Tầm quan trọng của phân tích báo cáo tài chính được thể hiện như sau: Đánh giá tình hình tài chính: Phân tích báo cáo tài chính giúp nhà đầu tư, cổ đông, người quản lý và các bên liên
Trang 1BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÌNH DƯƠNG
-
BÀI TIỂU LUẬN QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP NÂNG CAO
PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN HÒA PHÁT VÀ CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP NAM KIM
Người hướng dẫn : ThS Trần T
Học viên : Nguyễn Văn A
Lớp : Quản trị tài chính DN nâng cao
Bình Dương
Trang 2MỤC LỤC
1 Tầm quan trọng của phân tích báo cáo tài chính 3
2 Các tỷ số tài chính so sánh giữa Công ty Cổ phần Tập đoàn Hòa Phát và Công ty Cổ phần thép Nam Kim 4
2.1 Tỷ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn 4
2.2 Tỷ số thanh toán nhanh 5
2.3 Vòng quay hàng tồn kho 6
2.4 Tỷ số lợi nhuận gộp/doanh thu 7
2.5 Tỷ số lợi nhuận /doanh thu (ROS) 8
2.6 Tỷ số lợi nhuận/tài sản (ROA) 9
3 Kết luận 10
4 Phục lục 11
4.1 Bảng cân đối kế toán, phân tích hoạt động kinh doanh CTCP Hòa Phát 11
3.2 Bảng cân đối kế toán, phân tích hoạt động kinh doanh Công ty Cổ phần thép Nam Kim 15
Trang 3Đề tài: Phân tích báo cáo tài chính chéo giữa 2 doanh nghiệp cùng ngành Phân tích báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Tập đoàn Hòa Phát và Công ty cổ phần thép Nam Kim (phân tích, so sánh các chỉ số năm 2022)
1 Tầm quan trọng của phân tích báo cáo tài chính
Phân tích báo cáo tài chính là một công cụ quan trọng trong việc đánh giá và hiểu về tình hình tài chính của một công ty hay một tổ chức Đây là quy trình đánh giá, phân tích, và rút ra nhận định về các thông tin được đưa ra trong báo cáo tài chính của công ty, bao gồm báo cáo tài chính hàng năm, báo cáo tài chính giữa niên độ, báo cáo lưu chuyển tiền tệ, báo cáo lưu chuyển vốn, và các báo cáo khác
Tầm quan trọng của phân tích báo cáo tài chính được thể hiện như sau:
Đánh giá tình hình tài chính: Phân tích báo cáo tài chính giúp nhà đầu tư, cổ đông, người quản lý và các bên liên quan khác có cái nhìn rõ ràng về tình hình tài chính của công ty, bao gồm khả năng sinh lời, năng lực tài chính, và khả năng thanh toán nợ Điều này giúp các bên liên quan đưa ra quyết định đầu tư, giao dịch, hoặc quản lý tài chính hiệu quả
Đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh: Phân tích báo cáo tài chính cung cấp thông tin về hiệu quả của hoạt động kinh doanh, bao gồm doanh thu, lãi gộp, lãi ròng, và các chỉ số tài chính khác Đây là công cụ hữu ích giúp đánh giá khả năng sinh lời của công ty, đánh giá hiệu quả về sử dụng tài sản, quản lý nguồn vốn, và các hoạt động kinh doanh khác
Đánh giá khả năng thanh toán nợ: Phân tích báo cáo tài chính cung cấp thông tin về khả năng thanh toán nợ của công ty, bao gồm các chỉ số về khả năng thanh toán ngắn hạn, dài hạn, và tổng thể Điều này giúp đánh giá rủi ro tài chính của công ty và khả năng đáp ứng nghĩa vụ thanh toán nợ của mình
