4 PHÁT TRIỂN NGHIỆP VỤ MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN MIRAE ASSET ( VIỆT NAM) Chuyên ngành Tài Chính Ngân Hàng Mã số 8340201 luận văn thạc sĩ tài chính ngân hàng Người hướng dẫn khoa học PGS TS.
PHÁT TRIỂN NGHIỆP VỤ MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN MIRAE ASSET ( VIỆT NAM) Chuyên ngành: Tài Chính Ngân Hàng Mã số: 8340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS LÊ TRUNG THÀNH HÀ NỘI, 2022 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN PHÁT TRIỂN NGHIỆP VỤ MÔI GIỚI TẠI CƠNG TY TNHH CHỨNG KHỐN MIRAE ASSET ( VIỆT NAM) LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG HÀ NỘI, 2022 MỤC LỤC LỜI CẢM ƠN Lời đầu tiên, tơi muốn bày tỏ lịng biết ơn đến tập thể cán giảng viên Khoa Tài Chính – Ngân Hàng nói riêng tập thể cán Giảng viên trường Đại học Kinh Tế Quốc Dân nói chung Cảm ơn tất thầy ln dành cho chúng tơi tình cảm đặc biệt, quan tâm,hướng dẫn bảo ban để chúng tơi đến nấc thang cuối giảng đường Cao Học Những kiến thức quý báu thầy cô giảng dạy hành trang tốt để tơi hồn thành q trình nghiên cứu luận văn củng cố lại kiến thức thực tiễn cách vững Tôi xin gửi lời cám ơn trân trọng đến tập thể lãnh đạo,cán nhân viên Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Mirae Asset ( Việt Nam)) – nơi công tác dành cho lời động viên,những quan tâm tạo điều kiện thuận lợi để hồn thiện luận văn Một lần tơi xin chân thành cảm ơn! Tác Già Hồng Thị Lan Anh PHẦN MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÁT TRIỀN NGHIỆP VỤ MÔI GIỚI CHỨNG KHỐN 1.1 Các khái niệm bản: 1.1.1 Cơng ty chứng khốn a Khái niệm cơng ty chứng khốn: Trong Quyết định số 27/2007/QĐ-BTC có định nghĩa rõ cơng ty chứng khốn Theo đó, hiểu cách đơn giản cơng ty chứng khốn tổ chức hoạt động có tư cách pháp nhân, có giấy phép hoạt động kinh doanh Giấy phép kinh doanh chứng khoán cấp Ủy ban chứng khốn nhà nước Hoạt động kinh doanh chứng thể số toàn hoạt động sau: tự doanh chứng khốn, mơi giới chứng khốn, tư vấn đầu tư chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khốn Cơng ty chứng khốn hoạt động kiểm soát Luật chứng khoán số quy định khác pháp luật Cơng ty chứng khốn hoạt động hình thức cơng ty cổ phần công ty TNHH b Đặc điểm công ty chứng khốn - Cơng ty chứng khốn xem tổ chức tài trung gian Tổ chức tài khái niệm để tổ chức thực chức dẫn nguồn vốn từ người có tới người cần Chức dẫn vốn không thực trực tiếp mà thơng qua người thứ tổ chức tài Cơng ty chứng khốn có nhiệm vụ thu xếp giao dịch cho khách hàng Tất nhiên công ty có phần hoa hồng lần giao dịch bên - Cơng ty chứng khốn tổ chức kinh doanh phải có điều kiện Để tiến hành kinh doanh, cơng ty chứng khốn phải thành viên Sở giao dịch tất nhiên tiến hành kinh doanh cơng ty phải hội tụ đủ hết điều kiện, quy định điều kiện tiên phải đăng ký kinh doanh chứng khoán Sở giao dịch chứng khốn: • Một số quy định để cơng ty chứng khốn cấp phép: phương án kinh doanh công ty phải phù hợp với mục tiêu phát triển ngành chứng khoán; sở vật chất cơng ty phải trang bị hết trang thiết bị cần thiết phục vụ cho việc kinh doanh chứng khoán; mức vốn pháp lý tối thiểu theo quy định ngành nghề kinh doanh; ban lãnh đạo cơng ty chứng khốn nhân viên kinh doanh phải đáp ứng đầy đủ điều kiện để Uỷ ban chứng khoán Nhà