LÝ LUẬN CHUNG VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Cơ sở lý luận về tài chính doanh nghiệp và phân tích tài chính doanh nghiệp
Tài chính doanh nghiệp là một phần quan trọng trong hệ thống tài chính của nền kinh tế, liên quan trực tiếp đến sự phát triển của nền kinh tế hàng hoá tiền tệ Mỗi doanh nghiệp cần có một lượng vốn tiền tệ nhất định để hoạt động kinh doanh, đây là yếu tố cần thiết cho sự tồn tại và phát triển Quá trình hoạt động của doanh nghiệp bao gồm việc hình thành, phân phối và sử dụng quỹ tiền tệ, trong đó phát sinh các luồng tiền liên quan đến đầu tư và hoạt động kinh doanh thường xuyên, tạo nên sự vận động của tài chính doanh nghiệp.
Quá trình tạo lập, phân phối và sử dụng quỹ tiền tệ của doanh nghiệp gắn liền với các quan hệ kinh tế, thể hiện dưới hình thức giá trị, tức là các quan hệ tài chính trong doanh nghiệp.
Mối quan hệ giữa doanh nghiệp và nhà nước được thể hiện qua việc nhà nước cung cấp vốn cho doanh nghiệp hoạt động, trong khi doanh nghiệp thực hiện nghĩa vụ tài chính bằng cách nộp thuế và lệ phí vào ngân sách nhà nước.
Quan hệ giữa doanh nghiệp và các chủ thể kinh tế khác bao gồm các hoạt động thanh toán liên quan đến vay hoặc cho vay vốn, đầu tư vốn, mua bán tài sản, vật tư, hàng hóa và các dịch vụ khác.
Quan hệ nội bộ trong doanh nghiệp bao gồm việc thanh toán lương, tiền công, thưởng và phạt cho nhân viên, cũng như quan hệ thanh toán giữa các bộ phận Ngoài ra, còn liên quan đến việc phân phối lợi nhuận sau thuế, chia lợi tức cho cổ đông và hình thành các quỹ doanh nghiệp.
Từ vấn đề nêu trên, có thể rút ra những kết luận cơ bản sau đây:
Tài chính doanh nghiệp là mối quan hệ phân phối giá trị liên quan đến việc tạo lập và sử dụng quỹ tiền tệ trong kinh doanh Nó phản ánh sự chuyển hoá và vận động của các nguồn lực tài chính trong quá trình phân phối, nhằm tạo lập và sử dụng quỹ tiền tệ của doanh nghiệp.
Các mối quan hệ kinh tế liên quan đến việc phân phối và quản lý quỹ tiền tệ của doanh nghiệp tạo nên các quan hệ tài chính Do đó, các hoạt động liên quan đến việc phân phối và sử dụng quỹ tiền tệ đều thuộc về lĩnh vực tài chính của doanh nghiệp.
1.1.2 Phân tích tài chính doanh nghiệp
1.1.2.1 Khái niệm, mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp a Khái niệm
Phân tích tài chính là tập hợp các phương pháp nhằm đánh giá tình hình tài chính trong quá khứ và hiện tại, hỗ trợ nhà quản lý đưa ra quyết định chính xác và đánh giá doanh nghiệp Qua đó, những đối tượng quan tâm có thể dự đoán chính xác về tài chính của doanh nghiệp, từ đó đưa ra quyết định phù hợp với lợi ích của mình.
Việc phân tích tài chính doanh nghiệp đối với mỗi đối tƣợng khác nhau sẽ đáp ứng những vấn đề chuyên môn khác nhau:
Phân tích tài chính là công cụ quan trọng đối với nhà quản lý doanh nghiệp, giúp họ nắm vững tình hình tài chính của công ty Với sự hiểu biết sâu sắc về tài chính doanh nghiệp, nhà quản lý có thể khai thác thông tin cần thiết để đưa ra quyết định chiến lược Mục tiêu của phân tích tài chính đối với nhà quản lý bao gồm cải thiện hiệu quả hoạt động, tối ưu hóa nguồn lực và tăng cường khả năng cạnh tranh trên thị trường.
Tạo ra chu kỳ đánh giá định kỳ giúp theo dõi hiệu quả quản lý trong doanh nghiệp Việc này bao gồm việc kiểm tra sự cân bằng tài chính, khả năng sinh lời, khả năng thanh toán và quản lý rủi ro tài chính.
Hướng dẫn các quyết định của Ban giám đốc cần phù hợp với tình hình thực tế của doanh nghiệp, bao gồm các lĩnh vực như quyết định đầu tư, tài trợ và phân phối lợi nhuận.
- Phân tích tài chính doanh nghiệp là cơ sở chp những dự đoán tài chính
- Phân tích tài chính doanh nghiệp là một công cụ để kiểm tra, kiểm soát hoạt động, quản lý trong doanh nghiệp
Phân tích tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc dự đoán tài chính, là nền tảng cho hoạt động quản lý Dự đoán không chỉ giúp làm rõ chính sách tài chính mà còn cung cấp cái nhìn sâu sắc về các chính sách tổng thể trong doanh nghiệp.
Phân tích tài chính là công cụ quan trọng cho các nhà đầu tư, những người giao vốn cho doanh nghiệp và đối mặt với rủi ro Các nhà đầu tư, bao gồm cổ đông và các doanh nghiệp khác, quan tâm đến giá trị doanh nghiệp và thu nhập từ lợi nhuận chia sẻ cũng như thặng dư giá trị vốn Hai yếu tố này chủ yếu phụ thuộc vào lợi nhuận của doanh nghiệp Để đánh giá khả năng sinh lời, nhà đầu tư cần xác định tiền lời bình quân cổ phiếu Tuy nhiên, họ thường không hài lòng với lợi nhuận tính toán kế toán, vì nó không phản ánh đúng tiền lời thực tế Việc dự đoán lợi nhuận cần được nghiên cứu kỹ lưỡng trong chính sách phân phối lợi nhuận và phân tích rủi ro, nhằm đưa ra những lựa chọn phù hợp nhất.
