TỔNG QUAN VỀ CÔNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH
Vai trò của các công cụ tài chính phái sinh
a)Phòng ngừa rủi ro ngoại hối cho NHTM
Rủi ro ngoại hối là một thách thức phổ biến trong hoạt động ngân hàng, có thể làm tăng chi phí vay nợ khi tỷ giá tăng hoặc giảm hiệu quả kinh doanh khi tỷ giá giảm Để phòng ngừa loại rủi ro này, các công cụ phái sinh tiền tệ được sử dụng như một giải pháp hiệu quả Những công cụ này giúp ngân hàng xác định chính xác chi phí vay nợ, từ đó dự đoán kết quả kinh doanh và lập kế hoạch phù hợp.
Các ngân hàng thường sử dụng hợp đồng phái sinh tiền tệ để bảo vệ khỏi rủi ro tỷ giá và tối ưu hóa lợi nhuận từ chênh lệch tỷ giá Những công cụ này không chỉ giúp ngân hàng duy trì tính thanh khoản mà còn đảm bảo nguồn ngoại tệ ổn định Các công cụ phái sinh như quyền chọn, kỳ hạn, tương lai và hoán đổi tiền tệ là những phương tiện hiệu quả để ngân hàng tự phòng ngừa rủi ro tỷ giá.
Các công cụ phái sinh tiền tệ giúp ngân hàng có thêm nhiều lựa chọn để phòng ngừa rủi ro, cho phép họ quản lý rủi ro tỷ giá một cách hiệu quả với chi phí hợp lý Đồng thời, ngân hàng cũng cung cấp dịch vụ bảo hiểm rủi ro cho khách hàng, tăng cường sự an tâm và bảo vệ tài chính cho họ.
Giống như ngân hàng, doanh nghiệp cũng phải đối mặt với các rủi ro như lãi suất, tỷ giá và tín dụng Công cụ phái sinh là phương tiện hiệu quả giúp doanh nghiệp phòng ngừa những rủi ro này Tuy nhiên, do đối tượng mà doanh nghiệp nhắm tới khi sử dụng công cụ phái sinh không chỉ là tiền tệ mà còn bao gồm hàng hóa và các mối quan hệ trao đổi phức tạp giữa các doanh nghiệp, cả trong nước và quốc tế, nên cách nhìn nhận về vai trò của công cụ phái sinh cũng trở nên phong phú hơn Trước nhu cầu lớn về việc sử dụng công cụ phái sinh để phòng vệ và đầu cơ, ngân hàng có thể thu lợi từ việc cung cấp các dịch vụ phái sinh liên quan đến tiền tệ, lãi suất và tỷ giá cho doanh nghiệp.
Chuyên đề thực tập Tốt nghiệp
Ngân hàng có thể thu phí từ việc tư vấn cho khách hàng về cách sử dụng các dịch vụ phái sinh mà ngân hàng cung cấp.
Thứ hai, ngân hàng có thể thu lợi trực tiếp từ các hợp đồng đó, như là phí quyền chọn, phí hợp đồng tương lai.
Việc tham gia cung cấp dịch vụ cho doanh nghiệp giúp ngân hàng nâng cao chuyên môn, từ đó áp dụng hiệu quả vào các danh mục đầu tư khác và thúc đẩy sự phát triển của các nghiệp vụ khác.
Tất cả các dịch vụ và hoạt động kinh doanh của ngân hàng liên quan đến công cụ phái sinh không chỉ thu phí và lãi suất mà còn có vai trò quan trọng trong việc bảo hiểm rủi ro.
Các công cụ phái sinh tiềm ẩn rủi ro cho các bên tham gia, do đó, ngân hàng có thể phải đối mặt với rủi ro khi cung cấp dịch vụ phái sinh cho khách hàng.
Ngân hàng có ưu thế trong việc giảm thiểu rủi ro bằng cách đa dạng hóa danh mục đầu tư Khi không thể tự bù đắp rủi ro từ dịch vụ phái sinh, ngân hàng có thể đóng vai trò trung gian, chuyển nhượng rủi ro cho đối tác khác Do đó, cung cấp dịch vụ phái sinh thường mang lại thu nhập cho ngân hàng thay vì chỉ gánh chịu rủi ro Đặc biệt, các ngân hàng thương mại (NHTM) thường sử dụng hợp đồng tương lai và hợp đồng quyền chọn để đầu cơ, nhằm tận dụng sự biến động giá trị của tài sản cơ sở.
