bài tiểu luận phân tích tài chính doanh nghiệp tổng công ty sông đà

Tổng công ty luôn hướng đến việc trở thành một trong những tập đoàn hàng đầu trong các lĩnh vực xây dựng, đầu tư và phát triển hạ tầng, quản lý tài sản và dịch vụ tài chính.Sứ mệnh: Sứ m

QUÁT VỀ TỔNG CÔNG TY SÔNG ĐÀ

Giới thiệu chung

- Tên đầy đủ: Tổng Công ty sông Đà – CTCP

- Tên giao dịch quốc tế: SONG DA CORPORATION – JSC

- Địa chỉ: Nhà G10, số 493 Nguyễn Trãi, phường Thanh Xuân Nam, quận Thanh Nam, thành phố Hà Nội

Tầm nhìn và sứ mệnh

Tầm nhìn: Tổng công ty Sông Đà tạo một tầm nhìn dài hạn về sự phát triển bền vững và đóng góp tích cực cho sự phát triển kinh tế - xã hội của Việt Nam Tổng công ty luôn hướng đến việc trở thành một trong những tập đoàn hàng đầu trong các lĩnh vực xây dựng, đầu tư và phát triển hạ tầng, quản lý tài sản và dịch vụ tài chính.

Sứ mệnh: Sứ mệnh của Tổng công ty Sông Đà là xây dựng và cung cấp các giải pháp toàn diện và chất lượng cao trong các lĩnh vực xây dựng, đầu tư và phát triển hạ tầng, đồng thời tạo ra giá trị bền vững cho cộng đồng và xã hội Tổng công ty luôn cam kết đáp ứng nhu cầu của khách hàng, tạo ra môi trường làm việc tích cực cho nhân viên và góp phần vào sự phát triển của quốc gia.

Giá trị cốt lõi của Tổng công ty Sông Đà:

- Chất lượng: Tổng công ty Sông Đà cam kết mang đến chất lượng tốt nhất trong tất cả các dự án và sản phẩm của mình Doanh nghiệp đảm bảo các tiêu chuẩn cao về thiết kế, xây dựng và vận hành nhằm đáp ứng nhu cầu của các khách hàng và đảm bảo an toàn và bền vững cho môi trường.

- Sáng tạo và đổi mới: Tổng công ty Sông Đà luôn khát khao đổi mới và áp dụng các công nghệ tiên tiến nhằm nâng cao hiệu suất của các dự án và quá trình sản xuất Tập trung vào nghiên cứu và phát triển để đưa ra các giải pháp sáng tạo và hiệu quả.

- Tôn trọng và hỗ trợ nhân viên: Tổng công ty Sông Đà coi trọng vai trò của nhân viên và cam kết tạo môi trường làm việc tôn trọng và hỗ trợ nhưng đồng thời thách thức và phát triển Doanh nghiệp đề cao công bằng, đa dạng hóa và xây dựng các chính sách nhân sự và các chương trình đào tạo để phát triển tối đa tiềm năng của nhân viên.

- Bền vững và trách nhiệm xã hội: Tổng công ty Sông Đà cam kết thực hiện các hoạt động theo cách có trách nhiệm xã hội và bảo vệ môi trường Doanh nghiệp chú trọng đến việc bảo vệ, phục hồi và quản lý tài nguyên tự nhiên và đóng góp tích cực vào sự phát triển bền vững của cộng đồng và xã hội.

Những giá trị này đóng vai trò quan trọng trong định hình hướng đi và tư duy kinh doanh của Tổng công ty Sông Đà, đảm bảo sự phát triển bền vững và trở thành một đơn vị hàng đầu trong lĩnh vực xây dựng và sản xuất điện.

