thực trạng và biện pháp nâng cao hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp tại công ty cổ phần chứng khoán fpt

Mục tiêu nghiên cứu Khái quát một số lý luận cơ bản về phân tích tài chính doanh nghiệp; Khái quát được thực trạng nghiệp vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp tại Công ty Cổ phần Chứng khoán

TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH – MARKETING KHOA TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG

TRẦN ĐOAN TRANG MSSV: 1721003117

KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP

THỰC TRẠNG VÀ BIỆN PHÁP NÂNG CAO HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TẠI CÔNG TY

CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN FPT

CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Giảng viên hướng dẫn: Th.S CHU THỊ THANH TRANG

TP.HCM, tháng 5 năm 2021

LỜI CẢM ƠN - -

Để hoàn thành Khóa luận tốt nghiệp một cách trọn vẹn, tôi xin chân thành cảm ơn toàn thể giảng viên khoa Tài chính – Ngân hàng đã truyền dạy tất cả những kiến thức chuyên môn cần thiết và quý báu trong thời gian ngồi trên ghế nhà trường và

đặc biệt là Th.S Chu Thị Thanh Trang, giảng viên trực tiếp hướng dẫn tôi từng

bước hoàn thành bài báo cáo một cách chỉnh chu nhất

Tôi xin gửi lời cảm ơn chân thành đến tất cả các anh chị tại Công ty Cổ phần Chứng khoán FPT đã hỗ trợ rất nhiều trong khoảng thời gian thực tập tại Phòng Tư vấn Tài chính Doanh nghiệp để tôi có thể hiểu về nghiệp vụ cũng như cách thức hoạt động của Phòng

Mặc dù đã được sự hỗ trợ nhiệt tình của tất cả mọi người, do thời gian cũng như kiến thức còn hạn chế nên việc thiếu xót trong bài luận là không thể tránh khỏi Kính mong quý thầy (cô) thông cảm bỏ qua Sự phê bình của quý thầy (cô) và quý doanh nghiệp sẽ là kinh nghiệm quý giá cho tôi sau này

Tôi xin chân thành cảm ơn!

TP.HCM, Ngày …… tháng …… năm 2021 (Sinh viên ký và ghi rõ họ tên)

LỜI CAM ĐOAN - -

Tôi xin cam đoan đây là đề tài nghiên cứu của tôi Những kết quả và số liệu sử dụng trong đề tài đều được sự cho phép của Công ty Cổ phần Chứng khoán FPT, không tự ý thêm hoặc sao chép các nguồn khác khi chưa được sự cho phép của tổ chức Tôi hoàn toàn chịu trách nhiệm trước toàn trường về sự cam đoan này

TP.HCM, ngày …… tháng …… năm 2021 (Sinh viên ký và ghi rõ họ tên)

PHẦN NHẬN XÉT CỦA GIẢNG VIÊN HƯỚNG DẪN

PHẦN NHẬN XÉT CỦA GIẢNG VIÊN PHẢN BIỆN

PHẦN MỞ ĐẦU 1

CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 3

DOANH NGHIỆP 3

1.1 Tổng quan về tài chính doanh nghiệp 3

1.1.1 Các khái niệm về tài chính 3

1.1.2 Bản chất của tài chính doanh nghiệp 3

1.2 Phân tích tài chính doanh nghiệp 4

1.2.1 Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp 4

1.2.2 Mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp 4

1.2.3 Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp 6

1.2.4 Quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp 19

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG NGHIỆP VỤ TƯ VẤN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN FPT 23

2.1 Giới thiệu tổng quan về Công ty Cổ phần Chứng khoán FPT 23

2.1.1 Giới thiệu chung 23

2.2 Hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp tại Công ty Cổ phần Chứng

khoán FPT 38

2.2.1 Hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp 38

2.2.2 Nguyên tắc của hoạt động nghiệp vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp 38

2.2.3 Vai trò của hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp 39

2.2.4 Phân loại các hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp 40

2.2.5 Quy trình tư vấn tài chính doanh nghiệp tại Công ty Cổ phần Chứng khoán FPT 42

2.2.6 Quy trình tư vấn niêm yết Công ty cổ phần thép Vicasa – Vnsteel tại phòng tư vấn tài chính doanh nghiệp Công ty Cổ phần Chứng khoán FPT 44

2.2.7 Tình hình hoạt động doanh thu tư vấn tài chính doanh nghiệp tại Công ty Cổ phần Chứng khoán 51

2.2.8 Các yếu tố ảnh hưởng đến hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp ở Công ty Cổ phần Chứng khoán FPT 60

2.3 Nhận xét đánh giá về hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp của Công ty Cổ phần Chứng khoán FPT 61

2.3.1 Điểm mạnh 61

2.3.2 Hạn chế 63

CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN FPT 65

3.1 Định hướng phát triển của Công ty Cổ phần Chứng khoán FPT 65

3.1.1 Phát triển thị trường chứng khoán 65

3.1.2 Phát triển hoạt động của Công ty Cổ phần Chứng khoán FPT 65

3.2 Giải pháp nâng cao chất lượng hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp tại Công ty Cổ phần Chứng khoán FPT 67

3.2.1 Nâng cao trình độ, năng lực trình độ cán bộ tự vấn 67

3.2.2 Nâng cao chất lượng sản phẩm dịch vụ tư vấn theo hướng chuyên sâu và tạo thuận lợi cho doanh nghiệp 67

3.2.3 Phối hợp chặt chẽ các hoạt động của công ty 69

DANH MỤC BẢNG

Bảng 2.1: Tình hình hoạt động của Công ty Cổ phần Chứng khoán FPT 32 năm 2020 so với kế hoạch 32 Bảng 2.2: Tình hình hoạt động của Công ty Cổ phần FPT trong 3 năm 2018, 2019, 2020 33 Bảng 2.3 : Cơ cấu doanh thu của Công ty cổ phần chứng khoán FPT trong 3 năm 2018, 2019, 2020 51 Bảng 2.4 : Thống kê số lượng hợp đồng và dịch vụ mà Công ty đã thực hiện trong 3 năm 2018, 2019, 2020 53 Bảng 2.5: Cơ cấu doanh thu hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp tại 57 Công ty Cổ phần Chứng khoán FPT 57

DANH MỤC BIỂU ĐỒ

Biểu đồ 2.1: Thể hiện tốc độ tăng trưởng của các chỉ tiêu trong 3 năm 2018, 2019, 2020 36 Biểu đồ 2.2: Doanh thu hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp tại Công ty Cổ phần Chứng khoán FPT trong 3 năm 2018, 2019, 2020 58 Biểu đồ 2.3: Cơ cấu doanh thu của hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp tại Công ty Cổ phần Chứng khoán FPT 59