Các nhà đầu tư cần hợp tác với các chuyên gia phân tích tài chính để nghiên cứu thông tin kinh tế và tài chính Họ cũng nên có những cuộc tiếp xúc trực tiếp với ban quản lý doanh nghiệp nhằm làm rõ triển vọng phát triển của công ty và đánh giá các cổ phiếu trên thị trường tài chính.
Phân tích tài chính là công cụ quan trọng cho nhà đầu tư nhằm đánh giá doanh nghiệp và dự đoán giá trị cổ phiếu Quá trình này bao gồm việc nghiên cứu các báo cáo tài chính, đánh giá khả năng sinh lời và phân tích rủi ro trong kinh doanh.
Nội dung của phân tích tài chính doanh nghiệp
1.2.1 Phân tích khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp
1.2.1.1 Phân tích bảng cân đối kế toán
Bảng cân đối kế toán là báo cáo tài chính quan trọng, thể hiện tổng quan về tình hình tài sản của doanh nghiệp dựa trên giá trị sổ sách của tài sản và nguồn hình thành tài sản tại thời điểm cuối năm.
Bảng cân đối kế toán bao gồm hai phần chính: tài sản và nguồn vốn Phần tài sản thể hiện toàn bộ giá trị tài sản của doanh nghiệp tại thời điểm báo cáo, phân chia theo cấu trúc và hình thức tồn tại trong hoạt động kinh doanh Ngược lại, phần nguồn vốn phản ánh nguồn gốc hình thành tài sản, đồng thời chỉ ra trách nhiệm pháp lý của doanh nghiệp đối với tài sản đang quản lý Qua việc phân tích Bảng cân đối kế toán, có thể đánh giá tổng quát tình hình tài chính của doanh nghiệp, từ đó xem xét khả năng sử dụng và huy động vốn cho sản xuất kinh doanh.
Phân tích Bảng cân đối kế toán là yếu tố thiết yếu để đánh giá tổng thể tình hình tài chính của doanh nghiệp trong suốt kỳ kinh doanh Để thực hiện phân tích này hiệu quả, cần đảm bảo đạt được các yêu cầu cần thiết.
Phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn trong doanh nghiệp là bước quan trọng để đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh Việc xem xét bố trí tài sản và nguồn vốn trong kỳ kinh doanh giúp xác định tính hợp lý và khả năng sinh lời của doanh nghiệp Đánh giá này không chỉ phản ánh tình hình tài chính hiện tại mà còn cung cấp thông tin quý giá cho việc lập kế hoạch tài chính trong tương lai.
- Phân tích đánh giá sự biến động của tài sản và nguồn vốn giữa số liệu đầu kỳ và số liệu cuối kỳ
* Phân tích cơ cấu tài sản
Mỗi doanh nghiệp cần sở hữu tài sản, bao gồm tài sản dài hạn và ngắn hạn, để phát triển sản xuất kinh doanh hiệu quả Việc phân bổ và đảm bảo tài sản hợp lý là yếu tố then chốt giúp doanh nghiệp hoạt động liên tục Do đó, doanh nghiệp cần phát triển cơ cấu tài sản bằng cách so sánh tổng tài sản cuối kỳ với đầu kỳ, xác định tỷ trọng từng loại tài sản trong tổng số và theo dõi xu hướng biến động của chúng để đánh giá mức độ hợp lý trong phân bổ tài sản Để thực hiện phân tích cơ cấu tài sản, cần lập bảng phân tích chi tiết.
Bảng 1.1: Bảng phân tích cơ cấu tài sản
Chỉ tiêu Đầu năm Cuối năm Chênh lệch
II Các khoản đầu tƣ tài chính dài hạn
III Các khoản phải thu ngắn hạn
V Tài sản ngắn hạn khác
I Các khoản phải thu dài hạn
II Tài sản cố định
III Chi phí xây dựng dở dang
IV Ký quỹ, ký cƣợc dài hạn
V Tài sản dài hạn khác
Bảng phân tích cơ cấu tài sản cho thấy sự biến động của tài sản ngắn hạn và dài hạn, cả về số tương đối lẫn số tuyệt đối Đối với tài sản ngắn hạn, chúng ta có thể nhận xét tình hình biến động của tiền mặt tại quỹ, phương thức thanh toán, nguồn cung cấp và dự trữ vật tư, cùng các khoản vốn ngắn hạn khác Trong khi đó, đối với tài sản dài hạn, bảng phân tích giúp đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản cố định và tình hình trang bị cơ sở vật chất kỹ thuật như máy móc và thiết bị cho doanh nghiệp.
Bảng phân tích cơ cấu tài sản cung cấp thông tin về tỷ lệ từng khoản vốn trong tổng tài sản, đồng thời cho thấy cách bố trí cơ cấu tài sản của doanh nghiệp.
Phân tích cơ cấu nguồn vốn là việc xem xét tỷ trọng từng loại nguồn vốn trong tổng số và xu hướng biến động của chúng Nếu nguồn vốn chủ sở hữu (NVCSH) chiếm tỷ trọng cao, doanh nghiệp sẽ có khả năng tự đảm bảo tài chính tốt và mức độ độc lập cao đối với các chủ nợ Ngược lại, nếu công nợ phải trả chiếm chủ yếu trong tổng nguồn vốn, khả năng bảo đảm tài chính của doanh nghiệp sẽ giảm Để thực hiện phân tích này, cần lập bảng phân tích cơ cấu nguồn vốn một cách chi tiết.
