ĐẠI HỌC QUOC GIA THANH PHO HO CHi MINH TRƯỜNG ĐẠI HQC KINH TE - LUAT
m=—
TIỂU LUẬN: TÓNG QUAN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CUA VINAMILK VA MOC CHAU NAM 2023
MON HOC: NGUYEN LY KE TOAN
Giảng viên hướng dẫn: ThS Nguyễn Thị Thu Thủy
Nguyễn Huỳnh Yến Nhi K234111355 Nguyễn Vũ Gia Ngân K234111350 Nguyễn Hoàng Hương Giang K234111330 Nguyễn Lê Bảo Doanh K234111327
Trang 2MỤC LỤC
1 TÔNG QUAN BÁO CÁO TÀI CHÍNH VÀ TÌNH HÌNH KINH DOANH: 2 1.1 Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Sữa Việt Nam (Vinamilk): 5< secescsee 2 1.2 Báo cáo tài chính Công ty Cé phan Giống Bò sữa Mộc Châu: 5
1.4 Tông quan tình hình kinh doanh của hai công ty:
2 SO SÁNH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH VÀ KÉT QUÁ HOẠT ĐỘNG CỦA HAI CÔNG TY
2.5 Hiệu quả hoạt động dựa trên RÓA và ROE của Vinamilk và Mộc Châu miÏÌk: 12 "non on nh ố ố 12 2.5.2 Chi o7 13
Trang 31 TONG QUAN BAO CAO TAI CHINH VA TINH HINH KINH DOANH:
1.1 Báo cáo tài chính Công ty Cỗ phần Sữa Việt Nam (Vinamilk):
Công ty Cổ phần Sữa Việt Nam và các công ty con
Báo cáo tình hình tài chính hợp nhất tại ngày 3! tháng 12 năm 2023
Mẫu B 01 - DN/HN (Ban hãnh theo Thông ne 26 202 2014 T7-BTC
ngay 22 thang |2 mdm 2014 cia BO Tai chinh)
Mã Thuyết 31/12/2023 1/1/2023
TAI SAN Tài sẵn ngắn hạn
(100 = H10 + 120 + 130 + 140 + 150) 100 35.935879/621477 31.560.382 174.201 Tiền và các khoản tương đương tiền H0 VI 2912027349924 2.299.943.%17.614
Các khoán tương đương tiên H2 1.886 539 §89 675 972 514 09 I§7 Các khoán đầu tư tài chính ngắnhạn 120 20.137.243.800,460 — 17,414,055,328,683 Chimg khodn kink doanh 121 Vda) 1.193.065.962 1.159 355 253
Đự phòng giảm giá chứng khoán
kinh doanh 122 V.4(a) (822 663 402) (689 745 107) Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn l23 VA(h} 201368713397900 17.413.585 718627 Các khoản phải thu ngắn hạn 130 6.529.705.184.034 6.100.402.870.854 Phái tha khách hàng, 131 4.808.183.557.645 4633942510271 Trả trước cho người bắn 132 655.619.313.409 389 439.884 $12 Phải thu ngắn hạn khác 136 V.3(a) 1080803411093 890.466.200.571 Dự phỏng phải thu khó đòi SF: và (14 901 098 023) (13 445 724.800) Hàng tồn kho 140 VS 6.128.081.305.088 S S37.%63 396 117 Hàng tên kho l4 V5 6.165935 294543 5 560 169453 504 Dự phỏng giảm giá hàng tổn kho l49 VS (37.833 489 455) (22 606 057 3§7) Tài sản ngắn hạn khác 140 228.821.471.970 208.417.050.923
Chỉ phí trả trước ngắn hạn 151 V.1l(a) 82 §6).44] 483 97 570 693 (43 “Thuê giá trị gia tắng được khẩu trừ 152 99.428.954 456 89 204 (J99 539 Thuế phải tlưu Ngân sách Nhà nước 153 46,532 (076 03] 21.642 258 341
UNH $n
PR
Trang 4Công ty Cỗ phần Sữa Việt Nam và các công ty con
Báo cáo tình hình tải chính hợp nhất tại ngày 31 tháng 12 năm 2023 (tiếp theo)
Mẫu B01 - DN/HN (Ban lành theo Thông tư số 202 2014 TT-BRTC
