(Luận văn học viện tài chính aof) đánh giá thực trạng tài chính và các giải pháp cải thiện tình hình tài chính công ty cổ phần nhôm việt pháp

LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết của đề tài: Trước biến đổi sâu sắc kinh tế tồn cầu hóa, mà mức độ cạnh tranh hàng hóa dịch vụ doanh nghiệp Việt Nam thị trường nước quốc tế ngày khốc liệt buộc tất doanh nghiệp phải vươn lên trình sản xuất kinh doanh mà phải biết phát huy tiềm lực tối đa để đạt hiệu sản xuất kinh doanh cao Vì nhà quản trị doanh nghiệp phải nắm rõ thực trạng sản xuất kinh doanh thực trạng tài doanh nghiệp mình, từ có chiến lược, kế hoạch phù hợp nhằm cải thiện nâng cao lực tài Muốn vậy, doanh nghiệp cần sâu phân tích hoạt động tài cách chi tiết hiệu nhằm đánh giá H thực trạng tài định hướng tương lai cho phát triển tồn doanh nghiệp Tình hình tài tốt thúc đẩy trình kinh doanh phát triển, tình hình tài xấu kìm hãm hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Điều thể qua việc định tài doanh nghiệp có ảnh hưởng tới tất khâu sản xuất kinh doanh từ huy động vốn đâu? Huy động vốn nào? Đầu tư vào đâu? Tỷ trọng đầu tư tài sản ngắn hạn, dài hạn nào?…Các định phải có gắn kết liên hệ với tạo thành thể thống giúp cho doanh nghiệp vận hành trơn tru hiệu Trong bối cảnh kinh tế có nhiều biến động suy thối trầm trọng, cơng tác quản trị tài lại quan tâm tầm ảnh hưởng cịn lớn Trong vấn đề đặt cho doanh nghiệp thời điểm cần thiết phải đánh giá lại tình hình tài chính, từ định hướng vị thế, khả kinh doanh, khả cạnh tranh, điểm mạnh điểm yếu, lợi bất lợi từ đề giải pháp thay đổi, khắc phục hồn thiện khả tài doanh nghiệp Phân tích tài khơng có ý nghĩa tới thân doanh nghiệp mà thu hút quan tâm nhiều đối tượng như: quan quản lý nhà nước, chủ nợ, chủ đầu tư v.v Đối với doanh nghiệp, phân tích tài giúp đánh giá thực trạng tài chính, từ tìm giải pháp tài góp phần nâng cao hoạt động kinh doanh Đối với đối tượng lại, phân tích tài doanh nghiệp cung cấp thơng tin tình hình tài cơng ty phục vụ cho quan quản lý nhà nước, định nhà đầu tư Xuất phát từ ý nghĩa việc đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, sau thời gian thực tập Công ty Cổ phần Nhôm Việt Pháp, em mạnh dạn sâu vào nghiên cứu hoàn thành luận văn cuối khóa với H đề tài: “Đánh giá thực trạng tài giải pháp cải thiện tình hình tài cơng ty cổ phần Nhơm Việt Pháp” Đối tượng nghiên cứu: Đối tượng nghiên cứu: Đề tài sâu tìm hiểu vấn đề liên quan đến tình hình tài doanh nghiệp lý luận chung tài doanh nghiệp, tiêu đánh giá thực trạng tài doanh nghiệp Công ty cổ phần Nhôm Việt Pháp Mục đích nghiên cứu: - Làm rõ những vấn đề lý luận về tài doanh nghiệp quản trị tài doanh nghiệp - Trên sở phân tích, làm rõ thực trạng tài cơng ty để đưa các giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài cơng ty giai đoạn tới Phạm vi nghiên cứu Về không gian: Nghiên cứu thực trạng tài giải pháp cải thiện tình hình tài Cơng ty cổ phần Nhơm Việt Pháp Về thời gian: Đề tài tập trung nghiên cứu thực trạng tài cơng ty từ năm 2014 đến 2015, định hướng cho năm Nguồn số