Bảng 1.2:Bảng phân tích cơ cấu nguồn vốn
Chỉ tiêu Đầu năm Cuối năm Chênh lệch
B Nguồn vốn chủ sở hữu
II Nguồn kinh phí và quỹ khác
1.2.1.2 Phân tích cân đối tài sản – nguồn vốn
Bảng cân đối kế toán bao gồm hai phần chính là tài sản và nguồn vốn, với tổng số của hai phần này luôn bằng nhau.
Tổng tài sản = Tổng nguồn vốn
Vốn chủ sở hữu = Tổng tài sản - nợ phải trả
Bảng 1.3: Bảng phân tích cân đối tài sản - nguồn vốn
Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn
Tài sản dài hạn Nguồn vốn chủ sở hữu
Nợ dài hạn và vốn chủ sở hữu là nguồn vốn dài hạn thiết yếu cho doanh nghiệp Trong quá trình đầu tư, việc tính toán đầu tư tài sản cố định bằng nguồn vốn dài hạn là rất quan trọng, vì nó giúp doanh nghiệp duy trì tính chủ động trong việc thanh toán, tránh tình trạng phụ thuộc vào chủ nợ và rủi ro khi các chủ nợ yêu cầu thanh toán đột xuất.
Cân đối giữa tài sản ngắn hạn với nợ ngắn hạn
Khi tài sản ngắn hạn vượt quá nợ ngắn hạn, doanh nghiệp cần huy động thêm nguồn tài trợ từ nợ dài hạn và vốn chủ sở hữu để đầu tư cho tài sản ngắn hạn Điều này không chỉ đảm bảo tính ổn định và an toàn tài chính mà còn cho thấy khả năng của doanh nghiệp trong việc đáp ứng nhu cầu hoàn trả nợ ngắn hạn Tất cả nợ ngắn hạn được đầu tư cho tài sản ngắn hạn, phản ánh sự vững mạnh trong quản lý tài chính của doanh nghiệp.
Nếu tài sản ngắn hạn nhỏ hơn nợ ngắn hạn thì phần nợ ngắn hạn đƣợc đầu tƣ cho tài sản dài hạn
Cân đối giữa tài sản dài hạn với nguồn vốn thường xuyên ( nợ dài hạn và nguồn vốn chủ sở hữu)
Khi tài sản dài hạn vượt quá tổng nguồn vốn nợ dài hạn và vốn chủ sở hữu, điều này cho thấy một phần tài sản dài hạn được tài trợ bằng nợ ngắn hạn.
Khi tài sản dài hạn thấp hơn tổng nguồn vốn nợ dài hạn và vốn chủ sở hữu, điều này cho thấy rằng một phần nợ dài hạn và vốn chủ sở hữu đã được đầu tư vào tài sản ngắn hạn Mặc dù điều này đảm bảo tính an toàn tài chính, nhưng lại không đảm bảo hiệu quả trong hoạt động kinh doanh, dẫn đến sự lãng phí do chi phí sử dụng vốn dài hạn thường cao hơn so với vốn ngắn hạn.
Thông qua phân tích cân đối tài sản – nguồn vốn ta thấy đƣợc tình hình đầu tƣ, sử dụng các nguồn vốn của doanh nghiệp
1.2.1.3 Phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là tài liệu tài chính quan trọng, tóm tắt doanh thu, chi phí và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp trong một năm kế toán cụ thể Nó bao gồm thông tin về hoạt động kinh doanh chính như bán hàng, cung cấp dịch vụ, cùng với các hoạt động tài chính và những hoạt động khác.
Quá trình đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp thông qua báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh bao gồm việc phân tích các nội dung cơ bản như doanh thu, chi phí, lợi nhuận và các chỉ số tài chính quan trọng khác.
* Phân tích bảng báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh
Các nhân tố ảnh hưởng tới tình hình tài chính doanh nghiệp
Quá trình hoạt động kinh doanh từ góc độ tài chính là việc phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ của doanh nghiệp để đạt được các mục tiêu kinh doanh Tình hình tài chính của doanh nghiệp, tốt hay xấu, bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, bao gồm cả yếu tố chủ quan và khách quan.
Chính sách sử dụng tài sản của doanh nghiệp bao gồm hai loại chính: tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn Sự tăng giảm và phân bổ hợp lý tài sản cho từng khâu, giai đoạn sẽ ảnh hưởng lớn đến kết quả kinh doanh và tình hình tài chính của doanh nghiệp Chính sách này phản ánh cách phân bổ tài sản phù hợp với từng loại hình doanh nghiệp, do đó, để quản lý tài chính hiệu quả, cần xác định cơ cấu tài sản một cách hợp lý.
Chính sách huy động vốn là yếu tố quan trọng đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Để duy trì và phát triển, doanh nghiệp cần một lượng vốn đầu tư nhất định, và sự tăng trưởng yêu cầu bổ sung thêm vốn Vốn đầu tư của doanh nghiệp được hình thành từ nhiều nguồn, bao gồm vốn chủ sở hữu và vốn vay Việc xác định sự thay đổi của các nguồn vốn này sẽ phản ánh mức độ độc lập tài chính của doanh nghiệp.
Hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp luôn bị ảnh hưởng bởi bối cảnh kinh tế, bao gồm tốc độ tăng trưởng, tình trạng suy thoái, độ ổn định của đồng tiền, tỷ giá hối đoái và lãi suất vay vốn Mỗi sự thay đổi trong các yếu tố này có thể tác động tích cực hoặc tiêu cực đến hoạt động sản xuất kinh doanh và tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Môi trường pháp lý là tổng hòa các quy định luật pháp ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Doanh nghiệp phải tuân thủ cả các quy chế chung và các quy định riêng biệt cho từng thành phần kinh tế hoặc ngành nghề Một môi trường pháp lý bình đẳng và đồng bộ sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp trong sản xuất kinh doanh và quản trị tài chính Ngược lại, nếu môi trường pháp lý không ổn định, doanh nghiệp sẽ đối mặt với nhiều khó khăn trong các hoạt động của mình.
- Môi trường kĩ thuật công nghệ, môi trường thông tin
Ngày nay, khoa học kỹ thuật đóng vai trò quan trọng trong việc sản xuất của doanh nghiệp Việc nắm bắt và ứng dụng kịp thời các thành tựu khoa học sẽ mang lại lợi thế cạnh tranh Tuy nhiên, để đầu tư vào công nghệ, doanh nghiệp cần một lượng vốn lớn, điều này yêu cầu các phương thức huy động vốn đầu tư phù hợp.
Trong nền kinh tế thị trường, doanh nghiệp cần phải nhạy bén và có khả năng tiếp cận, xử lý thông tin một cách chính xác và kịp thời Việc thực hiện tốt những điều này sẽ mang lại nhiều thuận lợi cho doanh nghiệp, đặc biệt trong các hoạt động tài chính.
- Môi trường hợp tác, hội nhập kinh tế quốc tế
Xu thế hợp tác và hội nhập kinh tế hiện nay đang diễn ra toàn cầu, tạo ra cả cơ hội và thách thức cho các doanh nghiệp Sự đầu tư của các doanh nghiệp nước ngoài vào Việt Nam, cùng với việc các doanh nghiệp trong nước liên doanh với nhà đầu tư nước ngoài hoặc đầu tư ra nước ngoài, đã làm phong phú và đa dạng hóa quan hệ tài chính Do đó, các doanh nghiệp cần xây dựng một hệ thống quản lý tài chính phù hợp và hiệu quả để thích ứng với những thay đổi này.
- Các môi trường đặc thù
Môi trường đặc thù ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động của doanh nghiệp, đặc biệt là trong lĩnh vực tài chính Doanh nghiệp có khả năng tác động và kiểm soát một số yếu tố trong môi trường này, bao gồm khách hàng, nhà cung cấp và đối thủ cạnh tranh.
PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CPDL ĐỒ SƠN
Khái quát chung về Công ty cổ phần Dịch vụ vận tải và Thương mại
1.1.1 Giới thiệu về công ty cổ phần Du lịch Đồ Sơn
- Tên gọi: Công ty cổ phần du lịch Đồ Sơn
- Tên giao dịch bằng tiếng anh: DOSON TOURISM JOINTSTOCK COMPANY
- Địa chỉ: Khu II – Vạn Hương – Đồ Sơn – Hải Phòng
- E-mail: congtycpdldoson@gmail.com.vn
1.1.2 Lịch sử hình thành và phát triển
Sau khi giải phóng Hải Phòng và Đồ Sơn vào tháng 5 năm 1955, khu nghỉ dưỡng Đồ Sơn được giao cho quân đội quản lý Ngày 9/7/1960, Chính phủ ban hành nghị định 26/CP thành lập Công ty Du lịch Việt Nam, và cũng vào ngày này, Công ty Du lịch Hải Phòng được thành lập trực thuộc công ty trên Ngày 9/7 trở thành ngày kỷ niệm thành lập ngành Du lịch Việt Nam và ngành Du lịch Hải Phòng Trải qua 50 năm phát triển, “Trung tâm Du lịch Đồ Sơn” đã chuyển mình từ một bộ phận của Công ty Du lịch Hải Phòng thành một công ty độc lập, trực thuộc Bộ Văn Hóa, Thể Thao và Du lịch.
Cổ Phần Du lịch Đồ Sơn
Công ty Cổ phần Du lịch Đồ Sơn được thành lập từ doanh nghiệp 100% vốn nhà nước, theo quyết định số 2145/QĐ – BVHTTDL ngày 12/6/2009 của Bộ Văn hóa Thể thao và Du lịch, với tỷ lệ vốn nhà nước chi phối là 55,63% Ngày 19/6/2009, Sở Kế Hoạch Đầu tư Hải Phòng đã cấp giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 0203005434 cho công ty, cho phép hoạt động trong 15 ngành nghề kinh doanh chính.
Sau gần 4 năm bán cổ phần, vào ngày 04/06/2009, công ty đã tổ chức Hội đồng Cổ đông lần thứ nhất Sau 6 tháng 11 ngày hoạt động, doanh thu và hiệu quả của công ty cổ phần đã được kiểm toán trong năm đầu tiên.
Du lịch Đồ Sơn đã chứng kiến sự gia tăng mạnh mẽ, với lợi nhuận tăng gấp 200% so với giai đoạn trước khi Công ty Khách Sạn Du lịch Đồ Sơn chuyển đổi từ doanh nghiệp Nhà nước sang công ty cổ phần Sự chuyển đổi này đã mở ra nhiều cơ hội để khai thác tiềm năng kinh doanh du lịch và dịch vụ tại “Mảnh đất vàng” Đồ Sơn, đồng thời đặt ra thách thức cho công ty trong việc ổn định và phát triển bền vững.
1.2 Ngành nghề, lĩnh vực kinh doanh của công ty CPDL Đồ Sơn
Kinh doanh dịch vụ du lịch, khách sạn, vận tải
Nhà hàng, nhà nghỉ kinh doanh lưu trú ngắn ngày
Nhà hàng, quán bar, nhà hàng ăn uống
Vận tải hành khách bằng xe nội tỉnh, liên tỉnh
Đại lý du lịch đóng vai trò quan trọng trong việc kinh doanh tour du lịch và cung cấp các dịch vụ hỗ trợ liên quan Họ không chỉ quảng bá các tour du lịch mà còn tổ chức và quản lý các hoạt động để đảm bảo trải nghiệm tốt nhất cho khách hàng.
