KHÁI NIỆM
Ngân hàng Trung ương (Central Bank) là một cơ quan trực thuộc Nhà nước Bên cạnh tên gọi Ngân hàng Trung ương còn có thể được gọi là Ngân hàng dự trữ hoặc Cơ quan hữu trách về tiền tệ Đây là một cơ quan chịu trách nhiệm quản lý về hệ thống tiền tệ trong quốc gia hoặc vùng lãnh thổ và chịu trách nhiệm thi hành các chính sách tiền tệ
Nói cách khác, ngân hàng Trung ương là “ngân hàng của các ngân hàng”.
Là ngân hàng độc quyền phát hành tiền, là cơ quan quản lý của quốc gia về tiền tệ, hoạt động ngân hàng.
LỊCH SỬ HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN CỦA NHTW
Ngân hàng Trung ương đầu tiên trên thế giới là Riksbank của Thụy Điển. Năm1668, nó đã thay thế một ngân hàng tư nhân lớn nhất ở Thụy Điển Ngân hàng tư nhân đó đã mất khả năng thanh toán sau một cuộc khủng hoảng tài chính Cùng với việc là Ngân hàng Trung ương lâu đời nhất, Riksbank cũng được coi là một trong những ngân hàng sáng tạo nhất
Qua đó, ta thấy, Ngân hàng Trung ương có nguồn gốc từ các ngân hàng phát hành
• Giai đoạn đầu tiên được tính đến thế kỷ 17, trong giai đoạn này hoạt động kinh doanh ngân hàng không còn thực hiện bởi các cá nhân đơn lẻ thay vào đó là việc hình thành các tổ chức kinh doanh tiền tệ (ngân hàng) Các ngân hàng đều đượcnhận tiền gửi, cho vay và phát hành tiền Điều này tác động xấu đến nền kinh tế và có nguy cơ sụp đổ hệ thống tài chính
• Bước sang thế kỷ 18 đầu thế kỷ 20, hoạt động lưu thông hàng hóa được mở rộng và phát triển cả về quy mô lẫn phạm vi Mỗi Ngân hàng phát hành một loại tiền giấy của riêng mình, điều này đã cản trở cho việc lưu thông tiền tệ lúc bấy giờ Như một lẽ tự nhiên, nhu cầu cần có một loại tiền thống nhất của công chúng bắt đầu xuất hiện Từ đây, bắt đầu có sự can thiệp của nhà nước vào hoạt động của các ngân hàng Các nước đều chỉ cho phép các ngân hàng hội đủ điều kiện do nhà nước quy định mới được phát hành tiền Lúc này hệ thống ngân hàng được chia làm hai nhóm :
- Nhóm thứ nhất gồm các ngân hàng được phép phát hành tiền, gọi là Ngân hàng Phát hành.
- Nhóm thứ hai gồm các ngân hàng không được phép phát hành tiền, gọi là Ngân hàng Trung gian
• Cho đến đầu thế kỷ 20, các ngân hàng phát hành vẫn thuộc sở hữu tư nhân Từ sau Chiến tranh thế giới thứ hai, do ảnh hưởng của những bài học kinh nghiệm từ cuộc Đại suy thoái năm 1929-1933 cũng như sự phát triển của các học thuyết kinh tế của Keynes (vào cuối những năm 1930) và MiltonFriedman (năm 1960) về sự cần thiết của vai trò quản lý vĩ mô của nhà nước đối với nền kinh tế và ảnh hưởng của khối lượng tiền cung ứng đối với các biến số kinh tế vĩ mô, các nước đã nhận thức được tầm quan trọng phải thành lập mộtNgân hàng Trung ương đóng vai trò quản lý lưu thông tiền tệ, tín dụng và hoạt động của hệ thống ngân hàng trong một quốc gia
VỊ TRÍ PHÁP LÝ
- Ngân hàng trung ương là mô hình Ngân hàng trực thuộc Chính phủ
- Ngân hàng trung ương là cơ quan ngang bộ của Chính phủ, điều này có nghĩa là Thống Đốc NHNN cũng chính là một Bộ trưởng
- Về chức năng , Ngân hàng Trung ương thực hiện chức năng quản lý nhà nước về tiền tệ, hoạt động ngân hàng và ngoại hối, thực hiện chức năng phát hành tiền, ngân hàng của các tổ chức tín dụng và cung ứng tiền tệ cho Chính phủ
MÔ HÌNH TỔ CHỨC NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG
Ngân hàng trung ương trực thuộc Chính phủ
-Là một mô hình trong đó Ngân hàng Trung ương nằm trong nội các Chính phủ, là một bộ máy, cơ quan chức năng của Chính phủ và chịu sự chi phối trực tiếp của Chính phủ về mảng nhân sự, tài chính và đặc biệt là các quyết định liên quan đến việc xây dựng và thực hiện chính sách tiền tệ
-Các nước áp dụng mô hình Ngân hàng Trung ương trực thuộc Chính phủ phần lớn là các nước khu vực Đông Á, như Hàn Quốc, Đài Loan, Singapore, Indonesia…, hoặc các nước thuộc khối xã hội chủ nghĩa như Việt Nam
-Chính phủ có thể dễ dàng phối hợp chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương đồng bộ với các chính sách kinh tế vĩ mô khác, nhằm đảm bảo mức độ và liều lượng tác động hiệu quả của tổng thể các chính sách đối với mục tiêu vĩ mô trong từng thời kỳ
-Ngân hàng Trung ương có một bộ máy hành chính, là một cơ quan Nhà nước có quyền lực, có được uy tín và độ tin cậy cao vào Nhà nước của các cá nhân, tổ chức.
-Mô hình này được xem là phù hợp với yêu cầu cần tập trung quyền lực để khai thác tiềm năng xây dựng kinh tế trong thời kỳ phát triển.
- Ngân hàng Trung ương sẽ mất đi sự chủ động trong việc thực hiện chính sách tiền tệ.
- Sự phụ thuộc vào Chính phủ có thể làm Ngân hàng Trung ương xa rời mục tiêu dài hạn của mình là ổn định giá trị tiền tệ, góp phần tăng trưởng kinh tế.
- Khả năng kiểm soát và thực hiện chính sách hiệu quả thấp.