liệu: Số liệu sử dụng lấy từ sổ sách kế tốn, Báo cáo tài Cơng ty cổ phần Nhôm Việt Pháp hai năm 2014-2015 4.Phương pháp nghiên cứu Phương pháp chủ yếu sử dụng đề tài phương pháp so sánh tổng hợp số liệu thu thập trình thực tập để thấy mức độ ảnh hưởng xu hướng biến động tiêu, từ đưa nhận xét Ngồi cịn sử dụng số phương pháp khác như: phương pháp thay liên hồn, phân tích tỷ số, phương pháp liên hệ, cân đối, sử dụng bảng biểu để minh họa H 5.Kết cấu đề tài: Kết cấu luận văn gồm có chương: Chương 1: Lý luận chung đánh giá thực trạng tài doanh nghiệp Chương 2: Đánh giá thực trạng tài Cơng ty cổ phần Nhôm Việt Pháp Chương 3: Các giải pháp chủ yếu nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty cổ phần Nhơm Việt Pháp Trong q trình hồn thành luận văn, em xin cám ơn giúp đỡ nhiệt tình giáo ThS.Vũ Thị Hoa, cán làm cơng tác tài kế tốn Công ty cổ phần Nhôm Việt Pháp, thầy khoa Tài doanh nghiệp giúp em nhiều cơng trình nghiên cứu Em mong nhận góp ý giúp đỡ bảo cô giáo cô cán cơng ty để hồn thiện luận văn Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, Ngày 15 tháng năm 2016 CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Tài doanh nghiệp quản trị tài doanh nghiệp 1.1.1 Tài doanh nghiệp định tài doanh nghiệp 1.1.1.1 Tài doanh nghiệp Khái niệm: Theo Luật Doanh nghiệp năm 2005: “Doanh nghiệp tổ chức kinh tế có tên riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch ổn định, đăng ký kinh doanh theo quy định pháp luật nhằm mục đích thực hoạt động kinh doanh.” Doanh nghiệp tổ chức kinh tế thực hoạt động sản xuất, cung ứng hàng hóa cho người tiêu dùng qua thị trường nhằm mục đích sinh H lời Q trình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp trình kết hợp yếu tố đầu vào nhà xưởng, thiết bị, nguyên vật liệu… sức lao động để tạo yếu tố làm đầu hàng hóa tiêu thụ hàng hóa để thu lợi nhuận Trong kinh tế thị trường để có yếu tố đầu vào địi hỏi doanh nghiệp phải có lượng vốn tiền tệ định Với loại hình pháp lý tổ chức, doanh nghiệp có phương thức thích hợp tạo lập số vốn tiền tệ ban đầu, từ số vốn tiền tệ doanh nghiệp mua sắm máy móc thiết bị, nguyên vật liệu… Sau sản xuất xong, doanh nghiệp bán sản phẩm thu tiền bán hàng Với số tiền này, doanh nghiệp sử dụng để bù đắp khoản chi phí vật liệu tiêu hao, phần lại lợi nhuận sau thuế, doanh nghiệp tiếp tục phân phối số lợi nhuận Như trình hoạt động doanh nghiệp trình tạo lập, phân phối sử dụng quỹ tiền tệ hợp thành hoạt động tài doanh nghiệp Trong q trình làm phát sinh tạo động dòng tiền vào, dòng tiền gắn liền với hoạt động đầu tư hoạt động kinh doanh thường xuyên hàng ngày doanh nghiệp Bên trình tạo lập, sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp quan hệ kinh tế hình thức giá trị hợp thành quan hệ tài doanh nghiệp bao hàm quan hệ tài chủ yếu sau: Thứ , quan hệ tài doanh nghiệp nhà nước: quan hệ thể chủ yếu chỗ doanh nghiệp thực nghĩa vụ tài với nhà nước như: nộp thuế, lệ phí vào ngân sách… Thứ hai, quan hệ tài doanh nghiệp với chủ thể kinh tế tổ chức xã hội khác Thứ ba, quan hệ tài doanh nghiệp với người lao