tiểu luận thị trường và các định chế tài chính chủ đề đầu tư chứng khoán với 500 triệu

Lãi cơ bản trên cổ phiếu đạt4.119 đồng, tăng 12,3% so với cùng kỳ năm 2019.+ Đây là kết quả của việc FPT nhanh chóng thích nghi với những bất ổn của nền kinh tế,chuyển đổi mọi hoạt động

ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNGTRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ

THỊ TRƯỜNG VÀ CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNHChủ đề:

ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN VỚI 500 TRIỆU

1 Ngô Thị Đông Phương 46k21.22 Nguyễn Thị Phượng 46k21.23 Võ Thị Diệu Linh 46k20.2

4 Nguyễn Phan Quỳnh Nguyên 46k21.25 Nguyễn Thị Thu Sang 46k21.2 6 Kiều Thị Lệ Hoa 46k21.2

Đà Nẵng, ngày 10 tháng 11 năm 2022

ĐÁNH GIÁ CÁC THÀNH VIÊN

Ngô Thị Đông Phương 100%Nguyễn Thị Phượng 100%Võ Thị Diệu Linh 100%Nguyễn Phan Quỳnh Nguyên 100%Nguyễn Thị Thu Sang 100%Kiều Thị Lệ Hoa 100%

MỤC LỤC

I.GIỚI THIỆU: 4

II.CÁC MÃ CHỨNG KHOÁN 4

1.Mã FPT - Công ty Cổ phần Chứng khoán FPT 4

1.1.Giới thiệu công ty 4

1.2 Báo cáo tài chính 5

1.3 Sức khỏe tài chính 6

1.3.1 Cơ cấu tài sản, nguồn vốn 6

1.3.2 Khả năng sinh lời 8

1.3.3 Khả năng thanh toán 9

2 Mã VEA - Tổng Công Ty Máy Động Lực Và Máy Nông Nghiệp Việt Nam - CTCP 12

2.1 Giới thiệu công ty: 12

2.2 Chia cổ tức tiền mặt hằng năm: 13

2.3 Lợi Nhuận ổn định: 14

2.4Nguồn tiền mặt dồi dào, hưởng lợi từ môi trường lãi suất đang tăng 16

2.5 Hưởng lợi từ việc chính phủ kiểm soát được dịch COVID-19 và hưởng lợi từ sự bổ trợ của chính phủ: 16

2.6 Kỳ vọng dài hạn từ việc chuyển sàn: 18

2.7 Sức Khỏe Tài Chính: 19

2.7.1 Tỉ lệ nợ vay trên tổng tài sản (D/E) 19

2.7.2 Tỷ số thanh toán hiện hành: 19

2.7.3 Chỉ số thanh toán nhanh: 20

II.CÁC MÃ CHỨNG KHOÁN

1 Mã FPT - Công ty Cổ phần Chứng khoán FPT

 Mã chứng khoán: FPT Mã ISIN: VN000000FPT1

 Loại chứng khoán: Cổ phiếu phổ thông Ngày niêm yết: 13/12/2006.

 Nơi niêm yết: HSX.

 Giấy chứng nhận ĐKCK: Số 51/2006/GCNCP-VSD do VSD cấp lần đầungày 28/11/2006, Số: 51/2006/GCNCP-VSD-34 cấp thay đổi lần thứ 34 ngày06/07/2022

 Tổng số chứng khoán đăng ký: 1.097.026.572 cổ phiếu Tổng giá trị chứng khoán đăng ký: 10.970.265.720.000 đồng

1.1.Giới thiệu công ty

Năm thành lập: 13/09/1988.Vốn điều lệ: 9075.5 tỷ.Số lượng nhân sự: 28.718.

your phone? Save to

read later on yourcomputer

Save to a Studylist

Ngành: Công nghệ Phần mềm và dịch vụ điện toán.

