Luận văn tốt nghiệp hoàn thiện phân tích tài chính tại công ty cổ phần đầu tư phát triển công nghệ thời đại mới

Chuyên đề tốt nghiệp phân tích BCTC GVHD: TS Lê Việt Thủy MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1.1.Mục đích phân tích tài doanh nghiệp 1.1.2.2Báo cáo kết kinh doanh to Kế 1.1.2.1 Bảng cân đối kế toán án 1.1.2 Cơ sở thơng tin để phân tích tài doanh nghiệp iệ gh 1.1.2.4Bản thuyết minh báo cáo tài p 1.1.2.3Báo cáo lưu chuyển tiền tệ tn 1.1.3 Quy trình phân tích tài doanh nghiệp n 1.1.4.1 Phương pháp so sánh tố 1.1.4 Phương pháp phân tích tài doanh nghiệp vă 1.1.4.2 Phương pháp tỷ số 10 Lu ận 1.1.4.3 Phương pháp phân tích Dupont 11 1.1.4.4 Phương pháp phân tích theo mơ hình Z-Score 12 1.2 NỘI DUNG CỦA PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 13 1.2.1 Phân tích khái quát tình hình tài 13 1.2.1.1 Phân tích khái quát biến động tài sản – nguồn vốn 13 1.2.1.2 Phân tích khái quát kết kinh doanh 16 1.2.2 Phân tích nhóm tiêu tài 17 1.2.2.1 Nhóm tiêu khả tốn 17 Sinh viên: Hồng Tuấn Thành– Lớp TCDN– K25B Chuyên đề tốt nghiệp phân tích BCTC GVHD: TS Lê Việt Thủy 1.2.2.2 Nhóm tiêu khả cân đối vốn 18 1.2.2.3 Nhóm tiêu khả hoạt động 21 1.2.2.4 Nhóm tiêu khả sinh lời 23 1.3 NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 24 1.3.1 Nhân tố chủ quan 24 1.3.1.1Nhận thức lãnh đạo tầm quan trọng PTTC doanh nghiệp to 1.3.1.2Chất lượng thơng tin sử dụng phân tích tài doanh nghiệp án 24 Kế 24 25 p 1.3.1.3Trình độ đạo đức người phân tích tài doanh nghiệp gh iệ 1.3.2 Nhân tố khách quan .25 tn 1.3.2.1Hệ số tiêu trung bình ngành 25 n 1.3.2.3 Các chuẩn mực kế tốn áp dụng 26 tố 1.3.2.2Tình hình kinh tế, trị, hệ thống pháp lý 26 vă CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU ận TƯ PHÁT TRIỂN CÔNG NGHỆ THỜI ĐẠI MỚI GIAI ĐOẠN 2012 - 2014 28 THỜI ĐẠI MỚI 28 Lu 2.1TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN CÔNG NGHỆ 2.1.1 Q trình hình thành phát triển cơng ty 28 2.1.2 Mơ hình tổ chức công ty 31 2.2 THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN CÔNG NGHỆ THỜI ĐẠI MỚI GIAI ĐOẠN 2012 - 2014 39 2.2.1 Thực trạng quy trình, phương pháp PTTC công ty giai đoạn 2012 - 2014 39 Sinh viên: Hoàng Tuấn Thành– Lớp TCDN– K25B Chuyên đề tốt nghiệp phân tích BCTC GVHD: TS Lê Việt Thủy 2.2.1.1Quy trình phân tích tài cơng ty 40 2.2.1.2Phương pháp phân tích tài cơng ty sử dụng 40 2.2.2 Phân tích khái qt tình hình tài cơng ty giai đoạn 2012 - 201441 2.2.2.1Phân tích khái quát tình hình tài sản – nguồn vốn công ty 2.2.2.2 Kết hoạt động SXKD chung cơng ty 2012 - 2014 41 49 51 2.2.3.2 Nhóm tiêu khả cân đối vốn 53 2.2.3.3 Nhóm tiêu khả hoạt động 54 to 2.2.3.1 Nhóm tiêu khả toán án 2.2.3 Thực trạng nhóm tiêu tài cơng ty giai đoạn 2012 - 2014 .51 Kế 2.2.3.4 Nhóm tiêu khả sinh lời 56 iệ p 2.3 ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ 58 tn - 2014 gh PHẦN ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN CÔNG NGHỆ THỜI ĐẠI MỚI GIAI ĐOẠN 2012 tố 2.3.1.Kết đạt 58 n 2.3.2.Hạn chế 60 vă 2.3.2.Nguyên nhân hạn chế 61 ận CHƯƠNG 3:GIẢI PHÁP HỒN THIỆN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠICƠNG TY Lu CỔ PHẦN ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN CÔNG NGHỆ THỜI ĐẠI MỚI .63 3.1.ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CÔNG TY TỚI NĂM 2020 63 3.2.1 Tăng cường thông tin phục vụ phân tích tài 65 3.2.2.Hồn thiện phương pháp phân tích tài 69 3.2.3.Hồn thiện nội dung phân tích tài 72 3.3 MỘT SỐ KIẾN NGHỊ VỚI NHÀ NƯỚC VÀ CÁC BỘ NGÀNH75 3.3.1 Kiến nghị với ngành 75 3.3.2 Kiến nghị Nhà nước 77 Sinh viên: Hoàng Tuấn Thành– Lớp TCDN– K25B Chuyên đề tốt nghiệp phân tích BCTC GVHD: TS Lê Việt Thủy KẾT LUẬN 78 Lu ận vă n tố tn gh iệ p Kế to án DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 79 Sinh viên: Hoàng Tuấn Thành– Lớp TCDN– K25B Chuyên đề tốt nghiệp phân tích BCTC GVHD: TS Lê Việt Thủy DANH MỤC CHỮ CÁI VIẾT TẮT Ký hiệu Diễn giải PTTC Phân tích tài BCTC Báo cáo tài TNHH Trách nhiệm hữu hạn BCKQKD CĐKT Cân đối kế toán LCTT Lưu chuyển tiền tệ LNTT Lợi nhuận trước thuế LNST Lợi nhuận sau thuế EBIT Lợi nhuận trước thuế lãi vay 10 ROA Tỷ suất sinh lời tổng tài sản 11 