nước cấp chứng hành nghề • Cơng ty chứng khốn tổ chức kinh doanh hoạt động bị kiểm sốt Tất hoạt động kinh doanh cơng ty chứng khoán bị kiểm soát chặt chẽ quan chức có thẩm quyền Hiệp hội chứng khốn sở • Các cơng ty chứng khoán lấy hoạt động tự doanh nòng cốt quan trọng Tuy nhiên hoạt động tự doanh môi giới thường xuyên xảy xung đột lợi ích nên nhà nước quy định cơng ty phải thực chức phận riêng biệt • Tự doanh chứng khốn hiểu cơng ty chứng khốn tự tiến hành giao dịch mua bán chứng khoán Hoạt động tự doanh cơng ty chứng khốn kiểm soát chế Sở giao dịch chứng khốn thị trường OTC • Điều kiện nhân sự: Ngành chứng khoán: Căn Khoản Điều 74 Luật Chứng khốn 2019 (Có hiệu lực ngày 01/01/2021) quy định điều kiện nhân công ty chứng khốn sau:Có Tổng giám đốc (Giám đốc), tối thiểu 03 nhân viên có chứng hành nghề chứng khoán phù hợp cho nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán đề nghị cấp phép tối thiểu 01 nhân viên kiểm soát tuân thủ Tổng giám đốc (Giám đốc) phải đáp ứng tiêu chuẩn sau đây: Không thuộc trường hợp bị truy cứu trách nhiệm hình chấp hành án phạt tù bị cấm hành nghề chứng khoán theo quy định pháp luật; Có tối thiểu 02 năm kinh nghiệm làm việc phận nghiệp vụ tổ chức lĩnh vực tài chính, chứng khốn, ngân hàng, bảo hiểm phận tài chính, kế tốn, đầu tư doanh nghiệp khác; Có chứng hành nghề phân tích tài chứng hành nghề quản lý quỹ; Không bị xử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khốn thị trường chứng khoán thời hạn 06 tháng gần tính đến thời điểm nộp hồ sơ Trường hợp có Phó Tổng giám đốc (Phó Giám đốc) phụ trách nghiệp vụ phải đáp ứng tiêu chuẩn quy định điểm a, b d khoản có chứng hành nghề chứng khốn phù hợp với nghiệp vụ phụ trách c Vai trị cơng ty chứng khoán Đối với doanh nghiệp: Chúng ta thường nghe đến cụm từ IPO hay Initial Public Offering hiểu doanh nghiệp phát hành cổ phiếu lần đầu công chúng Phát hành cổ phiếu doanh nghiệp hoạt động nhằm huy động vốn, tất hoạt động thực qua bên trung gian cơng ty chứng khoán Trong thương vụ phát hành cổ phiếu doanh nghiệp, cơng ty chứng khốn đóng vai trị tư vấn, bảo lãnh phát hành nhằm đảm bảo giao dịch mua bán diễn thuận lợi Đối với cá nhân nhà đầu tư: Một bước để nhà đầu tư tiến hành giao dịch sàn chứng khốn phải có tài khoản giao dịch chứng khoán Những tài ẩn mở cơng ty chứng khốn Cơng ty chứng khốn có vai trị cung cấp đánh giá, báo cáo tài tình hình “sức khỏe” doanh nghiệp để từ cho nhà đầu tư nhìn tổng quan trước định đầu tư Đối với thị trường chứng khoán: Cơng ty chứng khốn đơn vị trung gian đơn vị thành phần thiếu để cấu thành nên thị trường chứng khoán Trên thị trường sơ cấp, vai trị cơng ty chứng khốn doanh nghiệp IPO phát hành định giá cổ phiếu lần chào bán Trên thị trường thứ cấp, vai trị cơng ty chứng khốn điều tiết thị trường thơng qua hoạt động tự doanh bao gồm việc tăng thu nhập cho cơng ty họ cách tạo giá trị khoản, điều tiết giá cổ phiếu Đối với quan quản lý: Các quan quản lý phải có chức quan sát thị trường chứng khoán thực điều chỉnh hợp lý tuân theo quy định hành Luật chứng khoán quan Nhà nước Các hoạt động quan quản lý phần dựa vào thơng tin thị trường chứng khốn cung cấp cơng ty chứng khốn Các thơng tin cơng ty chứng khốn cung cấp thơng tin cổ phiếu, thông tin giao dịch, cổ tức, liệu