1.1.4 Ưu điểm khi sử dụng công cụ tài chính phái sinh
Chi phí giao dịch thấp hơn là một yếu tố quan trọng, giúp việc chuyển từ giao dịch giao ngay sang giao dịch phái sinh trở nên dễ dàng và hấp dẫn hơn.
Tính thanh khoản của thị trường này vượt trội so với thị trường giao ngay, với yêu cầu vốn tham gia tương đối thấp Hơn nữa, nhà đầu tư có khả năng điều chỉnh tỷ suất sinh lời và rủi ro theo mức độ mong muốn.
Chuyên đề thực tập Tốt nghiệp
Vào thứ ba, việc thực hiện các giao dịch bán khống trở nên đơn giản hơn, cho phép các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận đáng kể từ chênh lệch giá và lãi suất Tất cả các nhà đầu tư trên thị trường đều có cơ hội để thu lợi nhuận.
1.1.5 Các loại rủi ro và hạn chế khi sử dụng các công cụ phái sinh
Bản thân hợp đồng kỳ hạn mang trong mình 3 loại rủi ro
Nếu giá thực tế vào ngày đáo hạn hợp đồng cao hơn giá dự kiến, rủi ro vốn có của công ty sẽ làm giảm giá trị doanh nghiệp Tuy nhiên, sự sụt giảm này sẽ được bù đắp bởi lợi nhuận từ hợp đồng kỳ hạn, cho thấy rằng hợp đồng kỳ hạn là một giải pháp phòng ngừa rủi ro hiệu quả.
Thứ hai, rủi ro tín dụng hay rủi ro không có khả năng chi trả của hợp đồng.
Rủi ro trong hợp đồng có hai chiều, bao gồm cả người sở hữu hợp đồng và người nhận hoặc người chi trả, tùy thuộc vào sự biến động giá của tài sản cơ sở.
Giá trị của hợp đồng kỳ hạn chỉ được thanh toán vào ngày đáo hạn, không có khoản chi trả nào diễn ra vào ngày ký kết hoặc trong suốt thời gian hợp đồng Do đó, hợp đồng kỳ hạn tiềm ẩn nhiều rủi ro nhất trong các công cụ phái sinh.
THỰC TRẠNG NGHIỆP VỤ KINH DOANH CÔNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN HÀNG HẢI VIỆT NAM
Cơ cấu tổ chức hoạt động của Ngân hàng thương mại cổ phần Hàng Hải Việt Nam
Trải qua 24 năm hoạt động, Maritime Bank đang từng bước phát triển về cả
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp tập trung vào cả chiều rộng và chiều sâu Tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2014, tổng số cán bộ nhân viên là 2.923 người, trong đó 96% có trình độ từ đại học trở lên, còn lại là trình độ cao đẳng và trung cấp.
Với tỷ lệ 4%, thu nhập bình quân hàng tháng đạt 12,6 triệu đồng Hội sở chính của Ngân hàng tọa lạc tại số 88 phố Láng Hạ, quận Đống Đa, thành phố Hà Nội, tính đến ngày 31 tháng 12 năm.
Tính đến năm 2014, ngân hàng có một Sở giao dịch, 44 chi nhánh, 176 phòng giao dịch, một quỹ tiết kiệm và hai công ty con, bao gồm Công ty TNHH MTV Quản lý nợ và khai thác Tài sản.
NHTMCP Hàng Hải Việt Nam, Công ty cổ phần Thuận An).
Trong giai đoạn 2011 đến 2015, Maritime Bank đã tổ chức bộ máy theo hướng điều hành tập trung và phân quyền quản lý dựa trên chức năng chuyên môn Ngân hàng cũng chú trọng kiểm soát và giảm thiểu rủi ro, từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động, tinh giản bộ máy và tăng năng suất lao động.
