Nâng cao hiệu quả quản trị dòng tiền tại công ty cổ phần liên hiệp xuất nhập khẩu và đầu tư hà nội

BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN TRỊ DỊNG TIỀN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN LIÊN HIỆP XUẤT NHẬP KHẨU VÀ ĐẦU TƯ HÀ NỘI SINH VIÊN THỰC HIỆN : NGUYỄN THU PHƯƠNG MÃ SINH VIÊN : A37343 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI - 2023 BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN TRỊ DỊNG TIỀN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN LIÊN HIỆP XUẤT NHẬP KHẨU VÀ ĐẦU TƯ HÀ NỘI Giảng viên hướng dẫn Sinh viên thực Mã sinh viên Chuyên ngành : TS Phạm Thị Bảo Oanh : Nguyễn Thu Phương : A37343 : Tài Hà Nội - 2023 Thư viện ĐH Thăng Long LỜI CẢM ƠN Em xin chân thành cảm ơn thầy giáo, cô giáo Trường Đại học Thăng Long, đặc biệt hướng dẫn nhiệt tình giáo TS Phạm Thị Bảo Oanh tận tình giúp đỡ em hồn thành khóa luận tốt nghiệp Em xin cảm ơn giúp đỡ cô chú, anh chị công tác Công ty Cổ phần Liên hiệp Xuất nhập Đầu tư Hà Nội giúp đỡ em việc cung cấp số liệu thông tin để thực khóa luận Vì giới hạn kiến thức khả lập luận thân nhiều hạn chế nên làm em không tránh khỏi thiếu sót Em kính mong nhận góp ý bảo quý thầy cô để đề tài em hoàn chỉnh Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày tháng Sinh viên Nguyễn Thu Phương năm LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp tự thân thực có hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn khơng chép cơng trình nghiên cứu người khác Các liệu thông tin thứ cấp sử dụng Khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tơi xin chịu hồn tồn trách nhiệm lời cam đoan này! Sinh viên Nguyễn Thu Phương Thư viện ĐH Thăng Long MỤC LỤC CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ HIỆU QUẢ QUẢN TRỊ DÒNG TIỀN TẠI DOANH NGHIỆP 1.1 Một số vấn đề dòng tiền doanh nghiệp .1 1.1.1 Khái niệm dòng tiền 1.1.2 Phân loại dòng tiền 1.2 Quản trị dòng tiền doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm quản trị dòng tiền 1.2.2 Mục đích vai trị quản trị dòng tiền .4 1.2.2.1 Mục đích quản trị dịng tiền .4 1.2.2.2 Vai trò quản trị dòng tiền 1.2.3 Nguyên tắc quản trị dòng tiền 1.2.4 Nội dung quản trị dòng tiền doanh nghiệp 1.2.4.1 Lập kế hoạch dòng tiền 1.2.4.2 Kiểm sốt dịng tiền 1.2.4.3 Điều chỉnh vận động dòng tiền 10 1.3 Hiệu quản trị dòng tiền doanh nghiệp 10 1.3.1 Khái niệm hiệu quản trị dòng tiền doanh nghiệp .10 1.3.2 Vai trò việc nâng cao hiệu quản trị dòng tiền doanh nghiệp10 1.3.3 Chỉ tiêu đánh giá hiệu quản trị dòng tiền doanh nghiệp .11 1.3.3.1 Chỉ tiêu đánh giá khả toán 11 1.3.3.2 Chỉ tiêu đánh giá hiệu quản trị dòng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh 12 1.3.3.3 Chỉ tiêu đánh giá hiệu quản trị dòng tiền từ hoạt động đầu tư 15 1.3.3.4 Chỉ tiêu đánh giá hiệu quản trị dòng tiền từ hoạt động tài 15 1.3.3.5 Chỉ tiêu đánh giá khả sinh lời 16 1.