Số vòng luânchuyển vốn lưu động thay đổi phụ thuộc vào mục tiêu kinh doanh, chính sách kinhdoanh, chính sách đầu tư, đặc thù ngành nghề kinh doanh, việc quản lý sử dụng vốnlưu động ở từn
HỌC VIỆN TÀI CHÍNH KHOA TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP BÀI TẬP NHĨM MƠN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Đề tài: Phân tích tình hình tài CTCP Xi măng Vicem Bút Sơn (BTS) Lớp: CQ59/09.2CL_LT1 Giảng viên: TS Nguyễn Thị Thanh STT Họ tên 09.2_LT1_0 Bùi Thị Thanh Dung 09.2_LT1_0 Đinh Thanh Dương 09.2_LT1_0 Nguyễn Vũ Ngân Hà 09.2_LT1_1 Đỗ Thị Ngọc Hân 09.2_LT1_11 Nguyễn Đỗ Diệu Huyền 09.2_LT1_1 Trần Thị Thu Huyền Nhiệm vụ Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh Thu thập số liệu Tốc độ luân chuyển vốn lưu động Ưu, nhược điểm; Giải pháp Tổng hợp sửa Tốc độ luân chuyển hàng tồn kho Kết luận chung Tốc độ luân chuyển khoản phải thu Giới thiệu chung cơng ty, Phương pháp pháp tích Phân tích ROA theo Hđ, SVlđ, Hcp Thu thập số liệu Phân tích ROE theo Ht, Hđ, SVlđ, ROS Làm mục lục MỤC LỤC A Giới thiệu Công ty cổ phần Xi măng Vicem Bút Sơn Thơng tin chính: Lịch sử hình thành: Sản phẩm dịch vụ Định hướng phát triển đến giai đoạn 2025 B Phương pháp phân tích: C Phân tích tình hình tài cơng ty Phân tích hiệu suất sd vốn kinh doanh Phân tích tốc độ luân chuyển Vốn lưu động Phân tích tốc độ luân chuyển hàng tồn kho CTCP Xi măng Vicem Bút Sơn Phân tích tốc độ luân chuyển khoản phải thu CTCP Xi măng Vicem Bút Sơn Phân tích ROA theo nhân tố (hệ số đầu tư ngắn hạn, số vòng luân chuyển vốn lưu động, hệ số chi phí) Phân tích ROE theo nhân tố (hệ số tự tài trợ ,hệ số đầu tư ngắn hạn, số vòng luân chuyển vốn lưu động, hệ số sinh lời hoạt động) D Đánh giá chung tình hình tài cơng ty cổ phần Xi măng Vicem Bút Sơn Những hạn chế chủ yếu: E Đề xuất số giải pháp nhằm nâng cao hiệu suất sử dụng vốn khả sinh lời vốn công ty cổ phần Xi măng Vicem Bút Sơn KẾT LUẬN PHỤ LỤC PHỤ LỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO A Giới thiệu Công ty cổ phần Xi măng Vicem Bút Sơn Thơng tin chính: Tên: CÔNG TY CỔ PHẦN XI MĂNG VICEM BÚT SƠN Mã cổ phiếu: BTS Ngành:Sản xuất, kinh doanh xi măng loại sản phẩm từ xi măng Website: https://www.vicembutson.com.vn/ Email: butsonhc@hn.vnn.vn Địa chỉ: (trụ sở chính) Xã Thanh Sơn, huyện Kim Bảng, tỉnh Hà Nam Điện thoại: 0226 3851323 - Fax: 0226 3851320 Lịch sử hình thành: Cơng ty xi măng Bút Sơn thành lập theo định số 54/BXD TCLĐ Bộ trưởng Bộ Xây dựng, theo uỷ quyền Thủ tướng Chính phủ văn 6543/ĐMDN ngày 21/12/1996, công suất thiết kế 4.000 clinker / ngày đêm (tương đương 1,4 triệu xi măng / năm) với vốn đầu tư 196 triệu USD.Công ty xi măng Bút sơn có trang thiết bị tiên tiến đại, đồng hệ thống kiểm tra, đo lường tín hiệu, điều khiển tự động hố mức cao đảm bảo thiết bị hoạt động an toàn, ổn định vệ sinh môi trường Ngày 01/05/2006, Công ty xi măng Bút Sơn bắt đầu hoạt động theo mơ hình Cơng ty cổ phần với số vốn điều lệ 900 tỷ đồng Cổ phiếu xi măng Bút Sơn thức giao dịch sàn giao dịch chứng khoán Hà Nội từ ngày 05/12/2006 Sản phẩm dịch vụ - Xi măng pooc lăng: PC:40 rời; phù hợp TCVN: 6282-2009; - Xi măng pooc lăng: PC:40 bao; phù hợp TCVN:6282-2009; ASTM C150; - Xi măng hỗn hợp PCB: 40 bao; phù hợp TCVN: 6260-2009; - Xi măng hỗn hợp PCB: 30 bao; phù hợp TCVN: 6260-2009; - Xi măng xây trát MC25; phù hợp TCVN: 9202-2012; - Xi măng xây trát C91; phù hợp ASTM: C91-2012 Ngồi ra, Cơng ty sản xuất loại xi măng đặc biệt khác theo đơn đặt hàng Công ty không ngừng cải tiến, tối ưu sản phẩm có nghiên cứu sản phẩm mới, phù hợp với xu thị trường, thân thiện với môi trường đáp ứng yêu cầu ngày cao khách hàng Định hướng phát triển đến giai đoạn 2025 Về quy mô sản xuất: - Phấn đấu đến năm 2025, quy mô công suất đạt > triệu sản phẩm/năm - Áp dụng thành tựu khoa học công nghệ để tối ưu hóa, xử lý triệt để nút thắt sản xuất, cải tạo tăng suất, sử dụng tiết kiệm, có hiệu tài ngun khống sản, giảm giá thành sản xuất Về chất lượng sản phẩm, dịch vụ: Vicem Bút Sơn không ngừng nỗ lực mang đến cho khách hàng sản phẩm, dịch vụ tối ưu với chất lượng theo tiêu chuẩn Việt Nam quốc tế nhằm thỏa mãn tốt nhu cầu khách hàng Về thị phần tiêu thụ: Giữ vững thị trường có tiếp tục phát triển mở rộng thị trường mới; thu hút khách hàng tiềm Công ty chất lượng sản phẩm dịch vụ Phát triển thương hiệu VICEM Bút Sơn gắn với đặc tính sản phẩm có chất lượng cao, ổn định, màu sắc đặc trưng dịch vụ khách hàng tốt Về tài chính: Bảo tồn phát triển vốn chủ sở hữu; thực đầy đủ nghĩa vụ ngân sách Nhà nước, đảm bảo hài hòa lợi ích cổ đông, khách hàng, người lao động tham gia trách nhiệm xã hội Về công tác quản trị: Áp dụng hệ thống quản trị doanh nghiệp tiên tiến, tảng hệ thống quy trình hoạt động chuẩn hóa theo tiêu chuẩn quốc tế; Xây dựng nguồn nhân lực có chất lượng suất lao động cao, đặc biệt đội ngũ quản trị, chuyên gia kỹ thuật; xây dựng hình ảnh cán cơng nhân viên Công ty gương mẫu, tận tụy, chuẩn mực trách nhiệm; môi trường làm việc chuyên nghiệp, văn minh, đại Sản xuất xanh phát triển bền vững: - Áp dụng đồng giải pháp công nghệ thơng tin, tự động hóa quản trị hoạt động sản xuất, hướng tới mơ hình nhà máy thơng minh - Chung tay xã hội xử lý vấn đề môi trường như: Xử lý chất thải công nghiệp, đồng xử lý chất thải nguy hại… - Áp dụng biện pháp kỹ thuật nhằm tiết kiệm lượng, giảm tiêu hao nhiệt, giảm phát thải sản xuất, hướng tới mục tiêu sản xuất xanh phát triển bền vững - Tận dụng nhiệt khí thải để phát điện, tự cung cấp phần sản lượng điện phục vụ sản xuất, đồng B Phương pháp phân tích: Sử dụng phương pháp so sánh phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố, phương pháp Dupont để đánh giá tiêu cần phân tích C Phân tích tình hình tài cơng ty Phân tích hiệu suất sd vốn kinh doanh Bảng phân tích hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh công ty Chỉ tiêu a) Tổng LCT= DTTbh+DTtc+TNk b) Tổng tài sản bình quân c) Tài sản ngắn hạn bình quân Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh (HSkd=a/b) Hệ số đầu tư ngắn hạn (Hđ=c/b) Đơn vị Năm 2022 Năm 2021 Chênh lệch Tỷ lệ(%) Trđ 3.164.964 3.000.681 164.282 5,47 Trđ 3.197.714 3.159.908 37.807 1,20 Trđ 777.749 582.150 195.599 33,60 Lần 0,99 0,95 0,04 4,21 Lần 0,24 0,18 0,06 32,02 Document continues below Discover more from: tích tài Phân doanh… PTTCDN Học viện Tài 247 documents Go to course 37 68 156 106 25 Tiểu luận Phân tích tài doanh… Phân tích tài chính… 100% (27) Phân tích tình hình tài CTCP May… Phân tích tài chính… 100% (12) CAU HOI VA DAP AN CUOC THI TIM HIEU… Phân tích tài chính… 100% (4) PHÂN TÍCH TÀI Chính Doanh NGHIỆP Phân tích tài chính… 89% (9) Tổng hợp dạng Phân tích Phân tích tài chính… Số vịng ln chuyển Vịng vốn lưu động (SVlđ=a/c) MĐAH Hđ đến Lần HSkd ΔHSkd(Hđ) - )* MĐAH SVlđ đến HSkd ΔHSkd(SVlđ) Lần *(-) Tổng hợp MĐAH nhân tố = ΔHSkd(Hđ) Lần + ΔHSkd(SVlđ) 4,07 100% (3) Bài tập phân tích tài doanh-21,17 nghiệp 5,15 chính-1,09 24 Phân tích (0,24-0,18)*5,15=0,30 tài chính… 100% (3) 0,24*(4,07-5,15)=-0,26 0,30+(-0,26)=0,04 - Phân tích khái quát: Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh công ty năm 2022 0,99 lần, năm 2021 0,95 lần (tăng 0,04 lần với tỷ lê tăng 4,21%) Như vậy, năm 2021, bình quân đồng vốn tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh, công ty thu 0,95 đồng doanh thu thu nhập, đến năm 2022, bình quân đồng vốn tham gia vào q trình hoạt động sản xuất kinh doanh, cơng ty thu thêm 0,04 dồng doanh thu thu