bài học kinh nghiệm và liên hệ thực trạng nợ công của việt nam 1 bài học cho hy lạp châu âu và thế giới

MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG I: DIỄN BIẾN, TÁC ĐỘNG VÀ CHÍNH SÁCH CỦA CUỘC KHỦNG HOẢNG NỢ CƠNG HY LẠP Diễn biến khủng hoảng 1.1 Những tiềm ẩn từ giai đoạn trước khủng hoảng bùng nổ 1.2 Sự bùng phát khủng hoảng nợ cơng 1.3 Chính sách Hy Lạp áp dụng để khơi phục kinh tế Tác động khủng hoảng nợ cơng 2.1 Đối với Hy Lạp 2.2 Đối với kinh tế Châu Âu toàn giới CHƯƠNG II: NGUYÊN NHÂN CỦA CUỘC KHỦNG HOẢNG Thâm hụt ngân sách Tốc độ tăng trưởng kinh tế sụt giảm Sử dụng nguồn vốn không hiệu Thiếu tính minh bạch số liệu Tác động từ khủng hoảng tài 2008 CHƯƠNG III: BÀI HỌC KINH NGHIỆM VÀ LIÊN HỆ THỰC TRẠNG NỢ CÔNG CỦA VIỆT NAM Bài học cho Hy Lạp, Châu Âu giới 1.1 Với Hy Lạp 1.1.1 Chính sách tiền tệ giảm phát đồng Euro 1.1.2 Chi tiêu Chính phủ 1.1.3 Chính sách quản lý nợ công 1.2 Với Châu Âu giới Liên hệ nợ công Việt Nam 2.1 Thực trạng nợ công Việt Nam 2.2 Cơ cấu nợ công Việt Nam 2.2.1 Nợ phủ 2.2.2 Nợ phủ bảo lãnh 2.2.3 Nợ quyền địa phương 2.3 Gợi ý sách 2.3.1 Sử dụng vốn hợp lý có hiệu 2.3.2 Ưu tiên rõ ràng chi tiêu nợ cơng 2.3.3 Thay đổi cách tính nợ cơng 2.3.4 Huy động vốn nước 2.3.5 Thực kỷ luật tài khóa rõ ràng, nghiêm ngặt 2.3.6 Xây dựng chế quản lý nợ công hiệu 2.3.7 Chỉ định “đầu mối” xử lý nợ công phù hợp 2.3.8 Minh bạch quản lý 2.3.9 Thu hút nguồn thu ngoại tệ 2.3.10 Xử lý nghiêm minh cán có dấu hiệu sai phạm MỤC LỤC BẢNG BIỂU VÀ HÌNH VẼ Hình 1: Biểu đồ thể tốc độ tăng trưởng Hy Lạp giai đoạn 2001-2009 (%) Hình 2: Biểu đồ thể tỷ lệ thất nghiệp Hy Lạp giai đoạn 2001-2009 (%) Hình 3: Biểu đồ thể tổng nợ phủ so với GDP giai đoạn 2001-2009 (%) Hình 4: Biểu đồ thể mức thâm hụt trung bình tăng trưởng trung bình Hy Lạp giai đoạn 1999-2008 (%) Hình 5: Mức độ nợ công GDP Hy Lạp giai đoạn 2006-2018 Hình 6: Biểu đồ mức nợ cơng Hy Lạp năm 2008-2018 (triệu euro) Hình 7: Biểu đồ GDP Hy Lạp giai đoạn 1960-2020 Hình 8: Biểu đồ Tỷ lệ thất nghiệp Hy Lạp giai đoạn 1981-2020 Hình 9: Tốc độ tăng trưởng GDP Hy Lạp giai đoạn 2006-2020( %) Hình 10: Tỉ lệ nợ cơng GDP Hy Lạp giai đoạn 2010-2014 Hình 11: Biểu đồ thể tỷ lệ thất nghiệp Hy Lạp 2008-2018(%) Hình 12: Bảng số liệu thực trạng nợ thâm hụt ngân sách EU năm 2009 (Đơn vị tính: tỷ lệ phần trăm GDP) Hình 13: Lợi suất trái phiếu phủ khu vực đồng tiền chung châu Âu ( đơn vị : phần trăm) Hình 14: Tốc độ tăng trưởng GDP Mỹ qua năm Đơn vị: % - Nguồn: CNN Business Hình 15: Tỉ lệ lạm phát Hy Lạp so với Đức khối Eurozone Hình 16: GDP thực tế nợ Chính phủ Hy Lạp giai đoạn 1995-2015 Hình 17: Nợ cơng Việt Nam giai đoạn 2015-2019 Hình 18: Nợ nước ngồi Chính phủ phân theo bên cho vay giai đoạn 20182019 Hình 19: Quy mơ nợ cơng Việt Nam giai đoạn 2011-2020(% GDP) Hình 20: Bảng tính tốn vay trả nợ Chính phủ giai đoạn 2015-2019 Hình 21: Dư nợ Chính phủ giai đoạn 2015-2019 Hình 22: Nợ quyền địa phương giai đoạn 2015-2020 LỜI MỞ ĐẦU bai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioi Khủng hoảng tài diễn ngày liên tục với cường độ mạnh diễn biến phức tạp gây hậu nặng nề quốc gia công nghiệp phát triển Năm 2008, khủng hoảng kinh tế giới khiến kinh tế chao đảo, đến dần khôi phục lại nhiên cịn dư âm Năm 2010, nợ cơng vượt lên mức cao so với mức an toàn kinh tế phát triển, trở thành chủ đề nóng yếu tố có nguy đe dọa dấu hiệu phục hồi kinh tế toàn cầu, làm lo ngại tới viện cảnh lần kinh tế giới rơi vào tình trạng suy giảm Sự hữu ‘bóng ma’ khủng hoảng nợ làm đau đầu nhà lãnh đạo Liên minh Châu Âu Chính điều đánh lên hồi chuông báo động cho tất nước giới phải suy nghĩ nghiêm túc tình trạng nợ cơng quốc gia Thiết nghĩ việc nghiên cứu “Khủng hoảng nợ công Hy Lạp” việc cần thiết cấp bách khơng Việt Nam mà cịn khu vực giới Đây đề tài rộng có tính bao qt, giới hạn tiểu luận này, nhóm học sinh lớp kinh tế vĩ mơ KTE 203-K60.1 xin trình bày hiểu biết vấn đề sau: Chương I: Diễn biến, tác động sách khủng hoảng Hy Lạp phân tích diễn biến khủng hoảng nợ cơng Hy Lạp từ làm bật tác động tới kinh tế Hy Lạp, Châu Âu toàn giới sách Hy Lạp áp dụng giúp khôi phục kinh tế nước Chương II: Nguyên dân dẫn tới khủng hoảng nợ công Hy Lạp - Phân tích để làm rõ nguyên nhân sâu xa trực tiếp dẫn tới suy giảm trầm trọng kinh tế Hy Lạp Chương III: Bài học kinh nghiệm liên hệ thực trạng nợ công Việt Nam Kinh nghiệm Hy Lạp, Châu Âu giới rút từ khủng hoảng nợ cơng đồng thời trình bày thực trạng nợ cơng Việt Nam gợi ý sách Bài nghiên cứu cịn nhiều thiếu sót, mong nhận góp ý NỘI DUNG bai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioi bai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioi CHƯƠNG I: DIỄN BIẾN, TÁC ĐỘNG VÀ CHÍNH SÁCH CỦA CUỘC KHỦNG HOẢNG NỢ CƠNG HY LẠP DIỄN BIẾN 1.1 Giai đoạn trước bùng phát khủng hoảng trầm trọng Hy Lạp quốc gia có chủ quyền thuộc khu vực Nam Âu Ngày tháng năm 1981, Hy Lạp trở thành thành viên thứ 10 Liên minh châu Âu Nền kinh tế Hy Lạp phát triển nhanh chóng với nguồn vốn đầu tư lớn nước đổ vào Hy Lạp để đại hóa hệ thống hạ tầng sở nước này, xây dựng kinh tế Hy Lạp theo hướng đại Dịch vụ du lịch ngày phát triển góp phần nâng cao mức sống người dân Dân số Hy Lạp khoảng 11,1 triệu người (năm 2009 theo International monetary fund) chiếm 2,5% dân số EU Giai đoạn 2001-2009, Hy Lạp có GDP bình qn đầu người (current prices) trung bình khoảng 22,66 nghìn USD, tỷ lệ thất nghiệp trung bình 9,4% (trong tỷ lệ EU là 8,9%) lại trì tốc độ tăng trưởng cao so với nước EU Cơ cấu kinh tế Hy Lạp năm 2009 sau: Dịch vụ 76%, cơng