Trang 4Đánh giá khả năng tăng trưởng: Phân tích báo cáo tài chính cung cấp thông tin về khả năng tăng trưởng của công ty, bao gồm khả năng tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận, và các chỉ số khác Điều này giúp nhà đầu tư và người quản lý đánh giá tiềm năng phát triển của công ty trong tương lai, từ đó đưa ra các quyết định chiến lược phù hợp Đánh giá hiệu quả quản lý tài chính: Phân tích báo cáo tài chính giúp đánh giá hiệu quả của quản lý tài chính của công ty, bao gồm khả năng tạo ra giá trị cho cổ đông, quản lý nguồn vốn, và quản lý rủi ro tài chính Đây là công cụ hữu ích để đánh giá năng lực quản lý của công ty và đưa ra đề xuất cải thiện
Đưa ra quyết định đầu tư: Phân tích báo cáo tài chính cung cấp thông tin cần thiết để đưa ra quyết định đầu tư, bao gồm đánh giá khả năng sinh lời, độ rủi ro, tiềm năng tăng trưởng, và khả năng thanh toán nợ của công ty Điều này giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định đúng đắn về việc đầu tư vào công ty hay không
Đưa ra quyết định về vay vốn: Phân tích báo cáo tài chính giúp đánh giá khả năng vay vốn của công ty, bao gồm khả năng thanh toán nợ, khả năng đảm bảo vốn vay, và khả năng hoàn trả nợ trong tương lai Điều này giúp công ty đưa ra quyết định hợp lý về việc vay vốn để đáp ứng nhu cầu tài chính của mình
Tóm lại, phân tích báo cáo tài chính là công cụ đắc lực giúp đánh giá tình hình tài chính, hiệu quả hoạt động kinh doanh, khả năng thanh toán nợ, khả năng tăng trưởng, hiệu quả quản lý tài chính, đưa ra quyết định đầu tư và quyết định về vay vốn Đây là một công cụ quan trọng trong quản lý tài chính và định hướng phát triển của công ty hay tổ chức
2 Các tỷ số tài chính so sánh giữa Công ty Cổ phần Tập đoàn Hòa Phát và Công ty Cổ phần thép Nam Kim
2.1 Tỷ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn
- Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của một DN có tầm quan trọng đặc biệt, vì nó ảnh hưởng đến hoạt động và có thể quyết định đến sự sống còn của DN
- Tỷ số khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn, là thước đo năng lực trả nợ ngắn hạn, đồng thời còn thể hiện tiềm lực tài chính ngắn hạn của DN
Trang 5- Nợ ngắn hạn là các khoản nợ được thanh toán trong khoản thời gian ngắn, thường dưới một năm (mua nguyên liệu, vay ngắn hạn, nộp thuế, chi phí, cổ tức…)
- Các chủ nợ như ngân hàng, nhà cung cấp…luôn quan tâm đến khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của DN
𝑇ỷ số thanh toán nợ ngắn hạn = Tài sản ngắn hạnNợ ngắn hạn
Tỷ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty thép Hòa Phát năm 2022
Tỷ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty thép Nam Kim 2022
- Tài sản ngắn hạn: 80,514,710.9 - Nợ ngắn hạn: 62,385,392.8
Tỷ số = 1.290602
- Tài sản ngắn hạn: 10,414,909.1 - Nợ ngắn hạn: 8,108,870.8
Tỷ số = 1.284385
Nhận xét:
- Khả năng thanh toán nợ của Hòa Phát cao hơn Nam Kim
- Rủi ro liên quan đến thanh toán nợ ngắn hạn của Hòa Phát là thấp hơn Nam Kim
➔ Nhìn chung cả 2 công ty này được đánh giá khả năng thanh toán nợ ngắn hạn là an toàn vì tỷ của 2 công ty đều lớn hơn (>)1
2.2 Tỷ số thanh toán nhanh
Tỷ số thanh toán nhanh=
Tiền+Đầu tư tài chính ngắn hạn+Khoản phải thu ngắn hạn
Trang 6- Tiền: 8,324,588.90
- Đầu tư tc ngắn hạn: 26262546.7 - Nợ ngắn hạn: 62,385,392.8 Tỷ số = 0.601176761
- Tài sản ngắn hạn: 1,005,403.50
- Đầu tư TC ngắn hạn: 252,031.60
- Nợ ngắn hạn: 8,108,870.8 Tỷ số = 0.284794265
Nhận xét:
- Khả năng thanh toán nhanh của Hòa Phát cao hơn Nam Kim
- Rủi ro liên quan đến thanh toán nhanh của Hòa Phát là thấp hơn Nam Kim ➔ Nhìn chung cả 2 công ty này được đánh giá khả năng thanh toán nợ ngắn