động doanh nghiệp: doanh nghiệp toán tiền lương, thực thưởng phạt vật người lao động trình tham gia vào hoạt động kinh doanh doanh nghiệp… H Thứ tư, quan hệ tài doanh nghiệp với chủ sở hữu doanh nghiệp: đầu tư, rút vốn hay góp vốn chủ sở hữu với doanh nghiệp việc phân chia lợi nhuận sau doanh nghiệp Thứ năm, quan hệ tài nội doanh nghiệp: toan phận nội doanh nghiệp hoạt động kinh doanh, việc hình thành sử dụng quỹ doanh nghiệp Từ vấn đề nêu rút số điểm sau: Xét chất, tài doanh nghiệp quan hệ kinh tế hình thức giá trị nảy sinh gắn liền với việc tạo lập, sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp trình hoạt động doanh nghiệp Xét hình thức, tài doanh nghiệp quỹ tiền tệ trình tạo lập, phân phối, sử dụng vận động gắn liền với hoạt động doanh nghiệp Có kiến khác cho rằng: Tài doanh nghiệp phương thức huy động, phân bổ sử dụng nguồn lực tài doanh nghiệp nhằm đạt mục tiêu hoạt động kinh doanh 1.1.1.2 Các định tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp thực chất quan tâm, nghiên cứu ba định chủ yếu, là: Quyết định đầu tư: định liên quan đến tổng giá trị tài sản giá trị phận tài sản (tài sản cố định tài sản lưu động) Quyết định đầu tư ảnh hưởng đến bên trái (phần Tài sản) bảng cân đối kế toán Các định đầu tư chủ yếu doanh nghiệp bao gồm: định đầu tư tài sản lưu động, định đầu tư tài sản cố định định quan hệ cấu đầu tư tài sản lưu động đầu tư tài sản cố định Quyết định đầu tư xem định quan trọng định tài doanh nghiệp H tạo giá trị cho doanh nghiệp Một định đầu tư đắn góp phần làm tăng giá trị doanh nghiệp, qua làm tăng giá trị tài sản cho chủ sở hữu ngược lại Quyết định huy động vốn( định nguồn vốn): Là định liên quan đến việc nên lựa chọn nguồn vốn để cung cấp cho định đầu tư Quyết định nguồn vốn tác động đến bên phải bảng cân đối kế toán (phần Nguồn vốn) Các định huy động vốn chủ yếu doanh nghiệp gồm: định huy động vốn ngắn hạn định huy động vốn dài hạn Các định huy động vốn thách thức khơng nhỏ nhà quản trị tài doanh nghiệp Quyết định phân chia lợi nhuận: Gắn liền với định phân chia cổ tức hay sách cổ tức doanh nghiệp Các nhà quản trị tài phải lựa chọn việc sử dụng phần lợi nhuận sau thuế để chia cổ tức, giữ lại để tái đầu tư Những định liên quan tới việc doanh nhiệp nên theo đuổi sách cổ tức liệu sách cổ tức có tác động tới giá trị doanh nghiệp hay giá cổ phiếu công ty thị trường hay không Căn vào thời gian thực chia định tài doanh nghiệp thành nhóm định tài ngắn hạn định tài dài hạn Quyết định tài dài hạn: Đây định có tính chất chiến lược, có tầm ảnh hưởng lâu dài đến tồn phát triển doanh nghiệp Mỗi định đòi hỏi nhà quản trị phải cân nhắc kỹ lưỡng, phân tích cách khoa học để đảm bảo hạn chế thấp rủi ro xảy Quyết định đầu tư dài hạn: định lựa chọn doanh nghiệp nên đầu tư vào hội, hay dự án đầu tư điều kiện nguồn lực H tài có giới hạn để tối đa hóa giá trị cho chủ sở hữu Thơng thường hội có nguy rủi ro cao thường mang lại tỷ suất sinh lời cao ngược lại Giá trị doanh nghiệp tổng giá trị dòng tiền tương lai chiết khấu theo tỷ suất sinh lời đòi hỏi nhà đầu tư Nếu nhà quản trị lựa chọn hội đầu tư có tỷ suất sinh lời cao để tối đa hóa dịng tiền cho chủ sở hữu, kéo theo tỷ suất sinh lời địi hỏi bị đẩy lên cao rủi ro cao Vì vậy, chưa giá trị doanh nghiệp đạt mục tiêu tối đa hóa Quyết định huy động vốn dài hạn: định lựa chọn nên huy động vốn dài hạn từ nguồn nào, với quy mô để tối đa hóa giá trị cho chủ sở hữu Xét tổng thể, nguồn vốn doanh nghiệp chia thành nguồn nguồn vốn nợ (hay nợ phải trả) nguồn vốn chủ sở hữu Nhà quản trị tài phải đưa định lựa chon nguồn vốn nào, đặc biệt phải định quy mô nguồn vốn tài trợ cho dự án đầu tư, hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Quyết định sách phân phối lợi nhuận doanh nghiệp: định lựa chọn nên dành lợi nhuận để chia cho chủ sở hữu, dành lợi nhuận để tái đầu tư trơ lại doanh nghiệp nhằm tối đa hóa giá trị cho chủ sở hữu Việc định chia lợi nhuận hay giữ lại lợi nhuận để tái đầu tư không làm thay đổi số lợi nhuận doanh nghiệp tạo cho chủ sở hữu, lại tác động đến rủi ro mức tăng trưởng thu nhập cho chủ sở hữu tương lai Nếu doanh nghiệp chia hết lợi nhuận sau thuế cho chủ sở hữu sở hữu ăn số lợi nhuận này, chia hết lợi nhuận nên nguồn vốn tích lũy từ lợi nhuận thấp, dẫn đến tốc độ tăng trưởng thu nhập cho chủ sở hữu tương lai không cao Ngược lại, để lại tồn lợi nhuận tái đầu tư tốc độ tăng trưởng thu nhập chủ sở hữu tăng cao kéo theo gia tăng rủi ro khoản lợi nhuận giữ lại H doanh nghiệp, từ tác động tới giá trị doanh nghiệp Vì vậy, nhà quản trị tài phải định lựa chọn phân chia lợi nhuận cho chủ sở hữu, giữ lại lợi nhuận để tái đầu tư phù hợp đạt mục tiêu tối đa hóa giá trị doanh nghiệp, phù hợp với chiến lược phát triển giai đoạn phát triển chu kỳ sống doanh nghiệp Quyết định tài ngắn hạn: Đây định có tính chất tác nghiệp, ảnh hưởng khơng lớn tới tồn phát triển doanh nghiệp Vì người ta cịn gọi định tài chiến thuật Tính hợp lý đắn định có ảnh hưởng định đến rủi ro lợi ích doanh nghiệp, chủ sở hữu doanh nghiệp Quyết định dự trữ vốn tiền: Khi doanh nghiệp dự trữ vốn tiền đảm bảo cho hoạt động tốn, chi trả nhằm thực nghĩa vụ tài chủ thể khác thuận lợi, hạn chế rủi ro trình hoạt động Tuy nhiên, việc dự trữ vốn tiền làm tăng chi phí hội vốn tăng nguy rủi ro tiền bị giá lạm phát, hay thay đổi tỷ giá… gây Quyết định nợ phải thu: Khi doanh nghiệp bán chịu làm tăng khả cạnh tranh dẫn đến làm tăng doanh thu lợi nhuận doanh nghiệp Tuy nhiên, bán chịu gia tăng nợ phải thu, dẫn đến ứ đọng vốn doanh nghiệp gặp rủi ro không thu hồi công nợ Quyết định chiết khấu toán: Việc áp dụng chiết khấu toán giúp doanh nghiệp nhanh thu hồi tiền bán hàng, giảm nhu cầu vốn dẫn đến giảm chi phí sử dụng vốn Tuy vậy, thực chiết khấu cho khách hàng nên lợi nhuận bán hàng doanh nghiệp bị giảm sút Quyết định dự trữ vốn tồn kho: Việc trì tồn kho dự trữ giảm thiểu rủi ro gián đoạn hoạt động sản xuất kinh doanh, lại làm tăng chi phí hội vốn, tăng chi phí bảo quản, chi phí cất trữ… làm giảm lợi H nhuận doanh nghiệp Các định tài ngắn hạn khác: định khấu hao TSCĐ, định trích lập dự phịng, định việc tốn… tạo mối quan hệ lợi ích