Công ty Kinh Đô hiện là công ty sản xuất và chN biNn bánh kẹo hàng đầu tại thị trPờng Việt Nam vMi 7 năm liên tục đPợc ngPời tiêu dKng bình chọn là Hàng Việt Nam chất lPợng cao.. vMi 70
GIỚI THIỆU CÔNG TY
Giới thiệu chung
Công ty cổ phần Kinh Đô là công ty lMn chuyên sản xuất và kinh doanh thức ăn nhẹ tại Việt Nam Các mặt hàng chính của công ty gồm các loại bánh, kẹo và kem Hiện nay Kinh Đô là mJt trong những công ty tP nhân có lợi nhuận vào hàng cao nhất trong các công ty niêm yNt trên thị trPờng chứng khoán tại Việt Nam Các thành viên hJi đồng quản trị công ty đPợc các báo chí Việt Nam bình chọn là những cá nhân giàu nhất Việt Nam dIa trên tài sản chứng khoán Công ty Kinh Đô hiện là công ty sản xuất và chN biNn bánh kẹo hàng đầu tại thị trPờng Việt Nam vMi 7 năm liên tục đPợc ngPời tiêu dKng bình chọn là Hàng Việt Nam chất lPợng cao Hệ thống phân phối của Kinh Đô trải khắp 64 tỉnh và thành phố vMi 150 nhà phân phối và gần 40.000 điQm bán lẻ Sản phẩm của Kinh Đô đã đPợc xuất khẩu sang thị trPờng 20 nPMc trên thN giMi nhP Mỹ, Châu Âu, Úc, Trung Đông, Singapore, Đài Loan, vMi kim ngạch xuất khẩu phấn đấu đạt 10 triệu USD vào năm 2003.
Tên Công ty: Công ty Cổ phần Kinh Đô
Tên tiNng Anh: Kinh Do Corporation
Tên viNt tắt: KIDO CORP
BiQu tPợng của Công ty :
Trụ sở chính: 141 Nguyễn Du, PhPờng BNn Thành, Quận 1, Tp.HCM. Điện thoại: (84-8) 3827 0838 Fax: (84-8) 3827 0839
Lịch sử hình thành và phát triển
Công ty Cổ phần Kinh Đô tiền thân là Công ty TNHH Xây dIng và ChN biNn thIc phẩm Kinh Đô, đPợc thành lập năm 1993 theo QuyNt định số 216 GP-UB ngày 27/02/1993 của Chủ tịch UBND Tp Hồ Chí Minh và Giấy phép Kinh doanh số 048307 do Trọng tài Kinh tN Tp Hồ Chí Minh cấp ngày 02/03/1993 Những ngày đầu thành lập, Công ty chỉ là mJt xPởng sản xuất nhỏ diện tích khoảng 100m2 tại Quận 6, Thành phố Hồ Chí Minh, vMi 70 công nhân và vốn đầu tP 1,4 tỉ đồng, chuyên sản xuất và kinh doanh bánh snack – mJt sản phẩm mMi đối vMi ng ời tiêu dKng trong nPMc ƣ Đến năm 1994
Sau hơn mJt năm kinh doanh thành công vMi sản phẩm bánh snack, Công ty tăng vốn điều lệ lên 14 tỷ đồng và nhập dây chuyền sản xuất snack trị giá 750.000 USD từ Nhật. Thành công của bánh snack Kinh Đô vMi giá rẻ, mKi vị đặc trPng phK hợp vMi thị hiNu của ngPời tiêu dKng trong n Mc đã trở thành bPMc đệm quan trọng cho sI phát triQnƣ không ngừng của Công ty Kinh Đô sau này
Công ty đầu tP xây dIng nhà xPởng mMi tại số 6/134 Quốc lJ 13, PhPờng Hiệp Bình PhPMc, Quận Thủ Đức và đầu tP dây chuyền sản xuất bánh cookies vMi công nghệ và thiNt bị hiện đại của Đan Mạch trị giá 5 triệu USD Lúc này, số lPợng công nhân của Công ty đã lên tMi 500 ngPời
Công ty đầu tP dây chuyền sản xuất bánh mì, bánh bông lan công nghiệp trị giá 1,2 triệu USD vMi công suất 25 tấn bánh/ngày Cuối năm 1998, Công ty đPa dây chuyền sản xuất kẹo chocolate vào khai thác vMi tổng đầu tP là 800.000 USD
Công ty nâng vốn điều lệ lên 40 tỷ đồng, đồng thời thành lập trung tâm thPơng mại Savico – Kinh Đô tại Quận 1, đánh dấu mJt bPMc phát triQn mMi của Kinh Đô sang các lĩnh vIc kinh doanh khác ngoài bánh kẹo Cũng trong năm 1999, Công ty khai trPơng hệ thống bakery đầu tiên, mở đầu cho mJt chuỗi hệ thống của hàng bánh kẹo Kinh Đô từ Bắc vào Nam sau này
Công ty tiNp tục tăng vốn điều lệ lên 51 tỷ đồng, mở rJng diện tích nhà xPởng lên hơn 40.000 m2 TiNp tục chiNn lPợc đa dạng hóa sản phẩm, Công ty đầu tP mJt dây chuyền sản xuất bánh crackers từ châu Âu trị giá trên 2 triệu USD, đây là mJt trong số các dây chuyền sản xuất bánh crackers lMn nhất khu vIc
Công ty nhập mJt dây chuyền sản xuất kẹo cứng và mJt dây chuyền sản xuất kẹo mềm công suất 2 tấn/giờ trị giá 2 triệu USD Cũng trong năm 2001, Công ty cũng nâng công suất sản xuất các sản phẩm crackers lên 50 tấn/ngày bằng việc đầu tP mMi dây chuyền sản xuất bánh mặn crackers trị giá 3 triệu USD Ngày 5/1/2001, Công ty nhận Giấy chứng nhận hệ thống quản lL chất lPợng phK hợp tiêu chuẩn ISO 9002 do tổ chức BVQI cấp. Năm 2001 cũng là năm sản phẩm của Công ty đPợc xuất khẩu mạnh sang các nPMc Mỹ, Pháp, Canada, Đức, Đài Loan, Singapore, Nhật Bản, Lào, Camphuchia, Thái Lan, ĐQ đảm bảo hiệu quả quản lL trong điều kiện quy mô sản xuất kinh doanh ngày càng lMn, tháng 9 năm 2002
Công ty Cổ phần Kinh Đô đPợc thành lập vMi chức năng sản xuất kinh doanh bánh kẹo đQ tiêu thụ ở các tỉnh miền Nam, miền Trung và xuất khẩu Công ty Cổ phần Kinh Đô có vốn điều lệ là 150 tỷ đồng, trong đó vốn góp của Công ty TNHH Xây dIng và ChN biNn ThIc phẩm Kinh Đô là 50 tỷ đồng TrPMc đó, vào năm 2001, Công ty Cổ phần ChN biNn ThIc phẩm Kinh Đô Miền Bắc tại HPng Yên cũng đã đPợc thành lập đQ sản xuất bánh kẹo cung ứng cho thị trPờng các tỉnh phía Bắc
Nhằm tăng hiệu quả sản xuất kinh doanh, nhanh chóng hJi nhập vMi các nPMc khu vIc và thN giMi, hệ thống quản lL chất lPợng theo tiêu chuẩn ISO 9002 đPợc thay thN bằng hệ thống quản lL chất lPợng theo tiêu chuẩn 9001:2000
Công ty Cổ phần Kinh Đô nhập dây chuyền sản xuất chocolate trị giá 1 triệu USD và tăng vốn điều lệ lên 200 tỷ đồng
Công ty phát hành thêm 5.000.000 cổ phiNu và nâng vốn điều lệ lên 250 tỷ đồng Tháng 5 năm 2006
Công ty phát hành thPởng 4.999.980 cổ phiNu cho cổ đông hiện hữu nâng tổng vốn điều lệ lên 299.999.800.000 đồng
Công ty nâng vốn lên 469.996.650.000 đồng bằng cách phát hành thPởng
5.999.685 cổ phiNu cho cổ đông hiện hữu và chào bán ra công chúng 11.000.000 cổ phiNu
Công ty phát hành 10.115.211 cổ phiNu th ởng cho cổ đông hiện hữu nâng vốn điều lệƣ lên 571.148.760.000 đồng
Công ty phát hành 22.431.383 cổ phiNu thPởng cho cổ đông hiện hữu và 1.682.450 cổ phiNu cho cán bJ công nhân viên nâng vốn điều lệ lên 812.287.090.000 đồng
Công ty phát hành 20.047.879 cổ phiNu thPởng cho cổ đông hiện hữu nâng vốn điều lệ lên 1.012.765.880.000 đồng
Kinh Đô phát hành 18.244.743 cổ phiNu đQ hoán đổi cổ phiNu của Công ty Cổ phần ChN biNn thIc phẩm Kinh Đô Miền Bắc và Công ty Cổ phần Ki Do nhằm thIc hiện phPơng án sáp nhập 2 công ty này vào Kinh Đô
KDC phát hành riêng lẻ 14.000.000 cổ phiNu cho Công ty Ezaki Glico (mJt công ty chuyên về bánh kẹo và thIc phẩm tại Nhật Bản) vMi mục đích khai thác tối đa hiệu quả đầu tP kênh phân phối của KDC
Năm 2013-2014 Đón nhận Huân chPơng lao đJng hạng II ĐPợc bình chọn là ThPơng hiệu Quốc gia lần 4 liên tiNp
ThPơng hiệu số 01 trong ngành hàng bánh kẹo và thuJc Top 10 thPơng hiệu nổi tiNng Việt Nam.
KNt hợp hai doanh nghiệp lMn trong ngành dầu ăn TPờng An và Vocarimex vào tập đoàn KIDO mua lại 51% cổ phần Golden Hope Nhà Bè và đổi tên thành KIDO Nhà Bè Top 10 công ty thIc phẩm uy tín
KDF dẫn đầu thị trPờng kem lạnh; TAC đứng thứ 2 và KIDO Nhà Bè đứng thứ
3 về thị phần dầu ăn.
Tập trung vào phân khúc cao cấp vMi dòng sản phẩm “TPờng An Premium - dòng sản phẩm thPợng hạng” vMi biQu tPợng voi vàng Đánh dấu sI trở lại của KIDO trên thị trPờng snacking Sáp nhập KDF vào KDC Top 10 công ty thIc phẩm uy tín Top 50 thPơng hiệu dẫn đầu.