ngày 22 thang ¡2 năm 2014 của Bộ Tài chính) Mã Thuyết 31/12/2023 1/1/2023
Tài sản dài hạn
(200 = 210 + 220 + 23) + 240 + 250 +260) 200 16,737.491,482.983 16.922282062019 Các khoăn phải thu đài hạn 210 16.131.990.97S 38.412 722.715 Phái thu dài bạn khac 2l6 V.3(b) l6 131.990 975 38 422 722.715 Tài sản cố - 220 1268965237751 — 11,903,207.642,940 Tải sản cổ định hữu hình 22 V6 I168§52030504% L0.860366 507.422 Nguyên giả 222 3.109 J74 369693 28 502.157.270.867 Giá trị hao mòn Íñy kế 223 (19.420.654.064.648) (17 641.790.763.445) Tai sản cô định vỏ lainh ?Tr Y7 100113207246 — 1042841.134%1%
Nguyên giả 228 1.366 405 903459 — J 353423614905 Giá trị hao màn iũy kế 229 (365273830903) (310.582.479.387) Bắt động sản đầu tư 230 V8 55.594.154.394 57,593.807,783
Dau tu vào các công ty liên doanh,
liên kết 232 V.4(c) 62 591 (128 932 664 302 T78 018 Đẫu tư góp vốn vào các đơn vị khác 253 V.4(c) 101 975 (159 081 101.950 219.081 Dy phong giam gia dau tu tai chink
dai han 254 V.4(c) (23.582.690.668) (23.582 690 668) Đâu tư nắm giữ đến ngày đáo ban 25% V.4(b} 150,244 204.000 - Tài sản đài hạn khác 260 2.207.961.712860 2.375.257.641.764 Chỉ phi trả trước dải han 261 V.11(b) 871 585 %43.337 T72 804 663.141 Tai sản thuế thu nhập hoãn lại 262 V.12(a} 14 44§ 509.586 34.985.203.461 Lợi thể thương mại 260 V.I3 1321927659937 1367467775 ]62
TONG TAI SAN (270 = 100 + 200) 270 52,673.371.104.460 48,482.664,236,220
Trang 5Công ty Cổ phần Sữa Việt Nam và các công ty con
Báo cáo tình hình tài chính hợp nhất tại ngày 31 tháng 12 năm 203 (tiếp theo)
Lợi nhuận chưa
MONET chen plea ph ny bd cud nam truce
Lợi ích cổ đông không kiểm soát
Mẫu B01 - DN/HN (Ban hành theo tư sẳ 202 2014 TT-BTC ngây 22 tháng 12 năm 30 4 của Bộ Tài chính) Mã Thuyết 31/12/2023 1/1/2023
309 17.647,627.338.990 15,666.145881.135 310 17,138,689,974,862 15,308,423.081.524 311 V.14 3805885420198 — 4 284 158390 161 312 164.712.782 108 161.708.567.120 313 V.i6 967 878 916 785 598 135 128 295 314 289,224,237,367 287.914 221 269 3lS V.I7 1910204625860 1620874538443 318 263,912,729 4 161.405 120 319 VIB 1193900858464 — 3055.441 590234 320 V.1S(a) %217757172267 4§67129.839.103 321L VI9 16.770.514 28% 26.635 759.312 3322 V20 572 091.525 798 402.163.642 465 330 508.937.364.128 357.722.799.611 337 V8 1.063 378 252 3.711.780 (02 338 V.134h} 238 476 074.100 66.028.725 (1) 341 V.12(h} 269.397.911.776 287.982.294.609 400 35,025,743 765470 32816.518.35%.085 40 VI 34/02474376%470 — 32.816.518.355.085 4đil V22 20899554450000 20899 554450040 412 34.110.709.700 34.110.709.700 414 409 080 803 215 202 658.418 215 417 174.100.152.253 92 498 048 227 418 6.163736586996 5 266 761 584971 421 3926232003987 3 353468092666 sla 1068453764013 26828635.082 625 4215 2837 778 243.972 670.603.010.041 429 3,328,929,059.319 2,967.467.051.304 52.673.371.104.460 48,482.664.236.220 TONG NGUON VON (440 = 300+ 400) 440