ROE Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu 12 ROS Tỷ suất lợi nhuận doanh thu 13 TSNH 14 TSDH Tài sản dài hạn 15 GVHB Giá vốn hàng bán 16 TĐM án STT Lu ận vă n tố tn gh iệ p Kế to Báo cáo kết kinh doanh Tài sản ngắn hạn Cổ phần phát triển công nghệ thời đại Sinh viên: Hoàng Tuấn Thành– Lớp TCDN– K25B Chuyên đề tốt nghiệp phân tích BCTC GVHD: TS Lê Việt Thủy DANH MỤC BẢNG BIỂU Trang Sơ đồ 2.1 : Mơ hình tổ chức Cơng ty 29 Bảng 2.1: Tình hình tài sản công ty giai đoạn 2012-2014 34 Bảng 2.2: Bảng tình hình nguồn vốn cơng ty giai đoạn 2012-2014 38 Bảng 2.3: Các khoản mục nợ ngắn hạn giai đoạn 2012 - 2014 40 Bảng 2.4: Kết kinh doanh Công ty giai đoạn 2012 - 2014 42 Bảng 2.5: Nhóm tiêu khả toán giai đoạn 2012 - 2014 43 Bảng 2.6: Nhóm tiêu khả cân đối vốn giai đoạn 2012 - 2014 Bảng 2.7: Nhóm tiêu khả hoạt động giai đoạn 2012 - 2014 Bảng 2.8: Nhóm tiêu khả sinh lời giai đoạn 2012 - 2014 Kế tn gh iệ p 45 46 48 58 62 n tố 10 Bảng 3.1 So sánh số tiêu tài TĐM với doanh nghiệp ngành 11 Bảng 3.2 Các tiêu dùng phương pháp phân tích Dupont 63 13 Bảng 3.4: Báo cáo kết kinh doanh theo tỷ trọng với doanh thu 65 Lu ận vă 12 Bảng 3.3 Phân tích nhân tố ảnh hưởng tới ROE 14 Bảng 3.5: So sánh kết kinh doanh với doanh nghiệp ngành có quy mơ vốn 15 Biểu đồ 2.1: Tình hình tài sản công ty giai đoạn 2012 - 2014 67 16 Biểu đồ 2.2: Cơ cấu tài sản công ty giai đoạn 2012 - 2014 36 17 Biểu đồ 2.3: Tình hình nguồn vốn giai đoạn 2012 - 2014 39 18 Biểu đồ 2.4: Cơ cấu nguồn vốn giai đoạn 2012 - 2014 39 19 Biểu đồ 2.5: Biểu đồ khoản mục nợ ngắn hạn giai đoạn 2012- 2014 40 20 Biểu đồ 2.6: Kết hoạt động kinh doanh giai đoạn 2012 - 2014 42 Sinh viên: Hoàng Tuấn Thành– Lớp TCDN– K25B án Tên bảng, biểu đồ, sơ đồ to TT 35 Chuyên đề tốt nghiệp phân tích BCTC GVHD: TS Lê Việt Thủy 44 22 Biểu đồ 2.8: Nhóm tiêu khả cân đối vốn giai đoạn 2012 - 2014 45 23 Biểu đồ 2.9: Nhóm tiêu khả hoạt động giai đoạn 2012 - 2014 47 24 Biểu đồ 2.10: Nhóm tiêu khả sinh lời giai đoạn 2012 - 2014 48 Lu ận vă n tố tn gh iệ p Kế to án 21 Biểu đồ 2.7: Nhóm tiêu khả tốn giai đoạn 2012 - 2014 Sinh viên: Hồng Tuấn Thành– Lớp TCDN– K25B Chuyên đề tốt nghiệp phân tích BCTC GVHD: TS Lê Việt Thủy LỜI MỞ ĐẦU Cùng với đổi kinh tế cạnh tranh ngày gay gắt thành phần kinh tế gây khó khăn thử thách không nhỏ cho doanh nghiệp Trong bối cảnh đó, để khẳng định vị trí ban lãnh đạo doanh nghiệp cần phải nắm vững tình hình hoạt động kết sản xuất kinh doanh quan hệ trực tiếp tới hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp ngược lại to đạt điều này, doanh nghiệp phải ln quan tâm đến tình hình tài án Từ đưa định đắn để phát triển doanh nghiệp bền vững Để Kế Việc tiến hành phân tích tài thường xuyên xác giúp cho doanh p nghiệp thấy rõ thực trạng hoạt động tài chính, kết hoạt động sản xuất kinh doanh iệ kỳ doanh nghịêp xác định cách đầy đủ, đắn, nguyên gh nhân mức độ ảnh hưởng yếu tố thơng tin Từ đánh giá tiềm tn năng, hiệu sản xuất kinh doanh rủi ro tiềm ẩn triển vọng phát tố triển tương lai doanh nghiệp đưa định xác, giải n pháp phù hợp nhằm nâng cao chất lượng quản lý doanh nghiệp, nâng cao hiệu sản vă xuất kinh doanh ận Xuất phát từ vị trí, tầm quan trọng ý nghĩa thực tiễn trên, sau thời gian thực tập Lu Công ty Cổ phần đầu tư phát triển công nghệ thời đại , hướng dẫn trực tiếp Thầy TS Lê Việt Thủy giúp đỡ nhiệt tình anh chị công ty, em lựa chọn nghiên cứu hoàn thành chuyên đề: “Hoàn thiện phân tích tài Cơng ty Cổ phần Đầu tư phát triển Cơng nghệ thời đại ” Ngồi lời mở đầu kết luận, kết cấu chuyên đề chia thành chương: Chương 1: Cơ sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp Chương2: Thực trạng phân tích tài Cơng ty cổ phần Đầu tư phát triển Công nghệ thời đại giai đoạn 2012 - 2014 Sinh viên: Hoàng Tuấn Thành– Lớp TCDN– K25B Chuyên đề tốt nghiệp phân tích BCTC GVHD: TS Lê Việt Thủy Chương 3: Giải pháp nâng cao tình hình tài Cơng ty Đầu tư phát triển Công nghệ thời đại Do thời gian thực tập tìm hiểu thực tế có hạn, chưa có kinh nghiện thực tế nhiều nên chuyên đề tốt nghiệp em khơng tránh khỏi thiếu sót Em mong nhận đánh giá, đóng góp thầy giáo, anh chị làm công ty tất người quan tâm đến đề tài