TiNp tục sứ mệnh trở thành Tập đoàn thIc phẩm số 1 tại Việt Nam
Tung ra những sản phẩm bánh tPơi thPơng hiệu KIDO’s Bakery theo phong cách
Trở lại ngành hàng bánh trung thu vMi thPơng hiệu KIDO's Bakery vMi mong muốn tái kích hoạt L nghĩa và nét truyền thống vốn có của trung thu, nhanh chóng đứng thứ 3 toàn thị trPờng về mặt quy mô
TiNp tục dẫn đầu thị trPờng kem lạnh; TiNp tục đứng thứ 2 về thị phần dầu ăn vMi thPơng hiệu TPờng An ĐPợc vinh danh ThPơng hiệu quốc gia 16 năm liên tiNp
Là doanh nghiệp lần thứ 3 đạt giải thPơng hiệu vàng Tp Hồ Chí Minh năm 2022.
Cơ cấu tổ chức công ty cổ phần Kinh Đô
Công ty Cổ phần Kinh Đô đPợc tổ chức và hoạt đJng tuân thủ theo Luật doanh nghiệp đã đPợc Quốc hJi n Mc CJng hoà Xã hJi Chủ nghĩa Việt Nam XI kỳ họp thứ 8 thông quaƣ ngày 29/11/2005 Các hoạt đJng của Công ty tuân thủ Luật doanh nghiệp, các Luật khác có liên quan và Điều lệ Công ty Điều lệ Công ty bản sửa đổi đã đPợc Đại hJi đồng cổ đông thông qua ngày 12/04/013 là cơ sở chi phối mọi hoạt đJng của Công ty
Tầm nhìn và sứ mệnh
HPơng vị cho cuJc sống
Kinh đô mang hPơng vị đNn cho cuJc sống mọi nhà bằng những thIc phẩm an toàn, dinh dPỡng, tiện lợi và đJc đáo.
- Sứ mệnh của Kinh Đô đối vMi ngPời tiêu dKng là tạo ra những sản phẩm phK hợp, tiện dụng bao gồm các loại thIc phẩm thông dụng, thiNt yNu, các sản phẩm bổ sung và đồ uống Chúng tôi cung cấp các thIc phẩm an toàn, thơm ngon, dinh dPỡng, tiện lợi và đJc đáo cho tất cả mọi ngPời đQ luôn giữ vị trí tiên phong trên thị trPờng thIc phẩm.
- VMi cổ đông, sứ mệnh của Kinh Đô không chỉ dừng ở việc mang lại mức lợi nhuận tối đa trong dài hạn mà còn thIc hiện tốt việc quản lL rủi ro từ đó làm cho cổ đông an tâm vMi những khoản đầu tP.
- VMi đối tác, sứ mệnh của Kinh Đô là tạo ra những giá trị bền vững cho tất cả các thành viên trong chuỗi cung ứng bằng cách đảm bảo mJt mức lợi nhuận hợp lL thông qua các sản phẩm, dịch vụ đầy tính sáng tạo Chúng tôi không chỉ đáp ứng đúng xu hPMng tiêu dKng mà còn thỏa mãn đPợc mong PMc của khách hàng.
- Chúng tôi luôn Pơm mầm và tạo mọi điều kiện đQ thỏa mãn các nhu cầu và kỳ vọng trong công việc nhằm phát huy tính sáng tạo, sI toàn tâm và lòng nhiệt huyNt của nhân viên Vì vậy Kinh Đô luôn có mJt đJi ngũ nhân viên năng đJng, sáng tạo, trung thành, có khả năng thích nghi cao và đáng tin cậy.
- ĐQ góp phần phát triQn và hỗ trợ cJng đồng, chúng tôi chủ đJng tạo ra, đồng thời mong muốn đPợc tham gia và đóng góp cho những chPơng trình hPMng đNn cJng đồng và xã hJi.
Tính Sáng tạo - Cách tân
Tính Tiên phong - Dẫn đầu
PHÂN TÍCH VÀ ĐÁNH GIÁ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY 14
Phân tích thông qua bảng cân đối kế toán
2.1.1 Cơ cấu tài sản Đơn vị: tỷ đồng
I, Tiền và các khoản tPơng đPơng tiền 1,102.11 8.92% 1,281.29 9.10% 179.18 16.26%
II, Các khoản đầu tP tài chính ngắn hạn 687.40 5.57% 481.21 3.42% (206.19) (30%)
III, Các khoản phải thu ngắn hạn 2,328.04 18.85% 2,552.30 18.14% 224.26 9.63%
V, Tài sản ngắn hạn khác 148.52 1.2% 204.12 1.45% 55.60 37.44%
I, Các khoản phải thu dài hạn 57.39 0.46% 64.43 0.46% 7.04 12.27%
II, Tài sản cố định 2,676.56 21.67% 2,540.83 18.06% (135.73) (5.07%) III, Bất đJng sản đầu tP 4.79 0.04% 4.60 0.03% (0.19) (3.97%)
IV, Tài sản dở dang dài hạn 55.93 0.45% 167.73 1.19% 111.80 199.89%
V, Đầu tP tài chính dài hạn 3,753.68 30.4% 3,953.35 28.09% 199.67 5.32%
VI Tài sản dài hạn khác 322.27 2.61% 328.15 2.33% 5.88 1.82%
Bảng 2.1 Bảng so sánh tình hình tài sản của Công ty cổ phần Tập đoàn KIDO 2020 -
I, Tiền và các khoản tPơng đPơng tiền
II, Các khoản đầu tP tài chính ngắn hạn
III, Các khoản phải thu ngắn hạn
V, Tài sản ngắn hạn khác 204.12 1.45% 196.41 1.4% (7.71) (3.78%)
I, Các khoản phải thu dài hạn
II, Tài sản cố định 2,540.83 18.05% 2,627.95 18.76% 87.12 3.43%
III, Bất đJng sản đầu tP 4.60 0.03% 4.40 0.03% (0.2) (4.35%)
IV, Tài sản dở dang dài hạn
V, Đầu tP tài chính dài hạn 3,953.35 28.09% 3,975.45 28.39% 22.1 0.56%
VI Tài sản dài hạn khác 328.15 2.33% 298.91 2.13% (29.24) (8.91%)
Bảng 2.2 Bảng so sánh tình hình tài sản của Công ty cổ phần Tập đoàn KIDO 2021 -
Giai đoạn 2020- 2021, Tài sản ngắn hạn thay đổi rõ ràng từ năm 2020 tMi năm 2021 tăng 28,04% Tiền và các khoản tPơng đPơng tiền tăng 179,18 tỷ tPơng đPơng vMi 16,26% SI gia tăng tài sản lPu đJng này cho thấy tính thanh khoản đPợc cải thiện và sI sẵn sàng đáp ứng các nghĩa vụ tài chính ngắn hạn NgPợc lại, các khoản đầu tP tài chính ngắn hạn giảm 206,19 tỷ, tPơng ứng mức giảm 30% Điều này có thQ là do những thay đổi trong chiNn lPợc đầu tP hoặc nhu cầu về tiền mặt trong các lĩnh vIc kinh doanh khác
MJt trong những yNu tố đóng góp quan trọng nhất vào sI gia tăng chung của tài sản ngắn hạn là hàng tồn kho Hàng tồn kho tăng đJt biNn 1283,24 tỷ, phản ánh mức tăng trPởng vPợt trJi 105,93% SI gia tăng này có thQ cho thấy sI gia tăng sản xuất hoặc sI tích tụ hàng hóa nhằm đón đầu nhu cầu cao hơn Ngoài ra, các tài sản ngắn hạn khác cũng tăng 55,60 tỷ, đạt mức tăng trPởng đáng chú L là 37,44% Danh mục này thPờng bao gồm các chi phí trả trPMc, các khoản phải thu và các tài sản ngắn hạn khác SI tăng trPởng trong hạng mục này có thQ là do nhiều yNu tố khác nhau, chẳng hạn nhP số tiền trả trPMc tăng lên hoặc việc thu hồi các khoản phải thu đPợc cải thiện.
Giai đoạn 2020 2021, trong giai đoạn này công ty đã có những sI thay đổi đáng kQ năm
2022 tài sản ngắn hạn đã giảm 33.21 tỷ tPơng ứng vMi tỷ lệ giảm 0.47% Các khoản tiền mặt vào năm 2022 đã giảm 181.14 tỷ( giảm 14.14%) Tuy nhiên, các khoản đầu tP tài chính ngắn hạn đã tăng 41.56 tỷ, tPơng ứng vMi mức tăng 8.64% Đáng chú L, các khoản phải thu ngắn hạn đã tăng đáng kQ so vMi năm 2021 vMi 396.43 tỷ tPơng đPơng vMi
15.53% Trong khi đó, hàng tồn kho đã giảm 282.35 tỷ (giảm 11.32%), và tài sản ngắn hạn khác giảm 7.71 (giảm 3.78%) Từ sI thay đổi này ta có thQ thấy đPợc rằng sI chuyQn đổi quan trọng trong cấu trúc tài sản ngắn hạn của công ty, vMi sI tập trung vào quản lL tài chính và tối Pu hóa tài sản đQ đảm bảo sI ổn định và tăng trPởng trong tPơng lai.
Giai đoạn 2020 2021, quy mô Tài sản dài hạn không có sI thay đổi rõ rệt chỉ tăng nhẹ
2.73% Trong đó ghi nhận sI tăng đJt biNn của tài sản dở dang vMi tỷ trọng tăng lên tMi
199.89% tPơng đPơng vMi 111.80 tỷ Các khoản bất đJng sản đầu tP và tài sản cố định giảm nhẹ (3.97% và 5.07%) VMi khoản phải thu dài hạn năm 2021 tăng 12.27% tPơng ứng vMi 7.04 tỷ Điều này dẫn đNn tỷ trọng của tài sản dài hạn trên tổng tài sản năm 2021 tăng 1,723.55 tỷ (13.96%) so vMi năm 2020.
Giai đoạn 2021 2022, tỷ trọng Tài sản dài hạn giảm nhẹ xuống 0.49% không quá chênh lệch so vMi năm 2021 Ở năm 2022 có sI biNn đJng mạnh về các khoản phải thu dài hạn và tài sản dở dang dài hạn Cụ thQ ở đây 2 khoản này đều giảm mạnh so vMi năm 2021 vMi tỷ lệ lần lPợt là 33.37% và 55.32% (21.73 tỷ và 92.78 tỷ) Ở đây chỉ có tài sản cố định so vMi năm 2021 tăng lên 3.43% tPơng đPơng vMi 87.12 tỷ Đầu tP tài chính dài hạn của công ty cũng tăng nhẹ 22.1 tỷ (0.56%).
