Phân tích khái quát tình hình tài chính qua các báo cáo tài chính .... 1.2 Phân tích tài chính doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm, mục tiêu và ý ngh cĩa ủa phân tích tài chính doanh nghi ệp K
Luận văn Thạc sỹ QTKD Trường ĐH Bách Khoa Hà Nội LỜI CAM ĐOAN Trong trình làm lu ận văn em đ ã th ự c s ự dành nhi ều th i gian cho vi ệ c tìm ki ếm sở lý lu ậ n, thu th ậ p d ữ li ệ u c ũng vậ n d ụ ng ki ế n th ức để Phân tích đề xuất m ột số gi ải pháp nâng cao hiệu ho ạt động tài Cơng ty Cổ ph ần May Sơng Hồng Em xin cam đoan số li ệ u k ế t qu ả nghiên c ứ u lu ận văn trung th ực chưa đượ c công b ố b ấ t k ỳ d ng Họ c viên Đỗ Thị Phượng HVTH: Đỗ Thị Phượng Khóa 2011 - 2013 Tai ngay!!! Ban co the xoa dong chu nay!!! 17051114170161000000 Luận văn Thạc sỹ QTKD Trường ĐH Bách Khoa Hà Nội M ỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN DANH MỤC BẢ NG, BIỂU DANH MỤC HÌNH VẼ DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠ NG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Tổ ng quan tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm 1.1.2 Vai trị tài doanh nghiệp 1.1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến tình hình tài doanh nghiệp 1.2 Phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm, mục tiêu ý nghĩa phân tích tài doanh nghiệp 1.2 Các sử dụng phân tích tài doanh nghiệp 11 1.2.2.1 Bảng cân đối kế toán (CĐKT – Balance sheet) 11 1.2.2.2 Báo cáo thu nhập (Income Statement) 12 1.2.2.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (Statement of cash flows) 14 1.2.2.4 Thuyết minh báo cáo tài 14 1.2.3 Nộ i dung quy trình phân tích tình hình tài doanh nghiệp 15 1.2.3.1 N ội dung phân tích tình hình tài doanh nghiệp 15 1.2.3.2 Quy trình phân tích tình hình tài doanh nghiệp 28 1.2.4 Ph ương pháp phân tích tài 28 1.2.4.1 Ph ương pháp so sánh 29 1.2.4.2 Ph ương pháp tỷ lệ 30 1.2.4.3 Ph ương pháp thay th ế liên hoàn 30 1.2.4.4 Ph ương pháp Dupont 32 1.2.5 Ph ương hướng nâng cao hiệu tài c doanh nghiệp 34 1.2.5.1 Tăng doanh thu bán hàng 34 HVTH: Đỗ Thị Phượng Khóa 2011 - 2013 Luận văn Thạc sỹ QTKD Trường ĐH Bách Khoa Hà Nội 1.2.5.2 Giảm chi phí sản xuất, hạ giá thành sản phẩ m 35 1.2.5.3 Nâng cao hiệu sử dụng tài sản cố định 36 1.2.5.4 Nâng cao hiệu sử dụng tài sản lưu động 36 TÓM TẮT CHƯƠNG 40 CHƯƠ NG PHÂN TÍCH VÀ ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN MAY SÔNG HỒNG 41 2.1 Tổng quan Công ty Cổ phần May Sông Hồng 41 2.1.1 Giớ i thiệu Công ty cổ phần may Sông Hồ ng 41 2.1.2 Quá trình hình thành phát triển