Phân Tích Tài Chính Công Ty Cổ Phần Thép Nam Kim.pdf

lOMoARcPSD|38133502 TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH KHOA TÀI CHÍNH BÀI TIỂU LUẬN MƠN: Phân tích tài ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN THÉP NAM KIM Downloaded by minhnhat08 nguyen (nminhnhat.731@gmail.com) lOMoARcPSD|38133502 MỤC LỤC PHẦN 1: GIỚI THIỆU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu .5 1.3 Phương pháp nghiên cứu .5 PHẦN 2: GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP NAM KIM 2.1 Tổng quan công ty 2.1.1 Thông tin tổng quan 2.1.2 Lịch sử hình thành phát triển cơng ty cổ phần thép Nam Kim 10 2.1.3 Các dòng sản phẩm tiếng công ty Nam Kim 11 2.1.4 Hệ thống phân phối công ty 12 2.1.5 Năng lực quản trị công ty .12 2.1.6 Các thành tựu đạt công ty .14 2.2 Môi trường ngành chiến lược công ty 15 2.2.1 Năng lực sản xuất công ty Nam Kim cạnh tranh lĩnh vực 15 2.2.2 Đánh giá môi trường ngành sở thực kế hoạch kinh doanh công ty 17 2.2.3 Chiến lược kinh doanh công ty 20 2.2.4 Rủi ro kinh doanh quản lý rủi công ty Nam Kim 21 PHẦN 3: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN THÉP NAM KIM GIAI ĐOẠN 2019 ĐẾN 2021 24 3.1 Phân tích kế tốn cơng ty cổ phần thép Nam Kim giai đoạn 2019-2021 24 3.1.1 Chế độ kế tốn cơng ty Nam Kim áp dụng 24 3.1.2 Đánh giá linh hoạt kế toán 24 3.1.3 Đánh giá chiến lược kế toán .25 3.1.4 Đánh giá chất lượng thuyết minh báo cáo tài 25 3.1.5 Phát dấu hiệu cảnh báo tiềm tàng 26 3.1.5.1 Dấu hiệu từ sách kế toán 26 3.1.5.2 Dấu hiệu cảnh báo khoản phải thu 26 3.1.5.3 Dấu hiệu cảnh báo hàng tồn kho 26 3.1.5.4 Dấu hiệu từ sách kế tốn liên quan đến dịng tiền hoạt động kinh doanh 27 3.2 Phân tích tình hình tài công ty cổ phần thép Nam Kim giai đoạn 2019-2021 28 3.2.1 Các số tài công ty 28 3.2.2 Đánh giá thành quản lý hoạt động kinh doanh 29 Downloaded by minhnhat08 nguyen (nminhnhat.731@gmail.com) lOMoARcPSD|38133502 3.2.4 Phân tích khả sinh lợi .35 3.2.5 Đánh giá hiệu quản lý hoạt động đầu tư .36 3.2.6 Đánh giá hiệu sử dụng nợ 37 3.2.7 Đánh giá khả toán 37 3.2.8 Đánh giá tiêu tăng trưởng bền vững 38 3.2.9 Phân tích dịng tiền .39 3.2.10 Phân tích triển vọng dự phóng .41 PHẦN 4: NHẬN XÉT VÀ KẾT LUẬN 46 4.1 Nhận xét 46 4.1.1 Những điểm mạnh tình hình tài NKG 46 4.1.2 Những điểm yếu tình hình tài NKG .46 4.2 Kết luận 47 PHỤ LỤC 48 Danh mục tài liệu tham khảo 51 Downloaded by minhnhat08 nguyen (nminhnhat.731@gmail.com) lOMoARcPSD|38133502 DANH MỤC BẢNG BIỂU Hình 1.Tỷ trọng doanh thu theo vị trí 2019 - 2021 19 Hình Biểu đồ biến động giá bán sản phẩm HCR năm 2021 20 Hình Tăng trưởng doanh số khoản phải thu NKG giai đoạn 2019-2021 26 Hình 4: Tăng trưởng doanh thu hàng tồn kho NKG giai đoạn 2019-2021 27 Hình 5: Dịng