Đang tải... (xem toàn văn)
Để có những thông tin đúng đắn, chính xác về doanh nghiệp nhằm đánh giá, điều chỉnh các mối quan hệ kinh tế phát sinh trong quá trình sản xuất kinh doanh, đòi hỏi phải đánh giá đúng thực
TRƯỜN V T I HỌC BÁCH KHOA HÀ N I HỒNG HUY QUANG PHÂN TÍCH VÀ XÂY DỰNG GIẢI PHÁP HỒN THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN CHẾ T O ỆN Ơ H N I - HEM LUẬN VĂN TH C SĨ KHOA HỌC NGÀNH QUẢN TRỊ KINH DOANH N ƯỜ HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS N XUÂN THỦY Hà Nội - 2012 Tai ngay!!! Ban co the xoa dong chu nay!!! 17051113965341000000 PHẦN MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Trong năm qua, kinh tế nước ta có chuyển biến mạnh mẽ sau 20 năm đổi mới, kinh tế thị trường điều tiết nhà nước giúp kinh tế nước nói chung doanh nghiệp nói riêng có nhiều hội phát triển mạnh thu thành tựu to lớn Tuy nhiên kinh tế thị trường đặt nhiều thách thức, khó khăn cho doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tế nước Việc cạnh tranh để tìm kiếm lợi thương mại so với đối thủ ngày trở lên gay gắt Do nhà quản lý doanh nghiệp phải linh hoạt trình tổ chức quản lý để hoạt động sản xuất kinh doanh có hiệu cao Để có thơng tin đắn, xác doanh nghiệp nhằm đánh giá, điều chỉnh mối quan hệ kinh tế phát sinh q trình sản xuất kinh doanh, địi hỏi phải đánh giá thực trạng hoạt động tài doanh nghiệp, xác định nguyên nhân mức độ ảnh hưởng nhân tố để từ tìm biện pháp hữu hiệu định cần thiết nhằm nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh, nhiệm vụ việc phân tích tình hình tài doanh nghiệp Phân tích tình hình tài doanh nghiệp q trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu số liệu q khứ, thơng qua việc phân tích báo cáo tài để đánh giá đầy đủ, xác tình hình tổ chức phân phối sử dụng quản lý loại vốn nguồn vốn doanh nghiệp, vạch rõ khả tiềm tàng việc quản lý sử dụng vốn, đề xuất biện pháp cần thiết có hiệu lực để khai thác tới mức cao khả tiềm tàng Việc phân tích đầy đủ, thường xun, kịp thời xác tình hình tài doanh nghiệp giúp cho người sử dụng thông tin đánh giá tiềm năng, hiệu kinh doanh rủi ro tương lai Tổ chức tốt cơng tác phân tích tình hình tài doanh nghiệp có tầm quan trọng để thực tốt công tác quản lý kinh tế, điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm đạt hiệu kinh tế cao Từ kiến thức học nhà trường, nhận thức vai trò đặc biệt quan trọng phân tích tình hình tài doanh nghiệp, với q trình cơng tác nhiều năm công tác phận xử lý liệu trực thuộc phịng tài kế tốn, Cơng ty Cổ phần chế tạo điện Hà Nội Đó lý tơi chọn đề tài: “Phân tích xây dựng giải pháp hồn thiện tình hình tài Công ty Cổ phần chế tạo điện Hà Nội HEM” Mục đích nghiên cứu đề tài - Đánh giá tình hình tài Cơng ty Cổ phần chế tạo điện Hà Nội (chỉ ưu nhược điểm, nguyên nhân) - Xây dựng số giải pháp hồn thiện tình hình tài Cơng ty Cổ phần