để giúp em hiểu sâu sắc hoạt động phân tích tài nói chung cơng ty Cổ Phần đầu tư phát triển Cơng nghệ thời đại nói riêng án Hà Nội, tháng 11 năm 2015 to Sinh viên Lu ận vă n tố tn gh iệ p Kế Hoàng Tuấn Thành Sinh viên: Hoàng Tuấn Thành– Lớp TCDN– K25B Chuyên đề tốt nghiệp phân tích BCTC GVHD: TS Lê Việt Thủy CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1.1.Mục đích phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài (PTTC) tập hợp khái niệm, phương pháp công cụ cho phép thu thập, xử lý thơng tin kế tốn thông tin khác quản lý doanh người sử dụng thông tin đưa định tài chính, định quản lý đắn to phù hợp án nghiệp, nhằm đánh giá tình hình tài chính, khả tiềm lực doanh nghiệp, giúp Kế Hoạt động kinh doanh theo chế thị trường có quản lý nhà nước, doanh nghiệp thuộc loại hình sở hữu khác nhau, bình đẳng trước pháp luật iệ p việc lựa chọn ngành nghề, lĩnh vực kinh doanh Vì có nhiều đối tượng quan tâm đến gh tình hình tài doanh nghiệp như: chủ doanh nghiệp, nhà tài trợ, nhà cung cấp, tn khách hàng….kể quan nhà nước nhân viên doanh nghiệp Mỗi đối tượng quan tố tâm đến tình hình tài doanh nghiệp giác độ khác Đối với chủ doanh nghiệp nhà quản trị tài doanh nghiệp, mối quan tâm hàng đầu họ vă n khả phát triển, tối đa hóa giá trị doanh nghiệp, họ quan tâm trước hết tới ận lĩnh vực đầu tư tài trợ Đối với ngân hàng chủ nợ, mối quan tâm chủ yếu họ Lu đánh giá khả toán, khả trả nợ tương lai doanh nghiệp Đối với nhà đầu tư, họ quan tâm tới yếu tố rủi ro, lãi suất khả tốn… Phân tích hoạt động tài doanh nghiệp mà trọng tâm phân tích báo cáo tài tiêu tài đặc trưng thơng qua hệ thống phương pháp, công cụ kỹ thuật phân tích, giúp người sử dụng thơng tin từ giác độ khác nhau, vừa đánh giá toàn diện, tổng hợp, khái quát, lại vừa xem xét cách chi tiết hoạt động tài doanh nghiệp, qua nhận biết, phán đoán, dự báo đưa định tài chính, định tài trợ đầu tư phù hợp PTTC doanh nghiệp thực có ích cần thiết Việc PTTC phải đạt mục đích chủ yếu sau: Sinh viên: Hồng Tuấn Thành – Lớp TCDN – K25B Trang Chuyên đề tốt nghiệp phân tích BCTC GVHD: TS Lê Việt Thủy 3.2 GIẢI PHÁP NÂNG CAO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN CÔNG NGHỆ THỜI ĐẠI MỚI Từ hạn chế nguyên nhân rút q trình phân tích đánh giá tình hình tài Cơng ty Cổ Phần đầu tư phát triển cơng nghệ thời đại , ta đưa số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài doanh nghiệp sau: 3.2.1 Tăng cường thơng tin phục vụ phân tích tài Thu thập thông tin đối thủ cạnh tranh nghành nghề kinh doanh bao gồm thông tin chung, thông tin theo ngành kinh tế, thơng tin doanh nghiệp…, tính to xác, kịp thời Do đó, cơng ty mà cụ thể phịng tài – kế tốn nơi thực cơng án Thơng tin phục vụ q trình phân tích tài để có hiệu phải đảm bảo đầy đủ Kế việc phân tích tài phải tổ chức thu thập xử lý thông tin cách hiệu Cụ thể: Thu thập thông tin chung kinh tế thông tin tình hình tăng iệ p trưởng kinh tế, suy thối kinh tế, thông tin lãi suất ngân hàng, thông tin lạm gh phát, thông tin thay đổi số giá loại hàng hóa sử dụng kinh tn doanh… Các thông tin tự tìm hiểu mua từ cơng ty tài tố Phịng kinh doanh phụ trách thu thập lưu trữ Việc thu thập thơng tin bên ngồi để vă đề kế hoạch tài ứng phó kịp thời n phân tích giúp cơng ty dự đốn biến động mơi trường kinh doanh Từ ận Thu thập thông tin ngành kinh doanh: Trong điều kiện số ngành cịn Lu chưa hồn thiện, cơng ty thu thập thêm thơng tin từ nguồn báo chí, nghị định, thơng tư, báo cáo thường niên ngành liên quan, báo cáo tài cơng ty ngành để so sánh với tình hình tài mình, phân tích hội, thách thức cơng ty Ví dụ: So sánh tiêu tài Thời đại với Công ty cổ phần Thiết bị công nghệ Tú Anh công ty N.Q.T hoạt động ngành có quy mơ vốn tương tự (Nguồn số liệu công ty Cổ phần Thiết bị công nghệ Tú Anh tổng hợp tính tốn từ số liệu cơng ty đăng tải trang web thức công ty http://maybomnuocnhapkhau.com) công ty Cổ phần Thương mại công nghệ kỹ thuật N.Q.T (website http://nqt.com.vn) Sinh viên: Hoàng Tuấn Thành – Lớp TCDN – K25B Trang 65 Chuyên đề tốt nghiệp phân tích BCTC GVHD: TS Lê Việt Thủy Bảng 3.1 So sánh số tiêu tài Thời đại với doanh nghiệp ngành (Đvt: lần) Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 TĐM Tú Anh NQT TĐM Tú Anh NQT TĐM Tú Anh NQT Khả toán ngắn hạn 1,31 1,42 1,29 1,31 1,40 1,18 1,22 1,28 1,31 Khả toán nhanh 1,01 1,13 0,98 1,01 1,12 1,01 1,03 1,05 0,97 Khả toán tức thời 0,03 0,05 0,02 0,03 0,04 0,05 0,01 0,03 Vòng quay khoản phải thu 1,66 1,57 1,64 1,32 1,41 1,52 1,11 1,15 1,18 Vòng quay hàng tồn kho 4,92 4,05 4,62 6,13 6,01 6,09 8,90 gh Chỉ tiêu 8,75 8,65 Hiệu suất sử dụng TSCĐ 10,56 10,52 9,87 13,67 13,71 13,02 17,23 17,25 17,42 Hiệu suất sử dụng tổng tài sản 1,01 1,03 1,05 0,89 0,95 0,93 0,81 0,91 0,80 Kế to án Khả toán p 0,04 vă n tố tn iệ Khả hoạt động Lu ận (Nguồn: Tổng hợp báo cáo tài cơng ty) Sinh viên: Hoàng Tuấn Thành – Lớp TCDN – K25B Trang 66 Chuyên đề tốt nghiệp phân tích BCTC GVHD: TS Lê Việt Thủy Qua so sánh số tiêu tài khả tốn khả hoạt động công ty Cổ phần Đầu tư công nghệ phát triển thời đại với công ty Cổ phần Thiết bị công nghệ Tú Anhvà công ty Cổ phần Thương mại công nghệ kỹ thuật NQT ta thấy:  Về khả toán Khả toán ngắn hạn TĐM giảm dần qua năm Điều giống Tú Anh NQT Tuy nhiên, khả tốn ngắn hạn TĐM ln cao NQT thấp Tú Anh chứng tỏ tính khoản công ty tốt; tỷ lệ tài Khả toán nhanh: Khả toán nhanh TĐM có biến to động qua năm Năm 2013, khả tốn nhanh cơng ty có cải thiện so án sản ngắn hạn nợ ngắn hạn ln cao đứng vị trí so với công ty nghành Kế với năm 2012 tới năm 2014 lại giảm xuống 1,03 lần Tuy nhiên, so p sánh với NQT khả tốn tốt qua năm so với Tú Anh iệ Về khả toán tức thời:Khả toán tức thời công ty tương gh đối thấp năm so với đối thủ Tú Anh NQT Tuy nhiên, nhìn chung, tố  Về khả hoạt động tn khả tốn cơng ty tốt n Vòng quay khoản phải thu: Qua năm, vòng quay khoản phải thu cơng ty có vă xu hướng giảm Điều tăng lên nhanh chóng giá trị khoản phải thu Đồng ận thời, so sánh với Tú Anh NQT thấy, vịng quay khoản phải thu công Lu ty thấp nhiều so với Tú Anh NQT qua năm Điều địi hỏi cơng ty phải xem xét vấn đề khoản phải thu Khoản phải thu chiếm tỷ lệ lớn gây khó khăn cho doanh nghiệp Vịng quay hàng tồn kho cơng ty liên tục tăng qua năm Nhưng so sánh với Tú Anh NQT ta thấy vịng quay hàng tồn kho công ty liên tục tăng mà đồng thời cao nhiều so với Tú Anh NQT Điều chứng tỏ vấn đề dự trữ hàng tồn kho công ty Lượng hàng tồn kho cần phải giải phóng giúp doanh nghiệp giảm ứ đọng vốn, chi phí bảo quản hàng tồn kho Sinh viên: Hoàng Tuấn Thành – Lớp TCDN – K25B Trang 67 Chuyên đề tốt nghiệp phân tích BCTC GVHD: TS Lê Việt Thủy Hiệu suất sử dụng tài sản cố định có xu hướng tăng dần qua năm hiệu suất sử dụng tổng tài sản có xu hướng biến động theo chiều hướng giảm qua năm Đồng thời, tiêu cao so với Tú Anh NQT Chứng tỏ, hiệu sử dụng vốn cơng ty có hiệu Tú Anh NQT Trong thời gian tới, cơng ty cần có biện pháp quản lý hàng tồn kho, khoản phải thu để nâng cao hiệu hoạt động cách nhanh chóng giải phóng hàng tồn kho thu hồi khoản nợ Để áp dụng công nghệ thông tin vào phục vụ phân tích tài từ khâu nhập to liệu đến tính tốn tiêu lưu trữ liệu, công ty cần xây dựng hệ thống phần án Tăng cường sử dụng công nghệ thơng tin phân tích Kế mềm tích hợp với phần mềm kế toán sử dụng để tiêu tài lấy liệu gốc từ chương trình kế tốn máy sử dụng cơng ty Dữ liệu phân tích lưu iệ p trữ song song với liệu kế toán Điều đảm bảo thuận tiện cho cơng tác phân tích tài gh nhanh chóng, kịp thời tn Hiện nay, trình phân tích tài cơng ty sử dụng nhiều tố phần mềm phục vụ cho trình phân tích nhanh chóng hơn, kết phân tích tự động tính tốn nhập số liệu vào Nhà phân tích cần dựa vă n số liệu để đưa kết luận định Doanh nghiệp hoàn toàn sử dụng ận phần mềm phân tích tài crystal ball.