DANH MỤC SƠ ĐỒ

Sơ đồ 1.1: Quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp 19 Sơ đồ 2.1: Sơ đồ bộ máy tổ chức Công ty Cổ phần Chứng khoán FPT 28 Sơ đồ 2.2: Quy trình tư vấn tài chính doanh nghiệp 42 Sơ đồ 2.3: Quy trình tư vấn niêm yết Công ty Cổ phần Thép Vicasa-Vnsteel tại phòng tư vấn tài chính doanh nghiệp 44

DANH MỤC HÌNH ẢNH

Hình 2.2 Giấy đăng ký niêm yết cổ phiếu 46

Hình 2.1 Giấy đăng ký niêm yết cổ phiếu 46

Hình 2.3 Quyết định của Hội đồng quản trị thông qua việc 47

niêm yết cổ phiếu 47

Hình 2.4: Thông tin công bố của Trung tâm lưu ký chứng khoán về việc niêm yết trên sàn HOSE 50

DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT

FCF Phòng Tư Vấn Tài Chính Doanh Nghiệp - Công ty Cổ phần Chứng Khoán FPT

HOSE Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh

VCA Công ty Cổ phần Thép Vicasa - Vnsteel

PHẦN MỞ ĐẦU 1 Lý do chọn đề tài

Đối mặt với tình hình đại dịch Covid -19, hoạt động thương mại trên thế giới nói chung và tại Việt Nam nói riêng đều rơi vào tình trạng khủng hoảng nặng nề, giao thương đình trệ Kéo theo đó hoạt động sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp trong nước gặp khó khăn Theo thống kê của Cổng thông tin quốc gia về đăng ký kinh doanh doanh nghiệp năm 2020 có 101.719 doanh nghiệp rút khỏi thị trường, tăng 13,9% so với năm 2019 Phần lớn các doanh nghiệp phải tạm ngừng kinh doanh và giải thể là những doanh nghiệp trẻ, quy mô nhỏ Chính vì vậy các doanh nghiệp muốn tồn tại và phát triển thì cần phải có tình hình tài chính vững mạnh, xác định được vị thế và hoạch định các kế hoạch tài chính dài hạn, đảm bảo lợi nhuận và mức rủi ro có thể kiểm soát được Để đạt được điều này đối với những doanh nghiệp nghiệp mới hoạt động trên thị trường cần được hỗ trợ và tư vấn các hoạt động về quản lý bộ máy, quản lý dòng tiền cũng như giải quyết những khó khăn về nhân sự bên trong doanh nghiệp giúp doanh nghiệp hoạt động hiệu quả hơn

Xuất phát từ tầm nhìn này, tôi lựa chọn đề tài “THỰC TRẠNG VÀ BIỆN PHÁP NĂNG CAO HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN FPT” nhằm hỗ trợ những doanh nghiệp

đang gặp khó khăn về hoạt động tài chính cũng như quản lý bộ máy tổ chức đem lại hiệu quả tốt nhất

2 Mục tiêu nghiên cứu

Khái quát một số lý luận cơ bản về phân tích tài chính doanh nghiệp;

Khái quát được thực trạng nghiệp vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp tại Công ty Cổ phần Chứng khoán FPT;

Nêu được quy trình thực tế đối với một hoạt động trong nghiệp vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp đối với một doanh nghiệp;

Đề xuất những giải pháp khả thi để góp nâng cao hiệu quả đối với nghiệp vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp tại Công ty Cổ phần Chứng khoán FPT

3 Phạm vi nghiên cứu

Nghiên cứu các số liệu về thực trạng các hoạt động của nghiệp vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp tại Công ty Cổ phần Chứng khoán FPT giai đoạn năm 2018 - 2020

4 Phương pháp nghiên cứu

Sử dụng những số liệu thứ cấp được thu thập từ Báo cáo thường niên của Công ty và số liệu đơn vị cung cấp, các giáo trình, các luận văn và thông tin được tổng hợp trên các tạp chí, báo điện tử lớn và uy tín

Nghiên cứu giáo trình, luận văn và khai thác thông tin liên quan từ đó kế thừa thành tựu về mặt lý thuyết mà các tài liệu đã đạt được Đồng thời, tác giả nghiên cứu các nguồn dữ liệu như Báo cáo tài chính, website, báo, để thu nhập các dữ liệu cần thiết theo các cách tiếp cận sau: Tiếp cận định tính và định lượng, tiếp cận lịch sử và logic, tiếp cận cá biệt và so sánh, tiếp cận phân tích và tổng hợp

Phương pháp xử lý thông tin: Sử dụng các phương pháp thống kê mô tả so sánh, ngoài ra luận văn còn sử dụng biểu đồ để mô tả và phân tích số liệu thu thập đối với các thông tin định tính

5 Kết cấu luận văn

Ngoài phần mở đầu, sơ đồ, bảng biểu, phụ lục, tài liệu tham khảo, nội dung của luận văn được chia thành ba chương:

- Chương 1: Cơ sở lý luận về phân tích tài chính doanh nghiệp

- Chương 2: Thực trạng nghiệp vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp tại Công ty Cổ phần Chứng khoán FPT

- Chương 3: Giải pháp nâng cao chất lượng hoạt động tư vấn tài chính doanh

nghiệp tại Công ty Cổ phần Chứng khoán FPT

CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

1.1 Tổng quan về tài chính doanh nghiệp 1.1.1 Các khái niệm về tài chính

Tài chính doanh nghiệp là các quỹ bằng tiền của doanh nghiệp Hình thái vật chất

của các quỹ bằng tiền này có thể là nhà cửa, máy móc, thiết bị, nguyên vật liệu, vốn bằng tiền và các loại chứng khoán có giá

Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, bất kỳ một doanh nghiệp nào cũng cần có một lượng vốn tiền tệ tối thiểu nhất định Quá trình hoạt động kinh doanh từ góc độ tài chính, cũng chính là quá trình phân phối để tạo lập sử dụng các nguồn vốn tiền tệ của doanh nghiệp nhằm thực hiện các mục tiêu của nguồn tài chính, và tạo ra các luồng chuyển dịch giá trị mà biểu hiện của nó là tiền tệ đi vào hoặc đi ra khỏi chu kỳ kinh doanh của doanh nghiệp

(Nguồn: chủ biên TS Bùi Hữu Phước -Tài chính doanh nghiệp NXB kinh tế TP.HCM)

Quản trị tài chính doanh nghiệp: là việc lựa chọn và đưa ra các quyết định về tài chính, tổ chức thực hiện những quyết định đó nhằm đạt được mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp, đó là tối đa hóa lợi nhuận không ngừng làm tăng doanh thu và khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp trên thị trường

