Tiểu luận thị trường chứng khoán đề tài tìm hiểu về cổ phiếu, phân biệt cổ phiếu thường và cổphiếu ưu đãi và một số loại cổ phiếu trên thị trường chứng khoán hiện nay

Giá ụ ộ ể ị1.3 Phân loại cổ phiếu 1.3.1 Căn cứ vào tình hình đăng ký và phát hànhỞ các quốc gia trên thế giới, khi xem xét cổ phiếu của một công ty cổ phần, người ta có sự phân biệt cổ p

TÌM HIỂU VỀ CỔ PHIẾU, PHÂN BIỆT CỔ PHIẾU THƯỜNG VÀ CỔPHIẾU ƯU ĐÃI VÀ MỘT SỐ LOẠI CỔ PHIẾU TRÊN THỊ TRƯỜNG

CHỨNG KHOÁN HIỆN NAYGiáo viên giảng dạy : Trần Quang Việt

Lớp học phần : 20212BM6075002 Danh sách thành viên nhóm 2:

1.Đỗ Thị Minh Diệu 4.Đinh Quốc Dương 2.Vũ Thị Hoài An 5.Nguyễn Huệ Phương 3.Trần Linh Chi 6.Nguyễn Tuấn Trung

1.2.1 Không có kỳ h n và không hoàn vôếnạ 7

1.2.2 C t c không n đ nh và ph thu c vào kềết qu SXKD c a doanh ổ ứ ổ ị ụ ộ ả ủ nghi pệ 7

1.2.3 Khi phá s n, c đông là ngả ổ ười cuôếi cùng nh n đậ ược giá tr còn l i ị ạ c a tài s n thanh lýủ ả 8

1.2.4 Giá c phiềếu biềến đ ng rấết m nhổ ộ ạ 8

1.2.5 Tính thanh kho n caoả 8

1.2.6 Có tính l u thôngư 8

1.2.7 Tính t b n giư ả ả 9

1.2.8 Tính r i ro caoủ 9

1.3 Phấn lo i c phiềếuạ ổ 9

1.3.1 Căn c vào tình hình đăng ký và phát hànhứ 9

1.3.2 Căn c vào hình th c c phiềếuứ ứ ổ 10

1.3.3 Căn c vào quyềền l i mà c phiềếu mang l i cho ngứ ợ ổ ạ ười năếm giữ 10

Chương 2: Phấn bi t c phiềếu ph thông và c phiềếu u đãiệ ổ ổ ổ ư 14

2.2.4 Vai trò c a c phiềếu u đãiủ ổ ư 19

2.3 So sánh c phiềếu thổ ường v i c phiềếu u đãiớ ổ ư 20

Chương 3: M t sôế lo i c phiềếu trền th trộ ạ ổ ị ường ch ng khoánứ 23

3.2.3 Đ c đi m c a c phiềếu Bluechipặ ể ủ ổ 25

3.2.4 u nhƯ ược đi m, r i ro c a c phiềếu Bluechipể ủ ủ ổ 26

3.3 C phiềếu tăng trổ ưởng 26

3.3.1 Đ nh nghĩa c phiềếu tăng trị ổ ưởng 26

3.3.2 Đ c đi m c a c phiềếu tăng trặ ể ủ ổ ưởng 27

3.4.4 Vai trò c a c phiềếu phòng th trong danh m c đấều tủ ổ ủ ụ ư 31

3.5 C phiềếu chu kỳổ 32

3.5.1 Khái ni m c phiềếu chu kỳệ ổ 32

3.5.2 Đ c đi m c a c phiềếu chu kỳặ ể ủ ổ 33

3.5.3 u đi m và nhƯ ể ược đi m c a c phiềếu chu kỳể ủ ổ 33

3.5.4 Vai trò c a c phiềếu chu kỳ trong doanh m c đấều tủ ổ ụ ư 34

3.5.5 Ví d vềề C phiềếu theo chu kỳụ ổ 34

3.6 C phiềếu đấều cổ ơ 35

3.6.1 Khái ni m c phiềếu đấều cệ ổ ơ 35

3.6.2 B n chấết và đ c tr ng c a c phiềếu đấều cả ặ ư ủ ổ ơ 35

3.6.3 N i dung c a c phiềếu đấều cộ ủ ổ ơ 36

3.6.4 Đấều t vào c phiềếu đấều cư ổ ơ 37

3.6.5 S khác bi t gi a nhà đấều t và nhà đấều c :ự ệ ữ ư ơ 38

KẾẾT LU NẬ 40

TÀI LI U THAM KH OỆ Ả 41

LỜI CẢM ƠN

Đầu tiên, em xin gửi lời cảm ơn chân thành đến Trường Đại học Công Nghiệp Hà Nội đã đưa môn Thị trường chứng khoán vào chương trình giảng dạy Đặc biệt,em xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến giảng viên bộ môn – thầy Trần Quang Việt đã dạy dỗ, truyền đạt những kiến thức quý báu cho em trong suốt thời gian học tập vừa qua Trong thời gian tham gia lớp học Thị trường chứng khoán của thầy, nhóm em đã có thêm nhiều kiến thức bổ ích, tinh thần học tập hiệu quả, nghiêm túc Đây chắc chắn sẽ là những kiến thức quý báu, là hành trang để em có thể vững bước sau

này Bộ môn phân loại tài liệu là một bộ môn học thú v , vô cùng b ích và có tính ị ổ

L I GI I THI UỜỚỆ

Nam.

Đ các nhà đấều t có th mua c phiềếu sau khi đãể ư ể ổ nghiền c u c phiềếuứ ổ kyẽ

nhóm.

Hình 1: C phiềếu là gì?ổ

CHƯƠNG 1: LÍ LU N CHUNG VẾỀ C PHIẾẾUẬỔ1.1 Khái niệm cổ phiếu

C phiềếu là m t lo i ch ng khoán đổ ộ ạ ứ ược phát hành dưới d ng ch ng ch ạ ứ ỉ

1.2 Đặc điểm cổ phiếu

1.2.1 Không có kỳ hạn và không hoàn vốn

1.2.2 Cổ tức không ổn định và phụ thuộc vào kết quả SXKD của doanh nghiệp

1.2.3 Khi phá sản, cổ đông là người cuối cùng nhận được giá trị còn lại của tài sản thanh lý

1.2.4 Giá cổ phiếu biến động rất mạnh

công ty.

1.2.5 Tính thanh khoản cao

C phiềếu có kh năng chuy n hóa thành tiềền m t dềẽ dàng Tuy nhiềnổ ả ể ặ tính thanh kho nả c a c phiềếu ph thu c vào các yềếu tôế sau:ủ ổ ụ ộ

1.2.6 Có tính lưu thông

1.2.7 Tính tư bản giả

1.2.8 Tính rủi ro cao

Tính r i roủ ph thu c vào thông tin và tình hình phát tri n, chính tr Giá ụ ộ ể ị

1.3 Phân loại cổ phiếu

1.3.1 Căn cứ vào tình hình đăng ký và phát hành

Ở các quốc gia trên thế giới, khi xem xét cổ phiếu của một công ty cổ phần, người ta có sự phân biệt cổ phiếu được phép phát hành, cổ phiếu đã phát hành, cổ phiếu quỹ, cổ phiếu đang lưu hành.

Cổ phiếu được phép phát hành: Khi một công ty cổ phần được thành lập thì được phép phát hành cổ phiếu để huy động vốn Luật pháp của các nước đều quy định công ty phải đăng ký tổng số cổ phiếu của công ty và phải ghi trong điều lệ công ty Đây là số lượng cổ phiếu được phép phát hành hay cổ phiếu đăng ký ứng với mỗi công ty Vì vậy, cổ phiếu được phép phát hành là số lượng cổ phiếu tối đa của một công ty có thể phát hành từ lúc bắt thành lập cũng như trong suốt quá trình hoạt động Trường hợp cần có sự thay đối số lượng cổ phiếu được phép phát hành thi phải được đa số cổ đông bỏ phiếu tán thành và phải sửa đổi điều lệ công ty.

Cổ phiếu phát hành: là số cổ phiếu của công ty đã phát hành trên thị trưởng Lượng cổ phiếu đã phát hành nhỏ hơn hoặc tối đa là bằng với số cố phiếu được phép phát hành.

Cổ phiếu quỹ: là loại cổ phiếu của công ty đã phát hành ra nhưng với những lý do nhất định công ty bỏ tiền ra mua lại một số cổ phiếu của chính công ty mình Số cổ phiếu này có thể được công ty lưu giữ một thời gian sau đó lại được bản ra Tuy nhiên, tại một số nước, luật pháp quy định số cổ phiếu mà công ty đã mua lại không được bán ra mà phải hủy bỏ Việc công ty mua lại chính cổ phiếu của công ty mình phải tuân thủ những quy định của pháp luật Cổ phiếu quỹ không phải là cổ phiếu đang lưu hành, không có vốn đối ứng, do đó không có quyền được chia lợi tức cổ phần và không có quyền tham gia bỏ phiếu.

C phiềếu đang l u hành: là c phiềếu đã phát hành và đang đổ ư ổ ược các c ổ

1.3.2 Căn cứ vào hình thức cổ phiếu

1.3.3 Căn cứ vào quyền lợi mà cổ phiếu mang lại cho người nắm giữ

1.4 Phát hành cổ phiếu

1.4.1 Khái niệm

Phát hành c phiềếu là ho t đ ng nhăềm huy đ ng vôến điềều l ch có v i ổ ạ ộ ộ ệ ỉ ớ

1.4.2 Điều kiện phát hành cổ phiếu

1.4.3 Quy định phát hành cổ phiếu

Cũng theo quy định của pháp luật hiện hành về doanh nghiệp cũng như những quy định khác của các văn bản có liên quan thì:

Khi phát hành cổ phiếu, trên cổ phiếu cần có những nội dung cơ bản sau đây:

Tên công ty, mã số doanh nghiệp, địa điểm nơi đặt trụ sở chính Loại cổ phần kèm theo số lượng cổ phần

1.4.4 Giá phát hành cổ phiếu

Giá phát hành cổ phiếu hay mệnh giá của cổ phiếu là giá trị danh nghĩa mà công ty cổ phần ấn định cho một cổ phiếu, được ghi trên cổ phiếu Mệnh giá cổ phiếu thường được sử dụng để ghi trong sổ sách kế toán của công ty Mệnh giá cổ phiếu không có giá trị thực tế với nhà đầu tư khi đã đầu tư.

Mệnh giá cổ phiếu chỉ có ý nghĩa quan trọng vào thời điểm công ty phát hành cổ phiếu thường lần đầu nhằm huy động vốn thành lập công ty Mệnh giá thể hiện số tiền tối thiểu mà công ty phải nhận được trên mỗi cổ phiếu mà Công ty phát hành ra Một số nước thì pháp luật cho phép Công ty cổ phần có thể phát hành cổ phiếu thường không có mệnh giá.

Theo kho n 2 Điềều 13 Lu t Ch ng khoán có quy đ nh: M nh giá c phiềếu, ả ậ ứ ị ệ ổ

Cổ phiếu được phép phát hành, tiếng Anh gọi là authorized

stock hay authorized shares hoặc authorized capital stock Cổ phiếu được phép phát hành là số lượng cổ phiếu tối đa mà một doanh nghiệp được phép phát hành hợp pháp.

CHƯƠNG 2: PHÂN BI T C PHIẾẾU PH THÔNG VÀ C PHIẾẾU U ĐÃIỆỔỔỔƯ2.1 Cổ phiếu phổ thông

2.1.1 Khái niệm

2.1.2 Đặc trưng của cổ phiếu thường

Cổ tức của cổ phiếu phổ thông phụ thuộc vào mức lợi nhuận sau thuế hàng năm của công ty cổ phần và chính sách chia lợi tức có phần năm đó Nếu lợi nhuận sau thuế lớn, các cổ động phổ thông có thể được chia với mức cổ tức cao Khi công ty thua lỗ trong hoạt động kinh doanh, các cổ động sẽ không nhận được cổ tức Trong trường hợp công ty hoạt động tốt, lợi nhuận sau thuế cao, nhưng nếu công ty quyết định tỷ lệ tích luỹ cao thì cổ tức năm đó mà các cổ đông nhận được có thể thấp hay nhỏ hơn thu nhập trên cổ phần ( Earning per share - EPS), giá trị mà các cổ đông không nhận khi cuối năm tài chính kết thúc được chuyển thành giá trị đầu tư mới vào công ty.

Cổ phiếu của công ty không có thời hạn hoàn trả

Cổ đông sẽ không nhận được bất kỳ cam kết nào từ phía nhà phát hành gì về việc hoàn vốn đầu tư dưới hình thức mua cổ phiếu Do vậy, nếu các cổ đông nắm giữ cổ phiếu thì quyền lợi và nghĩa vụ của họ gắn liền với suốt quá trình hoạt động

của doanh nghiệp mà chưa xác định thời điểm kết thúc Điều tờ này có thể hiểu là cổ phiếu không có thời gian đảo hạn.

Cổ phiếu phổ thống có thể tự do chuyển nhượng

Mặc dù về phía công ty cổ phần (chủ thể phát hành) không cam kết hoàn lại vốn cho các cổ đông thường, nhưng có đông hoàn toàn có thể thu vốn đầu tư thông

qua bán các chứng khoán đó cho nhà đầu từ khác Việc chứng khoán gắn với khả

năng thu lợi và những quyền có được đối với công ty cổ phần, đặc biệt là các công ty có uy tín lớn trên thị trường nên chúng được mua đi, bán lại dễ dàng trên thị trường Các chứng khoán mà khá năng chuyện nhượng càng cao (tỉnh thanh khoản

cao) càng thể hiện tính hấp dẫn và được nhiều nhà đầu tư quan tâm

2.1.3 Quyển của cổ động phổ thông

dấẽn người đấều t ừ

2.1.4 Các hình thức giá trị của cổ phiếu phổ thông

có phiềếu.

M nh giá c phiềếu thệ ổ ường ch có ý nghĩa quan tr ng vào th i đi m công ty phátỉ ọ ờ ể

ty phát hành ra.

=

góp ban đấều

công ty phát hành

2.2 Cổ phiếu ưu đãi

2.2.1 Khái niệm

2.2.2 Đặc điểm

C đông năếm gi c phiềếu u đãi có các đ c đi m sau:ổ ữ ổ ư ặ ể

công ty.

2.2.3 Phân loại cổ phiếu ưu đãi

Cổ phiếu ưu đãi tích lũy: Là loại cổ phiếu ưu đãi trong đó có điều khoản quy

định rằng nếu bất kỳ khoản cổ tức nào không được thanh toán trong quá khứ thì khi thanh toán cổ tức, các cổ đông sở hữu cổ phiếu ưu đãi tích lũy được thanh toán đầu tiên.

C phiềếu u đãi không tích lũyổ ư : Là c phiềếu u đãi trong trổ ư ường h p công ợ

2.2.4 Vai trò của cổ phiếu ưu đãi

đãi mà c đông nh n đổ ậ ược và làm tăng l i nhu n trợ ậ ước thuềế c a doanh nghi p ủ ệ

2.3 So sánh cổ phiếu thường với cổ phiếu ưu đãi

Hình 2: So sánh c phiềếu ph thông và c phiềếu u đãi.ổ ổ ổ ư

*Đi m giốống nhau gi a c phiếốu thểữổường và c phiếốu u đãi:ổư

*Đi m khác bi t gi a c phiếốu thểệữổường và c phiếốu u đãi:ổư

C phiếếu thổườngC phiếếu u đãiổư

CHƯƠNG 3: M T SÔẾ LO I C PHIẾẾU TRẾN TH TRỘẠỔỊƯỜNG CH NGỨKHOÁN

3.1 Cổ phiếu Penny

3.1.1 Khái niệm

Thị giá của cổ phiếu Penny sẽ biến đổi tùy theo nhu cầu của thị trường Do đó có thể thấy rằng cổ phiếu này chịu ảnh hưởng trực tiếp bởi lượng cung – cầu của thị trường.

3.1.2 Ưu – nhược điểm của cổ phiếu Penny

a u đi mƯ ể

tôếi thi u c a lo i c phiềếu này là 100 c phiềếu Điềều này cho thấếy răềng ch cấền ể ủ ạ ổ ổ ỉ

3.2 Cổ phiếu Bluechips

3.2.1 Khái niệm

Cổ phiếu Bluechips là loại cổ phiếu được phát hành bởi những công ty lớn về vốn hóa và có uy tín trên thị trường Các công ty này thường phát triển rất tốt và đi đầu trong một lĩnh vực kinh doanh cụ thể.

Cổ phiếu họ phát hành sẽ mang lại lợi nhuận tốt cho nhà đầu tư, dù đứng trước sự thay đổi hay suy thoái thị trường, cổ phiếu Bluechips vẫn sẽ tăng trưởng ổn định hơn so với các loại cổ phiếu khác.

3.2.2 Các điều kiện để trở thành Bluechips

Tổ chức phát hành phải là một công ty có lịch sử tồn tại lâu dài, cùng với hoạt động tài chính tốt Thông thường, các công ty sẽ được gọi là những ông lớn dẫn đầu một lĩnh vực nào đó – không phải sự xuất hiện chớp nhoáng trên thị trường.

Vốn hóa của công ty lớn: Quy mô và giá trị công ty ít nhất phải trên 10 tỷ USD.

Lịch sử tăng trưởng của cổ phiếu bền vững, từ thời điểm phát hành cho đến triển vọng trong tương lai

Các chỉ số thị trường khi dùng để đánh giá cổ phiếu Blue chip có kết quả nằm trong các chỉ số cổ phiếu 500 của Standard and Poor, Dow Jones Industrial Average và Nasdaq 100 (Chỉ số đo lường 100 công ty phi tài chính lớn nhất trên thị trường được niêm yết trên sàn giao dịch Nasdaq).

3.2.3 Đặc điểm của cổ phiếu Bluechip

hưởng b i th trở ị ường.

3.2.4 Ưu nhược điểm, rủi ro của cổ phiếu Bluechip

a u đi m Ư ể

3.3 Cổ phiếu tăng trưởng

3.3.1 Định nghĩa cổ phiếu tăng trưởng

v y, doanh thu khi thu vềề c a nh ng công ty m i này thậ ủ ữ ớ ường s d ng đ tái đấềuử ụ ể

3.3.2 Đặc điểm của cổ phiếu tăng trưởng

Xem xét đ vộ ượt tr i và đ c bi t c a công ty so v i nh ng đôếi th cùng ngành ộ ặ ệ ủ ớ ữ ủ

c Doanh sôế bán hàng tăng cao

nhiền b n không nền chi quá nhiềều cho kho n ch ng khoán này Thay vào đó nềnạ ả ứ

3.3.3 Ưu nhược điểm

m c giá tôết khi ch sôế P/E hay P/S cao.

3.4 Cổ phiếu phòng vệ

3.4.1 Khái niệm

Cổ phiếu phòng thủ (Defensive Stock) là loại cổ phiếu mang lại cổ tức và thu nhập ổn định bất kể tình hình của thị trường chứng khoán Do nhu cầu liên tục cho các sản phẩm của công ty mình, cổ phiếu phòng thủ có xu hướng duy trì sự ổn định trong các giai đoạn khác nhau của chu kì kinh doanh.