Năm 2020-2021 Tổng tài sản của công ty đã có sI tăng trPởng đáng kQ, tăng thêm
1,723.55 tỷ tPơng đPơng vMi 13.96% SI tăng trPởng này đNn từ phần lMn của tài sản ngắn hạn vMi mức tăng 28.04%, tPơng đPơng vMi 1,536.10 tỷ đồng Tài sản dài hạn chỉ tăng 2.73% (187.46 tỷ) Điều này cho thấy rằng trong giai đoạn 2020-2021 công ty đã tập trung vào việc tối Pu hóa tài sản ngắn hạn đQ đảm bảo tính thanh khoản và sI linh hoạt trong việc quản lí tài chính của họ.
Năm 2021-2022 ghi nhận sI giảm nhẹ đối vMi tổng tài sản của công ty, mất đi 67.91 tỷ tPơng đPơng vMi tỷ lệ giảm xuống còn 0.48% Trong giai đoạn này có thQ công ty đang bị ảnh hPởng bởi những biNn đJng trên thị trPờng hoặc có những chiNn lPợc dài hạn điều này thQ hiện qua việc tài sản giảm hạn đã giảm 34.71 tỷ(0.49%) Tài sản ngắn hạn giảm
2.1.2 Cơ cấu nguồn vốn Đơn vị: tỷ đồng
1 Phải trả ngPời bán ngắn hạn
2 NgPời mua trả tiền trPMc ngắn hạn
3 ThuN và các khoản phải nJp Nhà nPMc
4 Phải trả ngPời lao đJng
5 Chi phí phải trả ngắn hạn
6 Doanh thu chPa thIc hiện ngắn hạn
7 Phải trả ngắn hạn khác
8 Vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn
9.Quỹ khen thPởng, phúc lợi
1.Phải trả dài hạn khác 19.67 0.16% 18.49 0.13% (1.18) (6%)
3.ThuN thu nhập hoãn lại phải trả
4.DI phòng phải trả dài hạn
2.Thặng dP vốn cổ phần 3,850.41 31.18% 2,970.91 21.11% (879.50) (22.84%)
3.Vốn khác của chủ sở hữu
5.Quỹ đầu tP phát triQn 74.81 0.61% 74.81 0.53% 0 0%
6.Quỹ khác thuJc vốn chủ sở hữu
5.Lợi nhuận sau thuN chPa phân phối
6.Lợi ích cổ đông không kiQm soát
Bảng 2.2 So sánh cơ cấu nguồn vốn công ty cổ phần Tập đoàn KIDO năm 2020 – 2021 Đơn vị: tỷ đồng
1 Phải trả ngPời bán ngắn hạn
2 NgPời mua trả tiền trPMc ngắn hạn
3 ThuN và các khoản phải nJp Nhà nPMc
4 Phải trả ngPời lao đJng
5 Chi phí phải trả ngắn hạn
6 Doanh thu chPa thIc hiện ngắn hạn
7 Phải trả ngắn hạn khác
8 Vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn
9.Quỹ khen thPởng, phúc lợi
1.Phải trả dài hạn khác 18.49 0.13% 13.98 0.10% (4.51) (24.39%)
3.ThuN thu nhập hoãn lại phải trả
4.DI phòng phải trả dài hạn
2.Thặng dP vốn cổ phần 2,970.91 21.11% 3,107.16 22.19% 136.25 4.59%
3.Vốn khác của chủ sở hữu
5.Quỹ đầu tP phát triQn 74.81 0.53% 74.81 0.53% 0 0%
6.Quỹ khác thuJc vốn chủ sở hữu
5.Lợi nhuận sau thuN chPa phân phối
6.Lợi ích cổ đông không kiQm soát
Bảng 2.3 Bảng so sánh cơ cấu nguồn vốn của công ty cổ phần Tập đoàn KIDO năm 2021
Nhận xét: Quy mô nguồn vốn công ty có sI thay đổi tăng tPơng ứng vMi quy mô tổng tài sản
2020 2021: Tỷ trọng nợ ngắn hạn của công ty tăng từ 30.81% lên đNn 38.35% SI tăng trPởng này đNn chủ yNu từ thuN và các khoản phải nJp Nhà nPMc và chi phí phải trả ngắn hạn Cụ thQ các khoản thuN và phải nJp Nhà nPMc ở giai đoạn này đã tăng 62.99 tỷ đồng tPơng đPơng vMi 238.69% Các chi phí phải trả ngắn hạn cũng tăng 113.44% (207.30 tỷ) điều này có thQ thấy đPợc rằng công ty đang có sI tăng trPởng về mặt kinh tN khá tốt.
2021 2022: Nợ ngắn hạn tăng nhẹ 0.55% tPơng ứng vMi 29.93 tỷ Doanh thu chPa thIc hiện ngắn hạn không có sI thay đổi giữa giai đoạn này Các khoản phải trả ngắn hạn khác đã giảm 73.48% (296.46 tỷ) Các khoản ngPời mua trả tiền trPMc ngắn hạn và phải trả ngPời lao đJng giảm lần lPợt là 61.36 tỷ (70.70%) và 27.30 tỷ (68.97%).
2020 2021: Nợ dài hạn có sI biNn đJng mạnh tăng đJt biNn từ 6.84% đNn 12.65% Cụ thQ sI biNn đJng này đNn từ việc vay dài hạn của công ty Năm 2021 công ty đã vay dài hạn số tiền 997.57 tỷ con số này tăng 988.70 tỷ so vMi năm 2020 Công ty đã có những khoản mục đầu tP trong giai đoạn này.
2021 2022: Nợ dài hạn trong giai đoạn này đã giảm đi vMi tỷ lệ giảm 14.37% tPơng đPơng vMi 255.93 tỷ Phải trả dài hạn khác giảm 4.51 tỷ (24.29%) và khoản vay dài hạn đã giảm đáng kQ so vMi giai đoạn trPMc 24.63% tPơng ứng 245.66 tỷ.
2020 2021: Vốn chủ sở hữu giảm 10.45% tPơng đPơng 804.74 tỷ ChiNm phần lMn ở khoản này là lợi nhuận sau thuN chPa phân phối vMi tỷ lệ tăng 113.10% (950.16 tỷ) Bên cạnh đó lợi ích của cổ đông không kiQm soát cũng giảm đáng kQ vMi tỷ lệ 88.78% tPMng ứng 1,754.42 tỷ.
2021 2022: Vốn chủ sở hữu tăng nhẹ từ 6,894.64 tỷ lên 7,052.72 tỷ tPơng ứng vMi tỷ lệ tăng 2.29% Trong gia đoạn này không ghi nhận những biNn đJng đJt biNn nào Các khoản cổ phiNu quỹ giảm 19.92% (215.19 tỷ).
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
1 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 8,465.76 10,675.27 2,209.51 26.10%
2 Các khoản giảm trừ doanh thu (142.14) (178.40) (36.26) 25.51%
3 Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 8,323.61 10,496.86 2,173.25 26.11%
4 Giá vốn hàng hóa và dịch vụ cung cấp (6,558.62) (8,445.84) (1887.22) 28.77%
5 Lợi nhuận gJp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 1,764.98 2,051.01 286.03 16.21%
6 Doanh thu hoạt đJng tài chính 80.96 159.91 78.95 97.52%
Trong đó: Chi phí lãi vay
8 Phần lãi trong công ty liên doanh, liên kNt 171.98 110.47 (61.51) (35.77%)
10 Chi phí quản lL doanh nghiệp (421.93) (242.72) 179.21 (42.47%)
11 Lợi nhuận thuần từ hoạt đJng kinh doanh 407.90 688.51 280.61 68.79%
15 Tổng lợi nhuận kN toán trPMc thuN 416.07 687.82 271.75 (65.31%)
16 Chi phí thuN thu nhập doanh nghiệp hiện hành (85.03) (129.60) (44.57) (52.42%)
17 Thu nhập (chi phí) thuN
18 Lợi nhuận sau thuN TNDN 330.23 653.29 323.06 97.83%
19 Lợi nhuận thuần sau thuN của cổ đông công ty mẹ 203.73 590.40 386.67 189.80%
20 Lợi nhuận thuần sau thuN của cổ đông không kiQm soát 126.50 62.88 (63.62) (50.29%)
21 Lãi cơ bản trên cổ phiNu 0.000905 0.002560 0.001655 182.87%
22 Lãi suy giảm trên cổ phiNu 0.000905 0.002560 0.001655 182.87%
Bảng 2.4 So sánh kết quả hoạt động kinh doanh năm 2020 -2021 Đơn vị: tỷ đồng
1 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 10,675.27 12,787.15 2,111.88 19.78%
2 Các khoản giảm trừ doanh thu (178.40) (251.97) (73.57) 41.24%
3 Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 10,496.86 12,535.18 2,038.32 19.42%
4 Giá vốn hàng hóa và dịch vụ cung cấp (8,445.84) (10,261.57) (1,815.73) 21.50%
5 Lợi nhuận gJp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 2,051.01 2,273.60 222.59 10.85%
6 Doanh thu hoạt đJng tài chính 159.91 249.97 90.06 56.32%
Trong đó: Chi phí lãi vay
8 Phần lãi trong công ty liên doanh, liên kNt 110.47 104.07 (6.40) (5.79%)
10 Chi phí quản lL doanh nghiệp (242.72) (409.16) (166.44) 68.57%
11 Lợi nhuận thuần từ hoạt đJng kinh doanh 688.51 498.50 (190.01) (27.60%)
15 Tổng lợi nhuận kN toán trPMc thuN 687.82 510.59 (177.23) (25.77%)
16 Chi phí thuN thu nhập doanh nghiệp hiện hành (129.60) (145.89) (16.29) 12.57%
17 Thu nhập (chi phí) thuN
18 Lợi nhuận sau thuN TNDN 653.29 374.65 (278.64) (42.65%)
19 Lợi nhuận sau thuần sau thuN của cổ đông của công ty mẹ 590.40 362.60 (227.80) (38.58%)
20 Lợi nhuận thuần sau thuN của cổ đông không kiQm soát 62.88 12.05 (50.83) (80.84%)
21 Lãi cơ bản trên cổ phiNu 0.002560 0.001527 (0.001033) (40.35%)
22 Lãi suy giảm trên cổ phiNu 0.002560 0.001527 (0.001033) (40.35%)
Bảng 2.6 So sánh kết quả hoạt động kinh doanh năm 2021 -2022
2020 2021: Nhìn vào bảng 2.4 ta có thQ thấy mức doanh thu thuần tăng 26.11% tuy nhiên chi phí về giá vốn hàng hóa và dịch vụ cung cấp trong giai đoạn này cũng tăng 28.77%. Năm 2021 doanh thu thuần tăng 2,173.25 tỷ thì giá vốn hàng bán cũng đã tăng 1,887.22 tỷ điều này dẫn đNn lợi nhuận gJp ở năm 2021 tăng 286.03 tỷ so vMi năm 2020 đây là mJt tín hiệu tích cIc đối vMi doanh nghiệp tỷ lệ tăng tPơng ứng là 16.21% Doanh thu từ hoạt đJng tài chính tăng mạnh từ 80.96 tỷ ở năm 2020 lên 159.91 tỷ ở năm 2021 tăng 97.52%. Các khoản lợi nhuận khác giảm 108.45% tPơng đPơng vMi 8.86 tỷ đây là kNt quả của việc bị ảnh hPởng bởi dịch bệnh COVID-19
2021 2022: Doanh thu thuần đPợc ghi nhận là có sI tăng mạnh mẽ trở lại vMi tỷ lệ 19.78% tPơng ứng vMi 2,111.88 tỷ Bên cạnh đó các khoản giảm trừ doanh thu cũng tăng lên 73.75 tỷ (41.24%) Trong giai đoạn này các khoản thu nhập khác tăng đJt biNn từ 5.24 tỷ lên đNn 32.3 tỷ vMi tỷ lệ tăng 516.41% đi kèm vMi điều này là các chi phí khác cũng tăng mạnh vMi tỷ lệ 240.81% tPơng ứng vMi 14.28 tỷ Tại khoản lợi nhuận khác công ty trong năm 2022 đã lãi 12.08 tỷ con số này tăng mạnh so vMi năm 2021 vMi tỷ lệ lãi1850.71% tPơng ứng vMi 12.77 tỷ Lợi nhuận sau thuN của công ty ghi nhận giảm 42.65% tPơng đPơng 278.64 tỷ.
