Tính cấp thiết của đề tài
Hiện nay, đất nước ta đang bước vào nền kinh tế thị trường với sự cạnh tranh khốc liệt giữa các thành phần kinh tế Sự hội nhập và hợp tác ngày càng sâu rộng đã đưa các doanh nghiệp vào vòng xoáy của thị trường Điều này đồng nghĩa với việc mọi doanh nghiệp đều phải đối mặt với khó khăn, thử thách và chấp nhận quy luật đào thải Để tồn tại và phát triển trong môi trường này, mỗi doanh nghiệp cần xác định chiến lược phù hợp và nâng cao năng lực cạnh tranh.
Để nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp cần sử dụng nguồn vốn một cách hiệu quả và quản lý tốt tài nguyên vật chất cũng như nhân lực Việc này giúp doanh nghiệp đứng vững trên thị trường Để đạt được điều này, doanh nghiệp cần nắm bắt xu hướng và mức độ tác động của từng yếu tố tài chính đến hoạt động của mình.
Phân tích tài chính hiệu quả giúp doanh nghiệp nắm bắt tình hình tài chính, từ đó điều chỉnh hoạt động kinh doanh phù hợp Kết quả phân tích chỉ ra điểm mạnh và yếu trong sản xuất, cũng như tiềm năng phát triển và những khuyết điểm cần khắc phục Qua đó, doanh nghiệp có thể xác định nguyên nhân và đề xuất giải pháp cải thiện tình hình tài chính và hoạt động kinh doanh trong tương lai.
Nhận thức được tầm quan trọng của phân tích tài chính, bài viết này tập trung vào việc nghiên cứu tại Công ty Cổ phần Tập đoàn công nghệ CMC.
Tình hình nghiên cứu
Phân tích tài chính doanh nghiệp là một chủ đề đã được đề cập từ lâu, nhưng vẫn chưa được thực hiện một cách triệt để và hiệu quả Việc tiến hành phân tích tài chính một cách nghiêm túc giúp doanh nghiệp nhận diện rõ ràng điểm mạnh và điểm yếu của mình, từ đó xây dựng những chiến lược và bước đi đúng đắn nhằm đảm bảo sự phát triển bền vững.
Hiện nay, có rất nhiều tài liệu và nghiên cứu về phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp, bao gồm các luận văn và giáo trình phục vụ cho việc nghiên cứu và giảng dạy.
Chương trình giảng dạy kinh tế Fulbright năm 2007-2008 nhấn mạnh tầm quan trọng của việc giới thiệu và hướng dẫn sử dụng các kỹ thuật phân tích báo cáo tài chính Mục tiêu là giúp giám đốc tài chính đánh giá thực trạng và tình hình tài chính của công ty, từ đó hỗ trợ trong việc hoạch định và đưa ra các quyết định tài chính hiệu quả.
- Luận văn “Phân tích tài chính ở Techcombank”,tác giả Trần Thị Tuệ Linh:
Luận văn đã phân tích chi tiết những tồn tại của Techcombank, đồng thời nêu rõ các ưu và nhược điểm của ngân hàng Bên cạnh đó, bài viết cũng chỉ ra nguyên nhân và đề xuất hướng đi nhằm nâng cao chất lượng phân tích báo cáo tài chính (BCTC) trong hiện tại và tương lai.
- Luận văn “Phân tích tài chính và nâng cao hiệu quả tài chính của Tổng công ty Hàng không Việt Nam” tác giảChu Thị Phƣợng:
Dựa trên lý thuyết phân tích tài chính và đánh giá hiệu quả tài chính, tác giả đã thực hiện phân tích tình hình tài chính của Tổng công ty Hàng không Việt Nam Luận văn cũng đề xuất một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả tài chính cho doanh nghiệp.
- Luận văn “Phân tích tài chính tại công ty TNHH Bàn tay Việt”,tác giả Mai Thị Thảo
Các luận văn phân tích tài chính tại doanh nghiệp cung cấp cơ sở lý luận quan trọng, giúp phân tích thực trạng công ty và đề xuất giải pháp nâng cao hiệu quả kinh doanh.
Hạn chế của các luận văn về phân tích tài chính là chỉ tập trung vào việc phân tích và đánh giá các con số mà chưa đi sâu vào vai trò của con người và bộ phận phụ trách phân tích tài chính trong doanh nghiệp Điều này dẫn đến việc chưa đánh giá đầy đủ tầm quan trọng và hiệu quả của bộ phận này đối với sự phát triển bền vững của doanh nghiệp.
Công ty Cổ phần Tập đoàn công nghệ CMC, hay còn gọi là Tập đoàn CMC, là một tổ hợp bao gồm công ty mẹ, các công ty con và các công ty thành viên Việc phân tích báo cáo tài chính hàng năm là rất quan trọng để đánh giá hiệu quả kinh doanh của tập đoàn, đồng thời giúp nhận diện cơ hội và thách thức mà doanh nghiệp phải đối mặt, từ đó đưa ra các giải pháp kịp thời.
Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu
Đối tượng nghiên cứu của luận văn
Đối tƣợng nghiên cứu của luận văn gồm:
- Hoạt động phân tích tài chính của Tập đoàn CMC
- Các báo cáo tài chính bao gồm: Bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh các năm 2010 - 2012
- Các tài liệu liên quan khác.
Phạm vi nghiên cứu
Luận văn nghiên cứu trong phạm vi báo cáo tài chính hợp nhất tại công ty
Cổ phần Tập đoàn công nghệ CMC, số liệu trong 3 năm, năm 2010, 2011 và năm 2012.
Phương pháp nghiên cứu
Phương pháp nghiên cứu được sử dụng trong luận văn là:
- Phương pháp định lượng: thu thập, thống kê, phân tích, tổng hợp, so sánh số liệu cấp hai qua các tài liệu đƣợc công bố
- Phương pháp định tính: tự khai thác và tìm hiểu những số liệu cấp 1 thông qua khảo sát, điều tra
6 Đóng góp của đề tài Đề tài dự kiến có một số đóng góp sau:
- Tổng hợp một số vấn đề mang tính lý luận về phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp, đặc biệt là trong bối cảnh doanh nghiệp Việt Nam Bài viết này sẽ xem xét thực trạng phân tích tài chính và tình hình hoạt động của Tập đoàn CMC, từ đó đưa ra những nhận định về hiệu quả kinh doanh và các yếu tố đặc thù ảnh hưởng đến hoạt động tài chính của doanh nghiệp Việc nắm bắt và áp dụng các phương pháp phân tích tài chính sẽ giúp Tập đoàn CMC nâng cao năng lực cạnh tranh và tối ưu hóa quy trình quản lý tài chính.
- Một số giải pháp hoàn thiện phân tích tài chính, cải thiện tình hình và hiệu quả hoạt động của Tập đoàn CMC trong thời gian tới
7 Bố cục của luận văn
Ngoài phần mở đầu và phần kết luận, luận văn chia làm 3 chương:
Chương 1 Một số vấn đề cơ bản về phân tích tài chính doanh nghiệp
Chương 2 Thực trạng phân tích tài chính và phân tích tài chính Tập đoàn
Chương 3 Giải pháp hoàn thiện phân tích tài chính và cải thiện thực trạng, hiệu quả hoạt động của Tập đoàn CMC
MỘT SỐ VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP 1.1 Khái niệm và mục tiêu phân tích tài chính doanh nghiệp
1.1.1 Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp
Theo quy định của luật doanh nghiệp Việt Nam, doanh nghiệp được định nghĩa là một tổ chức kinh tế có tên riêng, sở hữu tài sản và có trụ sở giao dịch ổn định Doanh nghiệp phải được đăng ký kinh doanh theo đúng quy định pháp luật, với mục tiêu thực hiện các hoạt động kinh doanh nhằm tạo ra lợi nhuận.
Hiện nay trong nền kinh tế thị trường, doanh nghiệp Việt Nam bao gồm có các chủ thể kinh doanh sau:
Kinh doanh cá thể (sole proprietorship):
Loại hình doanh nghiệp này được thành lập một cách đơn giản, không yêu cầu điều lệ chính thức và ít bị quản lý bởi Nhà nước Doanh nghiệp này không phải nộp thuế thu nhập doanh nghiệp, trong khi toàn bộ lợi nhuận sẽ bị tính thuế thu nhập cá nhân.
Chủ doanh nghiệp phải chịu trách nhiệm vô hạn về các khoản nợ và nghĩa vụ, không có sự phân chia rõ ràng giữa tài sản cá nhân và tài sản doanh nghiệp Thời gian hoạt động của doanh nghiệp thường gắn liền với tuổi thọ của người chủ, trong khi khả năng huy động vốn cũng bị giới hạn bởi năng lực của chủ sở hữu.
Kinh doanh góp vốn (parnership):
Việc thành lập doanh nghiệp diễn ra dễ dàng với chi phí thấp Đối với các hợp đồng phức tạp, yêu cầu phải được viết tay Trong một số trường hợp, giấy phép kinh doanh là bắt buộc.
Các thành viên chính thức (general partners) trong một doanh nghiệp có trách nhiệm vô hạn đối với các khoản nợ, nghĩa là mỗi thành viên sẽ chịu trách nhiệm tương ứng với phần vốn góp của mình Nếu một thành viên không thực hiện nghĩa vụ trả nợ, các thành viên khác sẽ phải gánh chịu hậu quả tài chính.
Doanh nghiệp có thể tan vỡ khi một trong những thành viên chính thức qua đời hoặc rút vốn, dẫn đến việc hạn chế khả năng huy động vốn của doanh nghiệp.
