Luận văn thạc sĩ phân tích tài chính tại công ty cổ phần xi măng vicem bút sơn

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO BỘ NỘI VỤ HỌC VIỆN HÀNH CHÍNH QUỐC GIA NGUYỄN THỊ HUYỀN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN XI MĂNG VICEM BÚT SƠN Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SỸ TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG Người hướng dẫn khoa học: TS PHẠM TIẾN ĐẠT Hà Nội - Năm 2015 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Luận văn công trình nghiên cứu khoa học, độc lập riêng tơi, thực sở nghiên cứu lý thuyết, nghiên cứu tình hình thực tiễn hướng dẫn khoa học TS Phạm Tiến Đạt Các số liệu, thông tin, kết nêu luận văn trung thực có nguồn gốc rõ ràng Luận văn có tham khảo số sách, báo, tạp chí luận văn khác Hà Nội, tháng 12 năm 2015 Tác giả luận văn Nguyễn Thị Huyền LỜI CẢM ƠN Trước tiên, tác giả xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến Ban lãnh đạo Học viện Hành quốc gia, Khoa Sau Đại học, Khoa Quản lý Tài công xin cảm ơn thầy, cô giáo nhiệt tình giảng dạy, truyền thụ kiến thức thời gian qua Tác giả gửi lời cảm ơn chân thành tới gia đình, bạn bè, đồng nghiệp hỗ trợ, tạo điều kiện động viên tinh thần suốt năm qua để tác giả hồn thành khóa học luận văn Xin trân trọng cảm ơn ban lãnh đạo CBCNV Công ty cổ phần xi măng Vicem Bút Sơn nhiệt tình giúp đỡ, cung cấp thơng tin nghiên cứu luận văn Đặc biệt, tác giả xin cảm ơn giáo viên hướng dẫn: TS Phạm Tiến Đạt - Phó Trưởng Khoa Tài ngân hàng - Học viện Ngân hàng tận tình hướng dẫn tác giả hồn thành luận văn Xin trân trọng cảm ơn! Hà Nội, tháng 12 năm 2015 Học viên Nguyễn Thị Huyền MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN LỜI CẢM ƠN DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG, BIỂU, SƠ ĐỒ MỞ ĐẦU Chương CƠ SỞ LÝ LUẬN CỦA PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP CÔNG TY CỔ PHẦN 1.1 Tổng quan quản lý tài doanh nghiệp Cơng ty cổ phần 1.1.1 Khái quát Công ty cổ phần 1.1.2 Quản lý tài doanh nghiệp Cơng ty cổ phần 1.2 Lý luận chung phân tích tài doanh nghiệp 15 1.2.1 Khái niệm, vai trò mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp 15 1.2.2 Quy trình, phương pháp tổ chức phân tích tài doanh nghiệp 16 1.2.3 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 23 1.2.4 Nhân tố ảnh hưởng tới phân tích tài doanh nghiệp 32 Chương THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH THƠNG QUA VIỆC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN XI MĂNG VICEM BÚT SƠN 35 2.1 Khái quát Công ty cổ phần xi măng Vicem Bút Sơn .35 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển Vicem Bút Sơn 35 2.1.2 Các hoạt động kinh doanh Công ty; Đặc điểm yếu tố thị trường đầu vào, thị trường đầu vị cạnh tranh 37 2.2 Thực trạng phân tích tài