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ
I Lưu chuyển tiền tệ ty hoạt động kinh doanh
Tổng lợi nhuận trước thuế 680,293,240,76
1 63.50% Điều chỉnh cho các khoản:
Khấu hao và hao mòn 267,017,667,58
2 2,268,814,448 0.86% (Hoàn nhập) trích lập dI phòng
Lãi (lỗ) chênh lệch tỉ giá hối đoái do đánh giá lại
Lãi từ hoạt đJng đầu tP (97,041,384,48
Lãi, lỗ từ hoạt động kinh doanh trước những thay đổi vốn lưu động:
Tăng(giảm ) các khoản phải thu (175,834,166,34
(Tăng) giảm hàng tồn kho (1,285,400,197,79
Tăng các khoản phải trả
Tăng chi phí trả trPMc (6,894,926,97
) 28,767,217,002 -80.67% Tiền lãi vay đã trả (136,251,416,00
ThuN thu nhập doanh nghiệp đã nJp
I Lưu chuyển tiền tệ ty hoạt động kinh doanh
Tổng lợi nhuận trước thuế 510,383,509,724 680,293,240,765 (169,909,731,041
) -24.98% Điều chỉnh cho các khoản:
Khấu hao và hao mòn 265,628,079,104 267,017,667,580 (1,389,588,476
(Hoàn nhập) trích lập dI phòng 9,022,685,706 (136,877,287,864
Lãi (lỗ) chênh lệch tỉ giá hối đoái do đánh giá lại
Lãi từ hoạt đJng đầu tP (334,058,860,439
Chi phí lãi vay 233,126,555,390 180,658,115,290 52,468,440,100 29.04% Lãi, lỗ từ hoạt động kinh doanh trước những thay đổi vốn lưu động:
Tăng(giảm ) các khoản phải thu
(Tăng) giảm hàng tồn kho 279,946,347,615 (1,285,400,197,799
Tăng các khoản phải trả
Tăng chi phí trả trPMc
(6,894,926,976 ) 3,766,336,527 -54.62% Tiền lãi vay đã trả (226,287,081,920
ThuN thu nhập doanh nghiệp (147,967,737,545 (53,236,930,298 (94,730,807,247 177 94%
Bảng 2.8 So sánh báo cáo lưu chuyển tiền tệ năm 2021 – 2022
Công ty KIDO đã sử dụng bảng báo cáo lPu chuyQn tiền tệ theo phPơng thức gián tiNp Có thQ thấy các thành phần ảnh hPởng chính đNn biNn đJng lPu chuyQn tiền tệ là từ các khoản phải thu, các khoản phải trả, hàng tồn kho và các loại tài sản dài hạn khác
Lưu chuyển tiền ty hoạt động kinh doanh:
Giai đoạn 2020 2021 tổng lợi nhuận trPMc thuN tăng 63.50% so vMi 2020 Lãi từ hoạt đJng đầu tP biNn đJng mạnh, 2020 ghi nhận âm 239,31 tỷ thì sang 2021 chỉ còn âm 97.04 tỷ Hàng tồn kho giảm 325% tPơng đPơng 982.88 tỷ Trong khi các khoản phải trả, chi phí trả trPMc đều tăng dẫn đNn dòng tiền thuần từ hoạt đJng kinh doanh 2021 âm 77.132 tỷ Tình trạng này tiNp tục kéo dài đNn năm 2022, khi dòng tiền thuần âm 442.14 tỷ.
Lưu chuyển tiền tệ ty hoạt động đầu tư:
2020 2021 chủ yNu đNn từ tiền chi đầu tP góp vốn vào đơn vị khác và tiền thu hồi từ tiền gửi ngân hàng có kỳ hạn Tiền thu hồi 2021 đạt 642 tỷ nhPng không bK lại đPợc tiền chi hơn 1.399 tỷ Dẫn đNn dòng tiền thuần âm Tình trạng dòng tiền âm tuy đã giảm nhPng tiNp tục xảy ra trong năm 2022 chủ yNu đNn từ chi cho vay đơn vị khác và chi gửi ngân hàng khi âm hơn 259.65 tỷ.
Lưu chuyển tiền ty hoạt động tài chính:
2020 2022 dòng tiền chủ yNu đNn từ tiền thu đi vay và tiền trả nợ gốc vay Các khoản tiền mặt và tPơng đPơng tiền tăng lên khoảng hơn 179 tỷ Trong năm 2022, tiền thu từ phát hành cổ phiNu đạt 351.42 tỷ nhPng lPu chuyQn tiền và tPơng đPơng tiền trong kỳ lại bị âm 182.59 tỷ khiNn cuối năm bị giảm Dòng tiền duy trì dPơng trong giai từ
VMi diễn biNn này, việc cân đối dòng tiền riêng cho hoạt đJng kinh doanh cũng đã là mJt bài toán khó cho KIDO, chPa nói đNn việc có thQ tích lũy đPợc nguồn lIc tài chính đQ hỗ trợ cho các hoạt đJng đầu tP.
Đòn bẩy tài chính
Định nghĩa Đòn bẩy tài chính là mức đJ sử dụng vốn vay trong tổng nguồn vốn của doanh nghiệp nhằm hy vọng gia tăng tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) hay thu nhập trên mJt cổ phần thPờng (EPS). Đòn bẩy tài chính chính là sI kNt hợp giữa nợ phải trả và vốn chủ sở hữu trong công việc điều hành chính sách tài chính của doanh nghiệp Đòn bẩy tài chính sẽ rất lMn trong các doanh nghiệp có tỷ trọng nợ phải trả cao hơn tỷ trọng của vốn chủ sở hữu NgPợc lại, đòn bẩy tài chính sẽ thấp khi tỷ trọng nợ phải trả nhỏ hơn tỷ trọng của vốn chủ sở hữu. Phân tích chỉ số đòn bẩy tài chính
2.4.1 Tổng nợ/Tổng tài sản (D/A)
Chỉ tiêu Năm 2020 Năm 2021 Năm 2022
Tổng nợ/Tổng tài sản
Bảng 2.5 So sánh chỉ số D/A qua các năm
Hệ số nợ trên tổng tài sản (D/A) đo lPờng mức đJ sử dụng nợ vay của doanh nghiệp đQ tài trợ cho tổng tài sản Hệ số nợ mang L nghĩa : 1 đồng đầu tP vào tài sản thì doanh nghiệp sử dụng 0,37 đồng từ nguồn nợ phải trả vào năm 2020, 0,51 đồng vào năm 2021 và 0,49 đồng vào năm 2022 Năm 2021, hệ số D/A tăng vMi năm 2020 cho thấy công ty phụ thuôc vào nguồn vốn bên ngoài nhiều hơn so vMi năm 2020 Tuy nhiên đNn năm
2022, hệ số D/A giảm so vMi năm 2021 cho thấy công ty ít phụ thuôc vào nguồn vốn bên ngoài hơn so vMi năm 2021.
So sánh vMi DN cKng ngành
Chỉ tiêu Doanh nghiệp Năm 2021
Tổng nợ/Tổng tài sản (D/A)
Bảng 2.6 So sánh chỉ số D/A so với doanh nghiệp cùng ngành
Chỉ số này tPơng đPơng so vMi các doanh nghiệp cKng ngành cho thấy KIDO tận
P về sức mạnh về tài chính, cấu trúc tài chính của doanh nghiệp.
Chỉ tiêu Năm 2020 Năm 2021 Năm 2022
Bảng 2.7 So sánh chỉ số D/C qua các năm
Năm 2020, tổng nợ chiNm 37.7% tổng nguồn vốn của công ty ĐNn năm 2021, tổng nợ chiNm tMi 51% tổng nguồn vốn Sang tMi năm 2022, tổng nợ giảm xuống còn 49.6%.
Có thQ thấy, nguồn vốn của doanh nghiệp đNn từ nợ vay (bên ngoài) nhiều hơn nJi lIc doanh nghiệp Ngoài ra cơ cấu tài chính trong năm 2021 đang chuyQn biNn theo hPMng nợ gia tăng gây rủi ro cho doanh nghiệp Thay vào đó, sang năm 2022 đã có chuyQn biNn theo hPMng nợ giảm có lợi hơn cho doanh nghiệp nhPng vẫn khá cao.
