TIỂU LUẬN MÔN: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Đề tài: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN TRAPHACO. ThS LÊ NGUYỄN TRÀ GIANG

BỘ GIÁO DỤC - ĐÀO TẠO BỘ CÔNG THƯƠNG TRƯỜNG ĐẠI HỌC CƠNG NGHIỆP TP.HCM KHOA TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG ****** TIỂU LUẬN MƠN: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Đề tài: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN TRAPHACO Giảng viên: ThS LÊ NGUYỄN TRÀ GIANG Người thực hiện: BÙI LIÊN NGỌC TRÚC NGUYỄN THỊ HỒN CHÂU TƠ THỊ QUỲNH NHƯ LÊ THỊ NGỌC THẢO Lớp: DHTD14A Khóa: 14 THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH, NĂM 2020 LỜI CẢM ƠN Tiểu luận thực hồn thành trường Đại học Cơng Nghiệp Thành phố Hồ Chí Minh Chúng em xin gửi lời cảm ơn chân thành sâu sắc đến giảng viên Ths Lê Nguyễn Trà Giang trực tiếp tận tình hướng dẫn, dìu dắt, giúp đỡ chúng em Nhờ bảo hướng dẫn quý suốt q trình triển khai, nghiên cứu hồn thành đề tài giao cách tốt Đồng thời nhóm em xin chân thành cảm ơn đến Cơng ty Cổ phần Traphaco bạn lớp DHTN14A giúp đỡ nhiệt tình cho nhóm chúng em cơng tác thu thập số liệu cần thiết để hoàn thành tiểu luận Cuối cùng, nhóm chúng em mong nhận đóng góp, nhận xét phê bình quý giảng viên Ths Lê Nguyễn Trà Giang để tiếp tục bổ sung hoàn thiện Một lần nhóm chúng em xin chân thành cảm ơn Nhóm thực Nhóm 18 NHẬN XÉT CỦA GIẢNG VIÊN HƯỚNG DẪN ….……………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT………………………………………………… DANH MỤC BẢNG BIỂU………………………………………………………… DANH MỤC HÌNH VẼ, SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ……………………………………… PHẦN MỞ ĐẦU…………………………………………………………………… Lý chọn đề tài……………………………………………………………… Mục tiêu nghiên cứu…………………………………………………………… Đối tượng phạm vi nghiên cứu…………………………………………… Cấu trúc dự kiến tiểu luận…………………………………………… CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN LIÊN QUAN ĐẾN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP…………………………………………………………………… 1.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp………………………………… 1.2 Quy trình phân tích tài chính………………………………………………… 1.2.1 Thu thập thơng tin……………………………………………………… 1.2.2 Xử lý thơng tin…………………………………………………………… 1.2.3 Dự đốn, định…………………………………………………… 1.3 Các phương pháp phân tích tài chính……………………………………… 1.3.1 Phương pháp so sánh…………………………………………………… 1.3.1.1 Phân tích theo chiều dọc………………………………………… 1.3.1.2 Phân tích theo chiều ngang……………………………………… 1.3.2 Phương pháp phân tích tỷ lệ…………………………………………… 1.3.3 Phương pháp phân tích xu hướng……………………………………… 1.3.4 Phương pháp phân tích nhân tố………………………………………… 1.3.5 Phương pháp Dupont…………………………………………………… 1.3.6 Phương pháp phân tích số tài chính…………………………… 1.3.6.1 Chỉ số khả toán……………………………………… 1.3.6.2 Chỉ số hiệu hoạt động……………………………………… 1.3.6.3 Chỉ số cấu vốn tài chính…………………………………… 1.3.6.4 Chỉ số khả sinh lời……………………………………… CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN TRAPHACO…………………………………………………………………… 2.1 Giới thiệu phân tích ngành…………………………………………………… 2.2 Tổng quan Công ty Cổ phần Traphaco……………………………………… 2.2.1 Giới thiệu chung…………………………………………………………… 2.2.2 Lịch sử hình thành phát triển…………………………………………… 2.2.3 Sơ đồ hệ thống tổ chức……………………………………………………… 2.2.4 Chức năng, nhiệm vụ phận……………………………………… 2.3 Phân tích khái qt tình hình tài Cơng ty Cổ phần Traphaco giai đoạn 2015 - 2019………………………………………………………………… 2.3.1 Phân tích tình hình doanh thu, chi phí lợi nhuận…………………… 2.3.1.1 Phân tích theo chiều ngang Bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh 2.3.1.2 Phân tích theo chiều dọc Bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh 2.3.2 Phân tích tình hình tài sản nguồn vốn………………………………… 2.3.2.1 Phân tích theo chiều ngang Bảng cân đối kế tốn……………… 2.3.2.2 Phân tích theo chiều dọc Bảng cân đối kế tốn………………… 2.3.2.3 Phân tích tính cân đối tài sản nguồn vốn………………… 2.4 Phân tích số tài Cơng ty Cổ phần Traphaco giai đoạn 2015 - 2019………………………………………………………………… 2.4.1 Chỉ số khả toán……………………………………………… 2.4.2 Chỉ số hiệu hoạt động………………………………………………… 2.4.3 Chỉ số cấu vốn tài chính……………………………………………… 2.4.4 Chỉ số khả sinh lời…………………………………………………… 2.5 Phân tích Dupont…………………………………………………………… 2.5.1 Xét tỷ số lợi nhuận ròng tổng tài sản (ROA) 2.5.2 Xét tỷ số lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu (ROE)……………………… CHƯƠNG 3: ĐỀ XUẤT MỘT SỐ GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ VỀ MẶT TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN TRAPHACO 3.1 Ưu điểm hạn chế tình hình tài Cơng ty Cổ phần Traphaco… 3.1.1 Ưu điểm………………………………………………………………… 3.1.2 Nhược điểm………………………………………………………………… 3.2 Đề xuất số giải pháp kiến nghị nhằm nâng cao hiệu mặt tài Công ty Cổ phần Traphaco 3.2.1 Một số biện pháp…………………………………………………………… 3.2.2 Kiến nghị đề xuất……………………………………………………… KẾT LUẬN………………………………………………………………………… DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO………………………………………… DANH MỤC PHỤ LỤC………………………………………………………… DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT STT Ký hiệu viết tắt Diễn giải ký hiệu viết tắt TSNH Tài sản ngắn hạn TSDH Tài sản dài hạn HTK Hàng tồn kho TSCĐ Tài sản cố định LNST Lợi nhuận sau thuế DTT Doanh thu GVHB Giá vốn hàng bán CPBH Chi phí bán hàng CPQLDN Chi phí quản lý doanh nghiệp 10 ROS Tỷ số lợi nhuận doanh thu 11 ROA Tỷ số lợi nhuận ròng tổng tài sản 12 ROE Tỷ số lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu 13 NDH Nợ dài hạn 14 NNH Nợ ngắn hạn DANH MỤC BẢNG BIỂU Trang Bảng 2.1: Sơ đồ hệ thống tổ chức Công ty Cổ phần Traphaco Biểu đồ 2.2: Mức tăng trưởng tài sản Công ty Cổ phần Traphaco Bảng 2.3: Quan hệ vốn chủ sở hữu tài sản thiết yếu Công ty Cổ phần Traphaco Bảng 2.4: Quan hệ vốn thường xun tài sản có Cơng ty Cổ phần Traphaco Bảng 2.5: Quan hệ TSNH - NNH TSDH - NDH Công ty Cổ phần Traphaco Biểu đồ 2.6: Khả toán nợ ngắn hạn Công ty Cổ phần Traphaco trung bình nghành Biểu đồ 2.7: Khả tốn nhanh Cơng ty Cổ phần Traphaco trung bình ngành Biểu đồ 2.8: Khả toán tức thời Cơng ty Cổ phần Traphaco trung bình ngành Biểu đồ 2.9: Vịng quay hàng tồn kho Cơng ty Cổ phần Traphaco trung bình ngành Biểu đồ 2.10: Vịng quay khoản phải thu Cơng ty Cổ phần Traphaco trung bình ngành Biểu đồ 2.11: Vịng quay khoản phải trả Công ty Cổ phần Traphaco trung bình ngành Biểu đồ 2.12: Vịng quay tài sản cố định Công ty Cổ phần Traphaco trung bình ngành Biểu đồ 2.13: Vịng quay tài sản lưu động Cơng ty Cổ phần Traphaco trung bình ngành Biểu đồ 2.14: Vòng quay tổng tài sản Cơng ty Cổ phần Traphaco trung bình ngành Biểu đồ 2.15: Tỷ số nợ tổng tài sản Cơng ty Cổ phần Traphaco trung bình ngành Biểu đồ 2.16: Tỷ số nợ vốn chủ sở hữu Cơng ty Cổ phần Traphaco trung bình ngành Biểu đồ 2.17: Tỷ số nợ dài hạn Công ty Cổ phần Traphaco trung bình ngành Biểu đồ 2.18: Hê số khuếch đại vốn chủ sở hữu Cơng ty Cổ phần Traphaco trung bình ngành Biểu đồ 2.19: Tỷ suất lợi nhuận Công ty Cổ phần Traphaco trung bình ngành Biểu đồ 2.20: Tỷ suất sinh lợi tài sản Công ty Cổ phần Traphaco trung bình ngành Biểu đồ 2.21: Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu Cơng ty Cổ phần Traphaco trung bình ngành PHẦN MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Nền kinh tế Việt Nam ngày có nhiều chuyển biến sâu sắc qua q trình cơng nghiệp hóa, đại hóa Trở thành nước phát triển kinh tế thị trường mở cửa công thương với nhiều nước giới Khi Việt Nam hội nhập kinh tế cạnh tranh doanh nghiệp cao Điều làm cho nhà đầu tư phải cân nhắc định đầu tư vào cơng ty mong muốn đạt lợi nhuận cao với doanh thu tốt Để làm điều nhà đầu tư phải bỏ vốn, tìm hiểu đưa giải pháp, chiến lược, sách đắn nắm bắt dòng tiền lưu chuyển, đặc biệt hoạt động phân tích tài địi hỏi phải quan tâm mức nhằm nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh từ đưa doanh nghiệp đến thành cơng Phân tích tài doanh nghiệp việc áp dụng cơng cụ kĩ thuật phân tích nhằm cung cấp xác đầy đủ cho nhà quản trị doanh nghiệp thơng tin tình hình tài doanh nghiệp Đặc biệt nhà quản trị doanh nghiệp ln quan tâm đến báo cáo tài doanh nghiệp Báo cáo tài hệ thống bảng biểu phản ánh thơng tin tình hình tài tính, kết hoạt động sản xuất kinh doanh luồng tiền doanh nghiệp Báo cáo tài phản ánh tổng hợp tình hình tài sản, nguồn vốn chủ sở hữu nợ phải trả doanh nghiệp Tuy nhiên khơng phải đọc hiểu báo cáo tài doanh nghiệp số liệu mà báo cáo tài thể khơng giải thích rủi ro, triển vọng, xu hướng phát triển thực trạng tài doanh nghiệp Việc phân tích tình hình tài giải thích cho thiếu xót Phân tích tình hình tài giúp doanh nghiệp nắm tình hình tài chính, kết hoạt động sản xuất kinh doanh, cấu tài sản – nguồn vốn kỳ doanh nghiệp biết điểm mạnh, điểm yếu hoạt động sản xuất doanh nghiệp tiềm cần phát triển khắc phục nhược điểm Từ doanh nghiệp xác định hội đưa định tối ưu để phát triển sử dụng tài sản, sử dụng vốn công ty thấp so với công ty ngành, lợi nhuận thu có xu hướng giảm 2.5 PHÂN TÍCH DUPONT (Sử dụng phương pháp thay liên hoàn) 2.5.1 Xét tỷ số lợi nhuận ròng tổng tài sản (ROA): Chỉ tiêu ROA ROS Vòng quay tổng tài sản 2016 11.42% 1.45 2017 13.92% 1.24 2018 9.72% 1.13 2019 9.97% 1.09 ROA = (Lợi nhuận sau thuế/ Doanh thu thuần) × (Doanh thu thuần/ Tổng tài sản)  ROA = ROS × Vịng quay tổng tài sản (gọi a ROS, b vòng quay tổng tài sản)  Kỳ gốc: ROA2016 = 11.42% × 1.45 = 16.56% Kỳ phân tích: ROA2019 = 9.97% × 1.09 = 10.87%  Thế lần 1: a1 × b0 = 9.97% × 1.45 = 14.46% Thế lần 2: a1 × b1 = 9.97% × 1.09 = 10.87%  Mức ảnh hưởng nhân tố a: a1 × b0 - a0 × b0 = 14.46% - 16.56% = -2.10% Mức ảnh hưởng nhân tố b: a1 × b1 - a1 × b0 = 10.87% - 14.46% = -3.59%  Tổng vế: Δa + Δb = -5.69%  ROS giảm 1.45% ROA giảm 2.10%, vịng quay tổng tài sản giảm 0.36% ROA giảm 3.59% Tổng mức độ ảnh hưởng nhân tố làm ROA giảm 5.69% 53 Nguyên nhân làm ROS giảm doanh thu năm 2019 giảm so với năm 2015 287,894,751,768 đồng lợi nhuận sau thuế giảm 57,633,866,476 đồng cho thấy doanh nghiệp gặp vấn đề việc quản lý chi phí (CPBH CPQLDN) Doanh thu giảm chi phí lại tăng, gây lãng phí vốn, dẫn đến hiệu hoạt động công ty giảm so với năm trước Chỉ số thấp so với ngành qua năm, doanh nghiệp cần lưu ý, điều chỉnh lại chi phí để đảm bảo hiệu hoạt động Vòng quay tổng tài sản giảm hiệu sử dụng tài sản giảm, doanh nghiệp lãng phí 392,504,227,648 đồng, doanh nghiệp cần cân nhắc lại để sử dụng tài sản tiết kiệm, hiệu Từ dẫn đến ROA giảm, số ngược xu hướng ngành năm 2016, 2017 sau xu hướng nhìn chung số thấp ngành Do đó, doanh nghiệp cần phải khắc phục lại yếu tố 2.5.2 Xét tỷ số lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu (ROE): ROS A/E 2016 11.42% 1.36 Vòng quay tổng tài sản 1.45 2017 13.92% 1.35 1.24 2018 9.72% 1.44 1.13 2019 9.97% 1.41 1.09 Chỉ tiêu ROE ROE = (Lợi nhuận sau thuế/ Tổng tài sản) × (Tổng tài sản/ Vốn chủ sở hữu)  ROE = ROA × Hệ số khuếch đại VCSH  ROE = ROS × Vịng quay tổng tài sản × Hệ số khuếch đại VCSH (Gọi a ROS, b vòng quay tổng tài sản, c hệ số khuếch đại VCSH)  Kỳ gốc: ROE2016 = 11.42% × 1.45 × 1.36 = 22.52% Kỳ phân tích: ROE2019 = 9.97% × 1.09 × 1.41 = 15.32% 54  Thế lần 1: a1 × b0 × c0 = 9.97% × 1.45 × 1.36 = 19.66% Thế lần 2: a1 × b1 × c0 = 9.97% × 1.09 × 1.36 = 14.78% Thế lần 3: a1 × b1 × c1 = 9.97% × 1.09 × 1.41 = 15.32%  Mức ảnh hưởng nhân tố a: a1 × b0 × c0 - a0 × b0 × c0 = 19.66% - 22.52% = -2.86% Mức ảnh hưởng nhân tố b: a1 × b1 × c0 - a1 × b0 × c0 = 14.78% - 19.66% = -4.88% Mức ảnh hưởng nhân tố c: a1 × b1 × c1 - a1 × b1 × c0 = 15.32% - 14.78% = 0.54%  Tổng vế: Δa + Δb + Δc= -7.20%  ROS giảm 1.45% ROE giảm 2.86%, vịng quay tổng tài sản giảm 0.36% ROE giảm 4.88%, hệ số khuếch đại VCSH tăng 0.05 ROE tăng 0.54% Tổng mức độ ảnh hưởng nhân tố làm ROE giảm 7.20% Nguyên nhân làm ROS giảm doanh thu năm 2019 giảm 14.41% lợi nhuận sau thuế công ty giảm đến 25.25% so với năm 2015 cho thấy doanh nghiệp gặp vấn đề việc quản lý chi phí (cụ thể chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp) Doanh thu giảm chi phí lại tăng, gây lãng phí vốn, dẫn đến hiệu hoạt động công ty giảm so với năm trước Chỉ số thấp so với ngành qua năm, công ty cần lưu ý, điều chỉnh lại chi phí để đảm bảo hiệu hoạt động Vịng quay tổng tài sản giảm hiệu sử dụng tài sản giảm, cơng ty lãng phí 392,504,227,648 đồng cho tài sản Do đó, cơng ty cần cân nhắc lại để sử dụng tài sản tiết kiệm, hiệu hơn, tránh tài sản bị ứ đọng nhiều, không hoạt động hết công suất hàng tồn kho tài sản cố định chiếm tỷ trọng cao tổng tài sản Hệ số khuếch đại VCSH tăng nhẹ Từ dẫn đến ROE giảm, số xu hướng ngành nhìn chung thấp ngành Do đó, doanh nghiệp cần phải khắc phục lại yếu tố 55 CHƯƠNG 3: ĐỀ XUẤT MỘT SỐ GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ VỀ MẶT TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TRAPHACO 3.1 Ưu điểm hạn chế tình hình tài Cơng ty Cổ phần Traphaco 3.1.1 Ưu điểm: Nhìn lại chặng đường năm vừa qua công ty từ năm 2015 đến năm 2019, không dài đủ để thấy thay đổi tình hình tài cơng ty Qua thấy ưu điểm bật tình hình tài Traphaco sau: Một là, từ phân tích khái quát Bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh, công ty dần khắc phục chi phí giá vốn hàng bán, nên khoản chi phí có xu hướng giảm chiếm tỉ trọng thấp so với tỉ trọng lợi nhuận gộp Hai là, qua phân tích khái qt Bảng cân đối kế tốn, cấu nguồn vốn, tài sản ngắn hạn dài hạn chủ yếu tài trợ từ nguồn vốn chủ sở hữu Tỉ trọng vốn chủ sở hữu cao tỉ trọng nợ phải trả mức thấp giúp cơng ty tăng trưởng bền vững hơn, gặp phải rủi ro toán gánh nặng phải trả nợ Bên cạnh đó, thơng qua việc phân tích quan hệ cân đối vốn chủ sở hữu - tài sản thiết yếu, vốn thường xuyên - tài sản có tài sản ngắn hạn – nợ ngắn hạn, tài sản dài hạn – nợ dài hạn, thấy qua năm công ty Traphaco đảm bảo tính cân đối tài sản nguồn vốn, xem tín hiệu tốt doanh nghiệp Ba là, nhóm số hiệu hoạt động, số vòng quay khoản phải trả có xu hướng giảm thấp ngành nghĩa thời gian công ty chiếm dụng vốn công ty đối tác tăng, công ty tận dụng khoản vốn bù đắp khoản thiếu hụt để tài trợ cho tài sản phục vụ hoạt động kinh doanh Số vòng quay tài sản lưu động công ty cao ngành cho thấy đồng tài sản lưu động công ty đưa vào sản xuất kinh doanh tạo nhiều đồng doanh thu so với công ty ngành 56 3.1.2 Hạn chế: Bên cạnh ưu điểm tình hình tài Traphaco giai đoạn 2015 - 2019 tồn nhiều vấn đề hạn chế, cụ thể sau: Một là, doanh thu Traphaco giai đoạn từ năm 2015 đến năm 2019 có xu hướng giảm, chi phí hoạt động kinh doanh chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp chiếm tỉ trọng cao có xu hướng tăng qua năm Hai là, qua phân tích khái quát Bảng cân đối kế toán, tỉ trọng nợ phải trả mức thấp, trung bình chiếm khoảng 27.37% tổng nguồn vồn, khiến cơng ty tận dụng địn bẩy tài khoản tiết kiệm từ chắn thuế mang lại Ngồi ra, cơng ty sử dụng nhiều nguồn vốn ngắn hạn làm tăng áp lực tốn rủi ro tài cao ảnh hưởng không nhỏ đến khả sinh lời cơng ty Ba là, nhóm số khả toán, số xu hướng ngành thấp ngành cho thấy công ty không đảm bảo khả toán ngắn hạn, khả toán nhanh khả tốn tức thời so với cơng ty ngành Bốn là, nhóm số hiệu hoạt động, qua phân tích so sánh với bình qn ngành, ta thấy sách bán chịu cơng ty chưa hiệu nên khả xoay vòng vốn thấp Công ty cho khách hàng chiếm dụng vốn qua năm ngày nên khả thu hồi nợ nhanh hơn, điều làm giảm sức cạnh tranh công ty, dẫn đến doanh thu lợi nhuận giảm năm sau Về hiệu sử dụng tài sản cố định, cơng ty chưa quản lý tốt, cịn lãng phí tài sản nên số giảm mạnh thấp bình qn ngành nhiều Qua cho thấy hiệu sử dụng tổng tài sản công ty giảm, có tài sản bị ứ đọng nhiều, khơng hoạt động hết công suất (HTK, TSCĐ) Năm là, giai đoạn số sinh lời công ty xu hướng với ngành, có xu hướng tăng năm 2016 2017 sau giảm năm 2018 2019 Các số nhỏ so với bình quân ngành cho thấy hiệu hoạt động, 57 sử dụng tài sản, sử dụng vốn công ty thấp so với công ty ngành, lợi nhuận thu có xu hướng giảm 3.2 Đề xuất số giải pháp kiến nghị nhằm nâng cao hiệu mặt tài Cơng ty Cổ phần Traphaco 3.2.1 Một số biện pháp:  Đối với khoản phải thu: Nâng cao hiệu quản lý khoản phải thu hiệu kinh doanh giải pháp đặt công ty cần xem lại điều chỉnh sách bán hàng, thu tiền cho hợp lý Cụ thể cân nhắc giảm thời hạn toán xuống thấp tại, đưa dần mức bình quân ngành tương đương mức đối thủ ngành, tất nhiên phải theo lộ trình có tính tốn kỹ đến khả tốn phản ứng từ phía khách hàng để có mức điều chỉnh hợp lý  Đối với chi phí: Một nguyên nhân làm cho sản phẩm dược Cơng ty khó cạnh tranh với sản phẩm doanh nghiệp ngành giá cao Vì vậy, sử dụng biện pháp nhằm tiết kiệm chi phí sản xuất kinh doanh, tối thiểu hóa giá thành sản phẩm phương án bền vững lâu dài cho Traphaco, đặc biệt điều kiện cạnh tranh gay gắt giá Khâu sản xuất cung ứng nguyên vật liệu Một lợi Cơng ty phần chủ động vùng nguyên liệu với 05 vùng trồng, thu hái dược liệu đạt chuẩn GACP-WHO 01 nhà máy chiết xuất dược liệu Để hạn chế chi phí nhập đầu vào, CTCP Traphaco cần chủ động hồn tồn chi phí đầu vào, cơng ty cần chủ động hồn tồn nguyên liệu đầu vào (hiện vùng nguyên liệu nước đáp ứng khoảng 80% nhu cầu sản xuất Cơng ty) Bài tốn đặt làm cách để giảm thiểu chi phí nhân cơng chi phí quản lý Cơng ty nên tận dụng hệ thống nhà thuốc quầy thuốc sẵn có, sáng tạo việc đưa sách bán hàng để giảm thiểu chi phí bán hàng Xây dựng mơ hình dự báo 58 cấu trúc vốn gắn với triển vọng kinh tế, mơ hình cấu trúc vốn phải phản ánh đặc điểm kinh tế, bao gồm mức độ hoạt động kinh doanh, triển vọng phát triển thị trường vốn, thuế suất (Đào Thị Thu Thảo, 2019)  Nhóm biện pháp khác: Thứ nhất, doanh nghiệp cần quản lý công nợ nhằm nâng cao khả tốn cơng ty Đối với khoản phải trả, để giữ vững uy tín cơng ty đối tác kinh doanh đặc biệt nhà cung cấp cơng ty phải đảm bảo khả tốn nợ Nâng cao chất lượng dịng tiền cần có biện pháp quản lý chặt chẽ dòng tiền từ hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư hoạt động tài Lập dự báo ngân quỹ dự báo khoản thu chi tiền mặt cách khoa học để chủ động q trình tốn kỳ Bên cạnh đó, cơng ty cần đánh giá lại hiệu đầu tư góp vốn cơng ty cơng ty liên kết, có giải pháp thối vốn công ty hiệu để nâng cao hiệu đầu tư, tạo dòng tiền thu cho hoạt động đầu tư để tăng khả chi trả cho hoạt động kinh doanh (Đào Thị Thu Thảo, 2019) Thứ hai, marketing công ty tiếp tục đẩy mạnh thị trường nhằm tăng sức tiêu thụ sản phẩm chương trình tiếp thị hình thức thu thập thông tin khách hàng giới thiệu sản phẩm công ty đến khách hàng chương trình quảng cáo, tham gia hội chợ, triển lãm TRA nên tiếp tục thực hoạt động Marketing phát triển uy tín mạnh thương hiệu TRA khách hàng, trì giải thưởng thương hiệu đạt (Đào Thị Thu Thảo, 2019) Thứ ba, lợi nhuận mục tiêu cuối công ty bên cạnh tăng doanh thu cơng ty cần trọng tăng lợi nhuận, để tăng lợi nhuận hữu hiệu giảm chi phí đảm bảo lợi nhuận tối đa cần có kế hoạch hợp lý việc thu mua nguyên vật liệu cho trình sản xuất đầu tư trang thiết bị máy móc đại, đội ngũ cán công nhân viên chuyên nghiệp để tạo sản phẩm có chất lượng cao chi phí thấp Chi phí bán hàng cơng ty khơng ngừng tăng lên trình hoạt động cần phải kiểm sốt chặt chẽ Cơng ty nên tiến hành lý tài sản không cần dùng để giảm bớt khoản chi phí khấu hao 59 kiểm sốt kĩ lưỡng khoản mục mua ngồi để tránh trường hợp hao hụt đáng tiếc (Đào Thị Thu Thảo, 2019) Thứ tư, xây dựng cấu vốn hợp lý phù hợp với tài cơng ty Trong giai đoạn công ty nên tăng cường mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh, tìm kiếm, nghiên cứu, đầu tư Để đầu tư nhà máy sản xuất thuốc vừa nhỏ nhà quản lý phải xây dựng cấu vốn cho hợp lý Cơ cấu vốn doanh nghiệp đứng góc độ quản lý nguồn vốn mối tương quan tỷ lệ nợ VCSH Sự kết hợp hài hòa nợ VCSH nhằm đảm bảo cân lợi nhuận rủi ro, lợi ích doanh nghiệp xây dựng cấu vốn hợp lý tiết kiệm phí sử dụng vốn Góp phần tạo nên giá trị doanh nghiệp, gia tăng giá cổ phiếu thị trường, tạo niềm tin nhà đầu tư thuận lợi cho doanh nghiệp việc huy động vốn cần thiết Tận dụng tích cực địn bẩy tài để đảm bảo mối quan hệ hài hòa khả sinh lời rủi ro cho chủ sở hữu doanh nghiệp Cơ cấu tài đảm bảo tính ổn định linh hoạt Thiết lập chắn thuế hợp lý cho doanh nghiệp Tối thiểu hóa chi phí kiệt quệ tài nhằm hạn chế rủi ro phá sản (Đào Thị Thu Thảo, 2019) Thứ năm, tăng cường phát huy hiệu việc sử dụng vốn doanh nghiệp việc huy động vốn vô quan trọng Việc tăng vốn chủ sở hữu làm cho lực tài cơng ty lành mạnh hơn, nâng cao uy tín nhà cung cấp ngân hàng Do cơng ty ưu đãi toán vay nợ Nguồn huy động vốn chủ sở hữu công ty dồi cổ đông tin tưởng vào phát triển công ty tương lai khai thác tối đa nguồn vốn cơng ty có thuận lợi lớn việc mở rộng quy mô kinh doanh mà phụ thuộc vào nguồn vốn bên ngồi Bên cạnh đó, với uy tín cơng ty huy động thêm nguồn vốn vay từ ngân hàng để làm da đạng hóa nguồn vốn bối cảnh lãi suất ngân hàng ngày cảng giảm Sử dụng vốn vay giúp cơng ty nâng cao mức độ sử dụng địn bẩy tài tận dụng lợi sử dụng vốn vay mang lại khoản lợi thuế, giảm chi phí sử dụng vốn Cụ thể 60 cơng ty lựa chọn từ nguồn tài trợ sau huy động từ lợi nhuận giữ lại thông qua quỹ chuyên dùng đặc biệt quỹ đầu tư phát triển Lợi nhuận giữ lại nguồn hỗ trợ tích cực cho nhu cầu vốn kinh doanh thể độc lập khả vững vàng tài doanh nghiệp Cơng ty sử dụng nguồn cách chủ động mà không bị phụ thuộc điều kiện cho vay vay ngân hàng, vay tổ chức tín dụng Huy động vốn thơng qua quỹ khấu hao Cơng ty có tồn quyền sử dụng linh hoạt quỹ khấu hao để phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh đoanh Huy động vốn thông qua liên doanh, liên kết xu hướng tích cực, thơng qua q trình liên doanh, mặt tạo thêm kênh cung cấp vốn kinh doanh, mặt khác tạo hội cho cơng ty hịa nhập với khoa học kỹ thuật đại Nhờ đó, nâng cao khả cạnh tranh cơng ty thị trường Hoặc huy động vốn từ cán công nhân viên công ty, biện pháp làm giảm sức ép vốn dài hạn, giảm bớt rủi ro tiềm tàng sản xuất kinh doanh công ty (Đào Thị Thu Thảo, 2019) Thứ sáu, trọng cơng tác quản lý chi phí, loại bỏ chi phí khơng cần thiết chi phí cơng ty cịn cao chi phí quản lý doanh nghiệp có xu hướng tăng lên Do cơng ty phải quan tâm tới việc giảm phí để hạ giá thành sản phẩm Hạ giá thành sản phẩm giảm khoản chi phí cấu thành nên cách hợp lý Hạ thấp giá thành sản phẩm có ý nghĩa quan trọng việc nâng cao hiệu sử dụng vốn nói riêng hiệu qủa hoạt động sản xuất kinh doanh nói chung (Đào Thị Thu Thảo, 2019) Thứ bảy, đầu tư đổi tài sản cố định đôi với nâng cao hiệu sử dụng tài sản cố định lập kế hoạch thực tốt việc quản lý, sử dụng TSCĐ, thường xuyên kiểm tra, bảo dưỡng, sửa chữa TSCĐ tránh hư hỏng mát Công ty cần tiến hành đánh giá lại TSCĐ cách thường xuyên xác Hiện khoa học công nghệ ngày tiến làm cho TSCĐ khơng tránh khỏi hao mịn vơ hình Đồng thời với chế thị trường nay, giá thường xuyên biến động làm cho việc phản ánh giá trị cịn lại TSCĐ số sách kế tốn bị sai lệch so với giá trị 61 thực tế Việc thường xuyên đánh giá lại TSCĐ giúp cho việc tính khấu hao xác, đảm bảo thu hồi vốn bảo toàn vốn cố định, nâng cao hiệu sử dụng TSCĐ có biện pháp xử lý TSCĐ bị giá nghiêm trọng, chóng thất thoát vốn Tiến hành kiểm tra phân loại TSCĐ thường xuyên đề nâng cao hiệu quản lý tận dụng lực TSCĐ Công ty biện pháp tăng suất lao động biện pháp tăng cơng suất máy móc thiết bị doanh nghiệp trọng Tăng suất thiết bị máy móc có tác dụng tiết kiệm sức lao động, tăng doanh thu lợi nhuận cho doanh nghiệp (Đào Thị Thu Thảo, 2019) Cuối cùng, hồn thiện cơng tác phân tích tài kế hoạch hóa tài Để cơng tác phân tích tài đạt hiệu qủa cần lưu ý đầy đủ chất lượng thông tin sử dụng Đây yếu tố quan trọng hàng đầu định chất lượng phân tích tài thông tin sử dụng không đầy đủ, khơng xác, khơng phù hợp kết mà phân tích đem lại hình thức Thơng tin phân tích tài tảng phân tích tài Từ thơng tin bên trực tiếp phản ánh tài doanh nghiệp đến thơng tin bên ngồi liên quan đến mơi trường hoạt động doanh nghiệp, nhà phân tích thấy tình hình tài doanh nghiệp q khứ, dự đoán xu hướng phát triển tương lai Phân tích tài trở nên đầy đủ có ý nghĩa có tồn hệ thống tiêu trung bình ngành Đây sở để tham chiếu q trình phân tích Thông qua đối chiều với hệ thống tiêu trung bình ngành, nhà quản lý tài biết vị doanh nghiệp mình, từ đánh giá thực trạng tài hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Thơng tin đầy đủ, xác, phù hợp tập hợp thông tin xử lý thơng tin để đưa lại kết qủa phân tích phụ thuộc nhiều vào trình độ cán thực phân tích Từ thơng tin thu thập cán phân tích phải tính tốn, gắn kết, tạo lập mối liên hệ tiêu, kết hợp với thơng tin điều kiện, hồn cảnh cụ thể doanh nghiệp, xác định mạnh, điểm yếu nguyên nhân điểm yếu Chính tầm quan trọng, phức tạp phân tích tài địi hỏi cán phân tích phải có trình độ chun mơn cao (Đào Thị Thu Thảo, 2019) 62 Thay việc bán hàng thu tiền yêu cầu nhà thuốc, quầy thuốc đạt tăng trưởng doanh thu sản phẩm TRA thêm 20% hưởng thêm chiết khấu Cơng ty mở rộng sách bán chịu cho khách hàng 3.2.2 Kiến nghị đề xuất: Công ty cần phải tiết kiệm chi phí sản xuất để có giá hợp lý nhằm tăng cường sức cạnh tranh với sản phẩm dược công ty khác thị trường Bên cạnh cơng ty cần tạo sản phẩm dược mang tính chất đặc trưng riêng quan tâm đến kí hiệu, đặc thù sản phẩm hay logo công ty in bao bì hay vỏ hộp nhằm để tránh tình trạng hàng giả hàng nhái Cùng với việc khai thác thị trường nước cơng ty cần mở rộng, tìm kiếm thêm thị trường nhiều tiềm để tăng lượng sản phẩm tiêu thụ 63 KẾT LUẬN Đối với doanh nghiệp mục tiêu lợi nhuận ln đặt lên hàng đầu, đặc biệt kinh tế thị trường Chính mà việc quản lý, theo dõi chi phí, doanh thu biến động tài sản nguồn vốn công ty trở nên quan trọng Nhờ phân tích tình hình tài doanh nghiệp mà nhà quản lý có kế hoạch phù hợp, chiến lược sản xuất để định hướng đắn cho phát triển doanh nghiệp Qua thời gian nghiên cứu lý luận phân tích tình hình tài với phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Traphaco nhóm chúng em có hội áp dụng kiến thức học áp dụng vào phân tích Từ đưa nhận xét tình hình tài chính, đề xuất giải pháp kiến nghị nhằm nâng cao lực tài cơng ty Trên tồn tiểu luận nhóm em với đề tài Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Traphaco Mặc dù cố gắng, song nhóm em cịn thiếu kinh nghiệm thực tế, hạn chế không gian thời gian nên tiểu luận tránh khỏi sai sót định Vì nhóm chúng em mong nhận góp ý, bảo thầy để tiểu luận hồn thiện 64 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO TIẾNG VIỆT Công ty Cổ phần Traphaco (2015) Báo cáo tài hợp năm 2015 Công ty Cổ phần Traphaco (2016) Báo cáo tài hợp năm 2016 Cơng ty Cổ phần Traphaco (2017) Báo cáo tài hợp năm 2017 Công ty Cổ phần Traphaco (2018) Báo cáo tài hợp năm 2018 Cơng ty Cổ phần Traphaco (2019) Báo cáo tài hợp năm 2019 Đào Thị Thu Thảo (2019) Phân tích dự báo tài Cơng ty Cổ phần Traphaco Luận văn Thạc sỹ, Đại học Quốc gia Hà Nội WEBSITE Thanh Thư (2019) Việt Nam thị trường dược phẩm đứng thứ Đông Nam Á Truy cập tại: https://vietnamnet.vn/vn/suc-khoe/viet-nam-la-thi-truong-duoc-pham-lon-thu-2dong-nam-a-603838.html [Ngày truy cập 17/11/2020] Hoàng Hiếu Tri (2014) Báo cáo ngành dược phẩm Truy cập tại: https://www.bsc.com.vn/Report/ReportFile/714687 [Ngày truy cập 17/11/2020] 65 DANH MỤC PHỤ LỤC Phụ lục 1: Bảng cân đối kế toán hợp năm 2015 Phụ lục 2: Báo cáo kết hoạt động kinh doanh hợp năm 2015 Phụ lục 3: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ hợp năm 2015 Phụ lục 4: Bảng cân đối kế toán hợp năm 2016 Phụ lục 5: Báo cáo kết hoạt động kinh doanh hợp năm 2016 Phụ lục 6: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ hợp năm 2016 Phụ lục 7: Bảng cân đối kế toán hợp năm 2017 Phụ lục 8: Báo cáo kết hoạt động kinh doanh hợp năm 2017 Phụ lục 9: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ hợp năm 2017 Phụ lục 10: Bảng cân đối kế toán hợp năm 2018 Phụ lục 11: Báo cáo kết hoạt động kinh doanh hợp năm 2018 Phụ lục 12: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ hợp năm 2018 Phụ lục 13: Bảng cân đối kế toán hợp năm 2019 Phụ lục 14: Báo cáo kết hoạt động kinh doanh hợp năm 2019 Phụ lục 15: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ hợp năm 2019 66 67 ... doanh nghiệp xác định hội đưa định tối ưu để phát triển tiềm doanh nghiệp Hiểu rõ tầm quan trọng việc phân tích tình hình tài nên nhóm 18 chọn đề tài “PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY. .. Tình hình tài Cơng ty Cổ phần Traphaco 3.2 Phạm vi nghiên cứu: - Nghiên cứu vấn đề lí luận tài doanh nghiệp phân tích tài doanh nghiệp - Nghiên cứu tình hình tài Cơng ty Cổ phần Traphaco giai... Phân tích tình hình doanh thu, chi phí lợi nhuận - Phân tích tình hình tài sản nguồn vốn - Phân tích số tài - Phân tích Dupont Đối tượng phạm vi nghiên cứu 3.1 Đối tượng nghiên cứu: Tình hình tài