rủi ro cho doanh nghiệp nói chung cho chủ sở hữu doanh nghiệp nói riêng Tóm lại, nhà quản trị tài phải đưa định tài nhằm tối đa hóa giá trị doanh nghiệp Với định, nhà quản trị phải luôn đối mặt với mâu thuẫn rủi ro sinh lời Một định tài khơn ngoan định tối đa hóa giá trị doanh nghiệp tức phải đảm bảo tối thiểu hóa rủi ro tối đa hóa tỷ suất sinh lời cho chủ sở hữu 1.1.2 Quản trị tài doanh nghiệp 1.1.2.1 Khái niệm, nội dung quản trị tài doanh nghiệp Khái niệm: Quản trị tài doanh nghiệp việc lựa chọn, đưa định tổ chức thực định tài nhằm đạt mục tiêu hoạt động doanh nghiệp Do định tài doanh nghiệp gắn liền với việc tạo lập, phân phối sử dụng quỹ tiền tệ trình hoạt động doanh nghiệp Vì quản trị tài doanh nghiệp cịn nhìn nhận q trình hoạch định, tổ chức thực hiện, điều chỉnh kiểm sốt q trình tạo lập, phân phối sử dụng quỹ tiền tệ đáp ứng nhu cầu hoạt động doanh nghiệp Quản trị tài doanh nghiệp bao gồm hoạt động người quản lí( nhà quản trị) liên quan đến việc đầu tư, mua sắm, tài trợ quản lí tài sản doanh nghiệp nhằm đạt mục tiêu đề Quản trị tài H doanh nghiệp liên quan đến ba loại định chính: định đầu tư, định huy động vốn định phân phối lợi nhuận Quản trị tài doanh nghiệp phận , nội dung quan trọng hàng đầu nhà quản trị doanh nghiệp, có quan hệ chặt chẽ ảnh hưởng tới tất hoạt động doanh nghiệp Nội dung: Quản trị tài doanh nghiệp bao hàm nội dung chủ yếu: -Tham gia việc đánh giá lựa chọn định đầu tư Triển vọng doanh nghiệp tương lai phụ thuộc lớn vào định đầu tư dài hạn với quy mô lớn định đầu tư đổi công nghệ, mở rộng sản xuất kinh doanh, sản xuất sản phẩm mới… -Xác định nhu cầu vốn tổ chức huy động vốn đáp ứng kịp thời, đủ nhu cầu vốn cho hoạt động doanh nghiệp Tổng cộng 866 674 642,740, 13,676,018, 161 351 30,573, (6,829, 6,829, 952 620) 620 119,121, 121,809,7 404 12 24,306, (26,724, 26,724, 855 000) 000 219,314, 137,670,0 208 54 15,035,691,2 51 (Nguồn tính tốn: Báo cáo tài công ty năm 2014-2015) H C 78,540 Người mua trả tiền trước 14,318,7 58,512 Thuế & khoản phải 23,7 nộp NN 44,332 Phải trả công nhân viên 240,9 31,116 Các khoản phải trả, phải (2,4 nộp khác 17,145) Lợi nhuận chưa phân phối 356,9 84,262 74 13,676,018,3 51 121,809,7 12 137,670,0 54 15,035,691,25 PHỤ LỤC 10- Bảng 2.10: Đánh giá tình hình diễ biến nguồn tiền sử dụng tiền năm 2015 Số tiền (VNĐ) Tăng tiền khoản tương đương tiền Tăng phải thu khách hàng Tăng trả trước cho người bán Tăng hàng tồn kho 899,675,994 Tỷ trọng (%) 5.98 60,273,998 0.40 5,051,759,200 33.60 8,180,629,851 54.41 Tăng thuế giá trị gia tăng 467,721,903 khấu trừ Tăng nguyên giá 325,453,020 Tăng phải thu dài hạn 16,623,665 Giảm khoản phải trả 26,724,000 ngắn hạn khác Giảm thuế khoản 6,829,620 phải nộp nhà nước Tổng sử dụng tiền 15,035,691,251 3.11 H Sử dụng tiền Diễn biến nguồn tiền Số tiền (VNĐ) Giá trị hao mòn lũy kế 99,756,460 Tăng phải trả cho 1,000,436,674 người bán Tăng người mua trả 13,676,018,351 tiền trước Tăng phải trả người 121,809,712 lao động Tăng lợi nhuận sau 137,670,054 thuế chưa phân phối Tỷ trọng (%) 0.66 6.65 90.96 0.81 0.92 2.16 0.11 0.18 0.05 100.00 Tổng Diễn biến nguồn 15,035,691,251 tiền (Nguồn tính tốn: Báo cáo tài cơng ty năm 2014-2015) 100.00 PHỤ LỤC 11 - Bảng 2.11: Quy mô công nợ công ty Chỉ tiêu 31/12/2014 Tỷ Số tiền (Đồng) trọng (%) 2,570,597,754 Chênh lệch Số tuyệt đối (Đồng) Tỷ lệ (%) 5,128,656,863 199.51 7,580,971,368 98.46 2,468,938,170 96.05 5,112,033,198 207.05 2,162,055,703 5,418,915,665 118,283,249 118,283,249 16,406,295,355 28.52 71.48 1.54 100.00 2,101,781,705 367,156,465 101,659,584 101,659,584 1,641,584,238 85.13 14.87 3.95 100.00 60,273,998 5,051,759,200 16,623,665 16,623,665 14,764,711,117 2.87 1375.91 16.35 16.35 899.42 16,406,295,355 100.00 1,641,584,238 100.00 14,764,711,117 899.42 1,825,278,540 14,318,758,512 11.13 87.28 824,841,866 642,740,161 50.25 39.15 1,000,436,674 13,676,018,351 121.29 2127.77 23,744,332 0.14 30,573,952 1.86 -6,829,620 -22.34 240,931,116 1.47 119,121,404 7.26 121,809,712 102.26 -2,417,145 (0.01) 24,306,855 1.48 -26,724,000 -109.94 9,636,054,254 1037.24 8,707,040,738 H A Các khoản phải thu I Các khoản phải thu ngắn hạn Phải thu khách hàng Trả trước cho người bán II Các khoản phải thu dài hạn Phải thu dài hạn B Các khoản phải trả I Các khoản phải trả ngắn hạn Phải trả cho người bán Người mua trả tiền trước Thuế và các khoản phải nộp nhà nước Phải trả công nhân viên Các khoản phải trả ngắn hạn khác II Các khoản phải trả dài hạn C Chênh lệch khoản phải trả so với khoản phải 31/12/2015 Tỷ Số tiền (Đồng) trọng (%) 7,699,254,617 -929,013,516 thu = (B) – (A) PHỤ LỤC 12- Bảng 2.12: Tình hình cơng nợ Chỉ tiêu Đơn vị tính 31/12/2015 31/12/2014 Tổng khoản phải thu Tổng tài sản Đồng Đồng 7,699,254,617 2,570,597,754 35,763,279,617 20,860,898,446 Hệ số khoản phải thu Lần 0.2153 Tổng khoản phải trả Hệ số khoản phải trả Đồng Lần 16,406,295,355 0.4587 1,641,584,238 0.0787 Đơn vị tính Năm 2015 Năm 2014 0.1232 Chênh lệch Số tuyệt đối Tỷ lệ (%) 5,128,656,863 199.51 14,902,381,171 71.44 0.0921 74.71 H Chỉ tiêu Doanh thu Các khoản phải thu ngắn hạn bình quân Hệ số thu hồi nợ Kì thu hồi nợ bình quân 10 Giá vốn hàng bán Đồng 74,335,863,763 35,316,675,163 14,764,711,117 899.42 0.3801 482.97 Chênh lệch Số tuyệt đối Tỷ lệ (%) 39,019,188,600 110.48 Đồng 5,134,926,186 2,724,539,748 2,410,386,438 88.47 Lần Ngày Đồng 14.4765 12.9624 24.8679 27.7726 72,012,330,995 34,346,284,952 1.5141 -2.9047 37,666,046,043 11.68 -10.46 109.67 11 Các khoản phải trả ngắn Đồng 9,023,939,797 4,599,370,791 hạn bình quân 12 Hệ số hoàn trả nợ Lần 7.9801 7.4676 13 Kì trả nợ bình quân Ngày 45.112 48.2082 PHỤ LỤC 13 - Bảng 2.13: Các hệ số phản ánh khả toán 4,424,569,006 96.2 0.5125 -3.0963 6.86 -6.42 Chênh lệch 31/12/2015 31/12/2014 Tổng tài sản VNĐ 35,763,279,617 20,860,898,446 Tỷ lệ (%) 14,902,381,171 71.44 2.Tài sản ngắn hạn VNĐ 34,886,630,732 20,226,569,786 14,660,060,946 3.Tiền khoản tương đương tiền Hàng tồn kho Nợ phải trả Nợ ngắn hạn Hệ số khả toán tổng quát (7) = (1)/(5) Hệ số khả toán nợ ngắn hạn (8) = (2)/(6) Hệ số khả toán nhanh (9)= (2)-(4)/(6) 10 Hệ số khả toán tức thời (10)= (3)/(6) Chỉ Tiêu