Sơ đồ 2.1: Sơ đồ tổ chức bộ máy của Maritime Bank
Chuyên đề thực tập Tốt nghiệp
Từ năm 2011 đến 2013, Maritime Bank đã xây dựng và hoàn thiện mô hình quản trị rủi ro chuyên môn hóa, triển khai nhiều chương trình quản lý rủi ro quan trọng, đặc biệt trong lĩnh vực kinh doanh ngoại tệ, vàng và trái phiếu thông qua hệ thống Kondor plus và KGR VAR của Mysis Năm 2014, ngân hàng đặt ra kế hoạch hoàn thiện hệ thống quản lý rủi ro theo tiêu chí Basel II, bao gồm việc triển khai chương trình đảm bảo hoạt động kinh doanh liên tục và tích cực xử lý nợ xấu, xây dựng lộ trình trích lập dự phòng để đảm bảo tuân thủ.
Thông tư 02 đã có hiệu lực đúng thời điểm, đồng thời Maritime Bank cũng đã tiến hành sửa đổi và ban hành khung quản lý rủi ro phù hợp cho các hoạt động kinh doanh ngân hàng.
Chuyên đề thực tập Tốt nghiệp tập trung vào khẩu vị rủi ro và tình hình kinh tế thực tế Các Ngân hàng chuyên doanh đã phát triển chính sách khách hàng và tín dụng phù hợp với từng phân khúc, đồng thời xây dựng công cụ đo lường và đánh giá rủi ro tín dụng hiệu quả Khối Quản lý rủi ro đóng vai trò quan trọng trong việc định dạng, phân loại rủi ro, cũng như giám sát và đề xuất các biện pháp ngăn ngừa, xử lý rủi ro trong toàn hệ thống.
Chuyên đề thực tập Tốt nghiệp
Sơ đồ 2.2 : Cơ cấu tổ chức quản trị rủi ro của Maritime Bank
Chuyên đề thực tập Tốt nghiệp
2.1.3 Kết quả hoạt động của Ngân hàng thương mại cổ phần Hàng Hải Việt
2.1.3.1 Tồng quan về tình hình tài chính của Ngân hàng thương mại cổ phần Hàng
Hải Việt Nam giai đoạn 2012- tháng 6/2015
Từ năm 2012 đến tháng 6/2015, Maritime Bank trải qua nhiều biến động trong tình hình tài chính Dưới đây là một số chỉ tiêu tài chính quan trọng trong giai đoạn này.
Bảng 2.1: Các chỉ tiêu tài chính cơ bản giai đoạn 2012- tháng 6/2015 Đơn vị: Tỷ đồng
Tỷ lệ chia cổ tức 7% 0% 0% -100.00% - 0%
(Nguồn: Báo cáo thường niên Maritime Bank từ 2012- tháng 6/2015)
Giai đoạn từ 2012 đến tháng 06/2015, nền kinh tế thế giới trải qua nhiều biến động phức tạp với thương mại suy giảm và tăng trưởng thấp, ảnh hưởng tiêu cực đến nền kinh tế Việt Nam, khiến tỷ lệ tăng trưởng chậm lại và nguồn cung, sức cầu yếu Trong bối cảnh đó, Maritime Bank đã thực hiện chiến lược quản trị theo định hướng An toàn- Hiệu quả- Bền vững, dẫn đến nhiều biến động trong tình hình tài chính của ngân hàng.
Tổng tài sản toàn hàng sụt giảm qua các năm: Năm 2013 quy tổng tài sản giảm 2.808 tỷ đồng (2,55%) so với 2012, năm 2014 quy mô tài sản tiếp tục
Chuyên đề thực tập Tốt nghiệp giảm 2,56% so với 2013 tương đương 2.746 tỷ đồng Tính đến 30/06/2015 tổng tài sản đạt 109.200 tỷ đồng tăng 4.831 tỷ đồng so với thời điểm 31/12/2014.
Tổng vốn huy động năm 2013 giảm 4.121 tỷ đồng (4,22%) so với
Năm 2012, quy mô vốn huy động đạt 92.67 tỷ đồng vào năm 2014, giảm 0.8 tỷ đồng (tương đương 0,86%) Tuy nhiên, trong 6 tháng đầu năm 2015, vốn huy động đã tăng thêm 1.540 tỷ đồng, nâng tổng số lên 94.213 tỷ đồng.
Dư nợ tín dụng đã giảm theo xu hướng huy động vốn, cụ thể năm 2013 giảm 5,3% so với năm 2012 Sang năm 2014, dư nợ tín dụng tiếp tục giảm 3,9 tỷ đồng, tương đương 14,23% so với năm trước, cho thấy sự sụt giảm nghiêm trọng trong hoạt động tín dụng Đến 30/06/2015, dư nợ tín dụng tiếp tục giảm 1.744 tỷ đồng so với năm 2014, trái ngược với tổng vốn huy động.
Năm 2013, mặc dù tổng tài sản, tổng huy động vốn và tổng dư nợ của Maritime Bank giảm so với năm 2012, nhưng lợi nhuận trước thuế lại tăng mạnh lên 401 tỷ đồng, tương ứng với mức tăng 57,25% Thành công này đến từ việc ngân hàng đã tối ưu hóa hoạt động kinh doanh và tiết kiệm chi phí, với tổng chi phí hoạt động giảm xuống còn 1.698 tỷ đồng, tương đương 90% so với năm trước.
Maritime Bank tiếp tục duy trì ổn định các chỉ tiêu an toàn hoạt động, với tỷ lệ an toàn vốn riêng lẻ đạt 11,24% và vốn hợp nhất là 10,56%, cao hơn mức yêu cầu 9% của Ngân hàng Nhà nước.
Năm 2014, mặc dù nền kinh tế Việt Nam gặp nhiều khó khăn, hoạt động của Maritime Bank đã có những chuyển biến tích cực so với năm trước.
Năm 2013, Ngân hàng Maritime đã giảm tổng chi phí hoạt động xuống 14% so với năm trước, đạt mức 1.452 tỷ đồng Kết quả này phản ánh nỗ lực liên tục của toàn hệ thống trong việc tối ưu hóa chi phí, cải thiện mạng lưới nhân viên và chi nhánh, đồng thời duy trì nguồn ngân sách đáng kể cho đầu tư vào cơ sở hạ tầng và phát triển nguồn nhân lực quan trọng.
Bank đã đạt được mức lợi nhuận 885 tỷ đồng trước dự phòng rủi ro tín dụng, tăng
157 tỷ đồng so với năm 2013 Tuy nhiên, đảm bảo tuân thủ Thông tu 02 của NHNN
THỰC TRẠNG NGHIỆP VỤ KINH DOANH CÔNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN HÀNG HẢI VIỆT NAM
PHÁI SINH TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN HÀNG HẢI
Chuyên đề thực tập Tốt nghiệp
2.2.1 Hệ thống văn bản pháp chế quy định về việc kinh doanh công cụ tài chính phái sinh
2.2.1.1 Hệ thống văn bản của NHNN về kinh doanh công cụ tài chính phái sinh
Dựa trên Luật Các TCTD và Pháp lệnh Ngoại hối, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã ban hành các quy định quan trọng nhằm triển khai công cụ tài chính phái sinh và quản lý tỷ giá giao dịch, đồng thời ngăn ngừa rủi ro cho các ngân hàng thông qua yêu cầu về trạng thái ngoại hối Một trong những văn bản quan trọng của NHNN là quy định về nghiệp vụ mua bán ngoại tệ kỳ hạn.
Năm 1998, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã ban hành nhiều văn bản quan trọng liên quan đến hoạt động ngoại hối, đặc biệt là việc ấn định tỷ giá kỳ hạn và hoán đổi Các quyết định của NHNN quy định nguyên tắc ấn định tỷ giá mua bán ngoại tệ kỳ hạn và hoán đổi cho các tổ chức tín dụng được phép thực hiện giao dịch ngoại hối kỳ hạn.
Quyết định số 16/1998/QĐ-NHNN7, ban hành ngày 10/01/1998, quy định nguyên tắc ấn định tỷ giá mua bán ngoại tệ kỳ hạn và hoán đổi cho các tổ chức tín dụng được phép thực hiện giao dịch hối đoái kỳ hạn và hoán đổi.