Tổ chức giới thiệu xúc tiến thương mại
Hoạt động của các công viên vui chơi và công viên theo chủ đề
Vận tải hàng hóa bằng đường bộ
Vận tải hàng hóa bằng đường thủy nội địa
Dịch vụ môi giới vật tải
Xây dựng các loại nhà
Bán buôn gạo, thực phẩm, đồ uống và thuốc lá Đại lý dịch vụ viễn thông
1.3.1 Sơ đồ cơ cấu bộ máy quản lý
(Nguồn: Phòng Tổ chức – Tổng hợp)
Trong từng giai đoạn kinh doanh, các khách sạn cần áp dụng mô hình quản lý phù hợp với điều kiện và nhu cầu công việc cụ thể Việc chuyển đổi sang mô hình công ty giúp tối ưu hóa quy trình vận hành và nâng cao hiệu quả kinh doanh.
Vào 6 tháng cuối năm 2009, công ty đã áp dụng mô hình quản lý mới nhằm phù hợp với điều kiện sản xuất kinh doanh hiện tại.
Theo mô hình này, Ban Điều hành, bao gồm Tổng giám đốc và Phó tổng giám đốc, sẽ chịu trách nhiệm quản lý toàn bộ hoạt động kinh doanh dưới sự chỉ đạo của Đại hội đồng Cổ đông và Hội đồng quản trị Họ sẽ quản lý trực tiếp 4 phòng ban trong tổ chức.
Tổ chức tổng hợp, phòng Kế toán tài chính, phòng Kế hoạch đầu tƣ, phòng Thị ĐẠI HỘI ĐỒNG CỔ ĐÔNG HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ
P Tổ chức tổng hợp Đội sửa chữa Đội giặt là
Biển Đông I Đội lao động
Công ty Cổ phần Du lịch Đồ Sơn có cơ cấu tổ chức theo mô hình trực tuyến chức năng, bao gồm 6 đơn vị cơ sở như Khách sạn Hải Âu, Biệt thự Bảo Đại, và Nhà hàng Biển Đông I, cùng với 3 bộ phận sản xuất là Đội sửa chữa, Đội Lao động, và Đội giặt là Mô hình này cho phép công ty quản lý hiệu quả từ trên xuống dưới, đảm bảo việc ra mệnh lệnh chính xác Đồng thời, lãnh đạo doanh nghiệp nhận được sự đóng góp và tư vấn từ các bộ phận chức năng, giúp phát huy sức mạnh và khả năng của đội ngũ cán bộ công nhân viên.
1.3.2 Chức năng, nhiệm vụ của bộ phận đơn vị Đại hội đồng cổ đông
Đại hội đồng cổ đông là cơ quan cao nhất của công ty cổ phần, bao gồm tất cả cổ đông có quyền biểu quyết Đại hội họp thường niên trong vòng 4 tháng sau khi kết thúc năm tài chính, và các quyết định thuộc thẩm quyền được thông qua qua hình thức biểu quyết tại cuộc họp hoặc lấy ý kiến bằng văn bản Việc biểu quyết diễn ra công khai và trực tiếp tại Đại hội đồng cổ đông.
Hội đồng quản trị (HĐQT) là cơ quan quản lý cao nhất của công ty, có quyền quyết định mọi vấn đề liên quan đến lợi ích công ty và chịu trách nhiệm về sự phát triển theo nhiệm vụ của Nhà nước HĐQT bao gồm 5 thành viên, hoạt động theo nhiệm kỳ 5 năm, trong đó có 1 Chủ tịch, 1 Tổng Giám đốc, 1 Phó Tổng Giám đốc, 1 Trưởng ban kiểm soát và 1 chuyên gia về quản trị, du lịch, tài chính và pháp luật Các thành viên có thể hoạt động chuyên trách hoặc bán chuyên trách theo phân công của HĐQT.
Ban kiểm soát là tổ chức giám sát hoạt động của Hội đồng quản trị và Giám đốc trong việc thực hiện nhiệm vụ được giao Ban này bao gồm 5 thành viên, trong đó có một thành viên thuộc HĐQT làm trưởng ban, một chuyên viên tài chính kế toán, một thành viên do đại hội công nhân viên chức công ty giới thiệu, một thành viên do công ty giới thiệu, và một thành viên do phòng kinh doanh của doanh nghiệp giới thiệu.
Ban điều hành của công ty bao gồm Tổng Giám đốc và Phó Tổng Giám Đốc, là đại diện pháp nhân và người điều hành các hoạt động kinh doanh hàng ngày Họ thực hiện quyền hạn và nhiệm vụ theo quy định trong điều lệ công ty, dưới sự giám sát của Hội đồng quản trị Đồng thời, họ cũng chịu trách nhiệm trước Hội đồng quản trị và pháp luật về việc thực hiện các quyền và nhiệm vụ được giao.
Ban Điều hành Công ty có quyền tự quyết các vấn đề liên quan đến hoạt động kinh doanh hàng ngày mà không cần sự phê duyệt của Hội đồng quản trị Họ cũng có trách nhiệm tổ chức thực hiện các quyết định, kế hoạch kinh doanh, phương án đầu tư và các chính sách liên quan đến tuyển dụng và sa thải nhân viên.
