MỘT SỐ KHÁI NIỆM CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1 1.Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp
Nội dung chính của phân tích tài chính
Trong nền kinh tế thị trường, hoạt động tài chính của các công ty bao gồm việc xác định nhu cầu về vốn Để đảm bảo quá trình sản xuất kinh doanh diễn ra liên tục và hiệu quả, việc đáp ứng đầy đủ nhu cầu về vốn là điều cần thiết.
Việc xác định nhu cầu về vốn của công ty phải căn cứ vào:
- Nhiệm vụ sản xuất kinh doanh của công ty
- Chu kỳ sản xuất kinh doanh của công ty
Trong cơ chế thị trường, nhu cầu tài chính ảnh hưởng đến mọi hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty Phân tích chu kỳ kinh doanh không chỉ giúp xác định nhu cầu vốn ở từng giai đoạn mà còn giảm thiểu nhu cầu tài chính tối đa Do đó, việc tìm kiếm và huy động nguồn vốn là cần thiết để đáp ứng hiệu quả nhu cầu vốn của công ty.
Vốn của công ty được hình thành từ nhiều nguồn khác nhau, bao gồm vốn góp từ cổ đông, lợi nhuận không chia, vốn vay và vốn huy động từ các quỹ của công ty.
Để tối ưu hóa nguồn vốn hiện có và huy động hiệu quả nguồn lực cho hoạt động sản xuất kinh doanh, công ty cần thường xuyên phân tích tình hình tài chính và đánh giá thực trạng hoạt động tài chính Việc xác định nguyên nhân và mức độ ảnh hưởng của các yếu tố đến việc huy động tài chính là cần thiết để đáp ứng nhu cầu vốn cho mọi hoạt động Công ty cần tổ chức và huy động các loại vốn cần thiết, bao gồm vốn cố định, vốn lưu động và các quỹ chuyên dụng, đồng thời phân phối và quản lý nguồn vốn hiện có một cách hợp lý, tuân thủ các chính sách quản lý kinh tế tài chính và kỷ luật thanh toán của Nhà nước để đạt hiệu quả cao nhất trong sản xuất kinh doanh.
Cần kết hợp hài hòa giữa việc sử dụng tiết kiệm vốn hiện có và đảm bảo quy trình sản xuất kinh doanh của công ty diễn ra liên tục, tránh tình trạng ngừng trệ do thiếu vốn hoặc tiền.
MỤC TIÊU CỦA PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Phân tích tình hình tài chính cần cung cấp thông tin chi tiết và hữu ích cho các nhà đầu tư, nhà cho vay và những người sử dụng thông tin tài chính khác Điều này giúp họ đưa ra những quyết định đúng đắn trong việc đầu tư và cho vay.
Phân tích tình hình tài chính là công cụ quan trọng giúp các chủ công ty, nhà đầu tư, nhà cho vay và những người sử dụng thông tin khác đánh giá khả năng và tính chắc chắn của dòng tiền mặt, cũng như hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh và khả năng thanh toán của công ty.
Phân tích tình hình tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp thông tin về nguồn vốn chủ sở hữu, các khoản nợ, và kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh Đồng thời, nó cũng giúp nhận diện các sự kiện và tình huống có khả năng làm biến đổi nguồn vốn và các khoản nợ của công ty.
Các mục tiêu này liên kết chặt chẽ với nhau, đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp thông tin nền tảng thiết yếu cho việc quản trị doanh nghiệp tại các công ty.
PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Phương pháp so sánh
Phương pháp phân tích này được áp dụng rộng rãi trong lĩnh vực phân tích kinh tế và tài chính, nhằm xác định vị trí cũng như xu hướng biến động của các chỉ tiêu phân tích.
Tiêu chuẩn so sánh là tiêu chí được chọn làm gốc để thực hiện việc so sánh Tùy thuộc vào yêu cầu của phân tích, căn cứ hoặc kỳ gốc sẽ được lựa chọn cho phù hợp Để tiến hành so sánh, cần có ít nhất hai đại lượng, và các đại lượng này phải đảm bảo tính chất có thể so sánh được.
So sánh theo thời gian bao gồm sự đồng nhất về nội dung kinh tế, phương pháp tính toán, thời gian và đơn vị đo lường.
So sánh theo không gian là việc đối chiếu các số liệu trong một ngành cụ thể, yêu cầu các chỉ tiêu phải được quy đổi về cùng quy mô và điều kiện kinh doanh tương tự.
Kỹ thuật so sánh là phương pháp quan trọng để đạt được các mục tiêu sử dụng của các chỉ tiêu so sánh Quá trình này bao gồm ba kỹ thuật so sánh chính, giúp thể hiện sự khác biệt và tương đồng giữa các chỉ tiêu một cách hiệu quả.
So sánh số tuyệt đối là kết quả của phép trừ giữa trị số của kỳ phân tích và kỳ gốc của các chỉ tiêu kinh tế, giúp phản ánh sự biến động về quy mô hoặc khối lượng của các chỉ tiêu này.
So sánh số tương đối là phép chia giữa trị số của kỳ phân tích và kỳ gốc trong các chỉ tiêu kinh tế Kết quả của phép so sánh này phản ánh cấu trúc, mối quan hệ, tốc độ phát triển và mức độ phổ biến của chỉ tiêu được nghiên cứu.
So sánh số bình quân là phương pháp thể hiện tính chất đặc trưng chung về mặt số lượng, giúp phản ánh các đặc điểm chung của một đơn vị, bộ phận hoặc tổng thể có cùng tính chất.
Sự biến động về quy mô hoặc khối lượng của chỉ tiêu phân tích cho thấy mối quan hệ tỷ lệ và cấu trúc của từng chỉ tiêu trong tổng thể Ngoài ra, sự thay đổi về tốc độ của chỉ tiêu qua các thời kỳ khác nhau cũng phản ánh tính phổ biến của chỉ tiêu phân tích.
Hình thức so sánh: Quá trình phân tích theo kỹ thuật của phương pháp so sánh có thể đƣợc thực hiện theo các hình thức sau :
So sánh theo chiều dọc giúp xác định tỷ trọng của từng loại trong tổng số ở mỗi báo cáo Mỗi khoản mục được thể hiện dưới dạng tỷ lệ cấu trúc so với một khoản mục gốc có tỷ lệ 100% Phương pháp so sánh số tương đối cấu trúc (chi tiêu bộ phận trên chi tiêu tổng thể) cho phép phân tích theo chiều dọc, từ đó dễ dàng nhận diện sự thay đổi của cấu trúc từng chỉ tiêu bộ phận so với chỉ tiêu tổng thể.
Từ đó khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp
So sánh theo chiều ngang giúp nhận diện sự biến đổi về số tương đối và số tuyệt đối của các khoản mục qua các niên độ kế toán Phân tích theo thời gian cung cấp cái nhìn tổng quát về tình hình biến động của các chỉ tiêu tài chính Quá trình đánh giá diễn ra từ tổng quát đến chi tiết, liên kết các thông tin để xác định khả năng tiềm tàng và rủi ro Điều này cho phép nhận diện những khoản mục có biến động đáng chú ý, từ đó tập trung phân tích và xác định nguyên nhân.
So sánh số liệu tài chính giữa kỳ này và kỳ trước giúp nhận diện rõ xu hướng thay đổi của doanh nghiệp Qua đó, chúng ta có thể đánh giá tình hình tài chính có được cải thiện hay xấu đi, từ đó đưa ra các biện pháp khắc phục phù hợp cho kỳ tới.
- So sánh giữa số thực hiện với số kế hoạch để thấy rõ mức độ phấn đấu của doanh nghiệp.