hạn là không an toàn vì tỷ sô này của 2 công ty đều nhở hơn (<) 1
2.3 Vòng quay hàng tồn kho
Số vòng quay hàng tồn kho= Giá vốn hàng bán
Trị giá hàng tồn kho bình quân
Trị giá hàng tồn kho bình quân có hai cách tính
Trị giá hàng tồn kho bình quân = Dđn+Dcn2
Trị giá hàng tồn kho bình quân = Dt1t+Dt2t + ⋯ + Dt2𝑆13
Vòng quay hàng tồn kho của công ty thép Hòa Phát năm 2022
Vòng quay hàng tồn kho của công ty thép Nam Kim 2022
Trang 7- Tỷ số này cao hơn so với tỷ số của công ty Nam Kim, đồng nghĩa với việc Hòa Phát có vòng quay hàng tồn kho nhanh hơn, tức là hàng tồn kho được bán nhanh chóng và được quản lý hiệu quả hơn
- Điều này có thể cho thấy Hòa Phát có khả năng quản lý hàng tồn kho tốt hơn, giúp giảm rủi ro về mặt giá cả, thâm hụt, hư hỏng hay lỗi hỗ trợ cho khách hàng
- Công ty Nam Kim (tỷ số vòng quay hàng tồn kho là 2.8256):
- Tỷ số này thấp hơn so với tỷ số của công ty Hòa Phát, điều này cho thấy Nam Kim có vòng quay hàng tồn kho chậm hơn, tức là hàng tồn kho của công ty có thể đọng lại trong kho lâu hơn trước khi được bán ra hoặc có khả năng quản lý hàng tồn kho chưa hiệu quả
- Điều này có thể gây ra rủi ro về mặt giá cả, hư hỏng hoặc lỗi hỗ trợ cho khách hàng, cũng như tạo ra áp lực về tài chính vì hàng tồn kho càng đọng lại lâu càng tốn chi phí lưu kho
2.4 Tỷ số lợi nhuận gộp/doanh thu
Tỷ số lợi nhuận gộp/doanh thu, cho biết quan hệ giá vốn (giá thành sản xuất, giá mua) và giá bán, là kết quả của quan hệ giá bán, số lượng hàng bán và giá vốn, một trong ba yếu tố đó thay đổi thì tỷ số lợi nhuận gộp thay đổi
Tỷ số lợi nhuận gộp / doanh thu= Lợi nhuận gộpDoanh thu thuần
Tỷ số lợi nhuận gộp/doanh thu của công ty thép Hòa Phát năm 2022
Tỷ số lợi nhuận gộp/doanh thu của công ty thép Nam Kim 2022
Trang 8− Lợi nhuận gộp/Doanh thu của công ty Hòa Phát (0,1185) cao hơn so với công ty Nam Kim (0,0642), điều này cho thấy công ty Hòa Phát có khả năng kiếm được lợi nhuận gộp cao hơn từ hoạt động sản xuất và kinh doanh của mình so với công ty Nam Kim
− Tỷ lệ lợi nhuận gộp/Doanh thu là một chỉ số quan trọng để đo lường khả năng sinh lời của một công ty Mức lợi nhuận gộp/Doanh thu càng cao thì công ty càng có khả năng tạo ra lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh của mình
2.5 Tỷ số lợi nhuận /doanh thu (ROS)
Tỷ số LN / DT = Lợi nhuận ròng sau thuếDoanh thu thuần
Tỷ sốLNDT=
Lợi nhuận trướcthuế và lãi vayDoanh thu thuần
Tỷ số lợi nhuận/doanh thu (ROS) của công ty thép Hòa Phát năm 2022
Tỷ số lợi nhuận/doanh thu (ROS) của công ty thép Nam Kim 2022
- Lợi nhuận ròng sau thuế:
- Công ty Nam Kim có tỷ lệ lợi nhuận ròng sau thuế/doanh thu là -0,054 Đây là một tỷ lệ âm, cho thấy công ty ghi nhận thua lỗ sau khi trừ đi các chi phí liên quan đến thuế Điều này đòi hỏi sự quan tâm và đánh giá kỹ lưỡng về tình hình tài
Trang 9chính và hoạt động kinh doanh của công ty Nam Kim, bao gồm cả việc phân tích các nguyên nhân dẫn đến lỗ trong kết quả tài chính và xem xét khả năng thực hiện các biện pháp cải thiện hiệu quả hoạt động kinh doanh trong tương lai
2.6 Tỷ số lợi nhuận/tài sản (ROA)
- Tùy theo mục đích phân tích sẽ có các cách tính
Tỷ số LN / TS =Lợi nhuận ròng sau thuếTài sản bình quân