Trang 61.2 Báo cáo tài chính Công ty Cé phan Giống Bò sữa Mộc Châu:
Công ty Mr Giắng bò sữa Mộc Châu
Tai san dé da
Chi phi san x dở đang đài hạn Xây đựng cơ bản dở dang
Đầu tư tài chính dài hạn
Đầu tư góp vốn vào đơn vị khác
Tài sản dài hạn khác Chỉ phí trả trước đài hạn
TONG CONG TAI SAN
(270 = 100 + 200)
Ma số
210 221 222 228
241
253
261 Thuyét
minh
12 13 ib) %(b)
kế toán tại ngày 31 tháng 12 năm 2023 (tiếp theo)
Mẫu B 01 ~ DN (Ban hanh theo Théng a số 36VV20 j4/TT-RTC ngay 22/12/2014 cur BO Tai chúnh) 31/12/2023 1/1/2023
VND VND §28,397.742.981 332.025.778.088
90.000.000 165 180.600 90.000.000 165.180.600 392.578.003.798 226.824.456.353 392.578,003,798 226.518.900.796 1.139.045.404.064 922.049.658 320 (746.507.4090 284) (695.530.757.733) 305 555.557 3.988 00 000 3 98A (XXì.(@4 (3.988.000.000) (3.682 444.443) 118.527.867.984 996.356.204.400 11,.324.330.731 11.391,545.403 107.203.537.253 85.464.658.997 83.719.600 83.719.600 §3 719.600 83.719.600 17.H8.151.S09 4.096.217.135 17.118.151.409 8096.217.135 2.606.062 838.190 2.455,246.090,395
Các thuyết minh đính kèm là hộ phận hợp thành của bảo cáo tài chúnh này
Trang 7Công ty Cũ ằn Giống bò sữa Mộc Châu
Bảng cân đối kế toán tại ngày 31 tháng 12 năm 2023 (tiếp theo)
Phải trả dài hạn khác 337 17h) 1.063.378 252 3.711.780.002 Dự phòng phải trả đài hạn 3442 19 3_2§8 690 006 3.258.331.395 VỐN CHỦ SỞ HỮU (400 = 410) 40 2327254027016 — 2.210.279.183.607 Vốn chủ sở hữu ÁIO 2U 2.327254927918 2.210279.183.607 Vến cổ phản - 4ll 21 — 1.100000000000 1.109.000 000.000 - Cé phiểu phổ thông có quyển
biểu quyết 4lla 1.100,000.000,000 1.100,000.000.000 Thang dư vến cổ phần 412 817.274.340.000 817.274.340.000 Quỹ đầu tư phát triển 4l§ 23 148.775.592.768 111.333.843.400 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phổi 421 261.204.995.150 181,67 1.000.207
- LNST chia phdn phai lity kể
đến cuối mm trước 421a 71.671.000 207 14.43 1,645,083 -_ Lợi nhưyn sau thuế năm nay 42lb 189.533.994.943 167.239.385.124 TONG CONG NGUON VON 2,606,062,838,090
Trang 81.3 Tong quan tình hình tài chính của hai công ty:
Tình hình tài chính
Tài sản Tài sản ngắn hạn Tiền và các khoản tương đương tiền
Dau tu tài chính ngắn hạn Các khoản phải thu ngắn hạn Hàng tồn kho
Tài sản ngắn hạn khác
Tài sản dài hạn Phải thu dải hạn Tài sản cố định Tai san dé dang dài hạn
Đầu tư tài chính dài hạn
Tài sản dài hạn khác Tổng cộng tài sản Nguồn vốn Nợ phải trả
Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn
Vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu Tổng
Vinamilk
35.935.879.621.477
2.912.027.359.925 20.137.243.800.460 6.529.705.184.034 6.128.081.805.088 228.821.471.970 16.737.491.482.983 16.131.990.975 12.689.652.377.511 936.923.649.898 831.227.597.345 2.207.961.712.860 52.673.371.104.460