ngành doanh nghiệp Công ty chứng khoán phải kết hợp với quan quản lý để hạn chế ngăn chặn hành vi sai trái thị trường chứng khoán cá nhân tổ chức gây Cơng ty chứng khốn xem chế tài quan trọng thị trường chứng khoán d Các hoạt động cơng ty chứng khốn • Hoạt động mơi giới chứng khốn: Đây hoạt động CTCK Hoạt động thường chiếm tỉ trọng cao cấu doạnh thu CTCK Các CTCK với vai trò trung gian nhận lệnh cuat khách hàng, thông qua hệ thống công nghệ thông tin nhân viên mơi giới thực hiện, qua nhận khoản hoa hồng giá trị giao dịch khách hàng Mọi định mua bán chứng khoán phải tới từ khách hàng, nhân viên môi giới có trách nhiệm thực chuẩn yêu cầu khách hàng • Hoạt động tự doanh cơng ty chứng khốn: Tự doanh việc cơng ty chứng khốn tự tiến hành giao dịch mua, bán chứng khoán cho Hoạt động tự doanh cơng ty chứng khốn đ ược thực thơng qua chế giao dịch SGDCK thị trường OTC Tại số thị trường vận hành theo chế khớp giá, hoạt động tự doanh cơng ty chứng khốn đ ược thực thông qua hoạt động tạo lập thị trường Lúc này, cơng ty chứng khốn đóng vai trị nhà tạo lập thị trường, nắm giữ số lượng chứng khoán định số loại chứng khoán thực mua bán chứng khoán với khách hàng để hưởng chênh lệch giá Từ việc thực hoạt động tự doanh, CTCK thu lợi cho thơng qua hành vi mua – bán chứng khốn kiể soát pháp luật nhà nước Hoạt động tự doanh cơng ty chứng khốn gớp phần bình ổn thị trường để thực hoạt động này, vốn pháp định theo Luật doanh nghiệp 2006 k 100 tỷ đơng • Hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khốn: Để thực thành cơng đợt chào bán chứng khốn cơng chúng, địi hỏi tổ chức phát hành phải cần đến công ty chứng khoán tư vấn cho đợt phát hành thực bảo lãnh, phân phối chứng khốn cơng chúng Đây nghiệp vụ bảo lãnh cơng ty chứng khoán nghiệp vụ chiếm tỷ lệ doanh thu cao tổng doanh thu công ty chứng khoán Như nghiệp vụ bảo lãnh phát hành việc cơng ty chứng khốn có chức bảo lãnh (sau gọi tắt tổ chức bảo lãnh) giúp tổ chức phát hành thực thủ tục trước chào bán chứng khoán, tổ chức việc phân phối chứng khốn giúp bình ổn giá chứng khốn giai đoạn đầu sau phát hành Trên thị trường chứng khốn, tổ chức bảo lãnh phát hành khơng có cơng ty chứng khốn mà cịn bao gồm định chế tài khác ngân hàng đầu tư, thơng thường việc cơng ty chứng khốn nhận bảo lãnh phát hành thường kiêm việc phân phối chứng khốn, cịn ngân hàng đầu tư thường đứng nhận bảo lãnh phát hành (hoặc thành lập tổ hợp bảo lãnh phát hành) sau chuyển phân phối chứng khốn cho cơng ty chứng khốn tự doanh thành viên khác • Hoạt động tư vấn đầu tư: Tư vấn đầu tư chứng khoán việc cơng ty chứng khốn thơng qua hoạt động phân tích để đưa lời khun, phân tích tình thực số cơng việc dịch vụ khác liên quan đến phát hành, đầu tư cấu tài cho khách hàng Để thực hoạt động cần vốn pháp định 10 tỷ đồng Việt Nam, hoạt động khác 10 • Một số hoạt động khác: Lưu kí chứng khốn, Quản lý Thu nhập khách hàng, Nghiệp vụ tín dụng… 1.1.2 Nghiệp vụ Mơi giới chứng khốn a Khái niệm mơi giới chứng khốn Theo Khoản 20, Điều Luật CK số 62/2010/QH12 ngày 24/11/2010 “MGCK việc làm trung gian thực mua, bán CK cho KH” Có nhiều cách định nghĩa riêng với mơi giới chứng khốn cách hiểu đơn giản mơi giới chứng khốn người đại diện, bảo vệ quyền lợi cho khách hàng, tổ chức, Cty hay cá nhân, thông