Quá trình hình thành và phát triển

Tổng công ty sông Đà là doanh nghiệp Nhà nước trực thuộc Bộ Xây dựng được thành lập ngày 01/06/1961 với tên gọi ban đầu là Ban chỉ huy Công trường Thủy điện Thác Bà, sau đổi thành Công ty Xây dựng Thủy điện Thác Bà với nhiệm vụ chính của đơn vị lúc đó là xây dựng công trình thủy điện đầu tiên tại Việt Nam – Nhà máy Thủy điện Thác Bà có công suất 110MW.

Từ năm 1979 – 1994, Tổng công ty Sông Đà tham gia xây dựng công trình Nhà máy Thủy điện Hòa Bình công suất 1920MW.

Ngày 15/11/1995, theo Quyết định số 966/BXD-TCCB của Bộ trưởng Bộ xây dựng, Tổng công ty Sông Đà được thành lập lại theo mô hình Tổng công ty 90 với tên gọi là Tổng công ty Xây dựng Sông Đà.

Ngày 11/03/2002, theo Quyết định số 285/QĐ-Bộ xây dựng của Bộ trưởng Bộ xây dựng, Tổng công ty Xây dựng Sông Đà đã được đổi tên thành Tổng công ty Sông Đà.

Lịch sử phát triển của Tổng công ty Sông Đà gắn liền với các công trình thủy điện, công nghiệp và giao thông trọng điểm của đất nước mà Tổng công ty đã và đang thi công. Đó là các nhà máy thủy điện Thác Bà (110MW), Hòa Bình (1920MW), Trị An (400MW),…; Đường dây 500KV Bắc – Nam; Nhà máy giấy Bãi Bằng; Đường cao tốc Láng – Hòa Lạc, Quốc lộ 1A,…

Từ năm 2000, Tổ hợp công ty mẹ - Tổng công ty Sông Đà và các công ty con, công ty liên kết đã nghiên cứu triển khai đầu tư 1 số các nhà máy thủy điện với quy mô vừa và nhỏ, các khu đô thị và công nghiệp như:

- Các nhà máy thủy điện: Ry Ninh II, Nà Lơi, Cần Đơn, Nậm Mu, Sê San 3A,…

- Khu đô thị mới Mỹ Đình – Mễ Trì Đến nay, các nhà máy thủy điện như Ry Ninh II, Nà Lơi, Thác Trắng, Nậm Mu, Cần Đơn đã đi vào hoạt động góp phần tăng đáng kể tỷ trọng giá trị sản xuất công nghiệp của Tổng công ty Sông Đà.

Ngày 08/07/2016, Bộ trưởng Bộ Xây dựng ban hành Quyết định số 699/QĐ-BXD về giá trị doanh nghiệp để cổ phần hóa Công ty mẹ - Tổng công ty Sông Đà Theo đó, giá trị thực tế doanh nghiệp của Công ty mẹ - Tổng công ty Sông Đà tại thời điểm 0 giờ ngày 01/01/2015 để cổ phần hóa là 18.502.543.348.877 VND Ban chỉ đạo cổ phần hóa Công ty mẹ - Tổng công ty Sông Đà đã thống nhất thông qua phương án cổ phần hóa Công ty mẹ - Tổng công ty Sông Đà để trình Thủ tướng Chính phủ Phương án đã được Thủ tướng Chính phủ phê duyệt tại Quyết định số 824/QĐ-TTg ngày 07/06/2017. Ngày 26/3/2018, Đại hội đồng cổ đông Tổng công ty Sông Đà lần thứ nhất thành công Tổng công ty chính thức chuyển đổi từ mô hình Doanh nghiệp Nhà nước sang mô hình Công ty cổ phần với tên gọi “Tổng công ty Sông Đà – CTCP”.

Tổng công ty được Sở Kế hoạch và Đầu tư Thành phố Hà Nội cấp Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp Công ty cổ phần vào ngày 06/04/2018 với mã số doạnh nghiệp

0100105870 và thay đổi lần thứ 7 ngày 22/07/2020.

