Phân tích hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty cổ phần thép nam kim

BỘ TÀI CHÍNH TRƯỜNG: HỌC VIỆN TÀI CHÍNH - - BÀI TẬP NHĨM MƠN HỌC: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Đề tài: Phân tích hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh Công Ty Cổ Phần Thép Nam Kim Nhóm: Lớp: CQ56.19.01 HÀ NỘI - 2021 MỤC LỤC: Mở đầu: Giới thiệu tóm tắt cơng ty bối cảnh chung ngành .3 A Giới thiệu tóm tắt công ty B Bối cảnh chung ngành 2.Phân tích tình hình tài doanh nghiệp a) Phân tích khái qt quy mơ tài doanh nghiệp b) Phân tích khái quát cấu trúc doanh nghiệp c) Phân tích khái quát khả sinh lời Doanh nghiệp 10 Phân tích tình hình nguồn vốn 13 4.Phân tích tình hình tài sản công ty .18 5.Phân tích tình hình tài trợ (Htx VLC) 25 Phân tích kết hoạt động kinh doanh 27 Phân tích hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh 32 Phân tích tốc độ luân chuyển vốn lưu động .34 Phân tích tốc độ luân chuyển hàng tồn kho .37 10.Phân tích tốc độ luân chuyển khoản phải thu 40 11 Phân tích khả sinh lời kinh tế tài sản: .42 12 Phân tích khả sinh lời rịng tài sản 45 13 Phân tích khả sinh lời vốn chủ sở hữu 47 14 Phân tích tình hình cơng nợ .50 15 Phân tích khả tốn cơng ty 55 16 Kết luận chung, hạn chế nguyên nhân, kiến nghị 58 a) Kết luận chung 58 b) Hạn chế nguyên nhân 59 c) Kiến nghị 61 MỞ ĐẦU: GIỚI THIỆU TĨM TẮT VỀ CƠNG TY VÀ BỐI CẢNH CHUNG CỦA NGÀNH A Giới thiệu tóm tắt cơng ty Công Ty Cổ Phần Thép Nam Kim thành lập vào năm 2002, doanh nghiệp sản xuất tôn mạ hàng đầu Việt Nam, chuyên sản xuất phân phối sản phẩm tôn lạnh, tôn mạ kẽm, tôn mạ màu, ống kẽm loại sản phẩm thép công nghiệp Sản xuất thiết bị công nghệ đại Tập đoàn SMS (Đức), Drever (Bỉ) chuyển giao Sử dụng nguồn nguyên liệu thép lựa chọn từ tập đoàn lớn tiếng Nippon Steel (Nhật Bản), Hyundai Steel (Hàn Quốc), CSC (Đài Loan), Formosa (Việt Nam), Phục vụ cho cơng trình xây dựng cơng nghiệp – dân dụng, trang trí nội ngoại thất, chế tạo điện cơ, khí xác sản phẩm dập tạo hình − Năng lực sản xuất: Tổng công suất từ nhà máy khoảng 1.000.000 tấn/năm, đạt chứng ISO 9001:2015, ISO 14001:2015 Tổng diện tích nhà máy: Hơn 200.000m2 ➢ Hiện Tôn Nam Kim tin dùng thị trường nội địa xuất đến 50 quốc gia vùng lãnh thổ giới Úc, Châu Âu Mỹ, Đông Nam Á, Nam Á, Trung Đông, Châu Phi − Giải thưởng: Sao Vàng Đất Việt 2015, Top 50 VNR500, Top FAST500, Thương hiệu Quốc gia Việt Nam, Doanh nghiệp xuất uy tín năm 2019 Doanh nghiệp tăng trưởng nhanh Doanh nghiệp nước sản xuất thành cơng dịng sản phẩm tơn kẽm cơng nghệ mạ liên tục lớp mạ dày Z600 với độ dày đến 3mm ➢ Với công nghệ tiên tiến, đội ngũ nhân có chun mơn sâu nhiều năm kinh nghiệm, Tơn Nam Kim cam kết cung cấp sản phẩm có giá trị chất lượng bền vững, thân thiện với môi trường mang lại hiệu kinh tế cao cho khách hàng B Bối cảnh chung ngành Theo báo cáo từ Hiệp hội Thép Việt Nam (VSA), năm 2020 tác động dịch Covid- 19, gần 50% số doanh nghiệp (DN) thuộc VSA có doanh thu sụt giảm mạnh, đặc biệt quý I II Tuy nhiên, kể từ tháng 7, DN có phục hồi đáng kể Tính chung năm 2020, sản xuất thép loại đạt khoảng 24 triệu (tăng 1% so năm 2019); tiêu thụ thép loại đạt 21 triệu (giảm 0,9% so năm 2019) Trong đó, xuất thép loại đạt gần triệu với trị giá đạt 4,19 tỷ USD đến 30 quốc gia khu vực giới Với phục hồi rõ rệt ngành thép tháng cuối năm, nhiều chuyên gia nhận định ngành thép cịn có triển vọng tích cực năm 2021 có sóng đầu tư mạnh mẽ vào sở hạ tầng Việt Nam Các chuyên gia dự báo nhu cầu thép năm 2021 tăng từ 3% đến 5% so với năm 2020 Khi đó, vật liệu xây dựng nói chung, thép nói riêng ngành hưởng lợi lớn nhất, có dự án sở hạ tầng quy mơ lớn triển khai cao tốc bắc - nam, cao tốc Trung Lương - Mỹ Thuận - Cần Thơ, sân bay quốc tế Long Thành Ðặc biệt, thị trường bất động sản, nhà dự báo "nóng" trở lại năm 2021 yếu tố giúp ngành thép tăng trưởng mạnh Ngoài ra, phục hồi mạnh mẽ tiêu thụ nước từ cuối q II-2020 hoạt động xây dựng cơng trình, nhà trở lại bình thường nhờ việc kiểm sốt tốt dịch bệnh Việt Nam giúp DN ngành thép đảo ngược tình Trong năm 2021, ngành thép Việt Nam kỳ vọng có thêm nhiều điều kiện, hội để thúc đẩy sản xuất, xuất thị trường Tiếp tục bứt phá nhờ hưởng lợi từ việc đẩy mạnh đầu tư công thị trường bất động sản nhà nóng trở lại Ðiều có tác động tích cực giúp ngành thép đạt mức tăng trưởng hai số năm Năm 2021, trước hội từ việc hội nhập, đặc biệt việc thực thi FTA, ngành thép ngành kỳ vọng có thêm điều kiện thúc đẩy sản xuất, xuất thị trường Theo đó, việc gỡ bỏ loạt thuế quan giúp DN ngành thép Việt Nam mở rộng thị trường xuất khẩu, đồng thời việc nhập nguyên liệu từ quốc gia khối có ký FTA giúp Việt Nam hưởng lợi giá Tuy nhiên, DN thép nước hạn chế lực tài chính, cơng nghệ dẫn đến việc sản xuất tiêu tốn nhiên liệu, chi phí cao Ðó lý khiến sản phẩm thép nước khó cạnh tranh với sản phẩm nhập khẩu, bối cảnh hội nhập biện pháp phòng vệ thương mại áp dụng nhiều Vì vậy, để giúp Cơng Ty Cổ phần Thép Nam Kim nhìn nhận nguyên nhân, hạn chế mình, phân tích tài cơng ty từ đưa giải pháp phù hợp giúp cơng ty phát triển đồng bộ, đại, tạo môi trường kinh doanh bình đẳng 2.PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP a) Phân tích khái qt quy mơ tài doanh nghiệp Tỷ lệ Chỉ tiêu 31/12/2020 31/12/2019 Chênh lệch (%) 7.976.629 1.TS=TSDH+TSNH 7.650.126 -326.503 -4,09 2.VCSH=TS-NPT 3.136.609 3.020.443 116.166 3,85 Chỉ tiêu Năm 2020 Năm 2019 Chênh lệch Tỷ lệ 3.LCT=DTTBH+DTTC+TN khác 11.480.517 12.481.996 -1.001.479 -8,02 4.EBIT=LNTT+CP vay 488.094 362.156 125.938 34,77 5.LNST=LCT-TCP 247.230 91.524 155.706 170,13 6.LCtt=LCkd+LCđt+LCtc 135.806 -381.556 517.362 135,59 ❖ Nhận xét: − Khái quát: Dựa vào bảng phân tích ta thấy phần lớn tiêu tăng chứng tỏ quy mô tài doanh nghiệp mở rộng tạo điều kiện thuân lợi cho doanh nghiệp ưu cạnh tranh thị trường.Trong bảng phân tích khơng tính tiêu dịng tiền thu doanh nghiệp làm