Công ty kiếm tiền từ nguồn: bán lẻ các sản phẩm kỹ thuật số di động bao gồmđiện thoại di động, máy tính bảng, laptop, phụ kiện và dịch vụ công nghệ…

1.2 Báo cáo tài chính

- Năm 2018 của FPT

+ Kết thúc năm 2018, doanh thu và lợi nhuận trước thuế (LNTT) của FPT lần lượt đạt23,214 tỷ đồng và 3.852 tỷ đồng, tương đương 106% và 111% kế hoạch cả năm, tăng17% và 30% so với cùng kỳ.

+ Lợi nhuận sau thuế và lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ lần lượt là 3.228 tỷđồng và 2.615 tỷ đồng, tăng 30% và 35% nếu so sánh tương đương, giảm 8% và 11% sovới số thực tế cùng kỳ Lãi cơ bản trên cổ phiếu (EPS) đạt 3.897 đồng, tăng 35% nếu sosánh tương đương, giảm 13% so với số thực tế cùng kỳ Bên cạnh đó, tỷ suất lợi nhuậnđạt 16,6% gấp 1,7 lần so với cùng kỳ.

-Năm 2019 của FPT:

+ Kết thúc năm 2019, doanh thu FPT đạt 27.717 tỷ đồng, tăng 19,4% so với cùng kỳ,vượt 4% kế hoạch năm Lợi nhuận trước thuế (LNTT) của FPT đạt 4.665 tỷ đồng, tăng20,9% so với cùng kỳ, vượt 5% kế hoạch năm

+ Lợi nhuận sau thuế và lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ lần lượt đạt 3.921 tỷđồng và 3.135 tỷ đồng, tăng 20%và 19,7% so với cùng kỳ năm 2018 Lãi cơ bản trên cổphiếu (EPS đạt 4.220 đồng, tăng 195 Bên cạnh đó, tỷ suất lợi nhuận tiếp tục được cảithiện, đạt 16,8%( năm 2018 đạt 16,6%)

-Năm 2020 của FPT

+ Năm 2020, doanh thu và lợi nhuận trước thuế (LNTT) của FPT đạt lần lượt 29.830 tỷđồng và 5.261 tỷ đồng, tăng 7,6% và 12,8% so với cùng kỳ Lãi cơ bản trên cổ phiếu đạt4.119 đồng, tăng 12,3% so với cùng kỳ năm 2019.

+ Đây là kết quả của việc FPT nhanh chóng thích nghi với những bất ổn của nền kinh tế,chuyển đổi mọi hoạt động từ “Thời bình sang thời chiến”, đề cao việc bảo toàn sức khỏetài chính doanh nghiệp, đảm bảo dòng tiền bất ổn, cắt giảm hoạt động không mang lạidoanh thu hay hiệu quả trong ngắn hạn và đặc biệt tập trung đầu tư cho công nghệ lõi.Đặc biệt, FPT đã tập trung tìm kiếm và nắm bắt các cơ hội mới, linh hoạt, sáng tạo trongphương thức làm việc, tương tác với đối tác, khách hàng, đẩy mạnh cung cấp các giảipháp dịch vụ, nền tảng chuyển đổi số giúp khách hàng toàn cầu gia tăng năng suất, tiếtkiệm chi phí, vượt qua khủng hoảng và bứt phá trong bối cảnh bình thường mới.

-Năm 2021 của FPT:

+ Thích ứng linh hoạt với bình thường mới, Năm 2021, doanh thu và lợi nhuận trước thuếcủa FPT đạt lần lượt 35.657 tỷ đồng và 6.335 tỷ đồng, tăng 19,5% và 20,4% so với cùngkỳ Lãi cơ bản trên cổ phiếu đạt 4.346 đồng, tăng 21,4% so với cùng kỳ theo đó, tậpđoàn đã hoàn thành 103% kế hoạch doanh thu và 102% kế hoạch lợi nhuận trước thuế cảnăm

+ Đây là kết quả của việc FPT tập trung thực hiện chiến lược chuyển đổi số nội bộ trêntất cả các khía cạnh từ quản trị nhân sự, tài chính, kinh doanh đến tự động hóa, số hóa cácquy trình, nghiệp vụ, tương tác với khách hàng…., giúp Tập đoàn chủ động, linh hoạtứng phó kịp thời trước những diễn biến phức tạp và khó khăn dự đoán của covid-19.