Công ty cổ phần xi măng Vicem Bút Sơn 44 2.2.1 Bộ máy hoạt động quản lý tài BTS .44 2.2.2 Thực trạng tiến hành phân tích tài BTS .44 2.3 Đánh giá thực trạng tài thơng qua phân tích tài Cơng ty cổ phần xi măng Vicem Bút Sơn (BTS-Vicem Bút Sơn) 47 2.3.1 Phân tích kết kinh doanh hệ số sinh lời 47 2.3.2 Phân tích tiêu Bảng cân đối kế toán hệ số hoạt động .61 2.3.3 Phân tích tiêu báo cáo lưu chuyển tiền tệ hệ số toán .70 2.3.4 Đánh giá chung kết kinh doanh tình hình tài Cơng ty 73 Chương PHƯƠNG HƯỚNG VÀ GIẢI PHÁP HỒN THIỆN TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XI MĂNG VICEM BÚT SƠN 85 3.1 Phương hướng phát triển Công ty thời gian tới 85 3.1.1 Khái quát tình hình kinh tế đất nước 85 3.1.2 Mục tiêu định hướng hoạt động Công ty năm từ 2015-2020 87 3.2 Một số giải pháp hồn thiện tài Vicem Bút Sơn 88 3.2.1 Nhóm giải pháp chung 89 3.2.2 Nhóm giải pháp hồn thiện tình hình tài 92 3.2.3 Nhóm giải pháp hồn thiện phân tích tài 101 3.3 Một số kiến nghị 109 3.3.1 Kiến nghị với Nhà nước .109 3.3.2 Kiến nghị với UBND tỉnh Hà Nam 110 3.3.3 Kiến nghị với Tổng công ty công nghiệp xi măng Việt Nam 110 KẾT LUẬN 112 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT BCTC Báo cáo tài KHTSCĐ Khấu hao tài sản cố định BĐH Ban Điều hành KTT Kế toán trưởng BKS Ban Kiểm soát LNST Lợi nhuận sau thuế BS Xi măng Bỉm Sơn LNTT Lợi nhuận trước thuế BTC Bộ Tài NPP Nhà phân phối BTGĐ Ban tổng giám đốc NPPC Nhà phân phối BTS, Cơng ty, Cơng ty cổ phần xi măng Vicem Bút Sơn Vicem Bút Sơn NV Nguồn vốn CK Chứng khốn PTTC Phân tích tài CPI Chỉ số giá tiêu dùng SXKD Sản xuất kinh doanh CSH Chủ sở hữu TC Tài ĐHĐCĐ Đại hội đồng cổ đơng TCDN Tài doanh nghiệp Doanh nghiệp TCT, Tổng công ty công nghiệp Vicem xi măng Việt Nam TĐ Xi măng Tam Điệp DN DTT Doanh thu Đầu tư tài ngắn ĐTTCNH hạn TGĐ Tổng Giám đốc GDP Tổng thu nhập quốc dân TNDN Thu nhập doanh nghiệp Giá vốn hàng bán dịch GVHB vụ cung cấp TS Tài sản Hà Tiên Xi măng Hà Tiên TSCĐ Tài sản cố định HĐKD Hoạt động kinh doanh TSDH Tài sản dài hạn HĐQT Hội đồng quản trị TSNH Tài sản ngắn hạn HM Xi măng Hoàng Mai VCSH Vốn chủ sở hữu HSTT Hệ số tốn VL ĐR Vốn lưu động rịng HT Xi măng Hoàng Thạch XDCB  Xây dựng bản  DANH MỤC CÁC BẢNG, BIỂU, SƠ ĐỒ Bảng 2.1 Phân tích kết kinh doanh giai đoạn 2012-2014 BTS 48 Bảng 2.2 Phân tích hệ số sinh lời Vicem Bút Sơn giai đoạn 2012-2014 59 Bảng 2.3 Phân tích hệ số cấu TS NV Vicem Bút Sơn 62 Bảng 2.4 Phân tích cấu, biến động tài sản nguồn vốn 63 Bảng 2.5 Phân tích hệ số hoạt động kinh doanh 69 Bảng 2.6 Phân tích mức độ tạo tiền 71 Bảng 2.7 Phân tích Hệ số toán 72 Biểu đồ 2.1 Cân đối cung cầu xi măng giai đoạn đến năm 2020 40 Sơ đồ 1.1 Cơ cấu tổ chức Công ty cổ phần Sơ đồ 1.2 Q trình chuyển hóa 11 Sơ đồ 1.3 Quá trình sản xuất kinh doanh 11 Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức Công ty cổ phần xi măng Vicem Bút Sơn 36 Sơ đồ 3.1 Mơ hình phân tích tài Dupont .106 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài luận văn Trong kinh tế thị trường, doanh nghiệp có vị trí đặc biệt quan trọng, phận chủ yếu tạo tổng sản phẩm quốc dân (GDP) Một doanh nghiệp tồn phát triển nhiều mục tiêu khác như: tối đa hóa lợi nhuận, tối đa hóa doanh thu ràng buộc tối đa hóa lợi nhuận, tối đa hóa hoạt động hữu ích nhà lãnh đạo doanh nghiệp v.v…Song tất mục tiêu cụ thể nhằm mục tiêu bao trùm tối đa hóa giá trị tài sản cho chủ sở hữu Quản lý tài doanh nghiệp nhằm thực mục tiêu Trong bối cảnh khủng hoảng, suy thoái kinh tế nay, DN phải đối diện nhiều với thách thức cạnh tranh gay gắt liên quan đến tồn phát triển nên yêu cầu quản lý doanh nghiệp ngày phải đạt hiệu cao Để quản trị doanh nghiệp tốt, nhà quản lý phải nắm bắt tình hình tồn diện mặt hoạt động doanh nghiệp, đặc biệt tình hình tài để có định hiệu Điều địi hỏi họ phải có thơng tin xác, đầy đủ kịp thời từ bên bên ngồi DN mình, quan trọng thơng tin tài Phân tích tài công cụ quản lý, tổng thể phương pháp sử dụng sở sử dụng hệ thống tiêu phù hợp nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp khoảng thời gian hoạt động định Thông qua việc phân tích cho phép đánh giá khái qt tồn diện mặt hoạt động DN, thấy rõ điểm mạnh, điểm yếu tiềm DN Đối với nhà quản lý doanh nghiệp, phân tích tài (PTTC) vừa để đánh giá tình hình tài kết hoạt động kinh doanh, đưa dự báo kế hoạch tài chính, vừa để kiểm soát mặt hoạt động DN, sở đưa định biện pháp quản lý phù hợp nhằm thực mục tiêu doanh nghiệp Tuy nhiên, phần lớn DN Việt Nam chưa trọng đến quản trị tài PTTC Vicem Bút Sơn không trường hợp ngoại lệ, Công ty chưa trọng đến quản trị tài PTTC Được thành lập từ năm 1998, năm qua, Công ty đạt số thành tựu đáng khích lệ Tuy nhiên công tác quản trị, điều hành sản xuất kinh doanh cịn nhiều yếu (như: bố trí sản xuất chưa phù hợp; tiêu thụ chưa gia tăng sản phẩm có lợi nhuận biên cao; quản lý nợ dòng tiền hạn chế, thường xuyên thiếu vốn hoạt động, nợ vay cao, vốn chủ thấp; quản lý chi phí tài sản chưa thực hiệu quả,…) Nguyên nhân chủ yếu do: chưa có biện pháp quản lý triệt để, toàn diện hợp lý, cơng cụ quan trọng PTTC chưa phát huy tác dụng, PTTC Cơng ty chưa hồn thiện, chưa cung cấp thơng tin hữu ích, dự báo chuẩn xác cho quản lý để nâng cao hiệu kinh doanh Công ty Xuất phát từ sở lý luận thực tiễn trên, tác giả lựa chọn nghiên cứu đề tài “Phân tích tài Công ty cổ phần xi măng Vicem Bút Sơn” làm luận văn thạc sĩ chuyên ngành tài ngân hàng Tình hình nghiên cứu liên quan đến đề tài luận văn Trong bối cảnh kinh tế thị trường, hiệu kinh doanh quản trị doanh nghiệp có vai trị định DN, phải quản lý tài nào, sử dụng