nghiệp 20,6%, nơng nghiệp 3,4% Trong du lịch ngành mạnh Hy Lạp, nguồn thu ngoại tệ chủ yếu, đóng góp 15% GDP Bên cạnh ngành khác tài ngân hàng, viễn thông, sản xuất thiết bị công nghệ cao phát triển mạnh Hy Lạp Những sách cải cách kinh tế hợp lý với việc gia nhập Liên minh châu Âu giúp kinh tế Hy Lạp phát triển mạnh mẽ, đồng thời nâng cao mức sống cho người dân Hy Lạp Chỉ số phát triển người Hy Lạp xếp thứ 22 giới, tốc độ tăng trưởng thường xuyên nằm mức cao so với nước Eurozone Bình quân giai đoạn 2001- 2009, GDP Hy Lạp tăng khoảng 2,7%, năm 2009 GDP đạt khoảng 328,16 triệu USD, thu nhập bình quân đầu người đạt khoảng 29,58 nghìn USD Hình 1: Biểu đồ thể tốc độ tăng trưởng Hy Lạp giai đoạn 2001-2009 (%) Theo International monetary fund, kinh tế Hy Lạp tăng trưởng hàng năm khoảng 3,65% giai đoạn từ 2004-2007 phần chi tiêu cho vận hội Athens 2004 phần cịn lại gia tăng tín dụng mà đóng góp đáng kể gia bai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioi bai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioi tăng tín dụng tiêu dùng Năm 2006, tốc độ tăng trưởng đạt đỉnh điểm 5,7%, cao nhiều so với tốc độ tăng trưởng EU với 3,7% Năm 2008, tốc độ tăng trưởng Hy Lạp -0,3%- xem tụt dốc không phanh tăng trưởng kinh tế nước Năm 2009, GDP tăng trưởng đạt mức -4,3% kết khủng hoảng tài giới, biện pháp tín dụng thất bại Athens để giải thâm hụt ngân sách ngày tăng, gây nguồn thu nhà nước không kịp với nhu cầu chi tiêu phủ, chí số loại thuế chịu áp lực cắt giảm nhiều nguyên nhân khác Nợ công, lạm phát, thất nghiệp Hy Lạp mức cao so với khu vực Eurozone Năm 2009, tình trạng thất nghiệp tăng cao, lên đến 9,6% tác động khủng hoảng tài Hình 2: Biểu đồ thể tỷ lệ thất nghiệp Hy Lạp giai đoạn 2001-2009 (%) Đến tháng 2/2009, thủ tướng Hy Lạp thừa nhận kinh tế Hy Lạp tình trạng cần đặc biệt quan tâm trưởng tài Châu Âu nhấn mạnh mối lo ngại quy mô khoản nợ cơng lớn đất nước Hình 3: Biểu đồ thể tổng nợ phủ so với GDP giai đoạn 2001-2009 (%) bai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioi bai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioi Có thể thấy suốt thập kỷ trước khủng hoảng tài bắt đầu vào năm 2008, phủ Hy Lạp vay mượn nhiều từ nước để bù đắp cho thâm hụt ngân sách tài khoản vãng lai Khủng hoảng thức bùng nổ mạnh mẽ sau tiềm ẩn nguy từ trước vấn đề đáng quan tâm: - 2001: Hy Lạp gia nhập Eurozone Hy Lạp mời vào khu vực đồng tiền chung từ trước (tháng 6/2000) Sau gia nhập, nước trở thành thành viên thứ 12 Eurozone, bỏ đồng Drachma để dùng Euro Để đạt chuẩn, nước phải chứng minh có kinh tế khỏe mạnh, đạt tiêu chí giá ổn định tài cơng - Tháng 8/2004: Hy Lạp tổ chức Olympic Athens Giữa năm 2004, Hy Lạp chi tới tỷ euro để tổ chức Olympic, biến Thế vận hội mùa hè năm 2004 trở thành kỳ Olympic “đắt đỏ nhất” thời điểm Tuy nhiên cơng trình xây dựng cho vận động viên, người hâm mộ giới truyền thơng sau lại không sử dụng ngày xuống cấp Olympic Athens coi nguyên nhân trực tiếp đẩy Hy Lạp vào khủng hoảng nợ kéo dài suốt giai đoạn Lạm chi cho Olympic làm tăng nợ công thâm hụt ngân sách nước - 2004: Hy Lạp thừa nhận thổi phồng số liệu Cuối năm 2004, Chính phủ Hy Lạp thừa nhận thổi phồng số liệu điều kiện để gia nhập Eurozone, đặc biệt thâm hụt ngân sách giai đoạn 2000-2003 Điều kiện Eurozone thâm hụt 3% GDP Tuy nhiên, sau điều tra Cơ quan Thống kê Liên minh Châu Âu - Eurostat, Bộ trưởng Tài Hy Lạp thừa nhận số liệu chưa 3% từ năm 1999 - Tháng 2/2007: Khởi phát khủng hoảng tài tồn cầu Thị trường chấp chuẩn Hoa Kỳ sụp đổ sau bong bóng nhà đất vỡ vào năm 2006.Cuộc khủng hoảng Hoa Kỳ cuối gây khủng hoảng ngân hàng tồn cầu khủng hoảng tín dụng kéo dài đến năm 2009, làm sụp đổ tài sản tài tồn cầu Lehman Brothers khiến phủ phải cứu trợ ngân hàng Hoa Kỳ Châu Âu Khi chi phí vay tăng lên nguồn tài cạn kiệt, Hy Lạp khơng thể trả nợ khoản nợ ngày tăng Thêm vào đó, Hy Lạp có mức thâm hụt trung bình cao EU thấp mức tăng trưởng trung bình giai đoạn 1999-2008 bai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioi bai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioi Hình 4: Biểu đồ thể mức thâm hụt trung bình tăng trưởng trung bình Hy Lạp giai đoạn 1999-2008 ) Giai đoạn 2001-2008, báo cáo thâm hụt ngân sách trung bình nước 5%/năm so với mức 2% trung bình khu vực Châu Âu thâm hụt tài khoản vãng lai vào khoảng trung bình 9%/ năm so với trung bình chung 1% khu vực theo thống kê IMF (World Economic Outlook, October 2009) Vào năm 2009, thâm hụt ngân sách ước đoán 13% GDP Nguyên chủ yếu cho tình trạng chi tiêu nhiều Chính phủ Cũng năm 2009, tình trạng thâm hụt gấp đơi nước tiếp tục tài trợ khiến tỷ lệ nợ nước tăng lên khoảng 116,76% GDP Cả thâm hụt ngân sách lẫn nợ nước mức cho phép theo quy định liên minh tiền tệ kinh tế EU Niềm tin Hy Lạp khoản tài trợ nước cho việc bù đắp thâm hụt ngân sách cán cân vãng lai khiến cho kinh tế bị tổn thương nghiêm trọng giảm niềm tin nhà đầu tư 1.2 Khủng hoảng thức bùng nổ Cuộc khủng hoảng tài tồn cầu năm 2007-2008 ảnh hưởng nhiều đến bền vững kinh tế Hy Lạp Vào khoảng năm 2009, Thủ tướng Hy Lạp tiết lộ thâm hụt ngân sách nhà nước thực chất khác xa so với báo cáo trước, công bố ước tính mức thâm hụt ngân sách năm 2009 12,7% GDP, cao nhiều so với số ước tính thị trường lúc 6,7% GDP, chênh lệch gần gấp đôi số ước tính ban đầu gấp lần cho phép quốc gia sử dụng đồng tiền Euro(3%) Tỷ lệ nợ công GDP ngày tăng,với mức nợ công lên đến 126.7% Đến cuối tháng 11/2009, giới phân tích dấy lên lo ngại nguy vỡ nợ hàng loạt quốc gia khu vực châu Âu