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quản trị dòng tiền doanh nghiệp17 1.4.1 Nhân tố chủ quan 17 1.4.1.1 Các sách tài doanh nghiệp 17 1.4.1.2 Thông tin bất cân xứng 17 1.4.1.3 Quy mô, giai đoạn phát triển doanh nghiệp 18 1.4.1.4 Trình độ lãnh đạo doanh nghiệp .18 1.4.1.5 Chu kỳ sản xuất kinh doanh .18 1.4.2 Các nhân tố khách quan 19 1.4.2.1 Tình hình kinh tế, sách tài tiền tệ 19 1.4.2.2 Đặc điểm ngành nghề, lĩnh vực kinh doanh 19 CHƯƠNG THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ QUẢN TRỊ DÒNG TIỀN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN LIÊN HIỆP XUẤT NHẬP KHẨU VÀ ĐẦU TƯ HÀ NỘI 20 2.1 Khái quát Công ty Cổ phần Liên hiệp Xuất nhập Đầu tư Hà Nội20 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển 20 2.1.2 Cơ cấu tổ chức, chức nhiệm vụ phòng ban 21 2.1.2.1 Cơ cấu tổ chức quản lý Công ty 21 2.1.2.2 Chức nhiệm vụ phịng ban Cơng ty .22 2.1.3 Khái quát ngành nghề sản xuất kinh doanh công ty 23 2.2 Khái quát tài sản – nguồn vốn Công ty Cổ phần Liên hiệp Xuất nhập Đầu tư Hà Nội giai đoạn năm 2020-2022 24 2.2.1 Khái quát tình hình tài sản 24 2.2.2 Khái quát tình hình nguồn vốn .28 2.3 Khái quát kết hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty Cổ phần Liên hiệp Xuất nhập Đầu tư Hà Nội giai đoạn năm 2020-2022 31 2.4 Thực trạng quản trị dịng tiền Cơng ty Cổ phần Liên hiệp Xuất nhập Đầu tư Hà Nội 35 2.4.1 Lập kế hoạch dòng tiền 35 2.4.2 Cơng tác kiểm sốt dịng tiền 38 2.4.2.1 Kiểm sốt dịng tiền hoạt động sản xuất kinh doanh .38 2.4.2.2 Kiểm sốt dịng tiền hoạt động đầu tư 43 2.4.2.3 Kiểm sốt dịng tiền từ hoạt động tài .45 2.4.3 Điều chỉnh vận động dịng tiền cơng ty 48 2.5 Đánh giá hiệu quản trị dịng tiền Cơng ty Cổ phần Liên hiệp Xuất nhập Đầu tư Hà Nội giai đoạn 2020 - 2022 49 2.5.1 Những kết đạt 49 2.5.1.1 Các kết đạt việc quản trị dòng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh 49 2.5.1.2 Các kết đạt quán trị dịng tiền từ hoạt động tài 50 2.5.1.3 Các kết đạt khả sinh lời 51 Thư viện ĐH Thăng Long 2.5.2 Hạn chế tồn 51 2.5.2.1 Các hạn chế hoạt động toán 52 2.5.2.2 Các hạn chế công tác quản trị dòng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh 53 2.5.2.3 Các hạn chế khả sinh lời .54 2.5.3 Nguyên nhân dẫn đến hạn chế 54 2.5.3.1 Nguyên nhân chủ quan 54 2.5.3.2 Nguyên nhân khách quan 56 CHƯƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN TRỊ DỊNG TIỀN CHO CƠNG TY CỔ PHẦN LIÊN HIỆP XUẤT NHẬP KHẨU VÀ ĐẦU TƯ HÀ NỘI 57 3.1 Định hướng phát triển Công ty 57 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu quản trị dịng tiền cho Cơng ty Cổ phần Liên hiệp Xuất nhập Đầu tư Hà Nội 57 3.2.1 Nâng cao chất lượng cơng tác lập kế hoạch dịng tiền 57 3.2.2 Thường xuyên kiểm tra, đánh giá dòng tiền .58 3.2.3 Linh hoạt chiến lược, sách 58 3.2.4 Theo dõi khoản phải thu 59 3.2.5 Cải thiện khả toán 60 3.2.6 Nâng cao trình độ, chất lượng nguồn nhân lực 60 DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Tên đầy đủ BĐS Bất động sản CCDV Cung cấp dịch vụ GVHB Giá vốn hàng bán HTK Hàng tồn kho QLKD Quản lý kinh doanh TSCĐ Tài sản cố định TSDH Tài sản dài hạn TSNH Tài sản ngắn hạn Thư viện ĐH Thăng Long DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU, HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ Bảng 2.1 Cơ cấu tài sản Công ty Cổ phần Liên hiệp Xuất nhập Đầu tư Hà Nội .24 Bảng 2.2 Tình hình Tài sản Công ty Cổ phần Liên hiệp Xuất nhập Đầu tư Hà Nội giai đoạn năm 2020-2021 25 Bảng 2.3 Cơ cấu nguồn vốn Công ty Cổ phần Liên hiệp Xuất nhập Đầu tư Hà Nội 28 Bảng 2.4 Tình hình Nguồn vốn Cơng ty Cổ phần Liên hiệp Xuất nhập Đầu tư Hà Nội .29 Bảng 2.5 Báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty giai