- Chính phủ dùng công cụ phát hành để bù đắp bội chi ngân sách Nhà nước, gây ra lạm phát.
Ngân hàng trung ương độc lập với Chính phủ
- Là mô hình mà Ngân hàng trung ương được tổ chức, chỉ đạo trực tiếp từ Quốc hội, tự chịu trách nhiệm về mọi hoạt động của mình trước Quốc hội và độc lập với Chính phủ trong điều hành chính sách tiền tệ.
Ví dụ: Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ, Ngân hàng Trung ương Thụy Sĩ, Anh, Pháp, Đức, Nhật và gần đây nhất là Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB)
-Tự chủ về cơ chế tổ chức và cơ chế tài chính nhân sự
-Mục tiêu và các công cụ chính sách tiền tệ không bị phụ thuộc vào Chính phủ
-Ngân hàng Trung ương hoàn toàn tự do trong việc theo đuổi các chính sách tiền tệ mà không chịu áp lực chính trị cũng như áp lực chi tiêu ngân sách. Điều này vô hình chung tạo áp lực lên ngân sách Chính phủ, đòi hỏi Chính phủ phải có chi tiêu hợp lý để giảm thâm hụt ngân sách Tự chủ trong hoạch định chính sách và mục tiêu giúp Ngân hàng Trung ương dễ dàng hơn trong việc kiểm soát Lạm phát cũng như ổn định nền kinh tế lâu dài Mặt khác, theo quan điểm dân chủ cổ truyền của châu Âu thì mọi chính sách phải được phục vụ cho
7 quyền lợi của công chúng và phải được quyết định bởi quốc hội - cơ quan đại diện cho quyền lực của toàn dân - chứ không phải một nhóm các nhà chính trị - chính phủ Chính vì vậy, Ngân hàng Trung ương do có vai trò hết sức quan trọng tới đời sống kinh tế nên không thể đặt dưới quyền chính phủ được mà phải do quốc hội kiểm soát
- Gặp khó khăn trong việc phối hợp giữa chính sách tài khóa và chính sách tiền tệ trong trường hợp Chính phủ và Ngân hàng Trung ương có những mục tiêu khác nhau vì mối quan hệ hai bên chỉ là mối quan hệ hợp tác.
-Việc quy định Ngân hàng Trung ương độc lập với Chính phủ bởiNgân hàng Trung ương là cơ quan quản lý, điều tiết tiền tệ và phát hành tiền, hoạt động của nó tác động trực tiếp tới sự phát triển của nền kinh tế,nếu xác định vị trí pháp lý của nó thuộc Chính phủ thì không có gì bảo đảm rằng mọi quyết sách của Chính phủ về tiền tệ sẽ phù hợp với chủ trương,giải pháp của Ngân hàng Trung ương và phù hợp với nhu cầu thực tiễn của thị trường tiền tệ Hơn nữa, nếu Ngân hàng Trung ương thuộc Chính phủ khi có thâm hụt tài chính ngân sách, việc phát hành tiền quá giới hạn và không phụ thuộc vào quy luật lưu thông tiền tệ dễ xảy ra, gây ra tình trạng lạm phát, ảnh hưởng tới sự phát triển của nền kinh tế và đời sống của nhân dân Đặc biệt, trong nền kinh tế thị trường hiện nay, việc trao cho Ngân hàng Trung ương vị trí pháp lý độc lập là vô cùng cần thiết, là yếu tố then chốt để đảm bảo tính hiệu quả trong điều hành Chính sách tiền tệ quốc gia ở mỗi nước.
CHỨC NĂNG CỦA NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG
a Chức năng phát hành tiền và điều tiết lưu thông tiền tệ
- Đây là chức năng cơ bản và quan trọng nhất của Ngân hàng trung ương Thực hiện chức năng này có ảnh hưởng đến tình hình lưu thông tiền tệ của quốc gia, do đó có thể ảnh hưởng đến mọi mặt hoạt động của đời sống kinh tế – xã hội.
- Ngân hàng trung ương là cơ quan độc quyền phát hành tiền mặt (gồm tiền giấy và tiền kim loại) Thông qua chức năng này, ngân hàng
8 trung ương có thể tác động và ảnh hưởng đến tình hình tiền tệ quốc gia, từ đó ảnh hưởng đến các yếu tố vĩ mô của nền kinh tế
Việc phát hành tiền được tập trung tuyệt đối vào Ngân hàng Trung ương theo chế độ nhà nước nắm độc quyền phát hành tiền Trong luật ngân hàng nhà nước có ghi rõ: “ngân hàng nhà nước là cơ quan duy nhất phát hành tiền của nước Cộng hoà xã hội chủ nghĩa VN bao gồm tiền giấy và tiền kim loại”.
- Ngoài việc phát hành tiền để đảm bảo cho sự vận động của hàng hoá thì Ngânhàng Trung ương còn có thể phát hành tiền để cho ngân sách vay, tham gia bình ổn thị trường hối đoái, Do việc phát hành tiền có ảnh hưởng rộng lớn đến lưu thông tiền tệ của đất nước, nên đòi hỏi công việc phát hành phải tuân theo những nguyên tắc nhất định Đồng thời việc phát hành tiền phải đi đôi với việc điều tiết lưu thông tiền tệ, nhằm đảm bảo cung ứng một khối lượng tiền phù hợp với nhu cầu của nền kinh tế (khối lượng tiền vừa đảm bảo cung ứng đủ phương tiện lưu thông vừa không gây ra lạm phát)
- Ngân hàng trung ương cung ứng tiền vào lưu thông qua bốn kênh:
Kênh tín dụng đố ới v i Chính phủ
Phát hành tiền qua kênh tín dụng đối với Chính phủ hay còn gọi là kênh ngân sách nhà nước Thông thường, ngân sách nhà nước rơi vào trạng thái sau: ngân sách nhà nước cân bằng, ngân sách nhà (thặng dư), ngân sách nhà nước bội chi (thâm hụt)
Phát hành tiền qua kênh tín dụng đối với Chính phủ không chỉ đáp ứng trong trường hợp để xử lý bội chi trong ngân sách nhà nước mà còn cung ứng vốn trong ngân sách nhà nước theo từng đợt phát hành trái phiếu Chính phủ.