17.647.627.338.990 17.138.689.974 862 508.937.364.128 35.025.743.765.470 35.025.743.765.470 52.673.371.104.460
Moc Chau
2.077.665.095.109
55.218.492.333 1.442.075.239.600 349.104.353.974 185.588.261.937 45.678.747.265 528.397.742.981 90.000.000 392.578.003.798 118.527.867.984 83.719.600 17.118.151.599 2.606.062.838.090
278.807.910.172 274.455.832.914 4.352.077.258 2.327.254.927.918 2.327.251.927.918 2.606.062.838.090
1.4 Téng quan tinh hinh kinh doanh cia hai cong ty:
Trang 9
Tình hình kinh doanh Doanh thu bản hàng
Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu thuần về bán hàng
Giá vốn hàng hóa Lợi nhuận gộp
Doanh thu hoạt động tài chính Chi phí tài chính
Chi phi bán hàng
Chi phi quan lý doanh nghiệp Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh
Thu nhập khác Chi phí khác Lợi nhuận/(lỗ) khác
Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế
Chỉ phí thuế TNDN hiện hành Lợi nhuận thuần sau thuế TNDN
60.478.912.566.740 3.137.467.591.015 109.997.055.235 2.044.445.610 60.368.915,511.505 3.135.423.145.405 35.824.183.896.095 2.126.805.252.715 24,544,731.615.410 1.008.617.892.690 1.716.367.576.333 162.315.252.256 503.112.771.214 881.156.241 13.018.093.111.879 708.879.163.802 1.755.619.128.197 37.897.552.160
10.903.632.881.807 423.275.272.743 353.408.891.551 16.557.149.002 289.142.381.872 16.252.632.502 64.266.509.679 304.516.500 10.967.363.404.628 423.579.789.243 1.948.363.404.628 49.162.295.564 9.019.354.165.051 374.417.493.679
2 SO SANH TINH HiNH TAI CHINH VA KET QUA HOAT DONG CUA HAI CONG TY TREN:
Trang 10
2.1 Quy m6 cong ty:
Quy mô công ty thê hiện qua tông tài sản hoặc tông nguồn vốn của công ty Với tong tài sản trên 200 tỉ đồng, cả Vinamilk và Mộc Châu Milk đều được xếp vào doanh nghiệp có quy mô lớn
Vinamilk nhiều lần
2.2.2 Hệ số tự tài trợ:
Là tỷ lệ giữa số vốn chủ sở hữu trên tông số nguồn vốn của doanh nghiệp Hệ số tự tài trợ cho chúng ta biết được khả năng tự chủ về mặt tài chính và tự đảm bảo nguồn tài chính của doanh nghiệp như thế nảo
Một doanh nghiệp có hệ số tự tài trợ càng lớn, chứng tỏ rằng khả năng tự chủ tài chính của doanh nghiệp đó càng cao, mức độ phụ thuộc của doanh nghiệp đó với các nguồn vốn khác càng thấp
Ngược lại, nếu hệ số tự tài trợ của doanh nghiệp mà thấp cho thấy răng đoanh nghiệp đó đang bị phụ thuộc phần lớn vào các nguồn vốn khác ngoài nguồn vốn chủ sở hữu, khả năng tự chủ tài chính của đoanh nghiệp thấp
9
Trang 11
Hệ số tự tài trợ là một trong sáu chỉ số nằm trong nhóm các chỉ tiêu phản ánh nguồn vốn của doanh nghiệp hay còn gọi là nhóm chỉ tiêu về đòn bẩy tài chính
Hệ số tự tài trợ được tính toán bằng công thức sau:
HSTTT = Vốn chủ sở hữu / Tổng nguồn vốn của doanh nghiệp
