãnh phát hành, tư vấn đầu tư, môi giới và quảnlý danh mục đầu tư, công ty chứng khoán có vai trò làm giảm chi phí và thờigian giao dịch cho các nhà đầu tư, vì vậy hiệu quả đầu tư sẽ được nâng cao Đối với thị trường chứng khoán
- Góp phần xác lập giá cả điều tiết thị trường- Góp phần làm tăng tính thanh khoản của tài sản tài chính- Tạo ra các sản phẩm mới
2.3 Mô hình hoạt động của công ty chứng khoán
Hiện nay, có ba loại hình tài chính cơ bản của công ty chứng khoán, đó là:công ty hợp doanh,công ty TNHH, công ty cổ phần:
Công ty hợp doanh - Là loại hình kinh doanh có từ 2 chủ sở hữu trở lên- Thành viên của công ty chứng khoán hợp doanh bao gồm: thành viên góp vốn
và thành viên hợp doanh Các thành viên hợp doanh chịu trách nhiệm vô hạnbằng tài sản của mình về các nghĩa vụ của công ty Các thành viên góp vốnkhông tham gia vào điều hành công ty họ chỉ chịu trách nhiệm hữu hạn trongphần vốn góp của mình đối với những khoản nợ của công ty
- Công ty hợp doanh thông thường không được phát hành bất cứ một loại chứngkhoán nào
Công ty cổ phần- Công ty cổ phần là một pháp nhân độc lập với các chủ sở hữu các công ty là
các cổ đông - Các cổ đông chịu trách nhiệm về nợ và các nghĩa vụ tài sản khác của doanh
nghiệp trong phạm vi số vốn đã góp vào doanh nghiệp- Công ty cổ phần có quyền phát hành chứng khoán (cổ phiếu và trái phiếu) ra
công chúng theo quy định của pháp luật về chứng khoán hiện hành Công ty TNHH
- Thành viên của công ty trách nhiệm phải chịu trách nhiệm về các khoản nợ vàcác nghĩa vụ tài sản khác của doanh nghiệp trong phạm vi số vốn đã cam kếtgóp vào doanh nghiệp
Trang 24- Công ty TNHH không được phép phát hành cổ phiếu Do có những ưu điểm của loại hình công ty cổ phần và công ty TNHH so với công ty hợp doanh, vì vậy hiện nay chủ yếu các công ty chứng khóan được tổ chức dưới hình thức công ty TNHH và công ty cổ phần.
2.4.Các nghiệp vụ chính của công ty chứng khoán.
Nghiệp vụ môi giới
- Là hoạt động trung gian hoặc đại diện mua, bán chứng khoán cho khách hàngđể hưởng hoa hồng Công ty chứng khoán đại diện cho khách hàng tiến hànhgiao dịch thông qua cơ chế giao dịch tại SGDCK hoặc thị trường OTC Vì cácquyết định đầu tư do chính khách hàng đưa ra nên họ sẽ phải tự chịu tráchnhiệm về kết quả
- Hiện nay, tất cả các công ty chứng khoán ở nước ta đều đang thực hiện nghiệpvụ này Nhân viên phòng môi giới của các công ty chứng khoán sẽ cung cấpthông tin về các công ty niêm yết, các thông tin thị trường cho khách hàng bêncạnh đó họ sẽ đại diện cho khách hàng trong việc thực hiện các giao dịch
- Tuy nhiên đó mới chỉ là "môi giới giao dịch" khi thị trường phát triển thì hoạtđộng môi giới phải đóng vai trò là cầu nối giữa nhà đầu tư bán chứng khoán vànhà đầu tư mua chứng khoán, thông qua hoạt động môi giới nhà môi giới chứngkhoán sẽ trở thành người bạn, người chia sẻ những lo âu, căng thẳng và đưa ranhững lời động viên kịp thời cho nhà đầu tư, giúp nhà đầu tư có những quyếtđịnh tỉnh táo
Nghiệp vụ tự doanh
- Là quá trình tự tiến hành các giao dịch mua bán chứng khoán cho chính mình.Đây được coi là một khoản đầu tư của công ty bởi vì hoạt động này được thựchiện nhằm mục đích thu lợi nhuận cho chính công ty thông qua hành vi muabán chứng khoán với khách hàng Nghiệp vụ này hoạt động song hành vớinghiệp vụ môi giới, vừa phục vụ lệnh giao dịch cho khách hàng đồng thời cũngphục vụ cho chính công ty
- Hoạt động này được thực hiện thông qua cơ chế giao dịch trên SGDCK hoặc thịtrường OTC Trên thị trường OTC hoạt động tự doanh của công ty chứng khoán
Trang 25được thực hiện thông qua hoạt động tạo lập thị trường Lúc này, công ty chứngkhoán đóng vai trò là nhà tạo lập thị trường, nắm giữ một số lượng chứngkhoán nhất định của một số loại chứng khoán và thực hiện mua bán chứngkhoán với khách hàng để hưởng chênh lệch giá.
- Đối với các công ty chứng khoán ở nước ta hiện nay thì chỉ có một số công tythực hiện hoạt động này bởi vì theo quy định của pháp luật thì muốn thực hiệnnghiệp vụ này thì công ty chứng khoán cần đáp ứng được một số yêu cầu màđầu tiên là phải có vốn điều lệ 12 tỷ
Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành
- Là việc thực hiện các đợt chào bán và phân phối chứng khoán cho các doanhnghiệp cổ phần hoá ra công chúng và thực hiện bảo lãnh Có thể nói nghiệp vụbảo lãnh phát hành là một trong những nghiệp vụ phổ biến ở các công ty chứngkhoán, nó giúp cho tổ chức phát hành thực hiện các thủ tục trước khi chào bánchứng khoán, tổ chức việc phân phối chứng khoán và giúp bình ổn giá chứngkhoán trong giai đoạn đầu sau khi phát hành
- Tuy nhiên ở nước ta hiện nay thì mới chỉ có một số công ty chứng khoán thựchiện nghiệp vụ này, đó là những công ty có ngân hàng mẹ hỗ trợ rất nhiều vềnăng lực, vốn, các quan hệ sẵn có
Nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư
- Là việc thực hiện quản lý vốn uỷ thác của khách hàng để đầu tư vào chứngkhoán thông qua danh mục đầu tư nhằm sinh lợi cho khách hàng trên cơ sở tănglợi nhuận và bảo toàn nguồn vốn cho khách hàng Việc lập và quản lý danh mụcđầu tư đòi hỏi phải có đội ngũ nhân viên có trình độ chuyên môn có kinhnghiệm trong lĩnh vực đầu tư tài chính Chính vì vậy để có thể hoạt động tốt tạolòng tin cho khách hàng đồng thời thu được nguồn lợi nhuận trong tương laicho công ty thì cần phải nâng cao hiệu quả hoạt động của nghiệp vụ này
Trang 262.5 Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh chứng khoán2.5.1 Nhân tố khách quan
Hiệu quả kinh doanh là một phạm trù kinh tế gắn liền với hoạt động của một côngty.Trong nền kinh tế thị trường, bất kỳ một công ty nào cũng luôn quan tâm đếnhiệu quả kinh doanh vì nó quyết định sự sống còn của công ty.Hoạt động kinhdoanh của công ty lại chịu chi phối bởi rất nhiều các yếu tố cả bên trong lẫn bênngoài công ty và chính vì thế hiệu quả kinh doanh của công ty cũng bị ảnh hưởngbởi các nhân tố này.Là một mắt xích quan trọng của thị trường, những biến đổi củathị trường đều tác động đến hiệu quả kinh doanh của công ty.Nó có thể tạo cho côngty những nguy cơ hoặc cơ hội kinh doanh.Thị trường chịu sự tác động của các chínhsách kinh tế chính trị xã hội của một quốc gia và tình hình kinh tế của toàn cầu.Vấn đề thu nhập quốc dân của một quốc gia và thu nhập bình quân đầu người chínhlà những yếu tố tác động đến nhu cầu về số lượng hàng hoá, dịch vụ, về chủng loại,chất lượng, về thị hiếu Trên cơ sở đó, hoạt động kinh doanh của các công ty nóichung và các công ty chứng khoán nói riêng sẽ gặp nhiều thuận lợi Các nhà đầu tưsẵn sàng hơn trong việc tham gia vào thị trường, các công ty cũng sẵn sàng mở rộngqui mô sản xuất kinh doanh Điều này sẽ làm tăng qui mô của thị trường nên nhữngcông ty biết đáp ứng kịp thời nhu cầu của thị trường sẽ là những công ty làm ăn cóhiệu quả Trong môi trường này, sự tăng trưởng, các chính sách kinh tế, lạm phát,biến động tài chính tiền tệ, hoạt động của các đối thủ cạnh tranh luôn tác động mạnhmẽ đến hiệu quả kinh doanh của công ty Ngược lại những quốc gia có tình hìnhkinh tế chính trị xã hội bấp bênh, kém ổn định, xung đột xảy ra liên miên gây ranhững cơn sốt, cú sốc, sức ép thị trường thì các công ty chứng khoán cũng khó cóthể hoạt động kinh doanh một cách có hiệu quả
2.5.2 Nhân tố chủ quan
Vốn phản ánh quy mô, tiềm lực của doanh nghiệp Một doanh nghiệp có nguồn vốnlớn thường là những doanh nghiệp có qui mô lớn, phạm vi hoạt động rộng Và cũngchính vì thế, hiệu quả kinh doanh phụ thuộc rất nhiều về vốn.Bên cạnh đó, trongcông ty con người luôn đóng vai trò trung tâm Mức độ hiệu quả công việc của từng
Trang 27người sẽ ảnh hưởng tới hệ thống bởi vì tổng hợp hiệu quả của các cá nhân sẽ đượchiệu quả chung của công ty.