Quản trị tài chính có quan hệ chặt chẽ với quản trị doanh nghiệp và là một bộ phận của quản trị doanh nghiệp, nó thực hiện những nội dung cơ bản của quản trị tài chính đối với các quan hệ tài chính nảy sinh trong hoạt động sản xuất kinh doanh, nhằm thực hiện tốt nhất các mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp

1.1.2 Bản chất của tài chính doanh nghiệp

Khi tiến hành sản xuất kinh doanh, các doanh nghiệp cần phải có vốn tiền tệ ban đầu để xây dựng, mua sắm các tư liệu sản xuất, để trả lương, khen thưởng, tiến hành nghiên cứu thí nghiệm, cải tiến kỹ thuật Việc chỉ dùng thường xuyên vốn tiền tệ đòi hỏi phải có các khoản thu bù đắp tạo nên quá trình luân chuyển vốn

Như vậy, trong quá trình sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp phát sinh nhiều mối quan hệ kinh tế Song song với những quan hệ kinh tế thể hiện một cách trực tiếp là các quan hệ kinh tế thông qua tuần hoàn luân chuyển vốn, gắn với việc hình thành và sử dụng vốn tiền tệ Các quan hệ kinh tế này thuộc phạm trù tài chính Tài chính doanh nghiệp ra đời từ nền kinh tế hàng hóa và trở thành công cụ quản lý kinh doanh sản xuất ở các doanh nghiệp

(Nguồn: chủ biên TS Bùi Hữu Phước -Tài chính doanh nghiệp NXB kinh tế TP.HCM)

1.2 Phân tích tài chính doanh nghiệp

1.2.1 Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp

Phân tích tài chính doanh nghiệp là một tập hợp các khái niệm, phương pháp và

công cụ cho phép thu thập, xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác trong quản lý doanh nghiệp nhằm đánh giá tình hình tài chính, khả năng và tiềm lực của doanh nghiệp, giúp cho con người sử dụng thông tin đưa ra quyết định tài chính, quản lý phù hợp

(Nguồn : Đồng chủ biên: Th.S Ngô Kim Phượng, Th.S Lê Hoàng Vinh - Phân tích tài chính doanh nghiệp NXB Kinh tế- Trường ĐH Ngân hàng )

1.2.2 Mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp 1.2.2.1 Phân tích hoạt động tài chính đối với nhà quản lý

Là người trực tiếp quản lý, điều hành doanh nghiệp, nhà quản lý hiểu rõ nhất tài chính doanh nghiệp, do đó họ có nhiều thông tin phục vụ cho cho việc phân tích Phân tích hoạt động tài chính doanh nghiệp đối với nhà quản lý nhằm đáp ứng những mục tiêu sau:

- Tạo ra những chu kỳ đều đặn để đánh giá hoạt động quản lý trong giai đoạn đã qua, việc thực hiện cân bằng tài chính, khả năng sinh lời, khả năng thanh toán và rủi ro tài chính trong hoạt động của doanh nghiệp ;

- Đảm bảo cho các quyết định của Ban tổng giám đốc phù hợp với tình hình thực tế của doanh nghiệp, như quyết định về đầu tư, tài trợ, phân phối lợi nhuận ;

- Cung cấp thông tin cơ sở cho dự đoán tài chính;

- Căn cứ để kiểm tra, kiểm soát hoạt động, quản lý doanh nghiệp;

- Phân tích hoạt động tài chính làm rõ điều quan trọng của dự đoán tài chính, mà dự đoán tài chính là nền tảng của hoạt động quản lý, làm sáng tỏ, không chỉ chính sách tài chính mà còn làm rõ các chính sách chung trong doanh nghiệp

1.2.2.2 Phân tích tài chính đối với các nhà đầu tư

Các nhà đầu tư là những người giao vốn của mình cho doanh nghiệp quản lý sử dụng, được hưởng lợi và cũng chịu rủi ro Đó là những cổ đông, các cá nhân hoặc các đơn vị, doanh nghiệp khác Các đối tượng này quan tâm trực tiếp đến những tính toán về giá trị của doanh nghiệp Thu nhập của các nhà đầu tư là tiền lời nhận được chia và thặng dư giá trị của vốn Hai yếu tố này phần lớn chịu ảnh hưởng của lợi nhuận thu được của doanh nghiệp Trong thực tế, các nhà đầu tư thường tiến hành đánh giá khả năng sinh lời của doanh nghiệp Câu hỏi chủ yếu phải làm rõ là: tiền lời bình quân cổ phiếu của doanh nghiệp là bao nhiêu? Các nhà đầu tư thường không hài lòng trước món lời được tính toán trên sổ sách kế toán và cho rằng món lời này chênh lệch rất xa so với tiền lời thực tế

Phân tích hoạt động tài chính đối với nhà đầu tư là để đánh giá doanh nghiệp và ước đoán giá trị cổ phiếu, dựa vào giá trị nghiên cứu các thông tin tài chính

1.2.2.3 Phân tích tài chính đối với chuyên viên tư vấn tài chính doanh nghiệp

Các chuyên viên tư vấn tiến hành nghiên cứu thông tin kinh tế, tài chính (thông qua nghiên cứu báo cáo tài chính, khả năng sinh lời, phân tích rủi ro kinh doanh) và có những cuộc tiếp xúc trực tiếp với ban quản lý doanh nghiệp, làm rõ triển vọng phát triển của doanh nghiệp và đánh giá các cổ phiếu trên thị trường tài chính nhằm đưa ra những giải pháp nhằm hỗ trợ doanh nghiệp cải thiện cơ cấu quản lý, hoàn chỉnh thủ tục hồ sơ phát hành cổ phiếu ra công chúng

1.2.2.4 Phân tích tài chính doanh nghiệp đối với các nhà đầu tư tín dụng

Các nhà đầu tư tín dụng là những người cho doanh nghiệp vay vốn để đáp ứng nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh Khi cho vay, họ phải biết chắc được khả năng hoàn trả tiền vay Thu nhập của họ là lãi suất tiền vay Do đó, phân tích tài chính hoạt động tài chính đối với người cho vay là xác định khả năng hoàn trả nợ của khách hàng Tuy nhiên, phân tích đối với những khoản vay dài hạn và những khoản vay ngắn hạn có những nét khác nhau

Đối với những khoản vay ngắn hạn, nhà cung cấp tín dụng ngắn hạn đặc biệt quan tâm đến khả năng thanh toán ngay của doanh nghiệp Nói khác đi là khả năng ứng phó của doanh nghiệp khi nợ vay đến hạn trả Đối với các khoản vay dài hạn, nhà cung cấp tín dụng dài hạn phải tin chắc khả năng sinh lời của doanh nghiệp mà việc hoàn trả vốn và lãi vay tùy thuộc vào khả năng sinh lời này