Đầu tư vào Cổ phiếu Phòng thủ là cách tốt nhất để tránh thua lỗ Bằng cách cung cấp các dịch vụ thiết yếu được mọi người sử dụng liên tục, các công ty tiện ích phát triển một cách bền vững và không bị ảnh hưởng bởi biến động của nền kinh tế

Tuy nhiên, cũng chính bởi sự an toàn này mà Cổ phiếu Phòng thủ không thể tăng vọt lên khi nền kinh tế tăng trưởng mạnh mẽ như những loại cổ phiếu khác.

3.4.2 Các loại cổ phiếu phòng thủ:

3.4.3 Ví dụ về cổ phiếu phòng thủ

Cổ phiếu phòng thủ còn được gọi là “cổ phiếu không theo chu kì”, vì chúng không có tương quan cao với chu kì kinh doanh Dưới đây là một vài loại cổ phiếu phòng thủ.

a Cổ phiếu các công ty sản xuất và phân phối điện, khí đốt và nước

C phiềếu c a các công ty này thu c d ngổ ủ ộ ạ c phiềếu phòng thổ ủ vì m i ngọ ười

3.4.4 Vai trò của cổ phiếu phòng thủ trong danh mục đầu tư

tình hình kinh tềế suy yềếu.

thoái c a nềền kinh tềế dấẽn đềến s s t gi m c a giá c phiềếu trền th trủ ự ụ ả ủ ổ ị ường

3.5 Cổ phiếu chu kỳ

Cổ phiếu chu kỳ ( Cyclical Stocks) là loại Cổ phiếu chu kỳ là cổ phiếu mà giá bị ảnh hưởng bởi những thay đổi kinh tế vĩ mô hoặc có hệ thống trong nền kinh tế tổng thể Cổ phiếu chu kỳ được biết đến với việc tuân theo các chu kỳ của nền kinh tế thông qua mở rộng, đỉnh cao, suy thoái và phục hồi Hầu hết các cổ phiếu chu kỳ liên quan đến các công ty bán các mặt hàng tùy ý của người tiêu dùng mà người tiêu dùng mua nhiều hơn trong thời kỳ nền kinh tế bùng nổ nhưng chi tiêu ít hơn trong thời kỳ suy thoái.

Cổ phiếu chu kỳ vận hành theo chu kỳ của một nền kinh tế từ mở rộng, đỉnh cao, suy thoái và phục hồi.

Hầu hết các cổ phiếu chu kỳ đại diện cho Các công ty có cổ phiếu theo chu kỳ

bao gồm nhà sản xuất ô tô, nhà bán lẻ đồ nội thất, cửa hàng quần áo, khách sạn và

nhà hàng Khi nền kinh tế phát triển tốt, mọi người có thể đủ khả năng để mua ô tô mới, nâng cấp nhà cửa, mua sắm và đi du lịch, … Đây cũng là những hàng hóa và

dịch vụ mà mọi người có xu hướng từ bỏ khi khó khăn.

3.5.2 Đặc điểm của cổ phiếu chu kỳ

Các công ty có c phiềếu theo chu kỳ hấều hềết là các công ty kinh doanh các ổ

x ỉ

3.5.3 Ưu điểm và nhược điểm của cổ phiếu chu kỳ

thoái ch x y ra môẽi th p k m t lấền, kéo dài trung bình 18 tháng Nềếu nhà đấều ỉ ả ậ ỷ ộ

3.5.4 Vai trò của cổ phiếu chu kỳ trong doanh mục đầu tư

3.5.5 Ví dụ về cổ phiếu theo chu kỳ

Các kho dự trữ theo chu kỳ thường được phân định rõ ràng hơn bởi các mặt hàng lâu năm, không hỏng hóc và dịch vụ Các công ty sản xuất hàng hóa lâu bền tham gia vào việc sản xuất hoặc phân phối hàng hóa vật chất có tuổi thọ dự kiến hơn ba năm Các công ty hoạt động trong phân khúc này bao gồm các nhà sản xuất