Một công ty hoạt động có hiệu quả khi các cá nhân trong công ty có trình độ chuyênmôn nghiệp vụ cao, có tính tự giác, kỷ luật cao, đồng thời các thành viên trong côngty phải có mối quan hệ bình đẳng, hoà hợp, tôn trọng lẫn nhau và cùng nhau nỗ lựcphấn đấu cho mục tiêu chung toàn công ty Thực tế cho thấy, những công ty mạnhtrên thị trường đều là những công ty có đội ngũ cán bộ công nhân viên có trình độ,tác phong khoa học và tính kỷ luật cao Cùng với đội ngũ cán bộ công nhân viên thìvấn đề về các nhà quản trị
2.6 Quy trình thực hiện hoạt động môi giới
Bước 1: Mở tài khoản Trước khi nhận lệnh của khách hàng, CTCK phải yêu cầu khách hàng mở tài khoảngiao dịch Tài khoản đó có thể là tài khoản tiền mặt hay tài khoản ký quỹ Tài khoảngiao dịch để dùng cho các giao dịch thông thường còn tài khoản ký quỹ dùng cho giaodịch ký quỹ Sở dĩ phải có hai loại tia khoản như vậy là vì yêu cầu quản lý đối với giaodịch ký quỹ khách yêu cầu quản lý đối với giao dịch thông thường
Bước 2: Nhận đơn đặt hàng Sau khi tài khoản được mở, khách hàng có thể ra lệnh mua, bán cho Công ty môigiới.Hình thức đặt lệnh có thể bằng điện thoại, telex hay bằng phiếu lệnh Nếu là lệnhbán Công ty sẽ đề nghị khách hàng xuất trình số chứng khoán muốn bán để kiểm tratrước khi thực hiện đơn hàng hoặc đề nghị phải ký quỹ một phần số chứng khoán theomột tỷ lệ do UBCKNN quy định
Nếu là lênh đặt mua, Công ty phải đề nghị khách hàng mức tiền ký quỹ nhất định trêntài khoản khách hàng ở Công ty Khoản tiền này thường bằng 40% trị giá mua theolệnh Phòng môi giới chứng khoán của Công ty sau khi phân loại các lệnh mua bán vàhoàn tất thủ tục ban đầu thoả thuận với khách hàng như: Mức ký quỹ, hoa hồng, lệphí… sẽ thông báo bằng điện thoại, telex hoặc Fax cho thư ký văn phòng đại diện củaCông ty có mặt tại quầy giao dịch trong SGDCK hoặc tại TTCK không tập trung
Trang 28 Bước 3: Chuyển lênh tới thị trường phù hợp để thực hiện Những người đại diện có giấy phép của CTCK hoạt động với vai trò trung gian giữakhách hàng với Công ty.Trước đây, người đại diện gửi tất cả lệnh mua bán chứngkhoán của khách hàng tới bộ phận thực hiện lệnh hoặc phòng kinh doanh giao dịch củaCông ty.ở đây, một thư ký sẽ kiểm tra xem chứng khoán đó được mua bán trên thịtrường nào (phi tập trung hay tập trung) Sau đó người thư ký sẽ gửi lệnh này tời thịtrường để thực hiện Ngày nay, những CTCK có mạng lưới thông tin trực tiếp từ cáctrụ sở chính và các phòng giao dịch.Vì vậy, các lệnh mua bán chứng khoán không cònđược chuyển đến phòng thực hiện lệnh nữa mà được chuyển trực tiếp tới phòng giaodịch của SGDCK.
Bước 4: Xác nhận cho khách hàng Sau khi lệnh đã được thực hiện sau, CTCK gửi cho khách hàng một phiếu xác nhận đãthi hành xong lệnh.Thông thường, các Công ty môi giới chứng khoán gửi xác nhậntrong ngày làm việc hôm sau so với ngày mua bán chứng khoán Xác nhận này cũnggiống như một hoá đơn hẹn ngày thanh toán với khách hàng
Bước 5: thanh toán bù trừ giao dịch Hoạt động thanh toán bù trừ giao dịch bao gồm việc đối chiếu giao dịch và bù trừ cáckết quả giao dịch Hiện nay các nước áp dụng đối chiếu cố định (look in): SGDCK sẽtiến hành bù trừ giao dịch trên cơ sở nội dung lệnh của các CTCK chuyển vào hệthống, những sai sót của CTCK tự sửa chữa Phương pháp này sẽ giảm thiểu rất nhiềucác hoạt động đối chiếu điều chỉnh giao dịch.Việc bù trừ các kết quả giao dịch sẽ kếtthúc bằng việc in ra các chứng từ thanh toán.Các chứng từ này sẽ được gửi cho cácCTCK và là cơ sở để thực hiện thanh toán và giao dịch chứng khoán
Bước 6: Thanh toán và giao hàng Với hệ thống thanh toán hiện đại, hầu như tất cả đều được thực hiện thông qua hệthống chuyển khoản Đến ngày thanh toán, người mua sẽ nhận được một giấy chứngnhận quyền sở hữu về số chứng khoán do Công ty bảo quản chứng khoán xác nhận, sốchứng khoán này nằm trong tài khoản lưu trữ chứng khoán mà CTCK đã mở tại Côngty Bảo quản Đối với người bán chứng khoán sẽ nhận được một giấy báo cáo trên tàikhoản của mình ở CTCK hoặc thông qua Ngân hàng đại diện của khách hàng