1.3 Sức khỏe tài chính

1.3.1 Cơ cấu tài sản, nguồn vốn

Vào ngày 31/12/2021, tổng tài sản của FPT đạt 53.698 tỷ đồng, tăng 28,7% sovới cùng kỳ Trong đó tài sản ngắn hạn đạt 35.118 tỷ đồng chiếm 65,4% tổng tàisản Tiền và các khoản tương đương tiền đạt 5.418 tỷ đồng, tăng trưởng 15,6% sovới cùng kỳ Đầu tư tài chính ngắn hạn đến 31/12/2021 đạt mức 20.730 tỷ đồngtăng 8.294 tỷ đồng tương ứng với mức tăng 66,7% so với cùng kỳ năm 2020.Đây chủ yếu là các khoản tiền gửi ngân hàng kì hạn gốc trên 3 tháng và thời hạncòn lại không quá 12 tháng

Tài sản dài hạn của FPT đạt 18.579 tỷ đồng tăng 15,24% so với cùng kỳ năm2020 trong đó tài sản cố định là 10.398 tỷ đồng chủ yếu là nhà cửa và máy mócthiết bị phù hợp với hoạt động kinh doanh của công ty.

Nguồn FPT, YSVN tổng hợp

Cơ cấu nguồn vốn của khách hàng chiếm tỷ trọng cao bởi nợ phải trả, trong đóvay và nợ thuê tài chính ngắn hạn tại thời điểm 31/12/2021 là 17.799 tỷ đồngtăng 47,56% so với cùng kỳ năm 2020 Đây là các khoản vay không tài sản bảođảm từ các ngân hàng thương mại (15.861 tỷ đồng) và bên liên quan (1.520 tỷđồng) để bổ sung vốn lưu động cho hoạt động kinh doanh của công ty

1.3.2 Khả năng sinh lời

Nguồn: FPT, YSVN tổng hợp

Nhờ các nỗ lực phát triển sản phẩm, dịch vụ mới với giá trị cao cũng như đẩymạnh chuyển đổi số giúp tối ưu chi phí vận hành, tỷ suất lợi nhuận của FPT tiếptục cải thiện Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) tiếp tục tăng và đạt mức24,97% vào cuối năm 2021, trong khi đó tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA)giảm nhẹ do nợ vay tăng Điều này cho thấy khả năng sinh lời trên một đồng vốncủa các cổ đông thường là cao với tất cả các năm đều trên 20% Tỷ suất sinh lờitrên tổng tài sản (ROA) giảm nhẹ trong giai đoạn 2019 - 2021 tuy nhiên vẫn ởmức xung quanh 10% do đó có thể kết luận công ty vẫn có lợi nhuận với lượngđầu tư ít

1.3.3 Khả năng thanh toán

Nguồn FPT, YSVN tổng hợp

Hệ số thanh toán hiện hành cải thiện từ 1,15 lần năm 2020 lên 1,18 lần trong năm2021 Bên cạnh đó, hệ số thanh toán nhanh tăng lên từ 1,09 lần lên 1,13 lần Vớicác hệ số đều nằm ở mức an toàn, trên 1,0 và lượng tiền, các khoản tương đươngtiền và tiền gửi có kỳ hạn đều ở mức cao, cho thấy rủi ro về khả năng thanh toáncủa FPT rất thấp

1.4 Phân tích kỹ thuật

Dài hạn, xu hướng tăng từ đầu năm 2022, đỉnh điểm là vào tháng 4 và giữa tháng6 vẫn tiếp diễn vững vàng, FPT cũng là một trong các cổ phiếu duy trì xu hướngtăng ổn định hơn so với mặt bằng chung của thị trường Trung hạn, FPT diễn biếnvới biên độ dao động giá hẹp dần từ đầu năm 2022 đến nay cho thấy FPT đangtrong giai đoạn tích lũy tạo nền cho xu hướng tiếp theo