báo cáo lưu chuyển tiền tệ theo cách gián tiếp.Nhận thấy,chỉ tiêu tổng tài sản, luân chuyển có sụt giảm,để đánh giá xác ta cần sâu vào phân tích tiêu: − Chi tiết: + Tổng tài sản thời điểm cuối năm đầu năm tổng tài sản doanh nghiệp lớn 1000 tỷ đồng cho thấy công ty cổ phần thép Nam Kim doanh nghiệp có quy mơ lớn Cụ thể cuối năm 2020 tổng tài sản 7.650.126 triệu đồng, đầu năm 2020 tổng tài sản 7.976.629 triệu đồng Nhưng cuối năm so với đầu năm giảm 326.503 triệu đồng với tỷ lệ giảm 4,09%, cho thấy quy mô giá trị tài sản doanh nghiệp giảm xuống, doanh nghiệp thu hẹp quy mô, giảm sức cạnh tranh thị trường Nguyên nhân xuất phát từ sách quản lí doanh nghiệp + Vốn chủ sở hữu doanh nghiệp cuối năm 2020 3.136.609 triệu đồng so với đầu năm tăng 116.166 triệu đồng với tỷ lệ tăng 3,85%,cho thấy quy mô vốn chủ sở hữu doanh nghiệp tăng,giúp cho doanh nghiệp tăng khả độc lập tài chính.Ta thấy phần trăm VCSH tăng so với tài sản cho thấy doanh nghiệp doanh nghiệp gia tăng thêm nguồn vốn nội sinh,từ giảm bớt nhu cầu tài trợ vốn từ nguồn huy động bên ngoài, giúp doanh nghiệp giảm bớt áp lực toán,trả nợ, đồng thời cải thiện tình hình tự chủ tài doanh nghiệp + Luân chuyển doanh nghiệp năm 2020 11.480.517 triệu đồng so với năm 2019 giảm 1.001.479 triệu đồng với tỷ lệ giảm 8,02% cho thấy quy mô doanh thu,thu nhập doanh nghiệp giảm sút.Trong năm vừa qua, ngành thép lớn cầu nên làm ảnh hưởng đến việc tiêu thụ sản phẩm,tình hình doanh nghiệp chưa quan tâm mức đến công tác tiêu thụ sản phẩm Doanh nghiệp nên quan tâm nhiều đến sách tiêu thụ sản phẩm + Lợi nhuận kế toán trước thuế lãi vay doanh nghiệp năm 2020 488.094 triệu đồng so với năm 2019 tăng 125.938 triệu đồng với tỷ lệ tăng 34,77% cho quy mơ lợi nhuận mà doanh nghiệp tạo kì khơng xem xét đến chi phí lãi vay tăng lên + Lợi nhuận kế toán sau thuế doanh nghiệp năm 2020 năm 2019 dương cho thấy tình hình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp có hiệu quả.Cụ thể lợi nhuận sau thuế năm 2020 so với năm 2019 tăng 155.706 triệu đồng với tỷ lệ tăng 170,13% cho thấy quy mô lợi nhuận dành cho chủ sở hữu tăng lên.Ta thấy phần trăm tăng lợi nhuận sau thuế lớn phần trăm tăng lợi nhuận trước thuế lãi vay cho thấy chi phí lãi lãi vay giảm,doanh nghiệp giảm bớt việc huy động vốn từ Ngân hàng Thương mại tổ chức tín dụng Từ giúp cho doanh nghiệp giảm bớt áp lực trả nợ,giảm rủi ro tốn, nhiên chi phí lãi vay giảm đánh giá chưa hợp lí trường hợp doanh nghiệp chưa biết cách tận dụng nguồn vốn huy động giá rẻ,nguồn vốn huy động lớn thời gian ngắn từ doanh nghiệp bỏ lỡ hội kinh doanh Đặc biệt ta thấy chi phí lãi vay giảm mạnh cho thấy việc sử dụng địn bảy tài doanh nghiệp mức thấp, doanh nghiệp nên cân nhắc việc sử dụng đòn bẩy tài + Lưu chuyển tiền doanh nghiệp năm 2019 -318.556 triệu đồng chứng tỏ năm 2019 doanh nghiệp khơng cân đối đủ dịng tiền, khả tạo tiền không đáp ứng nhu cầu chi ra, điều thể suy thoái lực tài doanh nghiệp Năm 2020 