Phòng Tổ chức tổng hợp
Để nâng cao khả năng quản lý của hệ thống chất lượng và tăng cường hiệu quả hoạt động của công ty, cần thực hiện tuyển dụng, duy trì, đào tạo và phát triển nguồn nhân lực Các chính sách về nguồn lực phải được thiết lập dựa trên quyết định sản xuất kinh doanh và định hướng của công ty, bao gồm trách nhiệm và quy chế hoạt động của các phòng ban, quy chế tuyển dụng, thời gian tập sự và bổ nhiệm, cũng như các chính sách về tiền lương, phụ cấp, khen thưởng và đào tạo, huấn luyện cho nhân viên.
Phân tích tài chính tại Công ty Cổ Phần Du lịch Đồ Sơn
2.1 Phân tích khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp
Phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp giúp đánh giá khả năng kinh doanh trong kỳ, từ đó xác định được sự khả quan hay không của hoạt động sản xuất Điều này cho phép chủ doanh nghiệp nhận diện rõ thực trạng và dự báo khả năng phát triển hoặc suy thoái, nhằm đưa ra các giải pháp hiệu quả.
Để phân tích thực trạng tài chính tại Công ty Cổ Phần Du Lịch Đồ Sơn, cần đánh giá tổng quan tình hình tài chính thông qua hệ thống báo cáo tài chính, chủ yếu là Bảng cân đối kế toán và Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh Những báo cáo này được kế toán lập vào cuối kỳ kế toán, tuân thủ đúng quy định và hướng dẫn của Bộ Tài chính.
2.1.1 Phân tích bảng cân đối kế toán (CĐKT)
2.1.1.1 Phân tích bảng CĐKT theo chiều ngang
Bảng 2.1: BẢNG PHÂN TÍCH BẢNG CĐKT THEO CHIỀU NGANG – PHẦN TÀI SẢN Đvt : đồng
TÀI SẢN Năm 2010 Năm 2011 Chênh lệch
I Tiền và các khoản tương đương tiền 5.129.403.178 1.408.989.858 -3.720.413.320 -72,53
II Các khoản đầu tƣ tài chính ngắn hạn 0 0 0 0
III Các khoản phải thu ngắn hạn 738.960.740 1.129.731.173 390.770.433 52,88
V Tài sản ngắn hạn khác 48.676.597 979.842.703 931.166.106 1912,96
I Các khoản phải thu dài hạn 0 0 0 0
II Tài sản cố định 14.707.164.767 18.307.701.496 3.600.536.729 24,48
Nguyên giá 39.978.045.370 45.128.879.311 5.150.833.941 12,88 giá trị hao mòn lũy kế -25.724.868.387 -27.097.008.653 -1.372.140.266 5,33
4 Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 453.987.784 275.920.838 -178.066.946 -39,22
IV Các khoản đầu tƣ tài chính dài hạn 0 0 0 0
V Tài sản dài hạn khác 2.009.901.462 2.105.481.778 95.580.316 4,76
1 Chi phí trả trước dài hạn 2.009.901.462 2.105.481.778 95.580.316 4,76
(Nguồn : Phòng Kế toán – Tài chính)
- Tình hình biến động phần tài sản
Giá trị tài sản của Công ty Cổ Phần Du Lịch Đồ Sơn đã tăng từ năm 2010 đến 2011, với mức tăng 1.518.255.914 đồng, tương ứng tỷ lệ 6,63% Trong đó, tài sản ngắn hạn giảm 2.177.951.131 đồng (giảm 35,28%), trong khi tài sản dài hạn tăng 3.696.207.045 đồng (tăng 22,11%) Sự thay đổi này cho thấy quy mô tài sản của doanh nghiệp đã tăng và có sự thay đổi về cơ cấu tài sản giữa hai năm 2010 và 2011.
Về tài sản ngắn hạn
Năm 2011, tiền và các khoản tương đương tiền giảm 3.720.413.320 đồng, tương ứng tỷ lệ giảm 72,53% so với năm 2010 Nguyên nhân chính của sự sụt giảm này là do Công ty đã giảm khoản tiền gửi ngân hàng tới 84,31%.
Năm 2011, các khoản phải thu đã tăng 390.770.433 đồng, tương ứng với mức tăng 52,88% so với năm 2010 Nguyên nhân chính dẫn đến sự gia tăng này là do khoản phải thu từ khách hàng tăng 33,33%.
Vào năm 2011, hàng tồn kho của công ty tăng lên 220.525.650 đồng so với năm 2010, tương ứng với tỷ lệ tăng 86,17% Sự gia tăng này chủ yếu do công ty mở rộng hoạt động kinh doanh, dẫn đến việc dự trữ nguyên liệu, nhiên vật liệu và công cụ dụng cụ cũng tăng lên đáng kể.
Tài sản ngắn hạn của công ty trong năm 2011 đã tăng lên 931.166.106 đồng so với năm 2010, chủ yếu nhờ vào sự gia tăng của các khoản chi phí trả trước ngắn hạn và tài sản ngắn hạn khác.
Về tài sản dài hạn
Năm 2011, tài sản dài hạn tăng 3.696.207.045 đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 22,11% so với năm 2010, chủ yếu nhờ vào sự gia tăng của tài sản cố định Cụ thể, tài sản cố định tăng 3.600.536.792 đồng, tương đương tỷ lệ 24,48% Nguyên nhân chính là do công ty mở rộng kinh doanh, đầu tư nâng cấp một số phòng VIP tại Khách sạn Hải Âu, 13 phòng tại Khách sạn Hoa Phượng, cũng như sửa chữa và nâng cấp một số hạng mục tại nhà hàng Biển Đông I và biệt thự Bảo Đại Đồng thời, công ty cũng đã mua sắm bổ sung nhiều tài sản cố định để nâng cao cơ sở vật chất phục vụ hoạt động kinh doanh.