Kênh tín dụng đố ớ ệi v i h th ng ngân hàng trung gianố
Ngân hàng trung ương có thể cho vay đối với các ngân hàng trung gian với tư cách là ngân hàng của các ngân hàng hoặc với tư cách là ngân hàng điều tiết
Ngân hàng trung ương cấp tín dụng cho các ngân hàng trung gian dưới các hình thức: Cho vay tái cấp vốn và cho vay thanh toán.
Ngân hàng trung ương tổ chức và thực hiện mua bán ngắn hạn các giấy tờ có giá với các ngân hàng thương mại và các tổ chức tín dụng trên thị trường mở
Kênh thị trường ngoại hối:
Ngân hàng trung ương với tư cách là cơ quan quản lý kinh tế vĩ mô của nhà nước phải can thiệp vào thị trường ngoại hối khi cần thiết và không vì mục đích lợi nhuận Khi cung cầu ngoại hối mất cân đối thì ngân hàng trung ương can thiệp với tư cách là người mua, người bán trên thị trường b Ngân hàng Trung ương là ngân hàng của ngân hàng
Ngân hàng trung ương được gọi là ngân hàng của các ngân hàng bởi ngân hàng trung ương không trực tiếp tham gia vào việc kinh doanh tiền tệ và tín dụng cá nhân mà chỉ thực hiện các nhiệm vụ ngân hàng với các ngân hàng trung gian.
Chức năng này được thể hiện ở chỗ đối tượng giao dịch chủ yếu của Ngân hàng Trung ương là các ngân hàng thương mại và các tổ chức tín dụng khác trong nền kinh tế Cụ thể
- Mở tài khoản, nhận tiền gửi và quản lý các khoản tiền gửi của các ngânhàng trung gian.Ngân hàng Trung ương nhận tiền gửi và bảo quản tiền tệ cho các ngân hàng thương mại và các tổ chức tín dụng: các ngân hàng thương mại và các tổ chức tín dụng sẽ không sử dụng hết nguồn vốn của mình để cho vay mà sẽ giữ lại một khoản nhất định để đảm bảo khả năng thanh toán Khoản tiền này được gửi cho Ngân hàng Trung ương bảo quản.
- Trung gian thanh toán giữa các ngân hàng trung gian.
Với việc nhận tiền gửi và cấp tín dụng cho các ngân hàng thương mại, Ngân hàng Trung ương đã trở thành trung tâm tín dụng của cả nền kinh tế, trung tâm thanh toán giữa các ngân hàng thương mại Với tư cách đó, Ngân hàng Trung ương đứng ra tổ chức thanh toán bù trừ hay thanh toán từng lần giữa
10 các ngân hàng thương mại Nhờ hoạt động thanh toán này của Ngân hàng Trung ương mà quá trình chu chuyển thanh toán của nền kinh tế mới phát triển thuận lợi.
- Cấp tín dụng cho các ngân hàng trung gian
Ngân hàng Trung ương cấp tín dụng cho các ngân hàng thương mại và các tổ chức tín dụng Hoạt động này của Ngân hàng Trung ương nhằm đảm bảo cung ứng cho nền kinh tế có đủ phương tiện thanh toán trên cơ sở thực hiện các chính sách tiền tệ Trong trường hợp này, Ngân hàng Trung ương đóng vai trò là người chủ nợ và là người cho vay cuối cùng, do đó nghiệp vụ cấp tín dụng của Ngân hàng Trung ương cho các ngân hàng thương mại có ý nghĩa quyết định đối với hoạt động tín dụng của cả nền kinh tế c Cơ quan xây dựng và thực thi chính sách tiền tệ quốc gia
MỨC ĐỘ ĐỘC LẬP CỦA NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG
Lý thuyết về tính độc lập của ngân hàng trung ương
Thập niên 1990 đã chứng kiến nhiều nước, trong đó có cả những nước đã và đang phát triển, thực hiện quá trình chuyển đổi mô hình Ngân hàng trung ương sang hướng làm tăng tính độc lập hơn cho tổ chức này Khuynh hướng này vừa tác động, vừa chịu tác động bởi các phân tích thực nghiệm về mối quan hệ giữa sự độc lập của Ngân hàng trung ương với các biến số kinh tế vĩ mô chính
Độc lập về tài chính
*Người sở hữu Ngân hàng Trung ương?
- Hầu hết các ngân hàng trung ương thuộc sở hữu của nhà nước, nhưng vẫn có một mức độ độc lập nhất định với Chính phủ Ở đây người đứng đầu ngân hàng trung ương là Thống đốc, Thống đốc có quyền quyết định hầu hết các khoản chi tiêu của tổ chức trong khuôn khổ ngân sách đã được phê duyệt. Ngân hàng trung ương cũng có trách nhiệm báo cáo các báo cáo tài chính hàng năm đã được kiểm toán độc lập cho cơ quan này
*Khả năng Nhà nước tài trợ chi tiêu nhờ các khoản vay từ Ngân hàng Trung ương
- Ngân hàng trung ương có quyền xác định mức độ và mức độ tài trợ cho các khoản chi tiêu của chính phủ một cách trực tiếp hoặc gián tiếp thông qua tín dụng của ngân hàng trung ương Ở một số quốc gia, ngân hàng trung ương hoàn toàn độc lập về tài chính Để bình ổn giá cả, các tổ chức in tiền không nên dựa vào các tổ chức chi tiền Ngân hàng trung ương có đủ nguồn lực tài chính và không phụ thuộc vào sự phân bổ tài chính của Chính phủ, đặc biệt là Bộ Tài chính Cũng cần nói thêm rằng độc lập về tài chính không có nghĩa là ngân hàng trung ương có thể chi tiêu theo ý muốn, đặc biệt khi hầu hết các ngân hàng trung ương đang hoạt động thặng dư Về nguyên tắc và thực tế là khoản thặng dư này thường phải được chuyển vào kho bạc (do Bộ Tài chính quản lý) và hoặc chuyển thành dự trữ.