trước sức ép khủng hoảng tài toàn cầu từ năm 2008 nợ nước Hy Lạp cao Tình trạng khủng hoảng nợ tồi tệ tính minh bạch cơng khai thơng tin nợ Chính phủ khơng đảm bảo Các nghi ngờ sửa số liệu, che giấu mức độ nợ khai báo sai lệch thu nhập thật khiến lòng tin giới đầu tư vào bai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioi bai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioi Hy Lạp sụt giảm nặng nề, niềm tin nhà đầu tư vào triển vọng tương lai Hy Lạp Hình 5: Mức độ nợ công GDP Hy Lạp giai đoạn 2006-2018 (Ngay từ ban đầu, Hy Lạp đủ điều kiện để tham gia Eurozone Với mức nợ công/GDP 98,9% cao mức tiêu chuẩn Eurozone 60%, Hy Lạp “hô biến” số liệu, chỉnh sửa cho phù hợp với mức đạt yêu cầu để tham gia vào khu vực đồng tiền chung Châu Âu Kể từ Hy Lạp nắm quyền sử dụng đồng Euro, tình trạng vay mượn Hy Lạp ngày nghiêm trọng, để vào năm 2009, phủ lên nắm quyền, tất thứ dần tiết lộ…) Việc Hy Lạp khai gian số liệu vào năm 2009 khiến cho tổ chức tài quốc tế hạ tín nhiệm Hy Lạp, làm thành Athens khó khăn việc kiếm khoản vay Tuy vậy, phủ Hy Lạp tiếp tục chào bán thành công đợt trái phiếu để huy động vốn cho việc chi tiêu Chính phủ Hy Lạp vay 10,6 tỷ USD vào tháng 01/2010, 6,7 tỷ USD vào tháng 3/2010 2,07 tỷ USD vào tháng 4/2010 với mức lãi suất cao Ngồi ra, Hy Lạp cịn vay thêm 71,8 tỷ USD thỏa thuận trực tiếp với nước tổ chức tài quốc tế để toán khoản lãi nợ gốc với thời gian đáo hạn đến gần Động thái làm cho nợ công Hy Lạp tăng, lực trả nợ giới hạn Nền kinh tế Hy Lạp lún sâu xuống lầy khả vỡ nợ Và ngày 23/4/2010, Hy Lạp tuyên bố khả trả nợ thức kêu gọi hỗ trợ tài Để tránh tương lai mù mịt việc vỡ nợ Hy Lạp, ngày 20/5/2010, ba Troika gồm Quỹ Tiền tệ Quốc tế (International Monetary Fund-IMF), Ủy ban Châu Âu (European Commission) Ngân hàng Trung ương Châu Âu(ECB) định cho Hy Lạp vay 110 tỷ Euro(144 tỷ USD) thời hạn năm, với lãi suất 5%/năm Đổi lại, Hy Lạp phải cam kết cắt giảm thâm hụt ngân sách xuống 12% năm 2010 đưa mức 3% theo tiêu chuẩn Liên minh châu Âu vào năm 2013 ,đồng nghĩa với việc phải chấp nhận điều khoản phải cắt giảm chi tiêu, đồng thời tăng mức thuế cải cách thể chế xã hội biện pháp tài thắt chặt Dù có hỗ trợ Troika, Hy Lạp đứng bờ vực vỡ nợ, nợ công chiếm 175.2% GDP vào năm 2011, tăng 27.7% so với năm 2010 Tháng năm 2012, EU bai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioi bai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioi lại đưa khoản hỗ trợ tài thứ cho Hy Lạp giá trị 130 tỷ Euro (166.67 tỉ USD), với 48 tỷ Euro để tái vốn hóa ngân hàng, có 53.5% số tiền ứng khoản xóa nợ cho doanh nghiệp với điều kiện Hi Lạp giảm mức nợ xuống 120.5% vào năm 2020, đồng nghĩa với việc Hy Lạp phải “thắt lưng buộc bụng”, sử dụng nguồn vốn chi tiêu phủ tăng thuế, giảm mức lương tối thiểu người dân 22% Kể lần hỗ trợ thứ này, lần 1, kết thúc thất bại Sau đó, vào tháng năm, chủ tịch ECB thông báo làm điều để cứu đồng Euro, để tháng năm đó, ơng tun bố thức chương trình không giới hạn việc mua trái phiếu để cứu lấy vùng Eurozone gặp khó khăn, có Hy Lạp Tháng 12, IMF cho Hy Lạp vay thêm 8.2 tỷ Euro (10.5 tỷ USD) giảm lãi suất để khiến Hy Lạp giảm tỷ lệ nợ GDP xuống 124% Sau đó, nhờ biện pháp tài thắt chặt, tình trạng khủng hoảng dần hạ nhiệt Trái lại, biện pháp tài khóa khiến cho 25000 công dân lao động Hi Lạp bị đào thải, với chồng chất ngày lớn cắt giảm lương, tăng mạnh thất nghiệp, cải cách thuế nhiều giảm chi tiêu phủ khác Đây đuốc châm ngịi cho nhiều phản đối cộng đồng người dân Hy Lạp ( trước có nhiều dậy phản đối IMF) Hình 6: Biểu đồ mức nợ công Hy Lạp năm 2008-2018 (triệu euro) Năm 2014, triển vọng kinh tế Hy Lạp lạc quan Chính phủ dự đốn thặng dư cấu năm 2014, mở khả tiếp cận thị trường cho vay tư nhân đến mức toàn thiếu hụt tài cho năm 2014 bù đắp thơng qua bán trái phiếu tư nhân Tháng năm 2014, nhà đầu tư chào mừng Hy Lạp quay lại thị trường trái phiếu sau năm vắng bóng, khiến nhiều người gọi " điểm bắt đầu kết thúc" Sự cứu chữa IMF EU cung cấp khơng thể làm ngi ngoai tình trạng thất nghiệp với tỷ lệ thất nghiệp tăng kỷ lục 27% nước EU, với việc người dân phải chịu sống hoàn cảnh cực, nghèo đói, nhiều người phải di cư kiếm sống Năm 2015, đảng cánh tả chống biện pháp "thắt lưng buộc bụng" IMF giành chiến thắng vang dội bầu cử chớp nhoáng với điều hành Thủ tướng Alexis Tsipras phá vỡ 40 năm chế độ đảng Ơng nói có đàm phán với Troika thỏa thuận cứu trợ tài chính, cắt giảm nợ thay đổi chi tiêu cơng chúng Đây lối Hy Lạp khỏi Eurozone Tuy vậy, đề nghị Alexis không thông qua, ông phải chấp nhận gói cứu trợ bai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioi bai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioi lần thứ IMF giá trị 86 tỷ Euro( lúc trước, 3-6-2015, Hy Lạp khơng hồn trả khoản nợ 1.6 tỷ IMF) Tuy vậy, lần Troika trực tiếp giám sát điều hành kinh tế hành cơng nước này, bắt buộc áp đặt tăng thuế thêm Vào ngày 20 tháng năm 2017, Bộ Tài Hy Lạp báo cáo gánh nặng nợ phủ đạt 226,36 tỷ Euro sau tăng 2,65 tỷ Euro quý trước Đến năm 2017, lợi suất trái phiếu phủ Hy Lạp bắt đầu đạt mức trước năm 2010, báo hiệu khả trở lại bình thường kinh tế cho đất nước Theo Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF), GDP Hy Lạp ước tính tăng 2,8% năm 2017.Sau đó, ngày 2/5/2017, Chính phủ Hy Lạp chủ nợ gồm Liên minh châu Âu (EU), Ngân hàng trung ương châu Âu (ECB) Quỹ Tiền tệ quốc tế (IMF) đạt thỏa thuận sơ biện pháp "thắt lưng buộc bụng" để đổi lấy gói cứu trợ tài thứ trị giá 86 tỷ Euro Năm 2018 năm gói hỗ trợ thứ Troika hết