tiền từ HĐKD lãi ròng sau thuế NKG giai đoạn 2019-2021 27 Hình 6: Doanh thu, lợi nhuận sau thuế biên lợi nhuận rịng NKG giai đoạn 2019-2021 .29 Hình 7: Tỷ trọng doanh thu xuất nội địa giai đoạn 2019-2021 NKG 30 Hình 8: Chỉ số lợi nhuận giai đoạn 2019-2021 31 Hình Biên EBIT cơng ty tiêu biểu ngành tôn mạ giai đoạn 2019-2021 32 Hình 10 Biên lợi nhuận rịng cơng ty tiêu biểu ngành tôn mạ giai đoạn 2019-2021 32 Hình 11 Biên lợi nhuận gộp cơng ty tiêu biểu ngành tôn mạ giai đoạn 2019-2021 33 Hình 12 NOPAT cận biên cơng ty tiêu biểu ngành tôn mạ giai đoạn 2019-2021 .34 Hình 13 EBITDA cận biên cơng ty tiêu biểu ngành tôn mạ giai đoạn 2019-2021 34 Hình 14 ROE Dupont NKG giai đoạn 2019-2021 35 Hình 15: ROE, ROS, vịng quay tổng tài sản địn bẩy tài so sánh cơng ty giai đoạn 2019- 2021 35 Hình 16: Hiệu quản lý vốn luân chuyển giai đoạn 2019-2021 36 Hình 17: Cơ cấu vốn NKG 2019-2021 37 Hình 18 Khả toán lãi vay NKG giai đoạn 2019-2021 38 Hình 19 Tỷ số tốn nhanh cơng ty ngành giai đoạn 2019-2021 38 Downloaded by minhnhat08 nguyen (nminhnhat.731@gmail.com) lOMoARcPSD|38133502 1.1 Lý chọn đề tài PHẦN 1: GIỚI THIỆU Kinh tế giới trãi qua hai năm đầy biến động ảnh hưởng covid- 19 khiến nhiều quốc gia phải đóng cửa kinh tế, cuối năm 2021 đầu năm 2022 giới vật lộn với đại dịch, kinh tế chưa kịp trở xung đột Nga Uckraine diễn làm kinh tế giới trở nên căng thẳng Nền kinh tế Việt Nam khơng nằm ngồi biến động đó, từ trước đến việc phân tích báo cáo tài ln quan trọng, chìa khóa thành công doanh nghiệp nhà đâu tư, bối cảnh kinh tế căng thẳng phân tích tài trở nên quan trọng hơn, giúp nhà đầu tư nhìn nhận thơng tin cách xác để đưa định đắn thời điểm khác Đặc biệt năm vừa qua ngành thép, tôn mạ ngành đứng đầu việc nắm bắt hội, đầu đột phá tăng trưởng cách thần kỳ, lý tác giả lựa chọn Công Ty Cổ Phần Thép Nam Kim (NKG) làm nghiên cứu phân tích tài nhằm trả lời cho câu hỏi nguyên nhân dẫn đến tăng trưởng vượt bậc NKG năm vừa qua, công ty nên quản trị tài tới để giữ mức tăng trưởng tại? 1.2 Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu tiểu luận: Tiểu luận phân tích tài cơng ty cổ phần Thép Nam Kim nhằm: Hệ thống kiến thức phương pháp phân tích thực tiễn tình hình tài định giá doanh nghiệp Phân tích tài đánh giá thực tiễn tình hình thực phân tích tài doanh nghiệp 1.3 Phương pháp nghiên cứu Downloaded by minhnhat08 nguyen (nminhnhat.731@gmail.com) lOMoARcPSD|38133502 Bài tiểu luận phân tích sử dụng phương pháp nghiên cứu định tính định lượng dựa việc thu thập sử dụng liệu thứ cấp báo cáo tài năm 2019-2021 kiểm tốn, báo cáo thường niên Cơng ty cổ phần Thép Nam Kim công bố trang web tổng công ty Tất số liệu thu thập ghi nhận bảng tính, tập hợp phân tích thành sơ đồ bảng biểu