… Lu Crystal Ball chương trình phân tích rủi ro dự báo, sử dụng đồ thị phân tích minh họa báo cáo nhằm giúp loại trừ yếu tố bất định định Thông qua việc mô phỏng, Crystall Ball trở thành công cụ hiệu tay người định Công cụ giúp nhà quản trị tài định xác, hiệu tự tin Chương trình bắt đầu việc khai báo số thông số bắt đầu mơ Nó dự báo tồn dãy kết tình cho trước đồng thời cung cấp thêm thơng tin mức tin cậy dự báo Do đó, ta dự đốn khả xuất tình Sinh viên: Hoàng Tuấn Thành – Lớp TCDN – K25B Trang 68 Chuyên đề tốt nghiệp phân tích BCTC GVHD: TS Lê Việt Thủy 3.2.2.Hồn thiện phương pháp phân tích tài Phương pháp phân tích tài thực chất tổng hợp cách thức, phương tiện cách khoa học để xử lý thơng tin tài nhằm đánh giá tình hình tài Trong năm vừa qua, công ty Cổ phần Đầu tư phát triển công nghệ thời đại sử dụng chủ yếu phương pháp truyền thống hoạt động phân tích tài phương pháp so sánh phương pháp tỷ lệ Hai phương pháp chưa thể đáp ứng yêu cầu đặt Như trình phân tích tiêu tỷ suất lợi phương pháp tỷ số phương pháp so sánh đưa nhận xét: ROA ROE biến động qua to năm mà không nhân tố ảnh hưởng chủ yếu gây tượng án nhuận tổng tài sản (ROA) tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) Kế Trong thời gian tới, công ty nên bổ sung thêm phương pháp phân tích tài Dupont Phương pháp Dupont khắc phục nhược điểm mà phương pháp không iệ p khai thác hiệu nhân tố làm ảnh hưởng đến số tài gh Phân tích Dupont kỹ thuật phân tích cách chia tỷ số ROA ROE thành tn phận có mối liên hệ với để đánh giá tác động phận lên kết tố sau cùng, cụ thể thấy mối quan hệ khả sinh lời với tiêu vịng quay, lợi nhuận, doanh thu… Từ đó, xác định muốn tăng hệ số sinh lời vă n nên tác động vào yếu tố Kỹ thuật thường sử dụng nhà Lu hình tài cơng ty cách ận quản lý nội công ty để có nhìn cụ thể định xem nên cải thiện tình ROA = PM x AU 1 - Rd Trong đó: PM (Profit Margin): tỷ suất lợi nhuận doanh thu ROE = PM * AU * AU (Asset Utilization): hiệu suất sử dụng tài sản Rd: Hệ số nợ Dựa tình hình kinh doanh công ty năm 2011, 2012 2013 ta có số sau: Sinh viên: Hồng Tuấn Thành – Lớp TCDN – K25B Trang 69 Chuyên đề tốt nghiệp phân tích BCTC GVHD: TS Lê Việt Thủy Bảng 3.2 Các tiêu dùng phương pháp phân tích Dupont Đvt: lần Chiều hướng thay đổi 2014/2013 2013 2014 ROA 1,16 1,17 1,14 Tăng Giảm ROE 4,30 4,31 6,72 Tăng Tăng PM 1,15 1,31 1,41 Tăng Tăng AU 1,01 0,89 0,81 Giảm Giảm Rd 0,73 0,73 0,83 Bằng Tăng 1/ (1 – Rd) 3,70 3,70 5,88 Bằng Tăng án 2012 Chiều hướng thay đổi 2013/2012 to Giá trị thực tế Kế Chỉ tiêu iệ p (Nguồn: tổng hợp từ báo cáo tài chính) gh Bảng 3.2 cho ta thấy: tn Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản ROA năm 2014 giảm so với năm 2012 tăng tố nhẹ so với năm 2012 ROA năm 2012 1,16% đến năm 2013 tăng lên 1,17 lại giảm n xuống 1,14 vào năm 2014 nguyên nhân: vă Thứ nhất, hiệu suất sử dụng tài sản (AU) giảm liên tục qua năm 2013 2014 ận Năm 2012, đồng tài sản tạo 1,01 đồng doanh thu tới năm 2013 Lu tạo 0,89 đồng doanh thu đến năm 2014 0,81 đồng doanh thu Thứ hai, tỷ suất lợi nhuận doanh thu (PM) công ty liên tục tăng qua năm Năm 2012 tỷ suất lợi nhuận doanh thu 1,15, đến năm 2013 tỷ suất lợi nhuận doanh thu 1,31 đến năm 2014 1,41 Năm 2012, đồng doanh thu tạo 1,15 đồng lợi nhuận ròng Tới năm 2013, đồng doanh thu tạo 1,31 đồng lợi nhuận đến năm 2014 tạo 1,41 đồng lợi nhuận ròng Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu ROE năm tăng liên tục qua năm Năm 2011 ROE đạt 4,30 đến năm năm 2013 tăng lên 4,31 năm 2014 tăng lên 6,72 Do:  Hiệu suất sử dụng tài sản liên tục giảm qua năm  Tỷ suất lợi nhuận doanh thu giảm Sinh viên: Hoàng Tuấn Thành – Lớp TCDN – K25B Trang 70 Chuyên đề tốt nghiệp phân tích BCTC GVHD: TS Lê Việt Thủy  Hệ số nợ cơng ty tăng qua năm Lợi ích sử dụng phương pháp Dupont: Như vậy, qua kết phân tích phương pháp Dupont giải thích rõ nguyên nhân dẫn đến thay đổi ROA ROE Từ đó, cơng ty đưa số biện pháp nhằm làm tăng ROE công ty Như ta thấy, nguyên nhân chủ yếu làm cho ROA, ROE giảm hiệu suất sử dụng tài sản giảm Và để cải thiện ROA ROE thời gian tới cần cải thiện tiêu hiệu suất sử dụng tổng tài sản cách Có thể áp dụng phương pháp Dupont kết hợp với phương pháp thay liên hoàn to phương pháp số chênh lệch để xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố tới tỷ suất án quản lý chặt chẽ hàng tồn kho, tăng cường thu hồi công nợ Kế lợi nhuận Áp dụng với số ROE công ty cổ phần đầu tư phát triển công nghệ thời đại 2013 ROE 4,30 4,31 PM 1,15 AU 1,01 1/ (1 – Rd) 3,70 1,31 1,41 vă 6,72 ận Đvt: lần 2014 n tố 2012 Lu Chỉ tiêu tn gh Bảng 3.3 Phân tích nhân tố ảnh hưởng tới ROE iệ p năm 2012, 2013 2014 sau: 0,89 0,81 3,70 5,88 (Nguồn: tổng hợp từ báo cáo tài chính) Theo công thức: ROE = PM * AU * 1/(1 – Rd) ta thấy ROE bị ảnh hưởng nhân tố tỷ suất lợi nhuận doanh thu (PM), hiệu suất sử dụng tài sản (AU) hệ số nhân vốn (1/(1 – Rd)) ROE năm 2012 4,3 tới năm 2013 4,31 tức tăng 0,01 Đến năm 2014 6,72 tăng so với năm 2013 2,41 Mức độ ảnh hưởng nhân tố tới ROE xác định sau: Do tỷ suất lợi nhuận doanh thu tăng từ 1,15lên 1,31 1,41 làm ROE tăng: Sinh viên: Hoàng Tuấn Thành – Lớp TCDN – K25B Trang 71 Chuyên đề tốt nghiệp phân tích BCTC GVHD: TS Lê Việt Thủy Do hiệu suất sử dụng tổng tài sản giảm từ 1,01 lần xuống 0,89 lần giảm xuống 0,81 lần làm ROE tăng: Như vậy, nguyên nhân gây tăng lên ROE nguyên nhân: tỷ suất lợi nhuận doanh thu tăng hệ số nợ giảm Trong đó, nguyên nhân chủ yếu tỷ suất lợi nhuận doanh thu tăng Trong thời gian tới cần tiến hành cải thiện tiêu với phương hướng nêu Điều kiện để áp dụng Dupont: Phương pháp phân tích Dupont phương pháp xác Vấn đề đặt tính xác số liệu đưa phân tích Tài liệu kế tốn to doanh nghiệp ln nguồn thơng tin chủ yếu phục vụ cho cơng tác phân tích tài án phân tích phát huy hiệu số liệu đưa vào tính tốn số liệu kế tốn Kế Thơng tin từ tài liệu có ảnh hưởng định tới nhận xét, đánh p giá tiêu phân tích tình hình tài nói chung, hiệu kinh doanh nói riêng iệ Nếu thơng tin có xác cơng tác phân tích tình hình tài thực có gh ý nghĩa giúp doanh nghiệp có định kịp thời, đắn cho trình tn sản xuất kinh doanh sau Nếu thơng tin kế tốn sai lệch, khơng xác việc đưa tố nhận xét, đánh giá tiêu sai lệch, kết phân tích tình hình tài hồn n tồn sai khác, khơng phản ánh tình hình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp vă Muốn đảm báo tính xác số liệu cơng tác kế tốn phải chặt chẽ, phản ánh Lu người có kinh nghiệm cơng tác ận xác, đầy đủ, kịp thời khoản mục phát sinh, đồng thời, kế tốn viên phải 3.2.3.Hồn thiện nội dung phân tích tài Trong nội dung phân tích tài cơng ty thực phân tích kỹ tỷ số tài hiệu hoạt động, tỷ số lợi nhuận, tỷ số tốn … tỷ số tài phần phản ánh thực trạng hoạt động công ty Tuy nhiên, số nội dung phân tích chưa cụ thể mà cần phải cụ thể chi tiết phân tích cụ thể kết kinh doanh Công ty tiến hành phân tích kết kinh doanh dựa tăng giảm mặt giá trị tuyệt đối tương đối qua năm phương pháp phân tích so sánh Tuy nhiên, Sinh viên: Hoàng Tuấn Thành – Lớp TCDN – K25B Trang 72 Chuyên đề tốt nghiệp phân tích BCTC GVHD: TS Lê Việt Thủy việc sử dụng cơng cụ phân tích cơng ty chưa triệt để so sánh kết kinh doanh theo dạng so sánh ngang mà chưa áp dụng phương pháp so sánh dọc để thấy kỹ tình hình kinh doanh cơng ty khả quan hay chưa Phân tích so sánh ngang có nhược điểm khơng giúp nhà phân tích thấy rõ hiểu thay đổi mặt giá trị tiêu từ năm sang năm khác mối quan hệ với doanh thu tổng doanh thu thu nhập khác doanh nghiệp Tuy nhiên, số liệu báo cáo thể dạng tỷ lệ phần trăm so với doanh thu khắc phục nhược điểm Các báo cáo tích sử dụng báo cáo đồng quy mô năm để thấy tăng lên hay giảm cơng ty thấy sau: iệ p Bảng 3.4: Báo cáo kết kinh doanh theo tỷ trọng với doanh thu Kế to tỷ lệ doanh thu chi cho chi phí Áp dụng phân tích kết kinh doanh 89,67 89,91 10,33 10,09 0,83 0,96 1,54 1,65 1,72 8,50 8,59 8,71 1,15 1,32 1,41 LN gộp 11,74 Chi phí quản lý doanh nghiệp LN từ HĐKD ận vă 88,26 0,55 Lu Chi phí tài tn 100,00 Giá vốn hàng bán DT tài 2014 100,00 tố 100,00 2013 n Doanh thu 2012 gh Đvt: % Chỉ tiêu án gọi báo cáo theo so sánh hàng dọc hay đơn giản báo cáo đồng quy mơ Nhà phân (Nguồn: Báo cáo tài chính) Giai đoạn 2012 – 2014 cơng ty có điểm ý sau: Chi phí trực tiếp (giá vốn hàng bán) thay đổi theo xu hướng tiêu cực Tỷ lệ giá vốn hàng bán doanh thu tăng dần qua năm, từ 88,26% năm 2012 lên89,67% Sinh viên: Hoàng Tuấn Thành – Lớp TCDN – K25B Trang 73 Chuyên đề tốt nghiệp phân tích BCTC GVHD: TS Lê Việt Thủy năm 2013 tới năm 2014tăng lên là89,91% Tuy tỷ lệ tăng qua năm nhỏ thể cơng ty chưa có sách biện pháp hữu hiệu nhằm hạn chế tình trạng Sự tăng dần tỷ lệ giá vốn hàng bán liên tiếp xu hướng tiêu cực với tình hình tài cơng ty Chi phí tài tăng lên so với doanh thu Tỷ lệ qua năm 1,54% năm 2012; 1,65% năm 2013 tới năm 2014, chi phí tăng lên thành 1,72% so với doanh thu 8,5% Nhưng tới năm 2013, chi phí lại tăng lên mức 