hạn, đặt dấu chấm đằng sau cho năm khủng hoảng kinh tế Hy Lạp Nền kinh tế Hy Lạp bước dần sang trang Mặc dù tỷ lệ nợ công GDP mức 180%, tỷ lệ thất nghiệp giảm đáng kể xuống từ 27% xuống khoảng 20% 1.3 Chính sách Hy Lạp áp dụng giúp khơi phục kinh tế Tại Hy Lạp, hành trình giải cứu khỏi nguy vỡ nợ, quốc gia thực liên tục năm đợt sách nhằm tăng nguồn thu giảm chi tiêu phủ, cụ thể: Đợt vào tháng hai năm 2010, phủ định không tăng lương công chức, cắt giảm 10% phụ cấp, cắt lương làm thêm giờ… Đợt thứ hai diễn tháng sau đó, tiền phụ cấp giảm tiếp 12%, 46 lương công chức giảm 7%, thuế giá trị gia tăng tăng từ 19% lên 21%, hàng loạt loại thuế đặt thêm Hai tháng sau đó, đợt thứ ba ban hành Lần phủ giảm lương hưu, tăng tuổi hưu, thuế giá trị gia tăng lại tăng tiếp lên 23% Sang đến năm 2011, đợt thứ tư diễn Lương hưu lại tiếp tục bị cắt giảm, đối tượng có thu nhập cao bị đánh thuế mạnh hơn, với việc gia tăng thuế bất động sản tài sản có giá trị khác Cuối đầu năm 2012, phủ lại tiếp tục cắt giảm tiền lương tối thiểu, sửa đổi luật tạo điều kiện cho doanh nghiệp cạnh tranh nhiều sa thải nhiều nhân công hơn, chi tiêu cho y tế quốc phòng bị cắt giảm Việc liên tục phải có sách nhằm làm giảm thâm hụt thực sách thắt chặt, kinh tế suy thối dẫn đến nguồn thu khơng nhiều, hiệu sách khơng cao phủ lại tiếp tục phải có sách thắt chặt (Nelson, Belkin & Mix, 2010) Những khoản tiền ba chủ nợ bơm vào kinh tế Athens kèm theo yêu cầu cải cách kinh tế giúp tình trạng nợ cơng thất nghiệp Hy Lạp từ mức cao lịch sử xuống mức an tồn Cụ thể, vịng năm, 25% Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) Hy Lạp “bốc hơi”, song từ năm 2017, GDP nước tăng trở lại bai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioi bai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioi Từ 2009 đến 2012, GDP Hy Lạp giảm 25% sách tài khóa Điều gây ảnh hưởng nghiêm trọng đến tỷ lệ nợ công GDP- vấn đề then chốt định tính nghiêm trọng khủng hoảng, tăng từ 127% (2009) đến 175% (2014) (chỉ sụt giảm GDP với tiền nợ không đổi) Vào năm 2013, IMF thừa nhận đánh giá thấp tầm ảnh hưởng việc tăng thuế cắt giảm chi tiêu đến GDP Hy Lạp Thủ tướng Alexis Tsipras nói với tờ Bloomberg sai lầm thiết kế khoản trợ cấp đầu tiên, điều mà ông cho dẫn đến sụt giảm 25% tổng GDP Hình 10: Tỉ lệ nợ công GDP Hy Lạp giai đoạn 2010-2014 - Thất nghiệp gia tăng chất lượng sống người dân Việc cắt giảm chi tiêu, tăng thuế tác động tiêu cực môi trường kinh doanh nước làm giảm hoạt động đầu tư, khiến cho công ăn việc làm bai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioi bai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioi tạo ngày đi, tỷ lệ thất nghiệp gia tăng, cộng với sách “thắt lưng buộc bụng” khiến cho tình trạng thất nghiệp quốc gia trầm trọng Tỷ lệ thất nghiệp tăng từ 10% (2005-2009) đến khoảng 25% (20142015) Hình 11: Biểu đồ thể tỷ lệ thất nghiệp Hy Lạp 2008-2018(%) Ảnh hưởng xã hội sách tài khóa lên người dân nghiêm trọng Vào năm 2012, báo cáo rằng: 20,000 người dân trở thành người vơ gia cư thời kỳ suy thối, xấp xỉ 36% người dân sống mức nghèo năm 2014 Năm 2015, OECD công bố gần 20% người Hy Lạp thiếu nguồn tiền để phục vụ bữa ăn hàng ngày Cho đến nay, trốn thuế ngày mở rộng quy mô lớn nhiều người hoạt động kinh tế ngầm (hiện chiếm 21,5% GDP) Nhiều công việc làm bán thời gian trả lương giai đoạn trước khủng hoảng.Vì vậy, Hy Lạp chứng kiến tỉ lệ “chảy máu chất xám” ngày gia tăng Các ngân hàng chưa hoàn toàn phục hồi, thận trọng việc cho vay vốn đầu tư 2.2 Tác động lên kinh tế Châu Âu giới: Tác động khủng hoảng nợ cơng châu Âu việc đồng Euro liên tục trượt giá so với đồng tiền khác Điều gây thiệt hại nặng nề cho tất quốc gia thành viên khối Eurozone Biến động tỷ giá ảnh hưởng trực tiếp lên cán cân thương mại, chi phí cho hàng hóa nhập gia tăng theo đà suy giảm đồng Euro Thêm nữa, bên cạnh việc nhận viện trợ từ EU IMF, quốc gia phải tập trung nguồn lực tài khóa để chống chọi với khủng hoảng, dư âm từ khủng hoảng tài tồn cầu cuối năm 2007 chưa hoàn toàn dập tắt Hậu trực tiếp từ sách thắt chặt ngân sách khu vực làm cho tăng trưởng kinh tế thấp chí có tăng trưởng âm Nền tài nhiều nước suy yếu nghiêm trọng phải nhiều năm phục hồi Các ngân hàng tổ chức tài có nguy phá sản hàng loạt khu vực đồng tiền chung châu Âu tan vỡ bai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioi bai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioi Cuộc khủng hoảng nợ cơng châu Âu tác động lên nhóm quốc gia phát triển Sự sụt giá đồng Euro làm cho giá trị xuất quốc gia sụt giảm, dẫn đến suy giảm kinh tế Nếu khu vực Eurozone xử lý nợ thiếu hiệu tồi tệ tan vỡ, mức tăng trưởng thấp nhiều vào năm 2012 tiếp tục giảm vào năm 2013 CHƯƠNG II: Nguyên nhân dẫn đến khủng hoảng nợ công Hy Lạp Chi tiêu phủ lớn nguồn thu giảm sút gây thâm hụt ngân sách Trong giai đoạn 2001-2007, tốc độ tăng GDP Hy Lạp trung bình 4.3%, cao so với khu vực châu Âu 3.1% Nguyên việc chủ yếu đến từ gia tăng nhanh khu vực tư nhân chi tiêu từ phủ mà EU tài trợ cho đầu tư Thế chi tiêu phủ tăng đến 87% doanh thu thuế tăng có 31% dẫn tới thâm hụt ngân sách nặng nề, vượt mức cho phép 3% GDP EU Các nhân tố dẫn đến việc là: hệ thống y tế trợ cấp lương hưu tốn kém, việc thiếu ý thức người dân việc đóng thuế, tổ chức hoạt động kinh tế ngầm, kỉ luật tài khóa lỏng lẻo việc quản lý thiếu hiệu Hy Lạp Chúng ta tìm hiểu qua nhân tố Đầu tiên, hệ thống lương hưu Hy Lạp thuộc hạng tốt châu Âu Theo OECD, tỷ lệ lương hưu 70- 80% mức lương trợ cấp lương hưu địi hỏi 35 năm làm việc so với 40 năm nhiều nước khác Thế nên, với trung bình độ tuổi 64 người dân Hy Lạp 19% năm 2007 dự đoán tăng đến 32.1% năm 2060 tăng gánh nặng cho khoản chi tiêu công cộng hệ thống trợ cấp lương hưu Bên cạnh đó, tổng số tiền trợ cấp cơng cộng Hy Lạp dự đoán tăng từ 11.5% GDP năm 2005 đến 24% GDP năm 2050 Thứ hai vấn đề quản lí Hy Lạp, theo OECD, chi tiêu cho quản lí cơng tổng số chi tiêu công Hy Lạp cao nhiều so với nước thành viên OECD chất lượng số lượng dịch vụ không cải thiện nhiều Năm 2009 chi tiêu cơng phủ Hy Lạp chiếm đến 50% GDP phủ muốn tiếp tục đại hóa củng cố vấn đề quản lí tổng chi tiêu cơng Tuy nhiên kết nhận có q đơng nhân viên suất thấp dẫn đến cản trở việc tăng trưởng kinh tế Ngồi ra, ngành cơng nghiệp chủ chốt Hy Lạp bị ảnh hưởng mạnh khủng hoảng tài tồn cầu năm 2008 dẫn đến kinh tế Hy Lạp lâm vào tình trạng khó khăn, ngân sách nhà nước tài trợ thêm Mà để kích thích kinh tế Hy Lạp phải tăng cường chi tiêu phủ, việc làm trầm trọng thêm thâm hụt ngân sách Ngoài kỷ luật tài khóa lỏng lẻo gây ảnh hưởng nghiêm trọng thâm hụt ngân sách Đặc biệt vào năm 2009, q trình kiểm sốt kinh tế tiến hành trở nên tồi tệ lỏng lẻo mức bình thường, bầu cử trị Hơn việc chi tiêu thiếu hợp lý, “chi nhiều thu” kéo dài hệ thống phúc lợi ngày lớn đẩy tình trạng thâm hụt ngân sách vượt mức kiểm soát Cuối cùng, vấn đề trốn nợ kinh tế ngầm Hy Lạp nhà kinh tế cho nhân tố cho việc cân cán cân ngân sách Theo đánh giá Ngân hàng giới (WB) cho thấy kinh tế ngầm Hy Lạp chiếm từ 25-30% GDP Hệ thống thuế với nhiều mức thuế cao thiếu hiệu quan quản lý nguyên nhân dẫn đến tình trạng trốn thuế phát triển kinh tế ngầm Hy Lạp bai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioi bai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioi Tốc độ tăng trưởng kinh tế sụt giảm mức tiết kiệm nước thấp dẫn đến giảm mức độ cạnh tranh quốc tế, ngồi cịn phải vay nợ nước ngồi cho chi tiêu cơng Sau năm 2008, tốc độ tăng trưởng GDP Hy Lạp bắt đầu thấp so với mức mà Cơ quan Thống kê Hy Lạp dự báo Nền công nghiệp Hy Lạp giảm sút cạnh tranh quốc tế Và tác nhân việc nhà kinh tế cho vấn đề tiền lương suất lao động thấp Nhìn vào bảng ta thấy GDP/người Hy Lạp thấp gần EU tình trạng thâm hụt ngân sách nặng nề EU đủ để thấy mức độ cạnh tranh Hy Lạp bị sụt giảm nhiều khủng hoảng nợ cơng Hình 12: Bảng số liệu thực trạng nợ thâm hụt ngân sách EU năm 2009 (Đơn vị tính: tỷ lệ phần trăm GDP) Ngồi ra, tiết kiệm nước Hy Lạp thấp dẫn tới vay nợ nước ngồi cho chi tiêu cơng Tỷ lệ tiết kiệm nước bình quân Hy Lạp cuối kỉ XX mức 10-12% GDP Do vậy, đầu tư nước phụ thuộc nhiều vào dịng vốn đến từ bên ngồi, ngồi độ tin tưởng rủi ro trái phiếu phủ Hy Lạp cao phủ Eurozone khác theo bảng đây, dân chúng tạo sóng bán tháo trái phiếu làm giảm cung tiền tức khả huy động vốn khiến Chính phủ Hy Lạp phải tăng cường vay nợ nước ngồi để đảm bảo cho chi tiêu cơng Hình 13: Lợi suất trái phiếu phủ khu vực đồng tiền chung châu Âu ( đơn vị : phần trăm) bai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioi bai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioi Sự tiếp cận dễ dãi với nguồn vốn đầu tư nước việc sử dụng nguồn vốn không hiệu Hy Lạp gia nhập Eurozone từ năm 2001 có hội tiếp cận với thị trường vốn quốc tế sử dụng đồng tiền Euro làm đồng tiền quốc gia, hệ thống tiền tệ kinh tế phát triển Đức Pháp bảo đảm sách tiền tệ chung quản lý Ngân hàng trung ương châu Âu Nhờ việc gia nhập Eurozone, Hy Lạp có nhiều tin tưởng nhà đầu tư quốc tế dễ dàng thu hút tiếp cận nhiều vốn đầu tư nước với mức lãi suất thấp so với nước không sử dụng đồng tiền chung châu Âu Đáng lẽ với ưu đãi kinh tế Hy Lạp tiến xa nhiều nhiên với kế hoạch chi tiêu khơng hợp lý ưu đãi lại khiến cho mức nợ Hy Lạp ngày tăng nhanh chóng đạt mức độ cao Vấn đề thi hành theo qui định EU, thiếu tính minh bạch số liệu thống kê niềm tin nhà đầu tư Năm 1997, EU cho thơng qua hiệp ước tính ổn định phát triển nhằm nâng cao mức độ giám sát tuân theo quy tắc tài tạo lập từ trước Theo hiệp ước thâm hụt ngân sách không vượt 3% GDP nợ công không 60 % GDP Tuy nhiên số lượng thành viên gia tăng việc tuân thủ quy định hiệp ước dần trở nên khó khăn từ giới hạn vai trị việc ngăn ngừa nước khỏi tình trạng nợ cơng cao Hy Lạp Hơn thiếu minh bạch số liệu thống kê góp phần khơng nhỏ tạo nên khủng hoảng nợ công Hy Lạp Năm 2004, Hy Lạp báo cáo tình hình thâm hụt ngân sách 3.2% GDP bị ủy ban châu Âu chất lượng số liệu công khơng thỏa đáng Phịng thống kê EU khơng cơng nhận có u cầu sửa đổi số liệu cục thống kê Hy Lạp đưa từ năm 2000 Chính phủ Hy Lạp cố gắng đưa tranh sáng tình trạng ngân sách dẫn đến chất lượng số liệu cao lên Và việc làm Hy Lạp bị niềm tin từ nhà đầu tư bai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioi bai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioi mang lại nhiều lợi ích Hy Lạp tham gia vào Eurozone không ngạc nhiên ạt sóng rút vốn khỏi ngân hàng Hy Lạp khiến cho quốc gia gặp khó khăn việc huy động vốn thị trường quốc tế Và nói, tiết kiệm nước thấp nên đầu tư Hy Lạp phụ thuộc nhiều vào dịng vốn bên ngồi, từ nợ cơng đất nước tăng vọt Tác động từ khủng hoảng tài 2008 Khi khủng hoảng tài 2008 diễn ra, Hy Lạp nhận gói hỗ trợ khổng lồ từ EU nhằm kích thích phát triển kinh tế vượt qua khủng hoảng Nhưng gói tài trợ góp phần làm gia tăng nợ cơng Hy Lạp Gọi gói cứu trợ thực chất EU cho Hy Lạp vay với lãi suất phải chăng, điều khiến cho EU bị người dân Hy Lạp cho ngân hàng khơng thực muốn giúp đỡ Ngồi nhận gói hỗ trợ, Hy Lạp buộc phải thực biện pháp “ thắt lưng buộc bụng “ giảm chi tiêu công tăng thuế Tuy nhiên chưa thấy hiệu đâu sách kinh tế khắc khổ lại vấp phải bất bình người dân Nhiều biểu tình nổ cho biện pháp đẩy thêm nhiều người dân vào khó khăn nghèo đói Họ cho phủ bỏ qua lợi ích người dân tuyên bố không trả nợ hộ nhà nước Vì vậy, nợ cơng Hy Lạp tăng thành số khổng lồ cách nhanh chóng CHƯƠNG III: BÀI HỌC KINH NGHIỆM VÀ LIÊN HỆ NỢ CÔNG VIỆT NAM BÀI HỌC KINH NGHIỆM ĐỐI VỚI HY LẠP, CHÂU ÂU VÀ THẾ GIỚI 1.1 Với Hy Lạp - Chính sách tiền tệ giảm phát đồng Euro Thảm họa Hy Lạp phản ánh mối hiểm nguy to lớn mà sách tiền tệ giảm phát (bao gồm tăng lãi suất giảm cung tiền) mang lại Tuy nợ công Hy Lạp cao, tương đương 113% GDP, thực tế, nhiều quốc gia khác gánh mức nợ tương tự mà không lâm vào khủng hoảng Chẳng hạn, vào năm 1946, nước Mỹ vừa khỏi Chiến tranh Thế giới có mức nợ liên bang tương đương 122% GDP Nhưng nhà đầu tư khơng lo ngại gì, thập kỷ sau, tỷ lệ nợ so với GDP Mỹ giảm nửa Trong thập kỷ tiếp theo, tỷ lệ nợ công so với GDP Mỹ tiếp tục giảm, xuống tới mức đáy 33% vào năm 1981 bai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioi bai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioi Hình 14: Tốc độ tăng trưởng GDP Mỹ qua năm Đơn vị: % - Nguồn: CNN Business Cuối năm 1946, Chính phủ Mỹ nợ 271 tỷ USD vào cuối năm 1956, mức nợ tăng nhẹ lên 274 tỷ USD Như vậy, tỷ lệ nợ so với GDP giảm nợ giảm mà GDP tăng, cụ thể tăng gần gấp đơi tính theo USD vịng thập kỷ Sự gia tăng GDP tính USD kết tăng trưởng kinh tế lạm phát, với hai yếu tố gia tăng với tốc độ khoảng 40% thời gian 1946-1956 Không may cho Hy Lạp, quốc gia châu Âu kỳ vọng điều tương tự Lý nằm đồng Euro Việc trở thành thành viên khu vực sử dụng đồng Euro giúp đem tới khoản vay lãi suất thấp dòng vốn khổng lồ Nhưng dòng vốn đồng thời dẫn tới lạm phát rốt cục, Hy Lạp nhận thấy phải đương đầu với tình trạng leo thang giá mạnh kinh tế lớn châu Âu Hình 15: Tỉ lệ lạm phát Hy Lạp so với Đức khối Eurozone Dần dần, Hy Lạp phải áp dụng sách tiền tệ giảm phát để đưa tỷ lệ lạm phát với mức “hợp chuẩn” với quy định khu vực đồng Euro Và giảm phát làm cho gánh nặng nợ nần Hy Lạp thêm tồi tệ, lạm phát giúp nước Mỹ thời hậu Chiến tranh Thế giới nhẹ nợ Do đó, cách để Hy Lạp khắc phục khó khăn cắt giảm chi tiêu tăng thuế - biện pháp làm tỷ lệ thất nghiệp nước thêm đáng ngại, niềm tin thị trường trái phiếu vào Hy Lạp bị xói mịn, đẩy quốc gia vào tình trạng tồi tệ bai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioi bai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioi - Chi tiêu Chính phủ Nợ cơng Hy Lạp tích tụ từ năm 1980 dựa vay tiêu dùng tư nhân khoản thị trường tài tồn cầu cao, dễ vay, để bị ảnh hưởng khủng hoảng tài tồn cầu 2008, nợ tư chuyển thành nợ cơng Chính phủ loạt quốc gia buộc phải cứu trợ khoản cho ngân hàng tư nhân Rồi GDP thâm hụt mức cao nhiều năm chi tiêu Chính phủ chi an sinh xã hội cộng thêm yếu lĩnh vực quản lý thuế liên quan đến tệ tham nhũng Biểu đồ cho thấy GDP giảm nhanh từ khoảng 245 tỷ euro năm 2006 trước khủng hoảng xuống khoảng 179 tỷ euro năm 2014 làm cho khả trả nợ thêm khó khăn Vấn đề Hy Lạp vừa phải cải cách thuế, vừa phải thúc đẩy tăng trưởng kinh tế để tạo nguồn thu ngân sách cho trả nợ Hình 16: GDP thực tế nợ Chính phủ Hy Lạp giai đoạn 1995-2015 - Chính sách quản lý nợ cơng Thực tế khủng hoảng nợ công xảy Hy Lạp cho thấy, sách quản lý nợ cơng Hy Lạp chưa thật phù hợp, tồn điểm yếu nghiêm trọng Các vấn đề kinh tế Hy Lạp tập hợp nhiều yếu tố nước nước Tuy nhiên, điểm quan trọng tồn thân đất nước này, cụ thể là: phụ thuộc lớn quốc gia vào nguồn trợ cấp nước ngoài; Nhu cầu vay nợ tràn lan; Khả trả nợ thấp; Chính phủ chi tiêu ngân sách ạt, lãng phí, thiếu hiệu minh bạch thông tin nợ yếu 1.2 Với Châu Âu Liên minh Châu Âu nhắm mắt trước yếu Hy Lạp, đưa Hy Lạp vào thành viên sử dụng đồng tiền Euro mạnh, lãi suất thấp sẵn sàng đổ tiền cho vay nhiều lần mà không đạt tiến thực chất Từ khủng hoảng nợ công Hy Lạp, Liên minh Châu Âu rút học kinh nghiệm số yếu tố cần giải ngắn hạn: Thứ nhất, chênh lệch trình độ phát triển quản lý kinh tế: Mặc dù thành viên EU bình đẳng, song ln có khơng tương thích quốc gia nội khối thực lực kinh tế, trình độ phát triển tình hình tài Việc quốc gia buộc phải áp dụng sách tiền tệ thắt chặt để đối phó với khủng hoảng nợ lại làm cho khác biệt thêm nghiêm trọng Khoảng cách nước thành viên thu hẹp ngắn hạn Thứ hai, hồn thiện thể chế tài - tiền tệ chung: Dù có nhiều đồng thuận nguyên tắc hợp tác kinh tế - tài - tiền tệ lâu đời, song bai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioi bai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioi thể chế hợp tác mình, nước EU chưa có hình phạt quốc gia vi phạm tỷ lệ nợ công GDP, xác lập mức tối đa 60% Hiệp định Maastricht thành lập khối Thứ ba, mặt trái việc sử dụng đồng Euro: Bên cạnh lợi ích đồng tiền chung mang lại, nước sử dụng đồng Euro bị kẹt tình cảnh khơng thể sử dụng công cụ tiền tệ giúp kiềm chế lạm phát quốc gia khác, bao gồm tăng lãi suất giảm cung tiền Thứ tư, mặt trái biện pháp "thắt lưng buộc bụng" làm chậm tăng trưởng kinh tế: Tổ chức Hợp tác Phát triển kinh tế (OECD) cho rằng, biện pháp "thắt lưng buộc bụng" làm cho Hy Lạp tăng sức cạnh tranh, ngân sách tiết kiệm khoản lớn Việc cắt giảm rào cản thương mại mang lại lợi ích cho phát triển kinh tế giúp tăng xuất khẩu, song lại có mặt trái giảm vốn đầu tư công đầu tư xã hội, đồng thời làm tỷ lệ thất nghiệp gia tăng, giảm sức mua người tiêu dùng giảm nhu cầu vay vốn đầu tư Tóm lại, việc xử lý khủng hoảng nợ cơng địi hỏi phối hợp hài hồ chế sách Nhà nước chế thị trường, coi trọng tính đồng ý đến tính mặt giải pháp sách, đồng thời trì động lực tăng trưởng kinh tế bảo đảm an sinh xã hội; Đa dạng hoá phối hợp hiệu nguồn lực nước quốc tế quản lý phát triển vượt qua khủng hoảng Đặc biệt, cần coi trọng công tác dự báo, thông tin, bảo vệ người tiêu dùng giữ vững lòng tin thị trường tài chính, nỗ lực kiểm sốt khủng hoảng tài để vượt qua khủng hoảng chu kỳ, bất ổn vĩ mơ, xã hội trị; đề cao u cầu phát triển bền vững, tăng trưởng xanh, với lợi ích giữ vững ổn định kinh tế - trị - xã hội quốc gia hết LIÊN HỆ NỢ CƠNG VIỆT NAM 2.1 Thực trạng nợ cơng Việt Nam Theo báo cáo Bộ Tài chính, thấy tranh nợ cơng Việt Nam có thay đổi rõ rệt giai đoạn 2015 - 2020 Nợ công Việt Nam giảm đáng kể từ 63,7% GDP cuối năm 2016 xuống 55% GDP năm 2019 theo số liệu thống kê cịn 54,3% GDP vào năm 2020 Chỉ tiêu nợ Chính phủ/GDP giảm tương ứng từ 52,7% xuống 50,8% ước năm 2020 Tốc độ tăng nợ công giảm từ trung bình 18,1%/năm giai đoạn 2011-2015 xuống cịn khoảng 6,8%/năm giai đoạn 20162019 Tỷ trọng nợ nước tăng từ 38,9% năm 2011 lên 60,1% năm 2016 61,9% tổng dư nợ Chính phủ cuối năm 2019; đồng thời lãi suất giảm dần, kỳ hạn trả nợ tăng dần, sở nhà đầu tư mở rộng, góp phần giảm rủi ro danh mục nợ Chính phủ bai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioi bai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioi Hình 17: Nợ cơng Việt Nam giai đoạn 2015-2019 Nguồn: Bản tin Nợ công số 10( 10/2020) Bộ Tài Đến cuối năm 2021, tổng nợ cơng Việt Nam 125 tỷ USD, tương đương 61% GDP, bình qn người dân nợ cơng gánh số nợ công 1.384 USD, tương đương 30 triệu, ngang với Trung Quốc, Philippines Malaysia Tốc độ tăng trưởng nợ công so với GDP 12,2%/năm cho giai đoạn từ 2010 – 2021 Đây vấn đề đáng lo ngại Việt Nam nằm quốc gia có tỷ lệ nợ GDP tăng nhanh (tăng 10%/năm) cho dù có thành tích tăng trưởng kinh tế ấn tượng Nếu xu hướng tiếp diễn năm tới, Việt Nam phải đối mặt với quan ngại nghiêm trọng bền vững tài khóa Hình 18: Nợ nước ngồi Chính phủ phân theo bên cho vay giai đoạn 2018-2019 Trong tổng số nợ công Việt Nam, vấn đề đáng quan tâm dư nợ nước ngồi Nhìn vào hình đây, thấy rằng: Trong tổng số nợ cơng nước ngồi Việt Nam, bên cạnh khoản vay từ MB ACB, phần lớn khoản vay bai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioi bai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioi nợ nước đến từ ba đồng tiền lớn JPY, KRW Euro Mối lo ngại đặt với Việt Nam là: Khi đồng tiền lên giá đồng nghĩa với việc giá trị khoản nợ gia tăng theo 2.2 Cơ cấu nợ công Việt Nam Nợ công Việt Nam gồm có nợ phủ, nợ phủ bảo lãnh nợ quyền địa phương Trong đó, nợ phủ nợ phủ bảo lãnh hai thành phần nợ cơng Việt Nam với tỷ lệ 86,7% 12% (năm 2019), nợ quyền địa phương có xu hướng giảm dần từ 2,9% xuống 1,3% giai đoạn 2015-2019, chiếm tỉ trọng không đáng kể (khoảng 1,3%) tổng nợ công Việt Nam Tỷ lệ nợ phủ tổng nợ công tương đối ổn định, dao động mức 86,7% có xu hướng tăng nhẹ Đi với nợ tăng cao, cấu nợ công có thay đổi Bởi lẽ nhu cầu huy động ngày lớn, khả tiếp cận nguồn vốn ưu đãi nước ngồi dần hạn chế, Chính phủ phải dựa chủ yếu vào nguồn vay nước Tỷ trọng nợ nước tăng dần từ 60,1% năm 2016 lên 65,5% năm 2020; tỷ trọng nợ nước giảm dần từ mức 39,9% năm 2016 xuống 34,5% năm 2020 Nhận xét điều này, TS Luke Hong - chun gia chính, Trưởng nhóm nghiên cứu Việt Nam Văn phòng nghiên cứu kinh tế vĩ mơ ASEAN+3 (AMRO) trao đổi với phóng viên Thời báo Tài Việt Nam cho rằng: “Sự thay đổi cấu nợ công Việt Nam dấu hiệu đáng hoan nghênh, báo hiệu chuyển đổi từ kinh tế thu nhập thấp dựa vào tài trợ phát triển bên sang kinh tế thị trường phụ thuộc nhiều vào nguồn vay nợ nước Sự thay đổi làm cho hoạt động tài khóa bị rủi ro tiền tệ hơn, gánh nặng lãi suất tăng lên Việt Nam có nguồn vốn ưu đãi Cuối cùng, niềm tin ngày tăng thị trường vào quản lý tài khóa dẫn đến gia tăng thành cơng thời gian đáo hạn trung bình đợt phát hành trái phiếu phủ Đó điều tích cực.” Hình 19: Quy mô nợ công Việt Nam giai đoạn 2011-2020(% GDP) 2.2.1 Nợ Chính phủ Nợ phủ khoản nợ phát sinh từ khoản vay nước, nước ngoài, ký kết, phát hành nhân danh Nhà nước, nhân danh Chính phủ khoản vay khác Bộ Tài ký kết, phát hành, ủy quyền phát hành theo quy định pháp luật Theo báo cáo Bộ Tài chính, tính đến cuối năm 2019, tổng số nợ Chính bai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioi bai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioi phủ 2.897,8 nghìn tỷ đồng, chiếm 86,7% tổng dư nợ công tương đương 48% GDP năm 2019 Theo Nghị kế hoạch tài năm quốc gia giai đoạn 2016 - 2020 Quốc hội thông qua ngày 9-11-2016, yêu cầu bảo đảm an tồn nợ cơng với mục tiêu: Nợ cơng năm khơng q 65% GDP, nợ Chính phủ khơng q 54% GDP, nợ nước ngồi quốc gia khơng q 50% GDP Như vậy, Chính phủ thành cơng việc giữ mục tiêu trì nợ phủ mức 54% GDP Hình 20: Bảng tính tốn vay trả nợ Chính phủ giai đoạn 2015-2019 (ĐVT: nghìn tỷ VNĐ) Chỉ tiêu 2015 Tỉ 2016 Tỉ lệ 2017 Tỉ 2018 Tỉ 2019 lệ lệ lệ Dư nợ 2064.6 100 2373.1 100 2587.3 100 2767.2 100 2897.8 Nợ nước 867.8 42.0 947.5 40.0 1040 40.2 1067.8 38.6 1104.7 Nợ nước 1196.8 58.0 1425.6 60.0 1547.3 59.8 1699.4 61.4 1793.1 Tỉ lệ 100 38.1 61.9 Nguồn: Bản tin Nợ công số 10( 10/2020) Bộ Tài tính tốn tác giả Hình 21: Dư nợ Chính phủ giai đoạn 2015-2019 2.2.2 Nợ phủ bảo lãnh Nợ Chính phủ bảo lãnh khoản nợ doanh nghiệp, tổ chức tài chính, tín dụng vay nước, nước ngồi Chính phủ bảo lãnh Báo cáo Bộ Tài cho thấy tính đến cuối năm 2015, tổng số nợ thực tế phủ bảo lãnh 455.122 tỷ đồng, tương đương khoảng 21 tỷ USD, chiếm tỷ lệ 17,5% tổng nợ công, tức 11% GDP Trong số 21 tỷ USD nợ Chính phủ bảo lãnh, số nợ vay nước chiếm khoảng 55% Việc vay nợ nước nhiều khiến bên vay đối diện với rủi ro biến động tỷ giá, làm cho áp lực trả nợ tăng lên Trong trường hợp rủi ro xảy khiến cho bên vay không trả nợ, trách nhiệm trả nợ đương nhiên thuộc Chính phủ 2.2.3 Nợ quyền địa phương bai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioi bai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioi Hình 22: Nợ quyền địa phương giai đoạn 2015-2020 Theo Luật Quản lý nợ cơng, nợ quyền địa phương khoản nợ phát sinh UBND cấp tỉnh vay Nợ quyền địa phương bao gồm: Nợ phát hành trái phiếu quyền địa phương; Nợ vay lại vốn vay ODA, vay ưu đãi nước ngoài; Nợ ngân sách địa phương vay từ ngân hàng sách Nhà nước, quỹ dự trữ tài cấp tỉnh, ngân quỹ nhà nước vay khác theo quy định pháp luật NSNN Không áp dụng phân loại nợ khoản cho vay lại UBND cấp tỉnh 2.3 Gợi ý sách So với kinh tế khác khu vực, gói kích thích tài khóa Việt Nam để giảm thiểu tác động Covid-19 tương đối khiêm tốn, phần nhờ nỗ lực ngăn chặn đại dịch hiệu Việt Nam Để tiếp tục phục hồi kinh tế mạnh mẽ bối cảnh mơi trường cịn nhiều biến động, Việt Nam cần lưu ý thực số biện pháp để việc quản lý nợ cơng an tồn, bền vững Cụ thể: Thứ nhất, sử dụng vốn cách hợp lí có hiệu Muốn cần đổi mơ hình kinh tế, cải thiện máy tổ chức hoạt động quan nhà nước, đầu tư có trọng điểm tránh đầu tư dàn trải thất Doanh nghiệp nhà nước hoạt động có hiệu thấp so với doanh nghiệp tư nhân Doanh nghiệp nhà nước làm ăn thua lỗ kéo theo nhiều ảnh hưởng xấu đến kinh tế nhà nước thất thoát vốn Cần giảm bảo lãnh phủ dự án DNNN, để doanh nghiệp hoạt động độc lập, cạnh tranh công với doanh nghiệp tư nhân doanh nghiệp nước Trừ dự án có hiệu kinh tế, việc phủ định cấp bảo lãnh cho dự án bị từ chối có nghĩa chấp nhận khoản đầu tư hiệu từ chưa đầu tư Chỉ có cải thiện sức cạnh tranh doanh nghiệp nhà nước Bên cạnh đó, cần phải tách bạch chức DNNN Điều có nghĩa DNNN hoạt động khơng mục đích thương mại, DNNN cần có hỗ trợ, bảo lãnh Chính phủ để thực chức xã hội Đối với DNNN kinh doanh thương mại, Nhà nước cần tiến hành thoái vốn cho nhà đầu tư nước, thu hồi bai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioi bai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioi vốn Nhà nước để đầu tư vào lĩnh vực ưu tiên Đồng thời, Nhà nước cần tăng cường đầu tư tư nhân trung dài hạn Thứ hai, phải có ưu tiên rõ ràng việc chi tiêu nợ công Những ưu tiên cần đặt sở hạ tầng cơng ích, dịch vụ phục vụ đời sống an sinh xã hội hệ thống y tế công sở hạ tầng công cộng Các doanh nghiệp nhà nước cần trọng phát triển lợi ích, mở rộng đầu tư Thứ ba, nợ công Việt Nam phụ thuộc hiệu kinh doanh doanh nghiệp nhà nước Các chuyên gia kinh tế cho Chính phủ cần tìm kiếm giải pháp quản lý hiệu Cần thay đổi cách tính nợ cơng để thu nhận xác số liệu khoản nợ cơng Chính phủ doanh nghiệp nhà nước Thứ tư, huy động vốn nước thay vay vốn nước ngồi, bước thay nợ nước nợ nước để giảm rủi ro vỡ nợ an tồn tài quốc gia Nợ nước huy động thông qua đợt phát hành trái phiếu với lãi suất phù hợp để huy động nguồn vốn nhàn rỗi dân cư Thực điều vừa điều chỉnh cấu nợ cơng theo hướng an tồn, vừa giảm biến động bất lợi tỷ giá vay nợ nước ngồi Ngồi ra, khơng thay đổi cấu nợ công theo hướng tăng tỷ trọng nợ nước, gặp khó khăn việc trả nợ nước ngồi ưu đãi từ nguồn vốn ODA vào Việt Nam giảm mạnh, điều buộc Chính phủ phải vay thương mại ngân hàng nước để trả nợ Thứ năm, cần thực kỷ luật tài khóa rõ ràng, nghiêm ngặt, tránh tình trạng thâm hụt ngân sách, rà sốt lại dự án đầu tư, phòng chống tham nhũng, minh bạch tài Thứ sáu, xây dựng chế quản lý nợ công hiệu Chế độ kiểm sốt cần minh bạch có trách nhiệm giải trình để kiểm sốt tốt nợ công Việt Nam Hiện tại, chất lượng đội ngũ kiểm tốn nhà nước Việt Nam cịn thấp, chưa đủ khả phân tích đánh giá chất nợ công, phân loại đánh giá tác động xảy với kinh tế Hơn nữa, giám sát chi tiêu Chính phủ cần phải thể chế hóa bắt buộc thi hành để tránh tình trạng chi tiêu lãng phí, khơng mục đích, chi tiêu vượt mức cho phép chi tiêu cơng Luật Ngân sách nhà nước cần rà sốt lại nhằm nâng cao hiệu chi tiêu công Nếu khơng có chế quản lý nợ cơng hiệu khơng thể đánh giá thấu đáo tình hình tăng trưởng kinh tế, lượng dự trữ quốc gia bao nhiêu, cần làm để giảm áp lực nợ công kinh tế Thứ bảy, vừa vay để đầu tư, vừa vay để đảo nợ làm cho nợ cơng tăng lên nhanh chóng Cần định “đầu mối” xử lý nợ công với quyền hạn việc huy động, phân bổ, chịu trách nhiệm xem phù hợp thời điểm Thứ tám, minh bạch quản lý Để góp phần giảm nợ công, việc quản lý sử dụng vốn cần sử dụng cách nghiêm túc có hiệu Thứ chín, thu hút nguồn thu ngoại tệ Thu hút nguồn thu ngoại tệ cách phát triển lĩnh vực xuất nông sản, hải sản, da giày, khoáng sản Phát triển du lịch, thu hút vốn đầu tư nước vào dự án kinh tế Thêm lực lượng lao động nước ta dồi dào, điều kiện cho đất nước phát triển tất ngành mạnh, sức hút cho việc đầu tư từ nước Thứ mười, xử lý nghiêm minh cán có dấu hiệu sai phạm dự án kinh tế gây thất lớn cho nhà nước Rà sốt lại tính hiệu dự án trình thực triển khai thời gian tới bai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioi bai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioi bai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioibai.hoc.kinh.nghiem.va.lien.he.thuc.trang.no.cong.cua.viet.nam.1.bai.hoc.cho.hy.lap.chau.au.va.the.gioi