- Mô hình kinh doanh: Mộc Châu MIÌk tập trung vào mảng sữa tươi, với mô hình trang trại khép kín từ khâu sản xuất đến phân phối Mô hình này giúp Mộc Châu MIilk kiếm soát tốt được nguồn nguyên liệu va chi phi san xuất, từ đó giảm nhu cầu vay vốn
- Co cau tai san: Méc Chau Milk c6 co cau tài sản rủi ro thấp, với tỷ lệ tài sản
có định cao và tỷ lệ tai sản lưu động thấp Điều này giúp Mộc Chau Milk c6 kha nang
thanh toán các khoản nợ tốt hơn
2.3 Khả năng thanh toán tông quát:
Chỉ tiêu này phản ánh khả năng thanh toán tổng quát (chung) của doanh nghiệp Có thể nói, đây là chỉ tiêu khái quát nhất phản ánh năng lực (khả năng) thanh toán của một DN Chỉ số này phản ánh tổng quát nhất năng lực thanh toán của doanh nghiệp trong ngắn và đài hạn
10
Trang 12Hệ số khả năng thanh toán tổng quát = Tổng số tài sản/Tổng số Nợ phải trả Chỉ tiêu này cho biết với tông số tài sản hiện có, đoanh nghiệp có đảm bảo trả nợ được các khoản nợ phải trả không? Nói cách khác, một đồng nợ phải trả của doanh nghiệp được đảm bảo bởi mây đồng tài sản
Tổng số tài sản 52.673.371.104.460 2.606.062.838.090
2.4, Kha nang thanh toan ngan han:
Kha nang thanh toan ngan hạn của doanh nghiệp được định nghĩa là mối quan hệ giữa toàn bộ tài sản có thời gian chu chuyền ngắn của doanh nghiệp với nợ ngắn hạn
Hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn = Tài sản ngắn hạn/Nợ ngắn hạn
Hệ số này thể hiện mức độ bảo đảm của TSNH với NNH Nợ ngắn hạn là
những khoản nợ mà DN buộc phải thanh toán trong kỳ, do đó DN phải sử dụng những tài sản mà DN thực có và DN tiến hành hoán chuyên những tài sản này thành tiền và dùng số tiền đó đề thanh toán các khoản nợ đến hạn Những tài sản có khả năng hoán chuyên thành tiền nhanh nhất là những tài sản ngắn hạn, đó là những tài sản mà DN đang quản lý và thuộc quyền sử dụng của DN
Tài sản ngăn hạn 35.935.879.621.477 2.077.665.095.109
Trang 13ROE 21 2 7,57
2.5.1 Chỉ số ROA:
Chỉ số ROA (Return on Assets) là một phép đo hiệu suất tài chính được sử dụng để đánh giá khả năng của một doanh nghiệp trong việc sinh lời từ tài sản của minh ROA đo lường tỉ lệ giữa lợi nhuận ròng của doanh nghiệp và tông tài sản của nó Công thức tính ROA là:
ROA= (Lợi nhuận sau thué/Téng tai san)*100%
Chi s6 ROA thường được biểu điễn dưới dạng phần trăm và được sử dụng đề so sánh hiệu suất tài chính giữa các doanh nghiệp khác nhau trong cùng một ngành công nghiệp hoặc đề đánh giá hiệu suất tài chính của một đoanh nghiệp theo thời gian Một ROA cao hơn thường cho thấy đoanh nghiệp đang sử dụng tài sản của mình một cách hiệu quả đê sinh lời
Tuy nhiên sẽ có một số trường hợp, doanh nghiệp hoạt động tốt nhưng lại có chỉ số ROA thấp Điều này xảy ra ở các doanh nghiệp hoạt động không cần đầu tư nhiều vào tài sản cố định nhưng vẫn có khả năng tạo ra lợi nhuận tốt (như các ngành hàng tiêu dùng, công nghệ ) Lúc này, nhà đầu tư ngoài xem xét chỉ số ROA thì cần xem xét thêm các chỉ số khác như P/E, ROE
12