Độc lập về nhân sự
*Đại diện của nhà nước trong hệ thống quản trị ngân hàng Trung ương
- Thống đốc ngân hàng trung ương và các thành viên của ủy ban tiền tệ có trách nhiệm báo cáo hoạt động của mình cho ủy ban dành riêng cho các nhiệm vụ cụ thể của Quốc hội và Chính phủ Chính ủy ban này là đại diện của nhà nước trong hệ thống quản trị Ngân hàng Trung ương Ủy ban này thường tiến hành các cuộc thẩm vấn đặc biệt đối với thống đốc một cách thường xuyên. Quốc hội cũng có thể bỏ phiếu bất tín nhiệm để loại bỏ các Thống đốc không thực hiện nhiệm vụ của mình Người đứng đầu chính phủ (thủ tướng hoặc chủ tịch nước) không có quyền cách chức trực tiếp Thống đốc ngân hàng trung ương nhưng thể yêu cầu Quốc hội bỏ phiếu bất tín nhiệm
*Ảnh hưởng của Nhà Nước đối với bổ/miễn nhiệm nhân sự chủ chốt
- Quyền lực của Thống đốc ngân hàng trung ương là xác định các vấn đề liên quan đến nhân sự trong tổ chức của mình, chẳng hạn như bổ nhiệm và miễn nhiệm nhân sự, phân bổ trách nhiệm và quyền hạn, hệ thống tiền lương và phụ cấp Tuy nhiên, Quốc hội và Chính phủ thường có tiếng nói quyết định trong việc bổ nhiệm các nhân sự chủ chốt của ngân hàng trung ương Hầu hết các ngân hàng trung ương hiện đại đều có một ủy ban chính sách tiền tệ, ủy ban này phải được Quốc hội và / hoặc Chính phủ bổ nhiệm hoặc phê chuẩn…Liên hệ thực tế về Việt Nam hiện nay, ngân hàng trung ương không độc lập nhiều với chính phủ Ngân hàng trung ương là đơn vị cấp Bộ Thống đốc do Chính phủ bổ nhiệm và chịu trách nhiệm Trước chính phủ và quốc hội Ngân hàng Trung ương Việt Nam không đặt mục tiêu hay là xây dựng chỉ tiêu hoạt động hoặc lựa chọn các công cụ để thực thi
- Để có thể tăng cường tính độc lập của ngân hàng trung ương, một số quốc gia quy định nhiệm kỳ của thống đốc dài hơn nhiệm kỳ của Quốc hội / Chính phủ nhằm giảm sự phụ thuộc của Thống đốc Các thành viên khác của Ủy ban tiền tệ thường có các chu kỳ bầu cử / bổ nhiệm khác nhau Phương pháp này không chỉ tạo điều kiện thuận lợi cho việc kế nhiệm ủy ban tiền tệ mà còn đảm bảo rằng luôn có các thành viên được bổ nhiệm bởi các nhiệm kỳ Quốc hội /Chính phủ khác nhau Ngoài ra để có thể tăng tính độc lập cho ngân hàng trung ương cần phải đảm bảo sự tự chủ trong việc xác lập lãi suất mục tiêu, phát triển thị trường tài chính để tăng hiệu lực dẫn truyền chính sách, tăng cường tính thị trường và hiệu lực cho công cụ chính sách
Độc lập về chính sách
*Độc lập về mục tiêu
Tính độc lập khách quan về mục tiêu là trao cho ngân hàng trung ương quyền xác định các mục tiêu kinh doanh chính của mình từ một số mục tiêu luật định Mức độ độc lập này là mức độ cao nhất mà một ngân hàng trung ương có thể có
*Độc lập về công cụ
- Phù hợp với tính độc lập của công cụ này, Chính phủ hoặc Quốc hội quyết định các mục tiêu của chính sách tiền tệ theo thỏa thuận và thống nhất
14 với Ngân hàng Trung ương Sau khi Quyết định được phê duyệt, Ngân hàng Trung ương sẽ chịu trách nhiệm đạt được mục tiêu Bằng cách này, ngân hàng Trung ương sẽ được trao những quyền hạn cần thiết để có toàn quyền lựa chọn các công cụ điều hành chính sách tiền tệ phù hợp nhất nhằm đạt được các mục tiêu cụ thể Yêu cầu về quyền tự chủ trong việc lựa chọn các công cụ hoạt động là cần thiết cho việc ký kết thỏa thuận giữa Chính phủ hoặc Quốc hội và Ngân hàng Trung ương Nội dung chính của hiệp định là việc công bố các mục tiêu của chính sách tiền tệ hoặc chế độ tỷ giá hối đoái và những mục tiêu này được cố định trong một khoảng thời gian cụ thể
- Trên cơ sở ý kiến của Ngân hàng Trung ương, mục tiêu tiền tệ có thể được thiết lập dưới hình thức tăng trưởng cung tiền hoặc lạm phát giá cả để đạt được theo trục thời gian của thỏa thuận Ngân hàng trung ương có thẩm quyền lựa chọn cách tốt nhất để đạt được mục tiêu được giao Sự không hoàn hảo của thông tin kinh tế đòi hỏi sự linh hoạt, mềm dẻo trong cách tiếp cận, và các đặc điểm kỹ thuật của thị trường tài chính cho thấy rõ ràng nên lựa chọn công cụ nào là tốt nhất nên thuộc thẩm quyền của Ngân hàng Trung ương, nơi có chuyên môn kỹ thuật cần thiết để thực hiện việc này
*Độc lập trong xây dựng chỉ tiêu hoạt động
- Khác với kiểu Độc lập về mục tiêu Độc lập trong việc xây dựng chỉ tiêu hoạt động có một mục tiêu chủ yếu đã được xác định rõ ràng trong Luật
- Độc lập trong việc xây dựng chỉ tiêu hoạt đồng là một mô hình Ngân hàng trung ương khắt khe hơn về mức độ tự chủ của Ngân hàng trung ương Ở mô hình này Ngân hàng trung ương chỉ có một mục tiêu duy nhất được quy định trong Luật Ngân hàng trung ương và bất kỳ sự thay đổi nào cũng đòi hỏi Luật phải được bổ sung, chỉnh sửa Hình thức độc lập này có lẽ phù hợp với trường hợp của Ngân hàng trung ương Châu Âu - ECB khi mà có tới 25 nước có chủ quyền, một số này hùng cường hơn một số khác, đang lôi kéo theo định hướng của riêng từng nước nhằm đáp ứng mục tiêu kinh tế xã hội của quốc gia mình.
NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG NHẬT BẢN
NHTW Nhật Bản là cơ quan được thành lập dựa trên Đạo luật Ngân hàng Nhật Bản, có trách nhiệm phát hành, điều tiết các hoạt động về tiền tệ, duy trì sự ổn định của hệ thống tài chính Nhật Bản và cung cấp dịch vụ thanh toán và thanh toán bù trừ.
Ngân hàng Trung ương Nhật Bản được thành lập lần đầu tiên vào tháng 6 năm 1882 dưới thời Nhật hoàng Minh trị và chính thức hoạt động vào ngày 10 tháng 10 năm 1882 Từ thời điểm đó đến nay, Ngân hàng đã trải qua hai lần tổ chức lại và tài cơ cấu vào năm 1942 và 19349.
Hiện nay, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có trụ sở chính tại Nihonbashi, Tokyo.
Về vị trí pháp lý, khác với nhiều quốc gia khác BoJ không phải là một cơ quan hoạt động độc lập hoàn toàn, theo Luật Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, BoJ là cơ quan trực thuộc Bộ Tài chính Nhật Bản, do đó chi phí hoạt động của cơ quan này phải được Bộ trưởng Bộ Tài chính thông qua.
Dù vậy thì Ngân hàng Trung ương Nhật Bản vẫn được đánh giá là có vị trí độc lập tương đối với chính quyền Với vị trí pháp lý của mình, NHTW có quyền kiểm soát lãi suất, mua lại và bán lại ngoại tệ, và thực hiện các biện pháp chính sách tiền tệ nhằm ổn định kinh tế và giảm thiểu các rủi ro tài chính. NHTW cũng đưa ra dự báo và thông tin liên quan đến tình hình kinh tế của Nhật Bản thông qua hội đồng chính sách tiền tệ.
Theo Luật Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (Bank of Japan Act), NHTW được coi là ngân hàng quốc gia và có vai trò chủ đạo trong quản lý chính sách tiền tệ của Nhật Bản NHTW được uỷ quyền để thực hiện các chính sách và biện pháp cần thiết để duy trì ổn định giá và hệ thống tài chính trong nước.
2.Mô hình tổ chức: Đây là một cơ cấu tổ chức khá phức tạp, trong đó gồm nhiều loại ngân hàng, mỗi loại lại chuyên vào một lĩnh vực khác nhau Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) chính là ngân hàng Trung ương, là một bộ phận của Bộ Tài chính và chính phủ có quyền chi phối mạnh mẽ đến ngân hàng; có vai trò quan trọng trong việc điều tiết thị trường tiền tệ và đảm bảo sự phát triển ổn định của nền kinh tế Chức năng chính của BOJ là cơ quan duy nhất phát hành giấy bạc ngân hàng; phục vụ cho các tổ chức tài chính (nhận tiền gửi từ các tổ chức này, chiết khấu hối phiếu, cho vay theo yêu cầu, mua bán chứng khoán, thanh toán các giao dịch giữa các ngân hàng,…); cùng với Bộ Tài chính đưa ra các quy định về lãi suất, dự trữ vốn bắt buộc, các loại dịch vụ; qua mạng lưới các ngân hàng thương mại, BOJ cung cấp vốn đầu tư cho các công ty doanh nghiệp với chi phí thấp nhằm điều chỉnh toàn bộ nền kinh tế; có thể cấp vốn dễ dàng cho các ngân hàng thành phố để các ngân hàng này bù đắp phần thiếu hụt cho việc cho vay quá mức của mình, bảo hộ các ngân hàng này trước sự cạnh tranh của nước ngoài.
Dưới BOJ là các ngân hàng tư nhân, trong đó nổi bật nhất là các ngân hàng thành phố – là những tổ chức tài chính chủ yếu cho các doanh nghiệp lớn vay với lãi suất thấp để phục vụ cho việc tái thiết và tăng trưởng kinh tế Các ngân hàng này nắm giữ một lượng lớn trong tổng số tiền gửi của các tổ chức tài chính Nhật Bản và nắm giữ gần một nửa các khoản cho vay đối với các công ty tư nhân.
Các ngân hàng địa phương là các ngân hàng thường đóng trụ sở tại các thành phố lớn của các tỉnh và hoạt động chủ yếu trong phạm vi tỉnh đó Các khách hàng phần lớn là các doanh nghiệp vừa và nhỏ.
Bên cạnh đó, còn có ngân hàng tín dụng dài hạn (chuyên cho vay dài hạn để thúc đẩy phát triển công nghiệp), ngân hàng ủy thác (tham gia vào việc quản lý và điều hành quỹ hưu trí và các quỹ tín thác khác; cho các công ty lớn vay tiền để đầu tư dài hạn) và các ngân hàng khác (các tổ chức tài chính phục vụ nông – lâm – ngư nghiệp, liên đoàn các hội ngân hàng, các ngân hàng nước ngoài, ngân hàng bưu điện,…).
Chức năng
a Phát hành tiền và quản lý lưu thông tiền tệ
Ngân hàng Trung ương Nhật Bản chịu trách nhiệm in tiền cho quốc gia Tiền giấy được sản xuất bởi Cục in ấn Quốc gia (một cơ quan hành chính hợp nhất) và được chuyển đến Ngân hàng để đổi lấy chi phí sản xuất Những tờ giấy bạc do BOJ phát hành được đưa vào lưu thông khi các tổ chức tài chính có tài khoản vãng lai tại Ngân hàng Ngân hàng được phát hành tiền giấy với mệnh giá : 1,000 yên; 2,000 yên; 5,000 yên; 10,000 yên.
Bên cạnh đó, BOJ còn phát hành đồng xu Đồng xu được đúc bởi Japan Mint (một cơ quan hành chính hợp nhất, chịu trách nhiệm sản xuất và lưu hành tiền xu của Nhật Bản) và được phát hành khi chúng được chuyển đến Ngân hàng.