Bên cạnh tác giả thu thập liệu trang chứng khốn SSI cơng ty ngành, tập hợp tính tốn để làm sở so sánh đánh giá Downloaded by minhnhat08 nguyen (nminhnhat.731@gmail.com) lOMoARcPSD|38133502 PHẦN 2: GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP NAM KIM 2.1 Tổng quan công ty 2.1.1 Thông tin tổng quan Tên cơng ty : CƠNG TY CỔ PHẦN THÉP NAM KIM Tên tiếng anh : NAM KIM STEEL JOINT STOCK COMPANY Tên viết tắt : NAKISCO Giấy ĐKKD : Số 3700477019 (số cũ: 4603000055) Sở Kế hoạch Đầu tư tỉnh Bình Dương cấp lần đầu ngày 23/12/2002, đăng ký thay đổi lần thứ 25 ngày 25/07/2019 Địa trụ sở chính: Lơ A1, Đường Đ2, Khu cơng nghiệp Đồng An 2, phường Hịa Phú, TP Thủ Dầu Một, tỉnh Bình Dương Logo doanh nghiệp: Nơi niêm yết: Sở Giao dịch Chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE) Mã cổ phiếu: NKG Ngành nghề kinh doanh chính: “Sản xuất sản phẩm khác kim loại chưa phân vào đâu: Sản xuất loại tôn thép: tôn mạ kẽm, tôn mạ hợp kim nhôm kẽm (tôn lạnh), tôn mạ hợp kim nhôm kẽm phủ sơn, tôn mạ kẽm phủ sơn Downloaded by minhnhat08 nguyen (nminhnhat.731@gmail.com) lOMoARcPSD|38133502 Sản xuất sản phẩm khác kim loại chưa phân vào đâu: Sản xuất loại tôn thép: tôn mạ kẽm, tôn mạ hợp kim nhôm kẽm (tôn lạnh), tôn mạ hợp kim nhôm kẽm phủ sơn, tôn mạ kẽm phủ sơn Sản xuất sắt, thép, gang: Sản xuất thép ống, thép hộp, thép hình sản phẩm từ thép cuộn, thép cán nguội, thép mạ kẽm, băng thép đen, băng thép mạ kẽm Bán buôn kim loại quặng kim loại: Bán buôn sắt, thép loại Gia cơng khí; xử lý tráng phủ kim loại: (trừ xử lý tráng phủ kim loại khơng gia cơng địa điểm trụ sở chính) Bán buôn chuyên doanh khác chưa phân vào đâu: Mua bán phế liệu (không chứa, phân loại, xử lý, tái chế trụ sở chính) Thị trường đầu vào, đầu ra: Hoạt động sản xuất kinh doanh loại tôn thép, tôn mạ kẽm, tôn mạ hợp kim nhôm kẽm hoạt động chủ yếu tạo doanh thu lợi nhuận cho công ty mẹ.” Vốn điều lệ : 1.819.998.680.000 đồng (thực góp 1.819.998.680.000 đồng) Vốn pháp định : 6,0 tỷ đồng Cơ cấu cổ đơng/thành viên góp vốn: STT Họ tên Chức danh 01 Hồ Minh Quang Chủ tịch HĐQT 02 Nguyễn Vinh An Thành viên HĐQT kiêm Phó TGĐ 03 Nguyễn Ngọc Ý Nhi Thành viên HĐQT 04 Võ Hoàng Vũ Thành viên HĐQT Thành viên HĐQT 05 Võ Thời (Từ 18/06/2020) Thành viên HĐQT 06 Nguyễn Hữu Kinh Luân (Từ 18/06/2020) Một vài cổ đông lớn: STT Tên cổ đông 30/06/21 Số lượng % Hồ Minh Quang 23,466,044 12.89% Võ Hoàng Vũ 19,010,000 10.45% Downloaded by minhnhat08 nguyen (nminhnhat.731@gmail.com) lOMoARcPSD|38133502 Unicoh Specialty Chemicals 12,600,000 6.92% Công ty Cổ phần Ðầu tư Thương mại 9,100,000 5.00% SMC 7,603,905 4.18% 5,700,000 3.13% Bà Nguyễn Thị Nhân 5,507,305 3.03% Bà Phạm Thị Thu Yến 96,012,614 52.75% Ông Trương Quốc Huy 3,000,000 1.65% Các cổ đông khác 100.00 Cổ phiếu quỹ 181,999,868 % Số lượng cổ phiếu phát hành Ban điều hành: STT Họ tên Chức danh 01 Ơng Võ Hồng Vũ Tổng Giám đốc 02 Bà Trần Ngọc Diệu Phó Tổng Giám đốc tài 03 Ông Nguyễn Vinh An Phó Tổng Giám đốc 04 Ơng Quảng Trọng Lăng Phó Tổng Giám đốc 05 Bà Nguyễn Thị Ngọc Phó Tổng Giám đốc 06 Liên Kế toán trưởng Ban kiểm soát: Bà Vũ Thị Huyền STT Họ tên Chức danh Trưởng Ban kiểm sốt 01 Bà Nguyễn Thị Bích Nhi (Từ 18/06/2020) 02 Bà Võ Thị Vui Thành viên BKS 03 Ông Lê Nhật Tân (Từ 18/06/2020) Thành viên BKS (Từ 18/06/2020) Đại diện theo pháp luật: Ơng/Bà VÕ HỒNG VŨ – Chức vụ: Tổng Giám đốc 2.1.2 Lịch sử hình thành phát triển công ty cổ phần thép Nam Kim “Công ty cổ phần thép Nam Kim (Nam Kim) thành lập vào ngày 23/12/2002, với vốn điều lệ 60 tỷ đồng Trụ sở đặt lơ đất với diện tích 40.000m2 đường N1, cụm sản xuất An Thạnh, thị trấn An Thạnh, huyện Thuận An, tỉnh Bình Dương Thời điểm này, Nam Kim chuyên sản xuất tôn mạ kẽm tôn mạ màu ứng dụng Downloaded by minhnhat08 nguyen (nminhnhat.731@gmail.com) lOMoARcPSD|38133502 cơng trình xây dựng, cơng nghiệp, dân dụng, ngành thủ cơng mỹ nghệ trang trí nội thất với dây chuyền mạ kim loại công nghệ NOF Việt Nam Nguyên liệu đầu vào thép cán nguội (CRC) Năm 2009: Thời gian đầu, Nam Kim điều hành dẫn dắt ông Trần Xảo Cơ – Doanh nhân gốc Hoa có kinh nghiệm nhiều năm ngành thép Đến năm 2009, ông Hồ Minh Quang – Con rễ Ông Trần Xảo Cơ (cổ đông sáng lập Công ty CP Thép Nam Kim) thức làm Giám đốc điều hành giúp Nam Kim lần đạt doanh thu 1.000 tỷ đồng Năm 2010: Nam Kim đầu tư mở rộng lực sản xuất, tận dụng hội phát triển mạnh mẽ ngành công nghiệp thép Ngày 11/03/2010, Nam Kim khởi công xây dựng nhà máy tôn mạ số KCN Đồng An 2, Thủ Dầu Một, Bình Dương Năm 2011: Cơng ty Cổ phần Thép Nam Kim thức niêm yết sàn chứng khoán vào ngày 14/01/2011 với mã cổ phiếu NKG Năm 2012: Nhà máy tôn mạ số vào hoạt động nâng tổng công suất Thép Nam Kim lên 350.000 tấn/năm, với sản phẩm thép chủ lực: tôn lạnh (tôn mạ hợp kim nhôm kẽm), tôn lạnh mạ màu, thép dày mạ kẽm, tôn mạ kẽm, tôn kẽm mạ màu, ống thép xà gồ Giai đoạn năm 2010 đến năm 2012 giai đoạn Nam Kim đầu tư lớn nên gây khó khăn Tuy nhiên, với điều hành tâm huyết ông Hồ Minh Quang, cơng ty vượt qua khó khăn thời điểm Năm 2014: Khởi công Nhà máy tôn mạ số Lơ A1, Đường Đ2, Phường Hịa Phú, Thành phố Thủ Dầu Một, Tỉnh Bình Dương Năm 2015: Khởi công Nhà máy ống Long An KCN Vĩnh Lộc, Tỉnh Long An Năm 2016: Nhà máy tơn mạ số thức vào hoạt động, nâng công suất 650.000 tấn/năm Năm 2018 đến nay: Công suất mạ đạt 1.000.000 tấn/năm, công suất tẩy cán đạt 900.000 tấn/năm, công suất ống kẽm đạt 120.000 tấn/năm 10 Downloaded by minhnhat08 nguyen (nminhnhat.731@gmail.com)