8,59% đến năm 2014 to tăng lên mức 8,71% Nguyên nhân doanh nghiệp tăng chi phí văn phịng, án Chi phí quản lý doanh nghiệp có xu hướng tăng lên Năm 2012, tỷ lệ Kế chi phí quản lý, tăng lương cho nhân viên để đảm bảo đời sống họ giai đoạn p Tuy nhiên, thời gian tới cần quản lý chặt chẽ khoản chi phí gh iệ cách tinh giảm máy quản lý tn Các khoản chi phí tài quản lý doanh nghiệp tạo biến động tỷ suất lợi nhuận doanh thu Năm 2013, tỷ suất có tăng lên chi phí quản lý tố doanh nghiệp tăng Nhưng tới năm 2014, tỷ số tiếp tục tăng mạnh lên số 1,41% vă n Từ cho thấy, cần phải kiểm sốt chặt chẽ khoản chi phí gián tiếp thời ận gian tới Lu Cơng ty tiến hành so sánh, đánh giá kết kinh doanh với cơng ty khác ngành để có đánh giá xác để cơng ty thấy lực mình, từ đưa chiến lược kinh doanh sách, định hướng phát triển cho năm Bảng so sánh kết kinh doanh lập theo mẫu: Sinh viên: Hoàng Tuấn Thành – Lớp TCDN – K25B Trang 74 Chuyên đề tốt nghiệp phân tích BCTC GVHD: TS Lê Việt Thủy Bảng 3.5: So sánh kết kinh doanh với doanh nghiệp ngành có quy mơ vốn Đvt: nghìn đồng Năm Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Lợi nhuận Doanh thu Lợi nhuận Doanh thu Lợi nhuận TĐM 20.538.854 236.755 28.562.452 376.526 34.680.070 487.512 Tú Anh 28.465.878 220.372 30.280.415 314.899 35.278.698 453.818 NQT 19.364.858 216.536 25.501.343 317.394 32.514.031 418.085 (Nguồn: Tự tổng hợp) to Từ bảng ta nhận thấy, lực tài cơng ty so với cơng ty khác án Doanh thu Công ty Kế tầm trung bình Với quy mơ vốn, doanh nghiệp khác có doanh thu p lợi nhuận bên cao có bên lại thấp công ty, doanh thu iệ lợi nhuận cơng ty cịn thấp cơng ty Tú Anh lại cao so với NTQ gh Điều địi hỏi cơng ty phải có nỗ lực lớn hoạt động kinh doanh tn để nâng cao lực tài chính, đứng vững, phát triển lớn mạnh thị trường tố Ngoài ra, để cải thiện tình hình tài doanh nghiệp suy cho n hoạt động phân tích tài doanh nghiệp nhằm đưa định tài để giúp vă tình hình tài cơng ty trở nên lành mạnh việc điều cấu vốn doanh ận nghiệp cho đạt cấu vốn tối ưu cần thiết Trong cấu nợ nên giảm Lu phần nợ ngắn hạn để tránh rủi ro cao tăng tỷ trọng nợ dài hạn để đảm bảo doanh nghiệp tránh khỏi rủi ro khả toán 3.3 MỘT SỐ KIẾN NGHỊ VỚI NHÀ NƯỚC VÀ CÁC BỘ NGÀNH 3.3.1 Kiến nghị với ngành Để tạo sở cho việc thu thập thông tin cách đầy đủ, xác, Bộ tài cần ban hành chế độ kế toán phù hợp, yêu cầu tất doanh nghiệp phải thực đầy đủ việc lập Báo cáo tài theo trình tự thống Đồng thời, để đảm bảo tính xác báo cáo tài bắt buộc phải có chế tài xử phạt nghiêm khắc với trường hợp cố tình thay đổi, làm sai số liệu kế tốn Các Sinh viên: Hồng Tuấn Thành – Lớp TCDN – K25B Trang 75 Chuyên đề tốt nghiệp phân tích BCTC GVHD: TS Lê Việt Thủy quan Thuế cấp cần đổi công tác thông tin, tuyên truyền, cập nhật sách thuế cho doanh nghiệp Cơ quan Thuế nên tổ chức buổi tập huấn phù hợp với thời gian sản xuất, kinh doanh doanh nghiệp để doanh nghiệp tham gia đầy đủ Các Cục thuế địa phương cần tích cực, chủ động việc thông tin kịp thời tới doanh nghiệp thay đổi sách, pháp luật thuế Khi có văn bản, sách thuế mới, đề nghị thông báo tới doanh nghiệp qua thư điện tử (email) Trước sách thuế có hiệu lực, cần gửi kịp thời thơng tin cho người nộp thuế để nghiệp cần tiến hành nhanh chóng, để tháo gỡ khó khăn tạo điều kiện cho doanh to nghiệp hoạt động Cơ quan Thuế cần xây dựng biểu mẫu đơn giản, dễ hiểu án họ nắm bắt dễ dàng thực Việc tốn tiền hồn thuế cho doanh Kế cần bỏ bớt tiêu không cần thiết Đặc biệt cần hạn chế việc thay đổi mẫu biểu nhanh, có thay đổi pháp luật mẫu biểu cũ dùng khơng iệ p thiết phải ban hành biểu mẫu Cần cập nhật nhiều tình thơng tin mẫu biểu gh đính kèm sẵn website quan thuế mục giải vấn đề rõ ràng, tn cử cán viên chức thuế có nghiệp vụ tốt trực điện thoại hướng dẫn thủ tục cần thiết tố cho doanh nghiệp, thường Chỉ tiêu trung bình ngành cứ, chuẩn mực đánh giá xác thực trạng vă n tài doanh nghiệp tương quan so sánh với doanh nghiệp ngành, ận với đà phát triển kinh tế nói chung Đây việc lớn địi hỏi phải có phối hợp nhiều Lu ngành, quan hữu quan phải có thống từ trung ương tới địa phương Chính phủ, ngành, tùy thuộc vào chức năng, nhiệm vụ quyền hạn mà quan tâm, đầu tư thích đáng vật chất, người… vào việc xây dựng hệ thống tiêu chung Do vậy, thời gian tới Tổng cục thống kê, Bộ tài chính, Bộ chủ quản nên sớm có kế hoạch triển khai xây dựng ban hành hệ thống tiêu trung bình ngành góp phần đem lại hiệu tầm vĩ mô vi mô, làm cho cơng tác phân tích tài phát huy hiệu phân tích tác động dự báo 3.3.2 Kiến nghị Nhà nước Ở nước ta nay, thông tin thị trường vốn – tiền tệ chưa minh bạch, cơng khai hóa, đó, gây khó khăn cho đối tượng việc tìm kiếm thơng tin Sinh viên: Hồng Tuấn Thành – Lớp TCDN – K25B Trang 76 Chuyên đề tốt nghiệp phân tích BCTC GVHD: TS Lê Việt Thủy tài Các doanh nghiệp gặp khó khăn việc tiếp cận thơng tin tài nên dẫn tới hiệu phân tích tài chưa cao Do vậy, để khắc phục nhược điểm Nhà nước cần phải nhanh chóng hồn thiện hệ thống pháp lý, chế sách … để thị trường vốn – tiền tệ Việt Nam ngày phát triển Ban hành sửa đổi văn pháp luật doanh nghiệp, đặc biệt hướng dẫn mặt quản lý tài để doanh nghiệp sớm chủ động việc quản lý, sử dụng, thay tài sản … để nâng cao hiệu sử dụng vốn tài sản chính, thơng tin hoạt động sản xuất kinh doanh, thông tin dự báo thị trường… Điều to hỗ trợ cho q trình phân tích tài định doanh nghiệp, án Nhà nước cần thiết lập quan chuyên trách cung cấp thông tin tài Lu ận vă n tố tn gh iệ p Kế đồng thời mang lại môi trường kinh doanh thuận lợi cho doanh nghiệp Sinh viên: Hoàng Tuấn Thành – Lớp TCDN – K25B Trang 77 Chuyên đề tốt nghiệp phân tích BCTC GVHD: TS Lê Việt Thủy KẾT LUẬN Phân tích tài lĩnh vực quan trọng phát triển doanh nghiệp hoạt động thực doanh nghiệp yếu Với mục đích nâng cao tình hình tài cơng ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Công nghệ thời đại mới, chuyên đề cố gắng nghiên cứu, phân tích tình hình tài cơng ty để tìm nguyên nhân mặt hạn chế, tồn hoạt động phân tích tài cơng ty Trên sở đưa giải pháp nhằm nâng cao tình án hình tài cơng ty, giúp cơng ty cải thiện tình hình tài mình, phát triển to bền vững Kế Trên phân tích tài cơng ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Công nghệ thời đại sau thời gian tìm hiểu học hỏi Qua trình nghiên cứu kết iệ p hợp với kiến thức học trường giúp em có nhìn tổng quát sâu sắc gh phân tích tài cơng ty tn Do thời gian có hạn, kiến thức kinh nghiệm thân nhiều hạn chế nên tố chuyên đề nhiều thiếu sót Em mong nhận đóng góp ý kiến thầy cô cán bộ, nhân viên công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Công nghệ thời đại để hoàn vă n thiện chuyên đề ận Một lần em xin gửi lời cảm ơn chân thành đến Thầy : TS Lê Việt Thủy Lu tận tình hướng dẫn, giúp em hoàn thành chuyên đề Sinh viên: Hoàng Tuấn Thành – Lớp TCDN – K25B Trang 78 Chuyên đề tốt nghiệp phân tích BCTC GVHD: TS Lê Việt Thủy DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Giáo trình Quản trị Tài Doanh Nghiệp, PGS.TS Lưu Thị Hương, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân 2005 Giáo trình Lý thuyết Tài - Tiền tệ, PGS TS Nguyễn Hữu Tài, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân 2007 Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp PGS TS Nguyễn Trọng Cơ, NXB Tài 2005 Giáo trình phân tích Tài doanh nghiệp, Th.S Trần Minh Tuấn, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân 2012 Giáo trình Tài doanh nghiệp đại, PGS TS Trần Ngọc Thơ, NXB Thống to Kế kê 2010 Giáo trình Quản trị tài doanh nghiệp, PGS.TS Phạm Quang Trung, NXB Đại p gh iệ học Kinh tế Quốc dân, 2011 Tổng quan phân tích tài doanh nghiệp – Th.S Đào Anh Tuấn – NXB Đại tn học Kinh tế Quốc dân 2004 Phân tích tài doanh nghiệp – TS Lê Thị Xuân – NXB Thống kê, 2010 Phân tích báo cáo tài – PGS TS Nguyễn Năng Phúc – NXB Đại học kinh tế vă n tố quốc dân 2014 ận Báo cáo tài cơng ty cổ phần đầu tư phát triển công nghệ thời đại 2012 – Lu 10 11 Báo cáo tài cơng ty Cổ phần Thiết bị công nghệ Tú Anh 2012 – 2014 12 Báo cáo tài cơng ty CP Thương mại Cơng nghệ Kỹ thuật NQT 2012 – 2014 13 Các chuyên đề tốt nghiệp phân tích tài lưu trữ thư viện trường Đại học Kinh tế Quốc dân 14 Trang website: www.thoidaimoi.vn ; www.bomnuocnhapkhau.com ;www nqt.com.vn ; 15 án Các tạp chí tài tài liệu khác Sinh viên: Hoàng Tuấn Thành – Lớp TCDN – K25B Trang 79