Ngày 01/09/2020, Thủ tướng Chính phủ thay đổi quyền đại diện chủ sở hữu vốn nhà nước đầu tư tại Tổng công ty Sông Đà – CTCP từ Bộ Xây dựng sang Tổng công ty Đầu tư và Kinh doanh vốn nhà nước (SCIC).

Trải qua hơn 60 năm xây dựng và phát triển, Tổng công ty Sông Đà đã trở thành một Tổng công ty hàng đầu Việt Nam trong lĩnh vực xây dựng các công trình thủy điện.

Từ một đơn vị chuyên về xây dựng thủy điện, Tổng công ty Sông Đà đã phát triển hoạt động trên khắp mọi miền của đất nước và trong các lĩnh vực sản xuất kinh doanh.

Ngành nghề kinh doanh

Căn cứ theo Giấy chứng nhận doanh nghiệp số 0100105870 do Sở Kế hoạch và Đầu tư Thành phố Hà Nội cấp, ngành nghề kinh doanh của Tổng công ty bao gồm:

- Lắp đặt máy móc và thiết bị công nghiệp: Chế tạo và lắp đặt các thiết bị, máy công nghiệp;

- Sản xuất vật liệu xây dựng từ đất sét: Sản xuất vật liệu xây dựng;

- Bán buôn vật liệu, thiết bị lắp đặt khác trong xây dựng: Kinh doanh vật tư thiết bị, vật liệu xây dựng;

- Kinh doanh bất động sản, quyền sử dụng đất thuộc chủ sở hữu, chủ sử dụng hoặc đi thuê;

- Đóng tàu và cấu kiện nối;

- Hoạt động kiến trúc và tư vấn kỹ thuật có liên quan;

- Vận tải hàng hóa được thủy nội địa;

- Vận tải hàng hóa bằng đường bộ;

- Cung ứng và quản lý nguồn lao động;

- Điều hành tour du lịch;

- Dịch vụ lưu trú ngắn ngày;

- Bán buôn chuyên doanh khác chưa được phân vào đâu: Khai thác và chế biến khoáng sản;

- Xây dựng công trình kỹ thuật dân dụng khác;

- Xây dựng nhà không để ở;

- Nghiên cứu và phát triển công nghệ trong lĩnh vực khoa học kỹ thuật và công nghệ;

- Nghiên cứu và phát triển công nghệ trong lĩnh vực khoa học tự nhiên;

- Sửa chữa và bảo dưỡng phương tiện vận tải (trừ ô tô, mô tô, xe máy và xe có động cơ khác);

- Truyền tải và phân phối điện.

Cơ cấu tổ chức

Hình 1.1 Sơ đồ tổ chức Tổng công ty Sông Đà – CTCP

Họ và tên Chức vụ Ông Trần Văn Tuấn Chủ tịch HĐQT Ông Trần Anh Đức Thành viên HĐQT Ông Đặng Quốc Bảo Thành viên HĐQT Ông Nguyễn Anh Tùng Thành viên HĐQT Ông Nguyễn Tiến Dũng Thành viên HĐQT

Bảng 1.1 Hội đồng quản trị

Họ và tên Chức vụ Ông Nguyễn Văn Thắng Trưởng Ban Kiểm soát Ông Tống Quang Vinh Kiểm soát viên Ông Hà Tuấn Linh Kiểm soát viên

Họ và tên Chức vụ Ông Trần Anh Đức Tổng giám đốc Ông Nguyễn Văn Sơn Phó Tổng giám đốc Ông Phạm Đức Thành Phó Tổng giám đốc Ông Nguyễn Văn Thự Phó Tổng giám đốc