qua việc tư vấn, thực giao dịch Vì vậy, công việc người MGCK bao gồm thu thập thẩm định thông tin thị trường cổ phiếu ngồi nước, chứng khốn trái phiếu phủ; sở đưa lời khun thích hợp cho khách hàng Như vậy, hoạt động môi giới chứng khoán TTCK hoạt động kinh doanh CTCK, họ thay mặt khách hàng thực giao dịch mua – bán TTCK theo quy định Sở giao dịch chứng khoán Người đưa định mua bán khách hàng, CTCK có vai trị trung gian Vì vậy, khách hàng chịu trách nhiệm với định giao dịch Hiện nay, để đáp ứng nhu cầu khách hàng cơng ty chứng khốn kết hợp giữ hoạt động tư vấn đầu tư với môi giới chứng khốn b Quy trình hoạt động mơi giới chứng khốn • Bước 1: Tìm kiềm khách hàng tiềm năng: Đây bước môi giới chứng khốn cần thực Việc tìm kiếm khách hàng có nhu cầu, phân loại khách hàng để chuyển đổi thành khách hàng active Việc tìm kiếm khách hàng diễn nhiều kênh: internet, telesale, web, 84 TAN2 673 TAN4 662 TAN5 604 EMP2 792 EMP1 758 EMP3 702 EMP4 683 COM2 759 COM1 729 COM3 704 Extraction Method: Principal Component Analysis Rotation Method: Varimax with Kaiser Normalization a.Rotation converged in iterations EFA LẦN KMO and Bartlett's Test 85 Total Variance Explained Compon ent 10 11 12 13 14 Extraction Initial Eigenvalues % of Cumulati Loadings Total 8.718 1.902 1.807 1.472 1.189 1.014 900 790 750 722 696 637 600 511 Total 8.718 1.902 1.807 1.472 1.189 1.014 Variance 33.529 7.317 6.949 5.663 4.573 3.902 3.460 3.040 2.883 2.777 2.677 2.449 2.309 1.964 ve % 33.529 40.846 47.495 53.459 58.032 61.933 65.393 68.433 71.316 74.093 76.770 79.219 81.527 83.491 Sums % of Squared Rotation Sums of Squared of Cumulati Variance 33.529 7.317 6.949 5.663 4.573 3.902 ve % 33.259 40.846 47.795 53.459 58.032 61.933 Loadings % Total 4.013 3.185 2.942 2.749 2.171 1.043 of Cumulativ Variance 15.434 12.249 11.314 10.574 8.349 4.012 e% 15.434 27.684 38.998 49.572 57.921 61.933 86 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 470 456 437 415 371 364 347 339 315 281 266 231 1.809 1.755 1.680 1.595 1.426 1.399 1.336 1.306 1.211 1.081 1.022 089 85.300 87.055 88.735 90.330 91.756 93.155 94.491 95.796 99.007 98.088 99.110 100.00 Rotated Component Matrix REL1 REL2 REL3 REL4 REL5 REL6 REL7 REL8 REP7 REP1 REP6 REP2 REP5 REP3 REP4 TAN3 TAN1 TAN2 TAN4 TAN5 EMP2 Component 720 708 700 647 639 601 550 539 755 720 688 678 581 500 746 726 673 662 604 792 87 EMP1 758 EMP3 702 EMP4 683 COM2 759 COM1 729 COM3 704 Extraction Method: Principal Component Analysis Rotation Method: Varimax with Kaiser Normalization a Rotation converged in iterations 88 PHỤ LỤC 5: BIỂU PHÍ CỦA MAS 89 90 91 92 93 ... ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN PHÁT TRIỂN NGHIỆP VỤ MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN MIRAE ASSET ( VIỆT NAM) LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG HÀ NỘI, 2022 MỤC LỤC LỜI CẢM ƠN Lời... thiệu khái qt Cơng ty TNHH chứng khốn Mirae Asset Việt Nam (MAS) a Giới thiệu công ty TNHH chứng khốn Mirae Asset Việt Nam • Cơng ty TNHH chứng khoán Mirae Asset Việt Nam ( MAS) thành lập ngày... lý luận phát triển dịch vụ mơi giới tiêu chí đánh giá chất lượng dịch vụ MGCK, tác giả nhận thấy nhân tố tác động đến phát triển nghiệp vụ 24 môi giới chứng khốn cơng ty TNHH chứng khốn Mirae Asset