1.2.3 Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp 1.2.3.1 Phân tích bảng cân đối kế toán

1.2.3.1.1 Phân tích cơ cấu và biến động tài sản

Phân tích kết cấu tài sản đánh giá sự biến động của các bộ phận cấu thành tài sản của doanh nghiệp Mục đích của việc phân tích cơ cấu tài sản để tìm hiểu sự hợp lý của phân bố và sử dụng tài sản, từ đó đề ra các biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản đánh giá một cách khái quát quy mô, năng lực và trình độ sử dụng vốn của doanh nghiệp

Kết cấu tài sản của doanh nghiệp có hai loại tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn Trong mỗi loại tài sản có nhiều loại khác nhau mà chúng ta cần xem xét đến từng loại tài sản đó Mỗi doanh nghiệp khác nhau thì cơ cấu tài sản khác nhau

Phương pháp phân tích là tiến hành xác định tỷ trọng từng loại tài sản ở thời điểm đầu kỳ và cuối kỳ, sự thay đổi về tỷ trọng trong giữa đầu năm và cuối kỳ và tìm nguyên nhân cụ thể của chênh lệch tỷ trọng này Qua đó so sánh bằng số tuyệt đối và tỷ trọng có thể thấy sự thay đổi về số lượng quy mô và tỷ trọng từng loại tài sản Để có thể rút ra nhận xét xác định và phù hợp, cần liên hệ với tình hình biến động của

từng khoản mục cụ thể Qua đó đánh giá hợp lý của từng biến động, từ đó có thể nhận xét và kết luận quy mô về năng lực hoạt động của doanh nghiệp

Nguồn vốn phản ánh nguồn hình thành tài sản hiện có của doanh nghiệp tại thời điểm lập báo cáo Trên bảng cân đối kế toán, cơ cấu nguồn vốn trong tổng nguồn vốn phản ánh trách nhiệm pháp lý của doanh nghiệp đối với từng khoản vốn mà doanh nghiệp đang quản lý và sử dụng

Phương pháp phân tích là tiến hành xác định tỷ trọng trong từng khoản vốn ở thời điểm đầu năm và cuối kỳ và sự thay đổi về tỷ trọng giữa đầu năm và cuối kỳ và tìm nguyên nhân cụ thể của tỷ trọng chênh lệch này Qua đó so sánh bằng số tuyệt đối và tỷ trọng có thể thấy sự thay đổi về số lượng quy mô và tỷ trọng từng loại vốn Cơ cấu nguồn vốn tốt và hợp lý làm cho doanh nghiệp giảm thiểu rủi ro trong kinh doanh và đảm bảo khả năng tự chủ về tình hình tài chính

1.2.3.1.2 Phân tích cân đối tài sản và nguồn vốn

Phân tích cân đối giữa tài sản và nguồn vốn có ý nghĩa rất quan trọng đối với người quản lý doanh nghiệp và các chủ thể khác quan tâm đến doanh nghiệp Việc phân tích cân đối tài sản và nguồn vốn cho biết sự ổn định và an toàn trong tài sản và sử dụng vốn của doanh nghiệp Theo nguyên tắc cân đối giữa tài sản và nguồn vốn ngắn hạn, tài sản dài hạn nên được tài trợ bằng nguồn vốn dài hạn để hạn chế chi phí sử dụng vốn phát sinh thêm hoặc rủi ro có thể gặp trong kinh doanh Tương tự vậy, doanh nghiệp thường sử dụng vốn lưu động ròng để mua nguyên vật liệu đầu vào của quá

trình sản xuất kinh doanh với vốn lưu động ròng = tài sản ngắn hạn – nợ ngắn hạn

1.2.3.2 Phân tích khái quát tình hình tài chính qua báo cáo kết quả kinh doanh

Việc đánh giá doanh thu, lợi nhuận qua báo cáo kết quả kinh doanh giúp ta hiểu rõ hơn về hoạt động sản xuất kinh doanh trong kỳ

Mục tiêu là tìm hiểu nguồn gốc, thực trạng, xu hướng thu nhập, chi phí, lợi nhuận Giúp cho người phân tích có được niềm tin đáng tin cậy từ thu nhập, chi phí lợi nhuận

của doanh nghiệp và phần nào nhận thức được nguồn gốc, khả năng, lợi nhuận và xu hướng của chúng trong tương lai

Sử dụng báo cáo kết quả kinh doanh dạng so sánh, ta tiến hành đánh giá kết quả kinh doanh theo nội dung chủ yếu sau:

1.2.3.2.1 Phân tích doanh thu

Doanh thu là một chỉ tiêu tài chính rất quan trọng, khi phân tích ta cần so sánh giữa các chỉ tiêu biến động với doanh thu thuần để đánh giá hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp tăng hay giảm so với kỳ trước hoặc so với doanh nghiệp khác Doanh thu thuần đơn vị sản phẩm hàng hóa là nhân tố có quan hệ cùng chiều với lợi nhuận gộp trong điều kiện các nhân tố khác không đổi

Khi xem xét doanh thu thuần cho thấy bản thân nó chịu nhiều tác động của các nhân tố khác với xu hướng và cách đánh giá khác nhau

1.2.3.2.2 Phân tích lợi nhuận

Qua mức chênh lệch về số tiền và chỉ tiêu này trên bảng phân tích có thể thấy xu hướng biến động của chỉ tiêu lợi nhuận giữa các kỳ kinh doanh

So sánh các khoản lợi nhuận như lợi nhuận gộp, lợi nhuận trước thuế, lợi nhuận sau thuế với doanh thu thuần Để tăng lợi nhuận tốc độ tăng lợi nhuận phải lớn hơn tốc độ tăng chi phí Khi so sánh lợi nhuận thực hiện với kế hoạch hay với kỳ trước ta sẽ thấy biến động của nó

1.2.3.3 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ

1.2.3.3.1 Phân tích lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh

Xác định các thành phần chính của lưu chuyển từ hoạt động kinh doanh Theo phương pháp gián tiếp, việc tăng hay giảm các khoản phải thu, hàng tồn kho, phải trả có thể cho thấy doanh nghiệp đang sử dụng tiền hay tạo ra tiền

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh dương hay âm: nếu âm, tìm nguyên nhân như: do doanh nghiệp mới thành lập, đang trong giai đoạn phát triển nên cần tiền đầu tư, do bị lỗ trong hoạt động kinh doanh, do năng lực quản lý hàng tồn kho

hoặc chính sách về hàng tồn kho, do phải thu không hiệu quả Nếu dòng tiền từ hoạt động kinh doanh bị âm, doanh nghiệp sẽ phải dùng dòng tiền từ hoạt động tài chính (đi vay hoặc phát hành thêm cổ phiếu) để bù đắp cho khoản tiền bị thiếu hụt Nếu tình trạng này kéo dài, chứng tỏ doanh nghiệp đang gặp khó khăn trong vấn đề thanh toán, trả nợ vay