2.4.3 Tổng nợ/Vốn chủ sở hữu (D/E)
Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu (D/E) phản ánh quy mô tài chính của doanh nghiệp, cho ta biNt về tỷ lệ nợ và vốn chủ sở hữu mà doanh nghiệp sử dụng đQ chi trả cho hoạt đJng của mình
Chỉ tiêu Năm 2020 Năm 2021 Năm 2022
Tổng nợ/Vốn chủ sở hữu (D/E)
Bảng 2.8 So sánh chỉ số D/E qua các năm Năm 2020, tỷ số nợ/ vốn CSH là 0.6, đNn năm 2021 tăng lên 1.04 Qua tMi năm
2022, tỷ số D/E giảm xuống còn 0.99 Tỷ số D/E cao trong năm 2021, và lMn hơn 1 cho thấy tài sản của công ty đPợc tài trợ chủ yNu bởi các khoản nợ, doanh nghiệp chịu rủi ro lMn trong việc trả nợ và rủi ro biNn đJng lãi suất ngân hàng Việc sử dụng nợ cũng có Pu điQm nhất định, đó là chi phí lãi vay sẽ đPợc trừ vào thuN thu nhập doanh nghiệp, khai thác hiệu quả tiNt kiệm thuN Sang năm 2022, tỷ số D/E giảm làm giảm rủi ro cho doanh nghiệp về vấn đề các khoản nợ và biNn đJng từ lãi suất.
2.4.4 Hệ số chi trả lãi vay (EBIT/Chi phí lãi vay)
Chỉ tiêu Năm 2020 Năm 2021 Năm 2022
Hệ số chi trả lãi vay
Hệ số chi trả lãi vay cho biNt mức đJ lợi nhuận trPMc thuN và lãi vay khi đảm bảo khả năng trả lãi của mJt doanh nghiệp.
Năm 2020, mỗi đồng chi phí lãi vay đPợc bK đắp bằng 4.36 đồng lợi nhuận trPMc thuN và lãi vay (EBIT) ĐNn năm
2021, mỗi đồng chi phí lãi vay đPợc bK đắp bằng 4.86 đồng EBIT Chỉ tiêu tăng cho thấy khả năng trả lãi của doanh nghiệp ổn định TMi năm 2022, chỉ tiêu này giảm xuống còn 3.19 Chỉ tiêu này giảm hơn so vMi 2 năm trPMc đó cho thấy khả năng bK đắp chi phí lãi vay của doanh nghiệp còn chPa tốt
2.4.5 Hệ số đòn bẩy tài chính
Chỉ tiêu Năm 2020 Năm 2021 Năm 2022
Hệ số đòn bẩy tài chính
Bảng 2.14 So sánh hệ số đòn bẩy tài chính qua các năm
Hệ số đòn bẩy tài chính của 3 năm 2020, 2021 và 2022 lần lPợt là 1.29, 1.25, 1.45. Điều này cho thấy khoản chi phí lãi vay của doanh nghiệp rất nhỏ, chỉ chiNm khoảng 10% lợi nhuận trPMc thuN và lãi vay EBIT Trong khi đó, khoản vốn vay lại chiNm tMi hơn 50%
Bảng 2.9 So sánh hệ số chi trả lãi vay qua các năm nguồn vốn của doanh nghiệp Điều này cho thấy, doanh nghiệp đang sử dụng tốt đòn bẩy tài chính bằng vay nợ.
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH CÔNG NỢ VÀ KHẢ NĂNG THANH TOÁN 39
Phân tích tình hình công nợ
Hệ số các khoản phải thu: Đơn vị: VNĐ
Chỉ tiêu Lương Tỷ trọng
Bảng 3.10 So sánh công nợ phải thu năm 2020-2021
Chỉ tiêu Lương Tỷ trọng Chênh lệch
Bảng 3.11 So sánh công nợ phải thu 2021-2022
Khoản phải thu KH và phải thu khác của năm 2022 đều nhỏ hơn năm 2021 lần lPợt là 24,865,669,739 và 243,496,287,121 Tuy nhiên khoản Trả trPMc ngPời bán của năm
Khoản phải thu KH của năm 2021 nhỏ hơn năm 2020 là 47,024,859,928 Tuy nhiên khoản Trả trPMc ngPời bán và phải thu khác của năm 2021 đều lMn hơn năm 2020 lần lPợt là 61,864,815,364 và 103,996,801,238
Tỷ trọng của Khoản trả trPMc ngPời bán các năm 2020-2022 đều chiNm mJt tỷ trọng nhỏ.
Bên cạnh đó, khoản Phải thu khách hàng các năm 2020-2022 chiNm tỷ trọng lMn hơn và khoản Phải thu khác năm 2022 chiNm tỷ trọng nhỏ hơn nhiều so vMi năm 2021, 2020 là
Số vòng quay phải thu khách hàng
Số vòng quay phải thu khách hàng = DTT/Phải thu của khách hàng
Chỉ tiêu Năm 2022 Năm 2021 Năm 2020
Số vòng quay phải thu khách hàng
8,465,765,184,497581,443,318,378 ~14.56 vòngBảng 3.12 So sánh chỉ tiêu vòng quay phải thu khách hàng qua các năm
Vòng quay thu hồi vốn của năm 2022, 2021 và 2020 lần lPợt là 25.1, 20 vòng và 14.56 vòng khá ổn định, không chênh lệch quá nhiều so vMi trung bình ngành Cho ta thấy khả năng thu hồi nợ từ khoản phải thu nợ từ khách hàng có hiệu quả Điều này cũng cho thấy KIDO thận trọng trong việc cấp tín dụng cho khách dẫn đNn công ty có khả năng đòi nợ.
Thxi gian một vòng quay phải thu khách hàng
Thời gian quay một vòng = thời gian phân tích kỳ/số vòng quay khoản phải thu khách hàng
Chỉ tiêu Năm 2022 Năm 2021 Năm 2020
Thời gian mJt vòng quay phải thu khách hàng
Bảng 3.13 So sánh chỉ tiêu thời gian quay vòng phải thu khách hàng qua các năm
Năm 2022 mJt vòng quay thu hồi nợ của KIDO mất 14 ngày và Năm 2021 mJt vòng quay thu hồi nợ của DN mất 18 ngày chậm hơn năm 2022 4 ngày, tPơng tI năm
2020 mJt vòng quay thu hồi nợ của DN mất 25 ngày chậm hơn năm 2021 7 ngày Điều này chứng tỏ khả năng thu hồi nợ của KIDO cả ba năm ổn định và hiệu quả nhPng không quá khác biệt so vMi năm trPMc Doanh nghiệp nên kiQm soát chặt chẽ hơn việc thu hồi công nợ đQ tránh tình trạng nợ xấu.
Phân tích chi tiết các khoản phải trả
Chỉ tiêu Lượng Tỷ trọng Chênh lệch
Bảng 3.14 So sánh các khoản phải thu năm 2020-2021
Lượng Tỷ trọng Chênh lệch
Bảng 3.6 So sánh các khoản phải thu năm 2021-2022
Khoản phải trả CBCNV của KIDO trong ba năm có sI chênh lệch và chiNm tỷ trọng nhỏ nhPng tỷ trọng của cả ba năm đều không bằng nhau cho thấy KIDO có mở rJng quy mô kinh doanh, khoản phải trả ngPời bán và phải trả khác chiNm tỷ trọng lMn hơn Phải trả ngPời bán của KIDO vào năm 2021 cao hơn 2 năm 2022 và 2020 lần lPợt là 233, 341,
310, 767 và 230, 200, 149, 964 Khoản phải trả khác có sI chênh lệch lMn qua các năm: Năm 2021 cao hơn năm 2020 là 154, 498, 318, 255 và năm 2021 cao hơn năm 2022 là
Vòng quay phải trả ngưxi bán
Vòng quay phải trả người bán = giá vốnhàngbán
Chỉ tiêu Năm 2022 Năm 2021 Năm 2020
Vòng quay phải trả ngPời bán
Bảng 3.15 So sánh vòng quay phải trả người bán qua các năm
Số vòng quay phải trả ngPời bán của KIDO năm 2022 là 18.7 vòng nhiều hơn năm
2021 là 7.9 vòng và ít hơn năm 2020 là 1.4 vòng Số vòng quay này cho ta thấy tốc đJ trả nợ cho các nhà cung cấp của KIDO khá thấp Điều này sẽ tạo ra bất lợi đối vMi KIDO vì khi tốc đJ trả nợ thấp thì các nhà đầu tP có thQ xem xét đNn việc siNt chặt thời gian thu hồi nợ đối vMi KIDO.
Thxi gian một vòng quay phải trả ngưxi bán
Thời gian thu nợ = vòngquay phảithu KH360
Chỉ tiêu Năm 2022 Năm 2021 Năm 2020
20.1 = 18 ngày Bảng 3.8 So sánh thời gian một vòng quay phải trả người bán qua các năm
Thời gian trả nợ của năm 2022 là 20 ngày, năm 2021 là 34 ngày và năm 2020 là 18 ngày Điều này cho thấy khả năng thanh toán nợ của năm 2020 hiệu quả nhất Thời gian trả nợ của KIDO đang có sI rút ngắn, trả nợ nhanh hơn, sMm hơn.
Phân tích khả năng thanh toán
3.3.1 Phân tích khả năng thanh toán ngắn hạn
Chỉ tiêu Công thức Năm
Khả năng thanh toán ngắn hạn T ổ ng t ài sảnngắnhạn
Khả năng thanh toán nhanh T ổ ng t ài sảnngắnhạn−Kho
Khả năng thanh toán tức thời Tiền và cá ckh o ả n T Đtiền
T ổ ngn ợ ng ắnhạn 0.24 0.30 (0.06) Bảng 3.9 So sánh khả năng thanh toán ngắn hạn 2020 -2021
Chỉ tiêu Công thức Năm
Khả năng thanh toán ngắn hạn T ổ ngt ài sảnngắnhạn
Khả năng thanh toán nhanh T ổ ng t ài sảnngắnhạn−K ho
Khả năng thanh toán tức thời Tiề nv àc ác k hoảnT Đ tiề n
T ổ ngn ợ ng ắnhạn 0.20 0.24 (0.04) Bảng 3.10 So sánh khả năng thanh toán ngắn hạn 2021-2022
Khả năng thanh toán ngắn hạn: Năm 2021 là 1.29 lần, thấp hơn khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty năm 2020 là 0.11 lần, năm 2022 là 1.28 lần, thấp hơn khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty năm 2021 là 0.01 lần Chỉ tiêu này năm 2020 là 1.40 lần cho biNt trong năm 2020 mJt đồng nợ ngắn hạn đPợc đảm bảo bởi 1.40 đồng tài sản ngắn hạn ĐNn năm 2021 là 1.28 lần cho biNt mJt đồng nợ ngắn hạn thì trong năm 2021 có thQ sử dụng 1.28 đồng tài sản ngắn hạn đQ thanh toán, giảm 0.11 đồng so vMi năm 2020.Năm 2022 chỉ tiêu này là 1.28 lần cho biNt mJt đồng nợ ngắn hạn đPợc đảm bảo bởi 1.28 đồng tài sản ngắn hạn, giảm 0.01 đồng so vMi năm 2021 Ta thấy khả năng thanh toán ngắn hạn của 2 năm 2020, 2021 và 2022 đều lMn hơn 1, điều đó cho thấy dI trữ tài sản lPu đJng của công ty đủ khả năng thanh toán cho các khoản nợ ngắn hạn
Khả năng thanh toán nhanh: Chỉ tiêu này phản ánh khả năng của doanh nghiệp trong việc thanh toán nhanh các khoản vay ngắn hạn và cho biNt 1 đồng nợ ngắn hạn đPợc đảm bảo tài trợ bằng bao nhiêu đồng TSNH mà không sử dụng đNn hàng tồn kho. Năm 2021, khả năng thanh toán nhanh của công ty là 0.84 lần; giảm 0.26 lần so vMi năm
2020, thấp hơn 0.03 lần so vMi năm 2022 Hệ số thanh toán nhanh của công ty trong 2 năm 2021 và 2022 đều nhỏ hơn 1, cho thấy công ty chPa đáp ứng đPợc khả năng thanh toán nhanh cho các khoản vay ngắn hạn.