Lãi từ hoạt động kinh doanh của các thành viên phải chịu thuế thu nhập cá nhân
Công ty là hình thức doanh nghiệp kết hợp lợi ích của cổ đông, hội đồng quản trị và nhà quản lý Cổ đông kiểm soát phương hướng và hoạt động của công ty thông qua việc bầu hội đồng quản trị, sau đó hội đồng này chọn ra ban quản lý Ban quản lý chịu trách nhiệm điều hành công ty nhằm tối ưu hóa lợi ích cho cổ đông Sự tách biệt giữa chủ sở hữu và nhà quản lý mang lại nhiều ưu thế cho công ty so với hình thức kinh doanh cá thể và góp vốn.
Thứ nhất: Quyền sở hữu dễ dàng chuyển cho cổ đông mới
Thứ hai: Sự tồn tại của Công ty không phụ thuộc vào sự thay đổi số lƣợng cổ đông
Thứ ba:Trách nhiệm của cổ đông chỉ giới hạn ở phần vốn mà cổ đông đóng góp vào công ty
Dù tổ chức theo hình thức nào và quy mô lớn hay nhỏ, mỗi loại hình doanh nghiệp đều có những ưu và nhược điểm riêng Hầu hết các doanh nghiệp lớn hoạt động dưới hình thức công ty, đây là mô hình phát triển phổ biến nhất trong lĩnh vực kinh doanh.
1.1.2 Mục tiêu phân tích tài chính của doanh nghiệp
Mỗi doanh nghiệp đều có những mục tiêu riêng như tối đa hóa lợi nhuận, doanh thu và hoạt động hiệu quả của các nhà lãnh đạo Tuy nhiên, tất cả những mục tiêu này đều hướng tới một mục tiêu chung là tối đa hóa giá trị tài sản cho các chủ sở hữu Đối với các nhà quản trị doanh nghiệp, việc phân tích tình hình tài chính là rất quan trọng để đạt được những mục tiêu này.
Để nâng cao hiệu quả kinh doanh, doanh nghiệp cần thiết lập chu kỳ đánh giá định kỳ các hoạt động trong quá khứ Việc này bao gồm việc cân đối tài chính, phân tích khả năng sinh lời, khả năng thanh toán, khả năng trả nợ và đánh giá rủi ro tài chính.
- Định hướng các quyết định của ban giám đốc như: quyết định đầu tư, tài trợ, phân chia lợi tức, cổ phần,…
- Là cơ sở cho các dự báo tài chính: kế hoạch đầu tƣ, phần ngân sách tiền mặt,
Báo cáo tài chính là công cụ quan trọng giúp kiểm soát hoạt động quản lý trong doanh nghiệp Đối với chủ sở hữu, việc phân tích tình hình tài chính cho phép đánh giá hiệu quả sản xuất kinh doanh và khả năng điều hành của nhà quản trị, từ đó đưa ra quyết định về việc giữ lại hoặc sa thải nhà quản trị, cũng như phân phối kết quả kinh doanh Chủ nợ, như ngân hàng và nhà cung cấp, quan tâm đến khả năng trả nợ của doanh nghiệp, do đó họ cần theo dõi tình hình thanh toán và khả năng sinh lời để đánh giá rủi ro khi quyết định cho vay Nhà đầu tư tương lai chú trọng vào sự an toàn của vốn đầu tư, mức độ sinh lãi và thời gian hoàn vốn, họ thường phân tích báo cáo tài chính qua các thời kỳ để đưa ra quyết định đầu tư Cuối cùng, các cơ quan chức năng như cơ quan thuế dựa vào thông tin từ báo cáo tài chính để xác định nghĩa vụ thuế của doanh nghiệp, trong khi cơ quan thống kê tổng hợp và phân tích dữ liệu để xây dựng các chỉ số thống kê.
Các quyết định tài chính trong doanh nghiệp bao gồm quyết định đầu tư, huy động vốn, phân phối vốn và quản lý ngân quỹ, tất cả đều có mối liên hệ chặt chẽ với nhau Trong quản lý tài chính, các nhà quản lý cần xem xét các yếu tố nội bộ và ngoại bộ để đưa ra quyết định nhằm tăng giá trị tài sản của chủ sở hữu, đồng thời đảm bảo phù hợp với lợi ích của họ.
1.1.3 Vai trò phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích tài chính đóng vai trò quan trọng trong quản lý doanh nghiệp, đặc biệt trong bối cảnh hội nhập khu vực và quốc tế Trong môi trường cạnh tranh toàn cầu ngày càng gay gắt, việc thực hiện phân tích tài chính định kỳ trở nên cần thiết hơn bao giờ hết cho sự phát triển bền vững của doanh nghiệp.
Doanh nghiệp cần nắm rõ thực trạng và hiệu quả hoạt động tài chính để hoạch định kế hoạch và đưa ra quyết định cho tương lai Việc đánh giá này giúp cải thiện khả năng quản lý tài chính, tối ưu hóa nguồn lực và đạt được mục tiêu phát triển bền vững.
- Đánh giá các quyết định đã đƣa ra trong quá khứ, căn cứ vào đó để có những điều chỉnh cần thiết