Bảng 1.3 Ban Tổng giám đốc

1.5.4 Công ty con và liên kết

- Vốn điều lệ của công ty: 4.495.371.120.000 VND

- Khối lượng cổ phiếu đang niêm yết: 449.537.112 cổ phiếu

- Mệnh giá cổ phiếu: 10.000 VND/cổ phiếu

Tên công ty Hoạt động kinh doanh chính

CTCP Thủy điện Nậm Chiến Sản xuất điện TP 68.93

CTCP Thủy điện Cần Đơn Sản xuất điện TP 50.96

CTCP ĐT&PT điện Sê San

CTCP Sông Đà 3 Xây lắp 51

CTCP Sông Đà 5 Xây lắp 64.16

CTCP PCCC và ĐTXD Sông Đà

CTCP Tư vấn Sông Đà Dịch vụ tư vấn 51.01

CTCP TNHH MTV Hạ tầng

100 Các công ty liên kết

Tên công ty Hoạt động kinh doanh chính

CTCP Điện Việt Lào Sản xuất điện TP 35.11

CTCP Cơ khí – Lắp máy

CTCP BOT Quốc lộ 2 Thu phí đường bộ 28.65

CTCP Phát triển nhà Khánh

CTCP ĐTXD và Phát triển Đô thị Sông Đà Bất động sản 30

Công ty TNHH Tư vấn Xây dựng Sông Đà – Ucrin Dịch vụ tư vấn 50

Bảng 1.4 Các công ty con và công ty liên kết

TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY

Phân tích cơ cấu Tài sản – Nguồn vốn

2.1.1 Cơ cấu tài sản Đơn vị tính: VND

Hình 2.1 Cơ cấu tài sản Tổng Công ty Sông Đà – CTCP

10 quản lý chi phí và lợi thế đến từ quy mô và quy trình sản xuất của công ty Nhờ sự phục hồi của nền kinh tế, đã có nhiều công trình được tiếp nhận và ký kết Tổng công ty triển khai nhiều giải pháp cơ cấu tài chính (tập trung thu hồi công nợ, cổ tức và tái cấu trúc một số khoản đầu tư), bán một số khoản đầu tư, khai thác các công cụ tài chính để thu xếp dòng tiền thanh toán nợ, đặc biệt là xử lý khoản nợ trái phiếu từ năm

2017 có dư nợ gốc là 1.040 tỷ đồng Lợi nhuận của Sông Đà tăng trưởng mạnh trong năm qua một phần là nhờ các nhà máy thủy điện của Tổng công ty đều đạt và vượt kế hoạch sản lượng đề ra Đặc biệt, Tổng công ty đã thoái vốn thành công khoản đầu tư tại Công ty cổ phần Đầu tư phát triển đô thị và khu công nghiệp Sông Đà (Sudico) và Công ty cổ phần Thủy điện Sử Pán ở thời điểm hợp lý đã đem lại hiệu quả lớn, góp phần cải thiện đáng kể tình hình tài chính cho Tổng công ty.

2.3 Phân tích lưu chuyển tiền tệ

Báo cáo lưu chuyền tiền tệ cho biết chính xác tình hình chuyển tiền mặt thực tế tại một doanh nghiệp trong một khoảng thời gian, từ đó các nhà quản lý cũng như các đối tượng sử dụng thông tin sẽ thu thập được những thông tin cần thiết và có cái nhìn rõ ràng hơn về khoản mục tiền trên bảng cân đối kế toán nhờ vào báo cáo này. Kết quả của ba dòng lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính tạo nên lượng lưu chuyển tiền thuần trong kỳ Năm 2021 lưu chuyển tiền thuần trong kỳ là (86.437), năm 2022 là 93.835 tăng 208,56% so với năm 2021, năm 2023 lưu chuyển tiền thuần đã tăng lên 282,883 triệu đồng Để có cái nhìn chi tiết và cụ thể hơn về sự lưu chuyển tiền trong Công ty Cổ phần Sông Đà trong giai đoạn này, ta sẽ tìm hiểu cụ thể hơn về sự thay đổi và biến động của ba dòng tiền lưu chuyển thuần cấu thành nên dòng tiền chung của Công ty.