- Công ty Nam Kim có tỷ số Lợi nhuận/tổng tài sản là -0,0093 Đây là một tỷ số âm, cho thấy công ty ghi nhận lỗ hoặc có lãi ròng rất nhỏ so với tổng tài sản mà công ty sở hữu Tỷ số này có thể chỉ ra rằng công ty đang gặp vấn đề về hiệu quả hoạt động kinh doanh hoặc có rủi ro về tài sản đầu tư của mình
Trang 103 Kết luận
Dựa trên phân tích báo cáo tài chính của công ty Hòa Phát và công ty Nam Kim, có thể thấy công ty Hòa Phát có một tình hình kinh doanh tốt hơn so với công ty Nam Kim dựa trên các chỉ số tài chính quan trọng Cụ thể:
Tỷ số thanh toán nợ ngắn hạn: Tỷ số này đo lường khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty Nếu tỷ số này càng cao, tức là công ty có khả năng thanh toán nợ ngắn hạn tốt hơn Công ty Hòa Phát có tỷ số thanh toán nợ ngắn hạn tốt hơn so với công ty Nam Kim, cho thấy khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty Hòa Phát đang ở mức tốt
Tỷ số thanh toán nhanh: Tỷ số này đo lường khả năng thanh toán nợ ngắn hạn mà không cần dựa vào hàng tồn kho Tỷ số này càng cao thì tức là công ty có khả năng thanh toán nợ ngắn hạn mà không cần bán hàng tồn kho Công ty Hòa Phát có tỷ số thanh toán nhanh tốt hơn so với công ty Nam Kim, cho thấy công ty Hòa Phát có khả năng thanh toán nợ ngắn hạn một cách hiệu quả hơn
Vòng quay hàng tồn kho: Chỉ số này đo lường tần suất hàng tồn kho được bán ra và tái đầu tư lại vào hoạt động kinh doanh Nếu vòng quay hàng tồn kho càng cao, tức là công ty đang quản lý hàng tồn kho hiệu quả và tái đầu tư vào hoạt động kinh doanh Công ty Hòa Phát có vòng quay hàng tồn kho tốt hơn so với công ty Nam Kim, cho thấy công ty Hòa Phát đang quản lý hàng tồn kho và tái đầu tư vào hoạt động kinh doanh một cách hiệu quả
Lợi nhuận gộp/Doanh thu: Chỉ số này đo lường mức độ lợi nhuận mà công ty đạt được từ hoạt động sản xuất kinh doanh Nếu lợi nhuận gộp/Doanh thu càng cao, tức là công ty có khả năng tạo ra lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh tốt hơn Công ty Hòa Phát có lợi nhuận gộp/Doanh thu tốt hơn so với công ty Nam Kim, cho thấy công ty Hòa Phát đạt được mức độ lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh cao hơn
Lợi nhuận/Tổng tài sản: Chỉ số này đo lường mức độ sinh lời của công ty dựa trên tổng tài sản của công ty Nếu lợi nhuận/Tổng tài sản càng cao, tức là công ty có khả
Trang 11năng sinh lời từ tài sản đầu tư cao hơn Công ty Hòa Phát có lợi nhuận/Tổng tài sản tốt hơn so với công ty Nam Kim, cho thấy công ty Hòa Phát có khả năng sinh lời từ tài sản đầu tư cao hơn
Tổng thể, phân tích báo cáo tài chính cho thấy công ty Hòa Phát có các chỉ số tài chính như tỷ số thanh toán nợ ngắn hạn, tỷ số thanh toán nhanh, vòng quay hàng tồn kho, lợi nhuận gộp/doanh thu và lợi nhuận/Tổng tài sản tốt hơn so với công ty Nam Kim Điều này cho thấy công ty Hòa Phát có hoạt động kinh doanh hiệu quả hơn, có khả năng sinh lời và quản lý tài sản đầu tư tốt hơn Tuy nhiên, cần lưu ý rằng phân tích báo cáo tài chính chỉ là một phương pháp đánh giá một phần của hoạt động kinh doanh của công ty, và cần được kết hợp với các yếu tố khác để đưa ra đánh giá toàn diện về công việc kinh doanh của mỗi công ty
4 Phục lục
4.1 Bảng cân đối kế toán, phân tích hoạt động kinh doanh CTCP Hòa Phát
Trang 153.2 Bảng cân đối kế toán, phân tích hoạt động kinh doanh Công ty Cổ phần thép Nam Kim