VNĐ VNĐ VNĐ VNĐ 13,434,520,595 13,107,435,319 16,406,295,355 16,406,295,355 12,534,844,601 899,675,994 7.18 4,826,805,468  8,280,629,851 171.56 1,641,584,238 14,764,711,117 899.42 1,641,584,238 14,764,711,117 899.42 Chỉ Tiêu H Đơn vị tính Số tuyệt đối 72.48 Lần 2.1799 12.7078 -10.5279 -82.85 Lần 2.1264 12.3214 -10.195 -82.74 Lần 1.3275 9.381 -8.0535 -85.85 Lần 0.8189 7.6358 -6.817 -89.28 Đơn Năm 2015 Năm 2014 Chênh lệch vị tính Lợi nhuận trước lãi vay thuế VNĐ Chi phí lãi vay phải trả VNĐ Tỷ lệ (%) 3,226,025 1.86 Số tuyệt đối 176,500,220 173,274,195 - - H Lưu chuyển tiền từ hoạt động VNĐ 74,366,252,659 35,320,417,524 kinh doanh Nợ ngắn hạn cuối kì VNĐ 16,406,295,355 1,641,584,238 Hệ số khả toán lãi vay Lần (5)= (1)/(2) Hệ số khả chi trả tiền (6)= Lần 4.5328 21.5161 (3)/(4) (Nguồn tính tốn: Báo cáo tài cơng ty năm 2014-2015) - - 39,045,835,135 110.55 14,764,711,117 899.42 - - -16.9833 -78.93 PHỤ LỤC 14 - Bảng 2.14: Đánh giá khái quát BC KQKD năm 2014 – 2015 công ty ĐVT: VNĐ Chỉ tiêu Doanh thu BH & CCDV Các khoản giảm trừ doanh thu DTT BH & CCDV Lợi nhuận gộp BH & CCDV Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài Trong đó: Chi phí lãi vay Chi phí quản lý kinh doanh Lợi nhuận từ HĐKD 10 Thu nhập khác Năm 2014 74,335,863,76 74,335,863,76 72,012,330,9 95 2,323,523,76 9,850,75 H Giá vốn hàng bán Năm 2015 2,157,152,1 05 176,231,41 538,14 35,316,675,163 35,316,675,163 34,346,284,952 970,390,211 2,660,678 54,856 799,591,934 173,404,099 1,081,683 Chênh lệch Số tuyệt đối Tỷ lệ (%) 39,019,188,60 110.4 39,019,188,60 110.4 37,666,046,0 109 43 67 1,353,133,55 139.4 7,190,0 270 75 23 (54,85 (100 6) 00) 1,357,560,1 169 71 78 2,827,31 1.6 (543,54 (50.2 0) 5) 11 Chi phí khác 269,33 12 Lợi nhuận khác 13 Tổng LN kế toán trước thuế 14 Chi phí thuế TNDN hành 15 Lợi nhuận sau thuế thu nhập DN 268,80 176,500,22 38,830,16 137,670,05 1,211,587 (129,904) 173,274,195 43,318,548 129,955,647 H (Nguồn tính tốn: Báo cáo tài cơng ty năm 2014-2015) (942,24 8) 398,70 3,226,02 (4,488,38 2) 7,714,40 (77.7 7) (306.9 3) 1.8 (10.3 6) 5.9 PHỤ LỤC 15 - Bảng 2.15: Các tiêu phản ánh mức độ sử dụng chi phí Chênh lệch STT Chỉ tiêu ĐVT Cách tính Doanh thu đồng Giá vốn hàng bán đồng Chi phí quản lý đồng doanh nghiệp EBIT (bán hàng) đồng EBT (SXKD) Tỷ suất GVHB/DTT 35,316,67 5,163 34,346,28 4,952 799,59 1,934 170,79 8,277 133,22 2,656 (2)/(1)*100 96.87 97.25 Tỷ suất CPQLDN/DTT Tỷ suất EBIT/DTT (3)/(1)*100 2.90 2.26 (4)/(1)*100 0.22 0.48 Tỷ suất EBT/DTT (5)/(1)*100 0.17 0.38 đồng % % % % Năm 2014 74,335,86 3,763 72,012,33 0,995 2,157,15 2,105 166,38 0,663 129,77 6,917 H Năm 2015 Số tuyệt đối (Nguồn tính tốn: Báo cáo tài cơng ty năm 2014-2015) 39,019,18 8,600 37,666,04 6,043 1,357,56 0,171 (4,41 7,614) (3,44 5,739) (0.38) 0.64 (0.26) (0.20) Tỷ lệ (%) 110.48 109.67 169.78 -2.59 -2.59 -0.39 28.17 -53.72 -53.72 PHỤ LỤC 16 - Bảng 2.16: Các tiêu đánh giá hiệu suất sử dụng VKD STT ĐVT Doanh thu đồng Doanh thu có thuế VAT đồng Doanh thu tài đồng Giá vốn hàng bán đồng Trị giá hàng tồn kho bình quân Khoản phải thu bình quân