Phương pháp tỷ lệ
Tỷ số là công cụ phân tích tài chính phổ biến, thể hiện mối quan hệ tỷ lệ giữa hai dòng hoặc nhóm dòng trong bảng cân đối tài sản Phân tích tỷ số dựa trên ý nghĩa chuẩn mực của các tỷ lệ trong các quan hệ tài chính, cho phép đánh giá sự biến đổi của các đại lượng tài chính.
Phương pháp tỷ lệ yêu cầu giúp đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp bằng cách xác định các ngưỡng và định mức cần thiết Qua việc so sánh các tỷ lệ của doanh nghiệp với các giá trị tham chiếu, phương pháp này cung cấp cái nhìn rõ ràng về hiệu quả tài chính của doanh nghiệp.
Trong phân tích tài chính doanh nghiệp, các tỷ lệ tài chính được chia thành các nhóm đặc trưng, phản ánh các mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp Mỗi nhóm tỷ lệ bao gồm nhiều tỷ lệ riêng lẻ, thể hiện từng bộ phận của hoạt động tài chính trong các trường hợp khác nhau Tùy theo góc độ phân tích, người phân tích sẽ lựa chọn các nhóm chỉ tiêu phù hợp để phục vụ cho mục tiêu phân tích Tổng quan, có bốn nhóm tỷ lệ chính trong phân tích tài chính doanh nghiệp.
- Khả năng sinh lợi: các tỷ lệ “ ở hàng cuối cùng” được thiết kế để đo lường năng lực có lãi và mức sinh lợi của công ty
Khả năng thanh toán là chỉ số quan trọng để đánh giá khả năng của một công ty trong việc chi trả các khoản nợ ngắn hạn khi đến hạn Các tỷ lệ này giúp xác định mức độ ổn định tài chính và khả năng duy trì hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
- Hiệu quả hoạt động: Đo lường hiệu quả trong việc sử dụng các nguồn lực của công ty
Cơ cấu vốn, hay còn gọi là đòn bẩy nợ/vốn, là chỉ số quan trọng để đo lường mức độ tài trợ cho các khoản vay nợ của công ty Chỉ số này thể hiện cách mà công ty sử dụng nợ hoặc phát hành cổ phần mới để đáp ứng nhu cầu tài chính.
Chọn lựa các tỷ số phù hợp và tiến hành phân tích sẽ giúp chúng ta nhận diện tình hình tài chính một cách rõ ràng Phân tích tỷ số cho phép đánh giá xu hướng tổng thể, vì nhiều dấu hiệu có thể được rút ra từ việc quan sát một số lượng lớn các hiện tượng nghiên cứu riêng lẻ.
Phương pháp phân tích Dupont
Phương pháp phân tích này giúp các nhà phân tích xác định các nguyên nhân dẫn đến hiện tượng tốt và xấu trong hoạt động doanh nghiệp Cụ thể, nó tách các tỷ số tổng hợp như thu nhập trên tài sản (ROA) và thu nhập sau thuế trên vốn chủ sở hữu (ROE) thành chuỗi các tỷ số có mối quan hệ nhân quả Điều này cho phép đánh giá ảnh hưởng của các tỷ số này đối với các chỉ số tổng hợp, từ đó cung cấp cái nhìn sâu sắc về hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.
Ngoài các phương pháp phân tích chính, còn có nhiều phương pháp khác như phương pháp đồ thị, biểu đồ, toán tài chính, và phân tích các tình huống giả định.
Trong phân tích tài chính, việc áp dụng linh hoạt các phương pháp phân tích sẽ mang lại kết quả cao hơn so với việc phân tích đơn thuần Kết quả của mỗi chỉ tiêu chỉ thực sự có ý nghĩa khi được xem xét trong mối quan hệ với các chỉ tiêu khác Phương pháp phân tích hiệu quả bắt đầu từ cái nhìn tổng quát về tình hình tài chính, sau đó đi vào đánh giá các chỉ số tổng quát và phân tích các chỉ tiêu tài chính đặc trưng của doanh nghiệp Việc so sánh với các năm trước và tỷ lệ tham chiếu giúp làm rõ xu hướng biến động cũng như khả năng hoạt động của doanh nghiệp so với mức trung bình ngành.
TÀI LIỆU SỬ DỤNG ĐỂ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Khi phân tích hoạt động tài chính, nhà phân tích cần thu thập nhiều nguồn thông tin từ cả nội bộ và bên ngoài doanh nghiệp Để đánh giá tình hình tài chính cơ bản, thông tin kế toán nội bộ là rất quan trọng Thông tin này được thể hiện đầy đủ qua các báo cáo tài chính.
Báo cáo tài chính là báo cáo tổng hợp nhất về tình hình tài chính, kết quả sản
Báo cáo tài chính cung cấp những thông tin kinh tế, tài chính chủ yếu để :
- Đánh giá tình hình và kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp
- Đánh giá thực trạng tài chính của doanh nghiệp kỳ hoạt động đã qua
Việc kiểm tra và giám sát tình hình sử dụng vốn cùng khả năng huy động nguồn vốn vào sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp là rất quan trọng Điều này giúp người sử dụng thông tin đưa ra các quyết định kinh tế phù hợp và kịp thời.
Báo cáo tài chính có hai loại là báo cáo bắt buộc và báo cáo không bắt buộc
Báo cáo tài chính bắt buộc là tài liệu mà tất cả doanh nghiệp, không phân biệt hình thức sở hữu hay quy mô, phải lập và gửi theo quy định Các loại báo cáo tài chính bắt buộc bao gồm Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh và Thuyết minh báo cáo tài chính.
Báo cáo tài chính không bắt buộc là loại báo cáo mà các doanh nghiệp có thể tự quyết định lập hay không, tùy thuộc vào các điều kiện và đặc điểm riêng của mình, chẳng hạn như Báo cáo lưu chuyển tiền tệ.
- Báo cáo tài chính gồm 4 loại sau
+ Bảng cân đối kế toán : mẫu B01 - DN
+ Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh : mẫu B02 - DN
+ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ : mẫu B03 - DN
+ Thuyết minh báo cáo tài chính : mẫu B09 - DN
NỘI DUNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TRONG DOANH NGHIỆP
Phân tích khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp
Phân tích khái quát tình hình tài chính qua Bảng cân đối kế toán
Bảng cân đối kế toán là báo cáo tài chính tổng hợp, thể hiện toàn bộ tài sản và nguồn hình thành tài sản của doanh nghiệp tại một thời điểm cụ thể Báo cáo này rất quan trọng đối với các đối tượng có quan hệ sở hữu, kinh doanh và quản lý với doanh nghiệp Thông qua Bảng cân đối kế toán, người dùng có thể đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp qua việc phân tích cơ cấu tài sản, nguồn vốn, tình hình sử dụng vốn và khả năng huy động vốn trong hoạt động sản xuất kinh doanh.
Bảng cân đối kế toán cung cấp cái nhìn tổng quan về tình hình tài sản và nguồn hình thành tài sản của doanh nghiệp Các chỉ tiêu trong bảng được phân loại và sắp xếp thành từng loại, mục cụ thể, giúp dễ dàng theo dõi và kiểm tra Để tăng tính tiện lợi, các chỉ tiêu được mã hoá và phản ánh theo số liệu đầu kỳ và cuối kỳ.
Kết cấu: bảng cân đối kế toán đƣợc chia làm hai phần theo nguyên tắc cân đối
TỔNG TÀI SẢN = TỔNG NGUỒN VỐN
Phần Tài Sản của doanh nghiệp thể hiện toàn bộ giá trị tài sản hiện có tại thời điểm cuối kỳ kế toán Những tài sản này tồn tại dưới nhiều hình thức khác nhau và trải qua tất cả các giai đoạn của quá trình kinh doanh.