Công ty 42 2.1.3 Cơ cấ u tổ chức máy n lý c Công ty 43 2.1.3.1 Tổ chức máy quản lý công ty 43 2.1.3.2 Chức năng, nhiệm vụ phận 45 2.1.4 Những thuậ n lợi khó khăn công ty 48 2.1.4.1 Thuận lợi 48 2.1.4.2 Khó khăn 49 2.2 Phân tích thự c trạng tài Cơng ty Cổ phần May Sông Hồ ng 50 2.2.1 Phân tích khái qt tình hình tài qua báo cáo tài 50 2.2.3 Phân tích tiêu an tồn tài 69 2.2.4 Phân tích tiêu hệ thống đòn b ẩy 73 TÓM TẮT CHƯƠNG 80 CHƯƠ NG ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ HO ẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN MAY SÔNG HỒNG 81 3.1 Định hướng phát triển ngành dệ t may Việt Nam 81 3.2.1 Mụ c tiêu công ty th ời gian tới 83 3.2.2 Chiến lược phát triển công ty đến năm 2015 83 3.2.2.1 Chiến lược sản phẩ m 83 3.2.2.2 Chiến lược đầu tư 84 3.2.2.3 Chiến lược marketing 84 3.2.2.4 Chiến lược sản xuấ t 84 HVTH: Đỗ Thị Phượng Khóa 2011 - 2013 Luận văn Thạc sỹ QTKD Trường ĐH Bách Khoa Hà Nội 3.3 M ột số giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động tài Cơng ty Cổ phầ n May Sông Hồ ng 84 3.3.1 Giải pháp 1: Đẩy nhanh việc thu hồi nợ khách hàng 84 3.3.1.1 Mục tiêu giải pháp 84 3.3.1.2 Nội dung giải pháp 85 3.3.1.3 Hiệu đạt 91 3.3.2 Giải pháp 2: Mở rộng thị trường tiêu thụ nước 92 3.3.2.1 Mục tiêu giải pháp 92 3.3.2.2 Nội dung giải pháp 92 3.3.2.3 Hiệu đạt 96 3.3.3 Giải pháp 3: Huy động vốn nhàn rỗi cán công nhân viên 99 3.3.3.1 Mục tiêu giải pháp 99 3.3.3.2 Nội dung giải pháp 100 3.3.3.3 Hiệu đạt 102 TÓM TẮT CHƯƠNG 104 K ẾT LUẬN 105 TÀI LIỆU THAM KHẢO 106 HVTH: Đỗ Thị Phượng Khóa 2011 - 2013 Luận văn Thạc sỹ QTKD Trường ĐH Bách Khoa Hà Nội DANH MỤC BẢ NG, BIỂU Bảng 2.1 Bảng phân tích mối quan hệ cân đối tài sản - ngồn vốn 51 Bảng 2.2 Kết qu ả tính toán tiêu ảnh hưởng đế n hiệu tài 54 Bảng 2.3 Bảng so sánh ch ỉ tiêu v ề khă sinh lợi mộ t số công ty may th ị trường Việt Nam 56 Bảng 2.4 Bảng tổng hợp doanh thu thu ần qua năm 57 Bảng 2.5 Tăng trưởng doanh thu 58 Bảng 2.6 B ảng tổng hợp chi phí qua năm 59 Bảng 2.7 Kết qu ả tính tốn tiêu suất sử dụng tài sản 60 Bảng 2.8 Bảng so sánh ch ỉ tiêu kh ẳ quản lý tài sản số Công ty may nước 63 Bảng 2.9 Kết qu ả tính tốn tiêu 1/ hệ số tài trợ 63 Bảng 2.10 Kết tính tốn tiêu phản ánh khẳ khoản……… 70 Bảng 2.11 Bảng so sánh khẳ khoán 72 Bảng 2.12 Bảng phân tích điểm hịa vốn địn bảy định phí 74 Bảng 2.13 Bảng phân tính đồn bảy tìa 77 Bảng 2.14 Bảng phân tích địn bả y t 79 Bảng 3.1 Danh sách khách hàng chấp nhận toán nợ trước hạn 86 Bảng 3.2 Danh sách khách hàng không ch ấp nhận toán nợ đến h ạn 90 Bảng 3.3 B ảng kết sau áp dụng giải pháp 91 Bảng 3.4 Hệ thống cửa hàng, đại lý cần mở thêm khu vực Bắc - Trung - Nam 93 Bảng 3.5 Chi phí đầu tư cho hoạt động mở rộng thị trường tiêu thụ nước 96 Bảng 3.6 Doanh thu tiêu thụ dự kiến theo dự báo nhu c ầu thị trường 97 Bảng 3.7 Bảng kết sau áp dụng giải pháp 99 Bảng 3.8 Kết qu ả thực sau giải pháp 103 DANH M ỤC HÌNH VẼ Hình 2.1 Tổ chức máy qu ản lý t ại Công ty Cổ phần May Sông Hồng 44 Hình 2.2: Sơ đồ phân tích đẳng thức Dupont công ty CP May Sông Hồng……68 HVTH: Đỗ Thị Phượng Khóa 2011 - 2013 Luận văn Thạc sỹ QTKD Trường ĐH Bách Khoa Hà Nội DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT STT T vi ế t t ắ t T vi ết đầy đủ DN Doanh nghi ệ p QLDN Qu ả n lý doanh nghi ệp CP C ổ ph ần TSNH Tài s ản ng ắn h ạn TSDH Tài s ản dài h n TSLĐ Tài s ản lưu độ ng TSCĐ Tài s ản c ố đị nh SXKD S ản xu ất kinh doanh TNDN Thu nh ậ p doanh nghi ệp 10 V ố n CSH V ố n ch ủ sở h ữ u 11 EBIT L ợ i nhu ận trướ c thu ế lãi vay 12 T TSBQ T ổ ng tài s ả n bình qn 13 VQTTS Vịng quay t ổ ng tài sả n 14 DOL H ệ số đ òn b ẩy định phí 15 DFL H ệ số đ òn b ẩ y tài 16 DTL H ệ số đ òn b ẩ y t ổ ng 17 ROA T ỷ su ấ t thu h i tài s ản 18 ROS S ứ c sinh l ợ i củ a doanh thu 19 ROE S ứ c sinh l ợ i vố n ch ủ sở h ữu 20 Thu ế GTGT Thu ế giá tr ị gia tăng HVTH: Đỗ Thị Phượng Khóa 2011 - 2013 Luận văn Thạc sỹ QTKD Trường ĐH Bách Khoa Hà Nội LỜ I MỞ ĐẦU Lý ch ọn đề tài Hộ i nhập kinh tế quốc tế mộ t xu th ế tất yếu, vừa hội lại vừa thách th ức đố i v ới doanh nghi ệp nướ c M ột mặt, hội nh ập giúp doanh nghiệp m rộng quy mô sản xuất cách nhanh chóng mặ t khác có th ể xóa sổ hồn tồn doanh nghiệp Khơng n ằm ngồi xu phát triể n kinh tế chung đất nướ c, công ty Cổ ph ần May Sông Hồng phải đối m ặt ch ấp nhận cạnh tranh mộ t t ất yếu quy lu ật thị trường Khi Việt Nam hội nhập sâu vào n ền kinh tế giới công ty có thêm nhiều hộ i đồng th ời phải c ạnh tranh với nhiều đố i thủ ngồi nướ c mạnh hẳn cơng nghệ, trình độ quản lý, thương hiệu…Trước tình hình đó, để tồn phát triển cơng ty khơng cách phải đổ i tư duy, tăng cường đầu tư nhằm nâng cao chất lượng củ a định quản lý Khi đó, phân tích tài m ột cơng cụ đắc lực việc cung cấp sở giúp nhà quản lý đưa định đắn Từ trước đến nay, nhiề u nguyên nhân mà công ty Cổ ph ần May Sông Hồng chưa đầu tư thỏa đáng cho hoạt động Hiện tại, để có th ể đứng vữ ng th ị trường m ột v ấn đề công ty quan tâm cơng tác phân tích hoạt động tài Xuất phát từ yêu c ầu thực tế kết hợ p với đặc thù chuyên ngành đào tạo, em chủ động đề xu ất Viện Kinh tế qu ản lý ch ấp thuận cho lự a chọn đề tài: “Phân tích đề xuấ t số giả i pháp nâng cao hiệu ho ạt độ ng tài Cơng ty Cổ phầ n May Sông Hồ ng” làm đề tài luận văn M ục tiêu nghiên cứu Nghiên cứu đề tài nhằm đạt đượ c k ết sau: - L ự a ch ọ n h ệ th ống hoá sở lý thuyết liên quan đế n phân tích hoạt động tài củ a doanh nghiệp; HVTH: Đỗ Thị Phượng Khóa 2011 - 2013 Luận văn Thạc sỹ QTKD Trường ĐH Bách Khoa Hà Nội - Phân tích, đánh giá thực trạng hoạt động tài củ a cơng ty Cổ phần May Sông Hồng năm gần Từ đó, tìm ngun nhân dẫn đến hoạt động tài Cơng ty chưa hiệu ; - Đề xuấ t giải pháp nhằm góp ph ần nâng cao hiệu hoạt động tài Cơng ty C ổ ph ần May Sông Hồng thờ i gian tới Đối tượng, phạm vi, phương pháp nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: Hoạt động tài Cơng ty Cổ ph ần May Sơng Hồng hai năm - Ph ạm vi nghiên cứu: Nghiên cứu thực tiễn hoạt động tài c Cơng ty Cổ ph ần May Sông H ồng chủ yếu tập trung vào phân tích báo cáo tài để đánh giá hiệu qu ả ho ạt động công ty - Phương pháp nghiên cứu: Đề tài chủ yế u sử dụng phương pháp thống kê, tổ ng h ợp, so sánh, thay th ế liên hoàn k ết h ợp v ới bảng biểu, đồ thị, phân tích, đố i chiếu… Ý ngh ĩa khoa họ c th ự c ti ễ n c ủ a lu ận văn - S dụng phương pháp để đánh g iá hi ệ u qu ả ho ạt độ ng tài c ủ a công ty C ổ phần May Sông Hồng m ộ t cách b ản, khoa h ọ c - L ần đề xu ấ t nh ữ ng gi ả i pháp sát h ợ p cụ th ể nh ằm nâng cao hi ệ u qu ả ho ạt độ ng tài c ủ a Cơng ty Cổ phần May Sơng Hồng Kết cấu luận văn Nộ i dung đề tài gồm chương: Chương 1: Cơ sở lý luậ n phân tích hoạt động tài doanh nghiệp Chương 2: Phân tích đánh giá th ự c trạng hoạt động tài cơng ty Cổ phần May Sông Hồng Chương 3: Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu qu ả hoạt động tài củ a cơng ty Cổ phần May Sơng Hồng HVTH: Đỗ Thị Phượng Khóa 2011 - 2013 Luận văn Thạc sỹ QTKD Trường ĐH Bách Khoa Hà Nội CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm Trướ c tiến hành ho ạt động sản xuấ t kinh doanh, doanh nghiệp ph ải có lượng vốn tiền tệ nh ất định Trong trình ho ạt động phát sinh luồng tiền tệ gắn liền với hoạt động đầu tư hoạt động sản xuất kinh doanh, lu ồng tiền tạo nên vận động luồng tài doanh nghiệp Theo PGS.TS Nghiêm Sĩ Thương: “Tài doanh nghiệp mối quan h ệ v ề mặ t giá trị biểu tiền lòng m ột doanh nghiệp với chủ thể có liên quan bên ngồi mà sở giá trị c doanh nghiệp tạo lập” Hay nói cách khác tài doanh nghiệp q trình tạo lập, phân phối sử dụng qu ỹ tiền tệ phát sinh trình ho ạt độ ng doanh nghiệp nhằm góp ph ần đạt tới mụ c tiêu doanh nghiệp G ắn với trình tạo lập, phân ph ối sử dụ ng qu ỹ tiền tệ c doanh nghiệp quan hệ kinh tế biểu dướ i hình thức giá trị tức quan h ệ tài doanh nghiệp Các quan h ệ là: - Th ứ nhất, quan h ệ kinh tế doanh nghiệp với nhà nướ c: Quan h ệ biểu trình phân phối l ại tổng sản phẩm xã h ội thu nhập qu ốc dân Ngân sách Nhà nước với doanh nghiệp thơng qua hình thứ c Doanh nghiệp nộp lo ại thuế vào ngân sách theo luật định Nhà nước cấp vốn kinh doanh cho DN (Doanh nghiệp nhà nước) ho ặc tham gia với tư cách người góp vốn - Th ứ hai, quan hệ kinh tế doanh nghiệp với thị trường tài chính: Quan h ệ biểu thông qua việc doanh nghiệp kiếm ngu ồn tài trợ Trên th ị trường tài chính, doanh nghiệp có th ể vay ng ắn h ạn để đáp ứng vốn nhu cầu ng ắn hạn, có th ể phát hành cổ phiếu trái phiếu để đáp ứng nhu cầu vốn HVTH: Đỗ Thị Phượng Khóa 2011 - 2013 Luận văn Thạc sỹ QTKD Trường ĐH Bách Khoa Hà Nội dài hạn Đồng thời, doanh nghiệp phả i trả lãi vay vố n vay, trả lãi cổ ph ần cho tài trợ Doanh nghiệp gửi tiền vào ngân hàng, đầu tư chứng khoán b ằng số tiền tạm th ời chưa sử dụng - Th ứ ba, quan h ệ kinh tế doanh nghiệp với thị trường khác: Trong n ền kinh tế, doanh nghiệp có mố i quan h ệ với doanh nghiệp khác thị trường hàng hóa, d ịch vụ , thị trường sức lao động Đây thị trường mà doanh nghiệp tiến hành mua sắm máy móc thiế t b ị, nhà xưởng, tìm kiếm lao động…Điều quan trọng thơng qua th ị trường, doanh nghiệp xác định đượ c nhu cầu hàng hóa dịch vụ cần thiết cung ứng Trên sở đó, doanh nghiệp hoạch định ngân sách đầu tư, kế hoạch sản xuất, tiếp thị nhằm thỏa mãn nhu cầu thị trường - Th ứ tư, quan hệ kinh tế nộ i doanh nghiệp: Các mối quan hệ thể thơng qua hàng loạt sách doanh nghiệp như: sách tổ chức, sách tái đầu tư, sách cấ u vốn, chi phí… Cụ thể là: + Quan hệ kinh tế giữ a Doanh nghiệp với Phòng ban, phân xưởng, tổ, độ i sản xuất việc tạm ứng toán + Quan hệ kinh tế doanh nghiệp với cán cơng nhân viên q trình phân phố i thu nhập cho người lao động hình thức tiền lương, tiền thưởng, tiền phạt, lãi cổ ph ần + Quan h ệ tốn, c ấp phát điều hồ vốn đơn vị trự c thuộ c nội doanh nghiệp với Tổng Cơng ty Tóm lạ i, nh ững quan hệ kinh tế ph ản ánh doanh nghiệp m ột đơn vị kinh tế độc lập, đồng thời phản ánh rõ nét m ối liên h ệ tài doanh nghiệp với khâu khác hệ thống tài nước ta 1.1.2 Vai trị tài doanh nghiệp Trong ho ạt động kinh doanh doanh nghiệp, tài doanh nghiệp có vai trị chủ yếu sau: - Đả m bảo huy động vốn đầy đủ, kịp thời cho hoạt động doanh nghiệp: HVTH: Đỗ Thị Phượng Khóa 2011 - 2013