đoạn năm 2020 – 2022 32 Bảng 2.6 Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh Công ty giai đoạn năm 2020 2022 38 Bảng 2.7 Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư Công ty giai đoạn năm 2020 - 2022 .43 Bảng 2.8 Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Công ty giai đoạn năm 2020 – 2022 46 Bảng 2.9 Các kết tích cực quản trị dịng tiền hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty giai đoạn năm 2020 - 2022 49 Bảng 2.10 Các kết tích cực quản trị dịng tiền hoạt động tài Công ty giai đoạn năm 2020 - 2022 50 Bảng 2.11 Kết tích cực khả sinh lời Công ty giai đoạn năm 2020 2022 51 Bảng 2.12 Hạn chế cơng tác tốn Cơng ty giai đoạn 2020 – 2022 52 Bảng 2.13 Hạn chế công tác quản trị dòng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty giai đoạn năm 2020 – 2022 53 Bảng 2.14 Hạn chế khả sinh lời Công ty giai đoạn năm 2020 - 2022 54 Bảng 3.1 Bảng phân loại nhóm nợ theo dấu hiệu đặc trưng khách hàng 59 Biểu đồ 2.1 Tỷ trọng chi phí Cơng ty giai đoạn năm 2020 – 2022 .34 Hình 1.1 Mơ hình Baumol Hình 1.2 Mơ hình Miller - Orr Sơ đồ 2.1Sơ đồ tổ chức quản lý Công ty Unimex Hà Nội 21 LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Trong bối cảnh kinh tế hội nhập tồn cầu hóa nay, doanh nghiệp vừa trao hội phát triển, đồng thời gặp thách thức chung kinh doanh: thách thức từ mơi trường kinh doanh bất ổn, khó dự báo, khó khăn chuyển đổi số, khó khăn việc huy động vốn, khách hàng chiếm dụng trả nợ không hạn gây thiếu vốn nghiêm trọng Việc quản trị dịng tiền khơng hợp lý gây thiếu hụt tiền mặt mức độ nghiêm trọng dư thừa tiền mặt vốn, hai điều gây tổn thất không nhỏ đến hoạt động doanh nghiệp Các doanh nghiệp nhận thức điều nên ln tìm cho hướng thích hợp với sách tài linh hoạt ln đặt việc quản lý dịng tiền lên vị trí quan trọng hoạt động kinh doanh, để huy động nguồn ngân quỹ, nguồn vốn có chi phí thấp với điều kiện tốn thuận lợi để nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh nâng cao tính cạnh tranh doanh nghiệp Chính vậy, tìm hiểu hiệu quản trị dòng tiền doanh nghiệp vấn đề cấp thiết đặt kinh tế Công ty Cổ phần Liên hiệp Xuất nhập Đầu tư Hà Nội công ty cổ phần hoạt động lĩnh vực xuất nhập khẩu, sản xuất đầu tư cho thuê bất động sản Qua q trình thực tập cơng ty, em thấy ngồi kết đạt Cơng ty cịn tồn số hạn chế công tác quản trị dòng tiền, khiến năm gần kết kinh doanh cơng ty chưa tốt Trong chưa có nghiên cứu quản trị dòng tiền hiệu quản trị dòng tiền thực đơn vị, lý em lựa chọn đề tài “Nâng cao hiệu quản trị dịng tiền Cơng ty Cổ phần Liên hiệp Xuất nhập Đầu tư Hà Nội” làm đề tài nghiên cứu cho khóa luận tốt nghiệp chương trình đào tạo bậc đại học Mục tiêu nghiên cứu Khóa luận thực nhằm đạt mục tiêu cụ thể sau: Một, hệ thống lại sở lý luận hiệu quản trị dòng tiền doanh nghiệp Hai, phân tích, đánh giá làm rõ thực trạng hiệu quản trị dịng tiền Cơng ty Cổ phần Liên hiệp Xuất nhập Đầu tư Hà Nội giai đoạn năm 2020-2022 từ tìm hạn chế cịn tồn nguyên nhân dẫn đến hạn chế Ba, sở hạn chế tồn nguyên nhân dẫn đến hạn chế, em đưa số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quản trị dòng tiền công ty Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Hiệu quản trị dòng tiền doanh nghiệp Thư viện ĐH Thăng Long bất cân xứng thông tin, công ty nên thành lập phận riêng biệt để thực việc nghiên cứu theo dõi thị trường 3.2.4 Theo dõi khoản phải thu Từ báo cáo khoản nợ phải thu khó địi, thấy khoản phải thu ngắn hạn dài hạn công ty vô lớn, công ty bị chiếm dụng vốn nhiều Việc ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động kinh doanh cơng ty khơng có vốn để thực đầu tư kinh doanh, ảnh hưởng đến dòng tiền, khiến vốn chủ sở hữu công ty âm, thêm chi phí quản lý nợ, thu hồi nợ Thực trạng tiếp tục diễn dẫn đến tình trạng cơng ty phải vay nợ bên nhiều để đầu tư kinh doanh, gây phát sinh thêm nhiều chi phí lãi vay khác Để giảm tình trạng chiếm dụng vốn khách hàng triển khai có hiệu công tác thu hồi nợ, công ty cần đưa kế hoạch cụ thể áp dụng số biện pháp phân loại tổng nợ phải thu theo tiêu thức khác nhau, chuẩn hóa số đo lường hiệu hoạt động khoản phải thu, đầu tư áp dụng công nghệ, phần mềm quản trị cơng nợ phải thu… qua nhận diện đánh giá tình trạng khoản nợ, thiết lập qn Cơng ty phân loại khoản phải thu khách hàng theo dấu hiệu đặc trưng sau: Bảng 3.1 Bảng phân loại nhóm nợ theo dấu hiệu đặc trưng khách hàng TT Nhóm nợ Nợ đủ tiêu chuẩn Nợ cần ý Nợ tiêu chuẩn Xếp loại Dấu hiệu đặc trưng Các biện pháp kiểm soát A Sử dụng biện pháp Khách nợ DN vững kiểm sốt nợ thơng tài chính, tổ chức, thường, trì mối quan uy tín thương hiệu hệ tốt với khách nợ B Khách nợ DN có tình Sử dụng biện pháp hình tài tốt, khách kiểm sốt nợ thơng nợ truyền thống, có độ tin cậy thường C Khách nợ DN có tình hình tài khơng ổn định, Theo dõi chăt chẽ để thu có khó khăn có nợ, có giải pháp đặc biệt triển vọng phát triển cải phù hợp với nợ thiện 59 Thư viện ĐH Thăng Long Nợ q hạn khó D địi Nợ khơng thể thu hồi Khách nợ DN có tình Áp dụng biện pháp đặc hình tài xấu, khơng có biệt, theo dõi chặt chẽ, tận triển vọng rõ ràng khách dụng hội thu nợ nợ cố ý khơng tốn nợ Khách nợ DN phá E Nợ thuộc nhóm phải xóa sổ, không làm phát sản chuẩn bị phá sản sinh thêm chi phí kiểm khơng có khả trả nợ sốt nợ Xác định chi phí khơng tồn tổn thất kinh doanh (Nguồn: Bài giảng Quản trị khoản phải thu tồn kho – Đại học Kinh tế TP.HCM) 3.2.5 Cải thiện khả toán Thời gian tốn nợ phải trả cơng ty tương đối dài kèm với đo chi phí phát sinh khơng thực đầy đủ nghĩa vụ tốn, chưa kể cịn bị bên cho vay kiện Vậy nên ngồi việc trì sách, hoạt động mà cơng ty thực cơng ty cần cải thiện khả tốn cách: Nâng cao lực đàm phán, chủ động thực đàm phán, thương lượng với bên cung cấp để hưởng chiết khấu toán, thương mại tốt nhất, từ nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn tiền khoản tương đương tiền, hàng tồn khi, cân đối hài hòa dịng tiền vào, mà đảm bảo an tồn tài thực đầy đủ nghĩa vụ Thực biện pháp kéo dài thời gian toán kiểm tra chứng từ bên cung cấp, đề xuất phương án trả tiền gối đầu, mua lần sau trả tiền mua lần trước Phân bổ nguồn tiền nhận từ hoạt động sản xuất kinh doanh để chi trả khoản nợ, đảm bảo bên cung cấp nhận tiền tốn, giúp cơng ty kéo dài thêm thời gian trả nợ 3.2.6 Nâng cao trình độ, chất lượng nguồn nhân lực Thực kiện toàn máy tổ chức nhân theo hướng tinh gọn, hiệu quả, đồng thời xây dựng ban hành tiêu chí đánh giá phù hợp cấp quản lý để đánh giá xác lực cán nhân viên Tổ chức khóa đào tạo ngắn hạn đào tạo lại đội ngũ nhân viên, kể đội ngũ lãnh đạo cịn thiếu trình độ so với tiêu chuẩn, đào tạo lực chuyên môn, kỹ cần có (kỹ đàm phán, giao tiếp) Từ giúp nâng cao trình độ chun mơn, nghiệp vụ đội ngũ cán nhân viên công ty, đảm bảo trình độ đáp ứng u cầu cơng việc tiết kiệm chi phí so với việc tham gia khóa đào tạo bên ngồi 60 KẾT LUẬN Trong kinh tế hội nhập cạnh tranh nay, quản trị dòng tiền ngày khẳng định quan trọng cần thiết doanh nghiệp Việt Nam nói chung Cơng ty Cổ phần Liên hiệp Xuất nhập Đầu tư Hà Nội nói riêng Cơng tác quản trị dịng tiền tốt nâng cao hiệu quản trị dòng tiền, nâng cao cơng tác quản lý tài tăng hiệu sản xuất kinh doanh công ty Trong giai đoạn vừa qua, thấy cơng ty cố gắng, tích cực thay đổi để tăng hiệu quản trị dòng tiền, nhiên tồn mặt khó khăn hạn chế nên cơng tác quản trị dòng tiền chưa mức cịn nhiều sai sót Cơng ty cần tiếp tục trì, phát huy cơng tác có hiệu tích cực cố gắng cải thiện, thay đổi mặt tiêu cực để cải thiện dòng tiền lực tài cơng ty, từ góp phần vào công phát triển kinh tế nước nhà, thúc đẩy trình cơng nghiệp hóa, đại hóa đất nước Do tính phức tạp vấn đề, trình độ lực cịn hạn chế nên khóa luận khơng tránh khỏi thiếu sót q trình thực Em mong nhận bảo, góp ý từ thầy để em hồn thiện đề tài Một lần em xin chân thành cảm ơn cô giáo hướng dẫn – TS Phạm Thị Bảo Oanh tận tình hướng dẫn, bảo giúp đỡ em để em hồn thiện tốt khóa luận này! Hà Nội, ngày tháng Sinh viên Nguyễn Thu Phương 61 Thư viện ĐH Thăng Long năm TÀI LIỆU THAM KHẢO Công ty Cổ phần Liên hiệp Xuất nhập Đầu tư Hà Nội (2022), Báo cáo tài 2021, Hà Nội Cơng ty Cổ phần Liên hiệp Xuất nhập Đầu tư Hà Nội (2023), Báo cáo tài 2022, Hà Nội GS TS Lưu Thị Hương (2003), “Giáo trình tài doanh nghiệp”, Nhà xuất Giáo dục Nguyễn Thanh Hiếu (2015), “Dự báo dòng tiền từ hoạt động kinh doanh cơng ty phi tài niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam”, Luận án tiến sĩ, Trường Đại học Kinh tế quốc dân PGS.TS Lưu Thị Hương, TS.Ngô Thị Quyên (2019), “Giáo trình Quản trị tài doanh nghiệp” PGS.TS Lưu Thị Hương, PGS.TS Vũ Duy Hào (2011), “Tài doanh nghiệp”, Nhà xuất Đại học Kinh tế quốc dân Phạm Quang Trung (2012), “Giáo trình quản trị tài doanh nghiệp”, Nhà xuất Đại học Kinh tế quốc dân Tô Lan Phương (2020), “Đánh giá tác động quản trị dòng tiền đến khả sinh lợi doanh nghiệp niêm yết Việt Nam - Ứng dụng cho nghành thực phẩm”, Hội thảo Khoa học Quốc gia: Cơ hội thách thức phát triển hệ thống tài xanh Việt Nam TS Bùi Văn Vần, TS Vũ Văn Ninh (2015), “Giáo trình Tài doanh nghiệp”, Nhà xuất Tài 10 TS.Lê Thị Xn (2015), “Giáo trình Tài doanh nghiệp”, Nhà xuất Lao động 11 Trần Thị Minh Nguyệt Đàm Thanh Tú (2019), "Các nhân tố ảnh hưởng đến dịng tiền doanh nghiệp, mơ hình nghiên cứu chứng thực nghiệm công ty niêm yết thuộc ngành thực phẩm Việt Nam", Tạp chí Nghiên cứu Tài kế tốn, Số 08 – 2019 PHỤ LỤC Bảng cân đối kế tốn Cơng ty Cổ phần Liệp hiệp Xuất nhập Đầu tư Hà Nội giai đoạn 2020 - 2022 Báo cáo kết kinh doanh Công ty Cổ phần Liệp hiệp Xuất nhập Đầu tư Hà Nội giai đoạn năm 2020 - 2022 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Công ty Cổ phần Liên hiệp Xuất nhập Đầu tư Hà Nội giai đoạn năm 2020 - 2022 Nhận xét đơn vị thực tập Thư viện ĐH Thăng Long Thư viện ĐH Thăng Long Thư viện ĐH Thăng Long Thư viện ĐH Thăng Long Thư viện ĐH Thăng Long Thư viện ĐH Thăng Long