2.3.1 Lưu chuyển thuần từ hoạt động kinh doanh

Chỉ tiêu Năm 2020 Năm 2021 Năm

I Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh

2 Điều chỉnh cho các khoản

- Lãi, lỗ từ hoạt động đầu tư (3,708,823) 167,348 (206,884) 374,232 180.89 (3,876,171) (2,3

3 Lợi nhuân từ hoạt động kinh doanh trước thay đổi vốn lưu động

- Tăng, giảm các khoản phải thu 170,761 1,175,209 362,710 812,499 224.01 (1,004,448)

- Tăng, giảm hàng tồn kho (42,075) 350,544 320,645 29,899 9.32 (392,619)

- Tăng, giảm các khoản phải trả

(Không kể lãi vay phải trả, thuế

- Tăng, giảm chi phí trả trước 50,550 36,734 139,955 (103,221) (73.75) 13,816

- Tiền lãi vay phải trả (524,350) (1,162,034) (675) (1,161,359) (172,050.38) 637,684

- Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh 21,209 1,109 735 374 50.88 20,1 1

- Tiền chi khác từ hoạt động kinh doanh (48,146) (33,824) (43,929) 10,105 (23) (14,322)

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh 413,317 1,303,861 931,060 372,801 40.04 (890,544)

Bảng 2.2 Bảng báo cáo lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh tại Công ty Cổ phần Sông Đà giai đoạn 2020 - 2022

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động sản xuất kinh doanh phản ánh các dòng tiền vào và ra liên qua đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Đây được coi là bộ phận quan trọng nhất trong báo cáo lưu chuyển tiền tệ vì bộ phận này phản ánh khả năng tạo ra các dòng tiền tự hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty, đánh giá khả năng hoạt động của Công ty trong tương lai.

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh năm 2020 và năm 2021 đã tăng từ 931,060 triệu đồng đến 1,303,861 triệu đồng tương đương 40.04% Tuy trong 2 năm này các khoản phải trả của Công ty tăng thêm 528,396 triệu đồng hay từ 605,396 triệu đồng lên 1,134,299 Đồng thời tiền lãi vay phải trả cũng tăng 172,050.38% tức từ

675 triệu đồng lên 1,162,034 triệu đồng vào năm 2021 Nhưng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước thay đổi vốn lưu động vẫn có thể bù lại được nên lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh trong 2 năm này vẫn mang lại số dương cho Công ty.

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh năm 2021 và năm 2022 là số dương (thu > chi), mặc dù vậy dòng tiền này lại giảm mạnh Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh năm 2021 là 1,303,861 triệu đồng đến năm 2022 giảm 68,3% tương đương giảm 890,544 triệu đồng còn lại 413,317 triệu đồng Việc dòng tiền năm 2022 có sự thay đổi rất nhiều so với năm 2021 là do sự gia tăng của các khoản dự phòng. Các khoản dự phòng tăng mạnh từ (90,967) triệu đồng tới 1,949,018 triệu đồng tương đương tăng 2242.55% Đồng thời hoạt động đầu tư cũng không hiệu quả năm 2021 lãi 167,348 triệu đồng thì cho đến năm 2022 đã lỗ 3,708,823 triệu đồng Thế nhưng nếu như năm 2021 nhờ lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước thay đổi vốn lưu động để bù vào thì đến năm 2022 lỗ từ hoạt động đầu tư tăng lên khá mạnh hơn so với tốc độ tăng trưởng của lợi nhuận dẫn đến việc Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh đã giảm so với năm 2021.

Qua sự biến động của dòng tiền từ hoạt động kinh doanh trong ba năm, ta thấy rằng lưu chuyển tiền thuần không biến đối theo xu hướng từ 931,606 triệu đồng năm

2020, sang năm 2021 tăng lên 1,303,861, đến năm 2022 lại giảm xuống còn 413,317.