Nguyên tắc phát hành tiền của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản được xác định bởi luật pháp Nhật Bản và được quản lý bởi Bộ Tài chính Nhật Bản. Việc phát hành tiền phải được thực hiện theo nguyên tắc cân đối và kiểm soát nghiêm ngặt để đảm bảo ổn định kinh tế BOJ phải đảm bảo lượng tiền lưu thông trong nền kinh tế không vượt quá mức cần thiết để hỗ trợ hoạt động kinh tế
BOJ kiểm soát lưu hành tiền giấy Ngân hàng và các tổ chức tài chính làm cơ sở lưu thông tiền giấy, đảm bảo tiền giấy được lưu thông trong cả nước
BOJ còn chịu trách nhiệm bảo trì tiền giấy Khi tiền giấy về Hội sở chính hoặc các chi nhánh của Ngân hàng, Ngân hàng sẽ kiểm đếm và xác minh tính xác thực của chúng một cách chặt chẽ để ngăn chặn tiền giả hoặc tiền bị thay đổi Nó cũng phân tách tiền giấy thành 2 loại Tình trạng tốt sẽ
18 tiếp tục được lưu thông còn những tờ tiền không còn phù hợp sẽ kết thúc vòng đời của chúng dưới dạng tờ tiền Ngân hàng đổi tiền rách nát, sờn rách lấy tiền mới tại Hội sở chính hoặc chi nhánh Để ngăn chặn việc làm giả và thay đổi, tiền giấy được tích hợp nhiều tính năng bảo mật và ban hành các luật liên quan. b Là ngân hàng của các ngân hàng
Ngân hàng trung ương thực hiện nhận tiền gửi dưới các hình thức khác nhau Thứ nhất, Ngân hàng trung ương yêu cầu các ngân hàng thương mại thiết lập dự trữ bắt buộc Thứ hai, Ngân hàng thương mại mở tài khoản tiền gửi thanh toán tại Ngân hàng Trung ương Cụ thể, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản nhận tiền gửi và bảo quản tiền tệ cho các ngân hàng thương mại và các tổ chức tín dụng: các ngân hàng thương mại và các tổ chức tín dụng sẽ không sử dụng hết nguồn vốn của mình để cho vay mà sẽ giữ lại một khoản nhất định để đảm bảo khả năng thanh toán Khoản tiền này được gửi cho Ngân hàng Trung ương bảo quản.
Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thực hiện cho vay đối với ngân hàng thương mại và các tổ chức tín dụng Cụ thể, hoạt động này của Ngân hàng Trung ương nhằm đảm bảo cung ứng cho nền kinh tế có đủ phương tiện thanh toán trên cơ sở thực hiện các chính sách tiền tệ Trong trường hợp này, Ngân hàng Trung ương đóng vai trò là người chủ nợ và là người cho vay cuối cùng, do đó nghiệp vụ cấp tín dụng của Ngân hàng Trung ương cho các ngân hàng thương mại có ý nghĩa quyết định đối với hoạt động tíndụng của cả nền kinh tế.
Thực hiện thanh toán bù trừ cho các ngân hàng thương mại Để thực hiện rõ chức năng này, BOJ có tổng cộng 32 chi nhánh, 12 văn phòng địa phương trên toàn quốc (bao gồm 1 trung tâm thông tin, 1 trung tâm vận hành tiền), và 7 văn phòng đại diện trên khắp thế giới Mỗi chi nhánh là một trung tâm thanh toán bù trừ giúp cho hoạt động kinh doanh của của ngân hàng thương mại được thực hiện thông suốt trong quan hệ thanh toán với nhau. Ngoài ra điều này còn giúp BOJ có thể thực hiện nhiệm vụ của mình là thực hiện các hoạt động tài chính quốc tế.
19 c Là ngân hàng của chính phủ
Về phát hành JGBs (Japanese Government Securities): Ngân hàng Trung ương Nhật Bản cung cấp các dịch vụ sau liên quan đến Japanese Government Securities Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đóng vai trò là đại lý phát hành JGS Đây là nơi công bố và tổ chức các buổi đấu thầu công khai, chấp nhận giá thầu và thu tiền thanh toán.
BOJ thực hiện thanh toán không dùng tiền mặt cho kho bạc nhà nước. Ngân hàng trung ương Nhật Bản sử dụng ngân sách nhà nước được gửi tại đây và thay mặt chính phủ thanh toán cho các chi tiêu của chính phủ như chi cho quốc phòng, luật pháp, đường xá, cầu cống, giáo dục, y tế, hoặc các khoản trợ cấp, chuyển giao thu nhập (lương hưu)
Ngoài ra, BOJ thực hiện chức năng cất giữ tài sản (vàng, kim loại quý) và quản lý chi tiêu của chính phủ Ngân hàng trung ương Nhật Bản cung cấp các dịch vụ sau: Nhận, giải ngân và hạch toán ngân sách nhà nước; Quản lý tiền gửi của nhà nước; Lưu ký chứng khoán do chính phủ mua hoặc phát hành Theo Bảng cân đối kế toán của ngân hàng Trung ương Nhật Bản vào năm tài chính 2021, tiền gửi của chính phủ (Depositsof the government) là 13,032.5 tỷ Yên, chiếm 2.16% trong tổng tiền gửi tại ngân hàng trung ương và giảm 64.7% so với năm tài chính 2020
BOJ thực hiện quản lý hệ thống ngân hàng thương mại và các tổ chức tài chính bao gồm: Chỉ đạo áp dụng các biện pháp nhằm đảm bảo sự ổn định của nền kinh tế: điều chỉnh lãi suất, sử dụng các nghiệp vụ phù hợp cho từng giai đoạn; Xem xét, cấp và thu hồi giấy phép hoạt động; Tiến hành kiểm tra tại chỗ các ngân hàng/tổ chức tài chính có tài khoản thanh toán tại BOJ, giám sát từ xa bằng việc duy trì liên lạc chặt chẽ với các tổ chức này và thực hiện phỏng vấn, phân tích hiệu quả kinh doanh của họ Từ đó BOJ có thể nắm bắt được tình hình thực tế và rủi ro tiềm tàng của các chủ thể tham gia vào hệ thống tài chính này để đưa ra các biện pháp giải quyết kịp thời
BOJ đại diện nhà nước thực hiện các quan hệ tài chính quốc tế, bao gồm các hoạt động:
Thứ nhất: Giao dịch với chính quyền nước ngoài và các tổ chức quốc tế BOJ thực hiện các khoản đầu tư nước ngoài Hỗ trợ các cơ quan tiền tệ nước ngoài và các tổ chức quốc tế trong các khoản đầu tư và nhận
20 tài trợ bằng tiền yên của họ, qua việc: nhận tiền gửi bằng đồng yên; giữ vai trò là người giám hộ/lưu ký cho các khoản mục chứng khoán được ghi bằng đồng yên và cung cấp các dịch vụ thanh lý cho JGSs Bên cạnh đó, BOJ còn cung cấp, hỗ trợ về mặt kỹ thuật/hợp tác kỹ thuật trong nghiệp vụ NHTW, như một phần của mối quan hệ hợp tác với các ngân hàng trung ương khác trên thế giới
Nhiệm vụ
Quản lý chính sách tiền tệ: NHTW định ra và thực hiện chính sách tiền tệ để kiểm soát chỉ số lạm phát, duy trì ổn định giá cả và bảo vệ giá trị đồng Yên Nhật Bản Việc điều chỉnh lãi suất và các biện pháp khác như mua lại và bán lại ngoại tệ là một phần quan trọng của chính sách tiền tệ.