Tài sản dài hạn khác của công ty đã tăng nhẹ từ 2.009.901.462 đồng năm 2010 lên 2.105.481.778 đồng năm 2011, tương ứng với mức tăng 95.580.316 đồng, đạt tỷ lệ 4,76% Nguyên nhân chính cho sự tăng trưởng này là do sự gia tăng chi phí trả trước dài hạn của doanh nghiệp.
Bảng 2.2: BẢNG PHÂN TÍCH BẢNG CĐKT THEO CHIỀU NGANG – PHẦN NGUỒN VỐN Đvt : đồng
NGUỒN VỐN Năm 2010 Năm 2011 Tỷ trọng (%)
1 Vay và nợ ngắn hạn 0 0 0 0
3 Người mua trả tiền trước 2.192.006.996 2.001.113.645 -190.893.351 -8,71
4 Thuế và các khoản phải nộp nhà nước 1.681.094.937 2.958.399.901 1.277.304.964 75,98
5 Phải trả người lao động 861.100.297 1.690.505.647 829.405.350 96,32
9 Các khoản phải trả, phải nộp khác 4.429.939.038 1.292.897.294 -3.137.041.744 -70,81
11 Quỹ khen thưởng phúc lợi 40.629.840 405.064.232 364.434.392 896,96
1 Vốn đầu tƣ của CSH 8.098.000.000 8.098.000.000 0 0
7 Quỹ đầu tƣ phát triển 416.146.012 1.461.744.960 1.045.598.948 251,26
8 Quỹ dự phòng tài chính 79.300.000 246.182.596 166.882.596 210,44
10 Lợi nhuận ST chƣa phân phối 3.337.651.929 4.545.445.862 1.207.793.933 36,19
II Nguồn kinh phí và quỹ khác 0 0 0 0
Tình hình biến động phần nguồn vốn
Tổng nguồn vốn năm 2011 đã tăng 1.518.255.914 đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 6,63% so với năm 2010 Trong đó, vốn chủ sở hữu ghi nhận mức tăng đáng kể 2.420.275.477 đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 20,29% Việc phân tích từng loại nguồn vốn cho thấy sự phát triển mạnh mẽ trong cấu trúc tài chính của doanh nghiệp.
Nợ ngắn hạn năm 2011 giảm 943.779.480 đồng so với năm 2010, tương ứng với tỷ lệ giảm 8,64% Sự giảm này chủ yếu do các khoản phải nộp và phải trả khác của công ty giảm 3.137.041.744 đồng, tương đương với mức giảm 70,81% so với năm trước.
2010 Mặc dù khoản thuế và các khoản phải nộp nhà nước tăng 75,98% nhưng vẫn nợ ngắn hạn vẫn giảm 8,64%
Nợ dài hạn năm 2011 đã tăng 41.759.917 đồng so với năm 2010, tương ứng với tỷ lệ tăng 122,89% Sự gia tăng này chủ yếu là do công ty đã bổ sung nguồn dự phòng trợ cấp mất việc làm thêm 41.759.917 đồng trong năm 2011.
Về nguồn vốn chủ sở hữu
Vốn chủ sở hữu năm 2011 tăng 2.420.275.277 đồng, tương ứng với mức tăng 20,29% so với năm 2010 Sự gia tăng này chủ yếu do quỹ Đầu tư phát triển tăng từ 416.146.012 đồng năm 2010 lên 1.461.744.960 đồng năm 2011, ghi nhận tỷ lệ tăng 251,26% Ngoài ra, Quỹ Dự phòng tài chính cũng tăng 166.882.596 đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 67,79%.
Từ những phân tích trên, có thể nhận thấy rằng Tài sản và Nguồn vốn của Công ty Cổ phần Du Lịch Đồ Sơn đã tăng trưởng đáng kể trong năm 2010 và 2011 Điều này cho thấy công ty đã sử dụng hiệu quả nguồn vốn đầu tư để tạo ra lợi nhuận Ban lãnh đạo cần tiếp tục phát huy và duy trì những thành quả này.
Dựa vào số liệu từ bảng phân tích bảng cân đối kế toán, tổng tài sản bằng tổng nguồn vốn, điều này đảm bảo tính cân bằng trong hạch toán kế toán Sự cân bằng này là yếu tố quan trọng đầu tiên để báo cáo tài chính phản ánh chính xác và trung thực tình hình tài chính của doanh nghiệp.
2.1.1.2 Phân tích bảng CĐKT theo chiều dọc
MỘT SỐ BIỆN PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DU LỊCH ĐỒ SƠN
Do thời gian nghiên cứu cho khóa luận có hạn và kiến thức còn thiếu sót, em rất mong nhận được sự giúp đỡ và ý kiến đóng góp từ thầy, cô giáo để hoàn thiện khóa luận tốt nghiệp của mình.
Em xin chân thành cảm ơn!
CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
1.1 Cơ sở lý luận về tài chính doanh nghiệp và phân tích tài chính doanh nghiệp 1.1.1 Tài chính doanh nghiệp
Tài chính doanh nghiệp là một phần quan trọng của hệ thống tài chính trong nền kinh tế, liên quan đến sự phát triển của nền kinh tế hàng hóa tiền tệ Để hoạt động kinh doanh hiệu quả, mỗi doanh nghiệp cần một lượng vốn tiền tệ nhất định, điều này là điều kiện tiên quyết Quá trình hoạt động của doanh nghiệp bao gồm việc hình thành, phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ, đồng thời phát sinh các luồng tiền tệ liên quan đến đầu tư và hoạt động kinh doanh thường xuyên, tạo nên sự vận động của tài chính doanh nghiệp.