Quyết định số 88/1998/QĐ-NHNN7, ban hành ngày 28/2/1998, quy định nguyên tắc ấn định tỷ giá mua bán ngoại tệ kỳ hạn và hoán đổi cho các tổ chức tín dụng được phép hoạt động trong lĩnh vực giao dịch hối đoái kỳ hạn, hoán đổi Quy định này nhằm đảm bảo tính minh bạch và ổn định trong hoạt động giao dịch ngoại tệ của các tổ chức tín dụng.
Quyết định số 65/1999/QĐ-NHNN7 ngày 25/2/1999 về Giao dịch kỳ hạn Theo đó, các giao dịch kỳ hạn được thực hiện trong hợp đồng mua bán USD và
VND giữa NHTM với doanh nghiệp (DN) xuất nhập khẩu hoặc với các NHTM khác được phép của NHNN.
Quyết định số 1198/2001/QĐ-NHNN ban hành ngày 18/09/2001 đã điều chỉnh một số quy định liên quan đến giao dịch kỳ hạn và hoán đổi của các tổ chức được phép kinh doanh ngoại tệ, nhằm nâng cao tính minh bạch và hiệu quả trong hoạt động ngoại hối.
Quyết định số 259/2000/QĐ-NHNN7 ngày 30/08/2000 về việc sửa đổi khoản 1 điều 2 của Quyết định số 65/1999/QĐ-NHNN7 ngày 25/2/1999.
Quyết định số 679/2000/QĐ-NHNN ngày 01/07/2002 về việc ban hành
Chuyên đề thực tập Tốt nghiệp một số qui định liên quan đến giao dịch ngoại tệ của các tổ chức tín dụng được phép kinh doanh ngoại tệ.
Quyết định số 648/2004/QĐ-NHNN ngày 28/05/2004 của NHNN về việc sửa đổi, bổ sung một số điều của Quyết định số 679/2000/QĐ-NHNN ngày
Quyết định số 648/2004 của Thống đốc NHNN, ban hành ngày 28/5/2004, quy định thời hạn giao dịch kỳ hạn (Forward) và giao dịch hoán đổi (Swap) từ 3 đến 365 ngày Tỷ giá kỳ hạn được xác định dựa trên tỷ giá giao ngay tại thời điểm ký hợp đồng, chênh lệch lãi suất giữa lãi suất cơ bản VND và lãi suất mục tiêu của Fed, cùng với thời hạn hợp đồng Quy định này không chỉ tiến gần đến thông lệ quốc tế mà còn là cơ sở pháp lý quan trọng cho sự phát triển của thị trường ngoại hối Việt Nam và giao dịch ngoại hối kỳ hạn.
Giao dịch hoán đổi đã được pháp lý hóa từ những năm 90, với Quyết định số 430/QĐ-NHNN13 ban hành ngày 24/12/1997, tạo điều kiện thuận lợi cho các ngân hàng thương mại Việt Nam trong hoạt động này.
Nam triển khai việc thực hiện các giao dịch hoán đổi ngoại tệ tại Việt Nam.
Quyết định số 893/2001/QĐ-NHNN ngày 17/7/2001 quy định về việc hoán đổi ngoại tệ giữa Ngân hàng Nhà nước (NHNN) và các ngân hàng thương mại (NHTM) Trong trường hợp thiếu hụt tạm thời vốn khả dụng bằng VND, NHTM có thể thỏa thuận với NHNN để mua USD theo hình thức giao ngay và bán lại sau một thời gian nhất định theo hình thức kỳ hạn NHNN sử dụng nguồn tiền tái cấp vốn để thực hiện nghiệp vụ hoán đổi ngoại tệ, nhằm điều hành thị trường và mở rộng lượng tiền cung ứng theo mục tiêu chính sách tiền tệ.
Quyết định số 1133/QĐ-NHNN ngày 30/09/2003 quy định về quy chế thực hiện giao dịch hoán đổi lãi suất, nhằm mở rộng danh mục các ngân hàng thương mại và các tổ chức tài chính Quy định này góp phần tạo điều kiện thuận lợi cho việc quản lý rủi ro lãi suất và nâng cao hiệu quả hoạt động của các ngân hàng trong thị trường tài chính.
TCTD và các doanh nghiệp có thể sử dụng công cụ hoán đổi lãi suất để quản lý rủi ro tài chính Hoán đổi lãi suất được thực hiện bằng cách trao đổi lãi suất giữa VND và ngoại tệ giữa các ngân hàng và doanh nghiệp vay vốn Công cụ này giúp doanh nghiệp tối ưu hóa chi phí vay và ổn định dòng tiền.
Chuyên đề thực tập Tốt nghiệp
Quy định mới nhất về giao dịch hoán đổi lãi suất giữa các ngân hàng thương mại (NHTM) và các tổ chức tín dụng (TCTD) khác yêu cầu các NHTM phải có vốn tự có tối thiểu 200 tỷ đồng hoặc giá trị tương đương Thời hạn tối đa cho các giao dịch này được quy định là 5 năm kể từ ngày hiệu lực Điều này cũng áp dụng cho các giao dịch giữa ngân hàng trong nước và các TCTD nước ngoài, cũng như giữa các ngân hàng trong nước với nhau.
Vào ngày 29/12/2006, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) đã ban hành Quyết định số 62/2006/QĐ-NHNN, thay thế Quyết định số 1133/QĐ-NHNN ngày 30/09/2003 Quyết định này quy định rằng các ngân hàng thương mại phải có vốn tự có tối thiểu 1.000 tỷ đồng để thực hiện giao dịch hoán đổi lãi suất Thời hạn của hợp đồng hoán đổi lãi suất sẽ do các bên thỏa thuận nhưng không vượt quá thời gian còn lại của hợp đồng giao dịch khoản vốn gốc Đồng thời, số vốn gốc của các hợp đồng hoán đổi lãi suất không được vượt quá 30% vốn tự có của ngân hàng đối với một doanh nghiệp.
Gần đây nhất, ngày 06/01/2015 NHNN đã ban hành thông tư số 01/2015/TT-
NHNN Quy định hoạt động kinh doanh, cung ứng sản phẩm phái sinh lãi suất của ngân hàng thương mại, chi nhánh ngân hàng nước ngoài.
Theo đó, các giao dịch hoán đổi lãi suất được phép thực hiện qui định trong điều 6 của Thông tư đó là:
Hoán đổi lãi suất một đồng tiền (Interest rate swap).
Hoán đổi lãi suất một đồng tiền cộng dồn (Accrual interest rate swap):
Sản phẩm hoán đổi lãi suất một đồng tiền là thỏa thuận giữa ngân hàng thương mại hoặc chi nhánh ngân hàng nước ngoài và khách hàng, trong đó lãi suất nhận hoặc phải trả được xác định dựa trên các điều kiện như biến động tỷ giá và lãi suất thị trường Khoản lãi suất này được cộng dồn theo kỳ hạn thanh toán đã thỏa thuận, dựa trên giá trị khoản vốn danh nghĩa.
Hoán đổi lãi suất giữa hai đồng tiền hay hoán đổi lãi suất tiền tệ chéo
Hoán đổi lãi suất giữa hai đồng tiền cộng dồn (Accrual interest rate
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp swap là sản phẩm hoán đổi lãi suất một đồng tiền, trong đó ngân hàng thương mại hoặc chi nhánh ngân hàng nước ngoài và khách hàng có thỏa thuận về khoản tiền lãi nhận hoặc trả, dựa trên các mức lãi suất cùng với điều kiện liên quan đến biến động tỷ giá và lãi suất thị trường Khoản lãi này được tính toán và cộng dồn theo kỳ hạn thanh toán đã thỏa thuận, trên cơ sở giá trị khoản vốn danh nghĩa.
Giao dịch quyền chọn tiền tệ được thực hiện theo Quyết định số
Theo Quyết định 1452/2004/QĐ-NHNN của Thống đốc Ngân hàng Nhà nước, các giao dịch hối đoái chỉ áp dụng cho các ngoại tệ mà không liên quan đến VND Đối tượng tham gia giao dịch này bao gồm các tổ chức tín dụng được phép, tổ chức kinh tế, các tổ chức khác, cá nhân, và Ngân hàng Nhà nước Việt Nam.