lưu chuyển tiền 135.806 triệu đồng, chứng tỏ năm 2020 doanh nghiệp cân đối đủ dòng tiền,cho thấy khả tạo tiền đáp ứng nhu cầu chi ra, đồng thời làm tăng quy mô vốn tiền Năm 2020 so với năm 2019,lưu chuyển tiền tăng với mức độ tỷ lệ lớn 517.362 triệu đồng,tỷ lệ tăng 135,59% Căn vào tình hình cụ thể doanh nghiệp để xem xét lượng tiền cuối năm 2020 phù hợp với kế hoạch ngân quỹ doanh nghiệp việc gia tăng lưu chuyển tiền đánh giá hợp lý, lượng tiền cuối năm 2020 vượt so với kế hoạch ngân quỹ tình hình gây tình trạng ứ đọng vốn doanh nghiệp cần xem xét lại sách quản trị dòng tiền  Kết luận: Như ta thấy doanh nghiệp giảm giá trị quy mơ tài sản ,chính sách hoạt động có thay đổi tăng quy mơ vốn chủ sở hữu,từ tăng khả tự chủ tài chính,khả tự tài trợ tăng lên Doanh thu, thu nhập doanh nghiệp có sụt giảm nhiên lợi nhuận sau thuế tăng cho thấy tình hình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp đạt hiệu quả, hiệu sử dụng chi phí vốn vay giảm Từ phân tích trên, doanh nghiệp nên có sách bán hàng hợp lí để tăng doanh thu, giảm tối thiểu chi phí để nâng cao cạnh tranh thị trường,bên cạnh cần xem xét đến sách quản trị chi phí b) Phân tích khái qt cấu trúc doanh nghiệp Chỉ tiêu 31/12/2020 31/12/2019 1.TTS 7.650.126 7.976.629 2.TSDH 3.165.828 3.522.140 3.VCSH 3.136.609 3.020.443 4.NDH 458.451 649.561 5.NVDH=VCSH+NDH 3.595.060 3.670.004 I.Hệ số tự tài trợ: Ht=VCSH/TS 0,4100 0,3787 II.Hệ số tài trợ thường xuyên: Htx=NVDH/TSDH 1,1356 1,0420 Chỉ tiêu 6.LCT=DTTBH+DTTC+TNK 7.TCP=GVHB+CPTC+CPBH+ CPQLDN+CPK+CP thuế III.Hệ số chi phí: Hcp=TCP/LCT Chênh lệch Tuyệt đối % -326.503 -4,09 -356.312 -10,12 116.166 3,85 -191.110 -29,42 -74.944 -2,04 0,0313 8,28 Năm 2020 11.480.517 Năm 2019 12.481.996 0,0936 8,98 Chênh lệch Tuyệt đối % -1.001.479 -8,02 11.233.287 12.390.472 -1.157.185 -9,34 0,9785 0,9927 -0,0142 -1,43 ❖ Nhận xét: − Khái quát: Dựa vào bảng phân tích ta thấy hệ số tự tài trợ, Hệ số tài trợ thường xuyên tăng,tuy nhiên hệ số chi phí giảm cho thấy cấu trúc tài doanh nghiệp có thay đổi rõ rệt Để có đánh giá,nhận xét cụ thể, nghiên cứu hệ số − Chi tiết: + Hệ số tự tài trợ: - Tại thời điểm cuối năm 0,41 lần phản ánh đồng tổng tài sản doanh nghiệp doanh nghiệp phải huy động 0,41 đồng từ vốn chủ sở hữu - Tại thời điểm đầu năm 0,3787 lần phản ảnh đồng tổng tài sản doanh nghiệp doanh nghiệp phải huy động 0,3787 đồng từ vốn chủ sở hữu - Tại thời điểm đầu kì cuối kì, hệ số tự tài trợ nhỏ 0,5 cho thấy nguồn vốn nội sinh nhỏ nguồn vốn ngoại sinh,doanh nghiệp có mức độ tự chủ thấp, Vốn chủ sở hữu chưa đủ tài trợ cho nửa tài sản có Hơn nửa tài sản tài trợ nợ phải trả, cho thấy doanh nghiệp phải huy động vốn từ bên ngồi, mức độ sử dụng địn bảy tài cao - Tại cuối năm năm, hệ số tự tài trợ tăng với tăng 0,0313 lần với tỷ lệ tăng 8,28% cho thấy mức độ tự chủ doanh nghiệp cải thiện, hệ số tự tài trợ tăng tổng tài sản giảm vốn chủ sở hữu tăng lên Tỷ lệ giảm tổng tài sản 4,09% mà tỷ lệ tăng vốn chủ sở hữu tăng 3,85% + Hệ số tài trợ thường xuyên: - Tại thời điểm cuối năm hệ số tài trợ thường xuyên 1,1356 lần phản ảnh đồng tài sản dài hạn doanh nghiệp phải huy động 1,1356 đồng từ nợ dài hạn vốn chủ sở hữu - Tại thời điểm đầu kì hệ số tài trợ thường xuyên 1,0420 lần phản ảnh đồng tài sản dài hạn doanh nghiệp phải huy động 1,0420 đồng từ nợ dài hạn vốn chủ sở hữu - Tại thời điểm đầu kì cuối kì,hệ số tài trợ thường xuyên lớn cho thấy toàn nguồn vốn dài hạn đủ tài trợ cho tài sản dài hạn dư phần nguồn vốn dài hạn tài trợ cho tài sản ngắn hạn Nguồn vốn dài hạn bao gồm vốn chủ,vốn vay có thời gian đáo hạn kéo dài năm, Tài sản ngắn hạn tài sản có tính khoản cao chu kì quay vốn nhanh Do đó, sách tài trợ đảm bảo ngun tắc cân tài chính, an tồn rủi ro - Tại thời điểm cuối năm,hệ số tài trợ thường xuyên tăng 0,0936 lần với tốc độ tăng 8,98% cho thấy ổn định doanh nghiệp tăng lên Nguyên nhân nguồn vốn dài hạn tài sản dài hạn giảm tỷ lệ giảm nguồn vốn dài hạn tỷ lệ giảm tài sản dài hạn + Hệ số chi phí - Tại năm 2020 hệ số chi phí 0,9785 lần phản ánh để tạo đồng luân chuyển doanh nghiệp phải bỏ 0,9785 đồng chi phí - Tại năm 2019 hệ số chi phí 0,9927 lần phản ánh để tạo đồng luân chuyểnt doanh nghiệp phải bỏ 0,9927 đồng chi phí - Tại năm 2020 năm 2019 hệ số chi phí nhỏ tức tổng chi phí nhỏ luân chuyển cho thấy hoạt động kinh doanh có lãi việc sử dụng chi phí doanh nghiệp phát huy hiệu hiệu thấp gần - Mặt khác,năm 2020 hệ số chi phí giảm 0,0142 lần với tỷ lệ giảm 1,43% so với năm 2019 cho thấy doanh nghiệp quản trị chi phí ổn định, hiệu  Kết luận: Qua phân tích ta thấy cấu trúc doanh nghiệp tương đối ổn định, nhiên tiềm ẩn dấu hiệu bất ổn, rủi ro, khả tự chủ tài doanh nghiệp cịn thấp, mức độ nợ cao tiểm ẩn nhiều rủi ro Doanh nghiệp cần cân nhắc sách tài trợ để giảm thiểu rủi ro phát huy quản trị chi phí c) Phân tích khái quát khả sinh lời Doanh nghiệp: Chênh lệch Chỉ tiêu Năm 2020 Năm 2019 Tuyệt đối (%) 1.EBIT=LNTT+CPLV 488.094 362.156 125.938 34,77 2.LNST=LCT-TCP 247.230 91.524 155.706 170,13 11.480.517 12.481.996 -1.001.479 -8,02 4.TTSbq=(TSđk+TSck)/2 7.813.378 7.969.089 -155.711 -1,95 5.VCSHbq=(VCSHđk+VCSHck)/2 3.078.526 2.975.541 102.985 3,46 I.ROS=LNST/LCT 0,0215 0,0073 0,0142 193,69 II.BEP=EBIT/TTSbq 0,0625 0,0454 0,0170 37,46 III.ROA=LNST/TTSbq 0,0316 0,0115 0,0202 175,51 IV.ROE=LNST/VCSHbq 0,0803 0,0308 0,0495 161,09 3.LCT=DTTBH+DTTC+TNK ❖ Nhận xét: − Khái quát: Dựa vào bảng phân tích ta thấy tiêu năm 2020 năm 2019 dương cho thấy hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp có hiệu quả.Căn vào kết so sánh năm 2020 2019, tiêu sinh lời tăng cho thấy khả sinh lời doanh nghiệp cải thiện.Để đánh giá, nhận xét cụ thể ta nghiên cứu hệ số: − Chi tiết : + Hệ số sinh lời ròng hoạt động (ROS): - Tại năm 2020 hệ số sinh lời ròng hoạt động 0,0215 lần phản ánh đồng tổng luân chuyển mà doanh nghiệp nhận doanh nghiệp tạo 0,0215 đồng lợi nhuận sau thuế 10