Có nhiều nguyên nhân gây ra điều này là do các khoản đầu tư của công ty không hiệu quả Điều đó sẽ khiến lượng tiền tại Công ty bị thâm hụt và giảm đi do sự ảnh hưởng rất lớn của dòng tiền từ hoạt động kinh doanh Chính vì vậy, Công ty cần có những biện pháp để cải thiện tình hình hoạt động sản xuất tại Công ty để có thể giảm rủi ro trong kinh doanh.

2.3.2 Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư

Tương đối (%) Tuyệt đối Tươ

II Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư

1 Tiền chi để mua sắm, xây dựng

TSCĐ và các tài sản dài hạn khác (107,421) (26,276) (381,296) 355,020 93.11 (81,145) (3

2 Tiền thu từ thanh lý, nhượng bán

TSCĐ và các tài sản dài hạn khác 81,212 13,963 25,636 (11,673) (45.53) 67,249

3 Tiền chi cho vay, bán lại các công cụ nợ của đơn vị khác (2,433,558) (155,114

4 Tiền thu hồi cho vay, bán lại các công cụ nợ của đơn vị khác 66,089 316,907 281,675 35,232 12.51 (250,818)

6 Tiền thu hồi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác 4,383,661 1,971 1,971 4,381,690 222

7 Tiền thu lãi cho vay, cổ tức và lợi 547,333 171,572 228,370 (56,798) (24.87) 375,761

Tương đối (%) Tuyệt đối Tươ nhuận được chia

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư 2,537,318 319,884 (37,554) 357,438 951.80 2,217,434

Bảng 2.3 Báo cáo lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư tại Công ty Cổ phần Sông Đà giai đoạn 2020-2022

Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư năm 2020 có giá trị là (37,554) triệu đồng. Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu từ năm 2020 âm là do trong năm Công ty đã quyết định chi tiền để mua sắm, xây dựng TSCĐ và cho vay, bán lại các công cụ nợ của các đơn vị khác mua các công cụ lần lượt là 381,296 và 186,458 triệu đồng thế nhưng khoản thu lại từ thanh lý và thu hồi lại không đủ đáp ứng nhu cầu vốn chi ra của Công ty khi chỉ đem lại được 25,636 và 281,675 triệu đồng.

Năm 2021 và 2022, dòng tiền từ đầu tư đã mang giá trị dương trở lại với lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư cho năm 2021 là 319,884 và năm 2022 là 2,537,318 triệu đồng Ở hai năm này Công ty đã có động thái thu hồi lại vốn góp vào đơn vị khác, đáng kể đến là năm 2022 sau khi liên tục lên kế hoạch thoái vốn khỏi nhiều doanh nghiệp để tái cấu trúc tài chính như bán 5,8 triệu cổ phiếu SP2, thoái vốn xong tại Thủy điện Sử Pán 2 hay Thương vụ chuyển nhượng Công ty Sudico thì số tiền thu hồi lại lên đến 4,383,661 triệu đồng Vậy nhưng hơn nửa số này đã bù đắp cho khoản chi cho vay, bán lại các công cụ nợ của đơn vị khác.

Dòng tiền từ hoạt động đầu tư trong ba năm có xu hướng tăng Dòng tiền từ hoạt động đầu tư dương sẽ khiến cho tổng tiền thuần có trong quỹ của Công ty tăng lên. Chính vì vậy, Công ty nên tiếp tục sử dụng những biện pháp để tăng và cũng như duy trì dòng tiền từ nhưng hoạt động đầu tư này, tạo nguồn thu từ hoạt động này cho doanh nghiệp, thế nhưng Công ty cũng phải cẩn trọng xem xét về những TSCĐ mà mình đã bán ra là gì, có quan trọng và có nên bán hay không.