ĐỊNH HƯỚNG CỦA MARITIME BANK VỀ PHÁT TRIỂN CÔNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH
3.2.1 Những quan điểm định hướng
Từ khi gia nhập WTO, Việt Nam đã thu hút một lượng vốn ngoại tệ khổng lồ từ các doanh nghiệp nước ngoài, trong đó nhiều doanh nghiệp FDI chỉ hoạt động trong nước và thu tiền đồng Họ thường phải chuyển đổi ngoại tệ sang VND để thanh toán chi phí hoặc nhập khẩu máy móc Khi có lợi nhuận, họ cần VND để mua ngoại tệ chuyển lợi nhuận về nước Việc sử dụng các công cụ phái sinh để phòng chống rủi ro tỷ giá sẽ giúp doanh nghiệp giảm thiểu thiệt hại do tăng giá ngoại tệ Xu hướng trong tương lai cho thấy các công cụ ngoại hối phái sinh sẽ ngày càng được áp dụng rộng rãi để đáp ứng nhu cầu của doanh nghiệp.
Trong bối cảnh cạnh tranh ngân hàng ngày càng khốc liệt và xu hướng toàn cầu hóa ngày càng mạnh mẽ, các ngân hàng cần phát triển các công cụ tài chính phái sinh để tồn tại và mở rộng thị trường cả trong nước lẫn quốc tế Các công cụ này đóng vai trò cầu nối quan trọng giúp ngân hàng nâng cao khả năng cạnh tranh và mở rộng hoạt động.
Ngân hàng đang nỗ lực tiếp cận gần gũi hơn với các doanh nghiệp Do đó, việc tuân thủ đầy đủ các quy định và hướng dẫn của Ngân hàng Nhà nước là điều cần thiết để phát triển các sản phẩm phái sinh tại ngân hàng.
3.2.1 Mục tiêu kinh doanh các công cụ tài chính phái sinh tại Ngân hàng thương mại cổ phần Hàng hải Việt Nam
Với mục tiêu hoạt động lành mạnh, minh bạch và thực hiện nghiêm túc các quy định của NHNN, Maritime Bank đã đưa ra định hướng tiếp tục hoàn
Chuyên đề thực tập Tốt nghiệp thiện và phát triển các công cụ tài chính phái sinh đảm bảo an toàn và hiệu quả trong kinh doanh.
Chuẩn hóa các quy trình, quản lý toàn diện, đồng bộ, nhất quán theo định hướng áp dụng các chuẩn mực và thông lệ quốc tế.
Kiện toàn công tác quản lý, định giá, nâng cao hiệu quả định giá nhằm đưa ra được các mức giá hợp lý nhất cho Khách hàng.
Duy trì những sản phẩm cũ và phát triển những sản phẩm mới phù hợp với nhu cầu của Khách hàng.
Chúng tôi cam kết nâng cao năng lực tài chính để phục vụ khách hàng một cách tốt nhất, khẳng định vị thế là ngân hàng hàng đầu trong lĩnh vực cung cấp dịch vụ ngoại hối tại Việt Nam.
3.2 NHỮNG GIẢI PHÁP CHUNG ĐỂ PHÁT TRIỂN CÁC CÔNG CỤ TÀI
3.2.1 Xây dựng và hoàn thiện thị trường, thể chế, khung pháp lý về thị trường giao dịch phái sinh
Thị trường ngoại hối là một thị trường toàn cầu, hoạt động liên tục 24/24, không bị giới hạn về không gian và thời gian Nó phục vụ nhu cầu mua bán và chuyển đổi các loại ngoại tệ trên quy mô quốc tế, kết nối các nhà giao dịch từ khắp nơi trên thế giới.
Thị trường ngoại hối tại Việt Nam hiện nay chủ yếu hoạt động trong phạm vi quốc gia, với sự tham gia của các nhà đầu tư nội địa.
Thị trường ngoại hối tại Việt Nam hiện còn nhiều hạn chế, vì vậy để phát triển các công cụ phái sinh tài chính, cần thiết phải từng bước hội nhập với thị trường ngoại hối toàn cầu Mục tiêu lâu dài là xây dựng Việt Nam trở thành trung tâm tài chính hàng đầu trong khu vực.
