Thảo luận môn thị trường chứng khoán chủ đề công tác thanh tra, kiểm tra giám sát và xử lý vi phạm trong thị trường chứng khoán hiện nay

TRƯỜNG ĐẠI HỌC THƯƠNG MẠI VIỆN ĐÀO TẠO QUỐC TẾ BÀI THẢO LUẬN MƠN: Thị trường chứng khốn Chủ đề: Công tác tra, kiểm tra giám sát xử lý vi phạm Thị trường chứng khoán Giáo viên hướng dẫn: Nguyễn Anh Thư Nhóm thực hiện: Nhóm Hà Nội, 2023 CỘNG HỊA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập – Tự – Hạnh phúc *** BIÊN BẢN HỌP NHÓM LẦN I THỜI GIAN VÀ ĐỊA ĐIỂM Thời gian: 20h00 - 20h45, ngày 22 tháng 02 năm 2023 Địa điểm/ hình thức: Online qua Google Meet II THÀNH PHẦN THAM GIA Có mặt: Hà Văn Lộc, Bùi Thị Hồng Liên, Hồng Thu Luyến, Đào Ngọc Mai, Tơ Thành Nam, Trần Văn Lâm, Nguyễn Thị Ngọc Lan, Trần Thế Lâm, Nguyễn Vũ Huyền Trang, Tạ Thị Hạ Tham gia muộn/ Vắng mặt: khơng có III NỘI DUNG CUỘC HỌP Nhắc lại hình thức thảo luận lớp Mỗi thành viên đưa dàn ý thảo luận Nhóm trưởng viết biên họp NGƯỜI VIẾT Nhóm trưởng Hà Văn Lộc CỘNG HỊA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập – Tự – Hạnh phúc *** BIÊN BẢN HỌP NHÓM LẦN I THỜI GIAN VÀ ĐỊA ĐIỂM Thời gian: 20h00 - 20h45, ngày 27 tháng 03 năm 2023 Địa điểm/ hình thức: Online qua Google Meet II THÀNH PHẦN THAM GIA Có mặt: Hà Văn Lộc, Bùi Thị Hồng Liên, Hồng Thu Luyến, Đào Ngọc Mai, Tơ Thành Nam, Trần Văn Lâm, Nguyễn Thị Ngọc Lan, Trần Thế Lâm, Nguyễn Vũ Huyền Trang, Tạ Thị Hạ Tham gia muộn/ Vắng mặt: khơng có III NỘI DUNG CUỘC HỌP Nhóm trưởng nêu nội dung cơng việc buổi họp nhóm Phân cơng cơng việc thống thời gian nộp thảo luận  Từ ngày 27/03 đến ngày 02/04/2023: Các thành viên hoàn thành nội dung thảo luận  Từ ngày 02/04/2023 đến ngày 06/04/2023: Hồn thành Ưord Power Point Nhóm trưởng viết biên họp nhóm lần thứ NGƯỜI VIẾT Nhóm trưởng Hà Văn Lộc CỘNG HỊA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập – Tự – Hạnh phúc *** BIÊN BẢN HỌP NHÓM LẦN I THỜI GIAN VÀ ĐỊA ĐIỂM Thời gian: 20h00 - 20h45, ngày 06 tháng 04 năm 2023 Địa điểm/ hình thức: Online qua Google Meet II THÀNH PHẦN THAM GIA Có mặt: Hà Văn Lộc, Bùi Thị Hồng Liên, Hồng Thu Luyến, Đào Ngọc Mai, Tơ Thành Nam, Trần Văn Lâm, Nguyễn Thị Ngọc Lan, Trần Thế Lâm, Nguyễn Vũ Huyền Trang, Tạ Thị Hạ Tham gia muộn/ Vắng mặt: khơng có III NỘI DUNG CUỘC HỌP Nhóm trưởng nêu nội dung cơng việc buổi họp nhóm Nhóm xem nội dung thành viên nhóm Nhóm trưởng tổng kết nội dung cần thuyết trình Nhóm trưởng viết biên họp nhóm lần thứ NGƯỜI VIẾT Nhóm trưởng Hà Văn Lộc DANH SÁCH VÀ ĐÁNH GIÁ THÀNH VIÊN NHÓM STT Họ tên Nhiệm vụ Bùi Thị Hồng Liên Nội dung II + Thuyết trình Tạ Thị Hạ Nội dung I, II Trần Thế Lâm Nội dung I, II Trần Văn Lâm Nội dung II + Power Point Nguyễn Thị Ngọc Lan Nội dung II Hoàng Thu Luyến Nội dung III Nguyễn Vũ Huyền Trang Nội dung III Tô Thành Nam Nội dung IV Đào Ngọc Mai Nội dung IV 10 Hà Văn Lộc (nhóm trưởng) Tổng hợp Word Đánh giá MỤC LỤC MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ THUYẾT 1.1 Khái quát hoạt động tra, giám sát 1.1.1.Mục tiêu tra, giám sát .1 1.1.2.Những nội dung chủ yếu cần tra, giám sát .1 1.1.3.Phương thức tra chứng khoán .3 1.1.4.Hệ thống tổ chức tra chứng khoán 1.2 Hoạt động giám sát 1.2.1.Giám sát tổ chức niêm yết 1.2.2.Giám sát hoạt động giao dịch trung tâm SGDCK .6 1.2.3.Giám sát cơng ty chứng khốn 1.3 Hoạt động tra .11 1.3.1 Giám sát tổ chức niêm yết 11 1.3.2 Thanh tra giao dịch  bất thường .12 1.3.3 Thanh tra, kiểm tra cơng ty chứng khốn 13 1.4 Hoạt động xử lí vi phạm 14 1.4.1 Nguyên tắc xử lý vi phạm: .15 1.4.2 Hình thức xử lý vi phạm: 15 1.4.3 Thẩm quyền xử lý vi phạm: 16 1.4.4 Nội dung xử lý vi phạm: 17 CHƯƠNG II: LIÊN HỆ THỰC TIỄN VỀ CÔNG TÁC THANH TRA, KIỂM TRA GIÁM SÁT VÀ XỬ LÝ VI PHẠM TRONG THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN HIỆN NAY 17 2.1.Khái quát tình hình Thị trường chứng khoán Việt Nam 17 2.2.Tình hình thực cơng tác tra, kiểm tra giám sát xử lý vi phạm Thị trường chứng khoán .19 2.2.1.Thực trạng hoạt động giám sát Thị trường chứng khoán Việt Nam19 2.2.2 Thực trạng hoạt động tra, kiểm tra Thị trường chứng khoán Việt Nam 32 2.2.3 Thực trạng hoạt động xử lý vi phạm Thị trường chứng khoán Việt Nam 34 2.3 Những thành tựu, hạn chế công tác tra, kiểm tra giám sát xử lý vi phạm Thị trường chứng khoán 36 2.3.1 Thành tựu 36 2.3.2 Hạn chế .37 CHƯƠNG III: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ CÔNG TÁC THANH TRA, KIỂM TRA GIÁM SÁT VÀ XỬ LÝ VI PHẠM TRONG THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN HIỆN NAY 39 CHƯƠNG IV MỘT SỐ KIẾN NGHỊ VỀ CÔNG TÁC THANH TRA, KIỂM TRA GIÁM SÁT VÀ XỬ LÝ VI PHẠM TRONG THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN HIỆN NAY 42     Đối với Uỷ ban Chứng khoán Nhà Nước 42     Đối với phận chứng khoán 43     Đối với người làm cơng tác tra, giám sát chứng khốn thị trường chứng khoán 43 KẾT LUẬN LỜI MỞ ĐẦU Thị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam đời với hình thành trung tâm giao dịch chứng khốn (TTGDCK) TP Hồ Chí Minh vào ngày 20/7/2000 sau đso TTGDCK Hà Nội vào ngày 8/3/2005 Kể từ đến nay, TTCK Việt Nam dã trải qua nhiều giai đoạn phát triển khác Năm năm chứng kiến thị trường hoạt động trầm lắng với số lượng công ty niêm yết khơng nhiều Sau đó, với đời Luật Chứng Khoán Việt Nam, TTCK tăng trưởng ngoạn mục đạt đỉnh vào năm 2007 với tổng giá trị vốn hóa thị trường đạt xấp xỉ 40% GDP Sau đó, ảnh hưởng khủng hoảng tài tồn cầu năm 2008, TTCK Việt Nam chùng xuống đạt 18% GDP Giai đoạn hồi phục nhanh chóng TTCK trở thành thị trường tốt Châu Á năm 2016 Tuy nhiên, thị trường non trẻ, TTCK Việt Nam tiềm ẩn nhiều vấn đề cần phải giải Một số cơng tác tra, giám sát xử lý vi phạm TTCK Nhận thấy tầm quan trọng vấn đề hướng dẫn cô giáo Vũ Anh Thư, nhóm chọn nghiên cứu đề tài: “ Công tác tra, kiểm tra giám sát xử lý vi phạm Thị trường chứng khoán CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ THUYẾT 1.1 Khái quát hoạt động tra, giám sát 1.1.1.Mục tiêu tra, giám sát Mục tiêu tra, giám sát việc thực thi pháp luật chứng khốn  khơng phải để trừng phạt người vi phạm pháp luật, mà quan trọng để góp phần tạo mơi trường kinh doanh cơng khai, cơng bằng, có hiệu bảo vệ người đầu tư Hoạt động tra, giám sát quan tâm hướng tới việc ngăn ngừa hạn chế rủi ro, xóa bỏ hết rủi ro TTCK Các rủi ro thường tập trung ngăn chặn xử lí trước hết nguy rủi ro hệ thống, làm suy yếu hệ thống tài chính, phá vỡ thị trường tổng thể, làm lòng tin cơng chúng đầu tư Thanh tra chứng khốn hoạt động theo nguyên tắc tuân thủ pháp luật, đảm bảo xác, khách quan, công khai, dân chủ, kịp thời; không quan, tổ chức, cá nhân can thiệp trái pháp luật vào hoạt động tra chứng khoán 1.1.2.Những nội dung chủ yếu cần tra, giám sát + Một là, việc phát hành chứng khoán thị trường sơ cấp Trong lĩnh vực này, yêu cầu công tác tra, giám sát việc thực thi pháp luật chứng khốn tập trung vào vấn đề sau: - Người phát hành chứng khoán: bao gồm điều kiện, tiêu chuẩn để cấp phép phát hành, - Các thủ tục phát hành chứng khoán, - Thông tin cáo bạch, - Quy định công bố thông tin trước sau phát hành, - Các quy định bảo vệ nhà đầu tư nhằm ngăn chặn hành vi lừa đảo, bảo vệ quyền lợi cổ đơng, chống hoạt động thâu tóm, sáp nhập + Hai là, vấn đề giao dịch chứng khoán thị trường thứ cấp Trong lĩnh vực này, yêu cầu công tác tra, giám sát việc thực thi pháp luật chứng khoán tập trung vào vấn đề sau: - Trung tâm giao dịch chứng khốn: tra, giám sát việc chấp hành quy định thành lập, tổ chức hoạt động trung tâm SGDCK - Tổ chức kinh doanh chứng khoán: tra, giám sát việc chấp hành quy định chế độ, điều kiện cấp phép kinh doanh, quy định an toàn hoạt động kinh doanh, quy định chế độ báo cáo thông tin ban giám đốc, chức nhiệm vụ tổ chức kinh doanh chứng khoán - Việc niêm yết giao dịch chứng khoán trung tâm SGDCK: tra, giám sát việc chấp hành quy định tiêu chuẩn, điều kiện loại chứng khoán niêm yết giao dịch thị trưởng - Quy định hệ thống đăng kí, tốn bù trừ, lưu giữ chứng khoán: tra, giám sát việc chấp hành quy định đăng kí, tốn bù trừ, lưu giữ chứng khoán niêm yết, giao dịch thị trường + Ba là, hoạt động giao dịch thị trường tập trung Trong lĩnh vực này, yêu cầu công tác tra, giám sát việc thực thi pháp luật chứng khốn tập trung vào vấn đề sau: - Giám sát theo dõi hoạt động giao dịch mua, bán loại chứng khoán, mức độ biến động tăng, giảm giá cả, khối lượng giao dịch để phát giao dịch khơng bình thường (bất thường, nghi ngờ) - Tổ chức tra nhằm phát hiện, xử lí trường hợp giao dịch nội gián, thao túng thị trường, thao túng giá - Kiểm soát tình trạng sở hữu nhà đầu tư nước - Thanh tra, giám sát tin đồn ảnh hưởng đến giá thị trường trước, khiến cổ phiếu chứng khoán chịu áp lực pha lỗng lớn Bên cạnh đó, kế hoạch tăng vốn cơng ty chứng khốn gặp khó bối cảnh Đến đầu năm 2023, hai sở giao dịch chứng khốn cơng bố thị phần mơi giới chứng khốn q IV/2022 năm 2022 Top 10 thị phần mơi giới nhìn chung khơng có q nhiều biến động VPS tiếp tục cơng ty có thị phần môi giới lớn sàn HOSE, với mức thị phần 14,81% quý IV/2022, thấp gần điểm phần trăm so với mức 18,71% so với quý trước Sự suy giảm này, theo nhiều ý kiến, khách hàng chủ đạo VPS nhà đầu tư cá nhân - đối tượng có giao dịch thận trọng quý IV Tính chung năm 2022, Công ty ghi nhận thị phần số 1, với 17,38%, tăng 1,24% so với năm 2021 VPS cơng ty chứng khốn tiên phong đưa mặt thị phần Top lên nấc cao Các năm trước, thơng thường, Top trì thị phần mức 12 - 14% Bảng xếp hạng Top 10 HOSE q IV/2022 cịn có SSI, VNDirect, Mirae Asset Việt Nam, HSC, VCI, MBS, TCBS, KIS lần có mặt Cơng ty Chứng khốn Rồng Việt (VDSC) Trên sàn HNX, năm 2022, VPS dẫn đầu với thị phần vượt trội 21,16%, tăng gần 5% Các công ty lại Top 10 thị phần sàn VND, SSI, TCBS, MBS, FPTS, Mirae Asset, KB Việt Nam, BSC, VCBS Thành viên bảng xếp hạng quen thuộc, nhiên, có thay đổi nhỏ thị phần Chẳng hạn, SSI, Mirae Asset, HSC, VCI, KIS có gia tăng thị phần Trong năm 2022, khối ngoại mua ròng 29.300 tỷ đồng, riêng quý IV gần 29.000 tỷ đồng, giúp công ty chứng khốn có thị phần mơi giới nước ngồi lớn VCI, SSI, HSC… gia tăng thị phần Bên cạnh đó, việc thay đổi thị phần cịn đến từ di chuyển khách hàng từ cơng ty chứng khốn sang cơng ty chứng khốn khác Đặc biệt, tệp khách hàng lớn, khách hàng VIP nhịp giảm tàn khốc tháng 11 vừa qua, chủ yếu lệnh bán cưỡng (force sell) kích hoạt, hệ việc cổ phiếu giảm sâu, dẫn đến không đảm bảo tỷ lệ ký quỹ an tồn cơng ty chứng khoán Vấn đề tồn khác cần lưu ý, “tái sinh’ hoạt động nhiều công ty chứng khốn thị trường sơi động trở lại dễ nhận thấy giai đoạn 2020 - 2021 khơng phải cơng ty chứng khốn tái cấu trúc, xây dựng máy vận 31 hành trơn tru, việc thu hút lực lượng “thiện chiến, lành nghề” Thực trạng khiến số cơng ty chứng khốn dù có nguồn lực cho vay margin lại dư nguồn, thị phần khách hàng cá nhân thấp, khách hàng vay deal lại tạm giảm sau đợt force sell tháng 11/2022 Đây sở để nhân ngành cho rằng, công ty chứng khốn có lợi cạnh tranh đội ngũ chất lượng, mạng lưới tốt SSI, VND, VPS… có chỗ đứng vững vàng bảng thị phần Trong chiến lược phát triển chứng khoán Việt Nam đến năm 2030, Bộ Tài đặt mục tiêu số lượng nhà đầu tư thị trường chứng khoán đạt 8% dân số vào năm 2025 10% dân số vào năm 2030 Cộng thêm việc hệ thống giao dịch KRX dự kiến vận hành vào năm 2023, công ty chứng khốn có nhiều dư địa để phát triển, đặc biệt cơng ty có tệp khách hàng rộng lớn, chất lượng Theo đó, đua thị phần dự báo hấp dẫn năm 2023 2.2.2 Thực trạng hoạt động tra, kiểm tra Thị trường chứng khoán Việt Nam Việc tra, kiểm tra thị trường chứng khoán Việt Nam thực nhiều quan tổ chức, Ủy ban Chứng khốn Nhà nước (SSC) quan chủ chốt có trách nhiệm quản lý giám sát thị trường chứng khốn Việt Nam Ngồi ra, quan quản lý tài khác Bộ Tài chính, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam tham gia vào việc giám sát tra thị trường chứng khoán Hiện nay, hoạt động tra kiểm tra thị trường chứng khoán Việt Nam thực cách chặt chẽ tích cực Các quan chức năng, đặc biệt Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) đưa nhiều biện pháp nhằm nâng cao lực hiệu hoạt động tra, kiểm tra thị trường chứng khoán UBCKNN tăng cường đào tạo nghiên cứu để nâng cao lực kiểm tra thị trường chứng khoán Đồng thời, UBCKNN tăng cường sử dụng công nghệ thông tin để cải thiện quản lý giám sát thị trường chứng khoán UBCKNN tăng cường hợp tác với đối tác nước để chia sẻ kinh nghiệm tiếp cận công nghệ UBCKNN tăng cường công tác kiểm tra, tra thị trường chứng khoán, đặc biệt việc phát ngăn chặn hoạt động gian lận, giao dịch bất hợp pháp, đầu cơ, tạo lập giá hành vi vi phạm khác UBCKNN tăng cường 32 hợp tác với quan chức khác để thực hoạt động kiểm tra, giám sát phòng ngừa hoạt động vi phạm pháp luật lĩnh vực chứng khoán Tuy nhiên, hoạt động tra kiểm tra thị trường chứng khoán Việt Nam cịn đối mặt với số thách thức khó khăn Một số công ty niêm yết chưa cung cấp thơng tin đầy đủ xác, hoạt động lừa đảo diễn ra, nhà đầu tư thiếu hiểu biết thị trường chứng khốn Do đó, UBCKNN cần tiếp tục nỗ lực để nâng cao lực cải thiện hoạt động tra, kiểm tra thị trường chứng khốn, từ đảm bảo minh bạch độ tin cậy thị trường chứng khoán, tạo điều kiện thuận lợi cho nhà đầu tư tham gia vào thị trường Đối với cơng ty chứng khốn, Bộ Tài triển tra doanh nghiệp có biến động lớn tiêu báo cáo tài (tài sản, nguồn vốn, doanh thu, chi phí), tỷ lệ an tồn tài (tăng giảm) Những cơng ty chứng khốn có dấu hiệu khác như: Tăng trưởng mạnh số lượng nhà đầu tư mở tài khoản giao dịch, giá trị giao dịch, thị phần môi giới; công ty tăng vốn nhanh; cơng ty có cung cấp dịch vụ liên quan đến chào bán trái phiếu; cơng ty có đơn thư phản ánh, kiến nghị => Lãnh đạo Bộ Tài đạo Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước thực thanh, kiểm tra đột xuất phát có dấu hiệu vi phạm cơng ty chứng khốn tổ chức, cá nhân tham gia thị trường chứng khoán Thực giám sát chặt chẽ giao dịch chứng khốn có dấu hiệu bất thường; kịp thời phối hợp với Sở Giao dịch chứng khốn có đánh giá, phân tích, tiến hành kiểm tra giao dịch giao dịch có dấu hiệu vi phạm quy định Một số số liệu thống kê hoạt động tra, kiểm tra thị trường chứng khoán Việt Nam năm gần đây:  Năm 2021: UBCKNN tiến hành 2.227 tra kiểm tra, phát 5.346 vi phạm xử phạt 192 tỷ đồng Trong đó, UBCKNN phát xử phạt 173 vi phạm giao dịch cổ phiếu trái phiếu, xử phạt 6,6 tỷ đồng; phát xử phạt 2.054 vi phạm đăng ký, công bố thông tin, xử phạt gần 108 tỷ đồng; phát xử phạt 2.861 vi phạm quản lý chứng khoán hoạt động môi giới, xử phạt gần 78 tỷ đồng 33   Năm 2020: UBCKNN tiến hành 2.386 tra kiểm tra, phát 6.910 vi phạm xử phạt 222 tỷ đồng Trong đó, UBCKNN phát xử phạt 170 vi phạm giao dịch cổ phiếu trái phiếu, xử phạt 5,7 tỷ đồng; phát xử phạt 2.505 vi phạm đăng ký, công bố thông tin, xử phạt gần 113 tỷ đồng; phát xử phạt 4.235 vi phạm quản lý chứng khoán hoạt động môi giới, xử phạt gần 103 tỷ đồng Năm 2019: UBCKNN tiến hành 2.431 tra kiểm tra, phát 6.942 vi phạm xử phạt 220 tỷ đồng Trong đó, UBCKNN phát xử phạt 220 vi phạm giao dịch cổ phiếu trái phiếu, xử phạt tỷ đồng; phát xử phạt 2.721 vi phạm đăng ký, công bố thông tin, xử phạt gần 101 tỷ đồng; phát xử phạt 3.999 vi phạm quản lý chứng khốn hoạt động mơi giới, xử phạt gần 112 tỷ đồng 2.2.3 Thực trạng hoạt động xử lý vi phạm Thị trường chứng khoán Việt Nam Hiện nay, hoạt động xử lý vi phạm Thị trường chứng khoán Việt Nam quan tâm triển khai cách tích cực để bảo vệ quyền lợi nhà đầu tư tăng tính minh bạch thị trường chứng khoán.Các hoạt động xử lý vi phạm kiểm tra, giám sát, xử lý vi phạm đẩy mạnh để đảm bảo tuân thủ quy định, nguyên tắc pháp luật thị trường chứng khoán Các quan chức Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (SSC), Sở Giao dịch Chứng khoán (HOSE), Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) có nhiều biện pháp hình thức xử lý vi phạm cảnh cáo, buộc hoàn trả lợi nhuận, phạt tiền, thu hồi giấy tờ, cấm tham gia giao dịch, khởi kiện hành hình tùy trường hợp Trên sở giám sát, tra, kiểm tra từ năm 2020 đến tháng 9/2021, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) đã xử phạt 659 tổ chức cá nhân vi phạm hành chính với tổng số tiền phạt 34 tỷ đờng; đó, xử phạt 11 tổ chức, cá nhân có hành vi thao túng, phới hợp chặt chẽ với quan công an xác minh, điều tra vụ việc thao túng, vụ việc hình Một số hoạt động đáng lưu ý gần gây biến động lớn thị trường chứng khoán Việt Nam thực trạng xử lý vi phạm quan ban ngành: Chủ tịch công ty cổ phần Tập đồn FLC Chủ tịch Cơng ty cổ phần Tập đoàn FLC Trịnh Văn Quyết bị bắt tạm giam bị khởi tố hành vi "Thao túng thị trường chứng khốn", "Che giấu thơng tin hoạt động chứng khốn"Chủ tịch Tập đồn FLC Trịnh Văn Quyết bán "chui" 74,8 triệu cổ phiếu 34 FLC hồi tháng vừa qua Ông Quyết bán số cổ phiếu mà không báo cáo, không công bố thông tin trước thực giao dịch Ngay sau đó, Ủy ban Chứng khốn Nhà nước có định phong tỏa tài khoản chứng khốn ơng Trịnh Văn Quyết, nhằm ngăn ngừa, ngăn chặn hành vi khơng quy định Ơng Trịnh Văn Quyết bị phạt hành 1,5 tỷ đồng theo quy định khoản Điều 5, điểm h khoản Điều 33 Nghị định số 156/2020/NĐ-CP ngày 31/12/2020 Chính phủ quy định xử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán Chủ tịch FLC Trịnh Văn Quyết chịu hình phạt bổ sung đình hoạt động giao dịch chứng khốn vịng tháng Nhằm bảo vệ quyền lợi nhà đầu tư, Sở Giao dịch chứng khoán TP.HCM (HoSE) vừa đưa định hủy niêm yết cổ phiếu FLC, vi phạm nghiêm trọng nghĩa vụ công bố thông tin trường hợp khác Theo đó, gần 710 triệu cổ phiếu FLC bị loại khỏi sàn HoSE kể từ ngày 20-2 Thao túng cổ phiếu thuộc hệ sinh thái Louis Holdings Theo điều tra, đối tượng vụ án nhằm tới cổ phiếu rác công ty niêm yết sẵn thị trường chứng khốn, thâu tóm cổ phần, chi phối  để tạo thành nhóm “hệ sinh thái” bị cáo thực mua bán mã cổ phiếu thuộc hệ sinh thái Louis Holdings để thổi giá lên cao Từ tháng 01/2021 đến tháng 09/2021, cổ phiếu TGG tăng phi mã 6000% từ mức 1.200 đồng/cổ phiếu lên 74.000 đồng/ cổ phiếu Những mã cổ phiếu khác “thổi giá” ông Đỗ Thành Nhân nhân viên có mức tăng từ 1450% – 600% so với đầu năm 2021 Ngay sau giá kịch trần, đối tượng bán tháo cổ phiếu, thu lợi bất 153 tỷ đồng, gây thiệt hại cho hàng nghìn nhà đầu tư Cơ quan điều tra khởi tố bị can, bắt tạm giam người khác gồm: Đỗ Đức Nam, tổng giám đốc Công ty cổ phần chứng khốn Trí Việt; Trịnh Thị Thúy Linh, giám đốc hành Cơng ty cổ phần Louis Holdings Lê Thị Thùy Liên, nhân viên dịch vụ tài Cơng ty cổ phần chứng khốn Trí Việt Vụ việc cịn quan điều tra đưa kết luận cuối Cổ phiếu ASA Ngày 24/01/2022, kết điều tra xác định ông Nguyễn Văn Nam - nguyên giám đốc Công ty cổ phần ASA - có hành vi làm giả hồ sơ, tài liệu để tăng khống triệu cổ phiếu ASA, tương đương 70 tỉ đồng Ông Nam niêm yết bổ sung triệu cổ phiếu ASA Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội để bán thu tiền bất 35 Cơ quan cảnh sát điều tra định khởi tố vụ án hình sự, khởi tố bị can, lệnh khám xét, lệnh bắt bị can để tạm giam ông Nguyễn Văn Nam để điều tra tội lừa đảo chiếm đoạt tài sản Vụ việc đến chưa có thơng tin thêm 2.3 Những thành tựu, hạn chế công tác tra, kiểm tra giám sát xử lý vi phạm Thị trường chứng khoán 2.3.1 Thành tựu Trong năm 2020 tháng đầu năm 2021, tình hình dịch Covid-19 diễn biến phức tạp, Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước chủ động giãn hoạt động kiểm tra định kỳ tăng cường thực giám sát hoạt động, việc tuân thủ pháp luật của các tổ chức, cá nhân thị trường chứng khoán, triển khai đoàn đột xuất phát dấu hiệu vi phạm pháp luật Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước triển khai tổng cộng 18 đoàn kiểm tra định kỳ, 13 đoàn kiểm tra đột xuất Trên sở giám sát, kiểm tra, giai đoạn 2020- tháng 9/2021, Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước đã xử phạt tổng cộng 659 tổ chức cá nhân vi phạm hành chính với tổng số tiền phạt 34 tỷ đồng xử phạt 11 cá nhân, tổ chức có hành vi thao túng, phối hợp chặt chẽ với quan công an xác minh, điều tra vụ việc thao túng, vụ việc hình Năm 2022, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) chủ động tổ chức, phối hợp với quan liên quan việc giám sát, kiểm tra, tra xử lý vi phạm lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán, tăng cường giám sát, kiểm tra, tra xử lý vi phạm UBCKNN cho biết, từ đầu năm đến nay, sở giám sát giao dịch chứng khoán hàng ngày báo cáo định kỳ, bất thường Sở Giao dịch Chứng khoán, quan triển khai 05 đoàn kiểm tra 09 mã chứng khốn có dấu hiệu giao dịch bất thường Đồng thời, thực phân tích giao dịch 70 mã chứng khoán, tiến hành thu thập hồ sơ, tài liệu liên quan tài khoản giao dịch bất thường để tiếp tục xử lý Về công tác tra, kiểm tra, 11 tháng đầu năm 2022, UBCKNN triển khai 70 đoàn kiểm tra việc tuân thủ pháp luật tổ chức, cá nhân tham gia thị trường, có 12 đoàn tra theo kế hoạch, 35 đoàn kiểm tra theo kế hoạch, 23 đoàn kiểm tra đột xuất 36 Về xử lý vi phạm, kết giám sát thường xuyên, kiểm tra, giải đơn thư, 11 tháng đầu năm 2022, UBCKNN xử phạt 442 trường hợp với tổng số tiền phạt 33,41 tỷ đồng Trong đó, UBCKNN xử phạt 03 cá nhân có hành vi thao túng 02 mã cổ phiếu; áp dụng hình thức xử phạt bổ sung đình giao dịch chứng khốn có thời hạn 04 trường hợp Đồng thời, áp dụng biện pháp khắc phục hậu 15 trường hợp như: buộc thu hồi chứng khoán, hoàn trả tiền cho nhà đầu tư, buộc từ bỏ quyền biểu từ số cổ phiếu vi phạm, buộc hủy bỏ, cải thơng tin Đặc biệt năm qua, UBCKNN phối hợp chặt chẽ với quan cơng an đấu tranh phịng, chống tội phạm lĩnh vực chứng khoán Trong năm, phối hợp với quan điều tra khởi tố số vụ việc như: Vụ việc thao túng cổ phiếu liên quan đến nhóm Louis; vụ việc thao túng cổ phiếu FLC; vụ việc lừa đảo chiếm đoạt tài sản xảy Công ty cổ phần ASA Đối với vụ việc khác, UBCKNN phối hợp cung cấp thông tin, tài liệu thực yêu cầu quan điều tra 2.3.2 Hạn chế Phạm vi, đối tượng tra, kiểm tra ngày rộng, khối lượng công việc ngày lớn Các vi phạm thị trường ngày tinh vi, phức tạp, khó phát xử lý: việc chứng minh hành vi vi phạm gặp khó khăn, việc xác định mối quan hệ đối tượng nghi vấn Điều đáng nói là, Thanh tra UBCK nước ta có quyền tra, kiểm tra sở chứng cụ thể mời đối tượng nghi vấn sai phạm lên làm việc, mà khơng có quyền điều tra vụ việc tra chứng khoán nước khác UBCKNN Việt Nam khơng có khả thu thập thơng tin tài khoản giao dịch ngân hàng; khơng có quyền tiếp cận điện thoại, thư tin điện tử Do vậy, thời gian qua, UBCKNN gặp nhiều khó khăn cơng tác xác minh, xử lý vụ việc giao dịch nội gián thao túng thị trường, hành vi giao dịch thao túng, nội gián nhà đầu tư ngày phức tạp, tinh vi  Đầu tư cho sở hạ tầng kỹ thuật, công nghệ thơng tin cịn nhỏ so với u cầu hồn thiện quản lý nhà nước thị trường chứng khốn Hệ thống MSS phục vụ cơng tác giám sát, phân tích lưu trữ liệu trọng tăng cường trình nâng cấp hồn thiện; 37 hệ thống chưa có phần mềm phân tích cơng cụ phân tích liệu giao dịch chứng khốn phục vụ việc cảnh báo, đánh giá hành vi vi phạm; Việc đầu tư, phát triển hạ tầng CNTT cịn mang tính chất thụ động, chưa tập trung, chưa có tỉnh tổng thể Nguyên nhân chủ yếu tồn việc đầu tư trang bị, vấn đề bố trí vốn, kinh phí triển khai chưa thực linh hoạt cân đối nguồn kinh phí; hạ tầng CNTT chưa tập trung, mức độ phân bố rời rạc, khả quản trị bị động; vấn đề an toàn bảo mật UBCKNN đầu tư, trang bị nhiều mức độ hạn chế  Nhân lực làm tra, giám sát mỏng, trình độ cịn hạn chế Thiếu hụt nguồn nhân lực thực công tác xây dựng phát triển ứng dụng CNTT ngành Chứng khoán Đặc biệt kỹ quản lý dự án lớn theo mô hình tập trung cịn khiêm tốn hiểu biết nghiệp vụ chứng khốn cịn hạn chế Ngồi ra, cán hoạt động chế độ kiêm nhiệm, người phân công quản trị, xử lý lúc nhiều hệ thống chồng chéo, nhiều công cụ quản trị thiếu khiến việc quản trị vất vả chưa thực đem lại hiệu cao Cơ chế tuyển dụng có nhiều thay đổi, chưa thực phù hợp với điều kiện thực tiễn nên chưa thu hút đủ số lượng đội ngũ tin học vào làm việc Việc đào tạo, phát triển nhân lực CNTT bị động, chưa tương xứng với yêu cầu công việc nên chất lượng đội ngũ tin học chưa đạt yêu cầu  Thẩm quyền Ủy ban chứng khoán Nhà nước cơng tác tra, giám sát cịn hạn chế Quá trình phát triển hoạt động TTCK tiềm ẩn rủi ro xuất phát từ hành vi mang tính lạm dụng, trục lợi Thế nhưng, với thẩm quyền nay, phát vụ việc có dấu hiệu thao túng giả chứng khoản, giao dịch có sử dụng thơng tin nội bộ, UBCK thực quyền tiến hành tra gồm: yêu cầu đối tượng nghi vấn cung cấp thông tin, tài liệu, đối tượng đến làm việc, giải trình (khơng đến khơng có cách bắt buộc) UBCK khơng có quyền buộc đối tượng đến làm việc để đổi chất; khơng có thẩm quyền u cầu quan liên quan như: ngân hàng, bưu điện, quan khác cung cấp thơng tin dịng tiền tài khoản nghỉ vẫn; thông tin trao đổi đối tượng nghi vấn; danh tính, nhân thân đối tượng để xác minh; làm rõ mối liên hệ đối tượng, móc nối, thơng đồng đối tượng thực hành vi vi phạm làm cho việc phát xử lý vi phạm gặp khó khăn thiếu thơng tin, thiếu chứng xác thực, làm giảm đáng kể 38 hiệu tra, giám sát, kiểm tra, xử lý hành vi vi phạm, hành vi thao túng giá chứng khốn sử dụng thơng tin nội để mua bán chứng khoán  Sự tuân thủ lực hoạt động cơng ty chứng khốn cịn hạn chế Sự tuân thủ lực hoạt động cơng ty chứng khốn cịn hạn chế dẫn tới cơng tác tái cấu trúc cơng ty chứng khốn cịn nhiều khó khăn Thực tế nay, hoạt động nhiều cơng ty chứng khốn bị thua lỗ mơ hình kinh doanh trình độ quản trị rủi ro hạn chế Ý thức tuân thủ đạo đức nghề nghiệp cịn có nhiều yếu Việc chạy theo lợi nhuận với hoạt động kinh doanh nhiều rủi ro dẫn tới vi phạm tiêu an toàn tài thua lỗ cịn nhiều, chí xâm hại tài sản lợi ích khách hàng Hiện tượng tranh chấp nội gia tăng, ảnh hưởng đến chất lượng hoạt động tổ chức này.Quả trình xử lý tái cấu trúc vướng mắc giấy phép hoạt động giấy phép thành lập việc rút giấy phép hoạt động dẫn đến rút giấy phép thành lập, cơng ty chứng khốn khơng tồn pháp nhân để xử lý nghĩa vụ phải trả cơng ty chứng khốn với bên có quyền nghĩa vụ liên quan CHƯƠNG III: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ CÔNG TÁC THANH TRA, KIỂM TRA GIÁM SÁT VÀ XỬ LÝ VI PHẠM TRONG THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN HIỆN NAY Năm 2023, Ủy ban Chứng khốn Nhà nước (UBCKNN) tăng cường cơng tác giám sát, kiểm tra, xử lý vi phạm nhằm nâng cao kỷ luật thị trường Song hành với tăng cường tuyên truyền, củng cố niềm tin nhà đầu tư Một biện pháp đưa phối hợp với quan liên quan xử lý nghiêm giải kịp thời vụ việc vi phạm quy định, tung tin đồn thất thiệt thị trường chứng khoán     Đối với quan quản lý Nhà nước hoạt động tra, kiểm tra giám sát xử lý vi phạm thị trường chứng khốn Hồn thiện khung pháp lý sách phát triển thị trường Khẩn trương rà soát, nghiên cứu quy định pháp lý chế, sách để kịp thời đề xuất Bộ Tài sửa đổi, bổ sung trình cấp sửa đổi, bổ sung kịp thời, đảm bảo phù hợp với thực tế phát triển TTCK Hoàn thành xây dựng, trình cấp có thẩm quyền ký ban hành Đề án Chiến lược phát triển TTCK giai đoạn 2021 - 2030 39 Tăng cường công tác quản lý, giám sát hoạt động tổ chức kinh doanh chứng khoán, đảm bảo tổ chức hoạt động lành mạnh, quy định pháp luật, từ phát huy tích cực vai trị đơn vị trung gian cung cấp dịch vụ, sản phẩm TTCK Tiếp tục thực tái cấu trúc CTCK, công ty quản lý quỹ theo đề án Thủ tướng Chính phủ phê duyệt, rà soát, phân loại, kiểm tra chỗ, xây dựng phương án công ty để có biện pháp xử lý Chú trọng khâu quản lý hoạt động phát hành chứng khốn cơng ty đại chúng Theo đó, tăng cường kiểm tra, giám sát hoạt động huy động vốn TTCK tổ chức phát hành Thực kiểm tra, xử lý kịp thời doanh nghiệp không tuân thủ quy định niêm yết/đăng ký giao dịch sau cổ phần hóa Đối với thị trường cổ phiếu, cần tập trung nâng cao chất lượng hàng hóa, tăng cường tính tuân thủ doanh nghiệp thị trường Đối với thị trường trái phiếu doanh nghiệp, cần phát triển theo hướng bền vững, xây dựng chuẩn mực thị trường, tách bạch rõ trái phiếu phát hành công chúng phát hành trái phiếu riêng lẻ Tiếp tục đẩy mạnh giám sát, kiểm tra, tra xử lý vi phạm  thị trường, nâng cao vai trò giám sát tuyến, đơn vị giám sát tuyến đầu để kịp thời phát giao dịch có dấu hiệu bất thường Đối với giám sát công ty đại chúng, tiếp tục tăng cường giám sát chặt chẽ công bố thông tin, đặc biệt thơng tin tài chính, báo cáo tài kiểm toán, chấn chỉnh, tăng cường chất lượng cơng tác kiểm tốn tổ chức cung cấp dịch vụ kiểm toán… Năm 2023, để giúp thị trường chứng khốn phát triển ổn định, bền vững, an tồn, công khai, minh bạch, UBCKNN cho biết, tiếp tục đẩy mạnh giám sát thị trường, nâng cao vai trò giám sát tuyến, đơn vị giám sát tuyến đầu để kịp thời phát giao dịch có dấu hiệu bất thường Đối với cơng ty đại chúng, UBCKNN tiếp tục tăng cường giám sát chặt chẽ công bố thông tin, đặc biệt thơng tin tài chính, báo cáo tài kiểm tốn, chấn chỉnh, tăng cường chất lượng công tác kiểm toán tổ chức cung cấp dịch vụ kiểm toán Đồng thời, rà soát, giám sát, kiểm tra có biện pháp thúc đẩy, xử lý sai phạm doanh nghiệp không tuân thủ quy định cổ phần hóa gắn với niêm yết/đăng ký giao dịch thị trường chứng khoán 40 Đối với cá nhân thực hoạt động tra, kiểm tra giám sát xử lý vi phạm thị trường chứng khốn Chấn chỉnh, tăng cường chất lượng cơng tác kiểm toán tổ chức cung cấp dịch vụ kiểm toán Rà soát, giám sát, kiểm tra cách cơng minh bạch có biện pháp thúc đẩy, xử lý sai phạm doanh nghiệp không tuân thủ quy định cổ phần hóa gắn với niêm yết/đăng ký giao dịch thị trường chứng khoán Chấp hành nghiêm chỉnh trình tự, quy chế kiểm tra giám sát xử lý vi phạm tránh xa gian lận, hối lộ, tiếp tay cho đối tượng vi phạm Đồng thời trực tiếp kiểm tra, kiểm toán Báo cáo tài đơn vị phát hành doanh nghiệp Nếu phát sai phạm xử lý nghiêm, kể đơn vị kiểm toán độc lập thiếu trách nhiệm để xảy sai sót việc kiểm tốn báo cáo tài doanh nghiệp phát hành trái phiếu Đối với phân thị trường chứng khoán Đối với tổ chức trung gian: Tập trung nâng cao đạo đức nghề nghiệp, chất lượng nghề nghiệp tổ chức cung cấp dịch vụ bao gồm cơng ty chứng khốn, cơng ty quản lý quỹ; cơng ty kiểm tốn độc lập, cơng ty định mức tín nhiệm Khuyến khích tổ chức cung cấp dịch vụ thị trường chứng khoán triển khai ứng dụng công nghệ thông tin phù hợp với nhu cầu nhà đầu tư thị trường Thực phối hợp chặt chẽ với quan chức điều tra, xác minh, xử lý vụ việc có dấu hiệu tội phạm, vi phạm pháp luật thị trường chứng khoán; phối hợp với quan quản lý giám sát việc tuân thủ pháp luật thành viên thị trường Có ý thức tự giác chấp hành Pháp luật, tố cáo cho quan có thẩm quyền phát hành vi vi phạm Pháp luật Tăng cường phối hợp với quan thông báo chí để kịp thời đưa thơng tin thống phát triển thị trường, tình hình doanh nghiệp … giúp thị trường minh bạch, xác Trên sở đó, đấu tranh với tin đồn thất thiệt nhằm trục lợi tổ chức, cá nhân 41 CHƯƠNG IV MỘT SỐ KIẾN NGHỊ VỀ CÔNG TÁC THANH TRA, KIỂM TRA GIÁM SÁT VÀ XỬ LÝ VI PHẠM TRONG THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN HIỆN NAY     Đối với Uỷ ban Chứng khoán Nhà Nước Ủy ban Chứng khoán Nhà Nước cần phải Sở Giao dịch chứng khốn, Tổng cơng ty Lưu ký bù trừ chứng khốn Việt Nam kiên trì bám sát mục tiêu cải cách tra, kiểm tra, giám sát năm Đó là: Thứ nhất, tiếp tục tham mưu, trình cấp có thẩm quyền hồn thiện khung pháp lý sách phát triển thị trường, cụ thể: rà soát, nghiên cứu quy định pháp lý chế, sách để sửa đổi, bổ sung kịp thời, đảm bảo phù hợp với thực tế phát triển thị trường chứng khoán (TTCK) thời gian tới Thứ hai, đẩy mạnh cơng tác tái cấu trúc hồn thiện hệ thống tảng cho hoạt động tổ chức vận hành thị trường; tập trung đẩy nhanh hoàn thiện hệ thống công nghệ thông tin vào vận hành, tạo điều kiện triển khai sản phẩm, dịch vụ TTCK đảm bảo thị trường vận hành thông suốt, liên tục, an toàn hiệu Thứ ba, tăng cường công tác giám sát, kiểm tra, xử lý vi phạm nhằm tăng cường kỷ luật thị trường; triển khai hồn thành cơng tác tra, kiểm tra định kỳ năm 2023; tăng cường giám sát việc tuân thủ pháp luật thành viên thị trường hướng đến phát triển TTCK minh bạch bền vững Thứ tư, tăng cường tuyên truyền, củng cố niềm tin nhà đầu tư với giải pháp như: phối hợp với quan liên quan xử lý nghiêm giải kịp thời vụ việc vi phạm quy định, tung tin đồn thất thiệt TTCK, bảo đảm quyền lợi đáng nhà đầu tư; tăng cường thơng tin đầy đủ, xác kịp thời tới công chúng đầu tư, giúp doanh nghiệp, nhà đầu tư an tâm tham gia huy động đầu tư thị trường vốn; tăng cường đào tạo, nâng cao hiểu biết kỹ tài nhà đầu tư tham gia thị trường Thứ năm, nâng hạng TTCK, UBCKNN cần tiếp tục phối hợp với tổ chức quốc tế chủ động đề xuất Bộ Tài tổ chức trao đổi với bộ, ngành liên quan để TTCK Việt Nam sớm nâng hạng từ cận biên lên theo kế hoạch đặt 42     Đối với phận chứng khoán Đối với cơng ty chứng khốn: Cần nghiêm túc thực chế độ báo cáo, công bố thông tin, tuân thủ quy định hành tổ chức hoạt động cơng ty chứng khốn, quản lý người hành nghề kinh doanh chứng khoán, thực nghiêm quy định giao dịch chứng khoán, toán chứng khoán Tăng cường rà sốt tồn hồ sơ giao dịch khách hàng, đảm bảo lưu giữ đầy đủ, xác Thực thơng báo trạng thái tài khoản (số dư đầu kì, phát sinh kì, dư cuối kỳ khoản tiền chứng khoán) cho khách hàng theo quy định Tăng cường công tác quản trị điều hành, quản lý rủi ro, kiểm soát nội bộ, đảm bảo hoạt động an toàn theo quy định hành Đối với Sở giao dịch: Cần tăng cường công tác giám sát giao dịch, giám sát thành viên, giám sát việc công bố thông tin, giám sát tin đồn Chủ động, kịp thời báo cáo Uỷ ban Chứng khoán tin đồn, tượng, việc có dấu hiệu vi phạm để xem xét xử lý Đối với Trung tâm lưu ký: Cần tăng cường giám sát hoạt động đăng ký, lưu ký, bù trừ toán chứng khoán thành viên lưu ký, báo cáo trường hợp vi phạm cho UBCK xem xét, xử lý vi phạm     Đối với người làm công tác tra, giám sát chứng khoán thị trường chứng khoán Đặc điểm công tác tra, xử lý vi phạm giải khiếu tố có tính nhạy cảm, phức tạp Các hành vi vi phạm TTCK có hành vi thao túng, nội gián ngày tinh vi, phức tạp, đối tượng sử dụng nhiều phương thức, thủ đoạn, có cấu kết, thơng đồng để thực hành vi Các vụ khiếu tố, tranh chấp thường liên quan trực tiếp đến quyền lợi ích doanh nghiệp, nhà đầu tư nên xử lý người làm tra, giám sát cần phải khách quan, công tâm, thượng tôn pháp luật để đảm bảo quyền lợi ích hợp pháp bên theo quy định pháp luật Bên cạnh đó, người làm cán tra, giám sát cần tự ý thức nỗ lực trau dồi tố chất người làm nghề, bãn lĩnh, nhanh nhạy, linh hoạt, phải có lực 43 thực sự, sáng suốt, đến tận nơi, xem tận chỗ đến nguồn việc Với đặc thù công việc, người cán tra, giám sát thường xuyên đối mặt với áp lực công việc, vậy, nắm nghiệp vụ, quy định pháp luật đồng thời trao đổi, chia sẻ công việc, có đạo tập trung, thống giúp cán tra hồn thành tốt cơng việc giao 44 KẾT LUẬN Cùng với phát triển thị trường chứng khốn Việt Nam, cơng tác quản lý nhà nước thị trường có bước tiến đáng kể, động thái hồn thiện khn khổ pháp luật, tạo lập hành lang pháp lý… phải kể đến đóng góp cơng tác tra, giám sát thị trường chứng khốn Cơng tác tra, giám sát, xử lý vi phạm lĩnh vực chứng khoán thực nghiệm thu kết đáng khích lệ, góp phần lành mạnh hóa thị trường, nhiên bộc lộ hạn chế, chưa đáp ứng yêu cầu phát triển bền vững thị trường chứng khốn giai đoạn Cơng tác tra, kiểm tra giám sát xử lý vi phạm thị trường chứng khoán nhiệm vụ trọng tâm, ngành Chứng khoán tập trung triển khai thực Để nâng cao hiệu công tác tra, giám sát xử lý vi phạm cần thiết phải có thay đổi tích cực việc thực tra, giám sát, kết hợp với biện pháp chiến lược khác, từ góp phần vào việc quản lý, phát triển thị trường chứng khoán bền vững, để thị trường chứng khoán thực kênh huy động vốn dài hạn, hiệu góp phần phát triển kinh tế, xây dựng thị trường chứng khốn Việt Nam an tồn, phát triển bền vững, minh bạch bảo vệ lợi ích hợp pháp tổ chức, cá nhân tham gia hoạt động thị trường -Hết- 45