2.3.3 Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính

Chỉ tiêu Năm 2022 Năm 2021 Năm 2020

( III Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính

1 Tiền thu từ phát hành cổ phiếu, nhận vốn góp của chủ sở hữu

3 Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận được 2,392,663 3,218,084 3,450,695 (232,611) (6.74) (825,421)

4 Tiền chi trả gốc vay (4,559,957) (4,419,290) (4,339,474) (79,816) (1.84) (140,667)

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính (2,667,752) (1,529,909) (979,943) (549,966) (56.12) (1,137,843) Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ 282,883 93,835 (86,437) 180,272 208.56 189,048 Tiền và tương đương tiền đầu kỳ 472,726 380,352 466,948 (86,596) (18.55) 92,374 Tiền và tương đương tiền cuối kỳ 758,581 472,726 380,352 92,374 24.29 285,855

Bảng 2.4 Bảng báo cáo lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính tại Công ty Cổ phần Sông Đà giai đoạn 2020 - 2022

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính năm 2020 là (979,943) triệu đồng, trong đó dòng tiền thu được 3,450,695 triệu đồng là từ khoản vay ngắn hạn, dài hạn ngân hàng Dòng tiền chi trong năm 2020 chính là việc trả nợ gốc vay ngân hàng với giá trị phải trả là 4,339,474 triệu đồng Sang đến năm 2021 và năm 2022, dòng tiền thuần từ hoạt động tài chính tiếp tục giảm, năm 2021 là (1,529,909) giảm 56.12% so với năm 2020 và năm 2022 là (2,667,752) triệu đồng Ở cả ba năm này, Công ty Cổ phần Sông Đà chỉ phát sinh việc chi trả nợ gốc vay mà không hề phát sinh thêm bất kỳ hoạt động tài chính nào khác nữa Chính vì vậy, dòng tiên từ hoạt động tài chính trong ba năm này đều mang dấu âm.

Dòng tiền từ hoạt động tài chính âm đã ảnh hưởng không nhỏ tới tổng dòng tiền tại Công ty trong giai đoạn 2020-2022 Dòng tiền từ hoạt động tài chính âm sẽ làm giảm lượng tiền thuần trong Công ty Như đã đề cập ở trên nguyên nhân khiến cho dòng tiền từ hoạt động tài chính âm là do trong năm có sự chi trả gốc vay lớn, thêm vào đó là việc Công ty rút khỏi những hoạt động đầu tư tài chính trước đó của mình làm cho tiền thu từ hoạt động tài chính cũng giảm Từ đó, để có thể làm cho dòng tiền từ hoạt động tài chính dương thì Công ty cần có những chiến lược nghiên cứu để có thể tăng đầu tư tài chính trở lại, tạo thêm nguồn thu cho Công ty.

Trong ba năm hoạt động nhằm tạo ra dòng tiền cho Công ty đã nêu ở trên thì dòng tiền từ hoạt động kinh doanh đang không chắc chắn, tăng giảm bất thường Điều này cho thấy hoạt động kinh doanh của Công ty chưa thực sự tốt, vẫn chưa tìm ra được những chính sách đường lối thực sự phù hợp với công ty Trong khi đó dòng tiền từ đầu tư trên đà tăng trưởng và dòng tiền từ hoạt động tài chính lại đang trong xu hướng giảm khá đều đặn điều này một phần khiến cho nhà đầu tư cảm thấy yên tâm hơn khi Công ty đã ít đi vay nợ hơn Vậy nên Công ty cần có những biện pháp, chiến lược giúp cho công việc sản xuất kinh doanh có thể phục hồi và phát triển, tác động tích cực hơn tới dòng tiền hiện tại của công ty và cố gắng duy trì dòng tiền đầu tư cũng như tài chính tiếp tục ổn định.

2.4 Phân tích các chỉ tiêu tài chính

2.4.1 Phân tích nhóm chỉ tiêu khả năng thanh toán

Phân tích lưu chuyển tiền tệ