nhập Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh công ty năm 2022 tăng so với năm 2021 ảnh hưởng nhân tố: hệ số đầu tư ngắn hạn số vòng quay vốn lưu động - Phân tích nhân tố ảnh hưởng, ta thấy: Do hệ số đầu tư ngắn hạn công ty năm 2022 có thay đổi so với năm 2021(hệ số đầu tư ngắn hạn năm 2021 0,18 lần, năm 2022 0,24 lần, tăng 0,05 lần với tỷ lệ tăng 32,02%) Với điều kiện nhân tố khác không đổi, hệ số đầu tư tăng 0,06 lần làm cho hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh tăng 0,3 lần Như vậy, thấy hệ số đầu tư ngắn hạn có ảnh hưởng chiều đến hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh hệ số đầu tư ngắn hạn tăng gây ảnh hưởng tăng đến hiệu suất sử dụng vốn Hệ số đầu tư ngắn hạn thay đổi phụ thuộc vào mục tiêu kinh doanh, sách kinh doanh, sách đầu tư, mơi trường kinh doanh, sách nhà nước,…Hệ số tăng năm 2022, sách đầu tư cơng ty có xu hướng tăng tỷ trọng đầu tư tài sản ngắn hạn(tổng tài sản ngắn hạn bình quân năm 2021 582.150 triệu đồng 18,85%, năm 2022 777.749 triệu đồng, tăng 195.599 triệu đồng với tỉ lệ 33,6%) Khi đó, cơng ty tận dụng tốt công suất nhà máy, thiết bị có Mặt khác, hệ số đầu tư ngắn hạn năm 2022 so với năm 2021 tăng 0,06 lần với tỷ lệ tăng 32,02% Trong đó, số vịng quay vốn lưu động công ty năm 2022 so với năm 2021 giảm 1,09 lần với tỷ lệ giảm 21,17% Điều cho thấy, sách đầu tư cơng ty chưa đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lưu động tăng tỷ trọng đầu tư vào tài sản ngắn hạn Như vậy, thay đổi hệ số đầu tư ngắn hạn công ty năm 2022 so với năm 2021 đánh giá hợp lý nâng cao hiệu suất sử dụng vốn Do số vịng ln chuyển vốn lưu động cơng ty năm 2022 có thay đổi so với năm 2021( số vòng luân chuyển vốn lưu động năm 2021 5,15 vòng, số vòng luân chuyển vốn lưu động năm 2022 4,07 vòng, giảm 1,09 vòng với tỷ lệ giảm 21,17%) Với điều kiện nhân tố khác không đổi, thay đổi số vòng luân chuyển vốn lưu động làm cho hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh giảm 0,26 lần Số vòng luân chuyển vốn lưu động thay đổi phụ thuộc vào mục tiêu kinh doanh, sách kinh doanh, sách đầu tư, đặc thù ngành nghề kinh doanh, việc quản lý sử dụng vốn lưu động khâu trình sản xuất kinh doanh, phụ thuộc vào môi trường kinh doanh, sách kinh doanh… Số vịng ln chuyển vốn lưu động giảm tài sản ngắn hạn bình quân( vốn lưu động bình qn) cơng ty năm 2022 so với năm 2021 tăng 195.599 triệu đồng, với tỷ lệ tăng 33,6%, tổng luân chuyển năm 2022 so với năm 2021 tăng 164.282 triệu đồng, với tỷ lệ 5,47% Tỷ lệ tăng tổng luân chuyển cao tỷ lệ tăng vốn lưu động bình quân năm 2022 cơng ty có sách sử dụng hiệu vốn lưu động so với năm 2021 Kết luận: Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh công ty năm 2022 tăng so với năm 2021 nguyên nhân sách đầu tư cơng ty năm hợp lý sách sử dụng vốn có hiệu Dưa phân tích đánh giá nhân tố ảnh hưởng đến hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh, đưa biện pháp kiến nghị công ty sau: +) Công ty cần xác định cầu vốn lưu động cách hợp lý, xây dựng mức dự trữ cụ thể cho loại vốn lưu động tiền, tương đương tiền, HTK (chi tiết cho loại hình HTK) để đảm bảo lượng vốn dự trữ mức phù hợp với tình hình sản xuất kinh doanh mục tiêu chiến lược công ty yếu tố mơi trường kinh doanh bên ngồi, tránh gây lãng phí dư thừa thiếu hụt nguồn làm gián đoạn hoạt động sxkd Đặc biệt khoản vốn HTK cần kết hợp với tài liệu chi tiết để xác định loại hình HTK sử dụng chưa hiệu quả, bị ứ đọng chậm luân chuyển khâu từ có biện pháp đẩy nhanh tốc độ ln chuyển loại hình HTK +) Công ty cần nâng cao lực quản trị khoản công nợ phải thu đặc biệt nợ phải thu ngắn hạn khách hàng nhằm giảm thiểu nguồn vốn bị chiếm dụng, từ gia tăng nguồn vốn sẵn có phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh tiết kiệm chi phí sử dụng vốn Công ty cần quản trị công nợ phải thu theo đối tượng theo định kỳ để có sách tín dụng, điều khoản tốn phù hợp với đối tượng khách hàng +) Cần kết hợp với tài liệu chi tiết để xác định loại doanh thu thu nhập loại hình tăng chậm tổng doanh thu thu nhập từ xác định nguyên nhân cụ thể để có biện pháp thúc đẩy doanh thu góp phần tăng số vịng quay vốn lưu động hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh Kết luận: Tốc độ luân chuyển khoản phải thu Công ty năm 2022 chậm so với năm 2021 nguyên nhân năm 2022 công ty tăng doanh thu tăng khoản phải thu ngắn hạn bình quân tỷ lệ tăng DTT chậm tỷ lệ tăng Spt Trong kỳ kinh doanh tới, để đẩy nhanh SVpt cơng ty cần phải có số biện pháp sau: +) Có sách tín dụng thương mại, sách bán hàng phù hợp với thời kỳ để tăng doanh thu bán hàng phải đảm bảo tỷ lệ tăng DTT > tỷ lệ tăng Spt +) Rà soát, xem xét lại khoản nợ đến hạn để kịp thời thu hồi khoản nợ tránh bị chiếm dụng lâu gây bất lợi q trình kinh doanh cơng ty +) Cần phải nâng cao công tác quản trị khoản thu hồi nợ doanh nghiệp, hạn chế để xảy việc nợ cũ chưa thu hồi xuất nợ Phân tích ROA theo nhân tố (hệ số đầu tư ngắn hạn, số vòng luân chuyển vốn lưu động, hệ số chi phí) Bảng phân tích ROA theo nhân tố: Hđ, SVlđ, Hcp Chỉ tiêu LN sau thuế Tổng tài sản bình quân TSNH bình qn Đơn vị tính Trđ Trđ Lần Trđ Lần Tổng luân chuyển (LCT= DTTbh+DTtc+TNk ) Trđ Năm 2022 Năm 2021 Tăng (giảm) Tỷ lệ (%) Vịng Tổng chi phí (=LCT-LNST) Trđ Lần Tổng hợp Lần Lần Lần Lần - Phân tích khái qt Hệ số sinh lời rịng tài sản công ty (ROA) năm 2022 0,0169 lần, năm 2021 0,0153 lần (tăng 0,0016 lần với tỷ lệ tăng 10,54%) Như vậy, năm 2021, bình quân đồng vốn tham gia vào trình hoạt động kinh doanh cơng ty thu 0,0153 đồng lợi nhuận sau thuế Nhưng đến năm 2022 bình quân đồng vốn tham gia vào trình hoạt động kinh doanh năm cơng ty thu thêm 0,0016 lần lợi nhuận sau thuế Hệ số sinh lời rịng tài sản cơng ty tăng lên có ảnh hưởng nhân tố hệ số đầu tư ngắn hạn, số vòng luân chuyển vốn lưu động hệ số chi phí - Phân tích nhân tố ảnh hưởng cho thấy: Do hệ số đầu tư ngắn hạn (Hđ) công ty năm 2022 có thay đổi so với năm 2021 Hệ số đầu tư ngắn hạn công ty năm 2021 0,1842 lần; năm 2022 0,2432 lần (tăng 0,0590 lần với tỷ lệ tăng 32,3%) Với điều kiện nhân tố khác không đổi thay đổi hệ số đầu tư ngắn hạn làm cho hệ số sinh lời ròng tài sản công ty năm 2022 tăng 0,0049 lần Trong năm 2022, cơng ty có thay đổi sách đầu tư theo xu hướng tăng tỷ trọng đầu tư tài sản ngắn hạn (từ 18,42% lên 24,32%) đồng thời giảm tỷ trọng đầu tư vào tài sản dài hạn (từ 81.58% xuống 75.68%) Ngồi ra, sách đầu tư cơng ty cịn phụ thuộc nhiều vào mục tiêu kinh doanh, sách nhà nước mơi trường kinh doanh Do số vòng luân chuyển vốn lưu động (SVlđ) cơng ty năm 2022 có thay đổi so với năm 2021 Số vòng luân chuyển vốn lưu động công ty năm 2022 4,07 vòng, năm 2021 5,15 vòng (giảm 1,09 vòng với tỷ lệ giảm 21,05%) Với điều kiện nhân tố khác khơng đổi thay đổi số vòng luân chuyển vốn lưu động khiến cho hệ số sinh lời ròng tài sản năm 2022 giảm 0,0042 lần Số vòng luân chuyển vốn lưu động giảm năm 2022 công ty tăng tài sản ngắn hạn bình quân thêm 195599 triệu đồng (tương ứng với tỷ lệ tăng 33,6%) Từ tổng ln chuyển cơng ty năm 2022 tăng thêm 164282 triệu đồng với tỷ lệ tăng 5,47% Nhưng tỷ lệ tăng tài sản ngắn hạn bình quân nhanh tỷ lệ tăng luân chuyển năm 2022 công ty chưa sử dụng hợp lý vốn lưu động q trình hoạt động Do hệ số chi phí (Hcp) cơng ty năm 2022 có thay đổi so với năm 2021 (năm 2021 hệ số chi phí 0,984 lần, năm 2022 0,983 lần, giảm 0,001 lần với tỷ lệ giảm 0,1%) Với điều kiện nhân tố khác khơng đổi thay đổi hệ số chi phí khiến cho hệ số sinh lời rịng tài sản cơng ty năm 2022 tăng 0,0010 lần Hệ số chi phí cơng ty năm 2022 giảm so với năm 2021 năm 2022 công ty tăng tổng chi phí thêm 158564 triệu đồng (ứng với tỷ lệ tăng 5,37%) Từ tăng tổng luân chuyển công ty năm 2022 164282 triệu đồng (với tỷ lệ tăng 5,47%) Nhưng tỷ lệ tăng luân chuyển nhanh tỷ lệ tăng tổng chi phí năm 2022, cơng ty sử dụng tiết kiệm chi phí q trình kinh doanh Kết luận: Hệ số sinh lời rịng tài sản cơng ty tăng 0,0017 lần năm N công ty sử dụng tiết kiệm chi phí q trình hoạt động sản xuất kinh doanh, nhiên sách sử dụng vốn lưu động công ty lại chưa hợp lý Giải pháp: Trong kì kinh doanh tới, để tăng hệ số sinh lời ròng tài sản cơng ty Vicem cần phải có sách đầu tư hợp lý (và rà soát lại danh mục đầu tư, mức độ đầu tư, đẩy nhanh tốc độ lưu chuyển vốn lưu động cách đẩy nhanh tốc độ lưu chuyển hàng tồn kho qua việc nâng cao chất lượng sản phẩm, nâng cao uy tín công ty thị trường xi măng); đẩy nhanh tốc độ ln chuyển khoản phải thu có sách bán hàng đối tượng khách hàng cụ thể, bên cạnh cần phải phân tích lực tài chính, khả tốn khách hàng trước đưa sách bán bán hàng Đồng thời công ty cần sử dụng tiết kiệm khoản chi phí q trình hoạt động kinh doanh Phân tích ROE theo nhân tố (hệ số tự tài trợ ,hệ số đầu tư ngắn hạn, số vòng luân chuyển vốn lưu động, hệ số sinh lời hoạt động) Bảng phân tích ROE theo nhân tố: Ht, Hđ, SVlđ, ROS Chỉ tiêu 1.ROE ĐV tính Năm 2022 Năm 2021 Chênh Tỷ lệ lệch (%) Trd 53.929 48.211 5.718 11,86 Trd 1.435.012 1.417.696 =0,0376 =0,0340 Lần Trd Ht Lần Trd 17.316 1,22 0,0036 10,53 1,20 =0,4488 =0,4487 0,0001 0,02 33,60 Hđ SVlđ Lần Vòng =0,2432 =0,1842 =4,0694 =5,1545 3.164.964 3.000.681 0,0590 32,02 -21,05 1,0851 164.28 5,47 LCT Trd 5.ROS Lần Lần Lần *(0,2432-0,1842)*5,1545*0,0161=0,0109 Lần Lần *0,2432*(4,0694-5,1545)*0,0161=-0,0094 *0,2432*4,0694*(0,0170-0,0161)=0,0021 Tổng hợp Lần -0,00001+0,0109+0,0094+0,0021=0,0036 0,0010 6,05 =0,0170 =0,0161 (-)*0,1842*5,1545*0,0161=-0,00001 Nhận xét khái quát: Hệ số sinh lời vốn chủ sở hữu công ty năm 2022 0,0376 lần, năm 2021 0,0340 lần tăng 0,036 lần tương ứng tỷ lệ tăng 10,59% Như năm 2021 bình quân đồng vốn chủ sở hữu tham gia vào trình hoạt động sản xuất kinh doanh cơng ty thu 0,0340 đồng LNST, đến năm 2022 bình quân đồng VCSH tham gia vào trình hoạt động sản xuất kinh doanh công ty thu 0,0376 đồng LNST Như ROE tăng so với năm 2021 tác động ảnh hưởng làm ROE tăng nguyên nhân Ht, Hđ, Svlđ , ROS Phân tích ảnh hưởng nhân tố cho thấy: Do hệ số tự tài trợ (Ht) cơng ty năm 2022 có thay đổi so với năm 2021 ( Năm 2022 0,4488 lần, năm 2021 0,4487 lần tăng 0,0001 lần tương ứng tỷ lệ tăng 0,02%) Với điều kiện nhân tố khác khơng đổi Ht làm ROE năm 2021 giảm 0,00001 lần, Ht công ty năm 2022 tăng so với năm 2021 năm 2022 công ty tăng vốn chủ sở hữu bình quân 17.316 trđ với tỷ lệ tăng 1,22% tổng tài sản công ty năm 2022 tăng lên 37.807trđ, tỉ lệ tăng 1,20% tỷ lệ tăng tăng vốn chủ sở hữu bình quân nhanh tổng tài sản bình qn sách huy động vốn cơng ty năm 2022 thay đổi so với năm 2021 theo xu hướng tăng tỷ trọng nguồn vốn huy động từ vốn chủ sở hữu bình quân giảm tỷ trọng từ nguồn vốn nợ phải trả Trong năm 2022 2021 công ty phụ thuộc vào tài bên ngồi, cơng ty sử dụng địn bẩy tài chính, mức độ sử dụng lớn Để xem xét xem sách có hợp lý hay khơng cần phải xem xét BEP lãi suất thị trường Tuy nhiên sách chưa hợp lí ảnh hưởng làm giảm ROE Do hệ số đầu tư ngắn hạn (Hđ) cơng ty năm 2022 có thay đổi so với năm 2021(Hđ năm 2021 0,1843 lần ứng với Hđ năm 2022 0,2432 lần, tỷ lệ tăng 0,059%) Với điều kiện nhân tố khác không đổi Hđ làm cho ROE cơng ty năm 2022 tăng 0,0034 lần Trong năm 2022 công ty thay đổi sách xu hướng tăng tỷ trọng đầu tư vào tài sản ngắn hạn (từ 18,42% lên 24,32% đồng thời giảm tỷ trọng đầu tư vào tài sản dài hạn) bên cạnh phụ thuộc vào mục tiêu kinh doanh, mơi trường kinh doanh, sách nhà nước Chính sách đầu tư nói hợp lý thay đổi sách đầu tư thúc đẩy vốn lưu động nâng cao hiệu sử dụng vốn Do Số vòng luân chuyển vốn lưu động (SVlđ) năm 2022 có thay đổi so với năm 2021 Với điều kiện nhân tố khác khơng đổi SVlđ làm cho ROE công ty năm 2022 giảm 0,0094 vịng LCT cơng ty tăng năm 2022 cơng ty tăng tổng tài sản bình qn 3.197.714 trđ, tỷ lệ tăng 1,20% từ tăng tổng LCT công ty năm 2022 33.651 trđ với tỷ lệ tăng 24,39% tỷ lệ tăng LCT chậm so với tỷ lệ tăng TSNH BQ năm 2022 công ty chưa sử dụng hợp lý vốn lưu động trình hoạt động sản xuất Do Hệ số sinh lời hoạt động (ROS) cơng ty năm 2022 có thay đổi so với năm 2021 (ROS năm 2021 0,0170 lần, năm 2022 0,161 lần, tăng 0,0010 lần với tỷ lệ tăng 6,05%) Với điều kiện nguyên tố không thay đổi thay đổi ROS làm cho ROE tăng 0,0021 lần ROS công ty năm 2022 tăng so với năm 2021 năm 2022 công ty tăng LCT 164.283 trđ, tỷ lệ tăng 5,47% từ tăng LNST 5.718 trđ với tỷ lệ tăng 11,86 tỷ lệ tăng LNST tăng nhanh so với tăng tổng LCT Trong năm 2022 công ty tiết kiệm chi phí cho việc sản xuất hoạt động kinh doanh Kết luận: Hệ số sinh lời vốn chủ sở hữu công ty năm 2022 tăng so với năm 2021 Nguyên nhân năm 2022 cơng ty sử dụng tiết kiệm chi phí q trình hoạt động năm 2022 cơng ty có khuyết điểm định có sách đầu tư không hợp lý vốn lưu động hợp lý khâu sản xuất kinh doanh Giải pháp: Trong kỳ kinh doanh tới để tăng cơng ty cần phải: +) Có sách đầu tư hợp lý: cần xem xét rà soát danh mục, dự án đầu tư để nắm bắt rõ hiệu hoạt động tồn để đưa phương án sách phù hợp hơn, khắc phục tồn phát huy hiệu tương lai +) Rà sốt việc sử dụng chi phí cho dự án, hạng mục để điều chỉnh sách cho phù hợp đảm bảo hiệu hoạt động mà tiết kiệm chi phí hơn, tránh lãng phí chi phí làm giảm hiệu hoạt động cơng ty +) Đa dạng sách huy động vốn để huy động lượng vốn phù hợp đảm bảo trì phát triển mở rộng hoạt động cơng ty.Tiếp tục đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lưu động việc: Đẩy nhanh tốc độ luân chuyển khoản phải thu cách đa dạng hình thức bán hàng có sách bán hàng phù hợp với đối tượng cụ thể, phân loại khách hàng truyền thống, khách hàng tiềm để có sách phương thức bán hàng phù hợp, đem lại hiệu tối ưu Nâng cao chất lượng sản xuất dược phẩm, đa dạng hóa hình thức bán hàng, với nâng cao uy tín cơng ty thị trường D Đánh giá chung tình hình tài cơng ty cổ phần Xi măng Vicem Bút Sơn Sau phân tích tình hình tài cơng ty cổ phần xi măng Vicem Bút Sơn qua nhân tố: Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh, Tốc độ luân chuyển Vốn lưu động, Tốc độ luân chuyển hàng tồn kho, Tốc độ luân chuyển khoản phải thu, Hệ số sinh lời ròng tài sản Hệ số sinh lời vốn chủ sở hữu giai đoạn 2021-2022, ta thấy bên cạnh thành tựu đạt được, cơng ty cong tồn khơng khó khăn Những kết đạt Trong bối cảnh kinh tế phục hồi sau Đại dịch Covid 19, Công ty Cổ phần xi măng Vicem Bút Sơn không tránh khỏi hậu đại dịch gây Tuy nhiên, với tảng sản xuất công nghiệp ổn định, công ty vững vàng vượt qua đạt kết sau: +) Tổng kết năm 2022, tổng luân chuyển công ty đạt xấp xỉ 3,165 nghìn tỷ đồng, tăng 5,47% so với năm 2021 Bên cạnh lợi nhuận sau thuế công ty đạt gần 54 tỷ đồng tăng 11,86% so với năm 2021 +) Tổng tài sản công ty tăng 1,2% so với năm 2021, số nhỏ dấu hiệu phục hồi tốt công ty sau chịu ảnh hưởng từ đại dịch Covid-19 +) Tổng nguồn vốn công ty giai đoạn 2021- 2022 tăng, giai đoạn công ty thu hút lượng lớn khách hàng nhờ việc áp dụng sách bán hàng, chiết khấu hợp lý làm tăng doanh thu lợi nhuận công ty Bên cạnh đó, cơng ty cổ phần Xi măng Vicem Bút Sơn có sách sử dụng vốn sách quản lý chi phí phù hợp làm giảm áp lực toán tài sản ngắn hạn tiết kiệm chi phí q trình hoạt động sản xuất Những hạn chế chủ yếu: +) Tốc độ luân chuyển hàng tồn kho công ty chậm sách tăng giá vốn hàng bán chưa hợp lý, dẫn đến hàng tồn kho nhiều kéo theo chi phí việc quản lý hàng tồn kho +) Các khoản phải thu ngắn hạn tăng đáng kể, tốc độ tăng lớn doanh thu thuần, điều cơng ty có sách tín dụng thương mại chưa hợp lý +) Chính sách đầu tư công ty chưa hợp lý, chưa đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lưu động công ty tăng tỷ trọng đầu tư vào tài sản ngắn hạn E Đề xuất số giải pháp nhằm nâng cao hiệu suất sử dụng vốn khả sinh lời vốn công ty cổ phần Xi măng Vicem Bút Sơn - Các nhà quản lý cần có phương án vừa đảm bảo nhu cầu mở rộng sản xuất kinh doanh, vừa đảm bảo giải lượng hàng tồn kho cao Công ty áp dụng số biện pháp sau: +) Giảm giá bán cưa hàng tồn kho Để thu hồi vốn, cách nhanh chóng chấp nhận khoản thiệt hại để giải lượng hàng tồn đọng +) Áp dụng sách khuyến mãi, ưu đãi cho khách hàng Đồng thời làm hình thức bán hàng, áp dụng chương trình quảng bá hình ảnh sản phẩm với khách hàng +) Về lâu dài, nên tìm kiếm thêm kênh tiêu thụ nước, sử dụng khâu trung gian đưa hàng hóa từ doanh nghiệp sản xuất tới khách hàng, tạo thuận lợi cho khách hàng việc tìm mua loại hàng hóa phù hợp nhu cầu +) Cắt giảm chi phí sản xuất, tìm nguồn nguyên liệu với giá hợp lý nhát để đưa thị trường sản phẩm với giá thấp hơn, nhằm thu hút khách hàng tiêu thụ hàng hóa cách nhanh chóng - Để giảm bớt khỏan phải thu chi phí từ khoản này, từ nâng cao hiệu sủ dụng vốn, tăng khả thu hồi công nợ, cơng ty nên có biện pháp cứng rắn vấn đề này: +) Công ty caần thiết lập sách tín dụng thương mại hợp lý phân tích kĩ độ tin cậy khả trả nợ khách hàng +) Bên cạnh đó, cơng ty áp dụng sách bán hàng, sách chiết khấu tốn sản phẩm nhằm tạo động lực toán sớm cho khách hàng, từ làm giảm thiểu khaorn phải thu tăng tính cạnh tranh cách doanh nghiệp ngành KẾT LUẬN Trong kinh tế thị trường ngày phát triển, hội nhập quốc tế ngày mạnh mẽ địi hỏi doanh nghiệp nói chung Cơng ty cổ phần Xi măng Vicem Bút Sơn nói riệng muốn tồn phát triển, phải nâng cao sức cạnh tranh hoạt động sản xuất kinh doanh Phân tích tình hình sản xuất kinh doanh tình hình tài đóng vai trị tầm quan trọng quản lý tài quản lý hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, công cụ quản lý đắc lực nhà quản lý doanh nghiệp.Vì vậy, doanh nghiệp Việt Nam nói chung Cơng ty cổ phần Xi măng Vicem Bút Sơn nói riêng phải thường xuyên phân tích tài khơng ngừng hồn thiện phân tích tài để kết phân tích tài thực trở thành công cụ quản lý giúp nhà quản lý có thơng tin đáng tin cậy việc lựa chọn đưa định kinh doanh hiệu Qua phân tích nhóm em phân tích tình hình sản xuất kinh doanh tình hình tài Cơng ty cổ phần Xi măng Vicem Bút Sơn ( BTS) để thấy sách quan điểm đầu tư nhà quản trị công ty năm ảnh hưởng đến tình hình tài cơng ty Từ rút ưu điểm, hạn chế giúp cho công ty phát triển mặt mạnh hạn chế mặt chưa tốt đồng thời đưa giải pháp cụ thể góp phần làm cho cơng ty cải thiện, nâng cao tình hình hoạt động cơng ty năm Để đưa công ty tiếp tục tăng trưởng phát triển nhà quản lý cấp cao phải có chiến lược sản xuất kinh doanh đắn tối ưu Trước khó khăn ngành nói chung cơng ty nói riêng, hy vọng năm tiếp theo, Công ty cổ phần Xi măng Vicem Bút Sơn phát huy mạnh, cải thiện khả quản trị, cải tiến sở vật chất, thúc đẩy sáng tạo, nâng cao suất chất lượng sản phẩm để tối ưu hoá lợi nhuận, tăng doanh thu mang lại nhiều sản phẩm chất lượng cao, tạo vị đứng thị trường gây dựng vị trí lịng khách hàng PHỤ LỤC CÔNG TY CỔ PHẦN XI MĂNG VICEM BÚT SƠN (BTS) BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN TÀI SẢN A TÀI SẢN NGẮN HẠN I Tiền khoản tương đương tiền Tiền II Các khoản đầu tư TC ngắn hạn III Các khoản phải thu ngắn hạn 1.Phải thu ngắn hạn khách hàng Trả trước cho người bán Phải thu khác IV Hàng tồn kho Hàng tồn kho Dự phòng giảm giá hàng tồn kho V Tài sản ngắn hạn khác Chi phí trả trước ngắn hạn Thuế giá trị gia tăng khấu trừ Thuế khoản khác phải thu NN B TÀI SẢN DÀI HẠN I Các khoản phải thu dài hạn II Tài sản cố định Tài sản cố định hữu hình TSCĐ vơ hình IV Tài sản dở dang DH V Tài sản dài hạn khác TỔNG CỘNG TÀI SẢN NGUỒN VỐN C NỢ PHẢI TRẢ I Nợ ngắn hạn Phải trả người bán ngắn hạn Người mua trả tiền trước ngắn hạn Thuế khoản phải nộp Nhà 31/12/2022 979.213 31/12/2021 576.283 31/12/2020 588.015 138.550 116.454 113.498 138.550 50.000 128.186 38.535 53.661 35.990 627.959 627.959 116.454 30.000 35.911 4.605 9.658 21.648 382.325 382.325 34.519 8.683 25.707 11.593 1.883 9.564 113.498 47.000 36.043 6.013 1.945 28.085 392.860 392.860 -15.972 14.867 2.091 9.564 130 146 2.931 2.345.339 10.040 2.180.132 2.178.274 1.859 100.902 54.265 3.324.553 2.481.534 9.184 2.328.172 2.327.515 657 93.002 51.177 3.057.818 2.673.982 8.327 2.490.694 2.490.201 493 99.792 75.168 3.261.997 1.902.694 1.859.586 811.550 45.041 5.501 1.619.538 1.595.844 585.220 45.750 20.544 1.864.886 1.836.559 623.222 55.002 11.786 nước Phải trả người lao động Chi phí phải trả ngắn hạn Phải trả ngắn hạn khác Vay nợ thuê tài ngắn hạn Quỹ khen thưởng, phúc lợi II Nợ dài hạn Vay dài hạn Dự phòng phải trả dài hạn D NGUỒN VỐN CHỦ SỞ HỮU I Vốn chủ sở hữu Vốn góp chủ sở hữu Quỹ đầu tư phát triển 3.Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 951 19.776 19.776 996.339 2.412 43.108 33.068 10.040 1.421.859 1.421.859 1.235.599 122.757 63.503 3.324.553 8.694 52.280 7.888 873.227 2.241 23.693 14.510 9.183 1.438.281 1.438.281 1.235.599 114.427 88.255 3.057.818 1.708 32.077 7.441 1.104.179 1.145 28.327 20.000 8.327 1.397.111 1.397.111 1.235.599 114.427 47.085 3.261.997 PHỤ LỤC CÔNG TY CỔ PHẦN XI MĂNG VICEM BÚT SƠN (BTS) BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Chỉ tiêu Doanh thu bán hàng CCDV Các khoản giảm trừ doanh thu 3.Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp bán hàng CC dịch vụ Doanh thu hoạt động tài Chi phí hoạt động tài Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp 10 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 11 Thu nhập khác 12 Chi phí khác 13 Lợi nhuận khác Năm 2022 3.231.367 106.295 3.125.072 2.810.544 314.528 1.496 55.916 Năm 2021 2.979.818 113.354 113.103 33.651 38.395 3.992 34.403 113.454 107.616 46.509 20.092 4.188 15.904 2.979.818 2.652.166 327.654 771 60.846 14 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 15 CP thuế TNDN hành 16 Lợi nhuận sau thuế TNDN 68.055 14.125 53.930 62.413 12.397 50.016 TÀI LIỆU THAM KHẢO Phụ Lục 1: Công ty cổ phần Xi măng Vicem Bút Sơn, Phụ Lục 2: Công ty cổ phần Xi măng Vicem Bút Sơn, Giáo trình Phân tích tài doanh nghiệp Ngơ Thế Chi, Nguyễn Trọng Cơ (2015), Nhà xuất Tài chính, Hà Nội More from: Phân tích tài doanh… PTTCDN Học viện Tài 247 documents Go to course 37 Tiểu luận Phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài chính… 100% (27) Phân tích tình hình tài 68 CTCP May 10 Phân tích tài chính… 100% (12) CAU HOI VA DAP AN 156 106 CUOC THI TIM HIEU… Phân tích tài chính… 100% (4) PHÂN TÍCH TÀI Chính Doanh NGHIỆP Phân tích tài doan… 89% (9) More from: Eirlys Liddell 64 Học viện Tài Discover more 28 bước chuyển đổi số - nghiên cứu Phân tích tài doanh… None 39 Đỗ Thùy Trang 2005 1180 Kinh Tế Vĩ Mô None Recommended for you Correctional Administration Criminology 96% (113) English - huhu 10 10 Led hiển thị 100% (3) Preparing Vocabulary FOR UNIT Led hiển thị 100% (2) Exercises unit G10 fsef HFR 925 100% (1)