So sánh lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh với lợi nhuận trước thuế và doanh thu thuần Đây là một dấu hiệu để kiểm tra chất lượng doanh thu

1.2.3.3.2 Phân tích lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư

Đánh giá các hoạt động mua sắm tài sản bằng tiền của doanh nghiệp: bao nhiêu tiền đầu tư vào tài sản, bao nhiêu tiền được đầu tư góp vốn vào các đơn vị khác, và bao nhiêu tiền được đầu tư vào các tài sản có tính thanh khoản cao hơn như mua các công cụ nợ của các đơn vị khác Đồng thời, phân tích lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư cũng cho biết dòng tiền thu được từ việc thanh lý, bán các loại tài sản nêu trên Nếu doanh nghiệp đang tiến hành đầu tư vốn lớn, cần xem xét nguồn tiền nào được sử dụng để bù đắp cho các hoạt động đầu tư này

1.2.3.3.3 Phân tích lưu chuyển tiền tệ hoạt động tài chính

Dòng tiền từ hoạt động tài chính là van điều phối tiền cho các hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư, đồng thời cũng tự giải quyết các nghĩa vụ trả nợ đến hạn bằng các nguồn tài chính khác

Phân tích lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính nhằm đánh giá doanh nghiệp hiện đang thừa hay thiếu tiền, qua đó đánh giá được chính sách huy động vốn (huy động gián tiếp từ các tổ chức tài chính qua việc nhận tiền vay hay trả nợ ngân hàng, hoặc huy động trực tiếp từ chủ sở hữu qua việc nhận vốn góp của chủ sở hữu hay trả lại vốn góp cho chủ sở hữu) và chính sách chi trả cổ tức của doanh nghiệp

1.2.3.4 Phân tích các chỉ tiêu tài chính đặc trưng của doanh nghiệp

Các số liệu trên báo cáo tài chính chưa lột tả hết được thực trạng tài chính của doanh nghiệp, do vậy các nhà tài chính còn phải dùng các chỉ tiêu tài chính để giải thích

thêm về mối quan hệ tài chính và coi các chỉ tiêu tài chính là những biểu hiện đặc trưng nhất về tình hình tài chính của doanh nghiệp trong một thời kỳ nhất định

1.2.3.4.1 Nhóm các chỉ số về khả năng thanh toán

Khả năng thanh toán là khả năng thanh toán ngắn hạn thể hiện khả năng đối phó với nghĩa vụ trả nợ ngắn hạn hay năng lực thực hiện cam kết về các món nợ khi chúng đến hạn Việc thực hiện các nghĩa vụ này ảnh hưởng một phần bởi cơ cấu và giá trị của tài sản ngắn hạn và khả năng chuyển đổi nhanh chóng thành tiền trong một thời gian nhất định

Khả năng thanh toán cao thì chịu rủi ro thấp, tuy nhiên lợi nhuận có thể chấp vì tiền mặt quá nhiều, giá trị khoản phải thu và hàng tồn kho Khả năng thanh khoản thấp thì rủi ro thanh khoản cao, tuy nhiên lợi nhuận có thể cao vì tài sản ngắn hạn sử dụng có hiệu quả nguồn vốn đầu tư cho tài sản ngắn hạn nhỏ

- Khả năng thanh toán tổng quát

Chỉ tiêu này phản ánh năng lực thanh toán tổng thể của doanh nghiệp trong kỳ kinh doanh, cho biết một đồng doanh nghiệp đi vay thì có mấy đồng tài sản đảm bảo

Khả năng thanh toán tổng quát (H1)=Tổng tài sảnTổng nợ phải trả

- Khả năng thanh toán hiện hành

Một trong những thước đo khả năng thanh toán của một Công ty được sử dụng rộng rãi nhất là khả năng thanh toán hiện hành

Khả năng thanh toán hiện hành (H2)=Tài sản ngắn hạn Tổng nợ ngắn hạn

- Khả năng thanh toán nhanh

Khả năng thanh toán nhanh (H3)=Tài sản ngắn hạn – Hàng tồn kho Tổng nợ ngắn hạn

Các tài sản ngắn hạn khi mang đi thanh toán cho chủ nợ đều phải chuyển đổi thành tiền Trong tài sản ngắn hạn hiện có thì vật tư hàng tồn kho chưa thể chuyển đổi thành

tiền, do đó nó có khả năng thanh toán kém nhất Vì vậy hệ số khả năng thanh toán nhanh là thước đo trả nợ ngắn hạn của doanh nghiệp trong kỳ không dựa vào việc phải bán các loại vật tư hàng hóa

- Khả năng thanh toán tức thời

Khả năng thanh toán tức thời =Tiền + Các khoản tương đương tiền Tổng nợ ngắn hạn

Chỉ số này đặc biệt quan trọng đối với các bạn hàng mà hoạt động khan hiếm tiền mặt (quay vòng vốn nhanh), các doanh nghiệp này cần phải được thanh toán nhanh chóng để hoạt động được bình thường Thực tế cho thấy, hệ số này > 0,5 thì tình hình thanh toán tương đối khả quan còn nếu < 0,5 thì doanh nghiệp có thể gặp khó khăn trong việc thanh toán Tuy nhiên, nếu hệ số này quá cao lại phản ánh một tình hình không tốt là vốn bằng tiền quá nhiều, vòng quay tiền chậm làm giảm hiệu quả sử dụng vốn

- Khả năng thanh toán lãi vay

Hệ số thanh toán lãi vay = Lãi thuần trước thuế + Lãi vay phải trả Lãi vay phải trả

Hệ số này dùng để đo lường mức độ lợi nhuận có được do sử dụng vốn để đảm bảo trả lãi cho chủ nợ Nói cách khác, hệ số thanh toán lãi vay cho chúng ta biết được số vốn đi vay đã sử dụng tốt tới mức độ nào và đem lại một khoản lợi nhuận là bao nhiêu, có đủ bù đắp lãi vay phải trả không

1.2.3.4.2 Nhóm các chỉ số về cơ cấu nguồn vốn và tình hình đầu tư

- Hệ số nợ

Chỉ tiêu hệ số nợ phản ánh trong một đồng vốn doanh nghiệp đang sử dụng có bao nhiêu đồng vốn đi vay