Vốn lưu động bình quân Vốn CĐ vốn DH khác bq Vốn kinh doanh bình quân Cách tính Năm 2015 H Chỉ tiêu đồng đồng đồng đồng đồng Năm 2014 74,335,86 3,763 74,335,86 3,763 9,85 0,753 72,012,33 0,995 9,017,12 0,394 5,024,95 4,769 18,532,66 0,463 9,779,42 8,569 28,312,08 9,032 35,316,675 ,163 35,316,675 ,163 2,660 ,678 34,346,284 ,952 4,592,688 ,376 2,719,634 ,587 11,007,604 ,313 4,245,283 ,494 15,252,887 ,807 10 Số vòng quay HTK vòng (4)/(5) 7.9862 7.4785 11 Số ngày vòng ngày 360/(10) 45.0779 48.1382 Chênh lệch 2015/2014 Tỷ lệ Số tuyệt đối (%) 39,019,188,6 110.48 00 39,019,188,6 110.48 00 7,190,0 270.23 75 37,666,046,0 109.67 43 4,424,432,0 96.34 18 2,305,320,1 84.77 83 7,525,056,1 68.36 50 5,534,145,0 130.36 75 13,059,201,2 85.62 25 0.50 6.79 77 (3.06 -6.36 12 13 14 15 16 18 19 Kỳ thu tiền trung bình Vòng quay vốn lưu động Kỳ luân chuyển vốn lưu động Hiệu suất sử dụng VCĐ vốn DH khác Vịng quay tồn vốn 03) vịng (2)/(6) 14.7933 12.9858 ngày 360/(12) 24.3353 27.7226 vòng (1)/(6) 14.7933 12.9858 ngày 360/(14) 24.3353 27.7226 lần [(1)+(3)]/(8) 7.6023 8.3197 vòng [(1)+(3)]/(9) 2.6259 2.3156 H 17 quay HTK Số vòng quay nợ phải thu Hàm lượng vốn lưu lần (7)/(1) 0.2493 0.3117 động Hàm lượng vốn cố lần (8)/(1) 0.1316 0.1202 định (Nguồn tính tốn: Báo cáo tài cơng ty năm 2014-2015) 1.80 75 (3.38 73) 1.80 75 (3.38 73) (0.71 74) 0.31 04 13.92 -12.22 13.92 -12.22 -8.62 13.40 -0.0624 -20.01 0.0114 9.44 PHỤ LỤC 17 - Bảng 2.17: Cơ cấu biến động vốn hàng tồn kho Chênh lệch Chỉ tiêu ĐVT Năm 2015 Năm 2014 Số tuyệt đối Tỷ lệ (%) VNĐ 9,017,120,394 4,592,688,376 4,424,432,018 96.34 Giá vốn hàng bán VNĐ 72,012,330,995 34,346,284,952 37,666,046,043 109.67 Số vòng quay HTK Vòng 7.9862 7.4785 0.5077 6.79 Số ngày vòng quay HTK Ngày 45.0779 48.1382 -3.0603 -6.36 H Hàng tồn kho bình qn (Nguồn tính tốn: Báo cáo tài công ty năm 2014-2015) PHỤ LỤC 18 - Bảng 2.18: Các tiêu phản ánh hiệu sử dụng VKD công ty Chênh lệch Chỉ tiêu ĐVT Năm 2015 Năm 2014 Doanh thu VNĐ 74,335,863,763 Lợi nhuận trước lãi vay thuế VNĐ Lợi nhuận kế toán trước thuế Tỷ lệ (%) 35,316,675,163 39,019,188,600 110.48 176,500,220 173,274,195 3,226,025 1.86 VNĐ 176,500,000 173,274,195 3,225,805 1.86 Lợi nhuận sau thuế VNĐ 137,670,054 129,955,647 7,714,407 5.94 Vốn kinh doanh bình quân VNĐ 28,312,089,032 15,252,887,806 13,059,201,226 85.62 Vốn chủ sở hữu bình quân VNĐ 19,288,149,235 10,604,336,385 8,683,812,851 81.89 Vịng quay tồn vốn (7)=(1)/(5) Vịng 2.6256 2.3154 0.3102 13.40 % 0.1852 0.3680 -0.1828 -49.67 % 0.6234 1.1360 -0.5126 -45.12 Tỷ suất lợi nhuận sau thuế Doanh thu (ROS) (8) =(4)/(1) Tỷ suất lợi nhuận trước thuế vốn kinh doanh H Số tuyệt đối H (9)=(3)/(5) 10 Tỷ suất lợi nhuận sau thuế Vốn kinh doanh % 0.4863 0.8520 -0.3657 (ROA) (10)= (4)/(5) 11 Tỷ suất sinh lời kinh tế tài sản (BEP) % 0.6234 1.1360 -0.5126 (11)=(2)/(5) 12 Tỷ suất lợi nhuận Vốn chủ sở hữu (ROE) % 0.7138 1.2255 -0.5117 (12)=(4)/(6) 13 Hệ số vốn kinh doanh Lần 1.4678 1.4384 0.0295 VCSH (13) = (5)/(6) (Nguồn tính tốn: Báo cáo tài cơng ty năm 2014-2015) -42.93 -45.12 -41.76 2.05 H