Quá trình tạo lập, phân phối và sử dụng quỹ tiền tệ của doanh nghiệp gắn liền với các quan hệ kinh tế, biểu hiện dưới hình thức giá trị, tức là các quan hệ tài chính trong doanh nghiệp.
Mối quan hệ giữa doanh nghiệp và nhà nước thể hiện qua việc nhà nước cung cấp vốn cho doanh nghiệp để hoạt động, đồng thời doanh nghiệp có trách nhiệm thực hiện nghĩa vụ tài chính như nộp thuế và lệ phí vào ngân sách nhà nước.
Quan hệ giữa doanh nghiệp và các chủ thể kinh tế khác bao gồm các hoạt động thanh toán liên quan đến vay hoặc cho vay vốn, đầu tư vốn, cũng như mua bán tài sản, vật tư, hàng hóa và các dịch vụ khác.
Quan hệ nội bộ doanh nghiệp bao gồm việc thanh toán lương, thưởng, và phạt cho nhân viên, cũng như quản lý quan hệ tài chính giữa các bộ phận trong doanh nghiệp Ngoài ra, việc phân phối lợi nhuận sau thuế, chia lợi tức cho cổ đông và hình thành quỹ doanh nghiệp cũng là những yếu tố quan trọng trong mối quan hệ này.
Từ vấn đề nêu trên, có thể rút ra những kết luận cơ bản sau đây:
Tài chính doanh nghiệp là mối quan hệ phân phối giá trị liên quan đến việc tạo lập và sử dụng quỹ tiền tệ trong kinh doanh Nó phản ánh sự vận động và chuyển hoá của các nguồn lực tài chính trong quá trình phân phối, nhằm tạo lập và sử dụng quỹ tiền tệ của doanh nghiệp.
Các mối quan hệ kinh tế đóng vai trò quan trọng trong việc phân phối và quản lý quỹ tiền tệ của doanh nghiệp, hình thành nên các quan hệ tài chính cơ bản Do đó, các hoạt động liên quan đến việc tạo lập và sử dụng quỹ tiền tệ đều thuộc về lĩnh vực tài chính của doanh nghiệp.
1.1.2 Phân tích tài chính doanh nghiệp
1.1.2.1 Khái niệm, mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp a Khái niệm
Phân tích tài chính là tập hợp các phương pháp đánh giá tình hình tài chính trong quá khứ và hiện tại, giúp nhà quản lý đưa ra quyết định chính xác Quá trình này cho phép đánh giá doanh nghiệp và hỗ trợ các bên liên quan dự đoán chính xác về tài chính, từ đó đưa ra quyết định phù hợp với lợi ích của họ.
Việc phân tích tài chính doanh nghiệp đối với mỗi đối tƣợng khác nhau sẽ đáp ứng những vấn đề chuyên môn khác nhau:
Phân tích tài chính là công cụ quan trọng đối với nhà quản lý doanh nghiệp, giúp họ nắm bắt và hiểu rõ tình hình tài chính của công ty Với kiến thức sâu sắc về tài chính, nhà quản lý có khả năng thu thập và sử dụng thông tin hiệu quả để đưa ra quyết định chiến lược Mục tiêu của việc phân tích tài chính là hỗ trợ nhà quản lý trong việc tối ưu hóa hiệu suất hoạt động, nâng cao lợi nhuận và đảm bảo sự phát triển bền vững cho doanh nghiệp.
Để đảm bảo hiệu quả trong quản lý doanh nghiệp, cần thiết lập các chu kỳ đánh giá định kỳ nhằm phân tích hoạt động trong quá khứ Việc này bao gồm việc kiểm tra sự cân bằng tài chính, khả năng sinh lời, khả năng thanh toán và các rủi ro tài chính.
Ban giám đốc cần định hướng các quyết định nhằm phù hợp với tình hình thực tế của doanh nghiệp, bao gồm các lĩnh vực như quyết định đầu tư, tài trợ và phân phối lợi nhuận.
- Phân tích tài chính doanh nghiệp là cơ sở chp những dự đoán tài chính
- Phân tích tài chính doanh nghiệp là một công cụ để kiểm tra, kiểm soát hoạt động, quản lý trong doanh nghiệp
Phân tích tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc dự đoán tài chính, là nền tảng cho hoạt động quản lý Dự đoán không chỉ làm rõ chính sách tài chính mà còn giúp hiểu rõ các chính sách tổng thể trong doanh nghiệp.
Phân tích tài chính là công cụ quan trọng đối với các nhà đầu tư, những người giao vốn cho doanh nghiệp và đối mặt với rủi ro Họ, bao gồm cổ đông và các tổ chức khác, rất quan tâm đến giá trị của doanh nghiệp Thu nhập của nhà đầu tư chủ yếu đến từ cổ tức và thặng dư giá trị vốn, cả hai yếu tố này đều chịu ảnh hưởng lớn từ lợi nhuận doanh nghiệp Các nhà đầu tư thường đánh giá khả năng sinh lời của doanh nghiệp và đặt câu hỏi về lợi nhuận bình quân trên cổ phiếu Họ cũng không hài lòng với lợi nhuận tính toán kế toán, cho rằng nó không phản ánh chính xác lợi nhuận thực tế Do đó, việc nghiên cứu chính sách phân phối lợi nhuận và rủi ro là cần thiết để đưa ra các quyết định đầu tư hợp lý.
Các nhà đầu tư cần dựa vào các chuyên gia phân tích tài chính để nghiên cứu thông tin kinh tế và tài chính Họ cũng nên có các cuộc tiếp xúc trực tiếp với ban quản lý doanh nghiệp nhằm làm rõ triển vọng phát triển của doanh nghiệp và đánh giá giá trị cổ phiếu trên thị trường.