3.2.1.1.Hoàn thiện chính sách tỷ giá
Giải pháp bền vững để hạn chế hoạt động của thị trường ngoại tệ ngầm và giảm thiểu tác động tiêu cực từ việc định giá cao nội tệ là hướng tới một tỷ giá thị trường linh hoạt, phản ánh quan hệ cung cầu trên thị trường ngoại hối Tuy nhiên, việc thả nổi hoàn toàn tỷ giá trong bối cảnh hiện tại của Việt Nam có thể gây ra những tác động tiêu cực đối với nền kinh tế và ảnh hưởng không tốt đến sự ổn định của hệ thống kinh tế - xã hội.
Chuyên đề thực tập Tốt nghiệp
Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đóng vai trò quản lý thị trường ngoại tệ chủ yếu thông qua các biện pháp can thiệp mua bán, công bố tỷ giá bình quân giao dịch liên ngân hàng, quy định trần tỷ giá giao ngay, và tỷ lệ gia tăng của tỷ giá kỳ hạn Mặc dù các biện pháp này vẫn cần thiết trong giai đoạn hiện tại, nhưng cần thực hiện nới lỏng từng bước, vì chúng không phải lúc nào cũng hiệu quả và đôi khi còn cản trở sự phát triển của thị trường ngoại hối.
Cơ chế tỷ giá cần được cải cách theo hướng linh hoạt hơn để phản ánh chính xác mối quan hệ cung cầu về ngoại tệ Đồng thời, cơ chế này cũng phải có khả năng điều chỉnh mối quan hệ cung cầu ngoại tệ trên thị trường Các giải pháp chính bao gồm việc cải thiện tính linh hoạt của tỷ giá và tăng cường sự minh bạch trong giao dịch ngoại tệ.
Tiếp tục mở rộng biên độ tỷ giá là bước đi cần thiết khi thị trường đã phát triển với đầy đủ các thành phần tham gia Khi hội tụ đủ các yếu tố cần thiết, có thể xem xét hướng tới việc xóa bỏ hoàn toàn biên độ tỷ giá.
Áp dụng cơ chế tỷ giá thỏa thuận sẽ giúp mở rộng quy mô giao dịch và thu hút nhiều thành phần tham gia, từ đó tăng cường tính xác thực và phản ánh đúng cung cầu về tỷ giá.
Giảm sự phụ thuộc của VND vào USD và đa dạng hóa các loại tiền tệ trong công bố tỷ giá trên thị trường liên ngân hàng là cần thiết Điều này có thể đạt được bằng cách xác định tỷ giá mục tiêu phù hợp với chính sách điều hành tỷ giá của Ngân hàng Nhà nước.
3.2.1.2 Hoàn thiện và phát triển thị trường liên ngân hàng Đối với các nền kinh tế phát triển, thị trường ngoại tệ liên ngân hàng hoạt động hiệu quả, doanh số trên thị trường này chiếm hơn 80% so với tổng doanh số giao dịch của thị trường ngoại hối, do đó tỷ giá liên ngân hàng luôn là tỷ giá cơ bản và đặc trưng cho quan hệ cung cầu ngoại tệ của nền kinh tế ví dụ như LIBOR,
SIBOR là một yếu tố quan trọng trong thị trường tài chính Việt Nam, nhưng do thị trường còn sơ khai, tỷ giá bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố can thiệp khác Hiện tại, doanh số giao dịch trên thị trường ngoại tệ liên ngân hàng chỉ chiếm khoảng 15 – 20%, dẫn đến vai trò thứ yếu của thị trường này Do đó, tỷ giá giao dịch bình quân liên ngân hàng chưa thể phản ánh chính xác tình hình kinh tế tổng thể Để phát triển một thị trường liên ngân hàng hiệu quả tại Việt Nam, cần có những cải cách và điều chỉnh phù hợp.
Nam, ngoài yếu tố tỷ giá như ở trên phải đề cập đến một số yếu tố như:
Chuyên đề thực tập Tốt nghiệp