cơng cụ giúp cho quản trị đạt hiệu số đề tài nghiên cứu công cụ PTTC doanh nghiệp, điểm qua số cơng trình nghiên cứu như: - Nguyễn Thu Hà (2015), Đổi qui trình phân tích sách tài Việt Nam nay, Luận án tiến sĩ tài cơng, Học viện tài chính, Hà Nội - Nguyễn Thị Ngọc Lan (2015), Hồn thiện phân tích báo cáo tài doanh nghiệp xây dựng phục vụ quản trị tài doanh nghiệp, Luận án tiến sĩ tài cơng, học việ tài chính, Hà Nội - Lê Thị Liên Hương (2012), Phân tích tài Cơng ty cổ phần dịch vụ giải trí Hà Nội, Luận văn thạc sĩ tài chính-ngân hàng, Học viện hành chính, Hà Nội - Trần Thị Kim Oanh (2012), Hoàn thiện phân tích tài Cơng ty TNHH thành viên dược phẩm TW2, Luận văn thạc sỹ tài chính-ngân hàng, Học viện hành chính, Hà Nội - Bùi Thị Nga (2012); Các giải pháp nâng cao lực quản trị tài cho Cơng ty TNHH Polysius VN, Luận văn thạc sĩ kinh tế, Học viện tài chính, Hà Nội - Nguyễn Khách Linh (2012); Phân tích tình hình tài Cơng ty TNHH Sơn Lucsky Housse Việt Nam, Luận văn thạc sĩ kinh tế, Học viện tài chính, Hà Nội - Trần Thu Hằng (2013), Phân tích tài Cơng ty cổ phần viễn thơng FPT, Luận văn thạc sĩ tài chính-ngân hàng, Học viện hành chính, Hà Nội - Bùi Văn Trịn (2006), Xây dựng chiến lược cạnh tranh cho Công ty xi măng Bút Sơn, Luận văn Thạc sỹ kinh tế, Đại học quốc gia, Hà Nội - Ngô Đức Lưu (2009), Nâng cao lực cạnh tranh Công ty cổ phần xi măng Bút Sơn, Luận văn thạc sỹ kinh tế, Học viện trị quốc gia, Hà Nội Tuy nhiên chưa có đề tài nghiên cứu sâu, tồn diện giải pháp hồn thiện phân tích tài Cơng ty cổ phần xi măng Vicem Bút Sơn Có thể nói đề tài nghiên cứu vấn đề cơng trình khoa học độc lập tác giả Mục đích nhiệm vụ luận văn - Mục đích luận văn: Trên sở hệ thống hóa sở lý luận PTTC Công ty cổ phần, tác giả tiến hành phân tích đánh giá thực trạng tài Vicem Bút Sơn để đề xuất giải pháp kiến nghị nhằm hồn thiện tài Vicem Bút Sơn - Nhiệm vụ luận văn: Để đạt mục đích trên, luận văn có nhiệm vụ nghiên cứu vấn đề như: + Những vấn đề lí luận phân tích tài chính, quản lý tài DN + Tìm hiểu thực trạng phân tích tài chính, đánh giá kết phân tích tài Cơng ty cổ phần xi măng Vicem Bút Sơn năm gần ... phân tích tài Cơng ty cổ phần xi măng Vicem Bút Sơn Chương Giải pháp hồn thiện tài Công ty cổ phần xi măng Vicem Bút Sơn Chương CƠ SỞ LÝ LUẬN CỦA PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP CƠNG TY CỔ PHẦN... cứu luận văn - Đối tượng nghiên cứu: Về lý luận, nghiên cứu sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp Cơng ty cổ phần Về thực tiễn, Phân tích tài cho quản lý DN Công ty cổ phần xi măng Vicem Bút Sơn. .. trạng phân tích tài chính, đánh giá kết phân tích tài Cơng ty cổ phần xi măng Vicem Bút Sơn năm gần + Đề xuất giải pháp nhằm hồn thiện phân tích tài để nâng cao hiệu quản lý tài Vicem Bút Sơn giai