Duy trì ổn định tài chính: NHTW giám sát và giúp đỡ hệ thống ngân hàng của Nhật Bản Nó cung cấp vốn cho các ngân hàng, đảm bảo mức đủ
21 lưu thông tiền mặt, và giám sát hoạt động của các tổ chức tài chính để đảm bảo sự ổn định và tin cậy của hệ thống tài chính.
Dự báo và nghiên cứu kinh tế: NHTW phân tích, dự báo và công bố thông tin liên quan đến tình hình kinh tế của Nhật Bản Việc này giúp nắm bắt thông tin kinh tế mới nhất, đánh giá tình hình và đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ phù hợp.
Tham gia vào các tổ chức quốc tế: BoJ tham gia vào các cơ quan tài chính quốc tế như Hội đồng Quản trị Ngân hàng Trung ương (Central BankGovernors' Club) và tham gia vào các hoạt động hợp tác với các ngân hàng trung ương khác để thúc đẩy sự hợp tác và trao đổi chính sách tiền tệ.
Đánh giá
Theo nghiên cứu của Alesia và Summers (1993), chỉ số độc lập của NHTW Nhật Bản là 2,5; thấp hơn so với chỉ số của Thụy Sĩ, Đức (4) và
Mỹ (3,5) Do đó,BOJ có tính độc lập không cao Theo luật NHTW Nhật ra đời trong thập niên 1970 đã quy định mục tiêu của BOJ là “Tối đa hóa tiềm năng của nền kinh tế” và về cấu trúc NHTW Nhật Bản là cơ quan trực thuộc bộ Tài chính Nhật Bản Mặt khác, lãi suất điều hành của BOJ được quyết định bởi Hội đồng chính sách ( bao gồm cả các thành viên bên ngoài NHTW), Chính phủ có quyền thay thế Thống đốc hoặc các thành viên trong Hội đồng chính sách Tuy nhiên, kể từ sau năm 1988, Luật BOJ đã có những sửa đổi, bổ sung mới, đã đưa ra những cải cách quan trọng, làm tăng thêm tính độc lập cho BOJ Cụ thể: Độc lập trong thiết lập mục tiêu:
Luật BOJ mới khẳng định : “BOJ có quyền tự chủ về tiền tệ và kiểm soát tiền tệ” và mục tiêu tối cao của BOJ là ổn định giá cả, thay thế mục tiêu trong Luật cũ : “Tối đa hóa tiềm năng của nền kinh tế” Giờ đây, NHTW Nhật có thể theo đuổi mục tiêu duy nhất và quan trọng nhất là ổn định giá cả, mà không chịu ảnh hưởng bởi các mục tiêu của Chính phủ. Đây cũng chính là mục tiêu của hầu hết các NHTW trên thế giới theo đuổi. Độc lập trong lựa chọn công cụ và ra quyết định thực thi CSTT
Luật BOJ mới cho phép BOJ có thể thành một Hội đồng chính sách gồm Thống đốc, hai Phó Thống Đốc và sáu thành viên (các thành viên
22 không nhất thiết phải là người của NHTW, nhưng cũng không được là người đại diện của Chính phủ) Các quyết định của Hội đồng được đưa ra trên cơ sở bỏ phiếu Người đứng đầu Hội đồng này là Chủ tịch, Chủ tịch có trách nhiệm triệu tập cuộc họp, thông qua các quyết định của Hội đồng để triển khai thực hiện Như vậy,BOJ được tự quyết định lựa chọn công cụ và điều hành CSTT mà không chịu bất kì sự chi phối nào của Chính phủ. Độc lập về tài chính
BOJ có cơ chế tài chính riêng trong việc thiết lập chế độ tiền lương nằm thu hút người tài Tuy nhiên, BOJ vẫn chịu sự chi phối của Chính phủ, phải thực hiện cung cấp các khoản vay không thế chấp cho Chính phủ nhằm hỗ trợ thâm hụt ngân sách ngắn hạn. Độc lập về nhân sự
Thủ tướng không bổ nhiệm Thống đốc mà chỉ đề xuất để Quốc hội thông qua Còn các thành viên trong Hội đồng chính sách thì do Thủ tướng bổ nhiệm với nhiệm kì hoạt động 5 năm Nhiệm kì của Thống đốc và các thành viên này có thể coi là ngắn khi so sánh với Mỹ (nhiệm kì Thống đốc lên tới 14 năm), và do đó có thể ảnh hưởng đến các quyết định chính sách Điểm nổi bật của Luật BOJ mới là Thủ tướng không có quyền sa thải Thống đốc và các thành viên trong Hội đồng chính sách nếu sự mâu thuẫn xảy ra liên quan đến quan điểm về CSTT, trừ trường hợp vi phạm pháp luật khác Điều này thể hiện sự cam kết mạnh mẽ của Chính phủ trong việc tăng tính độc lập của BOJ trong quan điểm điều hành CSTT.
Mặc dù BOJ có những điểm độc lập nói trên, tuy nhiên, người ta vẫn có quyền hoài nghi về “tính độc lập hoàn hảo” của BOJ, bởi vì trong Luật BOJ vẫn tồn tại một số điểm làm hạn chế tính độc lập của BOJ đó là: + BOJ vẫn trực thuộc Bộ Tài chính
+ BOJ vẫn phải duy trì mối quan hệ thường xuyên với Chính phủ, và
Bộ Tài chính trong việc trao đổi, chia sẻ quan điểm chính sách Phải báo cáo định kỳ, trách nhiệm giải trình kết quả điều hành CSTT cho Bộ Tài chính, Quốc hội.
+ Nhiệm kỳ của Thống đốc ngắn (chỉ có 5 năm)
+ BOJ phải chịu áp lực tài trợ ngân sách thâm hụt ngắn hạn thông qua các khoản tín dụng không thế chấp cho Chính phủ.
SỰ KHÁC NHAU VỀ MÔ HÌNH NHTW NHẬT BẢN SO VỚI NHTW VIỆT NAM VÀ BÀI HỌC PHÁT TRIỂN ĐỐI VỚI NHTW VIỆT NAM
I Giới thiệu về NHTW Việt Nam
1 Vị trí pháp lí của Ngân hàng nhà nước Việt Nam Để xác định rõ hơn địa vị pháp lí của Ngân hàng nhà nước Việt Nam trong bộ máy của Chính phủ, Điều 2 Luật Ngân hàng nhà nước Việt Nam năm
2010 quy định: Ngân hàng nhà nước Việt Nam là cơ quan ngang bộ của Chính phủ, là Ngân hàng trung ương của nước Cộng hoà xã hội chủ nghĩa Việt Nam.
Như vậy, theo quy định này, Ngân hàng nhà nước vừa có vị trí là một bộ trong cơ cấu tổ chức của Chính phủ, vừa có vị trí là ngân hàng trung ương. Với vị trí pháp lí là cơ quan ngang bộ của Chính phủ, theo quy định của Hiến pháp năm 2013, Luật tổ chức Chính phủ, Luật Ngân hàng nhà nước Việt Nam, Ngân hàng nhà nước là cơ quan ngang bộ có chức năng quản lí nhà nước về tiền tệ và ngân hàng.
Với vị trí pháp lí của ngân hàng trung ương, Ngân hàng nhà nước là ngân hàng phát hành tiền, ngân hàng của các tổ chức tín dụng và ngân hàng làm dịch vụ tiền tệ cho Chính phủ.
2 Mô hình tổ chức của NHNN Việt Nam
3 Chức năng của Ngân hàng Nhà nước:
– Với tư cách là cơ quan của Chính phủ, ngân hàng nhà nước có chức năng quản lý nhà nước về tiền tệ và hoạt động ngân hàng Tuy nhiên, khác với các Bộ khác thì
+ Quản lý nhà nước không chỉ bằng các biện pháp hành chính mà chủ yếu bằng các biện pháp kinh tế thông qua hoạt động của mình
+ Ngân hàng nhà nước đem về cho ngân sách nhà nước nguồn thu.
– Với tư cách là ngân hàng trung ương, ngân hàng trung ương còn có các chức năng sau:
+ Là ngân hàng duy nhất phát hành tiền của Việt Nam
+ Là ngân hàng của tổ chức tín dụng thể hiện mở tài khoản nhận tiền gửi cho vay, thực hiện các giao dịch thanh toán cho các tổ chức tín dụng hoặc cho hệ thống kho bạc.
+ Làm đại lý cho kho bạc trong việc bán, trả gốc và lãi cho trái phiếu Chính Phủ.
– Mọi hệ thống ngân hàng đều hướng vào thực hiện 3 mục tiêu sau:
+ Ổn định tiền tệ (ổn định giá cả, tỷ giá hối đoái của Việt Nam đồng hay ổn định sức mua đối nội, đối ngoại )
+ Bảo đảm an toàn cho hệ thống ngân hàng
+ Thúc đấy kinh tế tăng trưởng
– Các mục tiêu có mối quan hệ mật thiết với nhau, vừa hỗ trợ thúc đấy nhau, vừa loại trừ nhau Vì vậy, khi điều hành nếu cần giải quyết một mục tiêu thì cẩn phải tính đến hệ quả và tác động của nó đối với mục tiêu khác.
II Sự khác biệt về mô hình tổ chức: Tính độc lập với chính phủ
1 Về tính độc lập trong vị trí pháp lý:
- Trên thế giới hiện nay đang tồn tại các mô hình NHTW: NHTW trực thuộc Quốc hội (không phải là thành viên Chính phủ); NHTW trực thuộc và là thành viên của Chính phủ và có cả mô hình NHTW nằm trong Bộ Tài chính. Các mô hình này phản ánh mức độ độc lập của NHTW đối với cơ quan hành pháp trong việc điều tiết tiền tệ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) sử dụng mô hình ngân hàng trung ương trực thuộc Bộ Tài chính - mô hình ít phổ biến nhất, khác với ngân hàng nhà nước Việt Nam khi ngân hàng nhà nước Việt Nam trực thuộc Chính phủ Nguyên nhân dẫn đến sự khác nhau này là do Nhật Bản và Việt Nam có kiểu nhà nước khác nhau: Nhật Bản vận hành dưới chế độ Chủ nghĩa tư bản còn Việt Nam là nhà nước Chủ nghĩa xã hội Có thể thấy việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản trực thuộc Bộ Tài chính mang lại sự độc lập hơn so với NHNN Việt Nam vì nó không chịu sự chi phối của Chính phủ trong việc đưa ra các chính sách tiền tệ Trong khi đó, NHNN Việt Nam cần có sự xem xét và phê duyệt của Chính phủ Đồng thời điều này làm giảm tính linh hoạt của NHNN Việt Nam trong việc điều hành thực hiện chính sách tiền tệ quốc gia, thậm chí đôi khi gây ra sự chậm trễ trong phản ứng chính sách trước các diễn biến khó lường trên thị trường tài chính - tiền tệ ảnh hưởng đến sự ổn định của đồng tiền Vì vậy, đóng vai trò là NHTW thì NHNN Việt Nam cần phải có sự độc lập tương đối đối với Chính phủ (điều này cần quy định cụ thể trong Luật NHNN sửa đổi)
2 Tính độc lập trong mục tiêu hoạt động: