Phân tích tình hình hoạt động của công ty cổ phần năng lượng sinh học phú tài

- Các phòng ban  Phòng Kế Toán: chịu trách nhiệm hạch toán kế toán theo đúng quy định của nhànước, tham mưu cho Giám đốc công ty về công tác tài chính kế toán, giúp Giám đốccông ty về c

MỤC LỤC

LỜI MỞ ĐẦU 3

PHẦN I: 1 GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN NĂNG LƯỢNG SINH HỌC PHÚ TÀI 4

1.1 Quá trình hình thành, phát triển của công ty cổ phần Năng lượng sinh học Phú Tài 4

1.2 Chức năng, nhiệm vụ của công ty cổ phần Năng lượng sinh học Phú Tài 4

1.2.1 Chức năng 4

1.2.2 Nhiệm vụ 5

1.3 Cơ cấu bộ máy tổ chức quản lý của công ty cổ phần Năng lượng sinh học Phú Tài 5

1.3.1 Mô hình tổ chức cơ cấu bộ máy quản lý 5

1.3.2 Chức năng, nhiệm vụ cơ bản của các bộ phận quản lý 6

1.4 Các hoạt động chính của công ty cổ phần Năng lượng sinh học Phú Tài 7

1.4.1 Đặc điểm thị trường 7

1.4.2 Đặc điểm sản phẩm 7

1.5 Khái quát kết quả và hiệu quả kinh doanh của công ty cổ phần Năng lượng sinh học Phú Tài 9

PHẦN II 2 : PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN NĂNG LƯỢNG SINH HỌC PHÚ TÀI 11

2.1 Lập báo cáo tài chính 11

2.1.1 Bảng cân đối kế toán 11

2.1.1.1 Cơ sở lập bảng cân đối kế toán 11

2.1.1.2 Nội dung 11

2.1.2 Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 12

2.1.2.1 Cơ sở lập báo cáo 12

2.1.2.2 Nội dung 12

2.1.3 Bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ 12

2.1.3.1 Cơ sở lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ 12

2.1.3.2 Nội dung 12

2.2 Phân tích báo cáo tài chính 14

2.2.1 Phân tích bảng cân đối kế toán 14

2.2.2 Phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 17

2.2.3 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ 20

2.2.3.1 Phân tích sự thay đổi của lưu chuyển tiền tệ thuần từ hoạt động kinh doanh .21

2.2.3.2 Phân tích sự thay đổi của lưu chuyển tiền tệ thuần từ hoạt động đầu tư 21

2.2.3.2 Phân tích sự thay đổi của lưu chuyển tiền tệ thuần từ hoạt động tài chính 21

2.2.4 Phân tích tài chính 25

2.2.4.1 Các tỷ số về khả năng thanh toán 25

2.2.4.2 Phân tích các tỷ số về khả năng hoạt động 27

2.2.4.3 Các tỷ số đòn bẩy tài chính 30

2.2.4.4 Các tỷ số sinh lời 32

2.3 Kế toán tài chính 35

2.3.1 Kỳ kế toán đơn vị tiền tệ sử dụng 35

2.3.2 Chuẩn mực và Chế độ kế toán áp dụng 35

PHẦN III 3 : ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN NĂNG LƯỢNG SINH HỌC PHÚ TÀI 37

3.1 Những kết quả đạt được 37

3.2 Những hạn chế còn tồn tại 37

3.3 Nguyên nhân của những hạn chế 37

3.4 Giải pháp 38

KẾT LUẬN 40

PHỤ LỤC 42

DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT 53

DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU 54

NHẬN XÉT CỦA CƠ SỞ THỰC TẬP 55

NHẬN XÉT CỦA GIẢNG VIÊN HƯỚNG DẪN 56

LỜI MỞ ĐẦU

Trong quá trình học tập tại khoa TC-NH&QTKD trường đại học Quy Nhơn chúng em

đã được tiếp cận và trang bị cho mình về lý luận, các học thuyết về kinh tế và bài giảngcủa thầy cô về tài chính, martketting, sản xuất…Tuy nhiên để khỏi bỡ ngỡ khi ra trường,nhà trường đã tạo cơ hội cho chúng em được tiếp cận thực tế, từ đó kết hợp với kiến thức

đã học hình thành nên nhận thức khách quan xoay quanh những kiến thức về quản lýdoanh nghiệp

Mục đích của báo cáo: nhằm cung cấp những thông tin cần thiết giúp đánh giá kháchquan về sức mạnh tài chính của công ty, khả năng sinh lời và triển vọng sản xuất kinhdoanh của doanh nghiệp Bên cạnh đó còn tìm hiểu và làm quen với các vấn đề thực tế ởcông ty

Đối tượng nghiên cứu: quá trình hoạt động của công ty trong giai đoạn 2013-2015Phương pháp nghiên cứu: báo cáo áp dụng phương pháp chủ nghĩa duy vật biệnchứng, duy vật lịch sử làm cơ sở phương pháp luận, kết hợp với phương pháp phân tíchtổng hợp, thống kê…

Kết cấu của báo cáo gồm 3 phần:

Phần I: Giới thiệu khái quát về công ty cổ phần Năng lượng sinh học Phú Tài

Phần II: Phân tích tình hình hoạt động của công ty cổ phần Năng lượng sinh học PhúTài

Phần III: Đánh giá chung về tình hình hoạt động của công ty cổ phần Năng lượngsinh học Phú Tài

Mặc dù đã cố gắng trong quá trình hoàn thành bài báo cáo nhưng không thể tránh khỏinhiều thiếu sót nên rất mong nhận được sự đóng góp ý kiến của GVHD để bài báo cáohoàn thiện hơn

Xin chân thành cảm ơnSinh viên thực hiện

Đặng Thị Hoàng Nhất

PHẦN I:1 GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN NĂNG LƯỢNG SINH HỌC

PHÚ TÀI 1.1 Quá trình hình thành, phát triển của công ty cổ phần Năng lượng sinh học Phú Tài

- Tên công ty: CÔNG TY CỔ PHẦN NĂNG LƯỢNG SINH HỌC PHÚ TÀI.

- Tên giao dịch: PHU TAI BIO-ENERGY.

- Địa chỉ: Lô 23B, đường Trung Tâm, khu công nghiệp Phú Tài, TP Quy Nhơn, tỉnh

Bình Định

- Điện thoại: 056.3841888

- Mã số thuế: 4101258588.

- Công ty được thành lập vào ngày 6/10/2011 do ông Nguyễn Thanh Nhã/ Nguyễn

Thanh Phong làm giám đốc Có tư cách pháp nhân, có con dấu riêng và mở tàikhoản tại BIDV Phú Tài, NH Ngoại Thương VN – CN Phú Tài, với số vốn điều lệ

là 60 tỷ đồng, được chia thành 6.000.000 cổ phần với mệnh giá là 10.000 đồng/cổphần

- Hiện nay công ty giải quyết việc làm cho gần 300 người, với mức lương bình quân

khoảng 8.000.000 đồng/người/tháng Năm 2011, công ty chuyên sản xuất ván sàn vàcác mặt hàng gỗ xuất khẩu Đến năm 2012 tập trung sản xuất viên nén gỗ sang cácthị trường nước ngoài Từ năm 2013 đến nay thì mở rộng xuất khẩu sang các thịtrường như Hàn Quốc, Hồng Kông, Nhật Bản…kim ngạch xuất khẩu của công tyđạt khoảng 20.000.000 USD/ năm Công ty đang ngày càng từng bước phát triển cả

về chiều rộng lẫn chiều sâu

- Quy mô hiện tại của công ty bao gồm 4 công ty thành viên ở khắp các huyện thuộc

tỉnh Bình Định:

 Ở huyện Vân Canh có công ty cổ phần Năng lượng sinh học Vân Canh

 Ở huyện Tây Sơn có công ty cổ phần Năng lượng Thiện Minh

 Ở huyện Phù Mỹ có công ty cổ phần Năng lượng Bình Định

 Ở huyện Hoài Nhơn có công ty Năng lượng Hà Tiên

1.2 Chức năng, nhiệm vụ của công ty Năng lượng sinh học Phú Tài

- Thực hiện các chế độ báo cáo thống kê định kì theo quy định của Nhà nước

1.2.2 Nhiệm vụ

- Nắm bắt khả năng kinh doanh, nhu cầu thị trường trong và ngoài nước để xây dựng

và thực hiện các phương án sản xuất có hiệu quả

- Quản lý đội ngũ cán bộ, thực hiện phân phối thu nhập hợp lý, chăm lo đời sống tinhthần vật chất cho toàn thể cán bộ công nhân viên trong Công ty

- Các phòng, ban và cán bộ lao động có nhiệm vụ xây dựng các biện pháp an toàn laođộng, phòng, chống cháy nổ, an ninh quốc phòng

- Xây dựng và thực hiện tốt kế hoạch sản xuất kinh doanh của nộp doanh nghiệp vớiphương châm năm sau cao hơn năm trước Làm tốt nghĩa vụ với Nhà nước về việcnộp đầy đủ các khoản tiền cho ngân sách Nhà nước dưới hình thức thuế thu nhậpdoanh nghiệp

- Xây dựng kế hoạch tài chính cho phù hợp để sản xuất kinh doanh, tổ chức và theodõi các hoạt động tài chính trong doanh nghiệp và ngoài doanh nghiệp nhằm cân đốitình hình tài chính

1.3 Cơ cấu bộ máy tổ chức quản lý của công ty cổ phần Năng lượng sinh học Phú Tài

1.3.1 Mô hình tổ chức cơ cấu bộ máy quản lý

Sơ đồ tổ chức của công ty cổ phần Năng lượng sinh học Phú Tài được tổ chức nhưsau:

- Bộ phận trực tiếp: tham gia các công đoạn sản xuất của nhà máy

- Bộ phận gián tiếp: gồm bộ phận quản lý, bộ phận kinh doanh, bộ phận phục vụsản xuất

Chú thích: : quan hệ chỉ đạo

Sơ đồ 1 Bộ máy Tổ tổ chức quản lý công ty

1.3.2 Chức năng, nhiệm vụ cơ bản của các bộ phận quản lý công ty

Cơ cấu tổ chức quản lý tại công ty cổ phần Năng lượng sinh học Phú Tài được tổ chứctheo kiểu trực tuyến chức năng, một mặt giúp cho Ban Giám Đốc toàn quyền quyết định,mặt khác có thể phát huy chuyên môn của từng phòng, ban, bộ phận liên hệ chặt chẽ vớinhau trong suốt quá trình hoạt động

Cơ cấu tổ chức quản lý của công ty được thể hiện như sau:

- Hội đồng quản trị: đâị diện cho Đại hội đồng cổ đông hoạt động dưới sự kiểm tra,

kiểm soát của Ban kiểm soát Hội đồng quản trị quyết định kế hoạch sản xuất kinhdoanh và ngân sách hàng năm của công ty, tham gia bổ nhiệm, bãi nhiệm, cách chứcgiám đốc, các bộ quản lý, quyết định cơ cấu kinh doanh

PhòngSản Xuất

PhòngHành ChínhNhân Sự

PhòngThu Mua VàKho Vận

đốc công ty phân công, phân nhiệm hay ủy quyền cho phó giám đốc, trưởng phòngcác ban chức năng một số mặt hoạt động của công ty theo chế độ cá nhân phụ trách.

 Phó giám đốc: là người chịu trách nhiệm trước Giám đốc về những việc Giám đốc

ủy quyền và phân công cụ thể, chỉ đạo các bộ phận nghiệp vụ xây dựng và hướng dẫnthực hiện các chế độ, tiêu chuẩn định mức của đơn vị

- Các phòng ban

 Phòng Kế Toán: chịu trách nhiệm hạch toán kế toán theo đúng quy định của nhànước, tham mưu cho Giám đốc công ty về công tác tài chính kế toán, giúp Giám đốccông ty về công tác quản lý, sử dụng vốn (tài sản, nguyên vật liệu, tiền vốn, chi phísản xuất kinh doanh) để đạt được mục đích đề ra của Đại hội đồng cổ đông và Hộiđồng quản trị, phù hợp với chủ trương, chính sách pháp luật hiện hành, các quy địnhcủa Nhà nước về kế toán thống kê

 Phòng Kinh doanh: có chức năng nắm bắt thông tin kinh tế thị trường, xây dựng

kế hoạch kinh doanh, kế hoạch đầu tư cho từng giai đoạn, lập phương án kinh doanh

cụ thể và giám sát thực hiện, tham mưu cho Giám đốc công ty về đầu tư, sản xuấtkinh doanh

 Phòng Sản xuất: đứng đầu là Quản đốc phân xưởng là người có nhiệm vụ chỉ đạochung cho toàn phân xưởng sản xuất thông qua các trưởng ca

 Phòng Hành chính nhân sự: chuyên quản lý và tổ chức nhân sự, bổ nhiệm, bãinhiệm, điều động nhân sự cho các phòng, ban, các bộ phận sản xuất của công ty, theodõi và thực hiện các chế độ chính sách CBCNV trong công ty, kiểm tra, kiểm soátnhân sự tại các phòng, ban

 Phòng Thu mua và kho vận: làm nhiệm vụ tổng hợp, đề xuất thu mua nguyên vậtliệu phục vụ cho quá trình sản xuất kinh doanh, công tác quản lý, kiểm tra vật tư, thiếtbị

1.4 Các hoạt động chính của công ty cổ phần Năng lượng sinh học Phú Tài

1.4.1 Đặc điểm sản phẩm

Công ty chuyên sản xuất viên nén gỗ ( Viên gỗ nén là một loại nhiên liệu sinh học, nó

có nguồn gốc hoàn toàn từ thiên nhiên hay còn gọi là vật liệu sinh khối như dămbào, mùn cưa hoặc từ các loại gỗ thải loại Nói cách khác, chúng được sản xuất hoàn toàn

từ các phế phẩm lâm nghiệp.) xuất khẩu sang các thị trường như Hàn Quốc, Hồng Kông,Nhật Bản…

1.4.2 Đặc điểm thị trường

 Thị trường đầu vào

Nguồn nguyên liệu đầu vào gồm các sản phẩm lâm sản, hay các lâm trường, các ngồnnguyên liệu thô như mùn cưa, gỗ mảnh hay các loại gỗ không còn khả năng tái sử dụngcho mục đích chế tác vv… được cung cấp thông qua thị trường trong nước

Sơ đồ 2 Quy trình sản xuất công ty

(Nguồn: Phòng sản xuất công ty)

- Nghiền nguyên liệu: nguyên liệu sản xuất viên nén gỗ thường là mùn cưa xẻ gỗ, mùncưa từ tre nứa hay dăm bào…Những loại nguyên liệu có kích cỡ ban đầu lớn như thâncây, cành cây hay gỗ vụn sẽ được đưa vào hệ thống nghiền để nghiền thành mùn cưa

có kích thước phù hợp, khi mùn cưa đạt kích thước đồng đều sẽ tạo ra viên củi nénđẹp và tỷ trọng cao

- Tạo độ ẩm cho mùn cưa: độ ẩm lý tưởng đối với nguyên liệu sản xuất viên nén mùncưa là khoảng 10-14% Tạo độ ẩm thích hợp cho mùn cưa bằng cách đưa lên băng tảivào hệ thống sấy Sau khi qua hệ thống sấy, mùn cưa đạt độ ẩm thích hợp sẽ được đưalên băng tải vào hệ thống nén để tạo hình sản phẩm

- Tạo hình viên nén mùn cưa: sau khi nguyên liệu đạt độ ẩm thích hợp sẽ được đưa vàomiệng nạp của máy ép viên thông qua băng tải, vít tải Hệ thống này sẽ cung cấpnguyên liệu một cách đều đặn vào miệng nạp nguyên liệu của máy nén viên Sau khinguyên liệu được nén với áp suất cao sẽ cho ra viên có kích thước đồng đều và cứng

mà không cần dùng đến phụ gia hay hóa chất

- Làm mát viên nén gỗ: sau khi được đưa ra khỏi máy nén, viên nén mùn cưa mới ra lò

sẽ có nhiệt độ cao Tiếp theo là đưa viên nén vào hệ thống làm mát bằng các băng tải,

Kho chứa thành

phẩm

máy làm mát sẽ làm giảm nhiệt độ của viên nén Làm mát đúng quy chuẩn làm choviên nén mùn cưa sẽ cứng hơn, không bị hồi ẩm và viên nén sẽ rất tốt sau đó khi đưavào sử dụng.

- Đóng bao jumbo: viên nén mùn cưa sau khi được làm mát sẽ được đưa vào phễu củamáy đóng gói và sau đó được đóng kín bằng bao jumbo 600kg, 800kg

- Kho chứa thành phẩm: sau khi hoàn thành các công đoạn trên, KCS tiến hành kiểm tralại các mặt hàng đã đạt tiêu chuẩn chưa để nhập kho

1.5 Khái quát kết quả và hiệu quả kinh doanh của công ty cổ phần Năng lượng sinh học Phú Tài

Bảng 1.1:Kết quả kinh doanh công ty từ năm 2013-2015

Qua bảng số liệu trên ta thấy doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ của công ty qua

các năm đều tăng Doanh thu thuần có xu hướng năm sau đều tăng hơn so với năm trước.Tuy nhiên lợi nhuận sau thuế của công ty lại không ổn định, tăng rồi lại giảm nhẹ Tuy vậycông ty làm ăn cũng đã có hiệu quả, có lời qua các năm

Bảng 1.2: Các tỷ số sinh lời qua các năm

Hiệu quả kinh doanh được đánh giá thông qua các chỉ tiêu:

- Doanh lợi doanh thu: Tỷ số này cho biết lợi nhuận sau thuế chiếm bao nhiêu phần trăm

trong doanh thu; tỷ số này mang giá trị dương nghĩa là Công ty kinh doanh có lãi, tỷ số nàylớn nghĩa là lãi càng lớn; tỷ số này mang giá trị âm nghĩa là Công ty kinh doanh thua lỗ.Qua bảng trên ta thấy DLDT có biến động theo chiều hướng khác nhau giữa các năm, cụthể năm 2013 DLDT là 0.41% đến năm 2014 tăng lên là 1.14% nhưng năm 2015 lại giảmxuống còn 0.78%

- Sức sinh lời căn bản (BEPR): Nhìn chung BEPR biến đổi liên tục qua các năm, cụ thể

năm 2013 là 3.23% đến năm 2014 là 3.54% và đến năm 2015 là 2.15% BEPR phản ánhkhả năng sinh lời của Công ty chưa kể đến sự ảnh hưởng của thuế và đòn bẩy tài chính.Sức sinh lời căn bản năm 2014 có tăng lên nhưng nhanh chóng giảm trong năm 2015chứng tỏ Công ty đang có dấu hiệu không tốt trong hoạt động kinh doanh của mình

- Doanh lợi vốn chủ sở hữu (ROE): Tỷ số này cho biết cứ 100đ VCSH sử dụng sẽ tạo ra

được bao nhiêu lợi nhuận sau thuế Cũng như DLDT, ROE cũng có những biến động khácnhau qua các năm hoạt động kinh doanh của công ty Cụ thể, năm 2013 ROE là 4.81% đếnnăm 2014 tăng lên thành 13.67% và năm 2015 giảm xuống còn 10.62% Nguyên nhân tăngmạnh này là do lơi nhuận sau thuế của công ty năm 2014 tăng lên cao khoảng hơn 12 tỷVND Điều này cho thấy việc quản lý VCSH của công ty chưa thật sự hiệu quả

- Doanh lợi tài sản (ROA): Tỷ số này cho biết cứ 100đ tài sản sử dụng sẽ tạo ra được bao

nhiêu lợi nhuận sau thuế Nhìn chung, doanh lợi tài sản cũng có biến động theo xu hướnggiống như DLDT và ROE Cụ thể con số này qua 3 năm là 2.53%, 3.1% và 1.89% Công

ty chưa sử dụng hiệu quả tài sản của mình

Để được hiểu rõ hơn, những tỷ số này sẽ được phân tích kỹ hơn trong phần II

Nhìn chung, Công ty làm ăn có hiệu quả và hoạt động kinh doanh có hiệu quả trongsuốt 3 năm vừa qua Tuy vậy, công ty cũng cần phải có những kế hoạch cụ thể để quản lýtốt VCSH và tổng TS của mình

PHẦN II: 2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN NĂNG

LƯỢNG SINH HỌC PHÚ TÀI 2.1 Lập báo cáo tài chính

2.1.1 Bảng cân đối kế toán

2.1.1.1 Cơ sở bảng cân đối kế toán

Căn cứ vào sổ kế toán tổng hợp

Căn cứ vào sổ, thẻ kế toán chi tiết hoặc bảng tổng hợp chi tiết

Căn cứ vào Bảng cân đối kế toán năm trước

2.1.1.2 Nôi dung và kết cấu bảng cân đối kế toán

Bảng cân đối kế toán là một trong những báo cáo kế toán quan trọng nhất trong hệthống báo cáo tài chính của doanh nghiệp Nó phản ánh khái quát tình hình tài sản củadoanh nghiệp tại một thời điểm nhất định, dưới hình thái tiền tệ theo giá trị tài sản vànguồn hình thành tài sản Về bản chất, Bảng CĐKT là một bảng cân đối tổng hợp giữa tàisản với nguồn vốn chủ sở hữu và công nợ phải trả của DN

Bảng CĐKT là tài liệu quan trọng để phân tích, đánh giá một cách tổng quát tình hình

và kết quả kinh doanh, trình độ sử dụng vốn và những triển vọng kinh tế tài chính củadoanh nghiệp

Nội dung về kết cấu của Bảng CĐKT bao gồm các phần sau:

Phần tài sản: phản ánh giá trị tài sản.

Phần nguồn vốn: phán ánh nguồn hình thành tài sản.

Hai phần “Tài sản” và “Nguồn vốn” có thể được chia hai bên (bên trái và bên phải) hoặcmột bên (phía trên và phía dưới) Mỗi phần đều có số tổng cộng và số tổng cộng của haiphần bao giờ cũng bằng nhau vì cùng phản ánh một lượng tài sản theo nguyên tắcphương trình kế toán: Tổng Tài sản = Tổng Nguồn vốn

Phần tài sản được chia làm hai loại:

Loại 1: TSNH phản ánh giá trị của các loại tài sản có thời gian chuyển đổi thành tiền

trong vòng một năm hay một chu kỳ kinh doanh

Loại 2: TSDH phản ánh giá trị của các loại tài sản có thời gian chuyển đổi thành tiền

từ một năm hay một chu kỳ kinh doanh trở lên

Phần nguồn vốn cũng được chia thành hai loại:

Loại 1: Nợ phải trả thể hiện trách nhiệm của doanh nghiệp với các chủ nợ (người bán

chịu, người cho vay, Nhà nước, công nhân viên)

Loại 2: Nguồn vốn chủ sở hữu thể hiện trách nhiệm của doanh nghiệp trước chủ sở

hữu đã đầu tư vốn vào doanh nghiệp

Như vậy, về mặt quan hệ kinh tế qua việc xem xét phần Tài sản cho phép chúng tađánh giá tổng quát năng lực và trình độ sử dụng tài sản Về mặt pháp lý, phần tài sản thể

hiện “số tiềm lực” mà doanh nghiệp có quyền quản lý, sử dụng lâu dài gắn với mục đíchthu được các khoản lợi ích trong tương lai Khi xem xét phần Nguồn vốn, về mặt kinh tế,người sử dụng thấy được thực trạng tình hình tài chính của doanh nghiệp Về mặt pháp

lý, người sử dụng thấy được trách nhiệm của doanh nghiệp về tổng số vốn đã đăng kýkinh doanh với Nhà nước, về số tài sản đã hình thành bằng vốn vay Ngân hàng, vay đốitượng khác cũng như trách nhiệm phải thanh toán các khoản nợ với người lao động, với

cổ đông, với nhà cung cấp…

2.1.2 Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

2.1.2.1 Cơ sở lập báo cáo.

Căn cứ vào bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của kỳ trước

Căn cứ vào sổ kế toán trong kỳ với các tài khoản từ loại 5 đến loại 9

2.1.2.2 Nội dung và kết cấu của bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh.

Báo cáo kết quả kinh doanh (BCKQKD) là một báo cáo tài chính kế toán tổng hợpphản ánh tổng quát tình hình và kết quả kinh doanh, tình hình thực hiện nghĩa vụ với Nhànước của doanh nghiệp trong một kỳ hạch toán

Cùng với Bảng CĐKT, BCKQKD là một trong những báo cáo quan trọng nhất của hệthống báo cáo tài chính kế toán doanh nghiệp Nó cung cấp số liệu cho người sử dụngthông tin để kiểm tra, phân tích và đánh giá kết quả hoạt động kinh doanh của doanhnghiệp trong kỳ, so sánh với các kỳ trước và các doanh nghiệp khác trong cùng ngành đểnhận biết khái quát kết quả hoạt động của doanh nghiệp trong kỳ và xu hướng vận độngnhằm đưa ra các quyết định tài chính cho phù hợp

2.1.3 Bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ

2.1.3.1 Cơ sở lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Căn cứ vào bảng cân đối kế toán, bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, bảngthuyết minh báo cáo tài chính, bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ của kỳ trước,…

2.1.3.2 Nội dung và kết cấu của bảng lưu chuyển tiền tệ

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (LCTT) là báo cáo kế toán tổng hợp phản ánh việc hìnhthành và sử dụng lượng tiền trong kỳ báo cáo của doanh nghiệp Căn cứ vào báo cáo này,người ta có thể đánh giá được khả năng tạo tiền, sự biến động tài sản thuần của doanhnghiệp, khả năng thanh toán cũng như tình hình lưu chuyển tiền của kỳ tiếp theo, trên cơ

sở đó dự đoán được nhu cầu và khả năng tài chính của DN

Báo cáo LCTT cung cấp các thông tin bổ xung về tình hình tài chính của doanhnghiệp mà BCĐKT và BCKQKD chưa phản ánh được do kết quả hoạt động trong kỳ củadoanh nghiệp bị ảnh hưởng bởi nhiều khoản mục phi tiền tệ Cụ thể là, báo cáo LCTTcung cấp các thông tin về luồng vào và ra của tiền và coi như tiền, những khoản đầu tưngắn hạn có tính thanh khoản cao, có thể nhanh chóng chuyển đổi thành một khoản tiềnbiết trước ít chịu rủi ro lỗ về giá trị do sự thay đổi về lãi xuất Từ đó, giúp cho người sử

dụng phân tích đánh giá khả năng tạo ra các luồng tiền trong tương lai, khả năng thanhtoán các khoản nợ, khả năng chi trả lãi cổ phần…

Nội dung và kết cấu của báo cáo LCTT bao gồm các phần sau:

Phần I: Lưu chuyển tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh phản ánh toàn bộ dòng tiền

thu vào và chi ra liên quan trực tiếp đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp như: tiềnthu bán hàng, tiền thu từ các khoản thu thương mại, các chi phí bằng tiền như: tiền trả chongười cung cấp (trả ngay trong kỳ và tiền trả cho khoản nợ từ kỳ trước), tiền thanh toáncho công nhân viên về lương và BHXH, các chi phí khác bằng tiền ( chi phí văn phòngphẩm, công tác phí…)

Phần II: Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư: phản ánh toàn bộ dòng tiền thu vào và

chi ra liên quan trực tiếp đến hoạt động đầu tư của doanh nghiệp bao gồm: đầu tư cơ sởvật chất kỹ thuật cho bản thân doanh nghiệp như hoạt động XDCB, mua sắm TSCĐ, đầu

tư vào các đơn vị khác dưới hình thức góp vốn liên doanh, đầu tư chứng khoán, cho vay,đầu tư ngắn hạn và dài hạn Dòng tiền lưu chuyển được tính gồm toàn bộ các khoản thu

do bán thanh lý TSCĐ, thu hồi các khoản đầu tư vào các đơn vị khác, chi mua sắm, xâydựng TSCĐ, chi để đầu tư vào đơn vị khác

Phần III: Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính: phản ánh toàn bộ dòng tiền thu vào

và chi ra liên quan trực tiếp đến hoạt động tài chính của doanh nghiệp Hoạt động tàichính bao gồm các nghiệp vụ làm tăng, giảm vốn kinh doanh của doanh nghiệp như chủdoanh nghiệp góp vốn, vay vốn, nhận vốn liên doanh, phát hành trái phiếu, cổ phiếu, trả

nợ vay…Dòng tiền lưu chuyển được tính bao gồm toàn bộ các khoản thu, chi liên quannhư tiền vay nhận được, tiền thu do nhận vốn góp liên doanh bằng tiền, do phát hành cổphiếu, trái phiếu, tiền chi trả lãi cho các bên góp vốn, trả lãi cổ phiếu, trái phiếu bằngtiền…

2.2 Phân tích báo cáo tài chính

2.2.1 Phân tích bảng cân đối kế toán

(Đơn vị tính: 1000 đồng)

Chỉ

tiêu

TSNH 88,352,007 464,038,475 626,468,191 375,686,468 425.22 162,429,716 35.00TSDH 122,153,366 105,936,402 96,013,096 -16,216,964 -13.28 -9,923,306 -9.37Tổng

TS 210,505,373 569,974,876 722,481,287 359,469,503 170.77 152,506,411 26.76NPT 99,749,333 440,802,136 594,176,829 341,052,803 341.91 153,374,693 34.79

Tổng

NV 210,505,373 569,974,876 722,481,287 359,469,503 170.77 152,506,411 26.76

(Nguồn:BCĐKT)

Bảng 3: Bảng khái quát tình hình tài sản, nguồn vốn của Công ty

 Phân tích khái quát tình hình tài sản

Dựa vào bảng 3 ta thấy tổng tài sản của Công ty trong 3 năm liên tục tăng Cụ thể, năm

2013 tổng TS của công ty là 210,505,373,000 đồng, đến năm 2014 là 569,974,876,000 đồngtương ứng tăng 170.77% Và đến năm 2015 tổng TS tiếp tục tăng với 722,481,287,000 đồngtương ứng tăng 26.76% so với năm 2014 Sở dĩ tổng tài sản tăng liên tục trong các năm là doTSNH năm 2014 tăng 425.22% tương ứng với 375,686,468,000 đồng, TSNH chiếm một tỷtrọng khá lớn trong tổng TS, trong khi đó TSDH giảm 13.28% tương ứng 16,216,964,000đồng, đến năm 2015 TSDH của công ty giảm 9.37% tương ứng 9,923,306,000 đồng Như vậynhìn chung trong những năm vừa qua Công ty có chú trọng đến đầu tư nhưng chủ yếu là đầu

tư vào TSNH hơn là đầu tư

(ĐVT: 1000 đồng)

Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 0

Biểu Đồ 1: Biểu đồ biến động cơ cấu tài sản

Từ bảng số liệu về tình hình tài sản, ta thấy tổng tài sản tăng đều qua 3 năm Năm 2014tăng hơn gấp đôi so với năm 2013 với số tiền 359,469,503,000 đồng ứng với tốc độ tăng là170.77% Bước sang năm 2015 tỷ lệ tăng này có giảm so với năm 2014 chỉ tăng thêm với

tỷ lệ là 26.76% Tổng tài sản tăng nguyên nhân chủ yếu do công ty tăng đầu tư vào TSDH

Ta thấy tỷ trọng của TSNH trong tổng TS qua 3 năm đều tăng liên tục từ 41.97% năm

2013, qua năm 2014 tỷ lệ này là 81.41% và 86.71% năm 2015 Ngược lại tỷ trọng TSDHtrong tổng TS liên tục giảm từ 58,03% năm 2013 xuống còn 13,29% năm 2015 Việc giatăng đầu tư vào TSNH của công ty là rất tốt Nó đáp ứng cho việc phát triển kinh doanh,

mở rộng quy mô và phát triển công ty Nhìn chung tổng TS tăng chứng tỏ công ty đang mởrộng quy mô sản xuất kinh doanh

Nhận xét chung về tình hình tài sản: qua phân tích trên ta thấy tình hình tài sản củacông ty có chiều hướng tăng lên và chủ yếu là do tài sản lưu động tăng Trong cơ cấu tàisản của công ty thì TSNH chiếm tỷ trọng cao Việc gia tăng TSLĐ có thể cho ta thấy công

ty đang phát triển, mở rộng quy mô và có thể đáp ứng cho việc kinh doanh phát triển củacông ty Tuy nhiên, trong kết cấu tài sản thì khoản phải thu và hàng tồn kho chiếm tỷ trọngkhá cao Đây là điều không tốt Công ty nên chú ý và cần có biện pháp phù hợp hạ thấp tốithiểu hai khoản mục này Công ty cần có chiến lược kinh doanh để thu hồi các khoản nợ vàgiảm lượng hàng tồn kho tránh tình trạng bị chiếm dụng vốn

 Phân tích khái quát tình hình nguồn vốn

Dựa vào bảng 3 ta thấy cùng với sự gia tăng lên của tài sản thì nguồn vốn của công tycũng liên tục gia tăng qua các năm từ 2013 đến 2015 Sở dĩ như vậy là do tổng NV bằngtổng TS, cụ thể năm 2014 khi tổng TS tăng khiến cho nợ phải trả tăng 341.91% tươngứng với 341,052,803,000 đồng so với năm 2013 và năm 2015 NPT tăng 34.79% tươngứng với 153,374,693,000 đồng so với năm 2014 Ngược với sự gia tăng về nợ phải trả thìVCSH giảm trong năm 2013 với mức giảm 0.67% tương ứng 868,282,000 đồng so vớinăm 2014, năm 2014 so với 2013 có sự thay đổi với mức là 16.63% tương ứng18,416,700,000 đồng.

(ĐVT: 1000 đồng)

0 100,000,000

Biểu đồ 2: Biểu đồ biến động cơ cấu nguồn vốn

Qua bảng phân tích sự biến động về nguồn vốn ta thấy: tổng nguồn vốn của công tytăng đều qua 3 năm liền Nguyên nhân tăng nguồn vốn là do NPT và NVCSH tăng lên

Cụ thể:

- NPT năm 2013 là 99,749,333,000 đồng chiếm 47.39% trong tổng nguồn vốn Năm

2014 là 440,802,136,000 đồng chiếm 77.34% trong tổng nguồn vốn Bước sang năm

2015 chiếm số tiền là 594,176,829,000 đồng chiếm 82.24% trong tổng nguồn vốn Sosánh năm 2013 với năm 2014 tăng với số tiền là 341,052,803,000 đồng tương ứng với tỷ

lệ tăng là 349.91% Năm 2015 thì tỷ lệ này thấp hơn nhiều chỉ có 34.79% so với năm

2014 và chỉ tăng với số tiền là 153,374,693,000 đồng

- Ngoài ra việc tăng tổng NV cũng do NVCSH tăng lên Nhưng nhìn chung NVCSH

cũng tăng không cao lắm cụ thể năm 2013 NVCSH là 110,756,040,000 đồng chiếm

52.61% trong tổng NV Sang năm 2014 NVCSH tăng lên 129,172,740,000 đồng nhưng

tỷ trọng lại giảm xuống 22.6% trong tổng NV Số tiền tăng nhưng tỷ trọng giảm là do

NPT tăng với tốc độ nhanh hơn Đến năm 2015 thì NVCSH có giảm xuống còn

128,304,458,000 đồng chiếm 17.76% trong tổng NV

Ta thấy qua 3 năm tuy NVCSH tăng nhưng vẫn có sự thay đổi rõ rệt về sự biến độnggiữa các NV NPT của công ty đang tăng mạnh đều qua 3 năm chứng tỏ công ty đang đi

chiếm dụng vốn NVCSH không đáp ứng đủ cho hoạt động sản xuất kinh doanh của công

ty Và tỷ lệ NPT chiếm rất cao trong tổng NV Công ty cần có biện pháp huy động vốn

cho hoạt động sản xuất kinh doanh Một mặt giảm được các khoản nợ mặt khác có thể

tăng lợi nhuận cho công ty

Nhận xét chung: Qua phân tích chung ta thấy kết cấu của NV có sự thay đổi qua 3năm Cụ thể là NPT của công ty có xu hướng tăng nguyên nhân chủ yếu là do các khoản

nợ ngắn hạn tăng lên Vấn đề này công ty cần có chiến lược phù hợp để hạn chế chiếm

dụng vốn của người khác và hạn chế vốn đi vay Trong khi đó thì NVCSH có tăng chút ít

nhưng lại không đều đến năm 2015 thì giảm xuống Xét về kết cấu thì NVCSH chiếm tỷ

trọng thấp trong tổng NV Như vậy dẫn đến công ty thiếu vốn kinh doanh Vấn đề này

công ty cần có biện pháp thu hút vốn từ bên ngoài để đảm bảo việc kinh doanh có hiệu

Bảng 4: Bảng phân tích khái quát tình hình hoạt động của công ty

Đối với các doanh nghiệp sản xuất kinh doanh, mục đích cuối cùng bao giờ cũng làtiêu thụ được sản phẩm do mình sản xuất ra và có lãi Từ kết quả hoạt động kinh doanh

của công ty cho thấy lợi nhuận của công ty tăng giảm không ổn định Tổng lợi nhuận sau

thuế năm 2014 tăng lên so với năm 2013 là 12,337,447,000 đồng tương ứng với tốc độ

tăng là 236.61% Năm 2015 lợi nhuận của công ty giảm xuống 4,404,632,000 đồng so

với năm 2014 với tốc độ giảm là 22.9% Tuy lợi nhuận có giảm xuống ở năm 2015 nhưng

công ty cũng thu được lợi nhuận tương đối lớn Để hiểu rõ hơn sự biến động lợi nhuận

qua 3 năm ta đi phân tích từng yếu tố sau:

- Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ năm 2014 tăng hơn so với năm 2013 là191,308,946,000 đồng tốc độ tăng 14.04% Đến năm 2015 tăng 185,616,488,000 đồng sovới năm 2014 với tốc độ tăng là 11.95% Trong khi đó các khoản giảm trừ doanh thugiảm liên tục Trong 3 năm qua hàng bán bị trả lại của công ty không có, giảm giá hàngbán thì được giảm xuống Qua đây ta thấy được chất lượng hàng hóa tốt và thỏa mãn nhucầu của người tiêu dùng góp phần thu hút thêm nhiều khách hàng mới.

- Giá vốn hàng bán tăng liên tục trong 3 năm từ 1,250,401,624,000 đồng năm 2013 tănglên 1,617,049,697,000 đồng năm 2014 và 1,976,164,737,000 đồng năm 2015

- Ngoài ra ta thấy khoản mục chi phí hoạt động tài chính cao hơn so với doanh thu từhoạt động tài chính Năm 2013 chênh lệch giữa doanh thu từ hoạt động tài chính với chiphí hoạt động tài chính là (-3,240,058,000) đồng Năm 2015 sự chênh lệch này còn caohơn với số tiền chênh lệch là (-15,377,813,000) đồng Sỡ dĩ chi phí tài chính tăng cao là

vì công ty đang thiếu hụt vốn hoạt động kinh doanh nên phải đi vay Qua bảng phân tíchnguồn vốn ta cũng thấy được nguồn vốn của công ty chủ yếu là vốn vay nên chi phí tàichính phát sinh tương đối lớn

- Mặt khác chi phí bán hàng chiếm với số tiền khá lớn trong tổng chi phí Chi phí bánhàng năm 2013 là 45,409,722,000 đồng, năm 2014 là 54,530,493,000 đồng tăng hơn sovới năm 2013 là 9,120,771,000 đồng tương ứng với tốc độ tăng 20.09% Năm 2015 là53,257,241,000 đồng giảm so với năm 2014 là 1,273,252,000 đồng tương ứng giảm2.33%

- Riêng chi phí quản lý doanh nghiệp được giảm dần qua các năm từ 5,225,705,000 đồngnăm 2013 giảm xuống còn 3,918,857,000 đồng năm 2014 tốc độ giảm là 25.01% Năm

2015 tiếp tục giảm xuống còn 3,324,758,000 đồng tốc độ giảm là 15.16% Nguyên nhân

là do trình độ cán bộ quản lý của công ty được nâng lên, thêm vào đó công ty quản lí chặtchẽ hơn các đồ dùng văn phòng, điện, điện thoại,

- Ngoài khoản thu chính từ việc cung cấp hàng hóa và dịch vụ công ty còn có thêm một

số khoản thu khác góp phần làm tăng lợi nhuận cho công ty Qua 3 năm chênh lệch giữathu nhập khác và chi phí khác đều tăng đặc biệt năm 2015 công ty đã kiếm thêm thu nhậpcho mình 3,188,078,000 đồng Khoản thu này có được là do công ty thu được một sốkhoản tiền do khách hàng vi phạm hợp đồng và thu từ việc thanh lý, nhượng bán lại một

số TSCĐ

- Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế: do sự tác động của chi phí quá lớn như chi phí bánhàng, chi phí hoạt động tài chính và giá vốn hàng bán nên tuy công ty có doanh thu caonhưng lợi nhuận trước thuế giảm Năm 2013 tổng lợi nhuận trước thuế là 6,808,887,000đồng nhưng đến năm 2014 thì giảm 13,369,939,000 đồng Tệ hơn ở năm 2015 lợi nhuậntrước thuế tiếp tục giảm 4,613,436,000 đồng Sau khi trừ thuế thu nhập doanh nghiệpcông ty còn được lợi nhuận sau thuế năm 2014 là 17,664,348,000 đồng So với năm 2013

thì lợi nhuận của công ty tăng lên với số tiền 12,337,447,000 đồng, tốc độ tăng của lợi

nhuận là 231.61% Bước sang năm 2015 do khoản lợi nhuận trước thuế giảm quá lớn kéo

theo lợi nhuận sau thuế của công ty đạt 13,619,716,000 đồng giảm 4,404,632,000 đồng

tương ứng tốc độ giảm là 22.90%

Tóm lại, qua việc phân tích kết quả hoạt động kinh doanh ta thấy được sự biến động

về doanh thu, chi phí, lợi nhuận của công ty qua 3 năm Doanh thu của công ty năm sau

cao hơn năm trước là tốt Tuy nhiên, khoản mục chi phí phát sinh rất lớn đặc biệt là chi

phí hoạt động tài chính và chi phí bán hàng, điều này làm cho lợi nhuận của công ty giảm

xuống ở năm 2015 Do vậy, để tăng hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh, công ty cần

phải nhanh chóng đưa ra biện pháp khắc phục tiết kiệm chi phí để giảm giá thành Đặc

biệt, giảm chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp, đồng thời đẩy mạnh sản

xuất kinh doanh nhằm đạt hiệu quả tốt hơn

2.2.3 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ

LCTT từ

HĐKD 321,922,280 -26,486,092 -131,316,281 -348,408,372 -108.23 -104,830,189 -395.79LCTT từ

LCTT từ

HĐTC -331,101,781 87,299,544 184,893,707 418,401,325 126.37 97,594,163 111.79LCTT trong

kỳ -15,910,386 55,441,399 48,346,152 71,351,785 448.46 -7,095,247 -12.80

(ĐVT: 1000 đồng) Bảng 5: Phân tích khái quát báo cáo lưu chuyển tiền tệ.

Từ bảng trên ta thấy tiền tạo ra từ hoạt động sản xuất kinh doanh qua 3 năm có sựkhác biệt Tiền tạo ra trong năm 2013 là 321,922,280,000 đồng Sang năm 2014 số tiền

chi ra lớn hơn số tiền thu vào 26,486,092,000 đồng Đến năm 2015 thì số tiền tạo ra

131,316,281,000 đồng trong đó số tiền chi ra lớn hơn số tiền thu vào Trong khi hoạt

động tài chính có sự chênh lệch giữa thu vào và chi ra qua các năm thì đối với hoạt động

đầu tư tiền được tạo ra chủ yếu là do chi mua sắm, xây dựng TSCĐ và khoản này được

giảm liên tục qua 3 năm liền, tốc độ giảm là 6.26% Không giống như hoạt động đầu tư,

hoạt động tài chính có sự chênh lệch rất lớn giữa luồng tiền ra và luồng tiền vào Năm

2013 số tiền chi ra lớn hơn số tiền thu vào là 331,101,781,000 đồng Năm 2014 thì có khả

quan hơn, tổng tiền thu vào là 87,299,544,000 đồng, năm 2014 tốc độ tăng là 126.37%

Năm 2015 số tiền thu vào là 184,893,707,000 đồng, tốc độ tăng là 111.79% Như vậy, ta

thấy hoạt động kinh doanh là hoạt động chủ yếu tạo ra tiền Để hiểu rõ hơn ta xem xéttừng khoản thu, chi của thừng hoạt động.

2.2.3.1 Phân tích sự thay đổi của lưu chuyển tiền tệ thuần từ hoạt động kinh doanh.

Ta thấy tiền tạo ra chủ yếu từ hoạt động sản xuất kinh doanh Năm 2013 khoản tiềnthu vào từ hoạt động sản xuất kinh doanh lớn hơn khoản tiền chi ra từ hoạt động trên.Khoảng chênh lệch này là 321,922,280,000 đồng Năm 2014 và 2015 thì ngược lại tiềnchi ra lớn hơn so với tiền thu vào tương ứng với số tiền chi là 26,486,092,000 đồng và131,316,281,000 đồng Như vậy ta thấy dòng tiền thuần từ hoạt động sản xuất kinh doanhgiảm liên tục qua 3 năm Nguyên nhân là do các yếu tố sau: khoản tiền thu từ bán hàng vàcung cấp dịch vụ có xu hướng tăng từ 1,482,819,546,000 đồng năm 2013 tăng lên2,032,257,954,000 đồng năm 2015 Tốc độ tăng qua 3 năm cũng tương đương nhau17.06% Qua đây chứng tỏ công ty đang trên đà phát triển Bên cạnh đó thì khoản chi trảcho người cung cấp hàng hóa và dịch vụ cũng tăng lên rất nhanh Năm 2014 tiền chi racho người cung cấp hàng hóa là 1,596,616,522,000 đồng tốc độ tăng là 535.01% so vớinăm 2013 Vây trong năm 2014 công ty mua hàng hóa rất lớn nên khoản chi trả này cao.Năm 2015 tiền dùng để chi trả hàng hóa là 2,132,525,151,000 đồng tốc độ tăng là33.57% So sánh giữa khoản thu và chi bán hàng và cung cấp dịch vụ ta thấy năm 2014khoản thu lớn hơn khoản chi năm 2015 thì ngược lại

2.2.3.2 Phân tích sự thay đổi của lưu chuyển tiền tệ thuần từ hoạt động đầu tư.

Trong 3 năm qua công ty không có tiền thu từ hoạt động đầu tư Chủ yếu công ty chi

để mua sắm, xây dựng TSCĐ Năm 2013 số tiền đầu tư cho khoản mục này là5,730,884,000 đồng, đến năm 2014 khoản chi mua sắm TSCĐ giảm xuống một ít còn5,372,053,000 đồng và năm 2015 là 5,231,275,000 đồng Như vậy ta thấy công ty đanggiảm lượng đầu tư để mua sắm TSCĐ Sở dĩ khoản đầu tư cho TSCĐ của công ty giảm là

do đến năm 2015 TSCĐ của công ty đã đi vào hoạt động ổn định và phát huy được hiệuquả nên công ty đã giảm dần lượng đầu tư vào TSCĐ Tuy nhiên ngoài khoản đầu tư nàykhông thấy công ty đầu tư vào các khoản mục khác như góp vốn, cho vay…để có thểkiếm thêm lợi nhuận

2.2.3.3 Phân tích sự thay đổi của lưu chuyển tiền tệ thuần từ hoạt đông tài chính

Qua 3 năm 2013 – 2015 thì chỉ có năm 2013 lượng tiền chi ra lớn hơn lượng tiền thuvào Tiền thu vào ở năm 2015 là cao nhất đạt 184,893,707,000 đồng tốc độ tăng 512.79%

so với năm 2014 Như vậy về hoạt động tài chính thì ta thấy vốn của công ty đi vay rấtlớn vì thực tế công ty rất thiếu vốn, ta thấy tiền vay của công ty tăng liên tục Năm 2014lượng tiền vay của công ty là 245,387,741,000 đồng tăng 79.23% Tỷ lệ này thay đổi khálớn ở năm 2015 tốc độ tăng tiền vay lên đến 311.72% so với năm 2014

Chính vì khoản vay khá lớn nên tiền chi ra từ việc trả nợ gốc vay cũng rất cao Năm

2013 tiền chi ra để trả nợ gốc vay là 468,010,341,000 đồng Năm 2014 khoản mục chi

này có thấp hơn so với năm 2013 với số tiền chi ra là 158,088,197,000 đồng Vì năm

2015 công ty vay nhiều nên tiền chi trả là cao nhất trong 3 năm số tiền lên đến

825,407,983,000 đồng tăng hơn so với năm 2014 với tốc độ tăng 422.12% Số lượng tiền

vay tăng chứng tỏ tài chính của công ty còn phụ thuộc vào đơn vị khác Vì vậy công ty

cần có biện pháp thu hút vốn để giảm lượng tiền vay tránh được gánh nợ của công ty

Tóm lại, qua phân tích bảng lưu chuyển tiền tệ của công ty ta nhận thấy tiền và các

khoản tương đương tiền cuối kì luôn dương điều này chứng tỏ công ty luôn có khả năng

tạo ra tiền Tiền và tương đương tiền cuối kì tăng lên đây là điều không tốt Lượng tiền

chủ yếu kiếm được là từ hoạt động sản xuất kinh doanh và hoạt động tài chính Để thấy

rõ được hơn trong 3 năm 2013 – 2015 tiền của công ty được tạo ra từ hoạt động nào ta

phân tích bảng sau:

(ĐVT: 1000 đồng)

Dòng tiền vào từ HĐKD đồng 2,102,786,663 1,847,300,985 2,385,513,167Dòng tiền vào từ HĐTC đồng 136,908,559 245,387,741 1,010,301,690Tổng dòng tiền vào từ các

(Nguồn: tổng hợp từ bảng lưu chuyển tiền tệ)

Bảng 6 : Tổng hợp dòng tiền vào từ các hoạt động

Qua bảng trên ta thấy được dòng tiền chủ yếu được tạo ra từ hoạt động kinh doanh

Cứ một đồng tiền thu vào thì có 0.94 đồng từ hoạt động kinh doanh (2013), 0.88 đồng

(2014) và 0.77 đồng (2015) còn lại là từ hoạt động tài chính Như vậy dòng tiền thu vào

từ hoạt động sản xuất kinh doanh chiếm phần lớn trong mọi hoạt động kinh doanh của

công ty Cho thấy công ty tập trung chủ yếu vào hoạt động kinh doanh sản xuất tiêu thụ

hàng hóa

Dòng tiền vào từ hoạt động kinh doanh giảm xuống và từ hoạt động tài chính tăng lên

cho ta thấy công ty đang bị thiếu vốn Vì tiền thu được từ hoạt động tài chính của công ty

chủ yếu do công ty đi vay mà có được Trong 3 năm qua công ty không có khoản tiền nào

thu vào từ hoạt động đầu tư Qua đây cho ta thấy hoạt động đầu tư của công ty chưa

mang lại hiệu quả cao và cần quan tâm đúng mức hơn trong những năm tới

-Lưu chuyển tiền

thay đổi tỷ giá hối

đoái quy đổi ngoại

(Nguồn: trích từ bảng lưu chuyển tiền tệ)

Bảng 7: Phân tích lưu chuyển tiền tệ qua 3 năm 2013 - 2015 2.2.4 Phân tích tài chính

2.2.4.1 Các tỷ số về khả năng thanh toán.

Đây là tỷ số dùng để đánh giá khả năng chi trả của Công ty Các tỷ số về khả năngthanh toán bao gồm: khả năng thanh toán tổng quát, khả năng thanh toán hiện hành, khả

năng thanh toán nhanh, khả năng thanh toán nhanh bằng tiền và khả năng thanh toán lãi

 Hệ số khả năng thanh toán tổng quát:

Qua theo dõi trên bảng ta thấy khả năng thanh toán tổng quát của Công ty luôn lớn hơn 1qua các năm, có nghĩa là các tài sản mà Công ty đang quản lý và sử dụng vẫn có khả năngđảm bảo thanh toán cho các khoản nợ Cụ thể, năm 2013 hệ số khả năng thanh toán tổng quát

là 2.11 lần, có nghĩa là 1 đồng nợ được đảm bảo bằng 2.11 đồng tài sản, năm 2014 hệ số này

là 1.29 lần tương ứng tăng giảm 0.82 lần so với năm 2013 và đến năm 2015 hệ số này giảmcòn 1.22 lần tương ứng giảm 0.08 lần so với năm 2014 Nguyên nhân có thể thấy là do trongnhững năm vừa qua khoản nợ phải trả của Công ty tăng về giá trị xong do tổng tài sản cũngtăng tương ứng một lượng lớn nên đã làm tăng khả năng đảm bảo thanh toán cho công ty.Mặt khác, phần lớn nợ của công ty chủ yếu là nợ ngắn hạn nên trong một số trường hợp phảithanh toán một lượng lớn nợ phải trả cùng một lúc sẽ gây rất nhiều khó khăn cho công ty Khi

đó, sẽ gây ra rất nhiều khó khăn ảnh hưởng đến tình hình tài chính của công ty

 Hệ số khả năng thanh toán hiện hành:

Qua bảng phân tích trên ta thấy năm 2014 khả năng thanh toán hiện hành là cao nhất 1.09lần Tức là trong năm 2014 công ty có 1.09 đồng tài sản lưu động đảm bảo cho mỗi đồng nợđến hạn trả Qua đây ta cũng thấy được khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty trong 3năm qua đều vừa đủ đảm bảo thanh toán các khoản nợ ngắn hạn, cụ thể năm 2013 hệ số này

là 1.03 lần, năm 2014 là 1.09 lần tương ứng tăng 0.07 lần, năm 2015 là 1.07 lần tương ứnggiảm 0.02 lần Tỷ số thanh toán hiện hành cũng vừa phải cho thấy công ty đã đầu tư đúngmức và hợp lí Tuy năm 2015 khả năng thanh toán hiện hành giảm nhẹ 0.02% so với năm

2014 nhưng vẫn đảm bảo khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của công ty

 Hệ số khả năng thanh toán nhanh

Qua bảng trên ta thấy 3 năm qua khả năng thanh toán nhanh của công ty cũng có sự

thay đổi Năm 2013 hệ số này là 0.13 lần, sang năm 2014 là 0.47 lần tương ứng tăng 0.14

lần, nhưng năm 2015 thì còn 0.42 lần tương ứng giảm 0.05 lần Qua hệ số khả năng thanh

toán nhanh năm 2015 cho ta thấy năm 2015 công ty cứ 0.42 đồng tài sản có tính thanh

khoản cho mỗi đồng nợ đến hạn Không chỉ riêng năm 2015 mà nhìn chung hệ số thanh

toán nhanh 3 năm đều thấp Ta thấy khả năng thanh toán nhanh 3 năm qua đều nhỏ hơn 1

chứng tỏ công ty có thể gặp khó khăn về tài chính trong việc thanh toán các khoản nợ khi

hàng tồn kho không giải quyết được Khả năng thanh toán của công ty khó có thể chấp

nhận được Vì vậy công ty cần có biện pháp để hạn chế lượng hàng tồn kho và giảm

khoản nợ ngắn hạn

 Khả năng thanh toán bằng tiền:

Qua bảng số liệu ta thấy trong năm 2013 hệ số này là 0.13 lần sang đến năm 2014 là

0.16 lần tương ứng tăng 0.03 lần so với năm 2013 nhưng đến năm 2015 tăng xuống 0.20

lần tương ứng tăng 0.05 lần so với năm 2014 Điều này chứng tỏ khả năng thanh toán

bằng tiền cho các khoản nợ đến hạn của Công ty còn thấp, nguyên nhân là khoản tiền mặt

của công ty tương đối thấp

 Khả năng thanh toán lãi vay

Thông qua chỉ tiêu này cho ta thấy lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước hết có đủ

để chi trả lãi vay không Chỉ tiêu này còn có thể cho ta biết tình hình hoạt động kinh

doanh của công ty và cũng phản ánh hoạt động tài chính của công ty Nhìn chung 3 năm

qua ta thấy lợi nhuận của công ty có thể đảm bảo trả được lãi vay và biến động không

đều Năm 2013 có 3.2 đồng lợi nhuận để thanh toán một đồng lãi vay Năm 2014 thì có

khả quan hơn lợi nhuận của công ty từ hoạt động kinh doanh dư để đảm bảo thanh toán

lãi vay, có tới 6 đồng lợi nhuận để thanh toán một đồng lãi vay Năm 2015 thì khả năng

thanh toán lãi vay thấp hơn có 2.02 đồng lợi nhuận để thanh toan một đồng lãi vay Sỡ dĩ

năm 2015 khả năng thanh toán lãi vay thấp là vì khoản vay của công ty rất lớn trong khi

đó lợi nhuận công ty mang về bị giảm sút Công ty cần hạn chế vốn vay để đảm bảo

không mất khả năng trả nợ vay

2.2.4.2 Phân tích các tỷ số về khả năng hoạt động

(ĐVT: 1000 đồng)

Tăng giảm 2014/2013 2015/2014

1.Tổng tài sản

bình quân

1000đồng 210,505,373 569,974,876 722,481,287

359,469,503

152,506,4112.Số dư BQ các 1000 16,888,517 133,581,072 131,594,642 116,692,55 -1,986,430

khoản phải thu đông 5

3.Hàng tồn kho

bình quân

1000đồng 59,934,760 263,679,450 380,144,188

203,744,690

116,464,7384.Nguyên giá

TSCĐ bình quân

1000đồng 140,154,913 128,910,222 132,307,645 -11,244,691 3,397,4235.Vốn chủ sở hữu

bình quân

1000đồng 110,756,040 129,172,740 128,304,458 18,416,700 -868,2826.Doanh thu thuần 1000

đồng

1,309,820,457

1,545,349,528

1,738,002,037

235,529,071

192,652,5097.Giá vốn hàng

bán

1000đồng

1,250,401,624

1,617,049,697

1,976,164,737

366,648,073

359,115,040

đồng 88,352,007 464,038,475 626,468,191

375,282,468

162,429,716

 Vòng quay các khoản phải thu và kỳ thu tiền bình quân

Vòng quay các khoản phải thu biểu hiện cứ bình quân một đồng các khoản phải thu

thì thu được bao nhiêu đồng doanh thu Hệ số này càng cao chứng tỏ tốc độ thu hồi các

khoản phải thu càng nhanh Năm 2014 số vòng quay các khoản phải thu chậm hơn so với

năm 2013 là 65.99 vòng Sang năm 2015 số vòng quay này tăng lên 1.64 vòng Điều này

chứng tỏ kỳ thu tiền ngắn công ty thu hồi nhanh được các khoản nợ Năm 2013 vòng

quay các khoản phải thu cao do phụ thuộc vào chính sách bán hàng thu tiền trước của