chế tạo điện Hà Nội Đối tượng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu đề tài: Trên sở lý thuyết tài phân tích tài doanh nghiệp, luận văn tập trung vào nghiên cứu phân tích báo cáo tài cơng ty; phân tích hệ số an tồn, phân tích hiệu tài chính, phân tích địn bẩy tài Cơng ty Cổ phần chế tạo điện Hà Nội năm 2009 2010 - Phạm vi nghiên cứu: Luận văn nghiên cứu cách thức vận dụng quản lý tài áp dụng cho Cơng ty Cổ phần chế tạo điện Hà Nội lĩnh vực sản xuất thiết bị điện, kinh doanh thiết bị điện dịch vụ sửa chữa thiết bị điện, đưa giải pháp để cải thiện tình hình tài công ty Phương pháp nghiên cứu Luận văn sử dụng lý luận phương pháp vật biện chứng, vật lịch sử, kết hợp lịch sử với logic, kết hợp phương pháp thống kê, so sánh, phân tích tổng hợp, đồng thời kết hợp với tổng kết rút kinh nghiệm thực tiễn quan để nghiên cứu, giải vấn đề đặt đề tài Ý nghĩa khoa học thực tiễn đề tài Luận văn thực với mong muốn hệ thống hoá phát triển số vấn đề lý luận tài phân tích tài cho doanh nghiệp, nghiên cứu đặc điểm mang tính đặc thù ngành kinh doanh cơng ty Trên sở đó, luận văn phân tích đánh giá thực trạng, nêu ưu, nhược điểm, nguyên nhân nó, giải pháp để cải thiện tình hình tài giai đoạn tương lai công ty Kết cấu luận văn Nội dung luận văn gồm phần sau đây: Chương 1: Cơ sở lý thuyết tài phân tích tài doanh nghiệp Chương 2: Phân tích tình hình tài Công ty Cổ phần chế tạo điện Hà Nội Chương 3: Xây dựng giải pháp hồn thiện tình hình tài Cơng ty Cổ phần chế tạo điện Hà Nội MỤC LỤC Danh mục Danh mục chữ viết tắt Danh mục bảng Danh mục hình vẽ, đồ thị PHẦN MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Mục đích nghiên cứu đề tài Đối tượng phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Ý nghĩa khoa học thực tiễn đề tài Kết cấu luận văn CHƢƠNG 1: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ TÀI CHÍNH VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Một số khái niệm tài phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp 1.1.2 Nhiệm vụ, vai trị, chức tài doanh nghiệp 1.1.3 Phân tích tài doanh nghiệp 1.2 Các yếu tố ảnh hƣởng đến tình hình tài doanh nghiệp 1.2.1 Những yếu tố bên 1.2.2 Những yếu tố bên ngồi 1.3 Phƣơng pháp phân tích tài doanh nghiệp 1.3.1 Các bước q trình tiến hành phân tích tài 1.3.2 Các thơng tin sở để phân tích hoạt động tài 1.2.3 Các phương pháp phân tích tài 1.4 Nội dung phân tích tình hình tài doanh nghiệp 1.4.1 Phân tích khái qt tình hình tài qua báo cáo tài 1.4.2 Phân tích hiệu tài 1.4.3 Phân tích rủi ro tài 1.4.4 Phân tích tổng hợp 1.4.4.1 Phân tích Dupont 1.4.4.2 Phân tích địn bẩy tài TĨM TẮT CHƢƠNG CHƢƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN CHẾ TẠO ĐIỆN CƠ HÀ NỘI HEM 2.1 Giới thiệu khái quát chung doanh nghiệp 2.1.1.Tên, địa doanh nghiệp Trang 8 9 9 10 11 11 11 12 15 23 23 24 26 27 27 30 34 34 35 40 43 43 46 50 51 51 51 2.1.2 Sự thành lập, Qúa trình phát triển 2.1.3 Chức năng, nhiệm vụ doanh nghiệp 2.1.4 Quy trình kinh doanh cơng ty 2.1.5 Chức năng, nhiệm vụ phận quản lý cơng ty 2.2 Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần chế tạo điện Hà Nội (HEM) 2.2.1 Phân tích khái qt tình hình tài qua báo cáo tài 2.1.1.1 Sự biến động tài sản 2.1.1.2 Cơ cấu tài sản 2.2.1.3 Sự biến động nguồn vốn 2.2.1.4 Cơ cấu nguồn vốn 2.2.1.5 Phân tích quan hệ cân đối tài 2.2.1.6 Biến động doanh thu, chi phí lợi nhuận 2.2.2 Phân tích hiệu tài 2.2.2.1 Phân tích hệ số sinh lợi 2.2.2.2 Phân tích tình hình quản lý tài sản 2.2.3 Phân tích rủi ro tài 2.2.3.1 Phân tích khả khoản 2.2.3.2 Phân tích khả quản lý nợ 2.2.4 Phân tích tổng hợp tình hình tài 2.2.4.1 Phân tích Dupont 2.2.4.2 Phân tích địn bẩy tài KẾT LUẬN CHƢƠNG CHƢƠNG 3: ĐỀ XUẤT MỘT SỐ GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN CHẾ TẠO ĐIỆN CƠ HÀ NỘI HEM 3.1 Đánh giá chung 3.2 Chiến lƣợc phát triển doanh nghiệp năm tới 3.3 Đề xuất số giải pháp cải thiện tình hình tài Cơng ty Cổ phần chế tạo điện Hà Nội (HEM) 3.3.1 Giải pháp 1: “Hoàn thiện việc quản trị tiền mặt chứng khoán khoản cao” 3.3.2 Giải pháp 2: Đẩy mạnh công tác thu hồi khoản phải thu khách hàng 3.3.3 Giải pháp 3: Tiết kiệm chi phí sản xuất, kinh doanh 3.3.4 Kết giải pháp đề xuất KẾT LUẬN Nhận xét chung tình hình tài doanh nghiệp 51 52 52 53 58 58 59 59 64 66 70 72 75 75 79 83 83 87 88 88 95 101 103 103 105 107 107 110 113 117 119 119 Những hạn chế q trình phân tích Tính khả thi giải pháp Kiến nghị Lời kết TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT CĐKT: Cân đối kế toán DTT: Doanh thu KQKD: Kết kinh doanh LCTT: Lưu chuyển tiền tệ LNST: Lợi nhuận sau thuế KPT: Khoản phải thu KPT: Khoản phải trả GTGT: Giá trị gia tăng TS: Tài sản NV: Nguồn vốn TSBQ: Tài sản bình quân TTS: Tổng tài sản TSLĐ: Tài sản lưu động ĐTNH: Đầu tư ngắn hạn TSCĐ: Tài sản cố định ĐTDH: Đầu tư dài hạn VCSH: Vốn chủ sở hữu VĐLR: Vốn điều lệ ròng VQTTS: Vòng quay tổng tài sản VQKPT: Vòng quay khoản phải thu VQHTK: Vòng quay hàng tồn kho 119 120 120 121 122 123 DANH MỤC CÁC BẢNG Danh mục Bảng 2.1: Biến động tài sản Bảng 2.2: Tỷ trọng loại tài sản Bảng 2.3: Tỷ suất cấu tài sản Bảng 2.4: Phân tích tỷ suất đầu tư 2009 – 2010 Bảng 2.5: Biến động nguồn vốn Bảng 2.6: Phân tích vốn tín dụng vốn chiếm dụng Bảng 2.7 : Phân tích cấu nguồn vốn Bảng 2.8: Phân tích hệ số cơng nợ 2009 – 2010 Bảng 2.9: Phân tích tỷ suất tự tài trợ Bảng 2.10: Phân tích yếu tố ảnh hưởng đến ngân quỹ rịng Bảng 2.11: Phân tích cân đối TSLĐ với nợ ngắn hạn TSCĐ với nợ dài hạn Bảng 2.12: Phân tích biến động doanh thu, chi phí lợi nhuận Bảng 2.13 Báo cáo doanh thu năm 2009 – 2010 Bảng 2.14: Bảng tình hình chi phí lợi nhuận cơng ty Bảng 2.15: Lợi nhuận biên Bảng 2.16: Bảng tiêu hiệu tài Bảng 2.17: Sức sinh lợi sở BEP Bảng 2.18: Phân tích tỷ suất thu hồi tài sản Bảng 2.19: Phân tích tỷ suất thu hồi vốn chủ sở hữu Bảng 2.20: Vòng quay hàng tồn kho 2009 – 2010 Bảng 2.21: Phân tích kỳ thu nợ bán chịu Bảng 2.22: Phân tích vịng quay vốn cố định Bảng 2.23: Phân tích vịng quay vốn lưu động Bảng 2.24: Phân tích vịng quay tổng tài sản Bảng 2.25: Phân tích số tốn hành Bảng 2.26: Phân tích số tốn nhanh Bảng 2.27: Phân tích số tốn tức thời Bảng 2.28: Bảng phân tích số nợ Bảng 2.29: Phân tích tổng hợp ROA theo đẳng thức DUPONT Bảng 2.30: Phân tích tổng hợp ROA theo đẳng thức DUPONT Bảng 2.31: Phân tích tổng hợp ROE theo đẳng thức DUPONT tổng hợp Bảng 2.32: Điểm hồ vốn địn bẩy kinh doanh DOL Bảng 2.33: Địn bẩy tài DFL Bảng 2.34: Đòn bẩy tổng DTL Trang 59 61 62 63 64 65 67 68 69 70 71 72 73 74 76 76 77 78 78 79 80 80 81 82 83 83 84 87 88 90 93 95 97 99 Bảng 3.1: Đánh Giá tóm tắt số tiêu tài Cơng ty Cổ phần chế tạo điện Hà Nội Bảng 3.2: Phân tích SWOT Bảng 3.3: Kết kinh doanh sau áp dụng giải pháp Bảng 3.4: Những thay đổi bảng cân đối kế toán sau áp dụng giải pháp Bảng 3.5: Tổng hợp khoản phải thu Bảng 3.6: Tổng hợp lãi xuất chiết khấu áp dụng Bảng 3.7: Tổng hợp khoản phải thu dự tính Bảng 3.8: Tổng hợp số tiêu sau thực giải pháp Bảng 3.9: Báo cáo chi tiết doanh thu chi phí phận Bảng 3.10: Kết thực sau giải pháp Bảng 3.11: Bảng kết kinh doanh dự tính thực giải pháp Bảng 3.12: Bảng cân đối kế tốn dự tính sau áp dụng giải pháp Bảng cân đối kế tốn Cơng ty Cổ phần chế tạo điện Hà Nội năm 2010 Bảng kết kinh doanh Công ty Cổ phần chế tạo điện Hà Nội 2010 Bảng lưu chuyển tiền tệ Công ty Cổ phần chế tạo điện Hà Nội 2010 Bảng cân đối kế tốn Cơng ty Cổ phần chế tạo điện Hà Nội năm 2009 – 2010 số liệu trung bình 2009 - 2010 DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ Danh mục Hình 1.1: Quy trình phân tích đề xuất giải pháp cải thiện tình hình tài Hình 1.2: Phân tích cân đối tài Hình 1.3: Sơ đồ phân tích đẳng thức DUPONT Hình 2.1: Sơ đồ khối quy trình kinh doanh cơng ty Hình 2.2: Mơ hình cấu máy quản lý Công ty Cổ phần chế tạo điện Hà Nội Hình 2.3: Tổng hợp so sánh cấu tài sản 2009 -2010 Đồ thị 2.1: So sánh tỉ trọng TSLĐ TSCĐ Đồ thị 2.2 : Vòng quay tổng tài sản Đồ thị 2.3: Chỉ số toán hành Đồ thị 2.4: Chỉ số toán nhanh Đồ thị 2.5: Chỉ số tốn tức thời Hình 2.6: Đồ thị số nợ Hình 2.2: Sơ đồ phân tích tổng hợp tình hình tài - Sơ đồ DUPONT Hình 3.1: Mơ tả hoạt động mơ hình Miller – Orr 103 105 109 108 109 110 110 111 111 114 115 116 124 126 127 128 Trang 26 35 45 53 57 58 62 82 83 85 86 87 94 109 Luận văn thạc sỹ QTKD Trường ĐH Bách Khoa Hà Nội CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ TÀI CHÍNH VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Một số khái niệm tài phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp Khi tiến hành sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp phải có lượng vốn tiền tệ định, yếu tố quan trọng tiền đề hoạt động doanh nghiệp Trong trình phát sinh luồng tiền tệ gắn liền với hoạt động đầu tư hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, luồng tiền tạo nên vận động luồng tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp trình tạo lập, phân phối sử dụng quỹ tiền tệ phát sinh trình hoạt động doanh nghiệp nhằm góp phần đạt tới mục tiêu doanh nghiệp Gắn với trình tạo lập, phân phối sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp quan hệ kinh tế biểu hình thức giá trị, từ quan hệ tài doanh nghiệp Các quan hệ là: - Quan hệ doanh nghiệp với nhà nước: mối quan hệ doanh nghiệp thực nghĩa vụ thuế nhà nước, nhà nước góp vốn vào doanh nghiệp - Quan hệ giữ doanh nghiệp với thị trường tài chính: mối quan hệ thể doanh nghiệp tìm kiếm nguồn tài trợ doanh nghiệp tìm kiếm hội đầu tư Các hoạt động cụ thể như: vay vốn, phát hành chứng khoán, đầu tư chứng khoán… - Quan hệ doanh nghiệp với thị trường khác: Trong trình hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp phải tham gia vào thị trường hàng hóa, lao động, bất động sản…và doanh nghiệp phải để hoạch định ngân sách đầu tư, kế hoạch sản xuất, tiếp thị cho thỏa mãn nhu cầu thị trường - Quan hệ nội doanh nghiệp: Đây vấn đề phận sản xuất kinh doanh, cổ đông người quản lý, cổ đông với chủ nợ, quyền sử Luận văn thạc sỹ QTKD Trường ĐH Bách Khoa Hà Nội dụng vốn sở hữu vốn Các mối quan hệ thể qua: sách cổ tức, sách đầu tư, sách cấu vốn, chi phí…Cụ thể: + Quan hệ kinh tế doanh nghiệp phịng ban, xí nghiệp, phân xưởng, tổ đội sản xuất việc tạm ứng, toán + Quan hệ kinh tế doanh nghiệp với cán công nhân viên trình phân phối thu nhập cho người lao động hình thức tiền lương, tiền thưởng, tiền phạt, lãi cổ phần + Quan hệ toán, cấp phát điều hóa vốn đơn vị trực thuộc nội doanh nghiệp Những quan hệ mặt phản ánh doanh nghiệp đơn vị kinh tế độc lập, chiếm địa vị chủ thể quan hệ kinh tế, đồng thời phản ánh rõ nét mối liên hệ tài doanh nghiệp với tổ chức Tổng quát hơn, tài doanh nghiệp mối quan hệ mặt giá trị biểu tiền lòng doanh nghiệp với chủ thể có liên quan bên ngồi mà sở giá trị doanh nghiệp tạo lập Giá trị doanh nghiệp hữu ích doanh nghiệp chủ sở hữu xã hội Các hoạt động doanh nghiệp để làm tăng giá trị bao gồm: - Tìm kiếm, lựa chọn hội kinh doanh tổ chức huy động vốn - Quản lý chi phí q trình sản xuất kinh doanh, hạch tốn chi phí lợi nhuận - Tổ chức phân phối lợi nhuận cho chủ thể liên quan tái đầu tư 1.1.2 Phân tích tài doanh nghiệp 1.1.2.1 Khái niệm, mục tiêu ý nghĩa phân tích tài doanh nghiệp - Khái niệm: Phân tích tài doanh nghiệp q trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu so sánh số liệu tài hành với q khứ Thơng qua việc phân tích báo cáo tài chính, người sử dụng thơng tin đánh giá tiềm năng, hiệu kinh doanh rủi ro tương lai - Mục tiêu: