Một số giải pháp nâng ao hiệu quả hoạt động tài hính tại công ty ổ phần ơ khí điện lự

§ inh quang d¬ng BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI LUẬN VĂN THẠC S KHOA HC quản trị kinh doanh MT S GII PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN CƠ KHÍ ĐIỆN LỰC ĐINH quang DƯƠNG 2003-2005 Hµ Néi 2005 HÀ NỘI 2005 Tai ngay!!! Ban co the xoa dong chu nay!!! 17061131430831000000 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI LUẬN VĂN THẠC SĨ KHOA HỌC MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN CƠ KHÍ ĐIỆN LỰC NGÀNH: QUẢN TRỊ KINH DOANH Mà SỐ: ĐINH quang DƯƠNG Ngi hng dn khoa hc: TS nghiêm sỹ thơng H NI 2005 Mục lục Nội dung Trang Lời mở đầu Chơng Lý tuyết tài doanh nghiệp 1.1 Tổng quan hoạt động tài doanh nghiƯp 1.1.1 Tµi chÝnh doanh nghiƯp 1.1.2 Tham gia tài doanh nghiệp 1.1.2.1 Huy động vèn 1.1.2.2 Qu¶n lý sư dơng vèn 1.1.2.3 Đòn bảy thúc đẩy sản xuất kinh doanh phát triển 1.1.2.4 Công cụ kiểm tra, giám sát hoạt ®éng s¶n xt kinh doanh cđa doanh nghiƯp 1.2 Nội dung tài doanh nghiệp 1.2.1 Các nguồn vốn phơng thức huy động vốn 1.2.1.1 Nguồn vốn chủ sở hữu phơng thức huy động 1.2.1.1.1 Vốn ban đầu 1.2.1.1.2 Lợi nhuận giữ lại 1.2.1.1.3 Phát hành cổ phiếu 1.2.1.2 Nợ phơng thức huy động nợ 1.2.1.2.1 Nguồn vốn tín dụng ngân hàng 1.2.1.2.2 Nguồn vốn tín dụng thơng mại 10 1.2.1.2.3 Phát hành trái phiếu công ty 10 1.2.2 Chi phí vốn cấu vốn 11 1.2.2.1 Chi phÝ vèn 1.2.2.1.1 Chi phÝ sư dơng vèn vay 11 1.2.2.1.2 Chi phÝ sư dơng vèn cỉ phÇn thêng míi 12 1.2.2.1.4 Chi phÝ sư dơng vèn cỉ phần từ lÃi để lại (Ks) 12 1.2.2.1.5 Chi phí sư dơng vèn trung b×nh theo träng sè 13 11 1.2.2.2 C¬ cÊu vèn 13 1.2.2.2.1 Rđi ro 13 1.2.2.2.1.1 Rđi ro kinh doanh 14 1.2.2.2.1.2 Rđi ro tµi chÝnh 14 1.2.2.2.2 Các đòn bảy 15 1.2.2.2.2 Đòn bảy tác nghiệp 15 1.2.2.2.2.2 Đòn bảy tài 17 1.2.2.2.2.3 Đòn bảy tổng 18 1.2.3 Quản lý sử dụng tài sản 19 1.3 Các tiêu đánh giá hoạt động tài 20 1.3.1 Phơng pháp phân tích tài 20 1.3.1.1 Phơng pháp tỷ số 1.3.1.2 Phơng pháp so sánh 20 21 1.3.1.3 Phơng pháp DUPONT 21 1.3.2 Các tiêu đánh giá hoạt động tài 21 1.3.2.1 Đánh giá khả toán 22 1.3.2.1.1 Hệ số khả toán hành 22 1.3.2.1.2 Hệ số khả toán nhanh 22 1.3.2.1.3 Hệ số vòng quay khoản phải thu 23 1.3.1.2.4 Hệ số vòng quay hàng tồn kho 23 1.3.2.2 Đánh giá khả quản lý vèn vay 24 1.3.2.2.1 HƯ sè nỵ 24 1.3.2.2.2 Khả toán lÃi vay 24 1.3.2.3 Đánh giá khả sinh lợi 24 1.3.2.3.1 Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản 24 1.3.2.3.2 Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu 26 Tóm Tắt Chơng Phân tích đánh giá thực trạng hiệu hoạt động tài công ty cổ phần khí điện lực 2.1 Tổng quan công ty cổ phần khí điện lực 2.1.1 Quá trình hình thành Công ty Cổ phần Cơ khí Điện lực 2.1.2 Chức năng, nhiệm vụ 28 30 30 30 29 2.1.3 Quá trình hoạt động phát triển 31 2.1.4 Cơ cấu tổ chức máy quản lý 31 2.1.5 Những thành tựu công ty 32 2.2 Những đặc điểm công tác tài kế toán công ty 2.2.1 Giới thiệu công tác tài kế toán công ty 33 33 2.2.2 Phơng pháp kế toán áp dụng số khoản mục 2.2.2.1 Hạch toán ngoại tệ 34 2.2.2.2 Khấu hao TSCĐ 34 2.2.2.3 Các khoản tạm ứng 35 2.2.2.4 Hàng tồn kho 35 2.2.2.5 Các khoản công nợ phải thu, phải trả 35 2.2.2.6 Phơng pháp tính giá thành 35 2.2.2.7 Các khoản dự phòng đợc trích lập 35 2.2.2.8 Các nghiệp vụ nội sinh 36 2.3 Phân tích hoạt động tài công ty 36 2.3.1 Phân tích tình hình sử dụng vốn 36 2.3.1.1- Đánh giá chung tình hình sử dụng vốn 2.3.1.2 Phân thích tình hình sử dụng vốn lu động 36 38 34 2.3.1.2.1 Cơ cấu tài sản lu ®éng 2.3.1.2.2 t×nh h×nh sư dơng vèn b»ng tiỊn 38 39 2.3.1.2.3 tình hình sử dụng khoản phải thu 39 2.3.1.2.4 tình hình sử dụng hàng tồn kho 39 2.3.1.2.5 Tình hình sử dụng TSLĐ khác 40 2.3.1.2.6 Đánh giá hiệu suất sử dụng vốn lu động 41 2.3.1.3.Phân tích tình hình sử dụng vốn cố định 42 2.3.2 phân tích cấu nguồn vốn, chi phí vốn Công ty 45 2.3.2.1 phân tích cấu nguồn vốn 45 2.3.2.2 phân tích cấu nợ phải trả 47 2.3.2.3 Phân tích nguồn vốn chủ sở hữu 48 2.3.2.3.1 Nguồn vốn kinh doanh lÃi cha phân phối 49 2.3.2.3.2 Quỹ dự phòng tài quỹ khác 49 2.3.2.4 Phân tích chi phí sử dụng vèn 51 2.3.2.4.1 Chi phÝ sư dơng vèn vay 51 2.3.2.4.2 Chi phÝ sư dơng vèn chiÕm dơng 51 2.3.2.4.3 Chi phÝ sư dơng ngn vèn kinh doanh 52 2.3.2.4.4 Chi phí sử dụng nguồn vốn chủ sở hữu khác 52 2.3.2.4.5 Chi phÝ sư dơng vèn trung b×nh theo trọng số 52 2.3.3 Phân tích tác động đòn bẩy đến kết kinh doanh 2.3.3.1 Tác động đòn bẩy định phí (đòn bẩy tác nghiệp) 2.3.3.1.1 Phân tích điểm hoà vốn 53 53 53 2.3.3.1.2 Mức độ sử dụng đòn bẩy tác nghiệp 55 2.3.3.2 Tác dộng đòn bẩy nợ 56 2.3.3.2.1 Hệ số nợ khả toán lÃi vay 57 2.3.3.2.2 Mức độ tác động đòn bẩy 58 2.3.3.3 Tác động đòn bẩy tổng 60 2.3.4 Tóm tắt 61 Chơng Một số giải pháp nâng cao hiệu hoạt động tài công ty cổ phần khí điện lực 3.1 Yêu cầu nâng cao hiệu hoạt động tài 3.1.1 Đánh giá chung 3.1.2 Phơng hớng hoạt động Công ty 64 64 64 65 3.1.3 Tình hình tiêu thụ tháng đầu năm 2005 3.1.4 Phân tích điểm mạnh, điểm yếu, hội thách thức 65 66 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động tài 66 3.2.1 Giải pháp vốn lu động 66 3.2.1.1 Tăng doanh thu để tăng vòng quay vốn lu dộng 67 3.2.1.2 Giảm chi phí để tiết kiệm vốn lu động 67 3.2.1.2.1 Các biện pháp giảm chi phí 67 3.2.1.2.2 Tác động giải pháp 68 3.2.1.3 Xác định mức vốn lu động 69 3.2.1.3.1 Các biện pháp xác định mức vốn lu động tối u 69 3.2.1.3.1.1 Mức dự trữ tiền 69 3.2.1.3.1.2 Các khoản phải thu 71 3.2.1.3.1.3 Hàng tồn kho 73 3.2.1.3.2 Tác động giải pháp tới số tiêu tài 75 3.2.1.4 3.2.2 Tăng tốc độ luân chuyển vốn lu động khâu sản xuất Giải pháp vốn cố định 77 77 3.2.2.1 Các biện pháp 77 3.2.2.1.1 Thanh lý tài sản cố định 78 3.2.2.1.2 Tăng diện đất sử dụng vào mục đích kinh doanh 78 3.2.2.1.3 Cải tiến tình hình sử dụng thiết bị sản xuất 78 3.2.2.2 Tác động giải pháp vốn cố định 79 3.2.3 Xác định cấu vốn hợp lý Công ty 80 3.2.4 Tổng hợp giải pháp 81 Kết luận Các phụ lục Tài liệu tham khảo 85 87 96 Danh sách bảng biểu STT Bảng số Nội dung trang B¶ng sè Mét sè kÕt qu¶ kinh doanh giai đoạn 33 2002-2004 Bảng số Cơ cấu vốn 36 Bảng số Hiệu suất sử dụng vốn 37 Bảng số Bảng cấu tài sản lu động 38 Bảng số Bảng cấu Hàng tồn kho 40 Bảng số HiƯu st sư dơng vèn lu ®éng 41 Bảng số Bảng cấu Tài sản cố định 43 Bảng số Phân tích tình hình trích khấu hao TSCĐ 44 Bảng số Hiệu suất sử dụng vốn cố định 45 10 Bảng số 10 Bảng cấu Nguồn vốn 46 11 Bảng số 11 Bảng cấu nợ phải trả 47 12 Bảng số 12 Bảng cấu Nguồn vốn chủ sở hữu 48 13 B¶ng sè 13 Chi phÝ sư dơng vèn trung bình theo trọng số 52 14 Bảng số 14 53 15 Bảng số 15 Bảng phân tích đòn bẩy nợ 56 16 Bảng số 16 Bảng phân tích đòn bẩy tổng 60 Bảng phân tích điểm hoà vốn đòn bẩy định phí 17 Bảng số 17 Một số tiêu kế hoạch 2005-2008 65 18 Bảng số 18 Một số tiêu kinh doanh tháng đầu năm 2005 65 19 Bảng số 19 Phân tích ảnh hởng giải pháp giảm chi phí 68 20 Bảng số 20 Bảng phân tích ảnh hởng biện pháp xác định dự trữ tiền tối u 75 21 Bảng số 21 Phân tích ảnh hởng biện pháp xác định dự trữ Hàng tồn kho tối u 76 22 Bảng số 22 Bảng phân tích ảnh hởng giải pháp vốn cố định 79 23 Bảng số 23 ảnh hởng giải pháp tăng đòn bảy nợ 81 24 Bảng số 24 Bảng phân tích ảnh hởng tổng hợp giải pháp 82