Khả năng thanh toán tức thời: Chỉ số khả năng thanh toán tức thời cho biNt cứ mỗi đồng nợ ngắn hạn mà doanh nghiệp đang giữ, thì doanh nghiệp có bao nhiêu đồng tài sản lPu đJng có thQ sử dụng đQ thanh toán Năm 2022, năm 2021 và 2020 có khả năng thanh toán tức thời lần lPợt là 0.20 lần, 0.24 lần và 0.30 Điều đó cho biNt cứ mỗi đồng nợ ngắn hạn mà doanh nghiệp đang giữ, thì doanh nghiệp có 0.20 và 0.24 đồng tài sản lPu đJng có thQ sử dụng đQ thanh toán vào năm 2022 và năm 2021, vào năm 2020 có 0.3 đồng tài sản lPu đJng có thQ sử dụng thanh toán Năm 2021 giảm 0.06 đồng so vMi năm 2020 và năm 2022 tăng 0.04 đồng so vMi năm 2021 Hệ số thanh toán tức thời của công ty trong 3 năm đều nhỏ hơn 1, cho thấy công ty không có đủ khả năng sử dụng tiền và các khoản tPơng đPơng tiền đQ thanh toán các khoản nợ ngắn hạn.
3.3.2 Phân tích khả năng thanh toán dài hạn
Chỉ tiêu Công thức Năm
Khả năng thanh toán tổng quát
Khả năng thanh toán nợ dài hạn
Bảng 3.11 So sánh khả năng thanh toán dài hạn năm 2020 -2021
Chỉ tiêu Công thức Năm
Khả năng thanh toán tổng quát
Khả năng thanh toán nợ dài hạn
Bảng 3.12 So sánh khả năng thanh toán ngắn hạn năm 2021-2022
Hệ số khả năng thanh toán tổng quát: Phản ánh khả năng quan hệ giữa tài sản mà doanh nghiệp hiện đang quản lL sử dụng vMi tổng số nợ phải trả Nó cho biNt cứ trong mJt đồng nợ phải trả có bao nhiêu đồng tài sản đảm bảo Chỉ tiêu này năm 2020 là 2.66 lần cho biNt trong năm 2020 mJt đồng nợ phải trả đPợc 2.66 đồng tài sản đảm bảo ĐNn năm 2021 là 1.96 lần cho biNt mJt đồng nợ phải trả thì trong năm 2021 có thQ sử dụng 1.96 đồng tài sản đảm bảo, giảm 0.7 đồng so vMi năm 2020 Chỉ tiêu này trong năm 2021 là 2.00 lần, tăng 0.04 lần so vMi năm 2021 Khả năng thanh toán tổng quát của cả 3 năm
2020, 2021 và 2022 đều lMn hơn 1, điều này chứng tỏ khả năng thanh toán của DIG là tốt. Khả năng thanh toán nợ dài hạn: Chỉ tiêu này cho biNt khả năng thanh toán nợ dài hạn đối vMi toàn bJ giá trị thuần của tài sản cố định và đầu tP dài hạn Năm 2021, khả năng thanh toán nợ dài hạn là 3.96 lần, thấp hơn so vMi khả năng thanh toán nợ dài hạn của công ty năm 2020 là 4.17 lần Chỉ tiêu này đã tăng lên so vMi năm 2021 là 0.64 lần cho thấy khả năng thanh toán dài hạn trong tPơng lai của doanh nghiệp tốt hơn, góp phần ổn định tình hình tài chính của doanh nghiệp.
PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ KINH DOANH
Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản chung
Chỉ tiêu Công thức 2020 2021 2022 Chênh lệch
Tỷ suất sinh lời của TS
Hiệu suất sử dụng của TS
Bảng 4.16 So sánh hiệu quả sử dụng tài sản chung qua các năm
VMi kNt quả trong bảng ta thấy, ROA đều dPơng qua các năm thQ hiện doanh nghiệp có lãi Trong năm 2020, 1đ tài sản tạo ra 0.0165đ lợi nhuận sau thuN, tăng lên thành0.042đ vào năm 2021 nhPng lại giảm xuống còn 0.0259đ vào năm 2022 Tuy nhiên chỉ tiêu hiệu suất sử dụng tổng tài sản có xu hPMng tăng dần qua các năm Từ 1đ vốn đầu tP cho tài sản thì tạo đPợc 0.67đ doanh thu thuần vào năm 2020, doanh thu thuần đã tăng lên 0.75đ vào năm 2021 và đNn cuối năm 2022 là 0.9đ Điều này cho thấy doanh nghiệp vẫn đang có xu hPMng sử dụng tài sản khá hiệu quả,
Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn
Tỷ suất sinh lời của TSNH
Hiệu suất sử dụng của TSNH DTT/TSNH 1.52 1.50 1.80 (0.02) 0.3
360/ Hiệu suất sử dụng TSNH 236.9 240.54 200.47 3.63 (40.07)
Số vòng luân chuyQn HTK
Giá vốn hàng bán/Giá trị lPu kho
Thời gian 1 vòng quay HTK
Bảng 4.17 So sánh hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn qua các năm
Tỷ suất sinh lời TSNH của KDC vào năm 2020 là 3.72% cho biNt 1đ tài sản ngắn hạn doanh nghiệp sử dụng tạo ra 0.0372đ lợi nhuận sau thuN ĐNn năm 2021 tăng hơn 2 lần lên 8.42% và sang năm 2022 giảm xuống còn 5.19% Hiệu suất sử dụng TSNH của doanh nghiệp giảm nhẹ từ 1.52đ vào năm 2020 còn 1.5đ vào năm 2021, sau đó tăng lên 1.8đ vào năm 2022.
Số vòng luân chuyQn hàng tồn kho là số lần mà hàng tồn kho bình quân luân chuyQn trong kì Chỉ tiêu này càng cao tức là hàng tồn kho đPợc đPa vào sản xuất và xuất bán nhanh, đây là dấu hiệu tích cIc của doanh nghiệp nhìn vaò bảng ta có thQ thấy khả năng quản lL kho của doanh nghiệp trong năm 2020 là tốt nhất, sau đó vòng luân chuyQn HTK giảm xuống còn 3.39 và đNn năm 2022 tăng lại lên 4.64 Nguyên nhân làm cho số vòng luân chuyQn HTK giảm năm 2021 là do ảnh hPởng của dịch bệnh khiNn ngPời tiêu dKng có tâm lL tích trữ hàng hoá, công ty tăng giá trị lPu kho lên hơn 2 lần đQ phục vụ nhu cầu khách hàng trong khi đó giá vốn hàng bán chỉ tăng 30%.
Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản dài hạn
Tỷ suất sinh lời của TSDH LNST/TSDH 2.96% 8.36% 5.16% 5.40% (3.20%)
Hiệu suất sử dụng của
Tỷ suất sinh lời của TSCĐ LNST/TSCĐ 7.61% 23.24% 13.80% 15.62% (9.44%)
Sức sản xuất của TSCĐ DTT/TSCĐ 3.110 4.131 4.770 1.021 0.639
Bảng 4.18 So sánh hiệu quả sử dụng tài sản dài hạn qua các năm
Tỷ suất sinh lời của TSDH năm 2020 bằng 2.96% cho biNt vMi 1đ TSDH doanh nghiệp bỏ ra tạo đPợc 0.0296đ lợi nhuận Chỉ tiêu này tăng mạnh vào năm 2021 đạt 0.0836đ và giảm xuống lại thành 0.056đ vào năm 2022 Trong khi đó, hiệu suất sử dụng của TSDH vẫn tăng đều, vMi năm 2021 là 27.57% và năm 2022 là 29.75%
Tỷ suất sinh lời của TSCĐ cũng có chung diễn biNn VMi 1đ tài sản cố định doanh nghiệp sử dụng vào năm 2020 tạo ra đPợc 0.0761đ lợi nhuận sau thuN Sang năm 2021 chỉ số này tăng rất nhanh, đạt mức 0.2324đ LNST và giảm trở lại còn 0.138đ vào năm
2022 Tuy nhiên sức sản xuất của TSCĐ vẫn tăng qua các năm Điều này cho thấy mặc dK tỷ suất sinh lời có biNn đJng nhPng doanh nghiệp vẫn đang sử dụng TSDH hiệu quả.
Phân tích hiệu quả sử dụng vốn
Việc quản lL và sử dụng vốn hợp lL, tiNt kiệm và có hiệu quả vừa là yêu cầu, vừa là mục tiêu của các nhà quản lL doanh nghiệp Đây cũng là vấn đề đPợc hầu hNt các đối tPợng có lợi ích liên quan đNn doanh nghiệp quan tâm và chú L Hiệu quả quản lL và sử dụng vốn của doanh nghiệp sẽ ảnh hPởng đNn sI sống còn của doanh nghiệp, đNn lợi ích kinh tN của các đối tPợng có liên quan.
Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp thQ hiện qua năng lIc tạo ra giá trị sản xuất, doanh thu và khả năng sinh lợi của vốn Phân tích hiệu quả sử dụng vốn là quá trình đánh giá trình đJ, năng lIc quản lL và sử dụng vốn trong doanh nghiệp, thấy đPợc những nguyên nhân và nhân tố tác đJng đNn hiệu quả sử dụng vốn Trên cơ sở đó đPa ra các quyNt định phK hợp Các đối tPợng tuỳ thuJc mục tiêu quan tâm có thQ chú L đNn hiệu quả sử dụng vốn ở những khía cạnh khác nhau nhPng không xa rời cách đánh giá hiệu quả chung.
Qua phân tích hiệu quả sử dụng vốn, các nhà quản lL đánh giá đPợc hiệu quả kinh doanh, khả năng sinh lợi và tính ổn định và bền vững về tài chính của doanh nghiệp cũng nhP các nhân tố, các nguyên nhân ảnh hPởng đNn hiệu quả kinh doanh và khả năng sinh lợi.
Tỷ suất sinh lời của VCSH
Hiệu quả sử dụng lãi vay EBIT/Chi phí lãi vay 4.83 3.87 2.86 (0.96) (1.01)
Tỷ suất sinh lời của tiền vay
Bảng 4.19 So sánh hiệu quả sử dụng vốn qua các năm
Khi đánh giá mức đJ hiệu quả sử dụng vốn, chỉ số ROE (Tỷ suất sinh lời của Vốn chủ sở hữu) luôn là mJt trong những chỉ số đầu tiên, quan trọng nhất đQ dụng Hơn thN nữa, Chỉ số ROE còn giúp nhận diện lợi thN cạnh tranh bền vững của doanh nghiệp so vMi những đối thủ khác trong ngành Chỉ số ROE phản ánh cả chỉ tiêu về lợi nhuận, đPợc thQ hiện trên Báo cáo KNt quả kinh doanh (KQKD) và chỉ tiêu vốn chủ sở hữu bình quân, trên Bảng cân đối kN toán.
VMi kNt quả trong bảng trên ta thấy, chỉ số ROE trong 3 năm 2020, 2021 và 2022 đều dPơng, cho thấy doanh nghiệp đang kinh doanh có lãi Trong năm 2020, ROE 20.17% cho biNt vMi 1đ VCSH bỏ ra thì doanh nghiệp thu đPợc 0.2017đ LNST, tăng lên thành 0.2597đ LNST vào năm 2021 nhPng lại giảm về 0.2376đ vào năm 2022 Điều này cho thấy công ty đang sử dụng VCSH kém hiệu quả hơn trPMc ĐQ có thQ thanh toán lãi vay cho các nhà cung cấp tín dụng, doanh nghiệp cần sử dụng vốn vay có hiệu quả, chính vì vậy chỉ tiêu thPờng đPợc sử dụng đQ phân tích khả năng thanh toán lãi vay là hiệu quả sử dụng lãi vay, chỉ tiêu này thQ hiện mức đJ lợi nhuận bảo đảm cho khả năng trả lãi vay của doanh nghiệp: mỗi đồng chi phí lãi vay sẵn sàng đPợc bK đắp bằng bao nhiêu đồng lợi nhuận trPMc thuN là lãi vay (EBIT – Earning before interest and taxes) Chỉ số hiệu quả sử dụng lãi vay càng cao thQ hiện khả năng bK đắp chi phí lãi vay càng tốt Ở bảng trên, ta nhận thấy KDC có chỉ số dPơng và khá thấp, lần lPợt các năm 2020 đNn 2022 là 4.83, 3.87 và 2.86 Tuy giảm nhPng nhìn chung KDC vẫn có khả năng thanh toán lãi vay tốt và ổn định, tạo đPợc sI tin tPởng trên thị trPờng vay vốn
Tỷ suất sinh lời của tiền vay năm 2020 của KDC cho biNt 1đ tài tiền vay sử dụng tạo ra 1.1496đ lợi nhuận sau thuN, sang năm 2021 LNST tạo ra giảm đi 0.7517đ nhPng sang năm 2022 lại tăng thêm 0.123đ Điều này cho thấy các khoản tiền vay đang đPợc sử dụng hiệu quả hơn.
Phân tích hiệu quả sử dụng chi phí
Chi phí luôn là mJt nhân tố quan trọng có ảnh hPởng trIc tiNp đNn lợi nhuận của doanh nghiệp Khi chi phí cho quá trình hoạt đJng kinh doanh tăng sẽ làm giảm lợi nhuận của doanh nghiệp và ngPợc lại Vì vậy, các doanh nghiệp muốn nâng cao lợi nhuận, nâng cao hiệu quả kinh doanh luôn đặt ra mục tiêu then chốt là tìm mọi cách đQ tiNt kiệm chi phí hoặc sử dụng chi phí mJt cách có hiệu quả nhất.
Tỷ suất sinh lời của GVHB
Tỷ suất sinh lời của chi phí bán hàng
HĐKD/ Chi phí bán hàng
Tỷ suất sinh lời của chi phí quản lL
HĐKD/ Chi phí quản lL
Bảng 4.20 So sánh hiệu quả sử dụng chi phí qua các năm
Chi phí của doanh nghiệp bao gồm rất nhiều loại nhP: giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng, chi phí quản lL doanh nghiệp, chi phí tài chính,… Trong cơ cấu chi phí của doanh nghiệp thì Giá vốn hàng bán luôn chiNm tỷ trọng cao nhất trong tổng chi phí của doanh nghiệp, có ảnh hPởng lMn nhất đNn khả năng sinh lời.
Căn cứ vào bảng trên ta thấy: Tỷ suất sinh lời của Giá vốn hàng bán của KDC ở mức trung bình Năm 2021 so vMi năm 2020, hiệu quả sinh lời của Giá vốn hàng bán có tăng 15.66% tuy nhiên sang năm 2022 lại giảm trở lại mức 11.84% Chỉ tiêu tỷ suất sinh lời của Giá vốn hàng bán năm 2022 cho biNt 1đ Giá vốn hàng bán trong kỳ đem lại 0.1184đ lợi nhuận gJp Ba năm liên tiNp KDC có chỉ số đều khá ổn định, chỉ số lMn thQ hiện khả sinh lợi của Giá vốn hàng bán càng cao, kéo theo hiệu quả kinh doanh KDC cao.
Tỷ suất sinh lời của chi phí bán hàng: Chỉ tiêu năm 2020 phản ánh doanh nghiệp phải bỏ ra 1 đồng chi phí bán hàng đQ thu đPợc 77.7 đồng lợi nhuận thuần từ hoạt đJng kinh doanh, Năm 2021 chỉ tiêu đã giảm so vMi cKng kỳ năm 2020 là 7717.44%; Năm
2022 chỉ tiêu lại giảm so vMi cKng kỳ năm 2021 là 11.19% Điều đó cho thấy KDC đã tiNt kiệm đPợc nhiều tiền hơn cho chi phí bán hàng.
Tỷ suất sinh lời của chi phí quản lL: Chỉ tiêu năm 2020 cho biNt, đQ thu đPợc 1.3345 đồng lợi nhuận thuần từ hoạt đJng kinh doanh, thì doanh nghiệp phải bỏ ra 1 đồng chi phí quản lL doanh nghiệp Chỉ tiêu càng lMn cho thấy hiệu quả quản lL các khoản chi phí của doanh nghiệp càng cao So vMi cKng kỳ năm 2020, năm 2021 tỷ suất sinh lời của chi phí quản lL lại tăng 1.5022 đồng Và sang năm 2022 đã giảm mạnh xuống mức 199.39đ lợi nhuận thuần cho mỗi 1đ chi phí quản lL Điều này cho thấy doanh nghiệp đã tiNt kiệm đPợc nhiều tiền hơn cho việc quản lL và thích ứng đPợc vMi dịch bệnh chỉ qua 1 năm.
Nâng cao vai trò và hiệu quả của công tác phân tích tài chính
Có đJi ngũ cán bJ phân tích tài chính riêng biệt và đạt các yêu cầu trình đJ chuyên môn cao, đPợc đào tạo cơ bản về kỹ năng phân tích, có hiQu biNt sâu rJng về lĩnh vIc sản xuất kinh doanh của đơn vị, của nghành
ThiNt lập quy chN riêng cho công tác phân tích tài chính tại tập đoàn
Quy định cụ thQ về hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính, giải thích rõ nJi dung, L nghĩa và phPơng pháp tính chỉ tiêu đó.
Phân công cụ thQ bJ phận chịu trách nhiệm phân tích
Quy định thời gian tổ chức hJi nghị báo cáo phân tích trong toàn tập đoàn
Quy định về tính bảo mật của mJt số chỉ tiêu phân tích(nNu có)
Tổ chức công tác phân tích
Thành lập ban phân tích gồm các chuyên gia phân tích; ban này sẽ trIc thuJc hJi đồng quản trị
NgPời phụ trách là kN toán trPởng, ngPời nắm rõ nhất về quy chN
Cần trang bị máy móc hiện đại, phần mềm chuyên dụng đQ hJ trợ cho quá trình phân tích.
Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn
5.2.1 Xây dSng huy động vốn phT hợp Đa dạng hoá hình thức huy đJng vốn cụ thQ nhP sau: ĐQ tăng vốn chủ sở hữu, cần tận dụng nguồn vốn từ lợi nhuận giữ lại đQ có thQ sẵn sàng đáp ứng cho các nhu cầu đầu tP
Có thQ sử dụng hình thức phát hành thêm cổ phiNu đQ huy đJng lPợng vốn chủ sở hữu lMn
Huy đJng vốn thông qua hình thức phát hành trái phiNu
Tăng cPờng huy đJng vốn thông qua ngân hàng, các tổ chức tín dụng
Huy đJng vốn thông qua kênh tín dụng nhà cung cấp.
Huy đJng vốn thông qua thuê tài chính
Có thQ thu hút các nguồn vốn đầu tP nPMc ngoài
5.2.2 Xây dSng cơ cấu vốn hợp lU phT hợp với kV hoạch sản xuất kinh doanh và định hướng phát triWn của DN
Các DN cần điều chỉnh cơ cấu vốn hợp lL đQ cải thiện tình hình thanh toán cho các
DN trong ngắn hạn và phát triQn bền vững trong dài hạn ĐQ xây dIng cơ cấu vốn hợp lL
DN phải đPa ra các quyNt định tài trợ vốn bằng nguồn Nợ phải trả và Vốn chủ sở hữu mJt cách hợp lL nhất sao cho chi phí sử dụng vốn là thấp nhất đồng thời hạn chN đPợc rủi ro phát sinh trong giai đoạn này Việc tính toán chi phí sử dụng vốn cần dIa vào bảng tiNn đJ công trình, lập bảng theo dõi tiNn đJ sử dụng vốn, khả năng thanh toán của chủ đầu tP,năng lIc tài chính của DN, kênh huy đJng vốn từ ngân hàng và các tổ chức tín dụng Ngoài ra, đQ giảm áp lIc trong việc sử dụng vốn vay thì việc gia tăng quy môVCSH cho DN là cách đQ gia tăng năng lIc tài chính nJi sinh của DN đây là tấm đệm chống đỡ rủi ro an toàn nhất của bởi không gây gánh nặng trả lãi vay cho DN.
Nâng cao năng ltc của DN trong việc xây dtng và thẩm định các dt án đầu tư hợp lv và hiệu quả tạo tiền đề tăng năng ltc tài chính của DN
ĐQ giúp cho chủ DN có cái nhìn đầy đủ hơn về bản thân DN và đề xuất các phPơng án đầu tP có tính khả khi cao, việc hình thành L thức lập dI án cũng nhP cập nhật các kiNn thức liên quan đNn dI án là rất cần thiNt
Bên cạnh về năng lIc chuyên môn, kiNn thức của ngPời phụ trách công tác lập dI án đầu tP, đQ dI án đPợc lập khả thi thì chủ DN cần quan tâm đNn mJt số vấn đề nhP: xác định hPMng phát triQn của DN trong thời gian tMi; mục đích của DN khi lập dI án; những lợi ích tiềm năng DN có thQ đạt đPợc khi thIc hiện dI án; đầu ra của dI án; các nhóm tiêu chí đánh giá sI thành công và thất bại của dI án; tiNn đJ của dI án; nguồn kinh phí cho dI án; tổ chức quản lL sản xuất, lao đJng và đào tạo; phân tích tình hình kinh tN - tài chính của dI án; dI trK cân đối thu chi và kN hoạch trả nợ.
Minh bạch hoá thông tin tài chính doanh nghiệp
Th] nhất, hoàn thiện bJ máy kN toán của DN
Th] hai, thuê kiQm toán đJc lập đQ kiQm toán báo cáo tài chính của DN trPMc khi công bố
Th] ba, thPờng xuyên cập nhật các văn bản quy định và hPMng dẫn cụ thQ công tác kN toán cho DN
Th] tư, tuân thủ các nguyên tắc nhất quán trong lập báo cáo tài chính.
Quản lí tốt các hàng tồn kho và các khoản phải thu
Quản lí hàng tồn kho: ĐQ quản lL hiệu quả, tập đoàn có thQ sử dụng hai mô hình đó là quản lL dI trữ theo phPơng pháp cổ điQn (EOQ), và thời gian dI trữ bằng không:
Quản lý dự trữ theo phương pháp cổ điển hay mô hình đặt hàng hiệu quả nhất – EOQ (Economic Odering Quantity)
Mục tiêu của mô hình là nhằm tối thiQu hoá tổng chi phí dI trữ
Mô hình đPợc dIa trên giả định là những lần cung cấp hàng hóa là bằng nhau Chi phí lPu kho
Quản lí các khoản phải thu
Phân tích khả năng tín dụng của khách hàng
Công việc này phải bắt đầu bằng việc xây dIng mJt tiêu chuẩn tín dụng hợp lí, sau đó xác minh phẩm chất tín dụng của khách hàng tiềm năng NNu khả năng tín dụng của khách hàng phK hợp vMi những tiêu chuẩn tối thiQu thì tín dụng thPơng mại có thQ đPợc cấp Tuy nhiên, việc thiNt lập các tiêu chuẩn phải đạt đên sI cân bằng thích hợp Khi thIc hiện việc phân tích khả năng tín dụng của khách hàng gồm
DIa vào các tiêu chuẩn tín dụng đQ phán đoán
Phẩm chất, tP cách tín dụng Tiêu chuẩn này nói lên tinh thần trách nhiệm khách hàng trong việc trả nợ
Năng lIc trả nợ tiêu chuẩn này đPợc dIa vào hai cơ sở là chỉ tiêu về khả năng thanh toán nhanh và bảng dI trI ngân quỹ của doanh nghiệp
Vốn của khách hàng là tiêu chuẩn đánh giá về tiềm năng tài chính dài hạn
ThN chấp là xem xét khách hàng dPMi góc đJ các tài sản riêng mà họ có thQ sử dụng đQ đảm bảo các khoản nợ Điều kiện kinh tN là đề cập đNn khả năng phát triQn của khách hàng
Phân tích đánh giá khoản tín dụng đPợc đề nghị
Có nên cấp tín dụng thPơng mại hay không đPợc dIa vào việc tính NPV của nguồn tiền
Theo dõi khoản phải thu
- Kỳ thu tiền bình quân
Kỳ thu tiền bình quân = Cáckhoản phảithu
- Sắp xNp “tuổi” của các khoản phải thu
- Theo phPơng pháp này các khoản phải thu đPợc sắp xNp theo đJ dài thời gian đQ theo dõi và có biện pháp giải quyNt thu nợ khi đNn hạn
Xác định số dư khoản phải thu
Theo phPơng pháp này, khoản phải thu sẽ hoàn toàn không chịu ảnh hPởng bởi yNu tố thay đJi theo mKa vụ của doanh số bán Sử dụng phPơng pháp này hoàn toàn có thQ thấy đPợc nợ tồn đọng của khách hàng
Tăng cưxng các biện pháp phòng ngya rủi trong hoạt động sản xuất kinh doanh 58
- Rủi ro kinh tN: DNphải thPờng xuyên theo dõi tình hình kinh tN vĩ mô nhằm kịp thời phát hiện và kịp thời đPa ra các biện pháp ngăn chặn các rủi ro ảnh hPởng đNn hoạt đJng sản xuất kinh doanh.
- Rủi ro pháp luật: DN cần phải chủ đJng cập nhật liện tục sI thay đổi các quy định pháp luật mMi trong lĩnh vIc kinh doanh, cũng nhP các văn bản pháp lL khác chi phối đNn hoạt đJng của DN từ đó có thQ đPa ra những chiNn lPợc phát triQn phK hợp, giảm thiQu tác đJng xảy ra, đảm bảo công tác thIc hiện các nghiệp vụ có liên quan đNn các
DN đPợc diễn ra thuận lợi, bên cạnh đó hoạt đJng kinh doanh của các DN cũng đPợc duy trì ổn định
- Rủi ro lãi suất: tạo lập và duy trì mối quan hệ chặt chẽ vMi hệ thống các NHTM đQ có mức lãi suất đi vay cạnh tranh, chủ đJng hạn chN vốn lPu đJng bằng cách đẩy nhanh vòng quay hàng tồn kho thông qua dI báo chính xác hơn lPợng hàng tồn kho và nguyên vật liệu cần thiNt, đẩy mạnh hình thức bán hàng thanh toán trIc tiNp đQ giảm số ngày mJt vòng quay các khoản phải thu, tăng cPờng số ngày mJt vòng quay các khoản phải trả Đối vMi các khoản vay dài hạn phục vụ hoạt đJng đầu tP phát triQn, cần cố gắng phối hợp giữa tiNn đJ xây dIng và tiNn đJ giải ngân đQ tăng mức đJ hoạt đJng của vốn vay
- Rủi ro tỷ giá: DN cần cố gắng tận dụng lợi thN của mình là nâng cao năng lIc khai thác nguồn nguyên liệu sẵn có, qua đó giảm bMt tỷ trọng của nguyên vật liệu nhập khẩu,
DN cần chủ đJng xây dIng kN hoạch nhập khẩu và dI trữ ngoại tệ phục phụ hoạt đJng này Mối quan hệ tốt đẹp đã đPợc tạo lập vMi các ngân hàng và các tổ chức tín dụng khác cũng góp phần đảm bảo nguồn cung ngoại tệ khi cần
- Rủi ro về vốn, thanh toán và thu hồi công nợ: DN cần xây dIng sử dụng các công cụ đQ giảm thiQu rủi ro nhP trích lập dI phòng ngay tại DN và sử dụng các công cụ phái sinh
- Rủi ro tiNn đJ triQn khai dI án: DN cần chủ đJng kiQm soát tiNn đJ triQn khai các dI án của mình Bên cạnh đó, các dI án cần triQn khai gối đầu nhau đQ kN hoạch kinh doanh cũng nhP tốc đJ quay vòng vốn hạn chN bị phụ thuJc vào các dI án riêng lẻ Rủi ro khác: mua bảo hiQm, ban hành quy chN và quy định về an toàn lao đJng
Thtc hiện tốt công tác kế hoạch hóa tài chính
KN hoạch tài chính đPợc biQu hiện thông qua các báo cáo tài chính dI báo: Bảng cân đối kN toán, Báo cáo kNt quả kinh doanh và Báo cáo lPu chuyQn tiền tệ ĐQ công tác kN hoạch hóa hiệu quả cần làm tốt ba yêu cầu sau:
TrPMc hNt là khả năng dI báo phải chính xác và nhất quán Việc đPa ra các dI báo chính xác là hoàn toàn không thQ, tuy nhiên càng dI báo chính xác càng tốt
- Xác định kN hoạch tài chính tối Pu:
Từ các số liệu dI báo, cKng vMi mục tiêu mong muốn đặt ra, xây dIng các kN hoạch tài chính, lIa chọn mJt kN hoạch tốt nhất đQ sử dụng
Xem xét việc thIc hiện kN hoạch tài chính
Việc thIc hiện kN hoạch phải đPợc xem xét cKng vMi những diễn biNn của thIc tN. NNu thấy xuất hiện những sai lệch giữa thIc tN vMi kN hoạch phải có biện pháp đQ điều chỉnh đảm bảo bám sát kN hoạch, ngPợc lại nNu kN hoạch đặt ra không phK hợp vMi thIc tN thì cần thiNt phải điều chỉnh kN hoạch.
Đào tạo bồi dư{ng đội ng| lao động và nâng cao tay nghề của công nhân
Nguồn vốn kinh doanh của doanh nghiệp bao gồm nguồn vốn ổn định và nguồn vốn tạm thời Các nguồn này đPợc hình thành từ các chủ sở hữu, các khoản vay v.v … ĐQ nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tập đoàn cần phải phân tích đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh qua các chỉ tiêu phản ánh nó Từ đó mMi có thQ đPa ra các biện pháp hữu hiệu nhằm nâng cao sử dụng vốn kinh doanh ĐQ phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh căn cứ vào chỉ tiêu
Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh = Kết quả đầu ra/Vốn kinh doanh( Vốn SX bình quân)