Xét về mặt kinh tế, các chỉ tiêu tài sản thể hiện giá trị, quy mô và cấu trúc của các loại tài sản như tiền mặt, hàng tồn kho, khoản phải thu và tài sản cố định mà doanh nghiệp đang sở hữu.
+ Xét về mặt pháp lý: số liệu ở phần tài sản phản ánh số tài sản đang thuộc quyền quản lý sử dụng của doanh nghiệp
Phần nguồn vốn của doanh nghiệp thể hiện nguồn hình thành các loại tài sản đến cuối kỳ hạch toán, bao gồm vốn chủ sở hữu, vốn vay và vốn chiếm dụng Các chỉ tiêu trong phần này được sắp xếp theo nguồn hình thành tài sản, giúp phản ánh tỉ lệ và kết cấu của từng nguồn vốn trong tổng số nguồn vốn hiện có Điều này cung cấp cái nhìn tổng quan về tính chất hoạt động và thực trạng tài chính của doanh nghiệp.
Xét về mặt kinh tế, các chỉ tiêu nguồn vốn phản ánh quy mô, cấu trúc và đặc điểm sở hữu của vốn mà doanh nghiệp huy động để phục vụ sản xuất kinh doanh Về mặt pháp lý, các chỉ tiêu này thể hiện trách nhiệm vật chất của doanh nghiệp đối với các đối tượng cấp vốn như cổ đông, ngân hàng và nhà cung cấp.
Việc tiến hành phân tích bảng cân đối kế toán đƣợc tiến hành nhƣ sau:
Xem xét cấu trúc và sự biến động của tổng tài sản cũng như từng loại tài sản trong năm, cả về số tuyệt đối lẫn tương đối, giúp nhận diện sự thay đổi về quy mô tài sản và năng lực kinh doanh của doanh nghiệp Đồng thời, cần chú trọng vào một số loại tài sản quan trọng cụ thể.
- Sự biến động tài sản tiền và đầu tư tài chính ngắn hạn ảnh hưởng đến khả năng ứng phó đối với các khoản nợ đến hạn
- Sự biến động của hàng tồn kho chịu ảnh hưởng lớn đến quá trình sản xuất kinh doanh từ khâu dự trữ sản xuất đến khâu bán hàng
Sự biến động của khoản phải thu phụ thuộc vào quy trình thanh toán và chính sách tín dụng mà doanh nghiệp áp dụng cho khách hàng, điều này có tác động trực tiếp đến việc quản lý và sử dụng vốn của doanh nghiệp.
- Sự biến động của tài sản cố định cho thấy quy mô và năng lực sản xuất hiện có của doanh nghiệp
Bảng 1: Phân tích cơ cấu tài sản Chỉ tiêu Đầu năm Cuối năm Chênh lệch
I.Tiền và các khoản tương đương tiền
II.Đầu tƣ tài chính ngắn hạn
III.Các khoản phải thu
V.Tài sản ngắn hạn khác
I.Các khoản phải thu dài hạn
II.Tài sản cố định
III.Bất động sản đầu tƣ
IV.Các khoản đầu tƣ tài chính dài hạn
V.Tài sản dài hạn khác
Xem xét nguồn vốn và tỉ trọng từng loại trong tổng số nguồn vốn là cần thiết để phân tích cơ cấu vốn của doanh nghiệp So sánh số tuyệt đối và số tương đối giữa cuối kỳ và đầu năm giúp đánh giá tính hợp lý của cấu trúc vốn và sự biến động có phù hợp với xu hướng phát triển hay không Nếu nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỉ trọng cao, doanh nghiệp có khả năng tự bảo đảm tài chính và độc lập với các chủ nợ Ngược lại, nếu công nợ phải trả chiếm ưu thế, khả năng tài chính của doanh nghiệp sẽ bị ảnh hưởng tiêu cực.
Khi phân tích phần này, cần kết hợp với tài sản để hiểu rõ mối quan hệ giữa các chỉ tiêu và khoản mục, từ đó thực hiện phân tích một cách chính xác hơn.
Bảng 2: Phân tích cơ cấu nguồn vốn Chỉ tiêu Đầu năm Cuối năm Chênh lệch
II.Nguồn kinh phí và quỹ khác
Xem xét mối quan hệ cân đối giữa các chỉ tiêu và khoản mục trên bảng cân đối kế toán là rất quan trọng để đánh giá sự phù hợp trong việc bố trí tài sản và nguồn vốn trong kỳ kinh doanh.
Trong quá trình đánh giá các khoản đầu tư của công ty, cần xem xét cách thức công ty thực hiện mua sắm tài sản Bên cạnh đó, việc phân tích nguồn vốn và các chỉ số tự tài trợ sẽ giúp xác định liệu công ty đang gặp khó khăn hay đang trên đà phát triển.
- Phân tích cân đối giữa tài sản và nguồn vốn
Bảng 3: Cân đối tài sản và nguồn vốn
NGUỒN VỐN CHỦ SỞ TÀI SẢN HỮU
Theo quan điểm luân chuyển vốn, toàn bộ tài sản của doanh nghiệp, bao gồm tài sản lưu động và tài sản cố định, chủ yếu được hình thành từ nguồn vốn chủ sở hữu Quan hệ cân đối giữa các loại tài sản và nguồn vốn này là rất quan trọng trong quản lý tài chính doanh nghiệp.
Mối quan hệ giữa TSLĐ (Tài sản lưu động), TSCĐ (Tài sản cố định) và VCSH (Vốn chủ sở hữu) chỉ mang tính lý thuyết Trên thực tế, vốn chủ sở hữu thường không đủ để đáp ứng nhu cầu tài chính cho các tài sản cần thiết trong quá trình kinh doanh Do đó, doanh nghiệp thường phải vay mượn hoặc chiếm dụng vốn từ các doanh nghiệp khác để duy trì hoạt động.
Khi doanh nghiệp gặp khó khăn về vốn để duy trì hoạt động và tài sản, việc huy động thêm vốn trở nên cần thiết Doanh nghiệp có thể vay mượn hoặc chiếm dụng vốn từ các đơn vị khác thông qua hình thức mua trả chậm và thanh toán muộn hơn so với thời hạn quy định.
Phân tích các chỉ tiêu tài chính đặc trƣng của doanh nghiệp
Tỷ trọng dòng tiền thu vào từ hoạt động kinh doanh cao cho thấy doanh nghiệp tạo ra tiền chủ yếu từ việc bán hàng hiệu quả, thu hồi tiền từ khách hàng lớn, giảm thiểu các khoản phải thu và giảm thiểu rủi ro tài chính.
Tỷ trọng tiền thu từ hoạt động đầu tư cao cho thấy doanh nghiệp đã thu hồi được các khoản đầu tư và thực hiện nhượng bán tài sản cố định (TSCĐ) Tuy nhiên, việc nhượng bán TSCĐ có thể ảnh hưởng đến quy mô hoạt động và năng lực sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Nếu doanh nghiệp chủ yếu thu tiền từ hoạt động tài chính thông qua phát hành cổ phiếu hoặc vay mượn, điều này cho thấy rằng trong kỳ báo cáo, doanh nghiệp đã sử dụng nhiều vốn từ bên ngoài hơn.
Phân tích khả năng chi trả thực tế trong doanh nghiệp:
Hệ số trả nợ ngắn hạn = Lƣợng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh
Hệ số này phản ánh khả năng của doanh nghiệp trong việc thanh toán nợ dựa trên doanh thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh Hệ số càng cao cho thấy doanh nghiệp có khả năng trả nợ tốt hơn.
Hệ số trả lãi vay = Lƣợng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh
Các khoản lãi đã trả
Hệ số này phản ánh khả năng của doanh nghiệp trong việc thanh toán lãi vay Doanh nghiệp với mức vốn vay cao thường có hệ số thấp, trong khi doanh nghiệp có nợ vay ít hơn sẽ có hệ số cao hơn.
1.5.2.Phân tích các chỉ tiêu tài chính đặc trưng của doanh nghiệp
1.5.2.1.Nhóm các chỉ tiêu khả năng thanh toán
Nhóm chỉ tiêu khả năng thanh toán được nhiều đối tượng như nhà đầu tư, nhà cung ứng và chủ nợ quan tâm, nhằm đánh giá khả năng thanh toán các khoản nợ của doanh nghiệp Điều này giúp họ hiểu rõ tình hình tài chính và khả năng thanh toán của doanh nghiệp.
Phân tích khả năng thanh toán cho phép các nhà quản lý đánh giá các khoản nợ đến hạn và khả năng chi trả của doanh nghiệp, từ đó chuẩn bị nguồn lực tài chính cần thiết.
Hệ số thanh toán tổng quát (H 1 )
Mối quan hệ giữa tổng tài sản và tổng nợ của doanh nghiệp phản ánh khả năng thanh toán và sự ổn định tài chính của doanh nghiệp Điều này cho thấy mỗi đồng vay của doanh nghiệp có bao nhiêu đồng tài sản đảm bảo, từ đó đánh giá được năng lực tài chính tổng thể trong hoạt động kinh doanh.
Khả năng thanh toán tổng quát (H1) = Tổng tài sản
Tổng nợ phải trả là chỉ số quan trọng để đánh giá khả năng thanh toán của doanh nghiệp Nếu tỷ lệ H1 lớn hơn 1, điều này cho thấy doanh nghiệp có đủ tài sản để thanh toán các khoản nợ hiện tại Tuy nhiên, cần lưu ý rằng không phải tất cả tài sản đều có thể được sử dụng để trả nợ ngay lập tức, và không phải tất cả khoản nợ đều cần phải thanh toán ngay.
Nếu chỉ số H1 nhỏ hơn 1 cho thấy doanh nghiệp đang đối mặt với nguy cơ phá sản, khi đó vốn chủ sở hữu đã bị mất hoàn toàn và tổng tài sản hiện tại không đủ để thanh toán các khoản nợ.
Hệ số thanh toán hiện thời (H 2 )
Hệ số thanh toán hiện thời phản ánh mối quan hệ giữa tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn, cho thấy mức độ đảm bảo của tài sản ngắn hạn đối với các khoản nợ này Nợ ngắn hạn bao gồm các khoản phải thanh toán trong kỳ, yêu cầu doanh nghiệp sử dụng tài sản thực để thanh toán, thông qua việc chuyển đổi một phần tài sản thành tiền mặt.
Hệ số này đƣợc xác định nhƣ sau:
Hệ số khả năng thanh toán hiện thời (H2) = Tổng tài sản ngắn hạn
Tổng nợ ngắn hạn có giá trị khác nhau tùy thuộc vào ngành nghề kinh doanh; ngành có tỷ trọng tài sản lưu động lớn thường có hệ số này cao Tuy nhiên, nếu hệ số quá cao, điều đó có thể chỉ ra rằng doanh nghiệp đang đầu tư quá nhiều vào tài sản lưu động hoặc quản trị tài sản lưu động không hiệu quả, dẫn đến tình trạng tiền mặt nhàn rỗi hoặc nợ phải thu nhiều Tình trạng này có thể ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận của doanh nghiệp.
Khả năng thanh toán nhanh
Các tài sản ngắn hạn khi thanh toán cho chủ nợ cần được chuyển đổi thành tiền, trong đó hàng tồn kho (vật tư, công cụ, dụng cụ, thành phẩm) có khả năng thanh toán kém nhất do không thể chuyển đổi ngay Hệ số khả năng thanh toán nhanh là chỉ số đo lường khả năng trả nợ ngân hàng của doanh nghiệp mà không phụ thuộc vào việc bán hàng tồn kho Tùy thuộc vào mức độ thanh toán nợ, hệ số này được xác định theo công thức cụ thể.
Hệ số khả năng thanh toán nhanh = Tài sản ngắn hạn – Hàng tồn kho
Tổng nợ phải trả được xác định thông qua tài sản thanh toán nhanh, bao gồm tiền và các khoản tương đương tiền Các khoản tương đương tiền là những tài sản có thể chuyển đổi nhanh chóng thành tiền mặt, như chứng khoán ngắn hạn, thương phiếu và nợ phải thu ngắn hạn với khả năng thanh khoản cao Hệ số khả năng thanh toán nhanh (gần như tức thời) của các khoản nợ được tính toán dựa trên những yếu tố này.
( tức thời ) = Tiền và các khoản tương đương tiền
Hệ số thanh toán lãi vay
Lãi vay phải trả là một khoản chi phí cố định, được chi trả từ lợi nhuận gộp sau khi đã trừ chi phí quản lý và chi phí bán hàng Việc so sánh giữa nguồn trả lãi vay và lãi vay phải trả giúp đánh giá mức độ sẵn sàng của doanh nghiệp trong việc thanh toán nợ vay Hệ số này được xác định qua công thức cụ thể.
Hệ số thanh toán lãi vay = Lợi nhuận trước thuế và lãi vay (EBIT)
Lãi vay phải trả trong kỳ
Phân tích tổng hợp tình hình tài chính
Bảng 5: Tổng hợp các chỉ tiêu tài chính đặc trƣng
PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SẢN XUẤT VÀ KINH DOANH KIM KHÍ
KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN SẢN XUẤT VÀ KINH DOANH KIM KHÍ
Tên tiếng Việt: CÔNG TY CỔ PHẦN SẢN XUẤT VÀ KINH DOANH KIM KHÍ Tên tiếng Anh: Produce and Trading Metal Join Stock Company
Tên giao dịch: Produce and Trading Metal Join Stock Company
Loại hình KD: Công ty Cổ phần
Lĩnh vực KD: Sản xuất, kinh doanh thép và các sản phẩm kim khí
Trụ sở chính: Số 6 Nguyễn Trãi, phường Máy Tơ, quận Ngô Quyền, Hải Phòng Điện thoại: (031) 382 6832 Fax: (031) 383 6425
E-mail: Ptramesco@hn.vnn.vn
Website: www.ptramesco.com.vn
Vốn điều lệ: 52.000.000.000 đồng (Năm mươi hai tỷ đồng)
Số lượng công nhân viên: 74 người
Biểu tƣợng của công ty:
Công ty được thành lập với mục tiêu huy động và sử dụng hiệu quả nguồn vốn trong hoạt động sản xuất kinh doanh và các ngành nghề hợp pháp, nhằm tối đa hóa lợi nhuận, tạo việc làm ổn định cho người lao động và gia tăng lợi tức cho cổ đông.
Lĩnh vực kinh doanh của công ty: Sản xuất, kinh doanh thép và các sản phẩm kim khí
Ngành nghề kinh doanh bao gồm: sản xuất, kinh doanh và xuất nhập khẩu vật tư, vật liệu, hàng hóa, thiết bị phụ tùng và sản phẩm kim khí; dịch vụ vận chuyển, bốc xếp, cho thuê văn phòng, kho bãi, du lịch, khách sạn, nhà hàng và các dịch vụ du lịch khác; kinh doanh lương thực, thực phẩm, hàng nông – lâm – thủy – hải sản, vật liệu xây dựng, sắt thép phế liệu, thiết bị điện - điện tử và thiết bị bưu chính viễn thông; vận tải và đại lý vận tải thủy bộ; sản xuất và kinh doanh thép các loại; dịch vụ xuất nhập khẩu hàng hóa và phá dỡ tàu cũ; sản xuất và kinh doanh kim khí công nghiệp cùng các ngành nghề khác theo quy định của pháp luật.
Công ty có quyền lập kế hoạch và thực hiện các hoạt động kinh doanh theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh và Điều lệ, tuân thủ quy định pháp luật hiện hành Để đạt được các mục tiêu đề ra, công ty sẽ thực hiện các biện pháp thích hợp Ngoài ra, công ty cũng có thể mở rộng hoạt động kinh doanh sang các lĩnh vực khác được pháp luật cho phép và được Đại hội đồng cổ đông phê duyệt.
2.1.3.Quá trình hình thành và phát triển
Công ty Cổ phần Sản xuất và Kinh doanh Kim khí được thành lập bởi Đại hội đồng cổ đông với vốn điều lệ ban đầu 5.500.000.000 đồng, dựa trên nền tảng của Xí nghiệp kinh doanh dịch vụ và xếp dỡ vật tư (Xí nghiệp 4), một đơn vị hạch toán phụ thuộc của Công ty kim khí Hải Phòng, thuộc Tổng công ty thép Việt Nam Công ty được hình thành thông qua việc bán toàn bộ giá trị hiện có của phần vốn Nhà nước tại Xí nghiệp kinh doanh dịch vụ xếp dỡ vật tư, kết hợp với phát hành thêm cổ phiếu nhằm thu hút vốn, theo Quyết định số 72/2000/QĐ – BCN ngày 18/12/2000 của Bộ trưởng Bộ Công Nghiệp.
Công ty đƣợc cấp giấy chứng nhận đăng kí kinh doanh số 020300033 do Sở
Công ty tại Hải Phòng đã nhận được giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh với nhiều lần thay đổi, cụ thể là vào các ngày 25/06/2001, 13/05/2002, 14/04/2003, 04/03/2004, 06/10/2004, 12/04/2005 và 11/10/2006 Những thay đổi này liên quan đến việc bổ sung ngành nghề và tăng vốn điều lệ.
Kể từ năm 2005 đến nay:
Vốn điều lệ của Công ty là 52 tỷ đồng, tương đương 52.000.000.000 VND, được chia thành 5.200.000 cổ phần phổ thông, mỗi cổ phần có mệnh giá 10.000 đồng.
Công ty có trụ sở chính tại số 6 Nguyễn Trãi, quận Ngô Quyền, Hải Phòng, với tổng diện tích 5.324,7 m², nằm ở vị trí thuận lợi cho hoạt động kinh doanh, gần trung tâm thành phố, ga Hải Phòng và cảng Hải Phòng Ngoài ra, công ty còn sở hữu chi nhánh Bến Kiền với diện tích 8.742 m², tọa lạc trên quốc lộ 10, sát chân cầu Kiền mới, xã An Hồng, huyện An Dương, Hải Phòng Vị trí này rất thuận lợi cho sản xuất và vận chuyển sản phẩm đến các tỉnh thành trong cả nước bằng cả đường bộ và đường thủy.
Công ty hoạt động theo mô hình công ty cổ phần theo quy định của Luật doanh nghiệp 2005, đảm bảo tuân thủ các quy định pháp luật và Điều lệ tổ chức, hoạt động của Công ty Cơ cấu tổ chức và bộ máy quản lý của Công ty được thể hiện qua sơ đồ dưới đây.
Sơ đồ 3: Cơ cấu tổ chức Công ty Cổ phần Sản xuất và Kinh doanh Kim khí
PHÒNG TC-KT PHÒNG ĐẦU TƢ
Tồng giám đốc là người có quyền điều hành cao nhất trong công ty
Công ty chịu sự giám sát của Đại hội đồng cổ đông, Hội đồng quản trị (HĐQT) và Ban kiểm soát, đồng thời chuẩn bị các tài liệu cần thiết để HĐQT báo cáo Đại hội đồng cổ đông.
Tổng giám đốc chịu trách nhiệm chung cho tất cả các hoạt động của công ty, đặc biệt là trong lĩnh vực tài chính, kinh doanh, đầu tư, cũng như các hoạt động liên quan đến đoàn thể, văn hóa, thể thao và quân sự.
- Tổng giám đốc trực tiếp chỉ đạo phòng Tài chính - Kế toán
Phòng tài chính - Kế toán
Công ty cam kết tuân thủ nghiêm ngặt pháp lệnh kế toán thống kê cùng với các văn bản pháp luật liên quan trong lĩnh vực tài chính kế toán, nhằm đảm bảo hoạt động tài chính minh bạch và hợp pháp.
Quản lý tài chính của công ty bao gồm việc tổ chức huy động và sử dụng vốn hiệu quả nhằm phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh Điều này được thực hiện dựa trên các phương án kinh doanh có hiệu quả kinh tế, đảm bảo tối ưu hóa nguồn lực tài chính.
Tổ chức công tác kế toán và bộ máy kế toán của công ty được thiết kế phù hợp với mô hình tổ chức sản xuất kinh doanh, đảm bảo tính gọn nhẹ và linh hoạt, đồng thời nâng cao hiệu quả làm việc.
Phòng kinh doanh hỗ trợ Tổng giám đốc công ty trong việc khai thác và phát triển hoạt động buôn bán hàng hóa cũng như các dịch vụ khác, làm việc chặt chẽ với Phó Tổng giám đốc kinh doanh để đạt được mục tiêu kinh doanh hiệu quả.
- Phòng kinh doanh phải thường xuyên nghiên cứu, sưu tầm các thông tin liên quan đến giá cả thị trường, nguồn hàng và khai thác các khách hàng
Phòng kinh doanh cần tổ chức bộ máy hoạt động một cách khoa học nhằm phát huy năng lực và đáp ứng yêu cầu hiệu quả Cán bộ phải trực tiếp theo dõi lượng hàng hóa mua vào, bán ra và tồn kho, đồng thời đánh giá tiềm năng và hạn chế của từng mặt hàng Báo cáo tình hình này cho Tổng giám đốc cần được thực hiện định kỳ 10 ngày một lần.
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN SẢN XUẤT VÀ
XUẤT VÀ KINH DOANH KIM KHÍ
2.2.1.Phân tích khái quát tình hình tài chính
Phân tích cơ cấu tài sản là quá trình so sánh tổng tài sản của công ty qua các năm để đánh giá tiềm lực kinh tế Tài sản được xem xét từ hai khía cạnh chính: cơ cấu tài sản và nguồn hình thành tài sản Để hiểu rõ thực trạng tài chính và tình hình sử dụng tài sản, cần phân tích mối quan hệ và biến động của các khoản mục trong bảng cân đối kế toán.
Phân tích cơ cấu và sự biến động của tài sản và nguồn vốn là cần thiết để đánh giá tình hình tăng giảm tài sản và nguồn vốn của Công ty Việc này giúp xác định mức độ hợp lý trong phân bổ tài sản và nguồn vốn, đồng thời làm rõ tác động của cơ cấu tài chính đến quá trình kinh doanh Qua đó, có thể đánh giá khả năng tự đảm bảo tài chính của Công ty.
2.2.1.1.Phân tích tình hình tài chính qua bảng cân đối kế toán a) Phân tích bảng cân đối kế toán theo chiều ngang
Các số liệu ở cột so sánh tuyệt đối đƣợc tính bằng cách lấy số liệu năm 2009 trừ đi số liệu tương ứng năm 2008
Các số liệu trong cột so sánh tương đối được tính bằng cách chia số liệu ở cột so sánh tuyệt đối cho số liệu tương ứng của năm 2008 và sau đó nhân với 100.
Qua bảng đánh giá tình hình tài sản ta nhận thấy giá trị tài sản của công ty có sự biến động mạnh mẽ
Tổng tài sản của công ty năm 2009 là 189.666.657.605 đồng - giảm so với năm
Năm 2008, tổng tài sản đạt 294.902.891.718 đồng, giảm 105.236.234.113 đồng, tương ứng với 36% Trong đó, tài sản ngắn hạn giảm 95.558.382.800 đồng, tương đương 35%, trong khi tài sản dài hạn cũng giảm 39%, với mức giảm tuyệt đối là 9.677.851.310 đồng.
Bảng 7: Phân tích tài sản theo chiều ngang Đơn vị tính: đồng
Tuyệt đối Tương đối A.TÀI SẢN NGẮN HẠN 270.039.887.448 174.481.504.648 -95.558.382.800 -35% I.Tiền và các khoản tương đương tiền 8.490.909.807 9.491.496.834 1.000.587.027 12%
II.Các khoản đầu tƣ tài chính ngắn hạn 1.400.000.000 1.400.000.000 0%
III.Các khoản phải thu ngắn hạn 120.941.870.957 24.627.401.306 -96.314.469.651 -80%
2.Trả trước cho người bán 603.776.000 91.998.745 -511.777.255 -85%
5.Các khoản phải thu khác 4.803.567 600.000.000 595.196.433 12391%
6.Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi -296.234.869 -583.832.044 -287.597.175 97%
2.Dự phòng giảm giá đầu tƣ hàng tồn kho -12.678.313.962 -2.023.466.956 10.654.847.006 -84%
V.Tài sản ngắn hạn khác 5.857.485.215 1.841.570.237 -4.015.914.978 -69%
2.Thuế GTGT đƣợc khấu trừ 1.683.586.256 129.351.994 -1.554.234.262 -92% 3.Thuế và các khoản khác phải thu Nhà nước 1.088.556.560 -1.088.556.560 -100% 4.Tài sản ngắn hạn khác 3.085.342.399 1.712.218.243 -1.373.124.156 -45%
B.TÀI SẢN DÀI HẠN 24.863.004.270 15.185.152.960 -9.677.851.310 -39% I.Các khoản phải thu dài hạn
II.Tài sản cố định 14.191.845.567 13.879.100.487 -312.745.080 -2%
1.Tài sản cố định hữu hình 10.329.439.074 11.313.331.144 983.892.070 10%
-Giá trị hao mòn luỹ kế -10.116.333.192 -12.699.329.018 -2.582.995.826 26%
2.Tài sản cố định thuê tài chính 560.388.890 -560.388.890 -100%
-Giá trị hao mòn luỹ kế -1.409.811.110 -529.200.000 880.611.110 -62%
3.Tài sản cố định vô hình 342.181.974 266.412.234 -75.769.740 -22%
-Giá trị hao mòn luỹ kế -359.515.338 -435.285.078 -75.769.740 21%
4.Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 2.959.835.629 2.299.357.109 -660.478.520 -22%
III.Bất động sản đầu tƣ
IV.Các khoản đầu tƣ tài chính dài hạn 8.285.307.759 -8.285.307.759 -100%
2.Đầu tƣ vào công ty liên kết, liên doanh 46.300.296.344 -46.300.296.344 -100% 4.Dự phòng giảm giá đầu tƣ tài chính dài hạn -38.014.988.585 38.014.988.585 -100%
V.Tài sản dài hạn khác 2.385.850.944 1.306.052.473 -1.079.798.471 -45%
1.Chi phí trả trước dài hạn 2.309.483.924 1.306.052.473 -1.003.431.451 -43%
3.Tài sản dài hạn khác 76.367.020 -76.367.020 -100%
Nguồn: Báo cáo tài chính kiểm toán năm 2009 của Ptramesco
Trong năm 2009, tài sản ngắn hạn của công ty giảm 95.558.382.800 đồng, tương đương 35% so với năm 2008 Sự giảm này chủ yếu đến từ việc giảm tài sản ngắn hạn khác, giảm 4.015.914.978 đồng (69%), và các khoản phải thu giảm 96.314.469.651 đồng (80%) Mặc dù vậy, tiền và các khoản tương đương tiền cùng hàng tồn kho chỉ tăng không đáng kể.
Khoản phải thu khách hàng đã giảm 96.314.469.651 đồng so với năm 2008, tương đương 80%, cho thấy công ty đã thiết lập một chính sách bán hàng hiệu quả và xây dựng mối quan hệ tốt với khách hàng Sự giảm đáng kể này cũng đồng nghĩa với việc công ty đã hạn chế việc chiếm dụng vốn từ các doanh nghiệp khác và tích cực thu hồi nợ Để tiếp tục duy trì thành công này, công ty cần tiếp tục áp dụng chính sách bán hàng hiện tại.
Khoản tiền trả trước cho người bán là số tiền doanh nghiệp thanh toán trước để mua hàng hóa, dịch vụ trước khi nhận hàng Từ 603.776.000 đồng, con số này đã giảm xuống còn 91.998.745 đồng vào cuối năm 2009 Việc trả trước cho khách hàng không chỉ giúp doanh nghiệp xây dựng mối quan hệ tốt hơn với đối tác mà còn có thể giảm giá hàng hóa đầu vào Sự giảm sút của khoản tiền trả trước cho thấy công ty đã có những thay đổi đáng kể trong quan hệ mua bán, từ đó nâng cao uy tín trong giao dịch.
Tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp đã giảm 4.015.914.978 đồng, tương đương 69% so với năm 2008 Nguyên nhân chủ yếu là do các khoản phải thu từ Nhà nước giảm 1.088.556.560 đồng, trong đó thuế GTGT được khấu trừ giảm 1.554.234.262 đồng, tương ứng với 92%.
TSNH giảm chủ yếu do giảm các khoản phải thu, trong khi tiền và hàng tồn kho có sự tăng nhẹ Do đó, doanh nghiệp cần chú ý điều chỉnh các khoản mục này để tối ưu hóa tình hình kinh doanh.
Tài sản dài hạn của công ty năm 2009 là 15.185.152.960 đồng, giảm so với năm 2008 là 9.677.851.310 đồng, tương ứng là 39%
Dễ nhận thấy tài sản dài hạn giảm là do:
Tài sản cố định đã giảm 312.745.080 đồng, bao gồm tài sản hữu hình, tài sản vô hình, tài sản thuê tài chính và chi phí xây dựng cơ bản dở dang Trong đó, tài sản cố định hữu hình bao gồm nhà cửa, vật kiến trúc, máy móc, thiết bị, phương tiện vận tải, thiết bị quản lý và các tài sản cố định khác.
- Các khoản đầu tƣ tài chính dài hạn giảm 100%
- Tài sản dài hạn khác giảm 1.079.798.471 đồng (tương đương 45%)
Nhận thấy, tình hình nguồn vốn của công ty đã giảm đi 36% so với đầu năm
Nợ phải trả trong kỳ giảm mạnh (56%), vốn chủ sở hữu thì lại tăng lên đáng kể
Nợ phải trả là nguồn vốn kinh doanh do bên ngoài tài trợ mà doanh nghiệp có nghĩa vụ hoàn trả Trong kỳ, nợ phải trả giảm mạnh, chủ yếu là nợ ngắn hạn, cho thấy hoạt động tài chính của công ty rất khả quan Việc trả một khoản nợ lớn đã góp phần tăng cường sức mạnh tài chính trong hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty.
Nợ ngắn hạn năm 2009 đã giảm 57% (tương ứng 134.668.771.928 đồng) so với năm 2008 Chủ yếu là giảm ở khoản mục vay và nợ ngắn hạn (88.802.794.899 đồng), phải trả người bán (51.237.251.043 đồng)
Trong năm qua, công ty đã giảm nợ ngắn hạn xuống còn 88.802.794.899 đồng, tương ứng với mức giảm 50% Nguyên nhân chính của sự giảm này là do công ty đã thực hiện các hợp đồng vay tín dụng với Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam, Ngân hàng Công thương Việt Nam, Ngân hàng TMCP Hàng Hải, cùng với sự hỗ trợ từ CBCNV và nhà cung ứng.
Vào năm 2009, nguồn vốn chủ sở hữu của công ty đạt 84.906.474.405 đồng, tăng 55% tương ứng với 30.008.047.103 đồng, nhờ vào việc lợi nhuận sau thuế tăng cao hơn so với đầu kỳ.
Bảng 8: Phân tích nguồn vốn theo chiều ngang Đơn vị tính: đồng
Tuyệt đối Tương đối A.NỢ PHẢI TRẢ 240.004.464.416 104.760.183.200 -135.244.281.216 -56% I.Nợ ngắn hạn 238.050.487.150 103.381.715.222 -134.668.771.928 -57%
1.Vay và nợ ngắn hạn 177.124.032.312 88.321.237.413 -88.802.794.899 -50% 2.Phải trả người bán 57.035.345.312 5.798.094.269 -51.237.251.043 -90% 3.Người mua trả tiền trước 917.128.851 447.528.783 -469.600.068 -51% 4.Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước 466.693.165 5.993.029.838 5.526.336.673 1184% 5.Phải trả người lao động 336.652.854 811.976.187 475.323.333 141%
9.Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác 118.186.355 122.389.733 4.203.378 4%
4.Vay và nợ dài hạn 1.913.184.715 1.315.458.175 -597.726.540 -31% 6.Dự phòng trợ cấp mất việc làm 40.792.191 63.009.803 22.217.612 54%
B.VỐN CHỦ SỞ HỮU 54.898.427.302 84.906.474.405 30.008.047.103 55% I.Vốn chủ sở hữu 54.307.162.464 84.406.334.567 30.099.172.103 55%
1.Vốn đầu tƣ của chủ sở hữu 52.000.000.000 52.000.000.000 0 0%
7.Quỹ đầu tƣ phát triển 500.000.000 500.000.000 0 0%
8.Quỹ dự phòng tài chính 801.511.824 801.511.824 0 0%
10.Lợi nhuận sau thuế chƣa phân phối 1.005.650.640 31.104.822.743 30.099.172.103 2993%
II.Nguồn kinh phí và quỹ khác 591.264.838 500.139.838 -91.125.000 -15%
1.Quỹ khen thưởng, phúc lợi 591.264.838 500.139.838 -91.125.000 -15%
Nguồn: Báo cáo tài chính kiểm toán năm 2009 của Ptramesco b) Phân tích bảng cân đối kế toán theo chiều dọc
Phân tích bảng CĐKT theo chiều dọc giúp so sánh từng chỉ tiêu với tổng tài sản hoặc tổng nguồn vốn, từ đó xác định mối quan hệ tỷ lệ và kết cấu của các khoản mục trong tổng số Phương pháp này cho phép đánh giá biến động chung của các chỉ tiêu qua các năm, cung cấp cái nhìn tổng quan về tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Bảng 9: Cơ cấu tài sản của công ty Đơn vị tính: đồng
Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009 Chênh lệch
1.Tiền và các khoản tương đương tiền 8.490.909.807 2.88 9.491.496.834 5 2.12 73.61 2.Các khoản đầu tƣ tài chính ngắn hạn 1.400.000.000 0.47 1.400.000.000 0.74 0.27 57.45 3.Các khoản phải thu ngắn hạn 120.941.870.957 41.01 24.627.401.306 12.98 -28.03 -68.35 4.Hàng tồn kho 133.349.621.469 45.22 137.121.036.258 72.3 27.08 59.89 5.Tài sản ngắn hạn khác 5.857.485.215 1.99 1.841.570.237 0.97 -1.02 -51.26
1.Các khoản phải thu dài hạn
3.Bất động sản đầu tƣ
4.Các khoản đầu tƣ tài chính dài hạn 8.285.307.759 2.81 -2.81 -100 5.Tài sản dài hạn khác 2.385.850.944 0.81 1.306.052.473 0.69 -0.12 -14.81
Trong tổng tài sản của công ty, tài sản ngắn hạn (TSNH) chiếm tỷ trọng lớn, với hơn 90% trong cả hai năm 2008 và 2009, cụ thể năm 2008 là 91,57% và năm 2009 là 91,99% Ngược lại, tài sản dài hạn (TSDH) chỉ chiếm tỷ trọng rất nhỏ, với 8,43% trong năm 2008 và 8,01% trong năm 2009 Sự chiếm ưu thế của TSNH là hợp lý và phù hợp với loại hình kinh doanh thép của doanh nghiệp, vì TSNH đóng vai trò quan trọng trong hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty.
MỘT SỐ BIỆN PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SẢN XUẤT VÀ KINH DOANH KIM KHÍ
MỤC TIÊU VÀ PHƯƠNG HƯỚNG PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG SẢN XUẤT
3.1.1.Về hoạt động kinh doanh
Công ty cam kết duy trì sự ổn định và chủ động đa dạng hóa nguồn cung thép từ các nhà cung cấp trong nước và quốc tế, đặc biệt là các sản phẩm thép thành phẩm chất lượng cao Đồng thời, công ty cũng mở rộng mạng lưới phân phối và thị trường tiêu thụ để nâng cao hiệu quả kinh doanh.
3.1.2.Về hoạt động sản xuất
Công ty tiếp tục đầu tư mở rộng quy mô và nâng cao chất lượng sản xuất, cụ thể là xây dựng chi nhánh Bến Kiền thành trung tâm cơ khí phục vụ luyện kim khu vực phía Bắc Mục tiêu là nâng cao năng suất và chất lượng sản phẩm, đặc biệt là lưới thép, sản phẩm đã được ưa chuộng trên thị trường nội địa nhờ tính năng vượt trội và đã từng đạt giải thưởng Sao vàng đất Việt năm 2002 Ngoài lưới thép, Công ty cũng sẽ sản xuất thép hình nhẹ theo tiêu chuẩn công nghệ hiện đại của Trung Quốc để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng của thị trường.
3.1.3.Về hoạt động liên doanh, liên kết
Kể từ cuối năm 2006, nhu cầu thuê văn phòng kinh doanh tại Hải Phòng đã tăng mạnh Đến đầu năm 2008, Đại hội đồng cổ đông Công ty đã thông qua kế hoạch tìm kiếm đối tác liên doanh để xây dựng tòa nhà văn phòng 10 tầng cho thuê Với diện tích mặt bằng rộng 5.324,7 m2 chưa được khai thác và vị trí địa lý thuận lợi gần cảng Hải Phòng, ga Hải Phòng, tòa nhà sẽ nằm trong khu trung tâm tài chính, hành chính và thương mại của thành phố, mang lại nhiều tiềm năng cho hoạt động thương mại.
MỘT SỐ GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SẢN XUẤT VÀ KINH DOANH KIM KHÍ
TY CỔ PHẦN SẢN XUẤT VÀ KINH DOANH KIM KHÍ
3.2.1.Giải pháp 1: Nâng cao doanh thu và lợi nhuận a) Cơ sở của biện pháp :
Phân tích tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Sản xuất và Kinh doanh Kim khí cho thấy doanh thu năm 2009 đã tăng trưởng so với năm trước đó.
2008 giảm 198.844.317.095 đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 29% Nguyên nhân của tình hình trên là:
Cuộc khủng hoảng kinh tế năm 2008 đã ảnh hưởng nghiêm trọng đến hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty, dẫn đến việc lượng đơn đặt hàng giảm sút và sự biến động mạnh về giá cả của thép nguyên liệu cũng như thép thành phẩm.
Công ty hiện chưa tập trung vào việc mở rộng thị trường để gia tăng thị phần, mà chủ yếu khai thác nguồn hàng từ các khách hàng quen thuộc và truyền thống Đối tượng khách hàng chủ yếu đến với công ty thông qua hình thức truyền miệng, nhờ vào các mối quan hệ thân quen và từ những bạn hàng cũ.
Tình trạng thép giá rẻ từ Trung Quốc đang xâm nhập vào thị trường Việt Nam, gây khó khăn cho các công ty sản xuất, nhập khẩu và kinh doanh thép trong nước trong việc cạnh tranh và chiếm lĩnh thị trường.
Tăng doanh thu và lợi nhuận là mục tiêu hàng đầu của mọi doanh nghiệp trong quá trình sản xuất kinh doanh Điều này càng có ý nghĩa hơn khi doanh thu và lợi nhuận tăng lên mà không làm tăng chi phí, giúp tiết kiệm chi phí và nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh.
Để cải thiện tình hình kinh doanh, công ty cần tăng tốc độ bán hàng và cung cấp dịch vụ nhằm nâng cao doanh thu và lợi nhuận Các biện pháp có thể áp dụng bao gồm tối ưu hóa quy trình bán hàng, cải thiện chất lượng dịch vụ và tăng cường marketing để thu hút khách hàng.
Công ty hiện có trụ sở chính tại số 6 Nguyễn Trãi, Ngô Quyền, Hải Phòng và một chi nhánh tại Bến Kiền, nằm trên Quốc Lộ 10, huyện.
Công ty An Dương tại Hải Phòng cần mở rộng mạng lưới đại lý tại các huyện khác để nâng cao dịch vụ cung cấp Để khuyến khích các chi nhánh, công ty sẽ áp dụng chính sách hoa hồng theo doanh thu và khen thưởng cho những chi nhánh đạt doanh thu vượt chỉ tiêu hàng quý và hàng năm Đặc biệt, huyện Thuỷ Nguyên là một trong những khu vực tiềm năng để mở thêm đại lý.
Trong những năm qua, huyện Thủy Nguyên đã đạt được sự phát triển kinh tế toàn diện với mức tăng trưởng cao và ổn định Nhiều dự án công nghiệp lớn từ Trung Ương và thành phố đã được đầu tư xây dựng mới và mở rộng sản xuất Thủy Nguyên còn là đầu mối giao thông quan trọng, nằm tại ngã ba của vùng tam giác kinh tế miền Bắc (Hải Phòng - Quảng Ninh - Hà Nội).
Hiện tại, huyện chưa có doanh nghiệp nào hoạt động trong lĩnh vực kinh doanh thép, vì vậy việc mở đại lý tại đây sẽ là một bước đi tiên phong và giúp tránh được sự cạnh tranh.
Để mở rộng thị trường, công ty cần thường xuyên tiếp xúc với khách hàng qua mọi phương tiện, bao gồm cả gặp gỡ trực tiếp và truyền thông trên các tạp chí ngành Việc quảng bá hình ảnh và tên tuổi công ty, cùng với việc nâng cao chất lượng dịch vụ, là rất quan trọng Hiện tại, công ty chủ yếu phục vụ khách hàng lâu năm mà chưa chú trọng tìm kiếm khách hàng mới Do đó, công ty cần nỗ lực hơn trong việc tìm kiếm khách hàng tiềm năng Tham gia các hoạt động ngành nghề trong và ngoài nước sẽ giúp công ty giao lưu, học hỏi kinh nghiệm và quảng bá hình ảnh hiệu quả hơn.
Hàng năm, công ty tổ chức hội nghị khách hàng để lắng nghe ý kiến và nhận xét từ khách hàng về sản phẩm và dịch vụ của mình Qua hội nghị này, công ty có thể nhận diện những điểm mạnh và điểm yếu, từ đó phát huy những ưu điểm và cải thiện những khuyết điểm, nhằm nâng cao chất lượng phục vụ khách hàng.
Công ty hiện chỉ tập trung vào việc cung cấp phôi thép cho các doanh nghiệp sản xuất khác, trong khi sản xuất thép thành phẩm còn hạn chế Để đáp ứng đầy đủ nhu cầu thị trường và thu hút thêm khách hàng mới, công ty cần mở rộng quy mô sản xuất thép thành phẩm.
Mở đại lý tại Thuỷ Nguyên:
Chi phí dự kiến mở đại lý tại Thuỷ Nguyên:
-Chi phí nghiên cứu thị trường (tìm hiểu địa bàn, tiềm năng khách hang, đối thủ canh tranh,…) : 35.000.000 đồng
+Mua đất (mặt đường thị trấn Núi Đèo) :
300 m 2 x 4.000.000 đồng = 1.200.000.000 đồng + Xây dựng : 500.000.000 đồng
+ Mua sắm trang thiết bị : 800.000.000 đồng
-Chi phí nhân sự : 8 người:
+ Chi phí tuyển dụng :10.000.000 đồng
Chi phí nhân sự hàng năm cho doanh nghiệp bao gồm: Nhân viên quản lý 1 người với mức lương 5.000.000 đồng/tháng, tổng cộng 60.000.000 đồng/năm; Nhân viên bán hàng 2 người, mỗi người 2.500.000 đồng/tháng, tổng cộng 30.000.000 đồng/năm; Nhân viên bốc xếp 3 người, mỗi người 3.000.000 đồng/tháng, tổng cộng 36.000.000 đồng/năm; và Nhân viên vận chuyển 2 người.
-Chi phí quản lý (điện, nước,…) : 25.000.000 đồng
-Giá vốn hàng bán : 40.000.000.000 đồng
Bảng 16: Chi phí dự kiến mở đại lý Đơn vị tính : đồng
STT Chỉ tiêu Chi phí dự kiến
Mở rộng quy mô sản xuất
-Đầu tƣ máy móc thiết bị : 5.700.000.000 đồng
-Công nhân sản xuất (5 người):
-Nguyên vật liệu đầu vào: 25.000.000.000 đồng
Chi phí cho các hoạt động khác : 1.500.000.000 đồng
Tổng chi phí của giải pháp: 75.287.000.000 đồng e)Đánh giá kết quả:
Theo nghiên cứu thị trường và tình hình thực tế trong những năm qua, sau khi thực hiện các biện pháp đề xuất, dự kiến doanh thu của công ty sẽ tăng khoảng 16%.
Số tiền thu đƣợc sau khi thực hiện biện pháp = doanh thu dự kiến - Chi phí dự kiến = 557.216.182.253 - (473.340.831.414 + 75.287.000.000)
Bảng 17: Kết quả dự kiến Đơn vị tính: đồng
STT Chỉ tiêu Trước giải pháp Sau giải pháp Chênh lệch