Nhịp giảm từ tháng 55/2022 đã có dấu hiệu phản ứng tích cực khi chạm vùng hỗtrợ quan trọng 86.000 – 88.000 đồng/ cp Vùng giá này là hợp lưu của đường xuhướng tăng giá, vùng hỗ trợ trung hạn và đường trung bình EMA 200 ngày Trongtrường hợp vùng hỗ trợ này không bị phá vỡ trong những phiên sắp tới, giá FPTđược kỳ sẽ có phản ứng tích cực để trở về với đà tăng trước đó, mục tiêu tiến đếnngưỡng kháng cự 94.000 đồng/cp và xa hơn nữa tại vùng 94.000 – 96.000đồng/cp

Với các tín hiệu kỹ thuật hiện tại, các nhà đầu tư được khuyến nghị tham gia tíchlũy cổ phiếu FPT khi giá giảm về vùng hỗ trợ 74.000 – 7676.000 Ngưỡng chốt lờingắn hạn tại 90.000 đồng/cp và trung hạn tại 72.000 – 74.000 đồng/cp Cắt lỗ khigiá FPT giảm mạnh, đóng cửa dưới ngưỡng 71.000 đồng/cp.

1.5 Tiềm năng của cổ phiếu FPT trong tương lai:1.5.1 Kỳ vọng tăng trưởng mạnh mẽ:

Bất chấp suy thoái kinh tế toàn cầu, các doanh nghiệp vẫn tiếp tục chi trả cho cácdịch vụ và phần mềm CNTT để tăng cường áp dụng các giải pháp số nhằm địnhlại doanh thu, bổ sung các sản phẩm và dịch vụ mới, cải thiện hiệu quả hoạt độngvà giảm chi phí hoạt động Tin rằng làn sóng chuyển đổi số sẽ tiếp diễn trong vong3-4 năm tới trong bối cảnh nền kinh tế còn nhiều bất ổn Nhu cầu dịch vụ và phầnmềm CNTT sẽ tiếp tục tăng trưởng và FPT có vị thế tốt để hưởng lợi Lợi ích màFPT có thể tận dụng được sẽ phụ thuộc rất lớn vào việc mở rộng năng lực triểnkhai.

1.5.2 Độ nhạy lợi nhuận đối với biến động tỷ giá:

 Đối với doanh thu, khoảng 23% doanh thu của FPT bằng đồng USD, 18%bằng đồng JPY và 3% bằng ngoại tệ khác (chủ yếu là EUR), trong khi 90%chi phí là VND.

 Đối với dư nợ, dư nợ của FPT tương đương 6 tháng doanh thu, chủ yếu làdư nợ ngắn hạn: bao gồm 32% bằng đồng USD và 19% bằng đồng JPY, tấtcả đều phòng ngừa rủi ro.

=> USD là một đồng tiền mạnh và thường tăng giá so với các đồng tiền khác trongdài hạn, nhận thấy tỷ trọng sử dụng USD trong hoạt động của FPT đủ lớn để bùdắp cho các ngoại tệ khác Theo đó, rủi ro tỷ giá của FPT là hạn chế.

Bảng phân tích độ nhạy của giá mục tiêu đối với các giả định chính của FPT

1.5.3 Bối cảnh định giá:

 Giá cổ phiếu FPT đã giảm 10% so với tháng trước, nhưng tốt hơn 5% so với thịtrường Trong khi đó, giá cổ phiếu FPT giữ giá tốt hơn 30% so với thị trườngtrong 12 tháng qua Hiện nay, định giá FPT rất hấp dẫn dựa trên các chỉ số P/Edự phòng 2022 và 2023 lần lượt là 14,4 lần và 11,9 lần Tương đương P/E trượtdự phòng 1 năm là 12,3% lần, thấp hơn 0,3 lần độ lệch chuẩn so với mức bìnhquân trong quá khứ 13,2 lần (tính từ 01/2020).

 Triển vọng lợi nhuận FPT vẫn rất tốt trong bối cảnh kinh tế toàn cầu bất ổn dodịch bệnh FPT sẽ hưởng lợi trong “kỷ nguyên số mới” Do đó, tin tưởng rằngnhu cầu dịch vụ của FPT sẽ cho thấy tính cấu trúc và bền vững trong dài hạn.Chúng tôi tin rằng cổ phiếu FPT xứng đáng được nâng định giá.

1.6 Đầu tư:

Với những tiềm năng tăng trưởng trong tương lai, cổ phiếu FPT phù hợp để đầu tưtrong dài hạn Giá cổ phiếu của FPT hiện nay đang rơi vào khoản 69.300 đồng (tính đến 15h00 ngày 16/11/2022), chúng ta có thể đầu tư tích sản vào cổ phiếu FPT với khối lượng 4330 cổ phiếu, tổng hết 300.069.000 trong tổng số 500 triệu

2 Mã VEA - Tổng Công Ty Máy Động Lực Và Máy Nông Nghiệp Việt Nam - CTCP

 Tên tổ chức phát hành: Tổng công ty Máy động lực và Máy nông nghiệp Việt Nam- CTCP

 Tên chứng khoán: Cổ phiếu Tổng công ty Máy động lực và Máy nông nghiệp ViệtNam - CTCP

 Mã chứng khoán: VEA Mã ISIN:VN000000VEA2 Mệnh giá:10.000 đồng Sàn giao dịch: UpCOM

 Loại chứng kh oán: Cổ phiếu phổ thông Ngày đăng ký cuối cùng:16/07/2021

 Lý do mục đích: Chi trả cổ tức năm 2020 bằng tiền

2.1 Giới thiệu công ty:

Tổng công ty Máy động lực và Máy nông nghiệp (VEAM) được thành lập ngày12/5/1990, trực thuộc Bộ Công Thương Công ty mẹ VEAM hiện đầu tư vốn tại 25đơn vị bao gồm các đơn vị trực thuộc (chi nhánh), công ty con và công ty liên kết.Ngành nghề kinh doanh chính: sản xuất lắp ráp và kinh doanh ô tô, đúc chi tiết chếtạo máy, thương mại Đầu tư tài chính dài hạn tại các doanh nghiệp trong các lĩnh vực:động cơ và máy nông nghiệp; công nghiệp hỗ trợ; ô tô, xe máy

Tên công ty: Tổng Công ty Máy động lực và Máy nông nghiệp Việt Nam – CTCPNgày thành lập: 12/05/1990

Mã chứng khoán: VEA

Nhóm ngành: Vật tư nông nghiệp tổng hợpVốn điều lệ: 1,328,800,000,000 đồngKL CP đang niêm yết: 1,328,800,000 cpKL CP đang lưu hành: 1,328,800,000 cp

2.2 Chia cổ tức tiền mặt hằng năm:

Ngày 31/10, Tổng công ty Máy động lực và Máy nông nghiệp Việt Nam – CTCP(VEAM – mã VEA) chốt danh sách cổ đông trả cổ tức năm 2021 bằng tiền với tỷ lệ44,937%, tương ứng cổ đông sở hữu 1 cổ phiếu sẽ được nhận 4.493,7 đồng.

Với gần 1,33 tỷ cổ phiếu đang lưu hành, VEAM dự chi hơn 5.971 tỷ đồng cho đợt cổtức lần này Trong đó, cổ đông lớn nhất là Bộ Công thương sẽ nhận về khoảng 5.283 tỷđồng nhờ sở hữu 88,47% vốn Thời gian thanh toán cổ tức dự kiến từ ngày 30/11/2022.VEAM là một trong những doanh nghiệp nổi tiếng với truyền thống chi trả cổ tức caohàng năm Hai năm 2019 và 2020, doanh nghiệp này đều chia cổ tức bằng tiền với tỷlệ trên 50% Và năm 2021 công ty trả cổ tức đến 3 lần Thói quen này có được nhờhoạt động kinh doanh có lãi hàng quý giúp VEAM có của để dành khổng lồ Tính đếncuối năm 2021, doanh nghiệp đã tích lũy được đến 10.185 tỷ đồng lợi nhuận sau thuếchưa phân phối.

2.3 Lợi Nhuận ổn định:

VEA là một doanh nghiệp nhà nước chuyên sản xuất máy móc nông nghiệp Tuynhiên, phần lớn lợi nhuận đến từ các công ty liên kết dẫn đầu trong lĩnh vực sản xuấtxe máy và ôtô tại Việt Nam, bao gồm Honda Việt Nam, Toyota Việt Nam và Ford ViệtNam Đây là những doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực sản xuất ô tô, xe máy vàđang chiếm lĩnh thị phần hàng đầu tại Việt Nam Tình hình kinh doanh của những liêndoanh này tăng trưởng rất tốt trong những năm gần đây, qua đó mang lại nguồn lợinhuận lớn cho VEAM.

Tổng Công ty máy động lực và máy nông nghiệp Việt Nam – VEAM (Mã chứngkhoán: VEA) công bố báo cáo tài chính hợp nhất quý 3/2022 với doanh thu thuần1.232 tỷ đồng, tăng 55% và lợi nhuận sau thuế 1.919 tỷ đồng, gấp gần 2,6 lần con sốcùng kỳ năm trước Lãi ròng quý 3 đạt 1.899 tỷ đồng.

Lợi nhuận của VEAM chủ yếu đến từ công ty liên doanh, liên kết khi đem về 1.726 tỷđồng, gấp gần 3 lần so với cùng kỳ năm trước VEAM hiện nắm giữ 30% cổ phầnHonda Việt Nam, 20% cổ phần Toyota Việt Nam, 25% cổ phần Ford Việt Nam, đây lànhững liên doanh "đẻ trứng vàng" cho VEAM và gần như toàn bộ lợi nhuận đến từ cáccông ty liên doanh, liên kết này Có thể thấy sự phục hồi trong tiêu thụ xe sau đại dịch,cộng thêm nền so sánh thấp của cùng kỳ năm ngoái do giãn cách xã hội làm giảm nhucầu đã giúp lợi nhuận tăng trưởng mạnh.

2.4 Nguồn tiền mặt dồi dào, hưởng lợi từ môi trường lãi suất đang tăng.

Doanh thu tài chính (chủ yếu lãi tiền gửi) của VEAM trong kỳ đạt 226 tỷ đồng, tăng36% so với cùng kỳ năm trước Tính tới cuối quý 3/2022, VEAM có tổng cộng 17.690tỷ đồng tiền và đầu tư nắm giữ tới ngày đáo hạn, cụ thể là 2.760 tỷ đồng tiền và cáckhoản tương đương, tăng hơn 2.480 tỷ so với đầu năm; cộng thêm gần 14.930 tỷ đồngtiền gửi có kỳ hạn tại ngân hàng và trái phiếu, tăng hơn 3.100 tỷ đồng so với đầu năm Với vị thế dồi dào tiền mặt, VEA sẽ ngày càng được hưởng lợi từ môi trường lãi suấttăng.

2.5 Hưởng lợi từ việc chính phủ kiểm soát được dịch COVID-19 và hưởng lợi từ sự bổ trợ của chính phủ:

Sau 2 năm 2020 và 2021 kết quả kinh doanh sụt giảm trong môi trường kinh doanh gặpnhiều khó khăn chủ yếu do ảnh hưởng của dịch bệnh Bước sang năm 2022, triển vọngtăng trưởng lợi nhuận của VEA được đánh giá khả quan với nhiều động lực hỗ trợ VEAlà một doanh nghiệp được hưởng lợi nhờ việc chính phủ kiểm soát được COVID-19 vàhợp tác hoạt động kinh tế mở cửa trở lại Thực tế cuối quý III/2021, sau khi đợt giãn cáchxã hội kết thúc thì thị trường ôtô Việt Nam đã tăng trở lại rất là nhanh với ở việc tiêu thụô tô liên tục tăng qua các tháng

Trong những năm tới, triển vọng thị trường xe máy và ô tô trong nước vẫn được đánh giálà khả quan khi tăng trưởng kinh tế duy trì ổn định song song với mức thu nhập ngàycàng cao trong dân cư Đây sẽ là nền tảng quan trọng cho các công ty sản xuất xe có độngcơ như Honda và Toyota hay Ford duy trì kết quả kinh doanh tích cực, từ đó tác động khảquan tới lợi nhuận của VEAM trong tương lai gần.