Hệ số nợ =Nợ phải trả Tổng nguồn vốn

Hệ số này càng cao chứng tỏ khả năng độc lập về mặt tài chính của doanh nghiệp càng kém, doanh nghiệp bị ràng buộc , bị sức ép từ các khoản nợ vay Nhưng doanh nghiệp lại có lợi vì được sử dụng một lượng tài sản lớn mà chỉ đầu tư một lượng nhỏ

- Tỷ suất đầu tư

Tỷ suất đầu tư là tỷ lệ giữa TSCĐ (giá trị còn lại) với tổng tài sản của doanh nghiệp

Tỷ suất tự đầu tư =Giá trị còn lại của TSDH

Tổng tài sản x 100%

Tỷ suất này càng lớn thể hiện mức độ quan trọng của TSCĐ trong tổng số tài sản của doanh nghiệp, phản ánh tình hình trang bị cơ sở vật chất kĩ thuật, năng lực sản xuất và xu hướng phát triển lâu dài cũng như khả năng cạnh tranh trên thị trường của doanh nghiệp

Tuy nhiên để kết luận tỷ suất này tốt hay xấu còn phụ thuộc vào ngành kinh doanh của từng doanh nghiệp trong từng thời kỳ cụ thể

- Tỷ suất tự tài trợ TSDH

Tỷ suất này cho thấy trong số tài sản dài hạn của doanh nghiệp bao nhiêu phần được trang bị bởi vốn chủ sở hữu, nó phản ánh mối quan hệ giữa vốn chủ sở hữu với giá trị tài sản dài hạn

Tỷ suất tự tài trợ TSDH =Vốn chủ sở hữu

1.2.3.4.3 Nhóm các chỉ số về hoạt động

Các chỉ số này dùng để đo lường hiệu quả sử dụng vốn, tài sản của doanh nghiệp bằng cách so sánh doanh thu với việc bỏ vốn vào kinh doanh dưới các loại tài sản khác nhau

- Vòng quay các khoản phải thu

Vòng quay khoản phải thu = Doanh thu tiêu thụ Khoản phải thu bình quân

Nếu so với kỳ trước tỷ số vòng quay các khoản phải thu giảm hoặc thời gian bán chịu cho khách hàng dài hơn thường được coi là bất lợi Vì tốc độ thu hồi các khoản nợ của doanh nghiệp chậm hơn hay doanh nghiệp phải mất nhiều thời gian hơn để thu tiền bán hàng trả chậm, sẽ dẫn đến vốn bị ứ đọng trong khâu thanh toán đồng thời kéo theo nhu cầu vốn của doanh nghiệp tăng (trong điều kiện quy mô sản xuất của

doanh nghiệp là không đổi), từ đó giảm hiệu quả sử dụng vốn, giảm khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn cho các chủ nợ Tuy nhiên có thể là dấu hiệu tốt nếu tốc độ tăng doanh thu lớn hơn tốc độ các khoản phải thu Nếu vận dụng đúng chính sách bán chịu là công cụ tốt để mở rộng thị phần và làm tăng doanh thu

Kỳ thu nợ phản ánh số ngày cần thiết để chuyển các khoản thu từ người mua thành tiền mặt Nó cho biết hiệu quả của cơ chế tín dụng

Kỳ thu tiền trung bình = 360 ngày

Vòng quay khoản phải thu

Vòng quay các khoản phải thu càng lớn thì kỳ thu nợ càng ngắn có thể do khả năng thu hồi khoản phải thu tốt, doanh nghiệp ít bị chiếm dụng vốn, lợi nhuận có thể cao Tuy nhiên kỳ thu nợ ngắn có thể do chính sách bán chịu quá chặt chẽ đánh mất cơ hội bán hàng và cơ hội mở rộng sản xuất kinh doanh Kỳ thu nợ dài thì doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn càng lớn, vốn bị ứ đọng ở khâu thanh toán, khả năng sinh lợi thấp

Vòng quay TSNH =Doanh thu thuần TSNH BQ

Nếu vòng quay TSNH kỳ này nhỏ hơn so với kỳ trước tức là TSNH đang bị doanh nghiệp sử dụng kém hiệu quả

Nếu vòng quay TSNH mà tăng lên thì có nghĩa doanh nghiệp đang sử dụng TSNH có hiệu quả hơn kỳ trước

Vòng quay TSNH sẽ có ảnh hưởng trực tiếp tới kỳ luân chuyển TSNH, công thức tính kỳ luân chuyển TSNH như sau:

Kỳ luân chuyển TSNH =Số vòng quay trong kỳ Vòng quay TSNH

Tốc độ luân chuyển TSNH nhanh hay chậm nói lên tình hình tổ chức công tác cung ứng sản xuất, tiêu thụ của doanh nghiệp có hợp lý hay không, các khoản vật tư được sử dụng tốt hay xấu khi vòng quay TSNH tăng lên trong kỳ làm cho kỳ luân chuyển TSNH giảm xuống dẫn tới doanh nghiệp sử dụng có hiệu quả TSNH và ngược lại

Vòng quay TSCĐ = Doanh thu thuần TSCĐ BQ

Tỷ suất này càng cao thể hiện TSCĐ được sử dụng có hiệu quả, đồng thời phản ánh một số bộ phận của TSCĐ đã dịch chuyển nhanh vào giá trị sản phẩm và sớm hoàn thành kỳ luân chuyển của nó, sớm thu hồi vốn đầu tư Do đó, doanh nghiệp có thể sử dụng một bộ phận của TSCĐ này phục vụ nhu cầu đầu tư máy móc thiết bị

Tỷ số này thấp thể hiện hiệu suất sử dụng máy móc thiết bị chưa cao, ngoài ra tỷ số này thấp có thể do doanh thu trong kỳ thấp vì đồng vốn bị ứ đọng trong khâu tiêu thụ sản phẩm

- Vòng quay tổng tài sản

Tỷ suất này phản ánh hiệu quả của việc sử dụng toàn bộ tài sản, cho thấy một đồng vốn đầu tư tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu hoặc một đồng tài sản quay được bao nhiêu vòng Mức độ vòng quay càng cao, hiệu quả hoạt động càng tốt

Mức độ vòng quay toàn bộ tài sản tùy thuộc vào cơ cấu tài sản, chu kỳ kinh doanh, chu kỳ kinh tế, chu kỳ sống của sản phẩm, các điều kiện môi trường kinh doanh

Vòng quay toàn bộ tài sản = Doanh thu thuần Tổng tài sản bình quân1.2.3.4.4 Nhóm các chỉ số về khả năng sinh lời

Lợi nhuận là mục đích cuối cùng của hoạt động sản xuất kinh doanh, lợi nhuận càng cao, doanh nghiệp càng tự khẳng định vị trí và sự tồn tại của mình trong nền kinh tế thị trường Nhưng nếu chỉ thông qua số lợi nhuận mà doanh nghiệp thu được trong thời kỳ cao hay thấp để đánh giá chất lượng hoạt động sản xuất kinh doanh là tốt hay xấu thì có thể đưa chúng ta tới những kết luận sai lầm Bởi lẽ số lợi nhuận này không tương xứng với lượng chi phí đã bỏ ra, với khối lượng tài sản mà doanh nghiệp đã sử dụng

Để khắc phục nhược điểm này, các nhà phân tích thường bổ xung thêm những chỉ tiêu tương đối bằng cách đặt lợi nhuận trong mối quan hệ với doanh thu đạt được trong kỳ với tổng số vốn mà doanh nghiệp đã huy động vào sản xuất kinh doanh Phân tích mức độ sinh lời của hoạt động kinh doanh được thực hiện thông qua tính và phân tích các chỉ tiêu sau:

- Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS)

Để đánh giá hoạt động sản xuất kinh doanh thịnh vượng hay suy thoái, ngoài việc xem xét chỉ tiêu doanh thu tiêu thụ đạt được trong kỳ, các nhà phân tích còn xác định trong 100 đồng doanh thu đó có bao nhiêu đồng lợi nhuận Chỉ tiêu này được xác định bằng cách chia lợi nhuận sau thuế cho doanh thu tiêu thụ

ROS =Lợi nhuận sau thuếDoanh thu tiêu thụ

Chỉ tiêu này càng cao càng tốt, nó chịu ảnh hưởng của sự thay đổi sản lượng, giá bán, chi phí

- Tỷ suất lợi nhuận tổng vốn (ROA)

Đây là một chỉ tiêu bổ sung cho chỉ tiêu doanh lợi vốn,được xác định bằng mối quan hệ tỷ lệ giữa lợi nhuận sau thuế với tổng số vốn kinh doanh

Vốn kinh doanh bình quân

Chỉ tiêu này làm nhiệm vụ là thước đo mức sinh lợi của tổng vốn được chủ sở hữu đầu tư, không phân biệt nguồn hình thành

Tỷ số này còn được phản ánh qua chỉ tiêu vòng quay vốn và chỉ tiêu lợi nhuận doanh thu Nó thể hiện vòng quay của vốn kinh doanh và lợi nhuận trên doanh thu của doanh nghiệp Tỷ số này càng cao chứng tỏ doanh nghiệp đang đi đúng hướng và ngược lại chỉ số này thấp doanh nghiệp cần đi sâu tìm hiểu nguyên nhân

Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn kinh doanh

=Doanh thu thuần X Lợi nhuận sau thuế Vốn kinh doanh bình quân X Doanh thu thuần

- Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE)

So với người cho vay thì việc bỏ vốn vào hoạt động kinh doanh của chủ sở hữu mang tính mạo hiểm hơn, nhưng lại có nhiều cơ hội đem lại lợi nhuận cao hơn Họ thường dùng chỉ tiêu doanh lợi vốn tự có làm thước đo mức doanh lợi trên mức đầu tư của chủ sở hữu Chỉ số này đựợc xác định bằng cách chia lợi nhuận sau thuế cho vốn chủ sở hữu

Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu = Lợi nhuận sau thuế Vốn chủ sở hữu bình quân

Chỉ tiêu này cho biết 100 đồng vốn chủ tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận Nó phản ánh khả năng sinh lời của vốn chủ và được các nhà đầu tư đặc biệt quan tâm khi họ quyết định bỏ vốn đầu tư vào kinh doanh Tăng mức doanh lợi vốn chủ sở hữu cũng thuộc trong số những mục tiêu hoạt động quản lý tài chính của doanh nghiệp

1.2.4 Quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp

Sơ đồ 1.1: Quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp Bước 1: Xác định mục tiêu cần phân tích

Đây là công việc quan trọng, quyết định đến chất lượng báo cáo phân tích và tác động tới mức độ hài lòng của các đối tượng sử dụng Việc xác định mục tiêu phân tích phụ thuộc vào mục đích ra quyết định của đối tượng sử dụng báo cáo tài chính Ví dụ, giám đốc tài chính định kỳ cần đánh giá hiệu quả quản lý, sử dụng vốn lưu động và đưa ra những thay đổi về mặt chiến lược (nếu cần thiết) thì mục tiêu phân tích là đánh giá hiệu quả quản lý, sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp Lưu ý rằng, một đối tượng cũng có thể cần được sử dụng báo cáo tài chính để đưa ra các loại quyết định khác nhau tại những thời điểm khác nhau Ngân hàng có lúc cần quyết định cho vay

Bước 1: Xác định mục tiêu cần phân

Bước 2: Xác định nội dung cần phân

Bước 3: Thu thập

dữ liệu phân tích

Bước 4: Xử lý dữ liệu phân tích

Bước 5: Tổng hợp

kết quả phân tích

ngắn hạn nhưng cũng có lú cần quyết định cho vay dài hạn và mỗi quyết định mà có các tiêu chí đánh giá khác nhau, quyết định tới nội dung phân tích khác nhau

Bước 2: Xác định nội dung cần phân tích

Sau khi xác định mục tiêu cần phân tích, nhà phân tích sẽ xác định các nội dung cần phân tích để đạt được mục tiêu đó Nếu mục tiêu phân tích là đánh hiệu quả quản lý và sử dụng vốn lưu động thì cần phân tích tốc độ luân chuyển tài sản ngắn hạn nói chung, tốc độ luân chuyển từng hạng mục tài sản ngắn hạn quan trọng (như hàng tồn kho, nợ phải thu khách hàng), vốn hoạt động thuần và độ dài chu kỳ hoạt động của doanh nghiệp Việc xác định nội dung cần phân tích (không thừa, không thiếu) sẽ đảm bảo cung cấp những thông tin hữu ích nhất cho các đối tượng sử dụng để ra quyết định hợp lý

Bước 3: Thu thập thông tin

Căn cứ nội dung cần phân tích, nhà phân tích sẽ tiến hành thu thập dữ liệu phân tích Các dữ liệu phân tích có thể ở bên trong hoặc bên ngoài doanh nghiệp, có thể thu thập được một cách dễ dàng hoặc khó khăn Không ai có thể chắc chắn rằng nhà phân tích luôn thu thập được đầy đủ dữ liệu cần thiết phục vụ cho việc phân tích Việc không thể thu thập được đầy đủ dữ liệu cần thiết sẽ dẫn tới hạn chế của kết quả phân tích Bên cạnh đó, để đảm bảo cho tính hữu ích của dữ liệu thu thập được, nhà phân tích cần kiểm tra tính tin cậy của dữ liệu Nhà phân tích nên tiếp cận các dữ liệu có nguồn hợp pháp (được các cấp có thẩm quyền phê duyệt) để nâng cao mức độ tin cậy của dữ liệu

Bước 4: Xử lý dữ liệu phân tích

Sau khi thu thập được dữ liệu, nhà phân tích sẽ sử dụng các phương pháp hợp lý dữ liệu theo các nội dung phân tích đã chính xác Dữ liệu sau khi được xử lý sẽ là nguồn thông tin hữu ích để nhà phân tích nhận định tổng quát cũng như chi tiết thực trạng vấn đề phân tích, lý giải nguyên nhân cho thực trạng đó và đề xuất kiến nghị cho các đối tượng sử dụng

Bước 5: Tổng hợp kết quả phân tích

Tổng hợp kết quả phân tích là bước cuối cùng, kết thúc quá trình phân tích tài chính doanh nghiệp Trong bước này, nhà phân tích viết báo cáo về kết quả phân tích được (được dẫn chứng bằng các số liệu xử lí ở bước trước) gửi các đối tượng sử dụng Các hạn chế của kết quả phân tích (như không đủ dữ liệu) cũng được công bố trong báo cáo

Nguồn: Tài liệu phân tích tài chính doanh nghiệp

http://elearning.kontum.udn.vn:8080/moodle/pluginfile.php/13498/mod_folder/content/0/Ch%C6%B0%C6%A1ng%201%20bg%20PTTCDN.pdf?forcedownload=1

TIỂU KẾT CHƯƠNG 1:

Trong chương 1, đề tài đã nêu khái quát nội dung, những lý thuyết cơ bản về hoạt động phân tích tài chính doanh nghiệp Trong giới hạn cho phép của đề tài, tôi không thể chi tiết hết được những lý luận sâu rộng về phân tích tài chính doanh nghiệp mà chỉ có thể nêu tóm tắt khái quát về phân tích tài chính doanh nghiệp một cách chung nhất

Để cụ thể hóa về phân tích tài chính doanh nghiệp trên lý thuyết và so với thực tế, chương 2 sẽ giúp chúng ta hiểu hơn về mục đích của phân tích tài chính doanh nghiệp thông qua việc tìm hiểu hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp tại Công ty Cổ phần Chứng khoán FPT

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG NGHIỆP VỤ TƯ VẤN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN FPT

2.1 Giới thiệu tổng quan về Công ty Cổ phần Chứng khoán FPT 2.1.1 Giới thiệu chung

Mã chứng khoán: FTS

Tên Công ty: Công ty Cổ phần Chứng khoán FPT Tên viết tắt: FPTS

Tên Tiếng Anh: FPT Securiies Joint Stock Company

Trụ sở chính: Số 52 Lạc Long Quân, Phường Bưởi, Quận Tây Hồ, Hà Nội Vốn điều lệ: 1.202.440.210.000 đồng

Ngày 13/01, chính thức niêm yết tại Sở giao dịch chứng khoán TP Hồ Chí Minh với mã chứng khoán FTS

Tăng vốn điều lệ Công ty lên 993.769.520.000 đồng

Năm 2018

Tăng vốn điều lệ Công ty lên 1093.136.880.000 đồng

Năm 2019

Tăng vốn điều lệ Công ty lên 1.202.440.510.000 đồng

2.1.3 Cơ cấu tổ chức của Công ty

Hiện tại Công ty Cổ phần Chứng khoán FPT đang áp dụng mô hình tổ chức của Công ty cổ phần Mô hình quản trị của Công ty bao gồm Đại hội đồng cổ đông, Hội đồng quản trị, Ban kiểm soát, Ban điều hành và các trung tâm, phòng ban chức năng Các bộ phận thành lập và hoạt động theo chức năng, nhiệm vụ cụ thể Công ty thực hiện quy định phân cấp quyền ra quyết định đối với từng cấp quản trị, quản lý Công ty, đảm bảo hiệu quả quản trị của Hội đồng quản trị, ban điều hành Theo đó:

Đại hội đồng cổ đông

Đại hội đồng cổ đông (“ĐHĐCĐ”) là cơ quan có thẩm quyền quyết định cao nhất của Công ty theo Luật doanh nghiệp và Điều lệ Công ty ĐHĐCĐ thường niên được tổ chức mỗi năm một luật theo quy định của Luật doanh nghiệp

Hội đồng quản trị

Hội đồng quản trị (“HĐQT”) là cơ quan quản lý Công ty, có toàn quyền nhân danh Công ty để quyết định các vấn đề liên quan đến mục đích, quyền lợi của Công ty, trừ những vấn đề thuộc thẩm quyền Đại hội đồng cổ đông HĐQT của Công ty hiện tại có năm (05) thành viên

Ban kiểm soát

Ban kiểm soát (“BKS”) là cơ quan trực thuộc ĐHĐCĐ do ĐHĐCĐ bầu ra Vai trò của BKS là đảm bảo quyền lợi của cổ đông và giám sát các hoạt động của Công ty

theo quy định Pháp luật BKS của Công ty hiện tại gồm ba (03) thành viên, hoạt động độc lập với Hội đồng quản trị và Ban điều hành Công ty

Kiểm toán nội bộ

Bộ phận kiểm toán nội bộ trực thuộc Hội đồng quản trị FPTS, thực hiện chức năng, nhiệm vụ của mình trên nguyên tắc độc lập, trung thực, khách quan và bảo mật và có các chức năng, nhiệm vụ cụ thể như sau:

- Đánh giá một cách độc lập về sự phù hợp và tuân thủ các chính sách pháp luật, Điều lệ công ty, các quyết định của Đại hội đồng cổ đông, Hội đồng quản trị;

- Kiểm tra, xem xét và đánh giá đầy đủ, hiệu quả và hiệu lực của hệ thống kiểm soát nội bộ trực thuộc Ban Tổng Giám đốc nhằm hoàn thiện hệ thống này; - Đánh giá việc tuân thủ của hoạt động kinh doanh đối với các chính sách và

quy trình nội bộ;

- Tham mưu thiết lập các chính sách và quy trình nội bộ;

- Đánh giá việc tuân thủ các quy định pháp luật, kiểm soát các biện pháp đảm bảo an toàn tài sản;

- Đánh giá kiểm toán nội bộ thông qua thông tin tài chính và quá trình kinh doanh;

- Đánh giá quy trình xác định, đánh giá và quản lý rủi ro kinh doanh; - Đánh giá hiệu quả của các hoạt động;

- Đánh giá việc tuân thủ các cam kết trong hợp đồng; - Thực hiện kiểm soát hệ thống công nghệ thông tin; - Điều tra các vi phạm trong nội bộ Công ty;

- Thực hiện kiểm toán nội bộ Công ty